2024年第三季度投资收入相关数据 - 2024年第三季度总投资收入为3840万美元，净投资收入为2140万美元，即每股0.64美元；调整后净投资收入为2040万美元，即每股0.61美元[2] - 与2023年同期相比，2024年第三季度总投资收入增加420万美元，增幅12.3%；净投资收入增加470万美元，增幅28.5%[4] - 2024年第三季度净投资收入为2.1411亿美元，2023年同期为1.666亿美元[23] - 2024年第三季度调整后净投资收入为2.0424亿美元，2023年同期为1.8188亿美元[23] - 2024年第三季度每股净投资收入为0.64美元，2023年同期为0.63美元[26] 2024年股息相关数据 - 2024年第三季度支付每股0.57美元的总股息，包括0.43美元的定期季度股息和0.14美元的补充股息；董事会宣布2024年第四季度每股0.61美元的总股息，包括0.43美元的基础股息和0.18美元的补充股息[2][11] - 2024年前三季度，公司每股股息为1.81美元，较2023年同期的2.08美元下降12.98%[22] 2024年9月30日资产相关数据 - 截至2024年9月30日，净资产价值为6.588亿美元，即每股19.42美元；估计溢出收入为4310万美元，即每股1.27美元[2] - 截至2024年9月30日，投资组合公允价值总计10.907亿美元，包括85家活跃投资组合公司和5家已出售基础业务的公司；债务投资组合中73.2%（7.02亿美元）为可变利率投资[8] - 截至2024年9月30日，公司有5440万美元现金及现金等价物，高级担保循环信贷安排下有1亿美元未使用额度；加权平均债务利率为4.6%[10] - 截至2024年9月30日，公司总资产为11.61053亿美元，较2023年12月31日的10.90898亿美元增长6.43%[21] - 截至2024年9月30日，公司总负债为5.02292亿美元，较2023年12月31日的5.01424亿美元增长0.17%[21] - 截至2024年9月30日，公司净资产为6.58761亿美元，较2023年12月31日的5.89474亿美元增长11.75%[21] 2024年第三季度业务增长数据 - 2024年第三季度债务投资利息收入同比增长8.4%[2] 2024年第三季度费用相关数据 - 2024年第三季度总费用为1700万美元，较2023年同期减少50万美元，降幅3.2%[5] - 2024年第三季度资本利得激励费用（转回）为98.7万美元，2023年同期为152.8万美元[23] - 2024年第三季度每股资本利得激励费用（转回）为 - 0.03美元，2023年同期为0.05美元[26] 2024年投资情况 - 2024年第三季度对三家新投资组合公司投资6590万美元[2] - 2024年10月进行了三笔投资，共投入2790万美元；退出两笔债务投资，收回1.85亿美元[14][15][16] 2024年前三季度财务数据对比 - 2024年前三季度，公司总投资收益为1.08697亿美元，较2023年同期的0.93799亿美元增长15.88%[22] - 2024年前三季度，公司总费用为5202.7万美元，较2023年同期的4556.6万美元增长14.18%[22] - 2024年前三季度，公司净投资收益为5598.8万美元，较2023年同期的4816.7万美元增长16.24%[22] - 2024年前三季度，公司投资净收益为523.2万美元，较2023年同期的255.9万美元增长104.45%[22] - 2024年前三季度，公司运营导致的净资产净增加为6069.9万美元，较2023年同期的5070.3万美元增长19.71%[22] - 2024年前三季度，公司每股净投资收益为1.74美元，较2023年同期的1.89美元下降7.94%[22] - 2024年前九个月净投资收入为5.5988亿美元，2023年同期为4.8167亿美元[23] - 2024年前九个月资本利得激励费用（转回）为94.2万美元，2023年同期为50.7万美元[23] - 2024年前九个月调整后净投资收入为5.693亿美元，2023年同期为4.8674亿美元[23] - 2024年前九个月每股净投资收入为1.74美元，2023年同期为1.89美元[26] - 2024年前九个月每股资本利得激励费用（转回）为0.03美元，2023年同期为0.02美元[26]

文章核心观点 公司公布2024年第三季度财务业绩，投资收入和净投资收入增长，宣布第四季度股息，未来投资活动有望保持合理水平以实现长期目标 [1][2][3] 2024年第三季度财务亮点 - 总投资收入3840万美元 [2] - 净投资收入2140万美元，每股0.64美元 [2] - 调整后净投资收入2040万美元，每股0.61美元 [2] - 投资6590万美元于债务和股权证券，新增三家投资组合公司 [2] - 收到还款和变现所得5080万美元 [2] - 支付每股0.57美元股息，包括0.43美元常规季度股息和0.14美元补充股息 [2] - 截至9月30日，净资产价值6.588亿美元，每股19.42美元 [2] - 截至9月30日，估计溢出收入4310万美元，每股1.27美元 [2] 管理层评论 第三季度债务投资利息收入同比增长8.4%，公司将谨慎增长管理资产，保持健康投资组合结构，预计全年投资活动维持合理水平以实现长期目标 [3] 2024年第三季度财务结果 收入情况 - 总投资收入同比增加420万美元，主要因平均债务投资余额增加使利息收入增260万美元、股权分红收入增110万美元、费用收入因修订费增加40万美元 [6] - 利息收入3185.7万美元，同比增长12.5% [5] - 实物支付利息收入185.1万美元，同比下降33.6% [6] - 股息收入138.4万美元，同比增长428.2% [6] - 费用收入269.3万美元，同比增长19.4% [6] - 闲置资金利息收入59.7万美元，同比增长5.5% [6] 费用情况 - 总费用1700万美元，同比减少50万美元，降幅3.2%，主要因资本利得激励费用应计减少250万美元，部分被基础管理费净增70万美元、收入激励费用增加60万美元和所得税拨备增加60万美元抵消 [7] 收益情况 - 净投资收入同比增加470万美元，增幅28.5%，达2140万美元，得益于投资收入增加和费用减少 [8] - 调整后净投资收入每股0.61美元，上年同期为0.68美元 [8] - 投资净实现收益（损失）为 - 40万美元，上年同期为970万美元 [9] 投资组合和投资活动 投资组合情况 - 截至9月30日，投资组合公允价值10.907亿美元，包括85家活跃投资组合公司和5家已出售业务的公司 [10] - 债务投资中49家公司为浮动利率，占债务投资组合公允价值73.2%，即7.02亿美元，其余为固定利率投资 [10] - 截至9月30日，加权平均债务投资收益率为13.8% [10] 新增投资情况 - 对Jumo Health投资680万美元，包括600万美元第一留置权债务和80万美元优先股 [11] - 对Thrust Flight投资1090万美元，包括980万美元第一留置权债务和110万美元普通股，并承诺额外提供最高260万美元第一留置权债务 [11] - 对InductiveHealth Informatics投资2040万美元，包括2000万美元第一留置权债务和40万美元优先股 [11] 流动性和资本资源 - 截至9月30日，现金及现金等价物5440万美元，高级担保循环信贷额度未使用额度1亿美元 [12] - 第三季度通过股权按市价发行计划获得净收益1410万美元 [12] - 截至9月30日，未偿还的SBA债券1.75亿美元，2026年1月到期的4.75%票据1.25亿美元，2026年11月到期的3.50%票据1.25亿美元，未偿还债务加权平均利率4.6% [12] 2024年第四季度股息 - 董事会宣布第四季度每股0.61美元股息，包括0.43美元基础股息和0.18美元补充股息，12月27日支付给12月17日登记在册股东 [13] - 董事会宣布股息时会参考应税收入估计，2024年应税收入和股息税收属性将在2024财年结束后确定，通常包括普通应税收入，也可能包括资本利得、合格股息和资本返还 [14] - 公司有股息再投资计划，未选择退出的股东股息将自动再投资 [15] 后续事件 - 10月1日，对Estex Manufacturing投资630万美元，包括第一留置权债务和普通股 [16] - 10月11日，退出对US Fertility Enterprises的债务投资，收到1520万美元全额还款，含提前还款费用 [16] - 10月24日，退出对Sonicwall US Holdings的债务投资，收到330万美元还款，实现损失10万美元 [17] - 10月25日，对Axis Medical Technologies投资1480万美元，包括第一留置权债务和普通股 [17] 2024年第三季度财务结果电话会议 - 管理层将于11月1日上午9点（美国东部时间）召开电话会议讨论业绩，可通过指定号码参与，也可在公司网站观看直播和回放 [19][20] 公司概况 - 为美国收入在1000万 - 1.5亿美元的中下市场公司提供定制债务和股权融资解决方案，目标是通过债务投资获得当前收入和股权相关投资实现资本增值，为各类交易提供融资 [21] - 是外部管理、封闭式、非多元化管理投资公司，根据相关法规被视为商业发展公司和受监管投资公司，前身是Fidus Mezzanine Capital [22]

公司财务报告与会议安排 - 公司将于2024年10月31日股市收盘后公布2024年第三季度财务结果 [1] - 管理层将于2024年11月1日上午9点（美国东部时间）召开电话会议讨论运营和财务结果，美国国内拨打(844) 808 - 7136，国际拨打(412) 317 - 0534 [1] - 电话会议将进行网络直播，网址为https://investor.fdus.com/news - events/events - presentations，需提前15分钟访问网站下载安装音频软件 [1] - 电话会议重播将在会议结束两小时后在公司网站投资者关系板块提供 [1] 公司业务介绍 - 公司为营收在1000万美元至1.5亿美元之间的美国中下市场公司提供定制化债务和股权融资解决方案 [2] - 公司投资目标是通过债务投资获得当前收入和股权相关投资实现资本增值，提供有吸引力的风险调整后回报 [2] - 公司寻求与企业主、管理团队和金融赞助商合作，为所有权变更交易、资本重组、战略收购、业务扩张等增长计划提供定制化融资 [2] 公司性质与历史 - 公司是一家外部管理、封闭式、非多元化管理投资公司，根据1940年《投资公司法》被视为商业发展公司，为税务目的根据1986年《国内税收法》被视为受监管投资公司 [3] - 公司成立于2011年2月，旨在延续和拓展Fidus Mezzanine Capital, L.P.的业务，该公司于2007年5月开始运营，获美国小企业管理局许可为小企业投资公司（SBIC） [3] 公司联系方式 - 公司首席财务官Shelby E. Sherard，联系电话(847) 859 - 3938，邮箱SSherard@fidusinv.com [5] - 投资者关系联系人Jody Burfening，联系电话(212) 838 - 3777，邮箱JBurfening@lhai.com [5]

文章核心观点 - 讨论股息投资机会，认为这是实现财务自由最可行的方式 [1] 分析师背景 - 是一名在并购和企业估值方面有丰富经验的金融专业人士 [1]

文章核心观点 - 商业发展公司（BDC）对追求高收益投资者有吸引力，但当前面临利率下降、企业困境增加、并购和资本市场不活跃、利差压缩等挑战，投资者应关注基本面，倾向防御性BDC，推荐Fidus Investment和Gladstone Capital [1][7] 行业情况 - BDC将几乎所有收益以股息形式分配，使用大量外部杠杆投资，能提供高于债务成本的利差，还能带来一定资本收益，源于未分配收益再投资 [1] - 行业面临利率下降、企业困境增加、并购和资本市场不活跃、利差压缩等挑战 [1] - 投资者应关注基本面，倾向防御性BDC，保守杠杆是重要指标，可避免现金生成波动并保持增长潜力 [1] Fidus Investment情况 - 市值超6.5亿美元，投资策略针对利基型低中市场公司，杠杆率在BDC领域排第四，债务权益比72% [3] - 低中市场公司领域更容易找到交易，公司借此实现季度性投资组合增长，2024年Q2调整后净投资收入较2023年Q2增长约18% [4][5] - 未能完全避免行业利差压缩，2024年Q2调整后净投资收入较上一季度每股下降0.02美元，但基本股息覆盖率仍达132%，年化收益率8.9%，含补充股息年化收益率约12% [5] - 非应计项目表现良好，2024年Q2非应计项目仅占投资组合公允价值的1% [5] Gladstone Capital情况 - 市值约4.92亿美元，资产负债表去杠杆程度在行业排第五，业务侧重小市值和有现金流的公司 [6] - 近期财务表现稳定，2024年Q2平均盈利资产下降，但总收入或总利息收入增长3%，部分原因是上一季度净正向融资活动带来更高资产基数 [6] - 投资组合收益率上升实现增长，近期财报电话会议显示公司短期内资产有望恢复增长 [6] - 低债务水平、调整后净投资收入增长和有利业务策略使其股息可持续，当前收益率8.8%，股息覆盖率115% [6]

文章核心观点 - 公司基于强大投资组合基础产生持久现金流，是少数能让投资者可持续获取基础股息的业务发展公司（BDC）之一，尽管二季度财报表面结果可能负面，但增长和投资组合质量的潜在动力依然稳固，为追求收益的投资者提供低风险获取基础股息及补充股息的机会 [1][5] 公司表现 - 年初至今和总回报方面，公司与整体BDC市场回报相似，但波动性低很多，近期其他BDC发布季度报告市场下跌时，公司在发布2024年二季度财报后保持稳定 [1] 财务数据 - 2024年二季度调整后净投资收入较去年同期增长近18%，但调整加权平均股数后，每股调整后净投资收入为0.57美元，较2023年二季度减少0.05美元，环比下降0.02美元 [3] - 每股资产净值较上一季度和2023年二季度分别增加0.14美元和0.37美元 [3] 业绩未增长原因 - BDC行业普遍利差压缩，过去三个季度公司利差下降约20个基点，2024年二季度利差与上一季度持平 [3] - 额外股权发售导致股权稀释，未能及时将新资金投入新投资机会，拖累每股调整后净投资收入并留存大量过剩流动性 [3] 杠杆情况 - 公司资产负债表杠杆不足，债务与股权比率为0.5倍，是整个BDC行业中杠杆率最低的 [3][4] 增长前景 - 公司有能力在不牺牲收益率或信贷质量的情况下扩大投资组合，2024年二季度新增投资资金约6200万美元，净投资约5800万美元，均为第一留置权证券，股权投资额约430万美元，第一留置权证券总敞口达71% [4] - 公司预计今年剩余时间交易流量和并购活动将处于合理水平，投资活动和还款都将增加 [4] 投资优势 - 基础股息覆盖率达132%，收益率为8.9%，包含二季度补充股息后，远期年化收益率约为12.2% [4] - 投资组合信贷质量防御性强，截至2024年二季度，按公允价值计算的非应计项目占投资组合总价值的比例低于1%，自2019年以来没有出现过与第一留置权相关的非应计项目 [4] - 公司在股权投资方面活跃，约81%的投资组合公司有股权投资，平均持股比例为3.6%，成功退出是公司持续增加每股资产净值和分配诱人补充股息的关键驱动力，2024年二季度股权变现收益约1250万美元，实现净收益超900万美元 [4]

财务数据和关键指标变化 - 总投资收益同比增加1百万美元,主要由于利息收入增加3.2百万美元,部分被费用收入下降0.8百万美元和现金利息收入下降1.3百万美元所抵消 [26] - 净投资收益(NII)每股为0.53美元,较上季度0.57美元有所下降,主要由于股份加权平均数增加 [28] - 调整后的NII每股为0.57美元,较上季度0.59美元有所下降 [28] - 公司在第二季度确认了9.2百万美元的净实现收益,主要来自于出售在Pool and Electrical Products和Virginia Tile的股权投资 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司债务投资组合产生了高水平的调整后净投资收益,足以覆盖基础股息 [10] - 公司股权投资组合产生了9.2百万美元的净实现收益 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在面临不太活跃的并购环境中,仍专注于满足其承销标准的下中市场交易 [11] - 公司投资于具有强大竞争优势和抗风险业务模式的公司 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持专注于满足其严格承销标准的下中市场交易,利用与交易赞助商的关系和行业专业知识 [22] - 公司继续投资于具有强劲和可持续的现金流业务模式以及良好长期前景的公司 [22] - 公司的债务投资结构保持较高的股权缓冲,产生高水平的当期和经常性收入,并有潜在的股权和证券增值收益 [23] - 公司保持专注于长期目标,即随时间推移增加资产净值、保护资本和为股东创造有吸引力的风险调整收益 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年交易流和并购活动将处于合理水平,尽管预期投资活动水平将有所上升,但也预计偿还将有所增加,因为许多投资组合公司正在评估战略选择 [21] - 公司将继续专注于满足其严格承销标准的机会,并利用与交易赞助商的关系和行业专业知识 [22] 其他重要信息 - 公司第二季度末的资产净值为6.468亿美元,较2023年12月31日的5.895亿美元增长9.7% [15] - 公司第二季度末的每股资产净值为19.50美元,较2023年12月31日的19.37美元有所上升 [15] - 公司第二季度的新增投资总额为6,240万美元,其中包括1,780万美元的1家新投资组合公司 [16] - 公司第二季度的净投资总额为5,810万美元,全部为优先债务证券 [16] - 公司第二季度的股权投资总额为430万美元,继续与投资组合公司的股权进行共同投资 [16] - 公司第二季度的偿还和变现收益总额为4,310万美元,其中包括1,260万美元来自于出售股权投资,主要来自于Pool and Electrical Products和Virginia Tile [17] - 公司第二季度末的投资组合规模达到11亿美元(按公允价值计),其中债务投资组合为9.457亿美元,股权投资组合为1.327亿美元 [18] - 公司第二季度末的非应计贷款占总投资组合的公允价值比例将保持在1%以下 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryce Rowe 提问** 询问公司的资本结构和流动性情况,包括SBIC许可证的进展以及信用评级的提升对公司的影响 [39][40][41][42] **Edward Ross 和 Shelby Sherard 回答** - 公司正在通过SBIC许可证的申请过程,预计年底前能够完成 [40] - 公司目前的资本结构和流动性状况良好,可以通过信用额度、SBIC债务以及必要时的股权融资来满足未来的投资需求 [40][41][42] 问题2 **Robert Dodd 提问** 询问公司投资组合中偿还的来源和动因,是否主要来自于战略性退出还是再融资 [48][49][50] **Edward Ross 回答** - 公司投资组合中有5家以上公司正在评估战略性退出,主要通过股权出售的方式 [49] - 再融资的情况较少,仅有1家公司通过进入广泛银团贷款市场实现了更优惠的融资条件 [50] - 公司也有1笔后续事项中的全额偿还,是由于另一家贷款人以更低的价格接手了该笔贷款 [50] 问题3 **Mickey Schleien 提问** 询问公司是否正在寻求更多的非赞助交易机会,以及在承销和结构方面的考虑 [59][60][61][62][63] **Edward Ross 回答** - 公司一直关注非赞助交易机会,过去曾占到30%-40%的投资组合 [61] - 但目前公司90%以上的投资组合公司是由私募股权公司控制的 [61] - 公司会审慎评估非赞助交易,关注行业熟悉度、客户关系稳定性等因素 [61][63] - 目前公司的可执行交易管线仍以赞助交易为主,非赞助交易机会较少 [63]

文章核心观点 - 公司作为一家业务发展公司,通过向中低市值公司提供债务和股权投资来获得收益 [2] - 公司在疫情期间表现出色,但最近的表现略有欠佳,低于同行业公司 [2] - 公司目前的股息收益率高达14.2%,对于注重收益的投资者很有吸引力 [3] - 公司的估值处于合理水平,为投资者提供了良好的入场机会 [3] 公司投资组合和风险管理 - 公司专注于投资中低市值公司,投资组合涵盖多个行业,降低了风险 [4] - 公司的投资组合结构合理,大部分为高优先级的担保债务投资,风险较低 [5] - 公司的不良贷款率有所改善,显示管理层正在积极应对问题 [5] 财务表现 - 公司二季度的净投资收益达到每股0.57美元,符合预期 [6] - 总投资收益同比增长16.5%,主要得益于浮动利率投资组合 [6] - 公司持续进行新的投资,扩大了投资组合规模,提高了收益水平 [10][11] - 公司的每股净资产值持续增长,显示投资组合表现良好 [13] 未来展望 - 随着利率可能下降,公司的净投资收益或有所下降,但可能通过增加借款规模来抵消影响 [17] - 利率下降有利于公司吸引更多中低市值公司借款,从而增加投资组合规模 [17] - 公司的股息覆盖率很高,即使利率下降也不太可能降低股息 [18][19]

文章核心观点 文章围绕Fidus Investment和Carlyle Secured Lending两家公司的季度财报情况、股价表现、盈利预期及行业影响等方面展开分析，为投资者提供参考 [1][2][9] Fidus Investment公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.57美元，与Zacks共识预期一致，去年同期为0.62美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.59美元，实际为0.59美元，无意外情况 [1] - 过去四个季度，公司有两次超过共识每股收益预期 [1] 营收情况 - 截至2024年6月的季度营收3566万美元，超过Zacks共识预期2.25%，去年同期为3056万美元 [2] - 过去四个季度，公司有四次超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约0.6%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] 盈利预期 - 盈利预期调整趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.58美元，营收3582万美元；本财年共识每股收益预期为2.28美元，营收1.4184亿美元 [7] 行业情况 - Fidus Investment所属的Zacks金融 - SBIC与商业行业目前在250多个Zacks行业中排名前38%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍多 [8] Carlyle Secured Lending公司情况 盈利预期 - 预计2024年第二季度财报每股收益0.50美元，同比变化 -3.9%，过去30天共识每股收益预期上调0.7% [9] 营收预期 - 预计营收4221万美元，较去年同期下降1.2% [10] 财报发布时间 - 财报预计于8月5日发布 [9]

投资组合概况 - 公司提供定制化的债务和股权融资解决方案给中下游市场公司，定义为美国营收在1000万美元到1.5亿美元之间的公司[240] - 公司的投资目标是通过产生当前收入和资本增值来获得有吸引力的风险调整回报[240] - 公司的投资策略包括与企业所有者、管理团队和金融赞助商合作，为所有权交易、再融资、战略收购、业务扩张和其他增长计划提供定制融资[240] - 公司计划继续运营第三家全资子公司基金III作为SBIC，并利用出售SBA担保债券的收益来增强对股东的回报[242] - 公司的债务投资通常包括超额现金流清算条款和提前还款罚款条款，大多数提供浮动利率[246] - 公司在2024年上半年投资2.083亿美元，其中包括8家新投资公司[254] - 公司在2024年6月30日的投资组合公允价值为10.784亿美元，包括86家活跃投资公司和5家已出售业务的公司[256] - 公司在2023年12月31日的投资组合公允价值为9.579亿美元，包括81家活跃投资公司和1家已出售业务的公司[257] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的债务投资加权平均收益率分别为14.0%和14.2%[258] - 公司在2024年6月30日的投资组合中一级债权投资占62.6%，二级债权投资占11.3%，次级债权投资占13.8%，股权投资占11.7%[259] - 公司在2023年12月31日的投资组合中一级债权投资占61.6%，二级债权投资占15.9%，次级债权投资占14.5%，股权投资占7.7%[259] - 公司在2024年6月30日的投资组合中按地区分布为美国中西部10.2%、东南部31.7%、东北部18.4%、西部17.7%、西南部20.8%、加拿大1.2%[262] - 公司在2023年12月31日的投资组合中按地区分布为美国中西部11.8%、东南部30.6%、东北部18.9%、西部18.0%、西南部19.4%、加拿大1.3%[262] - 公司在2024年6月30日的投资组合中按行业分布为信息技术服务34.3%、商业服务13.8%、医疗保健产品7.4%、零部件制造7.1%等[263] - 公司在2023年12月31日的投资组合中按行业分布为信息技术服务33.7%、商业服务11.5%、医疗保健产品8.4%、零部件制造8.0%等[263] - 公司投资组合的信用状况良好，加权平均评级为2.0[269] - 公司持有3家公司的投资被列为不计息状态，总计公允价值10.6百万美元[270] 投资收益与费用 - 总投资收益同比增长16.7%，主要由于平均债务投资余额增加以及利息收入增加[273,275,276,277,278] - 总投资收益同比增长18.0%，主要由于平均债务投资余额增加以及利息收入增加[279,281,282,283,284] - 总费用同比增加35.9%，主要由于利息及融资费用、基础管理费、业绩激励费用以及专业服务费用的增加[288,289,290,291,292,293] - 总费用(包括所得税准备金)在2024年6月30日结束的六个月内增加7.6百万美元或27.1%[296] - 基础管理费净增加1.2百万美元,主要由于2024年平均总资产较2023年有所增加[297] - 收益激励费净增加1.5百万美元,主要由于2024年预激励费净投资收益较2023年有所增加[298] - 资本利得激励费增加2.9百万美元,主要由于2024年投资净收益和债务清算损失净增加14.7百万美元[299] - 专业费用增加0.5百万美元,主要由于2024年法律、审计和税务合规成本增加[300] - 2024年6月30日结束的六个月内,净投资收益增加3.1百万美元或9.7%,主要由于总投资收益增加10.7百万美元,部分被总费用增加7.6百万美元所抵消[302] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内,实现投资收益净额分别为9.2百万美元和11.0百万美元[303] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内,未实现投资增值(贬值)净额分别为1.2百万美元和1.9百万美元[307] 资金管理 - 公司预计未来12个月内,现金及现金等价物、信贷额度、SBA担保债券以及预期投资现金流将为公司的运营和投资业务提供足够的资本资源[310] - 公司已偿还3500万美元的SBA担保债券,剩余SBA担保债券将于2029年及以后陆续到期[310] - 公司于2014年6月16日与ING Capital LLC签订了一项高级有担保循环信贷协议[314] - 公司于2020年6月26日和2022年8月17日分别对信贷协议进行了修订[314] - 公司于2020年12月23日和2021年10月8日分别发行了4.75%和3.50%的2026年到期公司债券[318][319] - 公司于2022年11月10日建立了一项最高可达3亿美元的"随时发行"股票计划[325] - 公司董事会批准了一项最高5百万美元的股票回购计划[326] - 公司于2024年7月增加了信贷额度,从1亿美元增加至1.4亿美元[347] - 公司于2024年7月从Aldinger Company全额收回2310万美元的债权[346] - 公司于2024年7月宣布派发0.43美元的季度股息和0.14美元的特别股息[348] 公允价值估值 - 公司投资组合主要由非流动性证券组成，需要董事会定期进行公允价值评估[328][329][330][331][332][