财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为10亿美元，与2019年第四季度持平；调整后毛利润为4900万美元，2019年同期为4800万美元；调整后摊薄每股亏损为0.08美元，2019年同期调整后亏损为0.45美元 [9] - 2020年全年净销售额为42亿美元，2019年为45亿美元；调整后毛利润为2.84亿美元，2019年为3.8亿美元；调整后营业收入为8900万美元，2019年为1.3亿美元；调整后净收入为5500万美元，与2019年同期持平 [22][24] - 2020年全年摊薄后每股净收益为1.03美元，2019年全年为1.37美元；剔除相关影响后，调整后摊薄每股净收益为1.15美元，2019年为1.12美元 [19][20] - 2020年全年经营现金流为1.81亿美元，再投资1.5亿美元于资本项目，通过股息和股票回购向股东返还3500万美元，与2019年底相比，长期债务减少4500万美元 [21] - 2020年全年销售、一般和行政费用为1.96亿美元，比2019年低500万美元；第四季度为5400万美元，2019年第四季度为5100万美元 [48] - 2020年全年外汇对毛利润的影响为不利1100万美元，第四季度为不利90万美元；全年利息支出减少400万美元至2100万美元，第四季度利息支出净额为500万美元，与2019年第四季度持平 [49] - 2020年第四季度所得税收益为400万美元，2019年同期所得税费用为100万美元 [50] - 2020年全年经营活动提供的净现金为1.81亿美元，2019年同期为1.69亿美元；投资活动使用的净现金为1.09亿美元，2019年为5200万美元 [51][52] - 公司总债务从2019年底的5.87亿美元降至2020年底的5.42亿美元；董事会宣布每股0.1美元的现金股息，将于2021年4月2日支付给2021年3月10日登记在册的股东 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值业务 - 2020年全年净销售额减少2.2亿美元至25亿美元，毛利润减少3500万美元至1.58亿美元；第四季度净销售额为5.86亿美元，2019年同期为5.97亿美元，毛利润增至2500万美元，2019年同期为2100万美元 [25][34] - 菠萝类别第四季度净销售额为1.27亿美元，2019年同期为1.15亿美元，销量增长9%，单价增长1%，单位成本增长1% [38] - 鲜切水果类别第四季度净销售额为1.1亿美元，2019年同期为1.6亿美元，销量下降6%，单价增长1%，单位成本增长5% [39] - 鲜切蔬菜类别第四季度净销售额为9900万美元，2019年同期为9600万美元，销量下降3%，单价增长6%，单位成本下降2% [40] - 牛油果类别第四季度净销售额为6900万美元，与2019年第四季度持平，销量增长22%，定价下降19%，单位成本下降22% [40] - 蔬菜类别第四季度净销售额为4000万美元，2019年同期为4700万美元，销量下降17%，单位定价增长2%，单位成本增长16% [41] - 非热带水果类别第四季度净销售额增至3500万美元，2019年同期为3300万美元，销量增长11%，单位定价下降5%，单位成本增长8% [42] - 预制食品类别第四季度净销售额较2019年第四季度下降5% [43] 香蕉业务 - 2020年全年净销售额减少5300万美元至16亿美元，毛利润减少2000万美元至8400万美元；第四季度净销售额为3.84亿美元，2019年同期为3.99亿美元，毛利润为1000万美元，2019年同期为1400万美元 [28][45] - 第四季度整体销量较去年同期下降3%，全球定价较上一时期下降1%，全球香蕉单位成本与上一年度持平 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年香蕉业务在北美和欧洲净销售额下降，中东和亚洲净销售额上升；第四季度香蕉业务在欧洲销量和售价下降，北美和亚洲净销售额上升 [28][45] - 菠萝在亚洲、欧洲和中东销量和售价上升 [38] - 鲜切水果在北美和中东需求下降，在欧洲和亚洲净销售额上升 [39] - 鲜切蔬菜在北美售价上升 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推进为期五年的战略转型，包括保护和发展核心业务、推动增值增长类别创新和扩张、提升员工敬业度和生产力、成为技术驱动和消费者驱动的公司以及实现可持续发展 [11][17] - 2020年公司推出新产品、开展研究合作、完成设施搬迁和新设施开业、加强客户供应伙伴关系、投资技术和自动化、拓展电子商务平台和开设门店等 [12][13][14][15] - 公司香蕉业务在欧洲通过签订长期合同和多渠道采购降低风险，同时欧洲市场也在多元化产品线 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年新冠疫情和飓风影响公司业绩，尤其是北美市场的食品服务业务和中美洲的香蕉供应 [7][8] - 公司对2021年前景乐观，预计通过优化成本结构、恢复销售和市场正常化实现业绩提升，希望4、5月食品服务市场恢复正常，6月北美和其他地区生活更接近正常 [56][57][62][69] 其他重要信息 - 2020年公司宣布1亿美元资产出售优化计划，已完成40%，预计2021年完成大部分 [10] - 公司与昆士兰科技大学合作开发抗病香蕉品种 [12] - 公司新冈萨雷斯设施整合后预计每年为新鲜增值产品部门增加约1000万美元毛利润，预计2021年实现 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年的不利因素和成本结构调整对2021年的影响 - 飓风影响预计2021年不会发生，但需从其他高成本地区采购，且要重建受损基础设施；成本结构调整预计带来改善，整合曼包装业务预计节省1000万美元，还预计恢复2020年受影响的销售 [55][56][57] - 若疫情消失恢复正常需求，预计带来2100万美元的顺风效应 [59][60] 问题2: 对资产出售计划的价格是否满意及完成时间 - 以智利一块土地为例，说明资产出售获得了较高价值，对价格满意；未提及完成时间 [63][64] 问题3: 资产出售主要是土地吗 - 资产出售包括未充分利用或未使用的土地和设施 [66] 问题4: 美国香蕉业务短期内能否满足销量、销量和价格平衡及毛利率情况 - 短期内香蕉价格预计不会变动，因成本、采购和运营干扰等压力大；对未来市场乐观，预计6月北美和其他地区生活更正常，伊朗市场开放对香蕉业务有积极影响 [67][68][69] 问题5: 欧洲香蕉业务表现好的原因 - 通过签订长期合同和从不同公司采购降低风险，且欧洲市场在多元化产品线 [71] 问题6: 如何看待公平贸易定价及相关挑战 - 所有香蕉运营商面临相同问题，公平贸易零售商的要求与谈判价格存在矛盾；欧洲即将禁止使用的一种化学物质会影响香蕉质量，香蕉协会正通过政府渠道解决 [72] 问题7: 2021年资本支出计划及预计花费 - 需支付两艘船的余款，还有一些在建项目和正常维护维修；会合理安排资本支出，不投资长期回报的重大新项目；目前无法确定具体花费，二季度能给出更清晰情况 [73][74]

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股息政策调整 - 2020年第一季度公司将季度现金股息从每股10美分降至5美分，第四季度又提高至每股10美分[165] - 2020年第一季度公司季度现金股息为每股0.10美元，第二和第三季度降至每股0.05美元，第四季度恢复至每股0.10美元[238] 资产优化与出售计划 - 2020年前九个月公司开展优化计划，计划未来12 - 18个月出售资产，预计现金收入约1亿美元[167] 业务整合与利润影响 - 2020年第三季度末公司完成Mann Packing业务整合，预计每年为新鲜和增值产品部门增加约1000万美元毛利润[168] 税务问题 - 两个外国司法管辖区税务机关针对2012 - 2016年转让定价问题，提出约1.458亿美元所得税不足（含利息和罚款），公司强烈反对并已抗议[169] 净销售额变化 - 2020年第三季度公司净销售额为9.897亿美元，2019年同期为10.702亿美元，减少8050万美元[178] - 2020年前三季度净销售额为32亿美元，较2019年同期的34.638亿美元减少2.638亿美元，主要因各业务板块净销售额下降，新冠疫情估计造成2.32亿美元负面影响[199] 新冠疫情对业务净销售额影响 - 2020年第三季度，新冠疫情使新鲜和增值产品及香蕉业务净销售额减少约7300万美元[178] - 2020年第三季度新鲜及增值产品净销售额减少5230万美元，新冠疫情在该季度造成约5600万美元负面影响，2020年前三季度减少2.094亿美元，新冠疫情造成约1.94亿美元负面影响[180][200] - 2020年第三季度香蕉净销售额减少2400万美元，新冠疫情造成1700万美元负面影响，全球香蕉销量下降4%；2020年前三季度减少3890万美元，新冠疫情造成3800万美元负面影响，全球香蕉销量下降1%[181][201] 各地区净销售额占比 - 2020年第三季度末，北美地区净销售额6.194亿美元，占比63%；欧洲1.5亿美元，占比15%；亚洲1.079亿美元，占比11%；中东1.027亿美元，占比10%；其他970万美元，占比1%[176] - 2020年前九个月，北美地区净销售额19.92亿美元，占比62%；欧洲4.852亿美元，占比15%；亚洲3.553亿美元，占比11%；中东3.293亿美元，占比11%；其他3820万美元，占比1%[176] 各业务线净销售额及毛利润占比 - 2020年第三季度，新鲜和增值产品净销售额6.006亿美元，占比61%，毛利润5420万美元，占比81%；香蕉净销售额3.618亿美元，占比36%，毛利润1080万美元，占比16%；其他产品和服务净销售额2730万美元，占比3%，毛利润230万美元，占比3%[177] - 2020年前九个月，新鲜和增值产品净销售额18.978亿美元，占比59%，毛利润1.338亿美元，占比62%；香蕉净销售额12.184亿美元，占比38%，毛利润7430万美元，占比35%；其他产品和服务净销售额8380万美元，占比3%，毛利润640万美元，占比3%[177] 产品销售成本变化 - 2020年第三季度产品销售成本为9.224亿美元，较2019年同期的9.94亿美元减少7160万美元；2020年前九个月为29.855亿美元，较2019年同期的31.949亿美元减少2.094亿美元[182][203] 毛利润变化 - 2020年第三季度毛利润为6730万美元，较2019年同期的7620万美元减少890万美元；2020年前九个月为2.145亿美元，较2019年同期的2.689亿美元减少5440万美元[185][204] - 新鲜及增值产品板块毛利润减少3850万美元，香蕉板块毛利润减少1590万美元，全球香蕉单位销售价格下降2%，单位成本下降1%[205][206] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为4410万美元，较2019年同期的5130万美元减少720万美元[189] - 销售、一般和行政费用从2019年前九个月的1.509亿美元降至2020年前九个月的1.424亿美元，减少850万美元[207] 处置财产、厂房和设备损益变化 - 2020年第三季度处置财产、厂房和设备净损失为10万美元，2019年同期为收益690万美元[190] - 2020年前九个月处置物业、厂房及设备的净收益为150万美元，2019年前九个月为1610万美元[208] 资产减值及其他（贷项）费用净额变化 - 2020年第三季度资产减值及其他（贷项）费用净额为 - 350万美元，2019年同期为470万美元[191] - 2020年前九个月资产减值及其他（贷项）费用净额为 - 380万美元，2019年前九个月为850万美元[210] 营业收入变化 - 2020年第三季度营业收入为2660万美元，较2019年同期的2710万美元减少50万美元[194] - 营业收入从2019年前九个月的1.256亿美元降至2020年前九个月的7740万美元，减少4820万美元[213] 利息费用和所得税拨备变化 - 2020年第三季度利息费用为510万美元，较2019年同期的600万美元减少90万美元；所得税拨备为490万美元，较2019年同期的290万美元增加200万美元[195][197] - 利息费用从2019年前九个月的1980万美元降至2020年前九个月的1610万美元，减少370万美元[214] - 所得税拨备从2019年前九个月的2000万美元降至2020年前九个月的940万美元，减少1060万美元[216] 现金流量变化 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为1.739亿美元，2019年前九个月为1.301亿美元，增加4380万美元；投资活动使用的净现金为8250万美元，2019年前九个月为4480万美元；融资活动使用的净现金为1.114亿美元，2019年前九个月为9630万美元[222][223][225][229] 信贷安排与借款情况 - 2019年10月1日公司签订五年期、11亿美元的银团高级无抵押循环信贷安排，2020年9月25日，循环信贷安排下有5.107亿美元未偿还借款，年利率为1.56%[230][231] - 截至2020年9月25日，公司在承诺的营运资金额度下有6.124亿美元的借款额度，主要来自循环信贷额度[237] - 截至2020年9月25日，公司在荷兰合作银行和美国银行的循环信贷额度下使用了1160万美元用于信用证，另有1820万美元的其他信用证和银行担保[237] 信贷协议条款 - 第二份修订与重述信贷协议允许公司在无需其他贷款人同意的情况下，申请增加循环信贷额度或定期贷款，最高可达3亿美元[232] - 第二份修订与重述信贷协议要求公司保持综合杠杆比率不超过3.50:1.00，综合利息覆盖率不低于2.25:1.00[233] 受限付款契约修订 - 受限付款契约修订后，公司在任一财年可宣布或支付的现金股息上限为前一财年综合净收入的50%和2500万美元中的较高者，或不使综合杠杆比率超过3.25:1.00的最大金额[235] - 受限付款契约修订后，公司年度股票回购额度上限为1.5亿美元和不使综合杠杆比率超过3.25:1.00的金额中的较高者[235] 套期公允价值变化 - 截至2020年9月25日，公司外汇现金流量套期的公允价值为净负债280万美元，而2019年12月27日为净资产100万美元[241] - 截至2020年9月25日，公司利率互换现金流量套期的公允价值为净负债5510万美元，而2019年12月27日为3030万美元[242][244] - 截至2020年9月25日，公司船用燃料互换现金流量套期的公允价值为净负债160万美元，已撤销指定的船用燃料互换合约的公允价值为净资产40万美元[245] - 截至2020年9月25日，公司船用燃料互换现金流套期保值的公允价值为净负债160万美元[255] 船用燃料互换相关情况 - 2020年9月25日止九个月，因新冠疫情导致六艘新冷藏集装箱船中的三艘延迟交付，公司对部分船用燃料现金流套期保值进行了撤销指定，撤销指定的船用燃料互换合约公允价值为净资产40万美元[255] - 假设2020年9月25日基础市场燃料价格假设上涨或下跌10%，公司船用燃料互换合约的公允价值将相应变化410万美元[256] - 公司在2020年9月25日止九个月签订了船用燃料互换协议，以锁定2020年和2021年的燃料价格[254] - 公司将船用燃料互换协议指定为现金流套期保值[254] - 公司航运业务面临燃料价格上涨风险，船用燃料互换协议可降低价格波动影响[254] 内部控制与市场风险 - 截至2020年9月25日，公司披露控制和程序有效，能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息[259] - 2020年9月25日止季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[259] - 除特定情况外，市场风险与2019年12月27日年度报告相比无重大变化[253] 现金流套期保值会计处理 - 现金流套期保值要求将衍生工具公允价值变动计入其他综合（损失）收益，并在套期交易影响收益时重新分类至收益[255]

Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP) Q3 2020 Earnings Conference Call October 28, 2020 10:00 AM ET Company Participants Christine Cannella - Vice President, Investor Relations Mohammad Abu-Ghazaleh - Chairman & Chief Executive Officer Eduardo Bezerra - Senior Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Jonathan Feeney - Consumer Edge Mitch Pinheiro - Sturdivant Operator Good day, everyone, and welcome to Fresh Del Monte Produce's Third Quarter 2020 Earnings Conference Call. Tod ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度摊薄后每股净收益为0.38美元，2019年同期为0.78美元；调整后摊薄每股净收益为0.54美元，2019年同期为0.72美元 [10][11] - 净销售额为10.92亿美元，2019年同期为12.39亿美元，不利汇率使净销售额减少600万美元 [13] - 调整后毛利为8900万美元，2019年为9800万美元；调整后营业收入为4400万美元，2019年为5300万美元；调整后净收入为2600万美元，2019年为3500万美元 [13] - 2020年第二季度经营活动产生的现金流为1.11亿美元，2019年同期为6500万美元；长期债务自2019年底减少5200万美元，与2020年第一季度末相比减少6400万美元 [12] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用与2019年第二季度持平；第二季度毛利层面的外汇影响为不利的90万美元，2019年同期为不利的400万美元 [23] - 第二季度净利息支出为600万美元，2019年同期为700万美元；所得税拨备为400万美元，2019年同期为900万美元 [24] - 2020年前6个月资本支出为3600万美元，2019年同期为7000万美元；第二季度资本支出为1900万美元，2019年同期为3600万美元 [25] - 第二季度回购约549,836股，花费约1300万美元；董事会宣布每股0.05美元的中期现金股息，将于2020年9月4日支付给8月12日登记在册的股东 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值产品 - 净销售额降至6.36亿美元，2019年同期为7.64亿美元，主要因鲜切食品和蔬菜、牛油果、菠萝和预制食品产品线净销售额下降；新冠疫情估计影响净销售额1.17亿美元，2019年11月召回事件也有影响；毛利降至3700万美元，2019年为5800万美元；其他产品相关费用为900万美元，主要是库存冲销 [14] 菠萝产品线 - 净销售额为1.14亿美元，2019年同期为1.26亿美元，主要因北美和欧洲售价和销量下降，疫情致需求降低；亚洲销量和中东售价提高部分抵消下降；销量降低5%，单位定价降低4%，单位成本提高10% [15] 鲜切食品产品线 - 净销售额为1.1亿美元，2019年同期为1.46亿美元，主要因全球政府社交距离措施致大型俱乐部商店分销渠道需求降低；销量降低26%，单位定价提高2%，单位成本提高1% [16] 鲜切蔬菜产品线 - 净销售额为8600万美元，2019年同期为1.19亿美元，因疫情致全球餐饮服务业务减少，2019年召回事件持续影响；销量降低32%，单位定价提高6%，单位成本提高11% [17] 牛油果产品线 - 净销售额为9400万美元，2019年同期为1.25亿美元，因疫情致北美售价和销量下降；销量降低7%，定价降低19%，单位成本降低23%，主要因汇率有利和墨西哥新加工厂效率提高 [18] 蔬菜产品线 - 净销售额为3500万美元，2019年同期为4300万美元，因疫情致销量下降和召回事件影响；销量降低21%，单位定价提高3%，单位成本提高9% [19] 非热带产品线 - 净销售额为7500万美元，2019年同期为7000万美元；销量增加14%，单位定价降低5%，单位成本降低7% [19] 预制食品产品线 - 净销售额下降，主要因疫情、召回事件和产品合理化努力致餐食和零食产品线销售下降；罐装菠萝产品销量和单价提高及菠萝浓缩汁售价提高部分抵消下降；预计与更高售价新合同将改善业绩 [20] 香蕉业务 - 净销售额降至4.13亿美元，2019年同期为4.4亿美元，主要因北美和欧洲销量和需求下降，疫情估计影响净销售额1500万美元；中东和亚洲净销售额提高部分抵消下降；销量降低1%，全球定价下降1%，全球香蕉单位成本降低2%；毛利增至3900万美元，2019年为3700万美元；其他产品相关费用为160万美元，主要是库存冲销 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进2020年及以后业务转型计划，应对经济环境，包括出售闲置房产、利用墨西哥新牛油果加工厂、搬迁至加州冈萨雷斯新设施、整合亚利桑那州菲尼克斯2个设施 [7] - 7月初接收6艘新集装箱船中的第一艘，未来5个月再接收3艘，替换现有租船，预计每年节省近1.9万公吨燃料，减少10%船舶排放 [8] - 整合北美销售、营销和运营团队；加速中东电子商务战略扩张，7月在得克萨斯州达拉斯试点myfreshdelmonte.com，未来将扩大配送范围 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队有韧性，垂直整合和投资组合多元化优势助其在2020年第二季度保持业务连续性，虽受疫情影响，但全球工厂和配送中心保持运营，物流干扰小，还加强了流动性并减少债务 [5][6] - 虽餐饮服务销售受扰和零售需求变化，但公司仍聚焦业务转型计划，识别提高资产效率机会，对未来表现有信心 [7] - 虽难以预测需求，但公司在运营效率、成本优化、资产效率提升等可控方面的努力，将在今年最后一个季度和2021年产生显著贡献 [34] 其他重要信息 - 2020年3月签订多份燃料套期保值合约，期限至2021年底，以利用低油价降低美洲和亚洲运输成本风险，类似外汇套期保值合约降低不同国家市场风险 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除1000万美元滞销水果冲销和销售损失外，本季度是否有其他非常规成本影响毛利率 - 公司有近1100万美元商品因疫情导致的封锁和库存积压而不得不丢弃或捐赠给食品银行，除此之外主要是市场条件影响，目前市场已开始正常化，餐饮服务仍下降约50%，零售也有下降但较第二季度有所改善 [29] 问题2: 牛油果业务下降较多是否因为大量销售给餐饮服务部门 - 并非如此，大部分牛油果销售给零售和部分快餐连锁店；价格下降是主要原因，去年第二季度每箱价格超60美元，今年为30 - 35美元；公司根据市场需求采购，墨西哥价格也大幅下降；新墨西哥工厂使业务模式改变，本季度利润率较去年扩大超400个基点，且提前4个月达到满负荷生产 [30][31] 问题3: 第三季度新鲜切割产品业务是否会和第二季度类似或稍有改善 - 餐饮服务仍受严重影响，目前下降50% - 60%，快餐连锁店情况稍好；零售和俱乐部商店有改善但同比仍下降 [32][33] - 菠萝价格有重要回升迹象；鲜切水果虽无法控制需求但能控制成本，利润率提高1%；鲜切蔬菜、蔬菜、餐食和零食业务，第三季度曼包装业务整合将带来利润，降低租赁和物流成本；预制传统产品在欧洲情况改善，减少亏损并实现盈利；新船投入使用将提高效率 [34] 问题4: 本季度是否回购股票，授权额度还剩多少 - 本季度回购近55万股，花费约1300万美元；董事会2018年授权的额度中还有超2亿美元可用于回购 [36][37] 问题5: 董事长本季度出售股票如何评价 - 这是个人资金需求，过去约5年未出售股票，与公司或业绩无关 [38] 问题6: 公司有形账面价值和股票交易价格存在差距，公司和董事会是否讨论过缩小差距的方法 - 公司希望股价能不断上涨，有望达到100美元 [39] 问题7: 新鲜和增值产品净销售额下降，若不考虑价格组合，仅看销量损失，多少归因于消费者需求，多少归因于产品合理化或召回等其他因素 - 鲜切蔬菜受2019年底召回事件影响，第一和第二季度销售受冲击，新设施将有助于挽回损失；鲜切水果主要因餐饮服务、零售和便利店关闭致销售下降，本季度至少下降30% - 35%，目前水果销售同比仍下降15% - 20%，餐饮服务仍大幅下降 [43]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度净销售额为10.923亿美元，2019年同期为12.394亿美元，减少1.471亿美元，主要因各业务板块净销售额下降，新冠疫情估计影响1.32亿美元[180] - 2020年第二季度产品销售成本为10.136亿美元，2019年同期为11.418亿美元，减少1.282亿美元，部分被较高海运成本和1060万美元其他产品相关费用抵消[185] - 2020年第二季度毛利润为7870万美元，2019年同期为9760万美元，减少1890万美元，主要因新鲜和增值产品板块毛利润降低，部分被香蕉板块毛利润增加抵消[186] - 2020年第二季度销售、一般及行政费用为4560万美元，与2019年同期的4530万美元基本持平，差旅、行政和促销费用减少被销售和营销费用增加抵消[190] - 2020年第二季度处置物业、厂房及设备净收益为140万美元，主要来自智利剩余土地出售；2019年第一季度为570万美元，主要来自冷藏船和其他剩余设备出售[191] - 2020年第二季度资产减值及其他费用（信贷）净额为140万美元，2019年同期为80万美元[192] - 2020年第二季度营业收入为3310万美元，较2019年同期的5720万美元减少2410万美元，主要因毛利润、处置物业等净收益降低和资产减值等费用增加[195] - 2020年前六个月净销售额为22.103亿美元，较2019年同期的23.936亿美元减少1.833亿美元，主要因各业务板块净销售额下降，新冠疫情估计造成1.59亿美元负面影响[200] - 2020年前六个月产品销售成本为20.631亿美元，较2019年同期的22.009亿美元减少1.378亿美元，主要因新鲜及增值产品业务板块销量下降和香蕉水果及分销成本降低[203] - 2020年前六个月毛利润为1.472亿美元，较2019年同期的1.927亿美元减少4550万美元，主要因新鲜及增值产品和香蕉业务板块毛利润降低[206] - 2020年前六个月利息费用为1100万美元，较2019年同期的1380万美元减少280万美元，主要因利率和平均债务余额降低[216] - 2020年前六个月经营活动提供的净现金为1.105亿美元，较2019年同期的6500万美元增加4550万美元[222] - 2020年6月26日，营运资金为4.521亿美元，较2019年12月27日的4.886亿美元减少3650万美元[222] - 2020年前六个月投资活动使用的净现金为3320万美元，较2019年同期的4150万美元减少830万美元[223] - 2020年前六个月融资活动使用的净现金为7940万美元，较2019年同期的3630万美元增加4310万美元[228] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度新鲜和增值产品净销售额减少1.281亿美元，新冠疫情估计影响1.17亿美元，全球菠萝销量下降5% [181][183] - 2020年第二季度香蕉净销售额减少1040万美元，新冠疫情估计影响1500万美元，全球香蕉销量下降1% [184] - 2020年上半年，新鲜和增值产品净销售额12.972亿美元，占比59%，毛利润7960万美元，占比54%；香蕉8.566亿美元，占比39%，毛利润6350万美元，占比43%；其他产品和服务5650万美元，占比2%，毛利润410万美元，占比3% [179] - 2020年第二季度新鲜及增值产品板块毛利润减少2040万美元，主要因菠萝、鲜切果蔬毛利润降低，部分被即食食品和牛油果毛利润增加抵消[187] - 2020年第二季度香蕉板块毛利润增加210万美元，主要因水果成本降低，部分被销量、单价下降和库存减记抵消，全球香蕉单价下降1%，单位成本下降2%[189] 区域销售数据 - 2020年第二季度，北美净销售额6.671亿美元，占比61%；欧洲1.64亿美元，占比15%；亚洲1.341亿美元，占比12%；中东1.142亿美元，占比11%；其他1290万美元，占比1% [173] 公司业务板块划分 - 公司运营分为新鲜和增值产品、香蕉、其他产品和服务三个可报告板块[165][166] 公司政策与风险 - 2020年第二季度，公司将中期现金股息从每股10美分降至每股5美分，并推迟部分计划资本支出至2020年下半年和2021年[170] - 欧盟部分成员国颁布或起草反混合立法，可能影响公司在当地某些采购成本的扣除能力，公司正在分析[172] 公司信贷与借款情况 - 2019年10月1日，公司签订了一份为期五年、价值11亿美元的银团高级无抵押循环信贷协议，将于2024年10月1日到期[229] - 截至2020年6月26日，公司在循环信贷安排下的借款为5.349亿美元，年利率为2.10%[230] - 截至2020年6月26日，公司在承诺的营运资金安排下的借款额度为5.886亿美元[236] 公司套期保值情况 - 截至2020年6月26日，公司外汇现金流量套期的公允价值为净负债头寸80万美元，而2019年12月27日为净资产头寸100万美元[240] - 截至2020年6月26日，公司利率互换现金流量套期的公允价值为净负债头寸5670万美元，而2019年12月27日为3030万美元[241] - 截至2020年6月26日，公司船用燃料互换现金流量套期的公允价值为净负债头寸310万美元[242] - 截至2020年6月26日，公司船用燃料互换现金流套期保值的公允价值为净负债310万美元[253] - 2020年第二季度，公司因预计某些燃料类型的燃料消耗减少，取消指定部分船用燃料现金流套期保值，取消指定的船用燃料互换合同公允价值为净负债70万美元[253] - 假设2020年6月26日基础市场燃料价格假设上涨或下跌10%，公司船用燃料互换合同的公允价值将相应变化470万美元[254] - 公司在截至2020年6月26日的六个月内签订船用燃料互换协议，以锁定2020年和2021年的燃料价格[252] - 公司将船用燃料互换协议指定为现金流套期保值[252] 公司财务报告相关声明 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2020年6月26日，公司的披露控制和程序有效，且该季度公司财务报告内部控制无重大变化[257] - 除特定情况外，公司市场风险与2019年12月27日年度报告相比无重大变化[251] - 公司无法预测与COVID - 19大流行相关的未来发展是否会导致商誉或预制食品商标减值[246] - 中期业绩可能有显著差异，可能无法代表2020财年全年的经营业绩[248] - 报告包含前瞻性陈述，实际计划和业绩可能因多种因素与陈述有重大差异[250]

Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP) Q1 2020 Earnings Conference Call April 29, 2020 10:00 AM ET Company Participants Christine Cannella - Vice President, Investor Relations Mohammad Abu-Ghazaleh - Chief Executive Officer Eduardo Bezerra - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jonathan Feeney - Consumer Edge Research LLC Mitch Pinheiro - Sturdivant & Company Operator Good day, everyone, and welcome to Fresh Del Monte Produce First Quarter 2020 Conference Call. Today’s call is being broadca ...

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为11.18亿美元，较2019年第一季度的11.542亿美元减少3620万美元，主要因各业务板块净销售额下降，新冠疫情估计影响2700万美元[153][155] - 2020年第一季度产品销售成本为10.495亿美元，较2019年第一季度的10.591亿美元减少960万美元，部分被多项成本增加和800万美元库存减记抵消[160] - 2020年第一季度毛利润为6850万美元，较2019年第一季度的9510万美元减少2660万美元，主要因新鲜和增值产品及香蕉板块毛利润下降[161] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为5270万美元，较2019年第一季度的5430万美元减少160万美元，主要因中东行政费用和北美广告促销费用降低[167] - 2020年第一季度营业收入为1780万美元，较2019年第一季度的4130万美元减少2350万美元，主要因毛利润和资产处置收益降低[172] - 2020年第一季度所得税拨备为30万美元，2019年第一季度为860万美元，减少了830万美元[176] - 2020年前三个月经营活动提供的净现金为220万美元，2019年前三个月使用的净现金为720万美元，增加了940万美元[180] - 2020年3月27日营运资金为4.991亿美元，2019年12月27日为4.886亿美元，增加了1050万美元[181] - 2020年前三个月投资活动使用的净现金为1610万美元，2019年前三个月为2960万美元[182] - 2020年前三个月融资活动提供的净现金为20万美元，2019年前三个月为3520万美元[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 新鲜和增值产品净销售额减少2910万美元，新冠疫情估计影响2100万美元，全球菠萝销量下降16% [156][157] - 香蕉净销售额减少450万美元，新冠疫情估计影响600万美元，全球香蕉销量增长1% [159] - 新鲜和增值产品板块毛利润减少1900万美元，主要因鲜切蔬菜、牛油果和甜瓜毛利润下降[162] - 香蕉板块毛利润减少1020万美元，全球香蕉单位售价下降2%，单位成本增加1% [165] - 其他产品和服务板块毛利润增加260万美元，主要因约旦家禽业务售价提高和成本降低[166] 信贷与借款情况 - 2019年10月1日公司签订了五年期11亿美元的循环信贷协议，2020年3月27日该协议下有5.984亿美元未偿还借款，年利率为2.95%[190][191] - 2020年3月27日，公司在承诺的营运资金额度下有5.263亿美元的借款额度，已使用1140万美元用于信用证[196] 套期保值衍生品公允价值变化 - 2020年3月27日，公司外汇现金流量套期保值衍生品的公允价值为净资产10万美元，2019年12月27日为100万美元[199] - 2020年3月27日，公司利率互换现金流量套期保值衍生品的公允价值为净负债5480万美元，2019年12月27日为3030万美元[200] - 2020年3月27日，公司船用燃料互换现金流量套期保值衍生品的公允价值为净负债830万美元[201] - 截至2020年3月27日结束的季度，公司船用燃料掉期现金流套期公允价值为净负债830万美元[212] 公司风险与业绩相关 - 公司认为未来与疫情相关的发展是否会导致商誉或预制食品商标减值无法预测[205] - 公司2020财年中期业绩可能有显著变化，或不能代表全年经营结果[206] - 公司报告包含前瞻性陈述，实际计划和业绩可能因多种因素与陈述有重大差异[209] - 除特定情况外，公司市场风险与2019年12月27日结束年度报告相比无重大变化[210] 船用燃料掉期协议情况 - 公司在2020年3月27日结束的季度签订了船用燃料掉期协议，可锁定2020 - 2021年燃料价格[211] - 公司将船用燃料掉期协议指定为现金流套期[211] - 公司预计船用燃料掉期合约公允价值下降将被基础燃料采购成本降低抵消[212] 公司内部控制情况 - 截至2020年3月27日，公司披露控制和程序有效[215] - 2020年3月27日结束的季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[215]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为44.89亿美元，2018年为44.939亿美元，2017年为40.859亿美元[234] - 2019年产品销售成本为41.884亿美元，2018年为42.141亿美元，2017年为37.543亿美元[234] - 2019年毛利润为3.006亿美元，2018年为2.798亿美元，2017年为3.316亿美元[234] - 2019年营业收入为1.141亿美元，2018年为0.386亿美元，2017年为1.527亿美元[234] - 2019年净收入为0.693亿美元，2018年净亏损为0.159亿美元，2017年净收入为1.192亿美元[234] - 2019年净销售额因美元走强负面影响4280万美元[245] - 2019年产品销售成本因美元走强正面影响约2810万美元[252] - 2019年净销售额为44.89亿美元，较2018年的44.939亿美元减少490万美元[266] - 2019年产品销售成本为41.884亿美元，较2018年的42.141亿美元减少2570万美元[275] - 2019年毛利润为3.006亿美元，较2018年的2.798亿美元增加2080万美元[276] - 2019年所得税拨备为2140万美元[258] - 2019年销售、一般和行政费用从2018年的1.947亿美元增至1.957亿美元，增加了100万美元[279] - 2019年处置财产、厂房和设备的（收益）为 - 1860万美元，2018年为 - 710万美元[281] - 2019年商誉和商标减值为30万美元，2018年为1130万美元[282] - 2019年资产减值和其他费用净额为910万美元，2018年为4230万美元[283] - 2019年营业收入为1.141亿美元，2018年为3860万美元，增加了7550万美元[286] - 2019年利息费用为2540万美元，2018年为2360万美元，增加了180万美元[287] - 2019年其他（收入）费用净额为收入 - 90万美元，2018年为费用1570万美元，增加了1660万美元[288] - 2019年所得税拨备为2140万美元，2018年为1610万美元，增加了530万美元[289] - 2018年净销售额为44.939亿美元，2017年为40.859亿美元，增加了4.08亿美元[291] - 2018年营业收入为3860万美元，较2017年的1.527亿美元减少1.141亿美元[312] - 2018年利息费用为2360万美元，较2017年的640万美元增加1720万美元[313] - 2018年其他费用净额为1570万美元，较2017年的300万美元增加1270万美元[314] - 2018年所得税拨备为1610万美元，较2017年的2490万美元减少880万美元[315] - 2019年经营活动提供的净现金为1.691亿美元，较2018年的2.466亿美元减少7750万美元[320] - 2019年投资活动使用的净现金为5220万美元，2018年为4.948亿美元，2017年为1.338亿美元[324] - 2019年融资活动使用的净现金为1.089亿美元，2018年提供的净现金为2.42亿美元，2017年使用的净现金为5380万美元[330] - 2019年和2018年分别约31%和30%的净销售额以非美元货币计价[390] - 假设2019年和2018年美元平均价值相对其他货币升值10%，净销售额将分别减少约1.403亿美元和1.366亿美元[392] - 截至2019年12月27日和2018年12月28日，总可变利率债务账面价值分别为5.866亿美元和6.613亿美元[394] - 2019年和2018年利率提高10%，对经营业绩的负面影响分别约为180万美元和270万美元[394] - 2019年现金及现金等价物为3330万美元，2018年为2130万美元[432] - 2019年应收账款净额为3.639亿美元，2018年为3.783亿美元[432] - 2019年存货净额为5.518亿美元，2018年为5.653亿美元[432] - 2019年总资产为33.499亿美元，2018年为32.552亿美元[432] - 2019年流动负债为5.629亿美元，2018年为5.86亿美元[432] - 2019年总负债为15.509亿美元，2018年为14.856亿美元[432] - 2019年股东权益为17.437亿美元，2018年为17.178亿美元[433] 公司业务收购情况 - 2018年2月26日，公司以3.572亿美元收购Mann Packing[253] - 2018年收购Mann Packing，分配1.62亿美元至商誉[372] 公司业务板块情况 - 公司有新鲜和增值产品、香蕉、其他产品和服务三个可报告业务板块[239][240] 各业务线数据关键指标变化 - 公司净销售增长主要源于现有市场新鲜和增值产品销量增加及产品线拓宽[242] - 2019年香蕉净销售额减少4710万美元，全球香蕉销量下降4%[267] - 2019年其他产品和服务净销售额减少750万美元[270] - 2019年新鲜和增值产品净销售额增加4970万美元，其中新鲜切割产品召回致损失约2700万美元[271][272] - 2019年菠萝全球销量下降12%[272] - 2019年香蕉业务毛利润增加1300万美元[276] - 2019年新鲜和增值产品业务毛利润增加470万美元[277] - 2018年香蕉全球销售体积下降了7%，菠萝全球单位销售价格下降3%，单位成本增加6%，香蕉全球单位销售价格增加3%，单位成本增加5%[294][301][302] 公司信贷与债务情况 - 2019年10月1日，公司签订了一份为期五年、11亿美元的银团高级无抵押循环信贷协议[331] - 截至2019年12月27日，公司在循环信贷安排下有5.866亿美元的未偿还借款，年利率为2.94%[332] - 截至2019年12月27日，公司在承诺的营运资金安排下有5.39亿美元的借款额度[338] 公司套期保值情况 - 截至2019年12月27日和2018年12月28日，公司外汇现金流套期保值衍生品的公允价值分别为100万美元和80万美元净资产[340] - 截至2019年12月27日，公司利率互换现金流套期保值衍生品的公允价值为3030万美元净负债[341] - 预计未来12个月，100万美元外汇套期保值公允价值损失将转入收益，利率互换衍生品3100万美元净损失将在9年内转入收益[342] - 截至2019年12月27日和2018年12月28日，外汇现金流量套期公允价值分别为100万美元和80万美元[391] - 2018年公司签订利率互换合约以对冲2028年前信贷安排下部分基于伦敦银行同业拆借利率的可变利率借款的未来利息费用波动风险，2019年12月27日利率互换合约公允价值为净负债3030万美元[395] - 2019年12月27日，未到期利率合约的名义价值为4亿美元，其中2亿美元将于2024年到期，另外2亿美元将于2028年到期[396] 公司合同义务与采购情况 - 截至2019年12月27日，公司合同义务总计22.217亿美元，其中1年内到期6.384亿美元，1 - 3年到期5.587亿美元，3 - 5年到期8.905亿美元，超过5年到期1.341亿美元[347] - 2019年、2018年和2017年，公司根据水果采购协议的采购总额分别为6.918亿美元、7.639亿美元和8.15亿美元[347] - 2020年和2021年，公司需为六艘新冷藏集装箱船支付约8520万美元和4130万美元[347] - 2017 - 2019年，公司在巴拿马项目已投资约2390万美元，已预付土地租赁款1330万美元，政府所属60%土地未交付[347] 公司商誉与商标情况 - 截至2019年12月27日，香蕉报告单元商誉、预制食品报告单元商誉和商标的账面价值分别为6440万美元、4880万美元和3080万美元，公允价值超过账面价值的比例分别为9.1%、2.5%和6.5%[359] - 折现率提高1个百分点且现金流减少5%时，香蕉报告单元、预制食品报告单元商誉和商标将分别触发6440万美元、4710万美元和100万美元减值[359] - 截至2019年12月27日，公司商誉和 indefinite - lived无形资产为4.554亿美元[429] - 截至2019年12月27日，香蕉报告单元商誉、预制食品报告单元商誉、Del Monte®预制食品报告单元商标分别为6440万美元、4880万美元和3080万美元[429] 公司收入确认与会计政策 - 公司采用ASC 606确认收入，按五步模型记录，产品销售净额扣除可变对价，增量合同成本按期限处理[349][350][351] - 2020财年生效的会计准则更新有ASU 2019 - 04、ASU 2018 - 18、ASU 2018 - 17、ASU 2018 - 15、ASU 2018 - 13、ASU 2016 - 13 [378][379][380][382][384][385] - 2021财年生效的会计准则更新有ASU 2020 - 01、ASU 2019 - 12、ASU 2018 - 14 [376][377][383] - 2019年公司因采用ASU No. 2016 - 02改变租赁会计方法，生效日期为2018年12月29日[424] 公司审计意见 - 独立注册会计师事务所认为公司截至2019年12月27日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[412] - 独立注册会计师事务所对公司2019年合并财务报表和附表发表了无保留意见[413] - 独立注册会计师事务所认为合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司在2019年12月27日和2018年12月28日的财务状况，以及在截至2019年12月27日的三年期间的经营成果和现金流量[422] 公司竞争与发展战略 - 公司认为控制物流过程是竞争优势[400] - 公司预计新的墨西哥鳄梨分拣和包装设施将提高效率和增加运输能力[400] - 公司期望继续投资新产品开发以增加收入并保持产品类别中的溢价价格地位和市场领导地位[400] - 公司预计合资企业将扩大冷藏产品供应，并对Del Monte®品牌规模产生预期影响[400] - 公司认为零售连锁店和独立杂货店将店内鲜切业务外包的趋势是主要竞争机会[400] 公司风险管理 - 公司使用外汇远期合约和利率互换协议对冲外汇和利率风险[367][388] - 公司不参与任何资产负债表外安排[386]

整体净销售额变化 - 2019年第三季度净销售额为10.702亿美元，2018年同期为10.695亿美元，略有增长[190] - 2019年前三季度净销售额为34.638亿美元，2018年同期为34.48亿美元，有所增长[208] 各业务线净销售额变化 - 2019年第三季度新鲜和增值产品净销售额增加1300万美元，香蕉净销售额减少1160万美元[191][192] - 2019年前三季度新鲜和增值产品净销售额增加7010万美元[209] 产品销售成本变化 - 2019年第三季度产品销售成本为9.955亿美元，2018年同期为10.169亿美元，减少2140万美元[195] - 2019年前九个月产品销售成本为31.995亿美元，较2018年同期的32.106亿美元减少1110万美元[213] 毛利润变化 - 2019年第三季度毛利润为7470万美元，2018年同期为5260万美元，增加2210万美元[196] - 2019年前九个月毛利润为2.643亿美元，较2018年同期的2.374亿美元增加2690万美元[214] 销售、一般和行政费用变化 - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为4980万美元，2018年同期为4940万美元，增加40万美元[200] - 2019年前九个月销售、一般和行政费用为1.463亿美元，较2018年同期的1.479亿美元减少160万美元[221] 处置财产、厂房和设备净收益变化 - 2019年第三季度处置财产、厂房和设备净收益为690万美元，2018年同期无此项收益[201] - 2019年前九个月处置财产、厂房和设备的净收益为1.61亿美元，2018年同期为5900万美元[222] 资产减值和其他费用净额变化 - 2019年第三季度资产减值和其他费用净额为470万美元，2018年同期为1450万美元[202] - 2019年前九个月资产减值和其他费用为8500万美元，2018年同期为3.64亿美元[223] 利息费用变化 - 2019年第三季度利息费用为600万美元，2018年同期为700万美元，有所减少[205] - 2019年前九个月利息费用为1.98亿美元，较2018年同期的1.68亿美元增加3000万美元[227] 其他（费用）收入净额变化 - 2019年前九个月其他（费用）收入净额为收入7900万美元，2018年同期为费用1.31亿美元[228] 所得税拨备变化 - 2019年前九个月所得税拨备为2000万美元，较2018年同期的1340万美元增加660万美元[229] 经营活动提供的净现金变化 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为1.301亿美元，较2018年同期的2.706亿美元减少1.405亿美元[231] 信贷安排相关 - 2019年10月1日公司签订五年期11亿美元银团高级无抵押循环信贷安排，取代2015年4月16日的信贷安排[240] - 信贷安排借款利率按欧元货币利率加1.000% - 1.500%的利差或基准利率加0% - 0.500%的利差计算[241] - 信贷安排允许公司在未经其他贷款人同意下，申请增加循环信贷安排或定期贷款，最高达3亿美元[242] - 受限付款契约修订后，公司可在任一财年宣布或支付现金股息，上限为前一财年综合净收入的50%或2500万美元中的较高者，或不使综合杠杆比率超过3.25:1的最大金额[243] 特定日期财务状况 - 2019年9月27日，公司在信贷安排下有5.89亿美元未偿还借款，年利率为3.60%[245] - 2019年9月27日，公司有5.449亿美元可用的承诺营运资金安排，主要来自信贷安排[248] - 2019年9月27日，公司有5.897亿美元债务和融资租赁，包括流动部分[249] - 2019年9月27日，公司现金及现金等价物为1630万美元[250] 新冷藏集装箱船支付计划 - 公司预计为六艘新冷藏集装箱船在2019年支付1220万美元，2020年支付8520万美元，2021年支付4140万美元[251] 税务问题 - 税务机关针对2012 - 2016年纳税申报单，因转让定价问题发出约1.538亿美元所得税不足通知（含利息和罚款），公司强烈反对并提出抗议[253] 市场风险情况 - 截至2018年12月28日财年的10 - K表年度报告中，市场风险自7A项披露信息以来无重大变化[265] 披露控制与程序及财务报告内部控制情况 - 2019年9月27日，公司管理层评估披露控制与程序设计和运行有效[267] - 截至2019年9月27日，公司披露控制与程序能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息[267] - 2019年第三季度（截至9月27日），公司财务报告内部控制无重大影响变化[267]