资产出售与税务问题 - 公司预计出售非战略和未充分利用资产获1亿美元现金，截至2021年10月1日已获5200万美元[154] - 税务机关对2012 - 2016年转让定价问题发出约1.474亿美元所得税欠缴通知，公司将积极抗辩[156] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额较2020年同期增加1510万美元，增幅2%；前九个月较2020年同期增加3460万美元，增幅1%[162][163] - 2021年第三季度毛利润较2020年同期减少1840万美元，降幅27%，毛利率降至4.9%；前九个月较2020年同期增加4950万美元，增幅23%，毛利率升至8.2%[165][166] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用较2020年同期增加390万美元，增幅9%；前九个月较2020年同期增加590万美元，增幅4%[169] - 2021年第三季度处置物业、厂房及设备净收益050万美元，前九个月为420万美元；2020年第三季度为 - 10万美元，前九个月为150万美元[172] - 2021年第三季度资产减值及其他费用净额为10万美元，前九个月为 - 30万美元；2020年第三季度为 - 350万美元，前九个月为 - 380万美元[173][174] - 2021年第三季度营业收入较2020年同期减少2530万美元，前九个月较2020年同期增加4280万美元[175] - 2021年第三季度和前九个月利息费用较上年同期略有下降，主要因利率和平均债务余额降低[176] - 2021年第三季度其他净支出较2020年同期增加100万美元，前九个月较2020年同期增加40万美元[177] - 2021年第三季度所得税拨备为 - 660万美元，2020年同期为490万美元；2021年前九个月为910万美元，2020年同期为940万美元[178] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为1.516亿美元，较2020年同期减少2230万美元[217] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为6720万美元，2020年同期为8250万美元[219] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为1.516亿美元，2020年同期为1.739亿美元；投资活动使用的净现金为6720万美元，2020年同期为8250万美元；融资活动使用的净现金为8670万美元，2020年同期为1.114亿美元[221] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金主要包括债务净偿还6490万美元、支付股息1660万美元和向非控股股东分配520万美元；2020年同期主要包括债务净偿还7600万美元、回购和注销普通股2080万美元、支付股息960万美元和向非控股股东分配630万美元[224] 业务线价格调整 - 公司宣布自2021年11月1日起提高香蕉、菠萝和鲜切水果价格以应对成本压力[151] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度新鲜及增值产品净销售额较2020年同期增加60万美元，毛利润减少1330万美元，降幅25%，毛利率下降220个基点至6.8%[181][182][183] - 2021年前九个月新鲜及增值产品净销售额较2020年同期增加820万美元，毛利润增加1600万美元，增幅12%，毛利率增加80个基点至7.9%[192][198] - 2021年第三季度香蕉净销售额较2020年同期增加350万美元，增幅1%，毛利润减少840万美元，降幅78%，毛利率下降230个基点至0.7%[206][207] - 2021年前九个月香蕉净销售额较2020年同期减少820万美元，降幅1%，毛利润增加2390万美元，增幅32%，毛利率增加200个基点至8.1%[208][209] - 2021年第三季度其他产品和服务净销售额较2020年同期增加1100万美元，增幅40%，毛利润增加330万美元，增幅143%，毛利率从8.5%增至14.8%[210][211] - 2021年前九个月其他产品和服务净销售额较2020年同期增加3460万美元，增幅41%，毛利润增加960万美元，增幅150%，毛利率从7.6%增至13.5%[212][213] 信贷安排情况 - 2019年10月1日公司签订了五年期、11亿美元的银团高级无抵押循环信贷安排，将于2024年10月1日到期[225] - 截至2021年10月1日，公司在循环信贷安排下有4.769亿美元未偿还借款，年利率为1.24%[226] - 循环信贷安排允许公司在未经其他贷款人同意的情况下，请求增加最高3亿美元的循环信贷安排或定期贷款[227] - 循环信贷安排要求公司保持综合杠杆率不超过3.50:1.00，最低综合利息覆盖率不低于2.25:1.00[228] - 截至2021年10月1日，公司在承诺的营运资金安排下有6.469亿美元的借款额度，主要来自循环信贷安排[231] 套期公允价值与损失情况 - 截至2021年10月1日，公司外汇现金流量套期的公允价值为净负债700万美元，利率互换现金流量套期的公允价值为净负债3580万美元[235][236] - 公司预计指定和非指定套期的净公允价值中1050万美元的净损失将在未来12个月转入收益，其余3110万美元的净损失将在7年内转入收益[239] 销售季节性特征 - 由于季节性销售价格波动，公司历史上在一年的前两个日历季度实现了较大比例的净销售额和毛利润[244] 公司面临的影响因素 - 公司面临多种影响实际业绩的因素，如新冠疫情、通胀、政府贸易限制等[248] 燃料对冲情况 - 公司通过签订船用燃料掉期协议对冲船用燃料价格波动风险，2020财年部分对冲因预测燃料消耗减少而取消[254] - 2021年第一季度公司将两艘新冷藏集装箱船分配至北美西海岸服务，导致预测燃料组合变化，进一步降低部分美国墨西哥湾沿岸合同的预测燃料消耗[254] - 由于战略变化和之前的取消指定，公司于2021年第一季度自愿终止剩余未完成的燃料对冲组合[254] 内部控制与市场风险情况 - 截至2021年10月1日，公司披露控制和程序有效，该季度内财务报告内部控制无重大影响变化[257] - 除特定情况外，市场风险与2021年1月1日结束年度的10 - K表格年度报告中披露的相比无重大变化[253]

业绩总结 - 2020年净销售额为42亿美元，较2019年下降6%[58] - 2020年毛利润为2.51亿美元，毛利率为6%[58] - 2020年运营收入为7700万美元，运营利润率为2%[58] - 2020年净收入为4900万美元，净利率为1%[58] - 2020年每股收益（EPS）为1.03美元[58] - 2020年调整后EBITDA为1.77亿美元，调整后EBITDA利润率为4%[58] - 2021年第二季度净销售额为11.42亿美元，同比增长4%[58] - 2021年第二季度毛利润为1.10亿美元，毛利率为10%[58] - 2021年第二季度运营收入为5900万美元，运营利润率为5%[58] - 2021年第二季度每股收益（EPS）为0.99美元[58] - 2021年第二季度净收入为47.2百万美元，较2020年同期的17.9百万美元增长了约163.7%[66] - 2021年第二季度EBITDA为82.4百万美元，较2020年同期的52.9百万美元增长了约56%[66] - 2021年上半年调整后EBITDA为165.9百万美元，较2020年上半年的114.6百万美元增长了约45%[66] - 2021年第二季度EBITDA利润率为7.2%，较2020年同期的4.8%提高了2.4个百分点[66] - 2021年上半年调整后EBITDA利润率为7.4%，较2020年上半年的5.2%提高了2.2个百分点[66] - 2021年净收入为8900万美元，相较于2020年的3100万美元增长了187.1%[76] - 2021年运营现金流为1.4亿美元，较2020年的1.1亿美元增长了27.0%[76] 用户数据 - 2020年公司控制的农场生产的鲜果比例为45%[10] - 2020年香蕉销售额为16亿美元，占总销售的38%[19] - 2020年新鲜切割水果销售额占总销售的11%[19] - 2020年公司在北美的销售占比为62%[19] 未来展望 - 公司在2020年推出了新的5年战略计划，旨在推动创新和扩展增长[27] - 公司承诺到2025年100%的产品将可持续采购，目前已有74%的产品量获得第三方认证[40] - 公司计划到2025年为20,000名学生和成人学习者提供教育机会，目前已提供给9,245名[40] - 2025年公司承诺种植和/或捐赠250万棵树，至今已种植864,167棵树[40] 新产品和新技术研发 - 2021年第二季度，公司的新鲜切割水果产品线在欧洲和北美的销售量和单价均有所增加[46] - 2021年第二季度，公司的新鲜切割蔬菜产品线在中东和北美的销售量和单价均有所增加[46] 市场扩张和并购 - 公司在2020年实施了1亿美元的资产销售优化计划[5] - 公司在2020年设立了103,000英亩的生产土地，其中61,000英亩为自有土地[10] 负面信息 - 2021年第二季度，公司的非热带水果产品线因智利的严重暴雨而导致销售额下降[46] - 2021年第二季度，公司的鳄梨产品线因市场供应过剩导致销售量和单价下降[46] 其他新策略和有价值的信息 - 公司于2021年8月4日宣布每股现金分红为0.15美元[54] - 2021年第二季度其他产品相关费用为2.0百万美元，较2020年同期的10.6百万美元减少了约81.1%[67] - 2021年第二季度资产减值及其他费用净额为0.4百万美元，较2020年同期的1.4百万美元减少了约71.4%[68] - 2021年上半年现金及短期投资为20百万美元，较2020年同期的32百万美元减少了约37.5%[73] - 2019年到2021年，收购/处置的现金流变化为-1600万美元，显示出公司在此期间的投资策略调整[76]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额增加4900万美元或5%，达到11.42亿美元，有利汇率使净销售额增加1700万美元 [12] - 调整后毛利润增加2300万美元或25%，达到1.12亿美元，调整后毛利润率从上年同期的8.2%提高160个基点至9.8% [13] - 调整后营业收入增加1700万美元或39%，达到6100万美元，调整后净收入增加2100万美元或82%，达到4700万美元，摊薄后每股收益从上年同期的0.38美元增至0.99美元 [14] - 调整后摊薄每股收益为0.98美元，上年同期为0.54美元，调整后EBITDA增长32%，调整后EBITDA利润率从上年同期的5.8%提高150个基点至7.3% [15] - 销售、一般和行政费用增加600万美元至5100万美元，主要因行政费用增加 [21] - 第二季度毛利润层面的外汇影响为有利的1100万美元，上年同期为不利的100万美元 [22] - 第二季度净利息支出为500万美元，上年同期为600万美元，主要因利率降低和平均债务余额减少，所得税拨备为500万美元，上年同期为400万美元，主要因某些司法管辖区的收益增加 [23] - 第二季度经营活动产生的现金流为1.4亿美元，上年同期为1.11亿美元，主要因净收入增加和应付账款及应计费用相关现金流出减少 [24] - 2021年前六个月资本支出为7000万美元，上年同期为3600万美元，主要用于两艘新集装箱船及北美和亚洲设施的扩建和改进 [25] - 截至季度末，公司通过资产优化计划获得5100万美元现金收益，其中约4000万美元于2020年收到，2021年第二季度的现金收益主要来自中东剩余土地和船只的出售 [26] - 总债务从2020年底的5.42亿美元降至2021年第二季度末的4.74亿美元，基于过去12个月，总债务低于调整后EBITDA的两倍 [27] - 董事会宣布季度现金股息为每股0.15美元，较2021年6月支付给股东的股息增加每股0.05美元，将于2021年9月10日支付给2021年8月18日登记在册的股东 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值产品业务 - 净销售额增加3800万美元或6%，主要因多个国家放宽COVID - 19限制后，菠萝、鲜切水果和鲜切蔬菜产品线需求增加 [16] - 受2021年第一季度智利暴雨影响，非热带水果作物产量降低，北美鳄梨因供应过剩，销量和单价下降 [17] - 调整后毛利润增长28%至5900万美元，主要因菠萝销量和价格在各地区均有所提高，且新船队和集装箱船使单位海运成本低于上年同期 [18] - 鲜切水果和预制产品的毛利率分别达到低和高两位数，鲜切蔬菜制造业务受单位产品和分销成本上升影响，部分被单位销售价格上涨抵消，鳄梨毛利润因市场供应增加导致销量和价格下降而减少 [19] 香蕉业务 - 净销售额减少300万美元至4.27亿美元，调整后毛利润增加700万美元或16%，中东和北美净销售额下降，部分被欧洲和亚洲净销售额增加抵消 [20] - 北美和欧洲的单位销售价格上涨和单位海运成本降低推动毛利润增加，但被燃料、劳动力、内陆运费、包装、生产和采购成本上升部分抵消 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正战略转型为增值型全球食品公司，毛利润率是重要组成部分 [7] - 面对全球供应链中断和劳动力短缺导致的成本上升，公司将全面审查定价策略和采购计划 [8] - 在欧洲，公司重组法国的新鲜业务以提高效率和节省成本，与英国零售商签订冷冻水果和辣椒汁品牌许可协议，为欧洲市场提供新收入机会，并可扩展至中东和非洲其他市场 [9] - 公司将向食品业务领域拓展，利用在欧洲、中东和非洲拥有的Del Monte品牌，稳定业务 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年第二季度取得强劲财务业绩，但面临全球供应链中断、劳动力短缺和成本上升等问题，预计近期通胀压力将持续 [6][7][8] - 行业下半年市场通常较艰难，今年通胀和成本压力短期内不会结束 [10] - 公司将发布年度企业责任和可持续发展报告，详细介绍指导原则和进展 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1: 香蕉业务下半年供应情况及利润现金流动态是否与以往不同 - 上半年香蕉业务受飓风影响，危地马拉和部分哥斯达黎加的生产受损，需从厄瓜多尔购买额外水果并提价，目前市场供应稳定，但因供应和零售商对行业参与者的影响力，香蕉价格面临压力 [31][32] 问题2: 供应链压力是否会影响所有热带水果定价 - 成本压力影响整个行业，包括包装、运输、材料、化肥等方面，公司已在过去几个月提高鲜切产品价格以抵消部分成本增加，并将继续寻找降低成本影响和与客户共同缓解成本上升的方法 [33][34] 问题3: 零售环境是否因COVID - 19变得更友好 - 零售环境未改变，去年4 - 6月公司因超市需求骤降，不得不丢弃价值3000 - 4000万美元的水果，公司将向食品业务拓展，利用品牌优势稳定业务 [38][39][40]

资产出售与现金获取 - 优化计划预计到2022年第一季度出售资产获1亿美元现金，截至2021年7月2日已获5050万美元[152] 税务问题 - 税务机关针对2012 - 2016年转让定价问题，提出约1.47亿美元所得税不足额（含利息和罚款），公司强烈抗议[154] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额较2020年同期增加4930万美元，增幅5%；前六个月增加1960万美元，增幅1%[163] - 2021年第二季度毛利润较2020年同期增加3130万美元，增幅40%；前六个月增加6790万美元，增幅46%[164] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用较2020年同期增加580万美元，增幅13%；前六个月增加200万美元，增幅2%[165] - 2021年第二季度处置财产、厂房和设备净收益110万美元，前六个月含出售冷藏船收益共240万美元[166] - 2021年第二季度资产减值和其他费用（信贷）净额为40万美元，低于2020年同期的140万美元[168] - 2021年第二季度营业收入较2020年同期增加2620万美元，增幅79%；前六个月增加6810万美元，增幅134%[170] - 2021年第二季度和前六个月利息费用较上年同期均减少40万美元[171] - 2021年第二季度其他费用净额较2020年同期减少360万美元，前六个月减少70万美元[172] - 2021年第二季度所得税拨备较2020年同期增加0.6百万美元，2021年前六个月较2020年同期增加11.3百万美元[173] - 2021年前六个月经营活动提供的净现金为139.5百万美元，较2020年同期的110.5百万美元增加29.0百万美元[210] - 2021年7月2日，公司营运资金为4.687亿美元，较2021年1月1日的4.575亿美元增加1120万美元[211] - 2021年前六个月，投资活动使用的净现金为5450万美元，2020年同期为3320万美元；2021年前六个月资本支出为7040万美元，2020年同期为3590万美元[212][213] - 2021年前六个月，融资活动使用的净现金为8250万美元，2020年同期为7940万美元；2021年前六个月净偿还债务6840万美元、支付股息950万美元、向非控股股东分配430万美元，2020年同期净借款5170万美元、回购和注销普通股2080万美元、支付股息720万美元[217] 新鲜及增值产品业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度新鲜及增值产品净销售额较2020年同期增加37.8百万美元，增幅6%，毛利润增加20.2百万美元，增幅54%，毛利率从5.8%提升至8.5% [177][181] - 2021年前六个月新鲜及增值产品净销售额较2020年同期增加7.8百万美元，增幅1%，毛利润增加29.3百万美元，增幅37%，毛利率从6.1%提升至8.3% [187][192] - 2021年第二季度新鲜及增值产品中，菠萝、鲜切水果和鲜切蔬菜净销售额增加，非热带水果和牛油果净销售额减少[177] - 2021年前六个月新鲜及增值产品中，菠萝、鲜切水果和预制食品净销售额增加，非热带水果、甜瓜、牛油果、蔬菜和鲜切蔬菜净销售额减少[187] 香蕉业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度香蕉净销售额较2020年同期减少2.9百万美元，降幅1%，毛利润增加7.7百万美元，增幅20%，毛利率从9.1%提升至10.9% [199][200] - 2021年前六个月香蕉净销售额较2020年同期减少11.7百万美元，降幅1%，毛利润增加32.4百万美元，增幅51%，毛利率从7.4%提升至11.3% [201][202] 其他产品和服务业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度其他产品和服务净销售额较2020年同期增加14.4百万美元，增幅54%，毛利润增加3.4百万美元，增幅131%，毛利率从9.7%提升至14.8% [203][204] - 2021年前六个月其他产品和服务净销售额较2020年同期增加23.5百万美元，增幅42%，毛利润增加6.2百万美元，增幅151%，毛利率从7.2%提升至12.9% [205][206] 信贷协议与借款情况 - 公司与金融机构签订的第二次修订和重述信贷协议提供了一项为期五年、11亿美元的银团高级无抵押循环信贷安排，2024年10月1日到期；2021年7月2日，公司在循环信贷安排下有4.734亿美元未偿还借款，年利率为1.42%[218][219] - 第二次修订和重述信贷协议允许公司在未经其他贷款人同意的情况下，请求增加循环信贷安排或定期贷款，最高可达3亿美元；公司需维持综合杠杆比率不超过3.50:1.00，最低综合利息覆盖率不低于2.25:1.00 [220][221] - 公司与荷兰合作银行有一项为期364天、2500万美元的商业和备用信用证安排；2021年7月2日，公司在承诺的营运资金安排下有6.508亿美元的借款额度[222] 信用证与担保支付 - 2021年7月2日，公司为荷兰合作银行、美国银行和其他银行开具的信用证和银行担保支付了3180万美元[224] 套期公允价值变化 - 2021年7月2日，公司外汇现金流量套期的公允价值为净负债60万美元，1月1日为690万美元；利率互换现金流量套期的公允价值为净负债3850万美元，1月1日为5060万美元[228][229] - 公司预计指定和非指定套期的净公允价值中660万美元的净损失将在未来12个月转入收益，3000万美元的净损失将在7年内转入收益[232] 商誉及商标减值情况 - 2021年上半年，公司未对香蕉和预制食品报告单元的商誉及相关商标记录减值费用，但会持续监控其表现[233] 前瞻性陈述与影响因素 - 季报包含关于新冠疫情影响、借款资金使用、通胀压力等多方面的前瞻性陈述[239] - 影响公司实现目标及实际结果与前瞻性陈述差异的因素包括新冠疫情、运营供应链问题等[240] 市场风险情况 - 除特定情况外，市场风险与2021年1月1日结束年度的年报相比无重大变化[245] 船用燃料互换协议情况 - 2020财年子公司签订船用燃料互换协议，部分因新冠疫情及运营决策在2020财年和2021年第一季度被撤销或终止[246] 内部控制情况 - 2021年7月2日评估显示公司披露控制和程序有效，该季度内财务报告内部控制无重大变化[249]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为18.8亿美元，较上年同期减少2970万美元，降幅3%，有利汇率使净销售额增加1600万美元 [11] - 调整后毛利为1.07亿美元，较上年同期增长39%，调整后毛利率从7%提升至10% [11] - 调整后营业收入为5800万美元，较上年同期增长140%，主要受毛利增加推动 [13] - 调整后净利润为4200万美元，较上年同期增长154%，摊薄后每股收益从0.27美元增至0.90美元，排除非运营和非经常性项目后，调整后摊薄每股收益从0.34美元增至0.88美元 [13] - 调整后EBITDA增长61%，调整后EBITDA利润率较上年同期增加300个基点 [14] - 销售、一般和行政费用降至4900万美元，较上年同期减少400万美元，主要因北美地区成本节约举措 [20] - 第一季度外汇对毛利的影响为有利1300万美元，上年同期为不利600万美元 [21] - 第一季度净利息支出为500万美元，与上年同期持平，所得税拨备为1100万美元，较上年同期增加1070万美元，主要因某些司法管辖区收益增加 [21] - 第一季度经营活动产生的现金流为4700万美元，上年同期为200万美元，主要因净收入增加和应付账款及应计费用余额增加 [22] - 第一季度资本支出为3400万美元，上年同期为1700万美元，主要用于新冷藏集装箱船及北美和亚洲设施的扩建与改进 [22] - 截至季度末，公司通过资产优化计划出售资产获得4240万美元现金收入，预计到2022年第一季度实现1亿美元的计划目标 [23] - 公司偿还长期债务800万美元，总债务余额降至5.34亿美元，基于过去12个月，总债务与调整后EBITDA比率为2.4倍 [24] - 董事会宣布每股0.10美元的季度现金股息，将于2021年6月11日支付给5月19日登记在册的股东 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值产品业务 - 2021年第一季度净销售额较上年同期减少3000万美元，降幅5%，主要因危地马拉飓风致甜瓜销量下降、1 - 2月新冠疫情影响鲜切蔬菜和蔬菜产品线净销售额、牛油果单价下降、多数地区菠萝销量增加及预制食品产品线单价提高 [15] - 调整后毛利增至5500万美元，增幅9%，调整后毛利率增加100个基点 [16] - 鲜切水果利润率恢复至两位数，国内甜瓜业务合理化和单价提高抵消飓风影响，牛油果毛利率翻倍至两位数，预制食品利润率达到较高的十几% [17] - 菠萝销量增长22%，牛油果销量增长12%，非热带产品线毛利因智利农场暴雨受损减少，导致310万美元库存减值 [18] - Mann Packing业务受食品服务分销渠道销量下降影响，单位产品成本上升 [19] 香蕉业务 - 净销售额降至4.18亿美元，较上年减少900万美元，调整后毛利增加2300万美元，增幅93%，主要因北美和中东净销售额下降、销量减少，部分被亚洲强劲需求抵消 [19] - 整体销量下降8%，价格上涨7%，抵消了危地马拉飓风和通胀对生产成本的影响 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续积极管理和应对市场挑战，灵活运营以快速响应市场变化 [9] - 公司在2020年实施举措加强运营模式和改善营运资金，2021年第一季度各业务板块均实现强劲利润 [6] - 公司在肯尼亚将业务从罐装拓展至新鲜出口，在菠萝业务中开发新类别，进入粉色蜂蜜菠萝领域 [33][35] - 公司与Del Monte Food在2017年达成协议，各自专注于专业领域，公司专注于新鲜领域和健康养生领域的增值产品 [39] - 公司正在进行新产品开发，未来几个月将向市场推出新产品和新服务 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到全球经济结构变化和市场挑战，面临通胀压力，需提高价格 [8] - 公司第一季度业绩体现了韧性，是2020年实施举措的成果，未来潜力巨大 [7] - 公司认为未来货币汇率将保持相对稳定，并密切关注以把握机会 [31] - 公司希望在巩固和测试Cafes和食品服务模式后，在佛罗里达州和美国其他地区推广 [38] - 基于新集装箱船带来的物流和未来运营收入优势，公司认为未来五年平均EBITDA将高于过去五年 [44] 问答环节所有提问和回答 问题1: 香蕉和牛油果销量与毛利率的关系及第二季度趋势 - 香蕉销量下降，但牛油果销量上升，净销售额受牛油果行业价格下降影响，这是持续趋势 [27] - 公司通过提高效率、优化资产、规划和执行取得良好业绩，且这一工作持续改进 [29] 问题2: 货币对欧洲香蕉定价和盈利能力的影响 - 年初以来，欧元、英镑等外币兑美元走强，预计未来汇率将保持相对稳定，公司会密切关注并把握机会 [30][31] 问题3: 菠萝业务的内部生产和外部采购情况 - 公司在三大洲生产菠萝，肯尼亚、菲律宾为100%内部生产，哥斯达黎加有超20%来自外部种植户，这些种植户与公司合作近20年 [32][36] 问题4: 食品服务业务在北美的扩张计划 - 公司总部的旗舰店取得了有前景的成果，在巩固和测试模式有信心后，将在佛罗里达州和美国其他地区推广 [38] 问题5: 与其他Del Monte许可证持有者的合资企业及产品发展情况 - 公司与Del Monte Food在2017年达成协议，各自专注专业领域，公司专注新鲜领域和健康养生领域的增值产品 [39] 问题6: 未来五年平均EBITDA的预期 - 基于新集装箱船带来的物流和未来运营收入优势，公司认为未来五年平均EBITDA将高于过去五年 [44]

资产出售与处置 - 公司计划在2022年第一季度前出售非战略和未充分利用的资产，预计现金收入约1亿美元，截至2021年4月2日已收到4240万美元[154] - 2021年第一季度处置财产、厂房和设备净收益为270万美元，主要来自冷藏船出售；2020年第一季度为20万美元，主要来自海洋设备出售[167] 业务整合与毛利提升 - 公司将Mann Packing业务从四个工厂整合到一个工厂，预计每年可使新鲜和增值产品部门的毛利提高约1000万美元，有望在2021财年末实现[155] 税务问题 - 两个外国司法管辖区税务机关针对2012 - 2016年转让定价问题，提出约1.466亿美元所得税不足（含利息和罚款），公司强烈反对并已提出抗议[156] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额较2020年第一季度减少2970万美元，主要因新鲜和增值产品及香蕉业务部门销售额下降，部分被其他产品和服务部门销售额增加抵消[164] - 2021年第一季度毛利较2020年第一季度增加3650万美元，各业务部门毛利均有提高，香蕉部门增幅显著[165] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用较2020年第一季度减少380万美元，主要因北美地区成本节约举措[166] - 2021年第一季度资产减值和其他（贷项）费用净额为 - 90万美元，主要与香蕉部门固定资产保险理赔有关；2020年第一季度为 - 180万美元[168] - 2021年第一季度营业收入较2020年第一季度增加4190万美元，主要因毛利增加和销售、一般和行政费用减少[173] - 2021年第一季度所得税拨备为1100万美元，2020年第一季度为30万美元，增加1070万美元主要因某些司法管辖区收益增加[176] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为4680万美元，较2020年第一季度的220万美元增加4460万美元[188] - 截至2021年4月2日，营运资金为5.007亿美元，较2021年1月1日的4.575亿美元增加4320万美元[189] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为2590万美元，主要是3360万美元的资本支出[190] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为1270万美元，主要是770万美元的债务净偿还和470万美元的股息支付[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度新鲜及增值产品净销售额减少2990万美元，其中新冠疫情估计造成1940万美元的负面影响[178] - 2021年第一季度香蕉净销售额减少880万美元，全球香蕉销量下降8%，价格上涨7%[182] - 2021年第一季度新鲜及增值产品毛利润增加910万美元，香蕉业务毛利润增加2470万美元，其中包含250万美元保险赔偿[181][183] 信贷与借款安排 - 公司有一项5年期、11亿美元的循环信贷安排，截至2021年4月2日，已使用5.341亿美元，年利率为1.49%[195][196] - 截至2021年4月2日，公司在承诺的营运资金安排下有5.899亿美元的借款额度，已使用2850万美元用于信用证和银行担保[199] 股息分配 - 公司董事会在过去两个季度及2021年第二季度宣布每股0.10美元的季度现金股息[201] 套期公允价值变化 - 截至2021年4月2日，公司外汇现金流套期公允价值为净资产420万美元，而2021年1月1日为净负债690万美元[204] - 截至2021年4月2日，公司利率互换现金流套期公允价值为净负债3680万美元，2021年1月1日为5060万美元，负债减少因可变利率相对上升[205] - 截至2021年1月1日，指定的船用燃料互换合同公允价值为净资产140万美元，取消指定的为净资产100万美元[206] - 公司预计270万美元指定和取消指定套期的净公允价值确认为净损失，其中270万美元将在未来12个月转入收益，2580万美元将在7年内转入收益[207][209] 燃料套期投资组合 - 公司于2021年第一季度决定自愿终止剩余未到期的燃料套期投资组合[206][223] - 2020财年，公司子公司签订船用燃料互换协议，部分因疫情减少预测燃料消耗而取消指定部分套期[206][223] - 2021年第一季度运营决策使预测燃料组合改变，进一步降低美国墨西哥湾沿岸合同的预测燃料消耗[206][223] 内部控制与市场风险 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2021年4月2日披露控制和程序有效，且该季度内财务报告内部控制无重大变化[226] - 除特定情况外，市场风险与2021年1月1日结束年度的年报相比无重大变化[222] 前瞻性陈述 - 公司季度报告包含关于业务、运营结果、衍生工具等多方面的前瞻性陈述[216]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为10亿美元，与2019年第四季度持平；调整后毛利润为4900万美元，2019年同期为4800万美元；调整后摊薄每股亏损为0.08美元，2019年同期调整后亏损为0.45美元 [9] - 2020年全年净销售额为42亿美元，2019年为45亿美元；调整后毛利润为2.84亿美元，2019年为3.8亿美元；调整后营业收入为8900万美元，2019年为1.3亿美元；调整后净收入为5500万美元，与2019年同期持平 [22][24] - 2020年全年摊薄后每股净收益为1.03美元，2019年全年为1.37美元；剔除相关影响后，调整后摊薄每股净收益为1.15美元，2019年为1.12美元 [19][20] - 2020年全年经营现金流为1.81亿美元，再投资1.5亿美元于资本项目，通过股息和股票回购向股东返还3500万美元，与2019年底相比，长期债务减少4500万美元 [21] - 2020年全年销售、一般和行政费用为1.96亿美元，比2019年低500万美元；第四季度为5400万美元，2019年第四季度为5100万美元 [48] - 2020年全年外汇对毛利润的影响为不利1100万美元，第四季度为不利90万美元；全年利息支出减少400万美元至2100万美元，第四季度利息支出净额为500万美元，与2019年第四季度持平 [49] - 2020年第四季度所得税收益为400万美元，2019年同期所得税费用为100万美元 [50] - 2020年全年经营活动提供的净现金为1.81亿美元，2019年同期为1.69亿美元；投资活动使用的净现金为1.09亿美元，2019年为5200万美元 [51][52] - 公司总债务从2019年底的5.87亿美元降至2020年底的5.42亿美元；董事会宣布每股0.1美元的现金股息，将于2021年4月2日支付给2021年3月10日登记在册的股东 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值业务 - 2020年全年净销售额减少2.2亿美元至25亿美元，毛利润减少3500万美元至1.58亿美元；第四季度净销售额为5.86亿美元，2019年同期为5.97亿美元，毛利润增至2500万美元，2019年同期为2100万美元 [25][34] - 菠萝类别第四季度净销售额为1.27亿美元，2019年同期为1.15亿美元，销量增长9%，单价增长1%，单位成本增长1% [38] - 鲜切水果类别第四季度净销售额为1.1亿美元，2019年同期为1.6亿美元，销量下降6%，单价增长1%，单位成本增长5% [39] - 鲜切蔬菜类别第四季度净销售额为9900万美元，2019年同期为9600万美元，销量下降3%，单价增长6%，单位成本下降2% [40] - 牛油果类别第四季度净销售额为6900万美元，与2019年第四季度持平，销量增长22%，定价下降19%，单位成本下降22% [40] - 蔬菜类别第四季度净销售额为4000万美元，2019年同期为4700万美元，销量下降17%，单位定价增长2%，单位成本增长16% [41] - 非热带水果类别第四季度净销售额增至3500万美元，2019年同期为3300万美元，销量增长11%，单位定价下降5%，单位成本增长8% [42] - 预制食品类别第四季度净销售额较2019年第四季度下降5% [43] 香蕉业务 - 2020年全年净销售额减少5300万美元至16亿美元，毛利润减少2000万美元至8400万美元；第四季度净销售额为3.84亿美元，2019年同期为3.99亿美元，毛利润为1000万美元，2019年同期为1400万美元 [28][45] - 第四季度整体销量较去年同期下降3%，全球定价较上一时期下降1%，全球香蕉单位成本与上一年度持平 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年香蕉业务在北美和欧洲净销售额下降，中东和亚洲净销售额上升；第四季度香蕉业务在欧洲销量和售价下降，北美和亚洲净销售额上升 [28][45] - 菠萝在亚洲、欧洲和中东销量和售价上升 [38] - 鲜切水果在北美和中东需求下降，在欧洲和亚洲净销售额上升 [39] - 鲜切蔬菜在北美售价上升 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推进为期五年的战略转型，包括保护和发展核心业务、推动增值增长类别创新和扩张、提升员工敬业度和生产力、成为技术驱动和消费者驱动的公司以及实现可持续发展 [11][17] - 2020年公司推出新产品、开展研究合作、完成设施搬迁和新设施开业、加强客户供应伙伴关系、投资技术和自动化、拓展电子商务平台和开设门店等 [12][13][14][15] - 公司香蕉业务在欧洲通过签订长期合同和多渠道采购降低风险，同时欧洲市场也在多元化产品线 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年新冠疫情和飓风影响公司业绩，尤其是北美市场的食品服务业务和中美洲的香蕉供应 [7][8] - 公司对2021年前景乐观，预计通过优化成本结构、恢复销售和市场正常化实现业绩提升，希望4、5月食品服务市场恢复正常，6月北美和其他地区生活更接近正常 [56][57][62][69] 其他重要信息 - 2020年公司宣布1亿美元资产出售优化计划，已完成40%，预计2021年完成大部分 [10] - 公司与昆士兰科技大学合作开发抗病香蕉品种 [12] - 公司新冈萨雷斯设施整合后预计每年为新鲜增值产品部门增加约1000万美元毛利润，预计2021年实现 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年的不利因素和成本结构调整对2021年的影响 - 飓风影响预计2021年不会发生，但需从其他高成本地区采购，且要重建受损基础设施；成本结构调整预计带来改善，整合曼包装业务预计节省1000万美元，还预计恢复2020年受影响的销售 [55][56][57] - 若疫情消失恢复正常需求，预计带来2100万美元的顺风效应 [59][60] 问题2: 对资产出售计划的价格是否满意及完成时间 - 以智利一块土地为例，说明资产出售获得了较高价值，对价格满意；未提及完成时间 [63][64] 问题3: 资产出售主要是土地吗 - 资产出售包括未充分利用或未使用的土地和设施 [66] 问题4: 美国香蕉业务短期内能否满足销量、销量和价格平衡及毛利率情况 - 短期内香蕉价格预计不会变动，因成本、采购和运营干扰等压力大；对未来市场乐观，预计6月北美和其他地区生活更正常，伊朗市场开放对香蕉业务有积极影响 [67][68][69] 问题5: 欧洲香蕉业务表现好的原因 - 通过签订长期合同和从不同公司采购降低风险，且欧洲市场在多元化产品线 [71] 问题6: 如何看待公平贸易定价及相关挑战 - 所有香蕉运营商面临相同问题，公平贸易零售商的要求与谈判价格存在矛盾；欧洲即将禁止使用的一种化学物质会影响香蕉质量，香蕉协会正通过政府渠道解决 [72] 问题7: 2021年资本支出计划及预计花费 - 需支付两艘船的余款，还有一些在建项目和正常维护维修；会合理安排资本支出，不投资长期回报的重大新项目；目前无法确定具体花费，二季度能给出更清晰情况 [73][74]

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股息政策调整 - 2020年第一季度公司将季度现金股息从每股10美分降至5美分，第四季度又提高至每股10美分[165] - 2020年第一季度公司季度现金股息为每股0.10美元，第二和第三季度降至每股0.05美元，第四季度恢复至每股0.10美元[238] 资产优化与出售计划 - 2020年前九个月公司开展优化计划，计划未来12 - 18个月出售资产，预计现金收入约1亿美元[167] 业务整合与利润影响 - 2020年第三季度末公司完成Mann Packing业务整合，预计每年为新鲜和增值产品部门增加约1000万美元毛利润[168] 税务问题 - 两个外国司法管辖区税务机关针对2012 - 2016年转让定价问题，提出约1.458亿美元所得税不足（含利息和罚款），公司强烈反对并已抗议[169] 净销售额变化 - 2020年第三季度公司净销售额为9.897亿美元，2019年同期为10.702亿美元，减少8050万美元[178] - 2020年前三季度净销售额为32亿美元，较2019年同期的34.638亿美元减少2.638亿美元，主要因各业务板块净销售额下降，新冠疫情估计造成2.32亿美元负面影响[199] 新冠疫情对业务净销售额影响 - 2020年第三季度，新冠疫情使新鲜和增值产品及香蕉业务净销售额减少约7300万美元[178] - 2020年第三季度新鲜及增值产品净销售额减少5230万美元，新冠疫情在该季度造成约5600万美元负面影响，2020年前三季度减少2.094亿美元，新冠疫情造成约1.94亿美元负面影响[180][200] - 2020年第三季度香蕉净销售额减少2400万美元，新冠疫情造成1700万美元负面影响，全球香蕉销量下降4%；2020年前三季度减少3890万美元，新冠疫情造成3800万美元负面影响，全球香蕉销量下降1%[181][201] 各地区净销售额占比 - 2020年第三季度末，北美地区净销售额6.194亿美元，占比63%；欧洲1.5亿美元，占比15%；亚洲1.079亿美元，占比11%；中东1.027亿美元，占比10%；其他970万美元，占比1%[176] - 2020年前九个月，北美地区净销售额19.92亿美元，占比62%；欧洲4.852亿美元，占比15%；亚洲3.553亿美元，占比11%；中东3.293亿美元，占比11%；其他3820万美元，占比1%[176] 各业务线净销售额及毛利润占比 - 2020年第三季度，新鲜和增值产品净销售额6.006亿美元，占比61%，毛利润5420万美元，占比81%；香蕉净销售额3.618亿美元，占比36%，毛利润1080万美元，占比16%；其他产品和服务净销售额2730万美元，占比3%，毛利润230万美元，占比3%[177] - 2020年前九个月，新鲜和增值产品净销售额18.978亿美元，占比59%，毛利润1.338亿美元，占比62%；香蕉净销售额12.184亿美元，占比38%，毛利润7430万美元，占比35%；其他产品和服务净销售额8380万美元，占比3%，毛利润640万美元，占比3%[177] 产品销售成本变化 - 2020年第三季度产品销售成本为9.224亿美元，较2019年同期的9.94亿美元减少7160万美元；2020年前九个月为29.855亿美元，较2019年同期的31.949亿美元减少2.094亿美元[182][203] 毛利润变化 - 2020年第三季度毛利润为6730万美元，较2019年同期的7620万美元减少890万美元；2020年前九个月为2.145亿美元，较2019年同期的2.689亿美元减少5440万美元[185][204] - 新鲜及增值产品板块毛利润减少3850万美元，香蕉板块毛利润减少1590万美元，全球香蕉单位销售价格下降2%，单位成本下降1%[205][206] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为4410万美元，较2019年同期的5130万美元减少720万美元[189] - 销售、一般和行政费用从2019年前九个月的1.509亿美元降至2020年前九个月的1.424亿美元，减少850万美元[207] 处置财产、厂房和设备损益变化 - 2020年第三季度处置财产、厂房和设备净损失为10万美元，2019年同期为收益690万美元[190] - 2020年前九个月处置物业、厂房及设备的净收益为150万美元，2019年前九个月为1610万美元[208] 资产减值及其他（贷项）费用净额变化 - 2020年第三季度资产减值及其他（贷项）费用净额为 - 350万美元，2019年同期为470万美元[191] - 2020年前九个月资产减值及其他（贷项）费用净额为 - 380万美元，2019年前九个月为850万美元[210] 营业收入变化 - 2020年第三季度营业收入为2660万美元，较2019年同期的2710万美元减少50万美元[194] - 营业收入从2019年前九个月的1.256亿美元降至2020年前九个月的7740万美元，减少4820万美元[213] 利息费用和所得税拨备变化 - 2020年第三季度利息费用为510万美元，较2019年同期的600万美元减少90万美元；所得税拨备为490万美元，较2019年同期的290万美元增加200万美元[195][197] - 利息费用从2019年前九个月的1980万美元降至2020年前九个月的1610万美元，减少370万美元[214] - 所得税拨备从2019年前九个月的2000万美元降至2020年前九个月的940万美元，减少1060万美元[216] 现金流量变化 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为1.739亿美元，2019年前九个月为1.301亿美元，增加4380万美元；投资活动使用的净现金为8250万美元，2019年前九个月为4480万美元；融资活动使用的净现金为1.114亿美元，2019年前九个月为9630万美元[222][223][225][229] 信贷安排与借款情况 - 2019年10月1日公司签订五年期、11亿美元的银团高级无抵押循环信贷安排，2020年9月25日，循环信贷安排下有5.107亿美元未偿还借款，年利率为1.56%[230][231] - 截至2020年9月25日，公司在承诺的营运资金额度下有6.124亿美元的借款额度，主要来自循环信贷额度[237] - 截至2020年9月25日，公司在荷兰合作银行和美国银行的循环信贷额度下使用了1160万美元用于信用证，另有1820万美元的其他信用证和银行担保[237] 信贷协议条款 - 第二份修订与重述信贷协议允许公司在无需其他贷款人同意的情况下，申请增加循环信贷额度或定期贷款，最高可达3亿美元[232] - 第二份修订与重述信贷协议要求公司保持综合杠杆比率不超过3.50:1.00，综合利息覆盖率不低于2.25:1.00[233] 受限付款契约修订 - 受限付款契约修订后，公司在任一财年可宣布或支付的现金股息上限为前一财年综合净收入的50%和2500万美元中的较高者，或不使综合杠杆比率超过3.25:1.00的最大金额[235] - 受限付款契约修订后，公司年度股票回购额度上限为1.5亿美元和不使综合杠杆比率超过3.25:1.00的金额中的较高者[235] 套期公允价值变化 - 截至2020年9月25日，公司外汇现金流量套期的公允价值为净负债280万美元，而2019年12月27日为净资产100万美元[241] - 截至2020年9月25日，公司利率互换现金流量套期的公允价值为净负债5510万美元，而2019年12月27日为3030万美元[242][244] - 截至2020年9月25日，公司船用燃料互换现金流量套期的公允价值为净负债160万美元，已撤销指定的船用燃料互换合约的公允价值为净资产40万美元[245] - 截至2020年9月25日，公司船用燃料互换现金流套期保值的公允价值为净负债160万美元[255] 船用燃料互换相关情况 - 2020年9月25日止九个月，因新冠疫情导致六艘新冷藏集装箱船中的三艘延迟交付，公司对部分船用燃料现金流套期保值进行了撤销指定，撤销指定的船用燃料互换合约公允价值为净资产40万美元[255] - 假设2020年9月25日基础市场燃料价格假设上涨或下跌10%，公司船用燃料互换合约的公允价值将相应变化410万美元[256] - 公司在2020年9月25日止九个月签订了船用燃料互换协议，以锁定2020年和2021年的燃料价格[254] - 公司将船用燃料互换协议指定为现金流套期保值[254] - 公司航运业务面临燃料价格上涨风险，船用燃料互换协议可降低价格波动影响[254] 内部控制与市场风险 - 截至2020年9月25日，公司披露控制和程序有效，能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息[259] - 2020年9月25日止季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[259] - 除特定情况外，市场风险与2019年12月27日年度报告相比无重大变化[253] 现金流套期保值会计处理 - 现金流套期保值要求将衍生工具公允价值变动计入其他综合（损失）收益，并在套期交易影响收益时重新分类至收益[255]

Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP) Q3 2020 Earnings Conference Call October 28, 2020 10:00 AM ET Company Participants Christine Cannella - Vice President, Investor Relations Mohammad Abu-Ghazaleh - Chairman & Chief Executive Officer Eduardo Bezerra - Senior Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Jonathan Feeney - Consumer Edge Mitch Pinheiro - Sturdivant Operator Good day, everyone, and welcome to Fresh Del Monte Produce's Third Quarter 2020 Earnings Conference Call. Tod ...