Freeport-McMoRan TodayFCXFreeport-McMoRan$32.90 -0.42 (-1.25%) 52-Week Range$27.66▼$55.24Dividend Yield0.91%P/E Ratio25.51Price Target$48.39Add to WatchlistWhen it comes to connecting the market’s behavior across different assets, little gets it done, like inflation rates or expectations moving forward. Today, as President Trump's rollout of trade tariffs has caused a major expectation for higher inflation, capital has started to rotate according to these expectations, and it clearly shows in the price act ...

In its upcoming report, Freeport-McMoRan (FCX) is predicted by Wall Street analysts to post quarterly earnings of $0.24 per share, reflecting a decline of 25% compared to the same period last year. Revenues are forecasted to be $5.31 billion, representing a year-over-year decrease of 16%.The current level reflects an upward revision of 9.8% in the consensus EPS estimate for the quarter over the past 30 days. This demonstrates how the analysts covering the stock have collectively reappraised their initial pr ...

文章核心观点 - 华尔街预计自由港麦克莫兰公司2025年第一季度收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级以提高投资成功率 [1][2][15] 收益报告预期 - 公司预计2025年4月24日发布收益报告，若关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌，管理层对业务状况的讨论将影响股价变化持续性和未来盈利预期 [2] Zacks共识预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益0.24美元，同比下降25%，收入预计为53.1亿美元，较去年同期下降16% [3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调9.79%，反映了分析师对初始预期的重新评估，但个别分析师预期修正方向未必反映在总体变化中 [4] 盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，结合Zacks评级1、2、3时是盈利超预期的强预测指标，负的Earnings ESP不能表明盈利未达预期 [6][7][8] 自由港麦克莫兰情况 - 公司最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%，当前Zacks评级为3，难以确定公司是否会超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益0.24美元，实际为0.31美元，惊喜率为29.17%，过去四个季度公司三次超预期 [12][13] 总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，自由港麦克莫兰不太可能盈利超预期，但投资者在收益报告发布前还应关注其他因素 [14][16]

文章核心观点 - 黄金在过去12个月表现出色，因通胀和衰退担忧或有上涨空间，虽有争议但可对冲通胀，投资者可关注黄金矿业股 [1][2][4] 黄金市场表现 - 过去12个月黄金上涨约29%，过去25年平均涨幅9.7% [1][2] - 比特币表现超黄金，但两者风险溢价有显著差异 [3] 黄金矿业公司分析 纽蒙特公司（Newmont Corporation） - 是全球最大黄金矿商，截至2024年4月10日，TTM市盈率16.6倍高于行业平均15.1倍 [5] - 2024年营收和盈利同比大幅增长，2025年若金价上涨，分析师预测股价或上调 [6] - 12个月股价预测为54.55美元，较当前价56.57美元有3.57%下行空间，评级为适度买入 [5] 自由港麦克莫兰公司（Freeport-McMoRan） - 近期季度黄金收入约占14%，12个月股价预测为48.39美元，较当前价33.33美元有45.20%上涨空间，评级为适度买入 [7][8] - 预计产金160万盎司，基于平均金价约2700美元/盎司，但4月10日现货金价超3100美元，该估计或保守 [9] - 黄金业务可抵消铜业务不确定性，分析师共识目标价49.88美元，意味着60%涨幅 [10] 巴里克黄金公司（Barrick Gold） - 同时开采铜和黄金，营收和盈利主要来自黄金，业务遍布四大洲18个国家，拥有大量优质金矿 [11] - 因规模受利率影响，预计美联储2025年降息，当前盈利估计可能偏低 [12] - 12个月股价预测为24.21美元，较当前价20.91美元有15.77%上涨空间，评级为适度买入 [11]

文章核心观点 - 介绍Freeport - McMoRan Inc.公司情况及分析师关注的公司类型 [1] 公司情况 - Freeport - McMoRan Inc.是一家领先的国际金属公司，从事铜、金和钼的开采与销售，资产分布在印尼、北美和南美，其位于印尼的格拉斯伯格矿区是世界最大矿区之一 [1] 分析师关注方向 - 关注基本面良好且有增长潜力的小盘股公司、经历暂时挫折的大盘股公司以及股息收益率稳定且有增长潜力的公司 [1]

股价表现 - Freeport-McMoRan(FCX)股价在最近一个交易日大涨15.5%至33.74美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周该股累计下跌18.6% 此次反弹与特朗普总统宣布对多数国家暂停互征关税90天有关 [1] - 同行业公司First Quantum Minerals(FQVLF)同期上涨14%至12.01美元 但过去一个月累计下跌12% [3] 财务预期 - FCX预计季度每股收益0.26美元 同比下降18.8% 预期营收56亿美元 同比下降11.4% [2] - 过去30天内FCX的每股收益预期被上调9.4% 盈利预期上调通常预示股价上涨 [3] - FQVLF的每股收益预期在过去一个月下调37.5%至-0.07美元 但较去年同期改善65% [4] 行业评级 - FCX和FQVLF目前均获得Zacks评级3级(持有) [3][4] - 两家公司同属Zacks非铁金属采矿行业 [3]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新等内容 还可访问Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合 能帮投资者挑选股票 [1][2][7] Zacks Style Scores介绍 定义 - Zacks Style Scores是与Zacks Rank一同开发的一组互补指标 基于股票价值 增长和动量特征 为每只股票分配A - F的评级 评分越高 股票表现越好 [2] 分类 - **Value Score**：价值投资者关注低价优质股 Value Style Score利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] - **Growth Score**：成长投资者关注公司财务实力和未来前景 Growth Style Score通过考察预计和历史收益、销售和现金流等 寻找可持续增长的股票 [4] - **Momentum Score**：动量投资者关注股票价格或收益前景的趋势 Momentum Style Score利用一周价格变化和收益估计的月度百分比变化等因素 确定购买高动量股票的有利时机 [5] - **VGM Score**：结合上述三种评分 对股票的综合加权风格进行评级 帮助找到价值、增长和动量俱佳的公司 也是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用收益估计修正来帮助投资者创建成功投资组合的模型 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 选择困难 [7][8] - 投资者应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若股票为3（持有）评级 也应有A或B的评分 以确保最大上行潜力 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使评分是A和B 收益前景也会下降 股价可能下跌 [10][11] 股票案例：Freeport - McMoRan（FCX） 公司概况 - 总部位于亚利桑那州凤凰城 从事矿产勘探开发、铜、金、钼和银的开采和选矿 以及铜精矿的冶炼和精炼 主要通过PT Freeport Indonesia、Freeport Minerals Corporation和Atlantic Copper运营 PT Freeport Indonesia的主要资产是印尼巴布亚的Grasberg矿 拥有世界最大的铜和金储量 [12] 评级情况 - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为A 因有吸引力的估值指标（如17.41的远期P/E比率） 价值风格评分为A [13] 盈利情况 - 2025财年 四名分析师在过去60天内上调了盈利预期 Zacks共识估计每股增加0.03美元至1.68美元 平均盈利惊喜为15.2% [13] 投资建议 - 鉴于其可靠的Zacks Rank和顶级的价值及VGM风格评分 FCX应在投资者的候选名单上 [14]

文章核心观点 公司股价近三月下跌25.1%，虽有扩张行动和良好财务状况，但受生产成本高、铜价下跌和盈利预期下调等因素影响，投资者持有为宜 [1][22] 股价表现 - 近三月公司股价下跌25.1%，跑输行业跌幅24.2%，跑赢标普500指数跌幅13.6% [1][2] - 同期同行南方铜业、必和必拓集团和力拓集团分别下跌20.1%、17.1%和11.1% [2] - 技术指标显示自2024年11月11日以来股价低于200日简单移动平均线，目前低于50日简单移动平均线，呈熊市趋势 [5] 扩张行动 - 秘鲁塞罗佛得项目大规模选矿厂扩建使铜和钼年产量分别增加约6亿磅和1500万磅 [10] - 智利埃尔阿布拉项目正评估大规模扩张，亚利桑那州萨福德/孤星项目预计2026年年中完成预可行性研究，巴格达项目有扩大选矿厂产能机会 [10] - 印尼PT Freeport Indonesia新冶炼厂预计2025年年中投产，2025年底全面达产，库辛利亚尔矿体预计2030年投产，2024年末新贵金属精炼厂开始产金，计划将能源从煤炭转向天然气 [11] 财务状况 - 2024年第四季度经营现金流约14亿美元，全年约72亿美元，同比增长约35% [12] - 自2021年6月30日以来通过股息和股票回购向股东分配47亿美元 [12] - 2024年底现金及现金等价物39亿美元，FCX信贷额度可用30亿美元，PT FI信贷额度可用15亿美元 [12] - 2024年底净债务10.6亿美元，低于目标范围30 - 40亿美元，2027年前无重大债务到期 [13] - 股息收益率约1%，派息率20%，五年年化股息增长率约21.8% [14] 面临问题 - 2024年第四季度铜单位净现金成本同比上涨9%，预计2025年第一季度比1月指引高约5%，北美地区单位成本因劳动力和采矿成本上升而增加 [15] - 2024年中国房地产危机致铜需求疲软，美国关税威胁增加市场不确定性，2024年第四季度铜价下跌近12%，2025年3月下旬创新高后下跌超20%，近期仍面临压力 [16][17] - 过去30天2025年盈利预期下调 [18] 估值情况 - 公司目前远期市盈率16.35倍，较行业平均16.64倍折让约1.7%，较必和必拓集团和力拓集团有溢价，较南方铜业有小幅折让 [19]

文章核心观点 - 合同物流提供商GXO Logistics、电动汽车公司特斯拉和铜矿业公司自由港麦克莫兰长期趋势向好，当前是有吸引力的买入选择 [1] GXO Logistics相关要点 - 公司为客户提供供应链物流外包服务，特别是电子商务仓储服务，因可让企业专注核心业务、电商增长增加仓储需求、先进技术提升解决方案价值，长期来看是有吸引力的股票 [2][10] - 此前因部分客户缩减业务致股价遭抛售，虽已弥补损失收入，但新合同达到成熟合同盈利水平需时间，且行业正从疫情期间电商增长刺激的过度投资中恢复 [3] - 这些不利因素可能是暂时的，公司预计2025年走出盈利低谷，华尔街分析师预测其每股收益2024年为2.80美元，2025年降至2.48美元，2026年升至2.99美元，届时市盈率仅13.5倍 [4] 特斯拉相关要点 - 汽车市场受高利率影响，汽车销售放缓，包括电动汽车，但特斯拉在电动汽车市场仍占主导地位，且凭借规模和先发优势可降低单车成本，单车成本已低于35000美元，利润率领先 [5][6] - 特斯拉在美国电动汽车市场份额超44%，畅销车型Model Y今年将改款，可能推出低成本车型，有望促进销售 [7] - 特斯拉计划今年推出机器人出租车Tesla Cybercab，2026年开始量产，该技术结合完全自动驾驶可能变革交通并提升股价 [8] - 特斯拉股价今年下跌36%，虽有风险，但有很大上涨潜力，当前是买入机会 [9] 自由港麦克莫兰相关要点 - 芝加哥金属交易所铜价创历史新高，但公司股价较历史高点低35%，这种脱节可能反映市场对当前铜价可持续性存疑及对特朗普潜在关税的预期 [11] - 美国政府希望保障国内矿产供应，公司在美国有大量现有采矿业务和扩张项目，且不是主要铜进口商，印尼和南美产量分别供应亚洲和其他地区，不在美国销售 [12] - 公司在当前环境中处于有利地位，随着万物电气化趋势对铜的持续需求，是适合长期投资的股票 [13]

文章核心观点 - Freeport - McMoRan Inc.（FCX）公布2025年第一季度业绩更新，全球矿业运营接近生产预期，但部分一季度产量因发货时间推迟至未来 [1] 公司运营情况 - 2025年3月17日获得监管批准后，PT Freeport Indonesia（PTFI）恢复自2024年12月起受限的精矿出口，且新投产的贵金属精炼厂（PMR）持续提高产量 [2] 销售与成本预期 - 公司预计一季度合并铜销量与2025年1月预测的8.5亿磅一致，黄金销量比1月预测的22.5万盎司低约10万盎司 [3] - 预计一季度合并单位净现金成本比1月每磅铜2.05美元的指引高约5%，主要因黄金发货时间导致副产品信贷降低 [3] - 公司正在审查年度合并销售指引，但预计2025年年度展望无重大变化 [3] 价格情况 - 公司预计一季度合并平均实现铜价约为每磅4.40美元，高于伦敦金属交易所（LME）每季度平均结算价每磅4.24美元 [4] - 公司预计平均铜销售价格将超过LME平均价格，因约三分之一的合并销售与美国商品交易所（COMEX）价格挂钩 [4] 股价表现 - FCX股价在过去一年下跌21.8%，而行业下跌16.2% [4] 公司评级与推荐 - FCX目前Zacks评级为3（持有） [6] - 基础材料领域评级较好的股票包括Carpenter Technology Corporation（CRS）、CSW Industrials Inc.（CSWI）和Axalta Coating Systems Ltd.（AXTA） [6] - CRS目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为15.7%，过去一年股价飙升169.6% [6] - CSWI目前Zacks评级为2，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为10.1%，过去一年股价上涨28.4%，当前财年收益Zacks共识预期为8.50美元 [7] - AXTA目前Zacks评级为1，过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜约为16.3%，过去一年股价上涨1.2% [8]