财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为10亿美元,同比下降34.4%,主要由于鲜果及增值产品分部销量下降以及第三方海运业务需求疲软 [19] - 前9个月净销售额为33亿美元,同比下降2.9% [19] - 第三季度毛利为7400万美元,同比下降15.9%,主要受到销量下降、成本上升以及希腊工厂受洪灾影响的存货减记和清理费用的影响 [20][21][26] - 前9个月毛利增加11%至2.88亿美元,主要由于香蕉销量和价格上涨 [21] - 第三季度营业利润为2500万美元,同比下降50.9% [22] - 前9个月营业利润增加38%至1.72亿美元 [22] - 第三季度调整后每股收益为0.35美元,同比下降35.2% [23] - 前9个月调整后每股收益增加23%至1.87美元 [23] - 第三季度调整后EBITDA为5000万美元,同比下降13.8% [24] - 前9个月调整后EBITDA增加14%至2.01亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 鲜果及增值产品分部 - 第三季度销售额为5.74亿美元,同比下降4.3%,主要由于非热带水果、菠萝、鲜切水果和蔬菜以及预制品销量下降,部分被鳄梨销量和价格上涨所抵消 [25] - 第三季度毛利为3600万美元,同比下降34.5%,主要由于大部分产品生产和采购成本上升,部分受益于海运成本下降 [25][26] - 第三季度毛利率为6.3%,同比下降290个基点 [27] 香蕉分部 - 第三季度销售额为3.85亿美元,同比下降0.8%,主要由于北美地区单价和销量下降,部分被欧洲地区单价和销量上涨所抵消 [28] - 第三季度毛利为3200万美元,同比增加41%,主要由于分销、海运和产品成本下降,部分被哥斯达黎加科朗升值所抵消 [28] - 第三季度毛利率为8.3%,同比增加250个基点 [28] 其他产品及服务分部 - 第三季度销售额为4400万美元,同比下降32.3%,主要由于第三方海运服务需求疲软 [29] - 第三季度毛利为600万美元,同比下降40%,主要由于销售额下降 [29] - 第三季度毛利率为14.2%,同比下降150个基点 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于提高运营效率、优化物流基础设施和可持续实践,在面临宏观挑战的情况下保持盈利能力 [8][9] - 公司与Kraft Heinz和P.F. Chang's等知名品牌合作,推出新鲜健康产品,拓展消费者触达渠道 [11] - 公司物流子公司Tricont进行品牌升级,以提升客户体验和拓展客户群 [12] - 公司加入Upcycled Food Association,寻求食物浪费循环利用的新方案,支持可持续发展 [12][13] - 公司致力于通过创新、可持续实践和营销,进一步巩固其作为菠萝行业领导者的地位 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀压力和极端天气事件等宏观挑战,但仍保持良好的盈利能力和现金流 [8][9] - 第三季度受到希腊工厂受洪灾影响以及第三方海运业务需求下降的负面影响,但香蕉和鳄梨业务表现良好,部分抵消了这些不利因素 [10] - 公司有信心未来将继续提升业绩,并通过新产品开发、品牌合作等方式创造价值 [14][15] - 管理层认为从年度角度看业务表现更有意义,不应过于关注季度波动 [17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mitchell Pinheiro 提问** 为什么北美和欧洲香蕉业务表现差异较大,第四季度会有何变化? [37][38] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** - 欧洲业务大部分销量有固定合同,价格相对稳定 - 北美部分销量依赖现货市场,近期市场疲软,价格和销量均有下降 - 公司更关注全年业绩,而非季度波动,因为季度数据受市场和气候等因素影响较大 [38][39][40] 问题2 **Mitchell Pinheiro 提问** 公司香蕉业务毛利率近年来持续提升,未来是否可持续? [43][44][45] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** - 主要得益于改善种植和供需管理效率,以及其他成本优化措施 - 相信未来几年这一较高毛利率水平是可持续的 [44][45][46] 问题3 **Mitchell Pinheiro 提问** 鲜果及增值产品分部毛利率未来有何展望? [50][51][52][53] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** - 公司正在开展新的合作和投资项目,将有助于提升该分部的利润率 - 未来1年该分部的毛利率有望继续改善 - 公司的长期目标是将该分部的毛利率提升至12%左右 [51][52][53]

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为10亿美元，同比下降9%（去年为11亿美元）[33] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为5000万美元，同比下降14%（去年为5800万美元）[34] - 2023年第三季度调整后的净收入为1700万美元，同比下降35%（去年为2600万美元）[34] - 2023年第三季度调整后的稀释每股收益为0.35美元，同比下降35%（去年为0.54美元）[34] - 2023年前九个月调整后的EBITDA为2.01亿美元，同比增长14%（去年为1.76亿美元）[3] - 2023年前九个月调整后的稀释每股收益为1.87美元，同比增长23%（去年为1.52美元）[3] - 2023年第三季度总毛利为7400万美元，同比下降16%（去年为8800万美元）[33] - 2023年第三季度毛利率为6.3%[43] 用户数据 - 2023年第三季度香蕉部门毛利率提高250个基点，达到8.3%[14] - 2023年第三季度Fresh Del Monte的净销售额为574.0百万美元，同比增长49.2%[43] - 2023年截至9月29日的九个月，净销售额为1,895.0百万美元，同比增长50.5%[46] - 2023年第三季度的EBITDA为41.5百万美元，EBITDA利润率为4.1%[47] - 2023年截至9月29日的九个月，净收入为95.1百万美元，同比增长18.5%[47] 费用与负面信息 - 2023年第三季度销售和管理费用为4800万美元，同比略增2%（去年为4700万美元）[26] - 2023年第三季度的其他产品相关费用为8.4百万美元[50] - 2023年第三季度的资产减值及其他费用为2.5百万美元[51] - 由于希腊严重洪灾造成的清理费用为840万美元[59] - 2023年期间，处置物业、厂房及设备的收益为-3830万美元[54] 资产与负债 - 2023年第三季度长期债务保持在4.01亿美元，与2023年第二季度持平[26] - 2023年第三季度的杠杆比率为18.3，未披露的总债务为4.072亿美元[58] 其他信息 - 2023年期间，南美塑料业务子公司的出售收益为380万美元[60] - 2023年期间，南美和中美资产的处置收益为2050万美元[59] - 2023年期间，税务调整影响为590万美元，调整后的EBITDA为未披露[57]

净销售额与毛利润 - [2023年前三季度净销售额为33.121亿美元，2022年同期为34.024亿美元，主要受新鲜和增值产品销量下降及第三方海运业务销售减少影响，部分被香蕉等产品销量和价格上升抵消][102][103] - [2023年前三季度毛利润增长11%至2.882亿美元，2022年同期为2.585亿美元，主要得益于香蕉销量和售价上升，部分被新鲜和增值产品及第三方海运业务销量下降抵消][104] - [2023年前三季度净销售额为33.121亿美元，2022年同期为34.024亿美元；毛利润为2.882亿美元，2022年同期为2.585亿美元；毛利率从7.6%提升至8.7%][115] - [2023年第三季度新鲜及增值产品净销售额为5.74亿美元，2022年同期为5.998亿美元；毛利润为3620万美元，2022年同期为5510万美元；毛利率从9.2%降至6.3%][115][116][117] - [2023年第三季度香蕉净销售额为3.847亿美元，2022年同期为3.884亿美元；毛利润为3190万美元，2022年同期为2260万美元；毛利率从5.8%提升至8.3%][115][118][119] - [2023年第三季度其他产品和服务净销售额为4440万美元，2022年同期为6530万美元；毛利润为630万美元，2022年同期为1030万美元；毛利率从15.7%降至14.2%][115][120][121] 费用与收益 - [2023年第三季度销售、一般和行政费用增加130万美元（3%），前三季度增加330万美元（2%），分别主要因员工薪酬和广告促销、专业服务成本及员工薪酬增加][106] - [2023年前三季度处置财产、厂房和设备及子公司净收益为3580万美元，2022年同期为亏损220万美元，2023年主要包括沙特分销中心、北美闲置生产设施等资产出售收益][107][108] - [2023年第三季度资产减值及其他费用净额为250万美元，前三季度还包括南美低产葡萄藤等减值费用；2022年第三季度为减少980万美元，前三季度为减少810万美元][109][110] - [2023年第三季度营业收入较2022年同期减少2560万美元，前三季度增加4680万美元，分别主要因毛利润降低和毛利润增加及资产处置净收益影响][111] - [2023年前三季度利息费用增加320万美元至2050万美元，因利率上升，部分被平均债务余额降低抵消][112] - [2023年第三季度其他费用净额减少200万美元，前三季度增加700万美元，分别因外汇相关损失降低和增加][113] - [2023年第三季度和前三季度所得税拨备分别为410万美元和2490万美元，2022年同期为330万美元和1390万美元，主要因部分高税辖区盈利增加及资产出售税务影响][114] 特殊事件成本 - [公司因希腊洪水在2023年第三季度和前三季度记录存货注销和清理成本840万美元（扣除300万美元保险赔偿应收款），以及财产和设备损坏减值和注销90万美元][96] 现金流量 - [2023年前三季度经营活动提供的净现金为1.801亿美元，2022年同期为1.057亿美元，增加7440万美元][132] - [2023年前三季度投资活动提供的净现金为6990万美元，2022年同期使用3760万美元，主要因出售资产获得1.155亿美元收益][132][134] - [2023年前三季度融资活动使用的净现金为1.912亿美元，2022年同期为5700万美元，主要用于偿还债务、支付股息等][132][138] 营运资金与信贷安排 - [截至2023年9月29日，营运资金为5.877亿美元，较2022年12月30日的6.344亿美元减少4670万美元][133] - [公司有一项0.9亿美元的五年期循环信贷安排，将于2024年10月1日到期，用于一般公司用途等][140] - [2023年1月3日起，循环信贷安排的参考利率从欧元货币利率替换为有担保隔夜融资利率（Term SOFR）][141] - [截至2023年9月29日，公司循环信贷安排下有4.01亿美元未偿还借款，年利率为6.55%，未使用借款额度为5.255亿美元][142][147] - [第二份修订和重述信贷协议允许公司在无需其他贷款人同意的情况下，请求增加循环信贷额度或定期贷款，最高可达3亿美元，且在满足一定条件下可进一步增加][143] - [第二份修订和重述信贷协议要求公司保持综合杠杆比率不超过3.50:1.00，综合利息覆盖率不低于2.25:1.00，截至2023年9月29日，公司遵守所有相关契约][144][145] 股息与回购政策 - [公司可在每个财年宣布或支付现金股息，金额不超过前一财年综合净收入的50%或2500万美元中的较大值，或不导致综合杠杆比率超过3.25:1.00的最大金额；股票回购金额不超过1.5亿美元或不导致综合杠杆比率超过3.25:1.00的金额][145] 套期公允价值 - [截至2023年9月29日，公司外汇现金流量套期的公允价值为净资产110万美元，而2022年12月30日为负债670万美元；利率互换现金流量套期的公允价值为资产1640万美元，2022年12月30日为1580万美元][151][152] - [预计未来12个月内，公司现金流量套期的净公允价值中780万美元的净收益将转入收益，其余790万美元将在约5年内转入][153] 无形资产 - [截至2023年9月29日季度末，公司新鲜和增值产品部门的特定有限寿命无形资产的总账面价值为9690万美元，其账面价值对估计现金流变化敏感][156] 业绩趋势 - [公司历史上在每年前两个季度实现较大比例的净销售额和毛利润，2023年的业绩符合这一历史趋势][158] 前瞻性陈述与市场风险 - [本季度报告包含有关未来财务和运营表现、借款资金使用、通胀压力、市场条件等方面的前瞻性陈述，这些陈述受多种风险和不确定因素影响][159][160] - [市场风险与2022年12月30日年度报告中披露的信息相比无重大变化][164]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度毛利润为6200万美元，较上年同期的4900万美元增加26%，得益于多数产品单位售价提高、分销和海运成本降低、牛油果单位产品成本降低和销量增加，以及Honeyglow和Pinkglow菠萝品种需求强劲 [38] - 摊薄后每股收益为0.99美元，上年同期为0.44美元；调整后摊薄每股收益为0.96美元，上年同期为0.43美元，2023年第二季度GAAP与调整后摊薄每股收益的0.03美元差异与出售未充分利用资产的收益有关 [14] - 2023年第二季度净销售额为11.8亿美元，上年同期为12.1亿美元，差异主要源于新鲜和增值产品部门，特别是牛油果单位价格下降和非热带水果销量降低，部分被香蕉净销售额增加抵消 [35] - 营业收入为7200万美元，上年同期为3400万美元；调整后营业收入为6800万美元，上年同期为3300万美元，调整后营业收入增加主要由于毛利润增加 [36] - FDP净收入为4800万美元，上年同期为2100万美元；调整后FDP净收入为4600万美元，上年同期为2100万美元 [36] - 调整后EBITDA为8500万美元，上年同期为5600万美元；相应的调整后EBITDA利润率为7.2%，上年同期为4.6% [37] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为4700万美元，与上年同期基本持平；净利息费用略有增加，受利率上升推动，部分被债务余额降低抵消 [18] - 所得税拨备为1100万美元，上年同期为500万美元，增加原因是某些高税收管辖区的收益增加，以及出售塑料业务子公司的税收影响 [19] - 2023年第二季度其他费用净额为600万美元，上年同期为300万美元，增加与更高的外汇相关损失有关，主要是资产负债表重估的未实现损失 [41] - 2023年第二季度末长期债务降至4亿美元，去年第四季度末为4.73亿美元；调整后杠杆比率降至1.34倍，上一季度为1.84倍 [42] - 2023年前6个月资本支出为1900万美元，上年同期为2300万美元；公司宣布每股0.20美元的季度现金股息，将于2023年9月8日支付给2023年8月16日登记在册的股东 [42] - 2023年6个月经营活动提供的净现金为1.33亿美元，上年同期为9500万美元，增加主要归因于原材料和包装用品库存水平降低，以及净收入增加 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值产品部门 - 2023年第二季度净销售额为6.78亿美元，上年同期为7.32亿美元，主要由于市场条件导致牛油果单位价格降低，以及非热带水果销量降低，部分被菠萝、鲜切水果、蔬菜和甜瓜的净销售额增加抵消 [15] - 毛利率增至9.2%，上年同期为6.7%，部分成本降低被多数产品的生产和采购成本增加抵消，这些成本仍受通胀压力和哥斯达黎加科朗走强的影响 [16] 香蕉部门 - 2023年第二季度净销售额增加2700万美元，即6%，主要由于欧洲和北美单位售价提高，以及亚洲、欧洲和北美销量增加 [39] - 2023年第二季度毛利润为5100万美元，上年同期为2200万美元，增加120%，主要由于净销售额增加和分销及海运成本降低，部分被通胀和哥斯达黎加科朗走强导致的生产和采购成本增加抵消；毛利率增至11.3%，上年同期为5.3% [17] 其他产品和服务部门 - 2023年第二季度净销售额为5400万美元，上年同期为5800万美元，由于全球需求疲软，第三方货运服务净销售额降低 [40] - 毛利润为400万美元，上年同期为900万美元，由于净销售额降低；毛利率为7.8%，上年同期为15.6% [40] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续在投资组合中寻找机会领域，以实现投资回报最大化，核心产品香蕉和菠萝在第二季度表现良好 [4] - 公司致力于应对气候问题，开展多个相关项目，科学家和研究人员努力改进和发现农业方法，以优化产量并保护耕地，还关注利用无人机和智能农业等技术向循环经济迈进 [29] - 公司计划通过创新、卓越的客户服务、资产优化、战略合作伙伴关系和研发，结合丰富的行业知识和庞大的数据库，成为技术驱动的可持续公司 [32] - 公司宣布与Lunchables和Kraft Heinz建立新合作伙伴关系，推出含新鲜水果的Lunchables产品，目前处于早期测试阶段，目标是进一步拓展美国市场 [33] - 公司认为创新在菠萝品类中至关重要，Pinkglow和Honeyglow菠萝的市场接受度和关注度证明了这一点，公司在该领域处于领先地位，成功的创新正在带来回报 [8] - 公司出售智利的塑料业务以及中南美洲的闲置土地，以优化资产基础 [27] - 公司的牛油果业务不断发展，扩大了客户群，增加了销量，还将采购来源多元化，包括哥伦比亚、多米尼加共和国和秘鲁，并继续完善牛油果的定价和采购技术 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年第二季度的业绩感到满意，净收入较上年同期翻番，毛利润和毛利率大幅增加，债务进一步降低 [27] - 公司认为与Kraft Heinz等品牌合作有巨大潜力，该合作符合公司激励健康生活方式、为所有人提供有益健康且方便产品的使命 [10][11] - 公司认识到实现转型愿景需要时间，正在为其奠定基础 [9] - 公司认为香蕉业务第三季度通常比上半年疲软，因为夏季水果和其他竞争产品增多，但第二季度通过供需同步和成本控制改善了利润率，未来将继续优化资产组合，但速度可能会放缓 [55][57] 其他重要信息 - 公司因在可持续发展方面的工作获得两家领先可持续发展组织的认可，获得2023年SEAL商业可持续发展奖，其Del Monte Zero菠萝入围世界可持续发展奖新推出类别 [30] - Pinkglow菠萝需求超过供应，销售额较去年同期增长一倍多；Honeyglow菠萝需求持续增加，仅在北美第二季度销售额就增长超过50% [7][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新鲜和增值产品部门下降的原因及牛油果情况 - 该部门下降主要因为牛油果售价和非热带水果销量，其他产品售价提高，虽部门整体下降但表现仍强劲；今年牛油果售价约为去年的一半，对收入影响大，但成本也下降，对盈利能力影响不大 [21][22] 问题: 鲜切水果和鲜切蔬菜业务同比情况及原因 - 鲜切水果和鲜切蔬菜业务基本持平；鲜切水果存在加工产能问题，公司正在解决；鲜切蔬菜的蔬菜销量和收入下降，且是全渠道的 [48][49][51] 问题: Honeyglow和Pinkglow在菠萝业务中的占比 - Honeyglow在全球有三个采购地，占总销量的25% - 30%，公司在该领域有技术和知识优势，竞争对手难以模仿 [53] 问题: 香蕉业务本季度高利润率的驱动因素及可持续性 - 驱动因素包括供需同步、成本控制和资产优化，虽受哥斯达黎加外汇影响，但成本仍可控；第三季度香蕉业务通常较疲软，历史数据显示市场和消费会下降，但不会崩溃 [55][57] 问题: 公司是否仍专注于盈利性销量 - 第三季度香蕉市场和消费呈历史下降模式，但并非崩溃，公司会继续优化资产组合，但速度会放缓 [57] 问题: 公司是否还有重大资产出售计划 - 公司有其他资产可能出售，但不会像过去几年那样快，公司出售的是未充分利用或利用率低的资产，如塑料业务 [70][74] 问题: 即将到来的季度全球市场供需平衡情况 文档未提及相关回答内容

公司业务概况 - 公司是世界领先的高质量新鲜水果和蔬菜的生产商、营销商和分销商，同时也是欧洲、非洲和中东地区领先的预制水果和蔬菜、果汁、饮料和零食生产商和营销商[92] - 公司的业务分为三个报告部门，其中两个代表主营业务，包括新鲜和增值产品以及香蕉，另一个代表其他辅助业务[93] 财务表现 - 公司的净销售额在2023年第二季度为11.8亿美元，同比下降，主要受到市场条件下鳄梨每单位售价下降和非热带水果销量下降的影响[102] - 公司的毛利润在2023年第二季度为1.168亿美元，同比增加45%，主要受益于新鲜和增值产品部门的产品和分销成本降低以及香蕉利润增加[103] - 公司的销售、一般和管理费用在2023年第二季度基本保持稳定，但在2023年前六个月增加了190万美元，主要受到广告和促销费用、专业服务成本和员工薪酬的影响[104] - 公司在2023年第二季度的处置资产、设备和子公司的收益（损失）中，主要包括南美塑料业务子公司的出售所产生的380万美元收益[105] - 公司的运营收入在2023年第二季度增加了3.78亿美元，主要受益于毛利润增加以及处置资产、设备和子公司的净收益的积极影响[109] - 公司的利息支出在2023年第二季度和前六个月增加，主要受到较高的利率影响，部分抵消了较低的平均债务余额[110] - 公司的其他费用在2023年第二季度和前六个月增加，主要受到外汇相关损失的影响，主要是由于资产减值和其他费用的增加[111] - 第二季度2023年，净销售额为448.8百万美元，同比增长6.3%[117] - 第二季度2023年，毛利润为50.5百万美元，同比增长127%，毛利率达到11.3%[118] - 第一季度2023年，净销售额为873.9百万美元，同比增长5.6%[124] - 第一季度2023年，毛利润为93.7百万美元，同比增长56%，毛利率达到10.7%[125] 资金状况 - 第一季度2023年，现金及现金等价物结余为43.8百万美元，同比增长28.2百万美元[130] - 第一季度2023年，投资活动净现金流为73.7百万美元，较去年同期净现金流为25.1百万美元[134] - 第一季度2023年，融资活动净现金流为负180.2百万美元，较去年同期净现金流为负72.4百万美元[138] - 2023年6月30日，公司的营运资金为579.3百万美元，较2022年12月30日减少55.1百万美元[132] - 公司借款利率为6.40%，截至2023年6月30日，尚有4.05亿美元未偿还[142] - 公司于2023年6月30日在第二次修订的信贷协议中的所有财务和其他契约方面均符合要求[144] - 公司截至2023年6月30日，可在承诺的营运资金设施下获得5.246亿美元的借款额度，主要是在循环信贷设施下[145] - 公司相信截至2023年6月30日，手头现金、循环信贷设施下可用的借款额度以及未来12个月的经营现金流将足以维持未来12个月的未偿债务[146] - 公司于2023年6月30日的承诺和合同义务与2022年12月30日年度报告中披露的相比没有实质性变化[147] 风险提示 - 公司提醒读者，某些重要因素可能已经影响或将来可能影响我们的实际结果，并可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异[158]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度调整后EBITDA为6500万美元，上年同期为6300万美元，调整后EBITDA利润率为5.8%，上年同期为5.5% [1] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1600万美元，上年同期经营活动使用净现金30万美元，增长原因是营运资金减少 [2][25] - 2023年第一季度调整后FDP净收入为2700万美元，上年同期为2600万美元；摊薄后每股收益为0.81美元，上年同期为0.54美元；调整后摊薄每股收益与上年持平，为0.55美元 [19] - 2023年第一季度净利息支出为800万美元，上年同期为500万美元；其他净支出为900万美元，上年同期为400万美元，主要是外币相关损失增加 [24] - 2023年第一季度所得税拨备为1000万美元，上年同期为600万美元，主要因收益增加和部分高税收管辖区所致 [49] - 2023年第一季度末长期债务降至4.73亿美元，较上年同期减少8100万美元；资本支出为1000万美元，上年同期为1100万美元 [50] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为4800万美元，上年同期为4500万美元，主要因员工薪酬、专业费用和广告促销费用增加 [92] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值产品业务 - 2023年第一季度净销售额降至6.43亿美元，较上年同期减少约2900万美元，主要因牛油果单价下降和总销量减少，其中鲜切蔬菜、即食食品和蔬菜销量下降明显 [20] - 尽管净销售额下降，但毛利率受多数品类单价上涨积极影响，不过仍受原材料成本和海运成本上升的负面影响 [21] - 调整后毛利润为4900万美元，上年同期为4400万美元；调整后毛利率升至7.6%，上年同期为6.6%；该业务毛利率包含170万美元的库存减记，主要因中东两个配送中心出售 [46][83] 香蕉业务 - 2023年第一季度净销售额增长1900万美元，增幅5%，主要因多数地区单价上涨和北美、欧洲销量增加 [22] - 调整后毛利润为4300万美元，上年同期为3800万美元；调整后毛利率升至10.2%，上年同期为9.3%，增长主要因净销售额增加，但被采购、生产成本和海运成本上升部分抵消 [23][47] 其他产品与服务业务 - 2023年第一季度净销售额增长200万美元，增幅3%，主要因第三方海运服务净销售额增加 [48] - 调整后毛利润减少100万美元，因成本上升 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场正常稳定；远东地区菲律宾因病害产量下降，为中美洲和厄瓜多尔香蕉提供更多亚洲市场出口机会；欧洲市场在冬季表现稳定，夏季通常较疲软 [28][54] - 由于过去两三年的财务状况，香蕉市场许多运营商收紧业务，部分交易商退出，市场变得更稳定、波动性降低，尤其在欧洲 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过优化资产和提高盈利能力应对外汇汇率和利率上升的挑战，持续专注创新和增值产品，与北美顶级客户合作创造互利机会 [15][16] - 计划扩大第三方物流业务，加强陆运和海运合作，利用在拉丁美洲和美国的资产布局 [10] - 未来将继续在农产品行业创新，利用农业和供应链优势，成为科技驱动的可持续公司 [17] - 公司作为资产丰富的企业，将继续出售部分资产，成为灵活的资产运营商，如出售中东两个配送中心并租回所需空间，以降低固定成本和折旧费用 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临外汇汇率和利率上升的挑战，公司第一季度仍取得积极成果，反映出对盈利能力的坚定承诺 [39] - 公司预计未来几个月将有新的增值产品与合作伙伴进入市场，但目前暂未披露具体信息 [69] - 公司认为目前的利润率是可持续的，通过更好的供应链管理和技术应用，能在未来获得竞争优势 [70] - 公司对资产价值充满信心，认为当前资产账面价值被低估，随着城市化推进，部分资产商业价值将提升，未来12个月公司将有显著变化 [75][76] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2023年第二季度现金股息为每股0.20美元，高于上一季度的每股0.15美元，将于6月9日支付给5月17日登记在册的股东 [84] - 公司连续第二年被《新闻周刊》评为2023年美国最受信赖的公司之一，在客户信任、投资者信任和员工信任方面获得认可 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 香蕉业务市场是否稳定，供需是否平衡，利润率是否强劲，价格能否维持 - 公司认为香蕉市场已稳定，夏季通常较疲软，但欧洲冬季市场稳定；利润率可持续，通过更好的供应链管理和技术应用可维持 [28][54][70] 问题2: 是否会增加自有水果销售而非第三方采购水果 - 公司表示不会增加自有水果产量，因这需要大量投资，更倾向于机会主义的采购管理 [97] 问题3: 对资产负债表的看法，是否考虑股票回购、收购或保持低债务水平 - 公司目前不计划进行股票回购，将专注于为股东创造价值、巩固和有机拓展业务，未来几个月将有增值项目启动 [32] 问题4: 新鲜和增值业务中鲜切业务量是否增长，未来是否有新的增值产品进入市场 - 公司表示目前暂未披露鲜切业务量情况，未来几个月将有新的增值产品与合作伙伴进入市场，但具体信息暂未公布 [69] 问题5: 定价环境以及零售商对产品和定价的态度，公司如何在消费者压力下定价并保持利润率 - 公司认为成本上升对利润影响较大，已自行承担部分成本，希望未来原材料成本能下降，目前未大幅提高产品价格 [34][73] 问题6: 战略资产出售情况，是否还有资产待售 - 公司表示还有更多资产待售，将成为灵活的资产运营商，出售资产并租回所需空间以降低成本 [95] 问题7: 如何看待Del Monte品牌在增值产品方面的发展瓶颈，未来12个月有何计划 - 公司未明确提及发展瓶颈，称未来几个月将有与合作伙伴的增值产品进入市场，具体信息暂未披露 [66][69] 问题8: 如何量化公司资产被低估的情况 - 公司认为目前资产按EBITDA计算估值约6%，而公平市场价值约14%，部分国家的资产因城市化临近具有极高价值，但未提供具体量化方式 [75]

营收情况 - [2023年第一季度净销售额为11.285亿美元，较上年同期减少840万美元，降幅1%，主要受牛油果单价下降、新鲜和增值产品销量下降及汇率波动影响][97] - [新鲜和增值产品2023年第一季度净销售额为6.434亿美元，较上年同期减少2930万美元，降幅4%，预计下一季度仍将受此影响][108] - [香蕉2023年第一季度净销售额为4.251亿美元，较上年同期增加1910万美元，增幅5%，主要因多数地区单价提高和北美及欧洲销量增加][110] - [其他产品和服务2023年第一季度净销售额为6000万美元，较上年同期增加180万美元，增幅3%，主要因第三方货运服务净销售额增加][112] 利润情况 - [2023年第一季度毛利润为9700万美元，较上年同期的8980万美元增加，主要得益于多数产品类别单价提高和分销成本降低][98] - [2023年第一季度销售、一般和行政费用为4760万美元，较上年同期增加240万美元，增幅5%，主要因员工薪酬、专业服务成本及广告促销费用增加][100] - [2023年第一季度处置财产、厂房和设备净收益主要来自沙特两个配送中心及相关资产2050万美元的出售收益和北美闲置生产设施680万美元的出售收益][101] - [2023年第一季度运营收入较上年同期增加3470万美元，主要得益于处置财产、厂房和设备的净收益及更高的毛利润][104] 现金流情况 - [2023年第一季度经营活动提供的净现金为1550万美元，较上年同期增加1580万美元，主要归因于营运资金波动][116] - [2023年第一季度，投资活动提供的净现金为7960万美元，而2022年第一季度投资活动使用的净现金为1660万美元，2023年主要来自出售物业、厂房及设备所得款项9070万美元，部分被资本支出1000万美元所抵消][118] - [2023年第一季度，融资活动使用的净现金为7590万美元，而2022年第一季度融资活动提供的净现金为2670万美元，2023年主要包括债务净还款6710万美元和支付股息720万美元][120] 营运资金情况 - [截至2023年3月31日，公司营运资金为6.429亿美元，较2022年12月30日增加850万美元，主要因应收账款和产成品库存增加以及资产出售带来的现金余额增加所致，部分被待售资产和原材料及包装用品库存减少所抵消][117] 税务问题 - [税务机关针对2012 - 2016年转让定价问题发出约1.521亿美元所得税补缴通知，公司强烈反对并将积极抗辩][93] 公司收购计划 - [公司预计在2023年第二季度以约520万美元现金收购一家附属公司剩余25%的股权][122] 借款情况 - [截至2023年3月31日，公司在循环信贷安排下的借款为4.727亿美元，年利率为6.03%，借款可用性为4.615亿美元][125][129] 流动性状况 - [公司认为未来十二个月手头现金、循环信贷安排下的借款能力和经营活动现金流足以偿还未偿还债务，但无法预测当前经济环境的未来发展是否会对长期流动性状况产生重大不利影响][130] 套期公允价值情况 - [截至2023年3月31日，公司外汇现金流量套期的公允价值为净负债300万美元，较2022年12月30日的670万美元减少，利率互换现金流量套期的公允价值为资产930万美元，较2022年12月30日的1580万美元减少][133][134] - [公司预计未来12个月将有450万美元的现金流量套期净公允价值确认为累计其他综合损失的净收益转入收益，其余220万美元将在约5年内转入收益][135] 商誉及商标减值情况 - [2023年第一季度，公司未对香蕉报告单元和预制食品报告单元的商誉及相关商标记录减值损失，但会继续监测其表现][137] 业绩波动情况 - [公司历史上在每年的前两个日历季度实现了较大比例的净销售额和毛利润，中期业绩可能会有显著波动，可能无法代表整个财年的经营业绩][141] 前瞻性陈述风险 - [公司提醒实际结果可能受多种因素影响，与前瞻性陈述有显著差异，这些因素包括通胀、政府贸易限制、技术安全等多方面][143][144] - [公司不承担更新前瞻性陈述的义务，其计划和表现还会受最近10 - K表格年度报告及其他提交给证券交易委员会报告中所述因素影响][145] 市场风险情况 - [截至2022年12月30日的年度报告中，市场风险自7A项披露以来无重大变化][146]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增加2%,为2018年第四季度以来最强劲的表现 [9] - 第四季度毛利率提升至8%,2021年同期为4%,为2016年第四季度以来最好的表现 [10] - 全年2022年的财务状况明显强于2021年 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新鲜和增值产品业务第四季度净销售额下降4%,主要受到鳄梨和非热带水果销售价格和销量下降的影响,部分被罐头非热带食品和工业菠萝产品销售价格和销量上升所抵消 [26] - 香蕉业务第四季度净销售额增加9%,主要受益于欧洲和北美市场价格上涨 [28] - 其他产品和服务业务第四季度净销售额增加24%,主要由于第三方海运服务销售额上升 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度欧洲和亚洲市场受汇率波动的负面影响 [19] - 公司利用外汇套期保值部分抵消了汇率波动的影响 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于保持灵活和敏捷,控制成本,利用资产并优化新老合作伙伴关系 [11] - 公司正在投资于技术、流程和人才,以保持竞争优势 [16] - 公司正在开发人工智能技术,提高对鳄梨供需的预测能力,未来将把这项技术应用到其他产品 [17][55][56][57] - 公司未来将专注于技术、创新和在农产品行业的领导地位 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年面临包装材料、肥料、运输和劳动力成本持续上升的挑战,但公司采取了灵活应对措施 [11][12] - 公司通过实施价格上涨来抵消部分成本上升 [13] - 公司正在优化客户关系,根据客户需求创新产品 [15] - 公司对2023年保持信心,将继续专注于技术、创新和行业领导地位 [18] 其他重要信息 - 公司第四季度和全年经营业绩均创近年新高 [9][10] - 公司的物流服务业务(包括第三方海运服务)表现出色,2022年全年增长45% [14] - 公司将在2023年推出新的运输管理系统,进一步提升技术实力 [17] - 公司宣布派发每股0.15美元的季度股息 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mitch Pinheiro 提问** 询问香蕉业务的毛利率可持续性以及未来可能面临的挑战 [43][46][47] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** - 公司正在更好地管理香蕉业务的供给,利用更多技术和预测能力,这将带来积极变化 [44][45][48][49] - 公司不会以亏损或低毛利销售,未来毛利率将保持相对稳定 [48][49] - 公司其他业务的发展将弥补香蕉业务的影响 [44][49] 问题2 **Mitch Pinheiro 提问** 询问物流服务业务的增长和毛利率可持续性 [50][51] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** - 公司预计物流服务业务在2023年将继续保持增长,但增速可能会有所放缓 [51] 问题3 **Mitch Pinheiro 提问** 询问新鲜和增值产品业务的毛利率展望 [52][53][54] **Mohammad Abu-Ghazaleh 回答** - 包装材料和运输成本上升的压力有所缓解,加上产品组合的优化,公司有望维持该业务的历史毛利率水平 [53] - 鳄梨业务方面,近期价格趋于稳定,公司利用人工智能提高预测能力,有望实现更稳定的盈利 [55][56][57]

优化计划资产出售情况 - 2020优化计划预计资产出售现金收益约1亿美元，截至2022年12月30日已收到6570万美元，沙特合资企业预计2023年第一季度完成剩余6760万美元资产出售[240] 汇率波动对财务数据的影响 - 2022年净销售受汇率波动负面影响1.04亿美元，主要涉及欧元、日元、韩元、英镑[244] - 2022年产品销售成本受汇率波动正面影响约5950万美元，涉及欧元、哥斯达黎加科朗、英镑、日元、菲律宾比索[249] - 2022年和2021年，公司约28%和34%的净销售额以及很大一部分成本和费用以美元以外的货币计价[330] - 假设2022年和2021年美元平均价值相对其他货币升值10%，将导致截至2022年12月30日和2021年12月31日的年度净销售额分别减少约1.26亿美元和1.45亿美元[332] - 截至2022年12月30日和2021年12月31日，公司外币现金流套期保值的公允价值净负债分别为670万美元和1370万美元[331] 所得税相关情况 - 2022年所得税拨备为2010万美元，两国外管辖区因转让定价问题发出约1.602亿美元所得税补缴通知，公司强烈抗议[250][251] - 为应对2016年和2012 - 2015年审计年税收评估，公司分别登记公允价值600万美元和2400万美元的房地产抵押品[252] - 2022年所得税拨备为2010万美元，2021年为200万美元，增加1810万美元，主要因特定高税收管辖区收益增加[264] 财务数据关键指标变化 - 2022年净销售额为44.423亿美元，较2021年增加1.903亿美元，增幅4%，得益于价格上涨，部分被销量下降和汇率波动抵消[256] - 2022年毛利润为3.402亿美元，高于2021年的3.038亿美元，主要因第三方海运服务净销售增加和各部门单位销售价格提高，部分被汇率波动和成本上升抵消[257] - 2022年销售、一般和行政费用为1.868亿美元，较2021年减少610万美元，降幅3%，主要因广告、促销和行政费用降低[258] - 2022年经营收入较2021年增加4530万美元，主要因毛利润增加、Kunia井场负债调整及销售、一般和行政费用降低[261] - 2022年利息费用较2021年增加410万美元，源于利率上升和平均债务余额增加[262] - 2022年其他费用净额为1480万美元，2021年为940万美元，增加540万美元，主要因外汇相关损失增加[263] - 2022年经营活动提供的净现金为6180万美元，较2021年减少6670万美元，主要因营运资金波动[276] - 2022年投资活动使用的净现金为4910万美元，2021年为8250万美元，2022年主要包括资本支出4810万美元和对非合并公司投资970万美元[278] - 2022年融资活动使用的净现金为1200万美元，2021年为5320万美元，2022年主要包括支付股息2870万美元，部分被长期债务净借款2070万美元抵消[285] - 2022年、2021年和2020年，公司根据协议的采购总额分别为6.259亿美元、6.832亿美元和7.449亿美元[299] - 截至2022年12月30日和2021年12月31日，公司总可变利率债务的账面价值分别为5.398亿美元和5.191亿美元[333] - 假设2022年和2021年利率提高10%，将对截至2022年12月30日和2021年12月31日的年度经营业绩分别产生约280万美元和70万美元的负面影响[334] 业务线构成 - 公司业务由新鲜和增值产品、香蕉、其他产品和服务三个可报告部门组成[234][235] 财年信息 - 公司财年截止于日历年最后一个星期五或之后第一个星期五，2022财年52周，于2022年12月30日结束；2021财年52周，于2021年12月31日结束；2020财年53周，于2021年1月1日结束[236] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年新鲜和增值产品净销售额较2021年增加7700万美元，即3%，毛利润增至1.83亿美元，毛利率为7.1% [265][266] - 2022年香蕉净销售额较2021年增加3870万美元，即2%，毛利润为1.207亿美元，毛利率增至7.5% [268][269] - 2022年其他产品和服务净销售额较2021年增加7460万美元，即45%，毛利润增加2380万美元，毛利率增至15.2% [271][272] 信贷额度相关情况 - 公司将循环信贷额度从11亿美元降至9亿美元，2022年12月30日有5.398亿美元未偿还借款，年利率为5.55%[287] - 第二份修订和重述信贷协议允许公司在无需其他贷款人同意的情况下，申请增加最高3亿美元的循环信贷额度或定期贷款[288] - 2022年12月30日，公司在承诺的营运资金额度下有3.886亿美元的借款额度[291] 财务比率及股息、回购限制 - 公司需维持综合杠杆比率不超过3.50:1.00，综合利息覆盖率不低于2.25:1.00 [289] - 公司在任何财年可宣布或支付的现金股息不超过前一财年综合净收入的50%或2500万美元中的较高者，或不使综合杠杆比率超过3.25:1.00的最大金额；股票回购金额不超过1.5亿美元或不使综合杠杆比率超过3.25:1.00的金额[290] 套期保值衍生品情况 - 2022年12月30日，公司外汇现金流量套期保值衍生品的公允价值为负债670万美元，2021年12月31日为负债1370万美元；利率互换现金流量套期保值衍生品的公允价值为资产1580万美元，2021年12月31日为负债2940万美元[294][295] - 预计未来12个月将有100万美元指定套期保值的净公允价值转入收益，其余720万美元将在接下来的5年内转入[296] - 截至2022年12月30日，利率互换合约的公允价值为净资产1580万美元，而截至2021年12月31日为净负债2940万美元[335] - 截至2022年12月30日，未到期利率合约的名义价值为4亿美元，其中2亿美元将于2024年到期，其余2亿美元将于2028年到期[336] - 公司通过外汇远期合约对冲部分货币波动风险，通过利率互换管理部分债务的利率波动风险[329] 合同义务情况 - 截至2022年12月30日，公司的合同义务总计22.272亿美元，其中1年内到期的为5.677亿美元[298] 无形资产情况 - 公司对香蕉和预制食品报告单元的商誉、Del Monte®预制食品报告单元的商号和商标进行减值测试时，其公允价值对估计和实际现金流的差异以及相关折现率的变化较为敏感[310] - 截至2022年12月30日，无限期无形资产中，香蕉报告单元、预制食品报告单元、Del Monte®商标的账面价值分别为6410万美元、4880万美元、3080万美元，公允价值超过账面价值的近似百分比分别为11.4%、11.7%、15.9%，折现率提高一个百分点且现金流减少5%会导致账面价值超过公允价值并触发减值的金额分别为5850万美元、2630万美元、无[311] 公司业务风险因素 - 公司面临运营或供应链中断、通胀影响等风险因素[342] - 公司面临作物疾病如TR4对香蕉作物的影响[343] - 公司面临外汇波动的影响[343] - 公司面临无法实现业务扩张预期收益的风险[343] - 公司面临税务会计或税法变化及税务索赔调整的影响[343] - 公司面临恶劣天气和自然灾害对作物质量和产量的影响[343] 公司其他情况 - 公司不参与任何资产负债表外安排[327] - 公司认为未来十二个月手头现金、循环信贷额度和运营现金流足以偿还未偿债务[341] - 公司预计大部分收入将继续来自少数客户[341] - 公司计划通过出售资产实施优化计划并期望实现预期收益[341] - 公司不打算更新或修订前瞻性陈述，除非法律要求[345]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额同比增长5%，即4900万美元，主要得益于通胀推动的价格上涨，但受汇率波动部分抵消影响 [6][10] - 2022年第三季度毛利润为8800万美元，上年同期为4900万美元，增长因整体净销售额增加和产品组合变化，但受较高投入成本部分抵消 [10] - 2022年第三季度调整后营业收入为4100万美元，上年接近盈亏平衡，增长主要因毛利润增加和SG&A费用降低 [10] - 2022年第三季度调整后FDP净收入为2600万美元，上年为100万美元；摊薄后每股收益为0.69美元，上年为0.03美元；调整后摊薄每股收益为0.54美元，上年为0.01美元 [10] - 2022年第三季度调整后EBITDA为5800万美元，上年同期为2600万美元，调整后EBITDA利润率为5.5%，上年为2.6% [6][10] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为4700万美元，上年为4800万美元，减少主要因广告费用降低 [13] - 2022年第三季度净利息费用为600万美元，比上年高140万美元，因利率上升和平均债务余额增加 [13] - 2022年第三季度其他净费用为900万美元，上年为200万美元，增加主要因外汇损失增加 [13] - 2022年第三季度所得税费用为300万美元，上年约有700万美元收益，增加主要因某些高税收管辖区收益增加及150万美元外国收益预提 [13] - 年初至今经营活动产生的净现金为1.06亿美元，上年为1.52亿美元，减少主要因营运资金增加和净收入降低 [13] - 2022年第三季度末长期债务为4.86亿美元，上年同期末为4.77亿美元，增加900万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜和增值产品业务 - 2022年第三季度净销售额与上年基本持平，为6亿美元，菠萝和鲜切水果因通胀提价销售额增加，但牛油果和鲜切蔬菜销量下降及汇率波动使销售额减少 [11] - 2022年第三季度毛利润为5500万美元，上年为4200万美元，得益于高利润率产品组合，但成本上升部分抵消增长，毛利率从6.9%增至9.2% [11] 香蕉业务 - 2022年第三季度净销售额增加2300万美元，因通胀提价、合同燃油和运费附加费、战略采购决策及行业供应季节性偏低，但汇率波动部分抵消增长 [12] - 2022年第三季度毛利润为2300万美元，上年为400万美元，主要因净销售额增加，但单位分销和生产成本上升部分抵消增长，毛利率从1%增至5.8% [12] 其他产品和服务业务 - 2022年第三季度净销售额增加2700万美元，即70%，主要因北美第三方货运服务净销售额增加，船队使商业货运服务扩张，受益于高运费和需求 [12] - 2022年第三季度毛利润增加700万美元，因第三方货运服务净销售额增加 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化资产，出售非战略和未充分利用资产，自2020年下半年优化计划宣布以来已获6500万美元现金收益，目标是获1亿美元现金收益 [14] - 2022年资本支出重点是中美洲和肯尼亚香蕉及菠萝业务改进和生产设施自动化，前九个月投资3600万美元，上年同期为8300万美元 [14] - 10月推出即食和便利类高利润率新产品，投资提供区块链溯源技术的初创公司Decapolis，与科技公司达成协议数字化网络航运运营 [7] - 公司专注于优化资产，继续出售未充分利用或非生产性资产，以应对通胀环境，提升竞争力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度预计广泛成本压力持续但增速更稳定，预计投入成本不会比当前水平更糟，但欧洲和亚洲关键销售市场汇率波动仍不利，公司部分对冲欧元和日元波动 [8] - 管理层对公司增长路径有信心，基于盈利销售、严格费用管理、数字化转型和可持续发展，坚持提供高品质新鲜和鲜切果蔬的核心使命 [8] 其他重要信息 - 公司发布2021年可持续发展报告，在实现2030年目标上取得进展，包括减少范围1和2温室气体排放、减少食品垃圾填埋、大部分产品获可持续种植认证，今年首次按可持续会计准则委员会标准报告 [8] - 董事会宣布2022年12月9日向11月16日登记在册股东支付每股0.15美元季度现金股息 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 汇率波动对利润的影响及2023年情况 - 本季度汇率影响显著，欧元和英镑走弱，公司有部分对冲措施，毛利润受约1400万美元负面影响 [16] 问题: 持续通胀环境对公司是否有利 - 公司致力于优化资产，优先出售未充分利用或非生产性资产 [17] 问题: 香蕉业务价格上涨水平 - 公司无法披露香蕉价格上涨水平，但目前香蕉销售有利润，未来不计划亏本销售，会使供应与需求合理化 [19] 问题: 香蕉业务的战略采购决策内容 - 以更合理方式匹配供需，避免全年任何时候出现过剩 [20] 问题: 香蕉业务在公司整体增长算法中的情况及未来是否有增长 - 目前香蕉业务的百分比预计会维持，考虑到生产成本，公司不会亏本销售香蕉 [22] 问题: 全球香蕉消费是否稳定 - 全球香蕉消费稳定，在通胀时期，香蕉是超市货架上最便宜的商品，消费者可能更关注香蕉 [23] 问题: 未来三到六个月香蕉供应情况 - 供应大致与当前水平相当，但受飓风等因素影响，如中美洲东海岸有飓风逼近，未来24小时情况不确定 [24] 问题: 新鲜和增值业务中Mann Packing的恢复情况及食品服务是否恢复到疫情前水平 - Mann Packing情况每周都在改善，预计明年会有新进展；食品服务尚未恢复到疫情前水平，但每周都在改善，公司会关注盈利能力，且近期大宗商品价格因某些问题飙升，公司认为生产地区正在进行更合理的调整，已通过多种方式控制业务 [25][26] 问题: 商业货运服务是否能继续增长 - 公司目标是实现年度增长，公司作为3PL公司可提供门到门服务，未来服务板块有很多计划 [27]