文章核心观点 SEMCAP Food & Nutrition宣布Fresh Del Monte成为其食品与营养投资策略首轮募资的关键合作伙伴和投资者，双方此前已有合作，未来还将继续携手，SEMCAP旨在投资创新食品公司，推动行业发展并为投资者带来回报 [1][2] 合作信息 - SEMCAP在2021年推出食品与营养平台，2023年第四季度基金推出前完成三笔交易，其中两笔与Fresh Del Monte合作投资Purely Elizabeth和Good Culture，Fresh Del Monte还将成为SEMCAP下一笔交易的战略投资者 [1] - SEMCAP欢迎食品和农业领域的其他知名投资者、运营商以及一些知名家族办公室参与其食品与营养策略 [2] 各方观点 - Fresh Del Monte董事长兼首席执行官Mohammad Abu - Ghazaleh表示通过与SEMCAP合作支持其基金推出，可助力识别和支持下一代创新食品品牌，在食品供应链产生有意义的影响 [2] - SEMCAP联合创始人兼管理合伙人Buckley称消费者推动食品革命，公司很高兴参与其中，识别并助力打造未来的食品和营养品牌 [3] - 食品与营养投资团队负责人Haugen表示有Fresh Del Monte支持，可关注消费者需求，对食品系统进行重新构想并投资，为股东带来回报，对食品未来产生积极影响 [5] 公司介绍 SEMCAP Food & Nutrition - 2020年由Walter "Buck" Buckley和Cyrus Vandrevala创立，有食品、健康和教育三个部门，食品与营养投资团队由John Haugen、Kate Storey和Ryan Newcom领导，办公室位于加拿大和美国 [3][4] - 投资于营收超2500万美元、环境可持续、高增长且产品领先、已验证概念和具备规模的企业，利用运营专业知识和增长策略为投资者带来回报 [4] - 投资支持可持续现代健康和美好食品未来的卓越食品公司，与强调有机、天然、非转基因、植物性食品以及高效供应链、低浪费包装的公司合作 [6] Fresh Del Monte - 全球领先的新鲜水果和蔬菜生产商、分销商和营销商，在90多个国家销售产品，致力于为全球数百万人提供有益健康的食品 [1][5] - 是全球首个承诺参与“科学碳目标”倡议的果蔬营销商，2022年和2023年被《新闻周刊》评为“美国最受信赖公司”，连续两年被Humankind Investments评为Humankind 100公司 [8] - 通过DEL MONTE®、MANN™等品牌在全球销售产品，与部分其他Del Monte公司无关联，在纽约证券交易所代码为FDP [8]

分组1 - 公司正在探索战略替代方案,以最小化或消除来自Mann Packing业务的任何亏损,并寻求最有利于公司的方式 [9][10] - 公司在2023年通过出售闲置和非战略性资产,如沙特阿拉伯的两个配送中心、北美的一家闲置生产设施、南美的塑料业务子公司、中南美洲的闲置土地资产以及两艘运输船,获得了1.2亿美元的现金收益 [13][14] - 公司2023年调整后的毛利率达到8.2%,创2016年以来的最高水平,这得益于公司控制成本、优化资产和专注于有利可图的增长 [16] 分组2 - 公司的鲜切水果业务在过去三年中增长超过50%,这归功于创新产品、包装以及与客户和品牌建立战略合作关系 [15] - 公司的香蕉业务2023年毛利率达到10%,创2012年以来的最高水平,这得益于欧洲市场需求强劲、公司更好地匹配供需以及持续优化种植园成本 [49][50][51] - 公司的菠萝业务中,销量增长最快的是毛利率较高的Honeyglow和Pinkglow品种,2023年销量同比增长约25% [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mitch Pinheiro 提问** 公司如何看待香蕉业务的毛利率水平是否可持续,以及公司内部采取了哪些措施来提升毛利率,而不仅仅依靠价格调整 [49][50][51] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** 公司通过更好地管理供需平衡、优化种植园成本结构等措施来提升香蕉业务的毛利率,并将继续推进这些措施。但由于市场竞争和零售端的价格压力,香蕉业务的毛利率水平仍存在不确定性。公司未来将更多关注增值产品和业务,以提升整体盈利能力 [52][53][54][59] 问题2 **Mitch Pinheiro 提问** 公司的创新菠萝品种Honeyglow和Pinkglow的销量占比有多大,以及在渠道分布方面还有哪些提升空间 [60][61] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** 公司不会披露Honeyglow菠萝占总菠萝产量的具体比例,但正在努力提高这一比例。对于新推出的Rubyglow菠萝,公司将采取限量供应的策略,聚焦于高价格和高毛利。未来公司将继续扩大创新菠萝品种的产量和渠道覆盖 [61][62] 问题3 **Mitch Pinheiro 提问** 公司对Mann Packing业务的战略考虑发生了哪些变化 [62][63] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** 公司正在审慎评估Mann Packing业务,希望能够最大限度地减少或消除该业务带来的亏损,并寻求最有利于公司的方式。这主要是由于该业务所在的蔬菜和叶菜类市场竞争激烈,毛利率较低,加之近年来受天气等因素影响。公司将在未来几个月内就该业务做出战略决策并对外公布 [63]

业绩总结 - 2023财年净销售额为43.21亿美元，同比下降2.7%（前一年为44.42亿美元）[6] - 2023财年调整后每股收益（EPS）增长至2.12美元，较前一年1.97美元增长7.6%[7] - 2023财年调整后运营收入为1.65亿美元，较前一年1.49亿美元增长10.7%[10] - 2023财年自由现金流为1.78亿美元，较前一年6200万美元显著增长[27] - 2023年第四季度净销售额为10.09亿美元，同比下降3%（前一年为10.40亿美元）[6] - 2023年第四季度的营业收入为5,850万美元，较2022年同期的1.563亿美元下降62.5%[37] - 2023年第四季度的净亏损为1,140万美元，较2022年同期的净收入9860万美元下降213.0%[37] - 2023年全年净销售额为24.778亿美元，较2022年的16.382亿美元增长51.0%[43] - 2023年全年毛利润为1.713亿美元，较2022年的1.830亿美元下降6.4%[43] - 2023年全年调整后的毛利率为6.9%，与2022年的7.5%相比下降0.6个百分点[43] 用户数据 - 2023财年香蕉业务净销售额为16.38亿美元，同比增长1%（前一年为16.20亿美元）[17] - 2023财年新鲜和增值产品的净销售额同比下降4%，但高利润率的特殊菠萝销量增长25%[15] 负面信息 - 2023年第四季度的稀释每股收益为-0.24美元，而2022年同期为2.06美元[37] - 2023年第四季度的调整后EBITDA为3780万美元，较2022年同期的5850万美元下降35.4%[47] - 2023年第四季度的资产减值及其他费用净额为133.8百万美元，主要包括109.6百万美元的客户名单和商标资产减值[53] - 2023年第四季度的其他产品相关费用为(6.3)百万美元，主要由于希腊洪水造成的库存损失[52] 财务状况 - 2023财年公司长期债务减少1.4亿美元，至4亿美元[5] - 2023年第四季度的长期债务和融资租赁总额为406.1百万美元，净债务为393.7百万美元[50] - 公司的杠杆比率为3.17倍，调整后的杠杆比率为1.65倍[50] - 2023年第四季度的利息支出为3.4百万美元，全年利息支出为22.7百万美元[50] - 2023年第四季度的所得税收益为(6.8)百万美元，全年所得税收益为18.1百万美元[50] 其他信息 - 公司在2023财年出售未充分利用的资产，获得1.2亿美元的收入[7] - 2023年第四季度的处置物业、厂房和设备的收益为7.6百万美元，全年收益为20.5百万美元[54]

公司业绩 - 全年2023年，公司实现了强劲的毛利率和现金流，调整后每股收益增长，减少长期债务，增加股息[2] - 第四季度2023年，公司录得净销售额下降，主要受香蕉和其他产品销售额下降影响，部分抵消了新鲜和增值产品销售额的增加[3] - 第四季度2023年，公司毛利润下降，主要是由于净销售额下降，生产成本上升，部分抵消了较低的分销和海运成本[4] - 第四季度2023年，公司经营亏损，主要是由于非现金资产减值，主要涉及北美新鲜和增值产品部门的长期资产和准备食品报告单位的商誉[6] - 全年2023年，公司净销售额下降，主要受到销售量下降的影响，部分抵消了香蕉和新鲜增值产品销售价格的提高[10] - 全年2023年，公司毛利润增加，主要受到香蕉和新鲜增值产品销售价格的提高和分销成本的降低的推动[11] - 全年2023年，公司经营亏损，主要是由于资产减值和其他费用，部分抵消了较高的毛利润和资产出售收益[13] - 全年2023年，公司现金流为正，主要归因于运营活动的净现金流增加，主要是由于存货减少[30] - 全年2023年，公司长期债务减少至4亿美元，较上一年减少[31] 公司财务状况 - 截至2023年12月29日，公司净销售额为1,008.6百万美元，毛利为62.5百万美元，运营亏损为113.4百万美元，净亏损为106.5百万美元[34] - 公司总资产为3,184.1百万美元，总负债为1,271.4百万美元，股东权益为1,912.7百万美元[35] 公司治理与评级 - 公司董事会于2024年2月23日宣布，将季度现金股息提高至每股0.25美元，将于2024年3月29日支付给股东[32] - Fresh Del Monte Produce Inc. 在2023年连续第二年被Newsweek评为“美国最值得信赖的公司”[53] - Fresh Del Monte Produce Inc. 于纽约证券交易所上市，股票代码为FDP[53]

财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2023财年公司毛利润率从上年的7.7%提升至8.1%，香蕉业务板块毛利率较上年提高250个基点[2] - 2023财年公司毛利润增长35.3%，从1.207亿美元增至1.633亿美元，毛利率从7.5%提升至10.0%[25] - 2023财年其他产品和服务净销售额从2.407亿美元降至2.047亿美元，毛利润从3650万美元降至2010万美元，毛利率从15.2%降至9.8%[26] - 2023年第四季度，新鲜和增值产品净销售额为58.28亿美元，毛利率为3.8%，调整后毛利率为2.7%；香蕉产品净销售额为37.96亿美元，毛利率为9.9%；其他产品和服务净销售额为4.62亿美元，毛利率为6.3%[45] - 2023年全年，新鲜和增值产品净销售额为247.78亿美元，毛利率为6.8%，调整后毛利率为6.9%；香蕉产品净销售额为163.82亿美元，毛利率为10.0%；其他产品和服务净销售额为20.47亿美元，毛利率为9.8%[45] 财务数据关键指标变化 - 长期债务 - 2023财年末长期债务减少1.4亿美元（26%）至4亿美元[2] - 截至2023年底，长期债务从5.398亿美元降至4亿美元[28] 财务数据关键指标变化 - 股息 - 公司连续第二年将季度股息提高25%[2] - 2024年2月23日，公司董事会宣布将季度现金股息提高至每股0.25美元，3月29日支付[29] 财务数据关键指标变化 - 净销售额与毛利润 - 2023年第四季度净销售额为10.086亿美元，上年同期为10.4亿美元；毛利润为6250万美元，上年同期为8170万美元[5][6] - 2023年第四季度调整后毛利润为5620万美元，上年同期为8170万美元[7] - 2023财年净销售额为43.207亿美元，上年同期为44.423亿美元；毛利润为3.507亿美元，上年同期为3.402亿美元[10][11] - 2023财年调整后毛利润为3.545亿美元，上年同期为3.402亿美元[12] - 2023年第四季度净销售额为10.086亿美元，全年为43.207亿美元；2022年第四季度为10.4亿美元，全年为44.423亿美元[32] - 2023年第四季度，公司报告的毛利润为6.25亿美元，调整后为5.62亿美元；2022年第四季度，公司报告的毛利润为8.17亿美元[42] - 2023年全年，公司报告的毛利润为35.07亿美元，调整后为35.45亿美元；2022年全年，公司报告的毛利润为34.02亿美元[42] - 2023年第四季度净销售额为10.086亿美元，2022年同期为10.4亿美元；2023年全年净销售额为43.207亿美元，2022年全年为44.423亿美元[50] 财务数据关键指标变化 - 经营收入与亏损 - 2023年第四季度经营亏损为1.134亿美元，上年同期经营收入为3120万美元；调整后经营收入为1200万美元，上年同期为3420万美元[8][9] - 2023财年经营收入为5850万美元，上年同期为1.563亿美元；调整后经营收入为1.653亿美元，上年同期为1.492亿美元[13][14] - 2022年第四季度，公司运营收入为3.12亿美元，调整后运营收入为3.42亿美元；2022年全年，公司运营收入为15.63亿美元，调整后运营收入为14.92亿美元[42] 财务数据关键指标变化 - 净亏损与净收入 - 2023财年公司净亏损为1140万美元，上年同期净收入为9860万美元；调整后净收入为1.017亿美元，上年同期为9430万美元[15] - 2023年第四季度净亏损1.065亿美元，全年净亏损1600万美元；2022年第四季度净利润1940万美元，全年净利润9770万美元[32] - 2023年第四季度，净亏损归属于公司的金额报告为10.64亿美元，调整后为1.18亿美元；摊薄后每股收益报告为 - 2.22美元，调整后为0.25美元；2022年第四季度，净亏损归属于公司的金额为1.83亿美元，摊薄后每股收益为0.38美元；调整后净亏损归属于公司的金额为2.15亿美元，摊薄后每股收益为0.45美元[42] - 2023年全年，净亏损归属于公司的金额报告为1.14亿美元，调整后为10.17亿美元；摊薄后每股收益报告为 - 0.24美元，调整后为2.12美元；2022年全年，净亏损归属于公司的金额为9.86亿美元，摊薄后每股收益为2.06美元；调整后净亏损归属于公司的金额为9.43亿美元，摊薄后每股收益为1.97美元[42] - 2023年第四季度净亏损1.064亿美元，2022年同期净利润为1830万美元；2023年全年净亏损1140万美元，2022年全年净利润为9860万美元[50] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2023财年经营活动提供的净现金为1.779亿美元，主要因营运资金波动，特别是库存减少[27] - 2023年投资活动提供的净现金为5640万美元，融资活动使用的净现金为2.135亿美元[36] - 2023年现金及现金等价物增加1660万美元，期末余额为3380万美元[36] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 截至2023年12月29日，公司总资产为31.841亿美元，较2022年的34.589亿美元有所下降[34] 财务数据关键指标变化 - EBITDA及利润率 - 2023年第四季度EBITDA为亏损8760万美元，2022年同期为5530万美元；2023年全年EBITDA为1.241亿美元，2022年全年为2.418亿美元[50] - 2023年第四季度调整后EBITDA为3780万美元，2022年同期为5850万美元；2023年全年调整后EBITDA为2.385亿美元，2022年全年为2.349亿美元[50] - 2023年第四季度净收入利润率为 - 10.5%，2022年同期为1.8%；2023年全年净收入利润率为 - 0.3%，2022年全年为2.2%[50] - 2023年第四季度EBITDA利润率为 - 8.7%，2022年同期为5.3%；2023年全年EBITDA利润率为2.9%，2022年全年为5.4%[50] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率为3.7%，2022年同期为5.6%；2023年全年调整后EBITDA利润率为5.5%，2022年全年为5.3%[50] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与收益 - 2023年第四季度其他产品相关贷项费用主要包括690万美元保险理赔和库存冲回，部分被60万美元库存冲销抵消；2023年全年还包括840万美元希腊洪水库存冲销和清理成本以及180万美元沙特分销中心库存冲销[51] - 2023年第四季度资产减值和其他费用主要包括1.096亿美元无形资产和固定资产减值、2160万美元商誉减值和260万美元智利低产农场减值；2023年全年还包括多项减值和费用[51] - 2023年全年处置财产、厂房和设备净收益包括沙特分销中心2050万美元、北美闲置设施700万美元等多项收益[55] 各条业务线数据关键指标变化 - 毛利润 - 2023年第四季度，新鲜和增值产品报告的毛利润为3.76亿美元，调整后为3.76亿美元；香蕉产品报告的毛利润为2.2亿美元，调整后为1.57亿美元；其他产品和服务报告的毛利润为0.29亿美元，调整后为0.29亿美元[45] - 2022年第四季度，新鲜和增值产品报告的毛利润为3.41亿美元；香蕉产品报告的毛利润为3.81亿美元；其他产品和服务报告的毛利润为0.95亿美元[45] - 2023年全年，新鲜和增值产品报告的毛利润为16.73亿美元，调整后为17.1亿美元；香蕉产品报告的毛利润为16.33亿美元，调整后为16.34亿美元；其他产品和服务报告的毛利润为2.01亿美元，调整后为2.01亿美元[45] - 2022年全年，新鲜和增值产品报告的毛利润为18.3亿美元；香蕉产品报告的毛利润为12.07亿美元；其他产品和服务报告的毛利润为3.65亿美元[45]

财务业绩 - 公司2023财年净销售额为43.21亿美元，较2022财年的44.42亿美元下降[278] - 2023财年毛利润为3.51亿美元，较2022财年的3.40亿美元增加3%[279] - 2023财年毛利润中包括380万美元的其他产品相关费用,主要包括沙特阿拉伯两个配送中心销售导致的150万美元存货减记以及希腊一个季节性生产设施受洪水影响的140万美元存货减记和清理费用[280] - 2023财年销售、一般及管理费用较2022财年下降10万美元[281] - 2023财年处置不动产、厂房及设备以及子公司的净收益为3790万美元,主要来自于沙特阿拉伯两个配送中心及相关资产的出售、北美一处闲置设施的出售、南美一家塑料业务子公司的出售以及两艘运输船舶的出售[282] - 2023年营业利润较2022年下降9,780万美元,主要由于资产减值和其他费用(抵免)增加,部分被毛利增加和处置不动产、厂房及设备收益增加所抵消[284] - 2023年利息费用较2022年下降30万美元,主要由于平均债务余额下降,部分被利率上升所抵消[285] - 2023年其他费用净额为1,930万美元,较2022年增加450万美元,主要由于外汇相关损失增加[286] - 2023年所得税费用为1,810万美元,较2022年下降200万美元,主要由于某些高税率司法管辖区的收益下降,以及出售塑料业务子公司和沙特阿拉伯及北美资产出售的税务影响[287] - 2023年新鲜和增值产品分部净销售额为24.778亿美元,较2022年下降1.04亿美元,主要由于大部分产品类别的销量下降,除菠萝和鳄梨外,鳄梨价格下降以及汇率波动的负面影响,部分被大部分产品类别的单位售价上涨所抵消[288] - 2023年香蕉分部净销售额为16.382亿美元,较2022年增加1,840万美元,主要由于欧洲单位售价上涨,部分被销量下降和汇率波动的负面影响所抵消[291] - 2023年其他产品和服务分部净销售额为2.047亿美元,较2022年下降3,600万美元,主要由于第三方海运服务销售下降[293] 资产减值 - 公司2023年资产减值和其他费用(抵免)净额为1.434亿美元，主要包括(1)1.096亿美元的客户名单和商标无形资产以及北美新鲜和增值分部的建筑物、土地和土地改良资产的减值费用(2)2,160万美元的商誉减值费用(3)370万美元的菲律宾低产香蕉农场减值费用(4)260万美元的智利低产果树农场减值费用(5)180万美元的南美低产葡萄园减值费用(6)130万美元的网络安全事件相关费用[283] - 公司对准备食品业务单元的商誉计提了21.6百万美元的减值损失[330] - 公司预计未来可能会出现商誉和商标减值的风险[332] - 公司正在评估是否存在长期资产减值的迹象[333,334] - 公司在第四季度对与Mann Packing相关的部分资产计提了1.096亿美元的减值[335] 融资和流动性 - 公司拟使用二次修订信贷协议下借入的资金用于一般公司目的、营运资金、资本支出和其他允许的投资机会[309] - 公司有权在不经其他贷款人同意的情况下要求一个或多个贷款人提供最高300百万美元的增量贷款[310] - 公司需遵守二次修订信贷协议中的财务和其他契约,包括维持一定的负债比率和利息覆盖率[311,312] - 公司于2024年2月21日签订了修订后的信贷协议,提供了750百万美元的五年期无担保循环信贷额度[313] - 公司认为未来12个月内的现金、可用的循环信贷额度和经营现金流足以偿还到期债务,但未来经济环境的发展可能会对公司的长期流动性产生不利影响[315,316] 衍生工具和风险管理 - 公司使用远期外汇合约和利率掉期等衍生工具来管理汇率和利率风险,相关衍生工具的公允价值发生变化[317,318,319] - 公司面临外汇汇率波动的市场风险[343,344,345] - 公司面临利率波动的市场风险[346,347,348,349] - 公司预期衍生工具的公允价值对其财务报表的影响[353] 其他 - 公司收购Del Monte Foods后获得了使用Del Monte®品牌的永久性、免版税许可,该无形资产需定期进行减值测试[326,329] - 公司在计算递延所得税时需要做出多项判断和假设[336,337] - 公司预期2024年资本支出将包括研发投入[353] - 公司预期未来经营业绩将受到通胀压力的影响[353] - 公司预期未来销售增长[353] - 公司预期将进行股票回购[353] - 公司预期将承担与环境清理相关的负债和支出[353] - 公司预期主要股东的投票行为[353] - 公司相信消费需求趋势和差异化因素[353] - 公司的战略计划和未来业绩[353] - 公司面临的主要风险因素包括原材料和其他成本的通胀压力、竞争对手的定价和行动、监管变化等[354][355][356]

公司财务业绩 - Fresh Del Monte Produce Inc.宣布将于2024年2月26日发布第四季度和全年财务业绩[1] - 公司将于当天上午10:00举行电话会议，讨论财务业绩[1] 公司背景介绍 - Fresh Del Monte Produce Inc.是全球领先的水果和蔬菜生产商、营销商和分销商，以DEL MONTE®品牌在全球市场销售产品[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为10亿美元,同比下降34.4%,主要由于鲜果及增值产品分部销量下降以及第三方海运业务需求疲软 [19] - 前9个月净销售额为33亿美元,同比下降2.9% [19] - 第三季度毛利为7400万美元,同比下降15.9%,主要受到销量下降、成本上升以及希腊工厂受洪灾影响的存货减记和清理费用的影响 [20][21][26] - 前9个月毛利增加11%至2.88亿美元,主要由于香蕉销量和价格上涨 [21] - 第三季度营业利润为2500万美元,同比下降50.9% [22] - 前9个月营业利润增加38%至1.72亿美元 [22] - 第三季度调整后每股收益为0.35美元,同比下降35.2% [23] - 前9个月调整后每股收益增加23%至1.87美元 [23] - 第三季度调整后EBITDA为5000万美元,同比下降13.8% [24] - 前9个月调整后EBITDA增加14%至2.01亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 鲜果及增值产品分部 - 第三季度销售额为5.74亿美元,同比下降4.3%,主要由于非热带水果、菠萝、鲜切水果和蔬菜以及预制品销量下降,部分被鳄梨销量和价格上涨所抵消 [25] - 第三季度毛利为3600万美元,同比下降34.5%,主要由于大部分产品生产和采购成本上升,部分受益于海运成本下降 [25][26] - 第三季度毛利率为6.3%,同比下降290个基点 [27] 香蕉分部 - 第三季度销售额为3.85亿美元,同比下降0.8%,主要由于北美地区单价和销量下降,部分被欧洲地区单价和销量上涨所抵消 [28] - 第三季度毛利为3200万美元,同比增加41%,主要由于分销、海运和产品成本下降,部分被哥斯达黎加科朗升值所抵消 [28] - 第三季度毛利率为8.3%,同比增加250个基点 [28] 其他产品及服务分部 - 第三季度销售额为4400万美元,同比下降32.3%,主要由于第三方海运服务需求疲软 [29] - 第三季度毛利为600万美元,同比下降40%,主要由于销售额下降 [29] - 第三季度毛利率为14.2%,同比下降150个基点 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于提高运营效率、优化物流基础设施和可持续实践,在面临宏观挑战的情况下保持盈利能力 [8][9] - 公司与Kraft Heinz和P.F. Chang's等知名品牌合作,推出新鲜健康产品,拓展消费者触达渠道 [11] - 公司物流子公司Tricont进行品牌升级,以提升客户体验和拓展客户群 [12] - 公司加入Upcycled Food Association,寻求食物浪费循环利用的新方案,支持可持续发展 [12][13] - 公司致力于通过创新、可持续实践和营销,进一步巩固其作为菠萝行业领导者的地位 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀压力和极端天气事件等宏观挑战,但仍保持良好的盈利能力和现金流 [8][9] - 第三季度受到希腊工厂受洪灾影响以及第三方海运业务需求下降的负面影响,但香蕉和鳄梨业务表现良好,部分抵消了这些不利因素 [10] - 公司有信心未来将继续提升业绩,并通过新产品开发、品牌合作等方式创造价值 [14][15] - 管理层认为从年度角度看业务表现更有意义,不应过于关注季度波动 [17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mitchell Pinheiro 提问** 为什么北美和欧洲香蕉业务表现差异较大,第四季度会有何变化? [37][38] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** - 欧洲业务大部分销量有固定合同,价格相对稳定 - 北美部分销量依赖现货市场,近期市场疲软,价格和销量均有下降 - 公司更关注全年业绩,而非季度波动,因为季度数据受市场和气候等因素影响较大 [38][39][40] 问题2 **Mitchell Pinheiro 提问** 公司香蕉业务毛利率近年来持续提升,未来是否可持续? [43][44][45] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** - 主要得益于改善种植和供需管理效率,以及其他成本优化措施 - 相信未来几年这一较高毛利率水平是可持续的 [44][45][46] 问题3 **Mitchell Pinheiro 提问** 鲜果及增值产品分部毛利率未来有何展望? [50][51][52][53] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** - 公司正在开展新的合作和投资项目,将有助于提升该分部的利润率 - 未来1年该分部的毛利率有望继续改善 - 公司的长期目标是将该分部的毛利率提升至12%左右 [51][52][53]

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为10亿美元，同比下降9%（去年为11亿美元）[33] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为5000万美元，同比下降14%（去年为5800万美元）[34] - 2023年第三季度调整后的净收入为1700万美元，同比下降35%（去年为2600万美元）[34] - 2023年第三季度调整后的稀释每股收益为0.35美元，同比下降35%（去年为0.54美元）[34] - 2023年前九个月调整后的EBITDA为2.01亿美元，同比增长14%（去年为1.76亿美元）[3] - 2023年前九个月调整后的稀释每股收益为1.87美元，同比增长23%（去年为1.52美元）[3] - 2023年第三季度总毛利为7400万美元，同比下降16%（去年为8800万美元）[33] - 2023年第三季度毛利率为6.3%[43] 用户数据 - 2023年第三季度香蕉部门毛利率提高250个基点，达到8.3%[14] - 2023年第三季度Fresh Del Monte的净销售额为574.0百万美元，同比增长49.2%[43] - 2023年截至9月29日的九个月，净销售额为1,895.0百万美元，同比增长50.5%[46] - 2023年第三季度的EBITDA为41.5百万美元，EBITDA利润率为4.1%[47] - 2023年截至9月29日的九个月，净收入为95.1百万美元，同比增长18.5%[47] 费用与负面信息 - 2023年第三季度销售和管理费用为4800万美元，同比略增2%（去年为4700万美元）[26] - 2023年第三季度的其他产品相关费用为8.4百万美元[50] - 2023年第三季度的资产减值及其他费用为2.5百万美元[51] - 由于希腊严重洪灾造成的清理费用为840万美元[59] - 2023年期间，处置物业、厂房及设备的收益为-3830万美元[54] 资产与负债 - 2023年第三季度长期债务保持在4.01亿美元，与2023年第二季度持平[26] - 2023年第三季度的杠杆比率为18.3，未披露的总债务为4.072亿美元[58] 其他信息 - 2023年期间，南美塑料业务子公司的出售收益为380万美元[60] - 2023年期间，南美和中美资产的处置收益为2050万美元[59] - 2023年期间，税务调整影响为590万美元，调整后的EBITDA为未披露[57]

净销售额与毛利润 - [2023年前三季度净销售额为33.121亿美元，2022年同期为34.024亿美元，主要受新鲜和增值产品销量下降及第三方海运业务销售减少影响，部分被香蕉等产品销量和价格上升抵消][102][103] - [2023年前三季度毛利润增长11%至2.882亿美元，2022年同期为2.585亿美元，主要得益于香蕉销量和售价上升，部分被新鲜和增值产品及第三方海运业务销量下降抵消][104] - [2023年前三季度净销售额为33.121亿美元，2022年同期为34.024亿美元；毛利润为2.882亿美元，2022年同期为2.585亿美元；毛利率从7.6%提升至8.7%][115] - [2023年第三季度新鲜及增值产品净销售额为5.74亿美元，2022年同期为5.998亿美元；毛利润为3620万美元，2022年同期为5510万美元；毛利率从9.2%降至6.3%][115][116][117] - [2023年第三季度香蕉净销售额为3.847亿美元，2022年同期为3.884亿美元；毛利润为3190万美元，2022年同期为2260万美元；毛利率从5.8%提升至8.3%][115][118][119] - [2023年第三季度其他产品和服务净销售额为4440万美元，2022年同期为6530万美元；毛利润为630万美元，2022年同期为1030万美元；毛利率从15.7%降至14.2%][115][120][121] 费用与收益 - [2023年第三季度销售、一般和行政费用增加130万美元（3%），前三季度增加330万美元（2%），分别主要因员工薪酬和广告促销、专业服务成本及员工薪酬增加][106] - [2023年前三季度处置财产、厂房和设备及子公司净收益为3580万美元，2022年同期为亏损220万美元，2023年主要包括沙特分销中心、北美闲置生产设施等资产出售收益][107][108] - [2023年第三季度资产减值及其他费用净额为250万美元，前三季度还包括南美低产葡萄藤等减值费用；2022年第三季度为减少980万美元，前三季度为减少810万美元][109][110] - [2023年第三季度营业收入较2022年同期减少2560万美元，前三季度增加4680万美元，分别主要因毛利润降低和毛利润增加及资产处置净收益影响][111] - [2023年前三季度利息费用增加320万美元至2050万美元，因利率上升，部分被平均债务余额降低抵消][112] - [2023年第三季度其他费用净额减少200万美元，前三季度增加700万美元，分别因外汇相关损失降低和增加][113] - [2023年第三季度和前三季度所得税拨备分别为410万美元和2490万美元，2022年同期为330万美元和1390万美元，主要因部分高税辖区盈利增加及资产出售税务影响][114] 特殊事件成本 - [公司因希腊洪水在2023年第三季度和前三季度记录存货注销和清理成本840万美元（扣除300万美元保险赔偿应收款），以及财产和设备损坏减值和注销90万美元][96] 现金流量 - [2023年前三季度经营活动提供的净现金为1.801亿美元，2022年同期为1.057亿美元，增加7440万美元][132] - [2023年前三季度投资活动提供的净现金为6990万美元，2022年同期使用3760万美元，主要因出售资产获得1.155亿美元收益][132][134] - [2023年前三季度融资活动使用的净现金为1.912亿美元，2022年同期为5700万美元，主要用于偿还债务、支付股息等][132][138] 营运资金与信贷安排 - [截至2023年9月29日，营运资金为5.877亿美元，较2022年12月30日的6.344亿美元减少4670万美元][133] - [公司有一项0.9亿美元的五年期循环信贷安排，将于2024年10月1日到期，用于一般公司用途等][140] - [2023年1月3日起，循环信贷安排的参考利率从欧元货币利率替换为有担保隔夜融资利率（Term SOFR）][141] - [截至2023年9月29日，公司循环信贷安排下有4.01亿美元未偿还借款，年利率为6.55%，未使用借款额度为5.255亿美元][142][147] - [第二份修订和重述信贷协议允许公司在无需其他贷款人同意的情况下，请求增加循环信贷额度或定期贷款，最高可达3亿美元，且在满足一定条件下可进一步增加][143] - [第二份修订和重述信贷协议要求公司保持综合杠杆比率不超过3.50:1.00，综合利息覆盖率不低于2.25:1.00，截至2023年9月29日，公司遵守所有相关契约][144][145] 股息与回购政策 - [公司可在每个财年宣布或支付现金股息，金额不超过前一财年综合净收入的50%或2500万美元中的较大值，或不导致综合杠杆比率超过3.25:1.00的最大金额；股票回购金额不超过1.5亿美元或不导致综合杠杆比率超过3.25:1.00的金额][145] 套期公允价值 - [截至2023年9月29日，公司外汇现金流量套期的公允价值为净资产110万美元，而2022年12月30日为负债670万美元；利率互换现金流量套期的公允价值为资产1640万美元，2022年12月30日为1580万美元][151][152] - [预计未来12个月内，公司现金流量套期的净公允价值中780万美元的净收益将转入收益，其余790万美元将在约5年内转入][153] 无形资产 - [截至2023年9月29日季度末，公司新鲜和增值产品部门的特定有限寿命无形资产的总账面价值为9690万美元，其账面价值对估计现金流变化敏感][156] 业绩趋势 - [公司历史上在每年前两个季度实现较大比例的净销售额和毛利润，2023年的业绩符合这一历史趋势][158] 前瞻性陈述与市场风险 - [本季度报告包含有关未来财务和运营表现、借款资金使用、通胀压力、市场条件等方面的前瞻性陈述，这些陈述受多种风险和不确定因素影响][159][160] - [市场风险与2022年12月30日年度报告中披露的信息相比无重大变化][164]