股息相关 - 2025年第一季度董事会宣布每股总股息为0.54美元，其中基础股息0.43美元，补充股息0.11美元[1] - 2024年全年每股分红2.42美元[4] - 2025年2月18日董事会宣布第一季度基础股息为每股0.43美元，补充股息为每股0.11美元，将于3月27日支付[25] - 2024年和2023年第四季度每股宣布股息分别为0.61美元和0.80美元，全年分别为2.42美元和2.88美元[36] 2024年整体财务数据变化 - 2024年资产在公允价值基础上增长13.8%，调整后净投资收入增长11.6%，实现净收益1160万美元[4] - 2024年第四季度总投资收入较2023年同期增加110万美元（3.2%），净投资收入增加170万美元（10.1%）[7] - 2024年全年总投资收入较2023年增加1600万美元（12.3%），净投资收入增加950万美元（14.6%）[11] 2024年各季度及全年投资收入、净投资收入等数据 - 2024年第四季度总投资收入3750万美元，净投资收入1860万美元（每股0.55美元），调整后净投资收入1840万美元（每股0.54美元）[5] - 2024年全年总投资收入1.461亿美元，净投资收入7460万美元（每股2.29美元），调整后净投资收入7540万美元（每股2.31美元）[5] - 2024年和2023年第四季度总投资收入分别为3.7457亿美元和3.6311亿美元，全年分别为14.6154亿美元和13.011亿美元[36] - 2024年和2023年第四季度总费用（扣除基础管理费减免后）分别为1.7051亿美元和1.8408亿美元，全年分别为6.9078亿美元和6.3974亿美元[36] - 2024年和2023年第四季度净投资收入分别为1.8648亿美元和1.6939亿美元，全年分别为7.4636亿美元和6.5106亿美元[36] - 2024年和2023年第四季度投资净收益（损失）分别为 - 0.1055亿美元和0.9491亿美元，全年分别为0.4177亿美元和1.205亿美元[36] - 2024年和2023年运营导致的净资产净增加分别为1.7593亿美元和2.643亿美元，全年分别为7.8292亿美元和7.7133亿美元[36] - 2024年和2023年第四季度每股净投资收入分别为0.55美元和0.58美元，全年分别为2.29美元和2.47美元[36] - 2024年和2023年第四季度运营导致的每股净资产净增加分别为0.52美元和0.91美元，全年分别为2.40美元和2.93美元[36] - 2024年和2023年第四季度调整后净投资收入分别为1.8437亿美元和1.8837亿美元，全年分别为7.5367亿美元和6.7511亿美元[40] - 2024年和2023年第四季度每股调整后净投资收入分别为0.54美元和0.65美元，全年分别为2.31美元和2.56美元[40] 2024年末公司资产、负债、净资产及投资组合情况 - 截至2024年12月31日，投资组合公允价值达11亿美元，包含87家活跃投资组合公司和4家已出售业务的公司[15] - 截至2024年12月31日，公司有现金及现金等价物5720万美元，高级担保循环信贷额度未使用额度9500万美元[17] - 截至2024年12月31日，公司总投资公允价值为10.90506亿美元，总成本为10.75157亿美元；2023年对应数据分别为9.57906亿美元和9.36629亿美元[34] - 截至2024年12月31日，公司总资产为1.164112亿美元，总负债为5084.46万美元，净资产为6556.66万美元；2023年对应数据分别为1.090898亿美元、5014.24万美元和5894.74万美元[34] - 截至2024年12月31日，公司普通股每股净资产值为19.33美元；2023年为19.37美元[34] 2024年股权收益 - 2024年通过股权按市价发行计划获得净收益6630万美元[17] 2025年投资与退出情况 - 2025年1月6日和7日，公司分别对Customer Expressions Corp.和Onsight Industries, LLC进行投资，金额分别为1.58亿美元和2.17亿美元[18][19] - 2025年1月14日退出对Healthfuse的优先股投资，实现约320万美元收益；1月24日从对Medsurant Holdings的股权投资中获分配，实现约820万美元净收益[20] - 2025年2月5日向Fraser Steel LLC投资1400万美元优先第一留置权债务、50万美元普通股股权、10万美元优先股股权，并承诺提供最高200万美元循环贷款；2月6日发行500万美元SBA债券，临时固定利率为5.207% [21] - 2025年2月13日发行1450万美元SBA债券，临时固定利率为5.217% [22] - 2025年2月对Axis Medical Technologies等五家公司投资，金额分别为1480万、840万、630万、740万和700万美元[23] - 2025年2月27日偿还1250万美元SBA债券，加权平均利率为5.755% [24] 2025年会议安排 - 2025年3月7日上午9点管理层将召开电话会议讨论2024年第四季度运营和财务业绩[28]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财务业绩 坚持投资策略 资产和收益增长 并宣布2025年第一季度股息 [2][5][25] 公司概况 - 公司为美国中下市场公司提供定制债务和股权融资解决方案 旨在提供有吸引力的风险调整回报 [30] - 公司是外部管理的封闭式非多元化管理投资公司 被视为商业发展公司和受监管投资公司 [31] 管理层评论 - 2024年公司坚持投资策略 资产增长 投资组合产生更高调整后净投资收入和净实现收益 全年向股东分配每股2.42美元 [5] - 2025年公司将继续执行策略 实现净资产价值增长 保存资本并为股东提供回报 [5] 2024年第四季度财务亮点 - 总投资收入3750万美元 净投资收入1860万美元 调整后净投资收入1840万美元 [7] - 投资1.203亿美元于债务和股权证券 包括五家新投资组合公司 收到还款和变现所得1.228亿美元 [7] - 支付每股0.61美元股息 2024年12月31日净资产价值6.557亿美元 每股19.33美元 [7] 2024年全年财务亮点 - 总投资收入1.461亿美元 净投资收入7460万美元 调整后净投资收入7540万美元 [7] - 投资3.945亿美元于债务和股权证券 包括16家新投资组合公司 收到还款和变现所得2.769亿美元 [7] - 支付每股2.42美元股息 2024年12月31日估计溢出收入4560万美元 每股1.34美元 [7] 2024年第四季度财务结果 投资收入 - 总投资收入增加110万美元 主要因平均债务投资余额增加使总利息收入增加 部分被股息、费用和闲置资金利息收入减少抵消 [8] 费用 - 总费用减少60万美元 主要因利息和融资费用、基础管理费增加 部分被收入激励费、资本利得激励费和专业费用减少及所得税增加抵消 [9] 净投资收入 - 净投资收入增加170万美元 调整后净投资收入为每股0.54美元 [10] 净实现收益 - 投资净实现损失50万美元 而2023年同期为净实现收益1970万美元 [11] 2024年全年财务结果 投资收入 - 总投资收入增加1600万美元 主要因平均债务投资余额增加使总利息收入增加 部分被股息、费用和闲置资金利息收入减少抵消 [12] 费用 - 总费用增加650万美元 主要因利息和融资费用、基础管理费、收入激励费和所得税增加 部分被资本利得激励费减少抵消 [13] 净投资收入 - 净投资收入增加950万美元 调整后净投资收入增加790万美元 [14] 净实现收益 - 投资净实现收益1010万美元 而2023年同期为2240万美元 [15] 投资组合和投资活动 - 2024年12月31日投资组合公允价值11亿美元 包括87家活跃投资组合公司和4家已出售业务的公司 [16] - 50家投资组合公司的债务投资为浮动利率 占债务投资组合公允价值的74.5% 加权平均收益率为13.3% [17] 流动性和资本资源 - 2024年12月31日公司有5720万美元现金及现金等价物 高级担保循环信贷安排下有9500万美元未使用额度 [18] - 2024年通过股权按市价发行计划获得净收益6630万美元 有1.75亿美元SBA债券和2.5亿美元票据未偿还 总债务加权平均利率为4.6% [18] 后续事件 - 2025年1月至2月公司进行多笔投资 包括对Customer Expressions Corp.、Onsight Industries等公司的投资 [19][20][22] - 2025年2月公司发行额外SBA债券 并偿还1250万美元SBA债券 [22][24] 2025年第一季度股息 - 2025年2月18日董事会宣布第一季度每股0.54美元股息 包括每股0.43美元基础股息和每股0.11美元补充股息 3月27日支付 [25] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划 除非股东选择现金 否则股息将自动再投资于公司普通股 [27] 财务结果电话会议 - 管理层将于2025年3月7日上午9点举行电话会议讨论运营和财务结果 [28] 调整后净投资收入补充信息 - 调整后净投资收入是非GAAP指标 排除资本利得激励费用 用于评估运营情况 [6][41] - 提供净投资收入与调整后净投资收入的调节表 [42]

文章核心观点 Mr. Mavroudis是专业投资组合经理，有丰富经验和专业资质，将在Seeking Alpha写作与投资者交流并促进知识共享 [1] 个人背景 - Mr. Mavroudis是专业投资组合经理，专注机构和私人投资组合 [1] - 拥有金融与银行管理硕士学位、法学硕士学位和经济学学士学位 [1] - 是希腊资本市场委员会认证的投资组合经理、金融工具或发行人认证分析师等 [1] - 还是持牌A类会计税务顾问和希腊经济商会成员 [1] 专业能力 - 专注风险管理，通过深入金融市场分析控制投资组合风险 [1] - 投资全球各类金融工具，根据市场和客户需求调整投资组合 [1] - 成功应对近年重大危机，如新冠疫情和PSI [1] 行业影响力 - 为知名金融媒体撰写每日文章，在电视和网络节目担任嘉宾评论员 [1] - 在教育研讨会上授课，出版三本投资相关书籍 [1] - 是FAST FINANCE Investment Services的CEO [1] 写作目的 - 在Seeking Alpha写作，与投资者和市场爱好者互动 [1] - 贡献有意义观点，同时向他人学习，促进知识共享和共同成长 [1]

文章核心观点 公司宣布将在2025年3月6日收盘后公布2024年第四季度财务结果，并于3月7日上午9点举行电话会议讨论运营和财务结果 [1][2] 财务结果公布 - 公司将于2025年3月6日金融市场收盘后公布2024年第四季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 管理层将于2025年3月7日上午9点举行电话会议讨论运营和财务结果，美国国内拨打(844) 808 - 7136，国际拨打(412) 317 - 0534 [2] - 电话会议将在https://investor.fdus.com/news - events/events - presentations进行直播，需提前15分钟访问网站下载安装音频软件，回放将在会议两小时后在公司网站投资者关系板块提供 [3] 公司概况 - 公司为美国营收在1000万至1.5亿美元的中下市场公司提供定制化债务和股权融资解决方案，目标是通过债务投资获得当前收入和股权相关投资实现资本增值来提供有吸引力的风险调整回报 [4] - 公司是外部管理、封闭式、非多元化管理投资公司，根据1940年《投资公司法》被视为商业发展公司，为税务目的根据1986年《国内税收法》被视为受监管投资公司，2011年2月成立以延续和扩展Fidus Mezzanine Capital, L.P.业务，该公司2007年5月开始运营并获美国小企业管理局许可为小企业投资公司 [5] 公司联系方式 - 公司首席财务官Shelby E. Sherard，电话(847) 859 - 3938，邮箱SSherard@fidusinv.com [7] - 投资者关系联系Alliance Advisors的Jody Burfening，电话(212) 838 - 3777，邮箱Jburfening@allianceadvisors.com [7]

公司分红信息 - 2025年2月18日公司董事会宣布2025年第一季度每股0.43美元的基础股息和每股0.11美元的补充股息 [1] - 股息将于2025年3月27日支付给2025年3月20日登记在册的股东 [1] 分红决策依据及税收属性 - 董事会宣布股息时会审查可分配应税收入的估计，其与美国公认会计原则下的合并收入不同 [2] - 2025年应税收入及2025年股息的最终税收属性将在2025年纳税年度结束后确定 [2] - 2025年股息的最终税收属性通常包括普通应税收入，也可能包括资本利得、合格股息和资本返还 [2] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，除非股东选择收取现金，否则股息将自动再投资 [3] - 未在股息支付日前至少两天“选择退出”该计划的股东，其现金股息将自动再投资 [3] - 通过经纪人或其他金融中介持有股份的股东可通知相关方选择收取现金股息 [3] 公司概况 - 公司为营收在1000万美元至1.5亿美元的美国中下市场公司提供定制化债务和股权融资解决方案 [4] - 投资目标是通过债务投资获得当前收入和股权相关投资实现资本增值，以提供有吸引力的风险调整回报 [4] - 公司寻求与企业主、管理团队和金融赞助商合作，为所有权变更、资本重组等提供定制融资 [4] 公司性质及历史 - 公司是外部管理、封闭式、非多元化的管理投资公司，已选择按1940年《投资公司法》被视为商业发展公司 [5] - 为税收目的，公司已选择按1986年《国内税收法》M分章被视为受监管投资公司 [5] - 公司于2011年2月成立，以延续和扩展2007年5月开始运营的Fidus Mezzanine Capital, L.P.的业务 [5] 公司联系方式 - 首席财务官Shelby E. Sherard，电话(847) 859 - 3940，邮箱ssherard@fidusinv.com [6] - 投资者关系联系人Jody Burfening，电话(212) 838 - 3777，邮箱jburfening@allianceadvisors.com [6]

投资策略 - iREIT+HOYA Capital 专注于收入型资产类别 提供可持续的投资组合收入 多元化和通胀对冲机会 [1] - 投资策略倾向于防御性股票 投资期限为中长期 [2] 投资理念 - 股票投资不应是受欢迎程度的竞赛 不受欢迎的股票被高估的风险较低 为价值投资者提供更好的价格 [2] 投资组合 - iREIT+HOYA Capital 提供独家收入型投资组合 包含顶级投资理念 [1]

文章核心观点 - 分析师认为Fidus Investment是商业发展公司（BDC）领域的优质选择，且认为股息投资是实现财务自由的可行途径 [1] 公司情况 - Fidus Investment专注为企业提供融资解决方案，包括64.9%的优先第一留置权债务、13.5%的第二留置权债务、7.8%的股权和13.8%的次级债务 [1] - 该公司投资组合地域多元化，涵盖85家公司，聚焦于中低端市场企业，目标投资规模为500万 - 3500万美元 [1] 分析师情况 - 分析师有并购和企业估值方面的丰富经验，日常工作涉及财务建模、尽职调查、交易条款谈判等 [1] - 分析师关注科技、房地产、软件、金融和消费必需品等行业，这些行业构成其投资组合核心 [1] - 分析师在Seeking Alpha发文旨在加深自身知识并与有相似目标的人分享价值，帮助大家通过股息投资实现财务自由 [1]

投资的重要性 - 投资是保护购买力的重要手段 如果资金被闲置 随着时间的推移 这些资金能购买的商品和服务将逐渐减少 [1] 专家背景 - Roberts Berzins拥有超过十年的金融管理经验 曾帮助顶级企业制定财务战略并执行大规模融资 [1] - 他在拉脱维亚推动REIT框架制度化 以提升泛波罗的海资本市场的流动性 [1] - 他还参与了国家国有企业融资指南的制定 以及引导私人资本进入经济适用房库存的框架开发 [1] - Roberts Berzins持有CFA证书和ESG投资证书 曾在芝加哥商品交易所实习 并积极参与支持泛波罗的海资本市场发展的思想领导活动 [1] 分析师披露 - 分析师持有FDUS股票的多头头寸 包括股票所有权 期权或其他衍生品 [2] - 文章表达了分析师个人观点 未获得除Seeking Alpha以外的任何报酬 [2] - 分析师与文章中提到的任何公司均无业务关系 [2]

文章核心观点 - 商业发展公司是长期获取高收益的有效途径，尤其在过去几年的高利率环境下 [1] - 结合经典股息增长股票、商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金，可提高投资收益并获得与传统指数基金相当的总回报 [1] 行业分析 - 商业发展公司在高利率环境下，是长期获取高收益的有效途径 [1] 投资策略 - 以经典股息增长股票为基础，搭配商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金，可提高投资收益并获得与标准普尔指数相当的总回报 [1]

文章核心观点 - 分析师认为Fidus Investment是商业发展公司（BDC）领域的首选之一，且认为股息投资是实现财务自由最直接和可行的途径之一，希望通过分享见解和经验帮助大家实现财务自由 [1] 分析师背景 - 分析师是拥有并购和企业估值丰富经验的金融专业人士，日常工作涉及财务建模、尽职调查、交易条款谈判等 [1] - 分析师关注科技、房地产、软件、金融和消费必需品等行业，这些行业构成其投资组合核心 [1] 分析师写作动机 - 分析师在Seeking Alpha写作不仅为深化自身知识，也为与有相似目标的人分享价值 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对Fidus Investment股票持有长期有利头寸 [2]