财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度营收为7020万元人民币，去年同期为7110万元人民币 [12] - 2021财年第四季度营收成本降至4190万元人民币，较去年同期减少9.4% [12] - 2021财年第四季度毛利润增至2830万元人民币，较去年同期增长14.1% [12] - 2021财年第四季度一般及行政费用降至2830万元人民币，较去年同期减少29.0% [13] - 2021财年第四季度无形资产及商誉减值损失较去年同期收窄 [13] - 2021财年第四季度销售及营销费用增至850万元人民币，较去年同期增长10.2% [13] - 2021财年第四季度经营亏损为850万元人民币，去年同期为1.682亿元人民币 [14] - 2021财年第四季度调整后经营亏损为190万元人民币，去年同期为1510万元人民币 [14] - 2021财年第四季度其他收入净额为60万元人民币，去年同期为490万元人民币 [14] - 2021财年第四季度所得税费用为470万元人民币，去年同期为所得税收益1570万元人民币 [14] - 2021财年第四季度净亏损为1150万元人民币，去年同期为1.454亿元人民币 [14] - 2021财年第四季度调整后净亏损为420万元人民币，去年同期为470万元人民币 [15] - 2021财年第四季度归属于普通股股东的基本和摊薄每ADS净亏损均为0.25元人民币，去年同期均为3.11元人民币 [15] - 2021财年第四季度调整后归属于普通股股东的基本和摊薄每ADS净亏损均为0.09元人民币，去年同期均为0.07元人民币 [15] - 截至2021年2月28日，公司现金及现金等价物为4.1亿元人民币，截至2020年2月29日为4.047亿元人民币 [15] - 公司预计2022财年第一季度营收在6750万元至7040万元人民币之间，同比增长15%至20% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，中学课程学生入学人数同比增长78%，保持增长势头 [9] - 上海学习中心春季课程的入学保留率达到历史最高水平 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续优化运营和成本，以在艰难市场中保持竞争优势，为业务的长期可持续发展做准备 [6] - 公司与社区服务提供商合作，建立社区学习室连锁品牌“最佳学习空间”，提供多种教育项目，并举办教育相关活动 [10] - 公司将与科技互联网公司合作，探索智能教育的可能性 [10] - 公司在上海以外新增一家学习中心，优化全国学习中心网络 [10] - 公司将继续提升K - 12课后市场的课程和服务，推动可持续业务发展，同时探索新的增长途径 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本财年因疫情面临诸多挑战，但第四季度业务复苏势头强劲，市场对公司课程和学习体验的需求依然旺盛 [7] - 公司对2022财年进一步改善运营并恢复到疫情前的增长轨迹充满信心 [8] 问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度营收为6760万元人民币，去年同期为1.035亿元人民币，主要因最新监管政策和新冠疫情的持续影响，部分被为应对市场需求变化而进行的课程更新所抵消 [11] - 2020财年第三季度收入成本降至4250万元人民币，较去年同期的5050万元人民币下降15.9%，主要归因于员工成本降低和学习中心网络的持续优化 [11] - 2020财年第三季度毛利润为2520万元人民币，去年同期为5300万元人民币 [12] - 2020财年第三季度一般及行政费用降至3040万元人民币，较去年同期的3340万元人民币下降9.0%，主要因人力资源管理改善 [12] - 2020财年第三季度销售及营销费用降至750万元人民币，较去年同期的880万元人民币下降14.2% [12] - 2020财年第三季度经营亏损为1280万元人民币，去年同期经营收入为1090万元人民币；调整后经营亏损为680万元人民币，去年同期调整后经营收入为1700万元人民币 [12] - 2020财年第三季度所得税收益为130万元人民币，去年同期所得税费用为620万元人民币 [13] - 2020财年第三季度净亏损为880万元人民币，去年同期净收入为1130万元人民币；调整后净亏损为450万元人民币，去年同期调整后净收入为1450万元人民币 [13] - 2020财年第三季度归属于普通股股东的基本和摊薄每ADS净亏损均为0.19元人民币，去年同期分别为净收入0.24元和0.23元人民币；调整后基本和摊薄每ADS净亏损均为0.10元人民币，去年同期分别为调整后净收入0.31元和0.30元人民币 [13] - 截至2020年11月30日，公司现金及现金等价物为4.39亿元人民币，截至2020年2月29日为4.047亿元人民币 [14] - 公司预计2020财年第四季度营收在6400万元至6750万元人民币之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度总学生入学人数达到53493人，营收好于预期 [6] - 第三季度中学课程入学人数同比增长54.5%，创历史新高 [7] - 第三季度上海以外学习中心的入学人数同比增长45.5% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 鉴于上海市教委今年实施的民办中小学完全随机招生政策，公司认为中学课程机会增多，继续丰富和多样化课程，拓展全学科课程，以挖掘中考备考市场 [7] - 公司持续提升独特的课程，提高入学保留率，开展多种课外活动，采用数字技术优化运营效率，提高教育服务质量，以巩固市场地位，从疫情挑战中恢复 [8] - 公司凭借在提供切实学习成果方面的专业知识推动全国扩张计划，巩固和升级全国适用的教育材料，以巩固和扩大在中国K - 12课后辅导市场的立足点 [9] - 公司在更多城市引入示范模式，即调配上海的骨干教师和教育资源，为当地学生提供高效的面对面指导，以区别于其他教育服务提供商 [10] - 公司将继续加强K - 12课后课程的品牌教育产品和教学方法，以增加学生入学人数和参与度，实现盈利增长 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务接近恢复到疫情前的发展轨迹，随着中国大陆从新冠疫情中复苏，公司对自身战略更有信心 [6] - 公司核心优势和相关努力将巩固其市场地位，有望从疫情相关挑战中恢复，未来这些努力将吸引更多学生 [9] - 公司认为自身提供先进课程和服务的能力使其能够抓住市场机遇，实现长期可持续发展 [10] 问答环节所有提问和回答 本次财报电话会议记录中未提及问答环节的具体提问和回答内容

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度营收为8380万元人民币，去年同期为1.288亿元人民币，主要受最新监管政策和新冠疫情的持续影响 [11] - 2021财年第二季度营收成本从去年同期的5790万元人民币降至4820万元人民币，降幅16.7% [11] - 2021财年第二季度毛利润为3560万元人民币，去年同期为7100万元人民币 [11] - 2021财年第二季度一般及行政费用从去年同期的3260万元人民币降至3030万元人民币，降幅7.0% [11] - 2021财年第二季度销售及营销费用从去年同期的1000万元人民币降至800万元人民币，降幅20.6% [11] - 2021财年第二季度运营亏损为270万元人民币，去年同期运营收入为2830万元人民币 [12] - 2021财年第二季度调整后运营收入为450万元人民币，去年同期为3570万元人民币 [12] - 2021财年第二季度所得税费用为180万元人民币，去年同期为920万元人民币 [12] - 2021财年第二季度净收入为400万元人民币，去年同期为2030万元人民币 [12] - 2021财年第二季度调整后净收入为680万元人民币，去年同期为2690万元人民币 [12] - 2021财年第二季度基本和摊薄后每美国存托股份归属于普通股股东的净收入均为0.07元人民币，去年同期分别为0.40元和0.39元人民币 [13] - 2021财年第二季度调整后基本和摊薄后每美国存托股份归属于普通股股东的净收入均为0.13元人民币，去年同期分别为0.53元和0.52元人民币 [14] - 截至2020年8月31日，公司现金及现金等价物为4.23亿元人民币，截至2020年2月29日为4.047亿元人民币 [14] - 公司预计2020财年第三季度营收在6210万元至6720万元人民币之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司拓宽了小学课程以适应新政策下不断变化的客户需求，中学辅导课程有所增长，主要得益于为新客户需求调整的指定课程 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司面临新冠疫情后在线同行日益激烈的竞争，以及上海教委今年实施的民办中小学完全随机招生政策，这些变化影响了客户需求 [6] - 公司全国扩张计划持续推进，正在整合和升级全国适用的教育材料，为市场扩张做准备 [8] - 公司与11所全日制学校建立了新的合作关系，共同为学生提供校内辅导课程和服务 [9] - 公司数学实验室项目获得行业认可，分别入选10月的第九届重庆教育装备展和第78届中国教育装备展 [9] - 公司与上海STEM云达成战略合作协议，共同开发STEM课程并组织活动，10月推出的试点STEM营受到市场欢迎 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营环境快速变化，带来挑战和新机遇，公司对学术科目辅导、兴趣培养和智力开发项目组合带来的机会感到兴奋，随着线上和线下模式进一步成熟，将继续推动学生入学和参与度，优化学习中心网络，战略性增加课程供应，对复苏和长期前景充满信心 [6][10] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无相关回答内容 [16]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度营收为5870万元人民币，较去年同期的8560万元人民币下降31.5%，主要受新冠疫情爆发影响 [12] - 2021财年第一季度收入成本为3630万元人民币，较去年同期的4630万元人民币下降21.6% [12] - 2021财年第一季度毛利润为2240万元人民币，较去年同期的3940万元人民币下降43.1% [12] - 2021财年第一季度一般及行政费用为2800万元人民币，较去年同期的3350万元人民币下降16.6% [13] - 2021财年第一季度销售及营销费用为700万元人民币，较去年同期的790万元人民币下降11.5%，主要归因于新冠疫情影响下广告投放减少 [13] - 2021财年第一季度运营亏损为1250万元人民币，去年同期运营亏损为210万元人民币 [13] - 2021财年第一季度调整后运营亏损为480万元人民币，去年同期调整后运营收入为780万元人民币 [13] - 2021财年第一季度其他费用净额为280万元人民币，去年同期其他收入为240万元人民币，主要由于投资公允价值变动 [14] - 2021财年第一季度所得税收益为40万元人民币，去年同期所得税费用为450万元人民币 [14] - 2021财年第一季度净亏损为1150万元人民币，去年同期净收入为420万元人民币 [14] - 2021财年第一季度调整后净亏损为60万元人民币，去年同期调整后净收入为1120万元人民币 [14] - 2021财年第一季度归属于普通股股东的基本和摊薄每股美国存托股份净亏损均为0.23元人民币，去年同期均为0.08元人民币 [14] - 2021财年第一季度归属于普通股股东的调整后基本和摊薄每股美国存托股份净收入均为0.01元人民币，去年同期均为0.22元人民币 [15] - 截至2020年5月31日，公司现金及现金等价物为4.303亿元人民币，截至2020年2月29日为4.047亿元人民币 [15] - 公司预计2021财年第二季度营收在7990万元人民币至8630万元人民币之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度总学生注册人数同比下降35%，主要受新冠疫情及相关监管不确定性影响 [6] - 本季度递延收入较2020年2月29日的水平增长46% [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间加快运营数字化转型和在线教育发展，同时努力建设学习中心网络并丰富线下课程，采用OMO模式，为学生提供更多灵活性 [9] - 公司战略投资在线教育和培训服务提供商伏羲网络，以支持在线教育的长期增长和发展 [6] - 公司将根据教育管理部门新政策进行各方面调整，推出更贴合课堂教科书的新项目，提升市场竞争力和适应性 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情和监管不确定性等不利因素，公司第一季度营收表现符合预期，且注册人数环比增长85%，显示出学生需求的恢复 [7] - 目前公司超90%的现有学习中心已获批重新开放线下课程 [7] - 公司被再次选为“可信暑期托管”项目的组织者，表明其教育质量、设施和运营标准得到政府认可 [8] - 公司对2021财年全年前景有信心，认为中学业务将成为未来季度的强劲增长驱动力 [22] 其他重要信息 无 问答环节所有提问和回答 问题：公司指引显示同比下降，背后原因是什么？下降多少是由于短期暑假因素？ - 下降原因包括暑假时间安排不确定影响家长让孩子参加暑期项目的意愿、其他机构低价促销以及家长对线下设施疫情防控措施的担忧等，公司认为这是短期现象，已看到注册趋势回升，且正在加大在线课程投入，第四学期将同时开展线上线下课程以优化OMO模式 [18][19][20] 问题：考虑到推出新的OMO模式，公司对2021财年全年营收前景有何预期？ - 管理层未在本次电话会议上给出全年指引，建议联系公司投资者关系部门进一步沟通。公司正在根据新政策进行各方面调整，推出更贴合课堂教科书的新项目，对全年前景有信心，中学业务有望成为未来季度的强劲增长驱动力 [21][22]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(B) OR 12(G) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended February 29, 2020. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | (Exact name of Registrant as specified in its charter) | | N/A (Translation of Registrant's name into English) | | Cayman Islands (Jurisdiction of incorporation or organization) | | 5th Floor, Building C Jin'an 610 No. 610 Hengfeng R ...