市场销售占比情况 - 美国市场在2022、2021和2020财年持续经营业务净销售额占比分别为95%、94%和95%，加拿大市场占比分别为5%、6%和5%[29][31] - 公司净销售额约54%来自住宅市场，46%来自非住宅市场；约60%来自RMI，40%来自新建筑[34][44] - 美国约16%的净销售额来自含大量大宗商品价格材料的基础产品[40] 业务运营规模 - 截至2022年7月31日，美国业务运营1509家分支机构和10个全国配送中心，约有33000名员工；加拿大业务运营211家分支机构和1个全国配送中心，约有3000名员工[30][33] - 公司每年销售超100万种独特产品，运营包括2个进口中心、11个全国配送中心和超1700个分支机构的网络[43] - 截至2022年7月31日，公司约有36000名员工，其中美国约33000名，加拿大3000名[53] 供应商与客户情况 - 截至2022年7月31日，公司有超37000家供应商，无单一供应商占总销售成本超5%；无单一客户在2022财年净销售额占比超1%[35] - 美国超95%的产品从美国供应商采购，加拿大超92%的产品从加拿大供应商采购[39] 员工支持与福利 - 公司目前维持四个支持黑人、女性、LGBTQ +和退伍军人员工的业务资源组[56] - 公司为全职和兼职员工提供包括医疗保健、保险福利、退休计划等多种健康、福利和财务福利[61] 市场风险及应对 - 公司面临外汇汇率、利率和商品价格变化带来的市场风险，2022、2021和2020财年风险管理政策一致[372] - 假设美元相对价值变动10%，不会对公司2022年净收益产生重大影响[373] - 若短期利率变动10%，对公司可变利率债务义务的影响不会对净收益产生重大影响[374] - 2021年后至2023年英国金融行为监管局将停止发布LIBOR，公司需更改相关利率互换协议和信贷安排条款[374] - 替代参考利率委员会选定SOFR加推荐利差调整作为替代美元LIBOR的利率，公司向SOFR过渡可能产生增量成本[374] - 公司部分产品含大量大宗商品价格材料，如塑料、铜和钢，燃料价格波动会影响运输成本[375] - 公司通过制定替代采购计划等方式减轻大宗商品价格风险[375] - 市场风险的定量和定性披露包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[377]

净销售额数据 - 第四季度净销售额79.71亿美元，同比增长21.4%，有机增长19.5%，收购贡献2.1%，外汇汇率不利影响0.2%[8] - 全年净销售额285.66亿美元，同比增长25.3%，有机增长23.5%，收购贡献1.8%[13] - 2022年7月31日结束的三个月和十二个月，净销售额分别为79.71亿美元和285.66亿美元，2021年同期分别为65.67亿美元和227.92亿美元[57] 营业利润数据 - 第四季度报告营业利润8.14亿美元，同比增长23.1%；调整后营业利润8.49亿美元，同比增长21.5%[10] - 全年报告营业利润28.2亿美元，同比增长44.6%；调整后营业利润29.51亿美元，同比增长41.1%[14] - 截至2022年7月31日三个月，净收入为5.8亿美元，调整后营业利润为8.49亿美元，调整后EBITDA为8.96亿美元；十二个月净收入为21.22亿美元，调整后营业利润为29.51亿美元，调整后EBITDA为31.53亿美元[45] - 2022年7月31日结束的三个月和十二个月，净收入分别为5.8亿美元和21.22亿美元，2021年同期分别为6.74亿美元和14.72亿美元[52] - 2022年7月31日结束的三个月和十二个月，调整后净收入分别为6.08亿美元和21.37亿美元，2021年同期分别为5.29亿美元和15.18亿美元[52] 收购情况 - 第四季度完成7笔收购，年化收入约4.7亿美元；全年投资6.5亿美元进行17笔收购，年化收入约7.5亿美元[3][5] 股份回购 - 第四季度回购股份6.27亿美元，全年完成15亿美元的20亿美元股份回购计划，并将计划延长5亿美元，预计未来12个月完成[3][5] 股息情况 - 全年最终股息提高15%至每股1.91美元，全年股息达每股2.75美元，增长15%[4] - 公司拟每股支付1.91美元的末期股息，除息日为2022年10月27日，记录日为10月28日，支付日为12月8日[32] - 选择以英镑收取末期股息或修改现有选择的截止日期为美国东部时间2022年11月11日下午5点[34] 未来财务预测 - 2023财年净销售额预计实现低个位数增长，调整后营业利润率9.3% - 9.9%，利息费用1.7 - 1.9亿美元，调整后有效税率约25%，资本支出3.5 - 4亿美元[6] 地区业务数据 - 美国业务第四季度净销售额增长22.1%，调整后营业利润8.29亿美元，同比增长20.5%；加拿大业务第四季度净销售额增长10.5%，调整后营业利润3500万美元，同比增长25.0%[15][19] - 2022财年Q4美国和加拿大业务报告收入增长22.1%，有机收入增长19.8%；持续经营业务报告收入增长21.4%，有机收入增长19.5%[44] 债务与现金流数据 - 截至2022年7月31日净债务32亿美元，年内资本支出3亿美元，分红5亿美元，收购投资7亿美元[22] - 截至2022年7月31日，长期债务为36.79亿美元，短期债务为2.82亿美元，净债务为31.94亿美元，调整后EBITDA为31.53亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.0倍；2021年同期分别为25.12亿美元、0.36亿美元、11.92亿美元、22.59亿美元和0.5倍[50] - 2022年7月31日结束的十二个月，经营活动提供的净现金为11.49亿美元，2021年为13.82亿美元[64] - 2022年7月31日结束的十二个月，投资活动使用的净现金为9.22亿美元，2021年为1.25亿美元[64] - 2022年7月31日结束的十二个月，融资活动使用的净现金为7.44亿美元，2021年为20.51亿美元[64] - 2022年4月完成10亿美元债券融资[64] 财务杠杆指标目标 - 公司主要财务杠杆指标净债务与调整后EBITDA比率目标保持在1 - 2倍[48] 重要日期 - 年度股东大会记录日期为2022年11月28日，大会日期为11月30日[31] - 2022年10月31日结束的第一季度业绩公布日期为2022年12月6日[31] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标包括调整后营业利润、调整后营业利润率等，公司认为这些指标有助于理解财务结果和评估业绩[41] - 公司无法对前瞻性非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP财务指标进行前瞻性调节[41] 资产数据 - 2022年7月31日，现金及现金等价物为7.71亿美元，2021年为13.35亿美元[60] - 2022年7月31日，应收账款净额为36.1亿美元，2021年为27.86亿美元[60] - 2022年7月31日，存货净额为43.33亿美元，2021年为32.73亿美元[60]

整体财务数据关键指标变化 - 第三季度净销售额72.84亿美元，同比增长23.1%，有机增长情况相同，收购贡献1.7%被少一个交易日和外汇汇率影响抵消，通胀约20%[2][8] - 毛利率30.3%，较去年下降60个基点，主要因去年同期基数高和业务组合变化；运营利润率增长100个基点（调整后增长90个基点）[2][9] - 报告运营利润7.12亿美元（调整后7.47亿美元），同比增长36.9%（调整后增长33.6%）[2][10] - 摊薄后每股收益2.50美元（调整后相同），增长51.5%（调整后增长40.4%）[2][11] - 本财年三个和九个月截至4月30日，总净销售额分别为72.84亿美元和205.95亿美元，同比增长23.1%和26.9%[32] - 本财年三个和九个月截至4月30日，总调整后营业利润分别为7.47亿美元和21.02亿美元，同比增长33.6%和50.9%[32] - 本财年三个和九个月截至4月30日，净收入分别为5.46亿美元和15.42亿美元，2021年同期分别为3.69亿美元和7.98亿美元[41] - 本财年三个和九个月截至4月30日，调整后营业利润分别为7.47亿美元和21.02亿美元，2021年同期分别为5.59亿美元和13.93亿美元[41] - 本财年三个和九个月截至4月30日，调整后EBITDA分别为7.95亿美元和22.57亿美元，2021年同期分别为6.02亿美元和15.17亿美元[41] - 本财年三个和九个月截至4月30日，调整后净收入分别为5.46亿美元和15.29亿美元，2021年同期分别为4亿美元和9.89亿美元[43] - 本财年三个和九个月截至4月30日，基本调整后每股收益分别为2.52美元和6.97美元，2021年同期分别为1.79美元和4.42美元；摊薄调整后每股收益分别为2.5美元和6.93美元，2021年同期分别为1.78美元和4.39美元[43] - 2022年4月30日止三个月，公司净销售额为72.84亿美元，毛利润为22.05亿美元，净利润为5.46亿美元；2021年同期净销售额为59.16亿美元，毛利润为18.25亿美元，净利润为3.69亿美元[52] - 2022年4月30日止九个月，公司净销售额为205.95亿美元，毛利润为63.21亿美元，净利润为15.42亿美元；2021年同期净销售额为162.25亿美元，毛利润为49.18亿美元，净利润为7.98亿美元[52] - 2022年4月30日止12个月，公司净收入为22.16亿美元；2021年同期为10.95亿美元[49] - 2022年4月30日止三个月，公司基本每股收益（持续经营业务）为2.52美元，摊薄每股收益（持续经营业务）为2.50美元；2021年同期基本每股收益（持续经营业务）为1.66美元，摊薄每股收益（持续经营业务）为1.65美元[52] - 2022年4月30日止九个月，公司基本每股收益（持续经营业务）为6.91美元，摊薄每股收益（持续经营业务）为6.88美元；2021年同期基本每股收益（持续经营业务）为4.31美元，摊薄每股收益（持续经营业务）为4.28美元[52] 各条业务线数据关键指标变化 - 美国业务净销售额增长23.9%，其中有机增长23.7%，收购贡献1.8%，少一个交易日影响1.6%；住宅收入增长约20%，非住宅收入增长约29%；调整后运营利润7.36亿美元，同比增长31.4% [12][13] - 加拿大业务净销售额增长8.8%，有机收入增长11.3%，被少一个交易日影响1.8%和外汇汇率不利影响0.7%抵消；调整后运营利润2000万美元，增长66.7% [15] - 本财年三个和九个月截至4月30日，美国净销售额分别为69.38亿美元和195.28亿美元，同比增长23.9%和27.6%；加拿大净销售额分别为3.46亿美元和10.67亿美元，同比增长8.8%和15.6%[32] - 本财年三个和九个月截至4月30日，美国调整后营业利润分别为7.36亿美元和20.64亿美元，同比增长31.4%和49.3%；加拿大调整后营业利润分别为0.2亿美元和0.77亿美元，同比增长66.7%和60.4%[32] - 本财年Q3美国和加拿大有机收入增长率分别为23.7%和11.3%，持续经营业务为23.1%[35] 收购情况 - 本季度完成4笔收购，年化收入约5000万美元；季度末后又完成3笔收购并签署1笔收购协议，待监管批准，这些收购年化收入约4亿美元 [14][20] 股票回购 - 第一季度完成9.18亿美元股票回购，占20亿美元回购计划的一部分 [4][18] 上市地变更 - 2022年5月12日公司主要上市地迁至纽约证券交易所，3月10日相关特别决议获95.49%投票支持 [5][22] 利润预期调整 - 公司提高全年调整后运营利润预期至28.5 - 29.5亿美元 [7][23] 财务杠杆指标 - 公司主要财务杠杆衡量指标为净债务与调整后EBITDA之比，目标是保持在1 - 2倍[46] - 截至2022年4月30日，公司长期债务为32.21亿美元，短期债务为3亿美元，净债务为23.75亿美元；2021年同期长期债务为26.06亿美元，短期债务为15.29亿美元，净债务为8.34亿美元[47] - 截至2022年4月30日的12个月，公司调整后EBITDA为29.99亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.8倍；2021年同期调整后EBITDA为20.74亿美元，比率为0.4倍[49] 非GAAP指标说明 - 公告中的非GAAP指标包括调整后营业利润、调整后营业利润率等，用于辅助股东理解财务结果和评估业绩[39] 资产负债情况 - 截至2022年4月30日，公司总资产为153.06亿美元，总负债为108.03亿美元，股东权益为45.03亿美元；2021年7月31日总资产为137.09亿美元，总负债为87.06亿美元，股东权益为50.03亿美元[55] 现金流量情况 - 2022年4月30日止九个月，公司经营活动产生的净现金为6.81亿美元，投资活动使用的净现金为4.63亿美元，融资活动使用的净现金为3.71亿美元；2021年同期经营活动产生的净现金为7.91亿美元，投资活动使用的净现金为0.42亿美元，融资活动提供的净现金为4.06亿美元[58] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年4月30日，公司现金及现金等价物为11.6亿美元；2021年7月31日为13.35亿美元[55]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年公司收入227.92亿美元，较2020年的199.4亿美元增长14.3%，税前利润18.91亿美元，较2020年的12.92亿美元增长46.4%[3] - 基本每股收益674.7美分，较2020年的427.5美分增长57.8%；普通股每股股息239.4美分，较2020年的208.2美分增长15%[3] - 毛利率30.6%，较2020年的30.0%提升0.6个百分点；基础交易利润20.99亿美元，较2020年的15.92亿美元增长31.8%[3] - 2021年公司收入为227.92亿美元，较2020年的199.4亿美元增长14.3%[64] - 2021年公司营业利润为20.34亿美元，较2020年的14.49亿美元增长40.4%[64] - 2021年公司归属于股东的年度利润为15.08亿美元，较2020年的9.61亿美元增长56.9%[64] - 2021年持续经营业务基本每股收益为738.3美分，2020年为433.7美分[64] - 2021年公司其他综合收益为2.67亿美元，2020年为 - 1.56亿美元[65] - 2021年公司综合收益总额为17.75亿美元，较2020年的8.05亿美元增长120.5%[65] - 2021年持续经营业务综合收益为17.7亿美元，较2020年的7.89亿美元增长124.3%[65] - 2021年公司总权益为48.1亿美元，较2020年的43.71亿美元增长9.9%[66] - 2021年公司支付股息10.34亿美元，2020年为3.27亿美元[66] - 2021年7月31日财年公司总资产为134.85亿美元，较2020年的134.56亿美元增长0.22%[67] - 2021年财年公司经营活动产生的净现金为15.41亿美元，较2020年的18.68亿美元下降17.4%[68] - 2021年财年公司投资活动使用的净现金为1.72亿美元，较2020年的6.06亿美元下降71.6%[68] - 2021年财年公司融资活动使用的净现金为20.85亿美元，较2020年的4.85亿美元增长330%[68] - 2021年财年公司净现金使用7.16亿美元，而2020年为产生7.77亿美元[68] - 2021年财年公司有机收入增长25.94亿美元，增长率为13%[70] - 2021年财年公司报告收入为227.92亿美元，较2020年的199.4亿美元增长14.3%[70] - 汇率变动对2020年收入影响为6000万美元，增长率为0.3%[70] - 交易天数对2021年收入影响为 - 9200万美元，增长率为 - 0.5%[70] - 收购对2021年收入影响为2.9亿美元，增长率为1.5%[70] - 2021年持续经营业务毛利润69.8亿美元，收入227.92亿美元，毛利率30.6%；2020年毛利润59.83亿美元，收入199.4亿美元，毛利率30.0%[71] - 2021年持续经营业务营业利润20.34亿美元，交易利润21.76亿美元，基础交易利润20.99亿美元；2020年营业利润14.49亿美元，交易利润16.6亿美元，基础交易利润15.92亿美元[71] - 2021年调整后EBITDA为23.23亿美元，2020年为18.02亿美元[72] - 2021年净债务13.55亿美元，2020年为10.12亿美元；2021年租赁负债10.9亿美元，2020年为13.55亿美元[73] - 2021年平均总资本employed为79.29亿美元，2020年为70.22亿美元；2021年集团交易利润22.33亿美元，2020年为16.77亿美元；2021年总资本回报率为28.2%，2020年为23.9%[73] - 2021年集团经营利润为20.34亿美元，2020年为14.49亿美元；税前利润2021年为18.91亿美元，2020年为12.92亿美元[76] - 2021年集团资产为134.85亿美元，负债为86.75亿美元，净资产为4.81亿美元；2020年资产为134.56亿美元，负债为90.85亿美元，净资产为4.371亿美元[77] - 2021年集团非流动资产增加额为17.4亿美元，2020年为21.4亿美元[81] - 2021年集团商誉、其他无形资产及联营企业权益的减值和摊销费用为1.34亿美元，2020年为1.3亿美元[81] - 2021年持续经营业务的特殊项目计入税前利润为 - 1200万美元，2020年为 - 9000万美元[82] - 2021年集团总税项支出为2.41亿美元，2020年为3.17亿美元[83] - 2021年集团就不确定税务状况确认拨备1.38亿美元，较2020年的2.94亿美元减少1.56亿美元[84] - 2021年持续经营业务税前利润为18.91亿美元，预期加权平均税率调整后有效税率为12.7%；2020年持续经营业务税前利润为12.92亿美元，有效税率为24.5%[85] - 2021年已支付股息10.34亿美元，2020年为3.27亿美元；董事提议2021年末期普通股息约3.69亿美元[87] - 2021年归属于公司股东的持续和已终止经营业务利润为15.08亿美元，基本每股收益674.7美分；2020年分别为9.61亿美元和427.5美分[88] - 2021年已终止经营业务亏损1.42亿美元，基本每股亏损63.6美分；2020年亏损1400万美元，基本每股亏损6.2美分[88] - 2021年持续经营业务利润为16.5亿美元，基本每股收益738.3美分；2020年分别为9.75亿美元和433.7美分[88] - 2021年持续经营业务税后总利润为15.38亿美元，基本每股收益688.1美分；2020年分别为11.42亿美元和508美分[88] - 集团内部融资前预期加权平均税率2021年为25.8%，2020年为25.6%；融资后2021年为22.9%，2020年为21.6%[85] - 2021年其他利润或损失的税收抵免为2.55亿美元，主要与不确定税务状况拨备的释放等有关[85] - 2021年7月31日无形资产、使用权资产和固定资产净值为45.03亿美元，2020年8月1日为47.42亿美元[89] - 2021年总借款为27.11亿美元，2020年为31.66亿美元[90] - 2021年美国债券债务为13.5亿美元，与2020年持平[90] - 2021年归属于股东的年度利润为15.08亿美元，2020年为9.61亿美元[91] - 2021年经营活动产生的现金为20.93亿美元，2020年为22.52亿美元[91] - 2021年公司收购业务总对价为3.24亿美元，2020年为3.33亿美元[93] - 收购业务在收购日至资产负债表日期间为公司贡献收入1.59亿美元，交易利润900万美元[93] - 若收购在财年首日完成，持续经营收入将达229.99亿美元，持续经营交易利润将达21.95亿美元[93] - 2021年购买业务的净现金流出为3.35亿美元，2020年为3.51亿美元[93] - 2021年集团处置业务总损失3.56亿美元（2020年为0），其中当期处置英国业务损失3.7亿美元，上年处置收益1400万美元[94] - 当期处置业务收到现金对价（扣除处置现金）3.95亿美元，上年处置相关现金收支为1900万美元（支付200万美元），处置成本支付3200万美元，业务处置净现金流入3.8亿美元（2020年为700万美元）[94] - 2019年7月31日，净现金及现金等价物为11.33亿美元，银行透支4700万美元，总现金、现金等价物和银行透支为10.86亿美元，净债务（含租赁负债）为11.95亿美元[95] - 2020年7月31日，净现金及现金等价物为21.15亿美元，银行透支2.48亿美元，总现金、现金等价物和银行透支为18.67亿美元，净债务（含租赁负债）为23.67亿美元[95] - 2021年7月31日，净现金及现金等价物为13.35亿美元，银行透支1.83亿美元，总现金、现金等价物和银行透支为11.52亿美元，净债务（含租赁负债）为24.45亿美元[95] - 截至2021年7月31日止年度，租赁相关现金总流出为3.59亿美元（2020年为3.77亿美元）[95] - 2021年英镑利润表换算汇率为0.74，资产负债表换算汇率为0.72；2020年分别为0.79和0.76[96] - 2021年加元利润表换算汇率为1.27，资产负债表换算汇率为1.25；2020年分别为1.35和1.34[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 美国业务收入214.78亿美元，较2020年增长13.9%；加拿大业务收入13.14亿美元，较2020年增长21.3%[24] - 2021年第四季度美国营收61.76亿美元，同比增长23.6%；加拿大营收3.91亿美元，同比增长30.8%；持续经营业务营收65.67亿美元，同比增长24.0%[35] - 美国住宅终端市场上半年表现强劲，下半年显著提升，非住宅终端市场上半年较有挑战，下半年恢复温和增长[26] - 公司运营9个客户群体，住宅贸易、住宅建筑和改造等客户群体增长良好，商业/机械上半年受限，下半年强劲增长[27][28] - 2021年美国业务收入214.78亿美元，交易利润21.47亿美元，基础交易利润20.73亿美元，交易利润率10.0%，基础交易利润率9.7%；2020年美国业务收入188.57亿美元，交易利润16.54亿美元，基础交易利润15.87亿美元，交易利润率8.8%，基础交易利润率8.4%[71] - 2021年加拿大业务收入13.14亿美元，交易利润0.79亿美元，基础交易利润0.76亿美元，交易利润率6.0%，基础交易利润率5.8%；2020年加拿大业务收入10.83亿美元，交易利润0.44亿美元，基础交易利润0.43亿美元，交易利润率4.1%，基础交易利润率4.0%[71] - 2021年美国业务收入较2020年增加26.21亿美元，其中收购贡献2.9亿美元，有机增长24.12亿美元；加拿大业务收入较2020年增加2.31亿美元，其中汇率贡献0.6亿美元，有机增长1.82亿美元[74] - 2021年持续经营业务住宅市场收入119.9亿美元，商业市场收入66.61亿美元，民用/基础设施市场收入15.06亿美元，工业市场收入13.21亿美元[74] - 2021年持续经营业务交易利润较2020年增加5.08亿美元，其中收购贡献1900万美元，有机增长5.08亿美元[75] - 2021年美国业务基础交易利润为20.73亿美元，2020年为15.87亿美元；加拿大业务2021年为7600万美元，2020年为4300万美元[76] - 2021年美国和加拿大业务的净资产分别为5.754亿美元和3940万美元，2020年分别为4.936亿美元和2880万美元[77] - 2021年集团处置英国业务，该业务收入为11.38亿美元，运营亏损1.28亿美元；2020年业务收入为18.79亿美元，运营亏损0.2亿美元[86] - 2021年持续经营业务产生经营活动现金3200万美元，投资活动现金3.9亿美元，融资活动现金使用1900万美元；2020年分别为1.13亿美元、 - 5400万美元、 - 3500万美元[86] 股东回报相关 - 公司全年通过股息和股票回购向股东返还14亿美元，今日宣布新的10亿美元股票回购计划[7][9] - 2021年5月支付中期股息每股72.9美分（2020年为零）；拟议的末期股息为每股166.5美分（2020年为208.2美分），相当于约3.69亿美元；2021年总股息为每股239.4美分，增长15%；2021年5月支付特别股息每股180.0美分，相当于4.1亿美元；董事会宣布未来12个月内最多回购10亿美元股票[47][48] 公司重大事件 - 2020年10月，Mike Powell卸任集团首席财务官，由Bill Brundage接任；2021年1月1日，Suzanne Wood和Brian May被任命为非执行董事；2021年5月1日，Kelly Baker被任命为非执行董事；Tessa Bamford将在2021年年度股东大会上卸任非执行董事[49][52][54] - 2021年3月8日，公司普通股在纽约证券交易所额外上市，获得超过99%股东支持；公司计划在2022年春季就主要在美国上市进行投票[55] - 公司自2021年8月1日起采用美国公认会计原则（US GAAP）进行报告[56] - 公司于2021年1月29日处置了Wolseley UK Limited的股份[64]

业务区域收入占比 - 2021财年公司来自持续经营业务94%的收入来自美国市场[22] - 2021财年公司在RMI市场的业务约占持续经营业务总收入的60%[45] - 2021财年、2020财年和2019财年，美国业务板块分别贡献了持续经营业务总合并收入的94%、95%和93%[182] - 2021财年、2020财年和2019财年，加拿大业务板块分别贡献了持续经营业务总合并收入的6%、5%和7%[189] 公司历史与业务调整 - 公司前身于1887年成立，历经多次业务调整和名称变更，2017年更名为Ferguson plc[167][169] - 2020年公司关闭美国多家展厅，6月中旬重新开放[29] - 2021年1月29日，公司出售英国业务，专注服务北美客户，并保留英国固定收益养老金计划责任[172] - 2021年1月29日公司出售英国业务，该业务在财务报表中作为终止经营列报[210] 公司运营风险 - 经济疲软、市场趋势、不确定性等因素可能影响公司客户的盈利能力和财务稳定性，进而对公司销售增长和经营业绩产生负面影响[21] - 新冠疫情导致供应链中断和延误，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[30] - 公司所处行业竞争激烈，新竞争对手的进入和供应商的直接销售可能导致公司产品需求下降，影响销售和盈利能力[34][37] - 公司可能无法快速识别或有效响应消费者需求、期望或趋势，从而影响与客户的关系、声誉、产品需求和市场份额[39] - 公司对信息技术系统和流程的依赖程度较高，系统故障或数据安全问题可能对业务运营产生不利影响[48] - 公司依赖第三方提供的数据中心和其他技术服务，服务中断可能导致费用增加和业务运营受影响[51] - 网络安全事件可能导致公司信息技术基础设施出现错误、中断等情况，影响运营并产生成本[55] - 新冠疫情导致针对公司的网络攻击频率、范围和潜在危害增加，可能影响业务连续性[56] - 供应链受多种不可控因素影响，可能导致产品供应中断、成本增加，影响业务和财务结果[60] - 运营策略执行不成功可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[62] - 公司吸引、留住和激励关键员工的能力不足，可能对业务和财务状况产生不利影响[65] - 产品价格波动可能影响公司业务和财务状况，库存调整可能导致利润率下降或存货减值[71] - 战略交易存在风险，可能无法实现预期收益，还会带来财务和运营方面的挑战[72] - 自有品牌产品使公司面临监管、产品责任和声誉等风险，可能影响业务和财务状况[77] - 中美贸易战期间，美国对中国进口商品加征10% - 25%关税，中国对美国进口商品加征5% - 10%关税，大部分高关税仍在实施，可能影响公司业务[85] - 公司业务受多地区法律、法规和标准约束，违规可能导致处罚和声誉受损，增加经营成本[89][90] - 美国、英国、瑞士或加拿大税法变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，预计集团综合有效税率短期内可能上升[91][93] - 公司需遵守全球隐私和数据保护法规，违反《加州消费者隐私法案》可能面临集体诉讼和罚款[97] - 投资者等对公司ESG和可持续发展报告期望增加，低ESG评级可能导致声誉受损和被部分投资者排除[100] - 公司运营使相关人员面临健康和安全风险，因过去业务活动，截至2021年7月31日，公司资产负债表上确认了6400万美元的环境和法律准备金[104] - 公司可能卷入法律诉讼，结果不可预测，可能对业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[106][107] - 公司面临美元兑加元、英镑等外币汇率波动风险，可能影响经营成果、净销售额和净收益[108] - 公司的确定受益养老金计划存在资金风险，资产市值波动会影响计划的资金状况[110] - 公司多数设施通过短期不可撤销租赁占用，许多当前租约不可撤销，期限约为五年，续租存在不确定性，关闭设施仍可能承担租约义务[114][115] - 公司接受多种支付方式，支付相关业务面临规则变更、费用增加、第三方服务中断、欺诈盗窃、合规风险等问题，可能影响业务、财务状况和经营成果[119][120] - 公司运营对营运资金要求高，若无法有效管理采购和客户信用政策，营运资金和财务状况可能受不利影响[122] 公司财务相关 - 截至2021年7月31日，英国养老金计划在资产负债表上确认的净养老金资产为1.08亿美元，而2020年7月31日为净养老金负债2700万美元；加拿大设定受益计划在资产负债表上确认的净养老金负债分别为2021年7月31日的1200万美元和2020年7月31日的3400万美元[111] - 2018年3月处置北欧地区业务后，公司向英国养老金计划一次性缴款9400万美元；2021年1月处置英国业务后，又额外一次性缴款2600万美元；2020年7月至2021年7月，公司为英国养老金计划支付总计3000万英镑的缴款[111][112] - 截至2021年7月31日，公司总借款为27亿美元[126] - 自2021年8月1日起，公司财务报告标准从IFRS过渡到美国GAAP，部分财务数据可能难以与历史财务结果比较，且过渡已产生并可能继续产生重大额外费用[132][133] - 2020财年合并财务报表编制中发现财务报告内部控制存在两个重大缺陷，现已采取措施进行补救[141][142][144] - 公司普通股市场价格波动大，受多种因素影响，可能导致投资者损失[146][147] - 公司支付股息或进行其他资本回报取决于财务表现，现金流不佳可能影响支付能力[162][163] - 公司为筹集资金可能发行额外股权或可转换股权证券，导致股东股权稀释或股价受影响[164][165] 公司上市与合规相关 - 公司预计寻求股东批准将主要上市地迁至美国，若获批，将不再是富时100指数成分股，可能导致股价波动和股东基础变化；若未获批，也可能导致股价波动[128][129][130][131] - 作为美国上市公司，公司需承担额外法律、会计等费用，遵守多项法规和上市要求，可能分散管理层注意力，增加合规成本，影响业务、财务状况、经营成果和现金流[137] - 公司尚未完成根据《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条对财务报告内部控制的评估[139] - 公司需在2022财年末遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节的内部控制评估和认证要求，但尚未完成评估，可能无法及时达标[140] - 公司组织架构遵循泽西岛法律，股东权利与美国公司有所不同，且法律变化可能影响投资者权利[148][149] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国证券交易法部分条款，年报提交时间为财年末后120天，而美国国内非加速申报公司为90天[154] - 公司可能在2022年1月31日重新确定外国私人发行人身份，未来若失去该身份将产生额外成本[159][160] 公司业务运营情况 - 公司从全球约34000家供应商采购产品[58] - 2021、2020和2019财年，公司分别完成7、6和15笔收购[74] - 截至2021年7月31日，公司拥有超34000家供应商，通过11个配送中心、5300辆车队车辆、1679个分支机构和约31000名员工服务客户[180][192] - 截至2021年7月31日，美国业务运营1470个分支机构，约有28000名员工；加拿大业务运营209个分支机构，约有3000名员工[188][190] - 截至2021年7月31日，约18%的美国分支机构和约24%的加拿大分支机构为自有设施，其余为租赁[203] - 美国销售的产品超95%来自美国供应商，约12%的收入来自含大宗商品材料的基础产品[196] - 截至2021年7月31日公司有两个可报告分部：美国和加拿大[210] - 公司可报告分部基于不同部门管理团队监督的经营业务划分，按地理位置管理[210] - 公司所有可报告分部的收入均来自水暖产品分销这一单一业务活动[210] 美国业务板块收入结构 - 2021财年、2020财年和2019财年，美国业务板块住宅终端市场收入分别占该板块总收入的56%、54%和52%[184] - 2021财年、2020财年和2019财年，美国业务板块商业终端市场收入分别占该板块总收入的31%、32%和33%[185] - 2021财年、2020财年和2019财年，美国业务板块工业终端市场收入分别占该板块总收入的6%、7%和8%[186] - 2021财年和2020财年，美国业务板块电子商务销售额分别占该板块总收入的21%和19%[187] 新冠疫情影响与应对 - 2021财年始于新冠疫情相关封锁后经济重启初期，上半年表现强劲，2月后复苏加速[212] - 公司复苏面临产品供应减少、供应链中断和价格通胀等挑战[212] - 宏观经济环境导致劳动力市场收紧和劳动力成本增加[212] - 新冠疫情期间公司管理业务的方法集中在保护员工健康、服务客户和保护业务长期实力三个关键领域[213] - 为应对新冠疫情运营环境，公司在年内投资库存以维持客户产品供应[213] 公司战略决策调整 - 2020年公司暂停并购活动、撤回4月中期股息并暂停股票回购计划，后恢复，但可能再次调整[31]