财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度摊薄后每股净收益为0.38美元，2019年同期为0.78美元；调整后摊薄每股净收益为0.54美元，2019年同期为0.72美元 [10][11] - 净销售额为10.92亿美元，2019年同期为12.39亿美元，不利汇率使净销售额减少600万美元 [13] - 调整后毛利为8900万美元，2019年为9800万美元；调整后营业收入为4400万美元，2019年为5300万美元；调整后净收入为2600万美元，2019年为3500万美元 [13] - 2020年第二季度经营活动产生的现金流为1.11亿美元，2019年同期为6500万美元；长期债务自2019年底减少5200万美元，与2020年第一季度末相比减少6400万美元 [12] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用与2019年第二季度持平；第二季度毛利层面的外汇影响为不利的90万美元，2019年同期为不利的400万美元 [23] - 第二季度净利息支出为600万美元，2019年同期为700万美元；所得税拨备为400万美元，2019年同期为900万美元 [24] - 2020年前6个月资本支出为3600万美元，2019年同期为7000万美元；第二季度资本支出为1900万美元，2019年同期为3600万美元 [25] - 第二季度回购约549,836股，花费约1300万美元；董事会宣布每股0.05美元的中期现金股息，将于2020年9月4日支付给8月12日登记在册的股东 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值产品 - 净销售额降至6.36亿美元，2019年同期为7.64亿美元，主要因鲜切食品和蔬菜、牛油果、菠萝和预制食品产品线净销售额下降；新冠疫情估计影响净销售额1.17亿美元，2019年11月召回事件也有影响；毛利降至3700万美元，2019年为5800万美元；其他产品相关费用为900万美元，主要是库存冲销 [14] 菠萝产品线 - 净销售额为1.14亿美元，2019年同期为1.26亿美元，主要因北美和欧洲售价和销量下降，疫情致需求降低；亚洲销量和中东售价提高部分抵消下降；销量降低5%，单位定价降低4%，单位成本提高10% [15] 鲜切食品产品线 - 净销售额为1.1亿美元，2019年同期为1.46亿美元，主要因全球政府社交距离措施致大型俱乐部商店分销渠道需求降低；销量降低26%，单位定价提高2%，单位成本提高1% [16] 鲜切蔬菜产品线 - 净销售额为8600万美元，2019年同期为1.19亿美元，因疫情致全球餐饮服务业务减少，2019年召回事件持续影响；销量降低32%，单位定价提高6%，单位成本提高11% [17] 牛油果产品线 - 净销售额为9400万美元，2019年同期为1.25亿美元，因疫情致北美售价和销量下降；销量降低7%，定价降低19%，单位成本降低23%，主要因汇率有利和墨西哥新加工厂效率提高 [18] 蔬菜产品线 - 净销售额为3500万美元，2019年同期为4300万美元，因疫情致销量下降和召回事件影响；销量降低21%，单位定价提高3%，单位成本提高9% [19] 非热带产品线 - 净销售额为7500万美元，2019年同期为7000万美元；销量增加14%，单位定价降低5%，单位成本降低7% [19] 预制食品产品线 - 净销售额下降，主要因疫情、召回事件和产品合理化努力致餐食和零食产品线销售下降；罐装菠萝产品销量和单价提高及菠萝浓缩汁售价提高部分抵消下降；预计与更高售价新合同将改善业绩 [20] 香蕉业务 - 净销售额降至4.13亿美元，2019年同期为4.4亿美元，主要因北美和欧洲销量和需求下降，疫情估计影响净销售额1500万美元；中东和亚洲净销售额提高部分抵消下降；销量降低1%，全球定价下降1%，全球香蕉单位成本降低2%；毛利增至3900万美元，2019年为3700万美元；其他产品相关费用为160万美元，主要是库存冲销 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进2020年及以后业务转型计划，应对经济环境，包括出售闲置房产、利用墨西哥新牛油果加工厂、搬迁至加州冈萨雷斯新设施、整合亚利桑那州菲尼克斯2个设施 [7] - 7月初接收6艘新集装箱船中的第一艘，未来5个月再接收3艘，替换现有租船，预计每年节省近1.9万公吨燃料，减少10%船舶排放 [8] - 整合北美销售、营销和运营团队；加速中东电子商务战略扩张，7月在得克萨斯州达拉斯试点myfreshdelmonte.com，未来将扩大配送范围 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队有韧性，垂直整合和投资组合多元化优势助其在2020年第二季度保持业务连续性，虽受疫情影响，但全球工厂和配送中心保持运营，物流干扰小，还加强了流动性并减少债务 [5][6] - 虽餐饮服务销售受扰和零售需求变化，但公司仍聚焦业务转型计划，识别提高资产效率机会，对未来表现有信心 [7] - 虽难以预测需求，但公司在运营效率、成本优化、资产效率提升等可控方面的努力，将在今年最后一个季度和2021年产生显著贡献 [34] 其他重要信息 - 2020年3月签订多份燃料套期保值合约，期限至2021年底，以利用低油价降低美洲和亚洲运输成本风险，类似外汇套期保值合约降低不同国家市场风险 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除1000万美元滞销水果冲销和销售损失外，本季度是否有其他非常规成本影响毛利率 - 公司有近1100万美元商品因疫情导致的封锁和库存积压而不得不丢弃或捐赠给食品银行，除此之外主要是市场条件影响，目前市场已开始正常化，餐饮服务仍下降约50%，零售也有下降但较第二季度有所改善 [29] 问题2: 牛油果业务下降较多是否因为大量销售给餐饮服务部门 - 并非如此，大部分牛油果销售给零售和部分快餐连锁店；价格下降是主要原因，去年第二季度每箱价格超60美元，今年为30 - 35美元；公司根据市场需求采购，墨西哥价格也大幅下降；新墨西哥工厂使业务模式改变，本季度利润率较去年扩大超400个基点，且提前4个月达到满负荷生产 [30][31] 问题3: 第三季度新鲜切割产品业务是否会和第二季度类似或稍有改善 - 餐饮服务仍受严重影响，目前下降50% - 60%，快餐连锁店情况稍好；零售和俱乐部商店有改善但同比仍下降 [32][33] - 菠萝价格有重要回升迹象；鲜切水果虽无法控制需求但能控制成本，利润率提高1%；鲜切蔬菜、蔬菜、餐食和零食业务，第三季度曼包装业务整合将带来利润，降低租赁和物流成本；预制传统产品在欧洲情况改善，减少亏损并实现盈利；新船投入使用将提高效率 [34] 问题4: 本季度是否回购股票，授权额度还剩多少 - 本季度回购近55万股，花费约1300万美元；董事会2018年授权的额度中还有超2亿美元可用于回购 [36][37] 问题5: 董事长本季度出售股票如何评价 - 这是个人资金需求，过去约5年未出售股票，与公司或业绩无关 [38] 问题6: 公司有形账面价值和股票交易价格存在差距，公司和董事会是否讨论过缩小差距的方法 - 公司希望股价能不断上涨，有望达到100美元 [39] 问题7: 新鲜和增值产品净销售额下降，若不考虑价格组合，仅看销量损失，多少归因于消费者需求，多少归因于产品合理化或召回等其他因素 - 鲜切蔬菜受2019年底召回事件影响，第一和第二季度销售受冲击，新设施将有助于挽回损失；鲜切水果主要因餐饮服务、零售和便利店关闭致销售下降，本季度至少下降30% - 35%，目前水果销售同比仍下降15% - 20%，餐饮服务仍大幅下降 [43]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度净销售额为10.923亿美元，2019年同期为12.394亿美元，减少1.471亿美元，主要因各业务板块净销售额下降，新冠疫情估计影响1.32亿美元[180] - 2020年第二季度产品销售成本为10.136亿美元，2019年同期为11.418亿美元，减少1.282亿美元，部分被较高海运成本和1060万美元其他产品相关费用抵消[185] - 2020年第二季度毛利润为7870万美元，2019年同期为9760万美元，减少1890万美元，主要因新鲜和增值产品板块毛利润降低，部分被香蕉板块毛利润增加抵消[186] - 2020年第二季度销售、一般及行政费用为4560万美元，与2019年同期的4530万美元基本持平，差旅、行政和促销费用减少被销售和营销费用增加抵消[190] - 2020年第二季度处置物业、厂房及设备净收益为140万美元，主要来自智利剩余土地出售；2019年第一季度为570万美元，主要来自冷藏船和其他剩余设备出售[191] - 2020年第二季度资产减值及其他费用（信贷）净额为140万美元，2019年同期为80万美元[192] - 2020年第二季度营业收入为3310万美元，较2019年同期的5720万美元减少2410万美元，主要因毛利润、处置物业等净收益降低和资产减值等费用增加[195] - 2020年前六个月净销售额为22.103亿美元，较2019年同期的23.936亿美元减少1.833亿美元，主要因各业务板块净销售额下降，新冠疫情估计造成1.59亿美元负面影响[200] - 2020年前六个月产品销售成本为20.631亿美元，较2019年同期的22.009亿美元减少1.378亿美元，主要因新鲜及增值产品业务板块销量下降和香蕉水果及分销成本降低[203] - 2020年前六个月毛利润为1.472亿美元，较2019年同期的1.927亿美元减少4550万美元，主要因新鲜及增值产品和香蕉业务板块毛利润降低[206] - 2020年前六个月利息费用为1100万美元，较2019年同期的1380万美元减少280万美元，主要因利率和平均债务余额降低[216] - 2020年前六个月经营活动提供的净现金为1.105亿美元，较2019年同期的6500万美元增加4550万美元[222] - 2020年6月26日，营运资金为4.521亿美元，较2019年12月27日的4.886亿美元减少3650万美元[222] - 2020年前六个月投资活动使用的净现金为3320万美元，较2019年同期的4150万美元减少830万美元[223] - 2020年前六个月融资活动使用的净现金为7940万美元，较2019年同期的3630万美元增加4310万美元[228] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度新鲜和增值产品净销售额减少1.281亿美元，新冠疫情估计影响1.17亿美元，全球菠萝销量下降5% [181][183] - 2020年第二季度香蕉净销售额减少1040万美元，新冠疫情估计影响1500万美元，全球香蕉销量下降1% [184] - 2020年上半年，新鲜和增值产品净销售额12.972亿美元，占比59%，毛利润7960万美元，占比54%；香蕉8.566亿美元，占比39%，毛利润6350万美元，占比43%；其他产品和服务5650万美元，占比2%，毛利润410万美元，占比3% [179] - 2020年第二季度新鲜及增值产品板块毛利润减少2040万美元，主要因菠萝、鲜切果蔬毛利润降低，部分被即食食品和牛油果毛利润增加抵消[187] - 2020年第二季度香蕉板块毛利润增加210万美元，主要因水果成本降低，部分被销量、单价下降和库存减记抵消，全球香蕉单价下降1%，单位成本下降2%[189] 区域销售数据 - 2020年第二季度，北美净销售额6.671亿美元，占比61%；欧洲1.64亿美元，占比15%；亚洲1.341亿美元，占比12%；中东1.142亿美元，占比11%；其他1290万美元，占比1% [173] 公司业务板块划分 - 公司运营分为新鲜和增值产品、香蕉、其他产品和服务三个可报告板块[165][166] 公司政策与风险 - 2020年第二季度，公司将中期现金股息从每股10美分降至每股5美分，并推迟部分计划资本支出至2020年下半年和2021年[170] - 欧盟部分成员国颁布或起草反混合立法，可能影响公司在当地某些采购成本的扣除能力，公司正在分析[172] 公司信贷与借款情况 - 2019年10月1日，公司签订了一份为期五年、价值11亿美元的银团高级无抵押循环信贷协议，将于2024年10月1日到期[229] - 截至2020年6月26日，公司在循环信贷安排下的借款为5.349亿美元，年利率为2.10%[230] - 截至2020年6月26日，公司在承诺的营运资金安排下的借款额度为5.886亿美元[236] 公司套期保值情况 - 截至2020年6月26日，公司外汇现金流量套期的公允价值为净负债头寸80万美元，而2019年12月27日为净资产头寸100万美元[240] - 截至2020年6月26日，公司利率互换现金流量套期的公允价值为净负债头寸5670万美元，而2019年12月27日为3030万美元[241] - 截至2020年6月26日，公司船用燃料互换现金流量套期的公允价值为净负债头寸310万美元[242] - 截至2020年6月26日，公司船用燃料互换现金流套期保值的公允价值为净负债310万美元[253] - 2020年第二季度，公司因预计某些燃料类型的燃料消耗减少，取消指定部分船用燃料现金流套期保值，取消指定的船用燃料互换合同公允价值为净负债70万美元[253] - 假设2020年6月26日基础市场燃料价格假设上涨或下跌10%，公司船用燃料互换合同的公允价值将相应变化470万美元[254] - 公司在截至2020年6月26日的六个月内签订船用燃料互换协议，以锁定2020年和2021年的燃料价格[252] - 公司将船用燃料互换协议指定为现金流套期保值[252] 公司财务报告相关声明 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2020年6月26日，公司的披露控制和程序有效，且该季度公司财务报告内部控制无重大变化[257] - 除特定情况外，公司市场风险与2019年12月27日年度报告相比无重大变化[251] - 公司无法预测与COVID - 19大流行相关的未来发展是否会导致商誉或预制食品商标减值[246] - 中期业绩可能有显著差异，可能无法代表2020财年全年的经营业绩[248] - 报告包含前瞻性陈述，实际计划和业绩可能因多种因素与陈述有重大差异[250]

Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP) Q1 2020 Earnings Conference Call April 29, 2020 10:00 AM ET Company Participants Christine Cannella - Vice President, Investor Relations Mohammad Abu-Ghazaleh - Chief Executive Officer Eduardo Bezerra - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jonathan Feeney - Consumer Edge Research LLC Mitch Pinheiro - Sturdivant & Company Operator Good day, everyone, and welcome to Fresh Del Monte Produce First Quarter 2020 Conference Call. Today’s call is being broadca ...

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为11.18亿美元，较2019年第一季度的11.542亿美元减少3620万美元，主要因各业务板块净销售额下降，新冠疫情估计影响2700万美元[153][155] - 2020年第一季度产品销售成本为10.495亿美元，较2019年第一季度的10.591亿美元减少960万美元，部分被多项成本增加和800万美元库存减记抵消[160] - 2020年第一季度毛利润为6850万美元，较2019年第一季度的9510万美元减少2660万美元，主要因新鲜和增值产品及香蕉板块毛利润下降[161] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为5270万美元，较2019年第一季度的5430万美元减少160万美元，主要因中东行政费用和北美广告促销费用降低[167] - 2020年第一季度营业收入为1780万美元，较2019年第一季度的4130万美元减少2350万美元，主要因毛利润和资产处置收益降低[172] - 2020年第一季度所得税拨备为30万美元，2019年第一季度为860万美元，减少了830万美元[176] - 2020年前三个月经营活动提供的净现金为220万美元，2019年前三个月使用的净现金为720万美元，增加了940万美元[180] - 2020年3月27日营运资金为4.991亿美元，2019年12月27日为4.886亿美元，增加了1050万美元[181] - 2020年前三个月投资活动使用的净现金为1610万美元，2019年前三个月为2960万美元[182] - 2020年前三个月融资活动提供的净现金为20万美元，2019年前三个月为3520万美元[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 新鲜和增值产品净销售额减少2910万美元，新冠疫情估计影响2100万美元，全球菠萝销量下降16% [156][157] - 香蕉净销售额减少450万美元，新冠疫情估计影响600万美元，全球香蕉销量增长1% [159] - 新鲜和增值产品板块毛利润减少1900万美元，主要因鲜切蔬菜、牛油果和甜瓜毛利润下降[162] - 香蕉板块毛利润减少1020万美元，全球香蕉单位售价下降2%，单位成本增加1% [165] - 其他产品和服务板块毛利润增加260万美元，主要因约旦家禽业务售价提高和成本降低[166] 信贷与借款情况 - 2019年10月1日公司签订了五年期11亿美元的循环信贷协议，2020年3月27日该协议下有5.984亿美元未偿还借款，年利率为2.95%[190][191] - 2020年3月27日，公司在承诺的营运资金额度下有5.263亿美元的借款额度，已使用1140万美元用于信用证[196] 套期保值衍生品公允价值变化 - 2020年3月27日，公司外汇现金流量套期保值衍生品的公允价值为净资产10万美元，2019年12月27日为100万美元[199] - 2020年3月27日，公司利率互换现金流量套期保值衍生品的公允价值为净负债5480万美元，2019年12月27日为3030万美元[200] - 2020年3月27日，公司船用燃料互换现金流量套期保值衍生品的公允价值为净负债830万美元[201] - 截至2020年3月27日结束的季度，公司船用燃料掉期现金流套期公允价值为净负债830万美元[212] 公司风险与业绩相关 - 公司认为未来与疫情相关的发展是否会导致商誉或预制食品商标减值无法预测[205] - 公司2020财年中期业绩可能有显著变化，或不能代表全年经营结果[206] - 公司报告包含前瞻性陈述，实际计划和业绩可能因多种因素与陈述有重大差异[209] - 除特定情况外，公司市场风险与2019年12月27日结束年度报告相比无重大变化[210] 船用燃料掉期协议情况 - 公司在2020年3月27日结束的季度签订了船用燃料掉期协议，可锁定2020 - 2021年燃料价格[211] - 公司将船用燃料掉期协议指定为现金流套期[211] - 公司预计船用燃料掉期合约公允价值下降将被基础燃料采购成本降低抵消[212] 公司内部控制情况 - 截至2020年3月27日，公司披露控制和程序有效[215] - 2020年3月27日结束的季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[215]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为44.89亿美元，2018年为44.939亿美元，2017年为40.859亿美元[234] - 2019年产品销售成本为41.884亿美元，2018年为42.141亿美元，2017年为37.543亿美元[234] - 2019年毛利润为3.006亿美元，2018年为2.798亿美元，2017年为3.316亿美元[234] - 2019年营业收入为1.141亿美元，2018年为0.386亿美元，2017年为1.527亿美元[234] - 2019年净收入为0.693亿美元，2018年净亏损为0.159亿美元，2017年净收入为1.192亿美元[234] - 2019年净销售额因美元走强负面影响4280万美元[245] - 2019年产品销售成本因美元走强正面影响约2810万美元[252] - 2019年净销售额为44.89亿美元，较2018年的44.939亿美元减少490万美元[266] - 2019年产品销售成本为41.884亿美元，较2018年的42.141亿美元减少2570万美元[275] - 2019年毛利润为3.006亿美元，较2018年的2.798亿美元增加2080万美元[276] - 2019年所得税拨备为2140万美元[258] - 2019年销售、一般和行政费用从2018年的1.947亿美元增至1.957亿美元，增加了100万美元[279] - 2019年处置财产、厂房和设备的（收益）为 - 1860万美元，2018年为 - 710万美元[281] - 2019年商誉和商标减值为30万美元，2018年为1130万美元[282] - 2019年资产减值和其他费用净额为910万美元，2018年为4230万美元[283] - 2019年营业收入为1.141亿美元，2018年为3860万美元，增加了7550万美元[286] - 2019年利息费用为2540万美元，2018年为2360万美元，增加了180万美元[287] - 2019年其他（收入）费用净额为收入 - 90万美元，2018年为费用1570万美元，增加了1660万美元[288] - 2019年所得税拨备为2140万美元，2018年为1610万美元，增加了530万美元[289] - 2018年净销售额为44.939亿美元，2017年为40.859亿美元，增加了4.08亿美元[291] - 2018年营业收入为3860万美元，较2017年的1.527亿美元减少1.141亿美元[312] - 2018年利息费用为2360万美元，较2017年的640万美元增加1720万美元[313] - 2018年其他费用净额为1570万美元，较2017年的300万美元增加1270万美元[314] - 2018年所得税拨备为1610万美元，较2017年的2490万美元减少880万美元[315] - 2019年经营活动提供的净现金为1.691亿美元，较2018年的2.466亿美元减少7750万美元[320] - 2019年投资活动使用的净现金为5220万美元，2018年为4.948亿美元，2017年为1.338亿美元[324] - 2019年融资活动使用的净现金为1.089亿美元，2018年提供的净现金为2.42亿美元，2017年使用的净现金为5380万美元[330] - 2019年和2018年分别约31%和30%的净销售额以非美元货币计价[390] - 假设2019年和2018年美元平均价值相对其他货币升值10%，净销售额将分别减少约1.403亿美元和1.366亿美元[392] - 截至2019年12月27日和2018年12月28日，总可变利率债务账面价值分别为5.866亿美元和6.613亿美元[394] - 2019年和2018年利率提高10%，对经营业绩的负面影响分别约为180万美元和270万美元[394] - 2019年现金及现金等价物为3330万美元，2018年为2130万美元[432] - 2019年应收账款净额为3.639亿美元，2018年为3.783亿美元[432] - 2019年存货净额为5.518亿美元，2018年为5.653亿美元[432] - 2019年总资产为33.499亿美元，2018年为32.552亿美元[432] - 2019年流动负债为5.629亿美元，2018年为5.86亿美元[432] - 2019年总负债为15.509亿美元，2018年为14.856亿美元[432] - 2019年股东权益为17.437亿美元，2018年为17.178亿美元[433] 公司业务收购情况 - 2018年2月26日，公司以3.572亿美元收购Mann Packing[253] - 2018年收购Mann Packing，分配1.62亿美元至商誉[372] 公司业务板块情况 - 公司有新鲜和增值产品、香蕉、其他产品和服务三个可报告业务板块[239][240] 各业务线数据关键指标变化 - 公司净销售增长主要源于现有市场新鲜和增值产品销量增加及产品线拓宽[242] - 2019年香蕉净销售额减少4710万美元，全球香蕉销量下降4%[267] - 2019年其他产品和服务净销售额减少750万美元[270] - 2019年新鲜和增值产品净销售额增加4970万美元，其中新鲜切割产品召回致损失约2700万美元[271][272] - 2019年菠萝全球销量下降12%[272] - 2019年香蕉业务毛利润增加1300万美元[276] - 2019年新鲜和增值产品业务毛利润增加470万美元[277] - 2018年香蕉全球销售体积下降了7%，菠萝全球单位销售价格下降3%，单位成本增加6%，香蕉全球单位销售价格增加3%，单位成本增加5%[294][301][302] 公司信贷与债务情况 - 2019年10月1日，公司签订了一份为期五年、11亿美元的银团高级无抵押循环信贷协议[331] - 截至2019年12月27日，公司在循环信贷安排下有5.866亿美元的未偿还借款，年利率为2.94%[332] - 截至2019年12月27日，公司在承诺的营运资金安排下有5.39亿美元的借款额度[338] 公司套期保值情况 - 截至2019年12月27日和2018年12月28日，公司外汇现金流套期保值衍生品的公允价值分别为100万美元和80万美元净资产[340] - 截至2019年12月27日，公司利率互换现金流套期保值衍生品的公允价值为3030万美元净负债[341] - 预计未来12个月，100万美元外汇套期保值公允价值损失将转入收益，利率互换衍生品3100万美元净损失将在9年内转入收益[342] - 截至2019年12月27日和2018年12月28日，外汇现金流量套期公允价值分别为100万美元和80万美元[391] - 2018年公司签订利率互换合约以对冲2028年前信贷安排下部分基于伦敦银行同业拆借利率的可变利率借款的未来利息费用波动风险，2019年12月27日利率互换合约公允价值为净负债3030万美元[395] - 2019年12月27日，未到期利率合约的名义价值为4亿美元，其中2亿美元将于2024年到期，另外2亿美元将于2028年到期[396] 公司合同义务与采购情况 - 截至2019年12月27日，公司合同义务总计22.217亿美元，其中1年内到期6.384亿美元，1 - 3年到期5.587亿美元，3 - 5年到期8.905亿美元，超过5年到期1.341亿美元[347] - 2019年、2018年和2017年，公司根据水果采购协议的采购总额分别为6.918亿美元、7.639亿美元和8.15亿美元[347] - 2020年和2021年，公司需为六艘新冷藏集装箱船支付约8520万美元和4130万美元[347] - 2017 - 2019年，公司在巴拿马项目已投资约2390万美元，已预付土地租赁款1330万美元，政府所属60%土地未交付[347] 公司商誉与商标情况 - 截至2019年12月27日，香蕉报告单元商誉、预制食品报告单元商誉和商标的账面价值分别为6440万美元、4880万美元和3080万美元，公允价值超过账面价值的比例分别为9.1%、2.5%和6.5%[359] - 折现率提高1个百分点且现金流减少5%时，香蕉报告单元、预制食品报告单元商誉和商标将分别触发6440万美元、4710万美元和100万美元减值[359] - 截至2019年12月27日，公司商誉和 indefinite - lived无形资产为4.554亿美元[429] - 截至2019年12月27日，香蕉报告单元商誉、预制食品报告单元商誉、Del Monte®预制食品报告单元商标分别为6440万美元、4880万美元和3080万美元[429] 公司收入确认与会计政策 - 公司采用ASC 606确认收入，按五步模型记录，产品销售净额扣除可变对价，增量合同成本按期限处理[349][350][351] - 2020财年生效的会计准则更新有ASU 2019 - 04、ASU 2018 - 18、ASU 2018 - 17、ASU 2018 - 15、ASU 2018 - 13、ASU 2016 - 13 [378][379][380][382][384][385] - 2021财年生效的会计准则更新有ASU 2020 - 01、ASU 2019 - 12、ASU 2018 - 14 [376][377][383] - 2019年公司因采用ASU No. 2016 - 02改变租赁会计方法，生效日期为2018年12月29日[424] 公司审计意见 - 独立注册会计师事务所认为公司截至2019年12月27日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[412] - 独立注册会计师事务所对公司2019年合并财务报表和附表发表了无保留意见[413] - 独立注册会计师事务所认为合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司在2019年12月27日和2018年12月28日的财务状况，以及在截至2019年12月27日的三年期间的经营成果和现金流量[422] 公司竞争与发展战略 - 公司认为控制物流过程是竞争优势[400] - 公司预计新的墨西哥鳄梨分拣和包装设施将提高效率和增加运输能力[400] - 公司期望继续投资新产品开发以增加收入并保持产品类别中的溢价价格地位和市场领导地位[400] - 公司预计合资企业将扩大冷藏产品供应，并对Del Monte®品牌规模产生预期影响[400] - 公司认为零售连锁店和独立杂货店将店内鲜切业务外包的趋势是主要竞争机会[400] 公司风险管理 - 公司使用外汇远期合约和利率互换协议对冲外汇和利率风险[367][388] - 公司不参与任何资产负债表外安排[386]

整体净销售额变化 - 2019年第三季度净销售额为10.702亿美元，2018年同期为10.695亿美元，略有增长[190] - 2019年前三季度净销售额为34.638亿美元，2018年同期为34.48亿美元，有所增长[208] 各业务线净销售额变化 - 2019年第三季度新鲜和增值产品净销售额增加1300万美元，香蕉净销售额减少1160万美元[191][192] - 2019年前三季度新鲜和增值产品净销售额增加7010万美元[209] 产品销售成本变化 - 2019年第三季度产品销售成本为9.955亿美元，2018年同期为10.169亿美元，减少2140万美元[195] - 2019年前九个月产品销售成本为31.995亿美元，较2018年同期的32.106亿美元减少1110万美元[213] 毛利润变化 - 2019年第三季度毛利润为7470万美元，2018年同期为5260万美元，增加2210万美元[196] - 2019年前九个月毛利润为2.643亿美元，较2018年同期的2.374亿美元增加2690万美元[214] 销售、一般和行政费用变化 - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为4980万美元，2018年同期为4940万美元，增加40万美元[200] - 2019年前九个月销售、一般和行政费用为1.463亿美元，较2018年同期的1.479亿美元减少160万美元[221] 处置财产、厂房和设备净收益变化 - 2019年第三季度处置财产、厂房和设备净收益为690万美元，2018年同期无此项收益[201] - 2019年前九个月处置财产、厂房和设备的净收益为1.61亿美元，2018年同期为5900万美元[222] 资产减值和其他费用净额变化 - 2019年第三季度资产减值和其他费用净额为470万美元，2018年同期为1450万美元[202] - 2019年前九个月资产减值和其他费用为8500万美元，2018年同期为3.64亿美元[223] 利息费用变化 - 2019年第三季度利息费用为600万美元，2018年同期为700万美元，有所减少[205] - 2019年前九个月利息费用为1.98亿美元，较2018年同期的1.68亿美元增加3000万美元[227] 其他（费用）收入净额变化 - 2019年前九个月其他（费用）收入净额为收入7900万美元，2018年同期为费用1.31亿美元[228] 所得税拨备变化 - 2019年前九个月所得税拨备为2000万美元，较2018年同期的1340万美元增加660万美元[229] 经营活动提供的净现金变化 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为1.301亿美元，较2018年同期的2.706亿美元减少1.405亿美元[231] 信贷安排相关 - 2019年10月1日公司签订五年期11亿美元银团高级无抵押循环信贷安排，取代2015年4月16日的信贷安排[240] - 信贷安排借款利率按欧元货币利率加1.000% - 1.500%的利差或基准利率加0% - 0.500%的利差计算[241] - 信贷安排允许公司在未经其他贷款人同意下，申请增加循环信贷安排或定期贷款，最高达3亿美元[242] - 受限付款契约修订后，公司可在任一财年宣布或支付现金股息，上限为前一财年综合净收入的50%或2500万美元中的较高者，或不使综合杠杆比率超过3.25:1的最大金额[243] 特定日期财务状况 - 2019年9月27日，公司在信贷安排下有5.89亿美元未偿还借款，年利率为3.60%[245] - 2019年9月27日，公司有5.449亿美元可用的承诺营运资金安排，主要来自信贷安排[248] - 2019年9月27日，公司有5.897亿美元债务和融资租赁，包括流动部分[249] - 2019年9月27日，公司现金及现金等价物为1630万美元[250] 新冷藏集装箱船支付计划 - 公司预计为六艘新冷藏集装箱船在2019年支付1220万美元，2020年支付8520万美元，2021年支付4140万美元[251] 税务问题 - 税务机关针对2012 - 2016年纳税申报单，因转让定价问题发出约1.538亿美元所得税不足通知（含利息和罚款），公司强烈反对并提出抗议[253] 市场风险情况 - 截至2018年12月28日财年的10 - K表年度报告中，市场风险自7A项披露信息以来无重大变化[265] 披露控制与程序及财务报告内部控制情况 - 2019年9月27日，公司管理层评估披露控制与程序设计和运行有效[267] - 截至2019年9月27日，公司披露控制与程序能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息[267] - 2019年第三季度（截至9月27日），公司财务报告内部控制无重大影响变化[267]

经营活动净现金变化 - 2019年前六个月经营活动提供的净现金为6500万美元，较2018年同期的1.623亿美元减少9730万美元[176] 营运资金变化 - 2019年6月28日，公司营运资金为负1.057亿美元，较2018年12月28日的5.528亿美元减少6.585亿美元[177] 投资活动净现金变化 - 2019年前六个月投资活动使用的净现金为4150万美元，较2018年同期的4.511亿美元减少4.096亿美元[178] 融资活动净现金变化 - 2019年前六个月融资活动使用的净现金为3630万美元，而2018年同期融资活动提供的净现金为3.036亿美元[183] 企业收购 - 2018年2月26日，公司以3.572亿美元收购Mann Packing，预计将带来多方面协同效应[182] 信贷安排 - 公司于2015年4月16日签订8亿美元的信贷安排，2018年2月27日将其循环借款额度从8亿美元增至11亿美元[185] - 2019年6月28日，公司信贷安排下的未偿还金额为6.396亿美元，年利率为3.95%[190] 债务和融资租赁情况 - 2019年6月28日，公司有6.404亿美元的债务和融资租赁，其中包括6.396亿美元的流动债务和80万美元的融资租赁[193] 新冷藏集装箱船支付计划 - 公司预计为六艘新冷藏集装箱船在2019年支付约1240万美元，2020年支付1.058亿美元，2021年支付2070万美元[195] 税务问题 - 两个外国司法管辖区税务机关针对2012 - 2016年转让定价问题发出约1.489亿美元的所得税不足通知，公司强烈反对并提出抗议[197] 第二季度净销售额变化 - 2019年第二季度净销售额为12.394亿美元，较2018年同期的12.724亿美元减少3300万美元，主要因新鲜及增值产品和香蕉业务净销售额下降[201] 上半年净销售额变化 - 2019年上半年净销售额为23.936亿美元，较2018年同期的23.785亿美元增加1510万美元，得益于新鲜及增值产品业务净销售额增加，部分被香蕉和其他产品及服务业务净销售额下降所抵消[222] 第二季度产品销售成本变化 - 2019年第二季度产品销售成本为11.431亿美元，较2018年同期的11.941亿美元减少5100万美元，主要因香蕉和新鲜及增值业务销售数量下降，部分被海运成本和水果成本上升所抵消[206] 上半年产品销售成本变化 - 2019年前六个月产品销售成本为22.04亿美元，较2018年同期增加1030万美元[227] 第二季度毛利润变化 - 2019年第二季度毛利润为9630万美元，较2018年同期的7830万美元增加1800万美元，得益于香蕉和新鲜及增值业务毛利润增加[207] 上半年毛利润变化 - 2019年前六个月毛利润为1.896亿美元，较2018年同期增加480万美元[228] 各业务部门毛利润变化 - 新鲜和增值产品部门毛利润增加1690万美元，香蕉部门毛利润减少790万美元[230][233] 第二季度销售、一般及行政费用变化 - 2019年第二季度销售、一般及行政费用为4400万美元，较2018年同期的4990万美元减少590万美元，主要因中东和北美地区销售、营销和行政费用降低，部分被法律和高管薪酬费用增加所抵消[212] 上半年销售、一般及行政费用变化 - 销售、一般和行政费用从2018年前六个月的9850万美元降至2019年同期的9650万美元，减少200万美元[235] 第二季度处置财产、厂房及设备净收益情况 - 2019年第二季度处置财产、厂房及设备净收益为570万美元，主要与佛罗里达州剩余土地出售有关；2018年同期为570万美元，主要与英国剩余土地出售有关，部分被智利非热带植物处置所抵消[213] 上半年处置财产、厂房及设备净收益情况 - 2019年前六个月处置财产、厂房和设备净收益为920万美元，2018年同期为590万美元[235] 第二季度资产减值及其他费用净额变化 - 2019年第二季度资产减值及其他费用净额为80万美元，2018年同期为2030万美元[214] 上半年资产减值和其他费用变化 - 2019年前六个月资产减值和其他费用为380万美元，2018年同期为2190万美元[236] 第二季度营业收入变化 - 2019年第二季度营业收入为5720万美元，较2018年同期的1380万美元增加4340万美元，得益于毛利润增加、销售、一般及行政费用降低和资产减值及其他费用净额减少[217] 上半年营业收入变化 - 2019年前六个月营业收入为9850万美元，较2018年同期增加2820万美元[240] 第二季度利息费用变化 - 2019年第二季度利息费用为690万美元，较2018年同期的610万美元增加，主要因借款利率上升，部分被平均贷款余额降低所抵消[218] 上半年利息费用变化 - 2019年前六个月利息费用为1380万美元，较2018年同期增加400万美元[241] 第二季度其他（费用）收入净额变化 - 2019年第二季度其他（费用）收入净额为费用290万美元，较2018年同期的费用730万美元减少440万美元，主要因2019年第二季度外汇损失降低[219] 上半年所得税拨备变化 - 2019年前六个月所得税拨备为1710万美元，较2018年同期增加440万美元[243] 香蕉业务净销售额及销量变化 - 香蕉净销售额减少3940万美元，全球香蕉销量下降3%[225]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度调整后毛利润同比增长23%，增加8000万美元；调整后营业收入和净利润分别同比增加2400万美元和2700万美元 [6] - 2019年第二季度摊薄后每股收益为0.69美元，2018年为0.14美元；净销售额同比减少3300万美元 [13] - 2019年第二季度毛利润增至9700万美元，2018年为7900万美元；营业收入增至5300万美元，2018年为2900万美元；净利润为3400万美元，2018年为700万美元 [14] - 第二季度销售、一般和行政费用减少600万美元至4400万美元 [26] - 第二季度外汇对销售的影响为不利1300万美元，对毛利润的影响为不利400万美元；净利息支出为700万美元，2018年为600万美元 [27] - 季度末总债务为6.4亿美元，2018年末为6.62亿美元；所得税费用为900万美元，2018年为600万美元 [28] - 2019年第二季度资本支出为7000万美元，比2018年同期减少约1200万美元；第二季度回购约36.5万股，花费约920万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值业务板块 - 2019年第二季度净销售额为7.64亿美元，2018年为7.81亿美元，主要因非热带菠萝和鲜切蔬菜产品线净销售额下降，部分被牛油果和蔬菜产品线净销售额增加抵消 [15] - 毛利润增至5800万美元，2018年为5100万美元，主要因菠萝、非热带和鲜切水果产品线毛利润增加，部分被鲜切蔬菜和牛油果产品线毛利润下降抵消；该板块毛利润率提高1个百分点 [16] 黄金菠萝类别 - 净销售额降至1.26亿美元，2018年为1.39亿美元，主要因北美和欧洲销量下降，部分被北美和欧洲销售价格上涨抵消；销量下降16%，单位价格上涨8%，单位成本上涨1% [17] 鲜切水果类别 - 净销售额为1.47亿美元，与2018年持平；销量增长1%，单位价格下降1%，单位成本下降3% [18] 鲜切蔬菜类别 - 净销售额降至1.21亿美元，2018年为1.25亿美元，主要因天气相关问题影响生产和销量；销量下降6%，单位价格上涨3%，单位成本上涨10% [19] 牛油果类别 - 净销售额增至1.25亿美元，2018年为9500万美元，受销售价格上涨和需求强劲支撑；销量下降4%，价格上涨37%，单位成本上涨40% [20] 新鲜蔬菜类别 - 净销售额增至4100万美元，2018年为3900万美元，主要因收购Mann Packing；销量增长10%，单位价格下降5%，单位成本因产品组合下降7% [21] 非热带类别 - 净销售额降至6900万美元，2018年为8600万美元，主要因2018年智利业务量调整；销量下降24%，单位价格上涨6%，单位成本上涨3% [22] 预制食品类别 - 净销售额和毛利润受传统预制产品线减少影响 [22] 香蕉业务板块 - 净销售额为4.4亿美元，2018年为4.58亿美元，主要因菲律宾和中美洲产量下降；销量比2018年第二季度下降7% [23] - 全球价格每箱上涨0.42美元至14.94美元，涨幅3%；全球香蕉单位总成本与2018年持平，毛利润增加1100万美元至3500万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲香蕉市场在定价、销量和市场稳定性方面比2018年好，公司首次将长期合同定价与现货定价相结合；远东市场稳定，日本、韩国、中国和中国香港市场表现良好 [40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略转向成为增值和更多元化的公司，减少对香蕉的依赖，加强在关键增值产品线的领导地位，扩大在全球市场的品牌领导力 [5][12] - 继续执行Mann Packing的整合计划，开拓美国首家新鲜水果和饮料店的零售机会，计划年底在科勒尔盖布尔斯开设第一家店，2020年在达拉斯开店 [8][9] - 墨西哥先进包装设施预计第四季度开业，主要用于牛油果等产品 [10] - 公司在黄金菠萝类别保持领先地位，具有高于竞争对手的溢价定价 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司转型之年，有望成为转折点；预计菠萝市场将进一步收缩，中美洲出口量将因一些小团体退出而减少 [7][12] - 巴拿马病可能对整个香蕉行业产生潜在影响，长期来看中美洲香蕉供应可能大幅减少，价格可能大幅上涨 [11][45] 其他重要信息 - 第二季度香蕉水果成本全球上涨2%，占总销售成本的23%；纸箱成本上涨6%，占总销售成本的3%；船用燃料成本每吨上涨5%，占总销售成本的2%；海洋运费总成本比2018年同期下降3%，占总销售成本的7% [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新鲜产品中内部采购和减少第三方采购的比例，以及是否只做最盈利业务 - 公司关注底线，注重业务合理化，各部门共同努力提高运营效率，从而取得更好的定价和成本结构 [31][32] 问题2: 过去几年的资本投资是否是目前成本定价领先的原因 - 资本投资是部分原因，但主要是业务效率和合理化，公司团队专注于业务各环节的成本控制，目前只是开始，未来还有提升空间 [33] 问题3: 剔除部分低利润产品的原因 - 公司收购Mann后仍在进行产品同步和合理化，Mann带来了更多产品优势，公司将推出创新产品，以获得溢价和良好收入 [35][36] 问题4: 4月到期的6.4亿美元债务的处理策略 - 公司正在与多家银行协商更新信贷额度，预计第四季度初完成协商，期望获得与目前类似的条款，年底将恢复为长期债务 [37][38] 问题5: 各市场香蕉的供需近期展望 - 欧洲市场在定价、销量和稳定性方面比2018年好，远东市场稳定，2018年是异常年份，今年市场更正常；欧洲公司首次将长期合同定价与现货定价相结合 [40][41] 问题6: 欧洲零售商转向减少现货、增加合同定价的原因 - 大型零售商意识到不能完全依赖现货，公司未来目标也是现货和固定价格相结合 [42] 问题7: 中美洲巴拿马病对公司业务的威胁程度 - 巴拿马病对整个行业有影响，不同公司受影响程度不同，该病已在哥伦比亚发现，可能已扩散，政府和公司已采取严格措施；长期来看，中美洲香蕉供应可能大幅减少，价格可能大幅上涨 [43][45] 问题8: 本季度公司自有农场水果的供应比例 - 香蕉约30% - 35%来自自有农场，菠萝约90%来自自有生产，智利葡萄约75% - 80%来自自有农场，蔬菜部分通过自有农业部门生产，部分通过长期合同从第三方采购 [47] 问题9: 鲜切蔬菜单位成本上升的原因 - 部分产品价格大幅上涨，如芹菜；天气相关问题影响亚利桑那州南部的生产，影响了产量和成本，预计随着销售季节到来成本将稳定 [48][49] 问题10: 鲜切蔬菜成本上涨10%、定价上涨3%的情况下，能否提高定价或降低成本 - 部分合同是固定价格，只能自行承担成本；部分是市场波动，公司通过产品多元化来应对 [51][52] 问题11: 今年资本支出估计的更新情况 - 公司主要关注在建项目，如六艘船的建造、墨西哥工厂、巴拿马项目等；预计还有俄克拉荷马州和日本的鲜切设施以及Mann Packing欧盟业务的扩张费用；预计与去年水平相当 [53][54][55]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度，经调整后摊薄每股收益为0.48美元，2018年为0.89美元 [13] - 净销售额同比增加4800万美元 [14] - 毛利润从2018年第一季度的1.07亿美元降至2019年的9300万美元 [14] - 本季度营业收入为4100万美元，上一年为5800万美元；净利润为2300万美元，2018年第一季度为4300万美元 [14] - 销售、一般和行政费用增加400万美元至5300万美元 [29] - 第一季度外汇对销售的影响为不利1900万美元，对毛利润的影响为不利300万美元 [30] - 第一季度净利息支出为700万美元，2018年第一季度为400万美元 [30] - 第一季度末总债务为7.01亿美元，2018年第一季度末为6.62亿美元 [31] - 本季度所得税费用为700万美元，上一年为400万美元 [31] - 2019年第一季度资本支出为3400万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值产品业务 - 2019年第一季度净销售额增长12%至6.9亿美元，主要因鲜切蔬菜、蔬菜预制食品和牛油果产品线销售增加 [18] - 毛利润增长20%至6200万美元，得益于智利和美国业务重组、收购Mann Packing以及牛油果产品线增长 [18] 黄金菠萝类别 - 净销售额下降7%至1.11亿美元，主要因北美、欧洲和中东销量下降，部分被亚洲销量和售价上升抵消 [19] - 整体销量下降9%，单位价格上涨2%，单位成本上涨3% [19] 鲜切水果类别 - 净销售额增长1%至1.19亿美元，得益于北美售价提高以及亚洲和中东销量增加 [20] - 整体销量增长1%，单位价格下降1%，单位成本上涨1% [20] 鲜切蔬菜类别 - 净销售额增长95%至1.23亿美元，主要因2019年第一季度完整包含Mann Packing三个月的销售额 [21] - 整体销量翻倍，单位定价下降5%，单位成本下降3% [21] 牛油果类别 - 净销售额增长5%至8900万美元，受现有客户和新客户需求增加支撑 [22] - 销量增长25%，定价下降16%，单位成本下降18% [22] 新鲜蔬菜类别 - 净销售额在2019年第一季度增长超一倍至4200万美元，主要因收购Mann Packing [23] - 销量也增长超一倍，单位定价与上一年持平，单位成本上涨5% [23] 非热带水果类别 - 净销售额下降7%至6100万美元，主要因亚洲核果销量下降以及中东苹果销量和售价下降 [24] - 整体销量下降7%，单位定价与上一年持平，单位成本下降9% [24] 预制食品类别 - 净销售额增长20%至6600万美元，主要因收购Mann Packing使北美预制食品销量增加 [25] - 销量增长3%，单位定价上涨16%，单位成本上涨24% [25] 香蕉业务 - 净销售额为4.32亿美元，较2018年第一季度下降5%，主要因欧洲、中东和亚洲售价下降 [26] - 整体销量比去年第一季度增长1%，全球每箱定价下降0.84美元至14.84美元，降幅5% [26] - 全球香蕉总成本下降1%，毛利润下降1900万美元至3300万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于控制成本、提高运营效率、整合业务和优化成本结构，专注为股东实现长期增长 [12] - 公司将减少对香蕉业务的依赖，目标是将香蕉业务占比降至总业务的30%，同时拓展增值业务 [52] - 公司通过与Del Monte Food的合作，释放了运营空间，能够创造更多新产品 [39] - 公司在法律案件上取得成功，增强了在生产和市场方面的法律地位 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是新的一年，公司有新的业务拓展前景和创造强劲回报的机会 [6] - 2018年做出的战略调整带来了即时改善，消费者健康饮食和追求便利的趋势为公司带来机遇 [7][9] - 公司认为2018年的一些挑战市场条件已过去，但全球经济处于转折点，公司会密切关注 [11] - 公司预计今年内快速去杠杆化，年底重新审视股息问题 [44] 其他重要信息 - 公司对经营部门进行了重新调整，将其他新鲜产品和预制业务合并为“新鲜和增值产品”部门，香蕉业务仍单独为一个部门，其他业务归为“其他产品和服务”部门 [15][16][17] - 香蕉水果成本全球下降2%，占总销售成本的25%；纸箱成本增长6%，占4%；每吨船用燃料成本增长6%，占2%；第一季度总海运成本比上一年增长3%，占总销售成本的8% [27] - 劳动力成本仍是成本结构的挑战，公司将专注提高运营自动化程度 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否告知Mann Packing额外两个月对本季度的确切美元影响以及其同比销售情况 - 公司未具体披露Mann Packing信息，但Mann Packing整体销售额同比显著增加，因为2018年第一季度只有一个月的影响，而2019年有三个月 [33][34] 问题2: Mann Packing的有机销售是增长还是下降 - Mann Packing的有机销售有所增长 [35] 问题3: 北美品牌合资企业的进展以及何时能有更大贡献 - 公司与Del Monte Food的合作正在进行中，6月将开会，F&B项目的第一家门店预计今年在美国开业，果汁项目也在推进，合作对双方都有益，使公司能创造更多新产品 [37][38][39] 问题4: 能否更新重新协商信贷协议以恢复股息的进展 - 暂停股息是为了降低公司债务水平，公司希望在今年内快速去杠杆化，年底重新审视股息问题，公司有良好的银行安排和便利的契约 [42][43][44] 问题5: 公司业务中45%在自有农场种植，主要是热带作物还是有其他作物 - 公司通过Mann Packing种植很多商品和自有产品，正在拓展生菜生产，与麦当劳在中东和其他地区有新业务，公司目标是降低对香蕉的依赖，将香蕉业务占比降至30% [49][50][52] 问题6: 牛油果业务增长情况、是否有垂直整合以及利润率如何 - 牛油果业务利润率良好，此前通过第三方包装，未来几个月将开始在自有包装设施包装水果，这将在成本、质量和安全保障方面带来优势，公司在美国的网络在交付和客户服务方面有优势，客户群体正在快速扩大 [54][55][56] 问题7: 资本支出的预期回报和回收期情况 - 公司会确保投资预期回报高于过去设定的门槛率，投资与长期战略一致，专注于增值产品，期望回收期更短 [60][61][63] 问题8: 近期法律胜诉对竞争格局和供应的影响 - 法律胜诉使公司在生产和市场方面处于更有利的法律地位，公司正在努力在哥斯达黎加执行判决，有望在未来几个月有相关消息 [65][66]

经营、投资、融资活动净现金情况 - 2019年前三个月经营活动净现金使用量为720万美元，较2018年同期的150万美元减少870万美元[169] - 2019年前三个月投资活动净现金使用量为2960万美元，较2018年同期的4.139亿美元大幅减少[171] - 2019年前三个月融资活动净现金流入为3520万美元，较2018年同期的4.231亿美元减少[176] 营运资金情况 - 2019年3月29日营运资金为5.686亿美元，较2018年12月28日的5.528亿美元增加1580万美元[170] 收购情况 - 2018年2月26日，公司以3.572亿美元收购Mann Packing，预计带来多方面协同效应[175] - 2018年2月收购Mann Packing后开始实施标准和程序，建立会计系统和财务报表编制控制[226] 信贷工具情况 - 公司有一个8亿美元的循环信贷工具，2018年2月27日将其额度提高到11亿美元，当前LIBOR保证金为1.50%[178] - 截至2019年3月29日，公司在信贷工具下的未偿债务为6.997亿美元，年利率为4.03%[183] 现金及现金等价物情况 - 2019年第一季度末，公司有2190万美元的现金及现金等价物[187] 税务相关情况 - 两艘外国税务机关对2012 - 2016年的转让定价提出约1.429亿美元的所得税不足，公司强烈抗议[190] 净销售额情况 - 2019年第一季度净销售额为11.542亿美元，其中北美地区占65%，为7.488亿美元[193] - 2019年第一季度净销售额为11.542亿美元，较2018年第一季度的11.061亿美元增加4810万美元，主要归因于新鲜和增值产品业务净销售额增加，部分被香蕉业务净销售额下降抵消[195] 产品销售成本情况 - 2019年第一季度产品销售成本为10.609亿美元，较2018年第一季度的9.996亿美元增加6130万美元，主要归因于Mann Packing产品销售成本和海洋运费增加，部分被美元走强导致的成本降低抵消[200] 毛利润情况 - 2019年第一季度毛利润为9330万美元，较2018年第一季度的1.065亿美元减少1320万美元，主要是香蕉和其他产品及服务业务毛利润下降，部分被新鲜和增值产品业务毛利润增加抵消[201] 销售、一般和行政费用情况 - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为5250万美元，较2018年第一季度的4860万美元增加390万美元，主要是Mann Packing收购导致北美费用增加，部分被中东、欧洲和亚洲费用减少抵消[207] 处置财产、厂房和设备净收益情况 - 2019年第一季度处置财产、厂房和设备净收益为350万美元，主要是出售冷藏船和其他剩余设备；2018年第一季度为20万美元，主要是南美剩余设备出售收益，部分被智利非热带植物处置损失抵消[208] 资产减值和其他费用净额情况 - 2019年第一季度资产减值和其他费用净额为300万美元，2018年第一季度为160万美元[209] 营业收入情况 - 2019年第一季度营业收入为4130万美元，较2018年第一季度的5650万美元减少1520万美元，主要是毛利润降低、销售及行政费用增加、资产减值和其他费用增加，部分被处置财产净收益增加抵消[212] 利息费用情况 - 2019年第一季度利息费用为690万美元，较2018年第一季度的370万美元增加，主要是Mann Packing收购导致平均贷款余额增加和利率上升[213] 其他收入（费用）净额情况 - 2019年第一季度其他收入（费用）净额为收入1130万美元，2018年第一季度为费用340万美元，变化主要是业务交易诉讼和解净收益1670万美元，部分被外汇损失增加抵消[214] 所得税拨备情况 - 2019年第一季度所得税拨备为860万美元，较2018年第一季度的630万美元增加230万美元，主要是某些高税收管辖区收益增加[215] 财务报告内部控制情况 - 截至2019年3月29日的最近一个季度，公司财务报告内部控制的变更对其产生重大影响或可能产生重大影响[227] - 2019年第一季度（截至3月29日），公司因采用ASU No. 2016 - 02实施新的租赁会计系统和流程，导致财务报告内部控制的一个组成部分发生重大变化[228] - 公司将在2019财年末对财务报告内部控制变更的运行有效性进行年度评估[228]