Forum Energy Technologies, Inc. (NYSE:FET) Q2 2020 Earnings Conference Call August 7, 2020 10:00 AM ET Company Participants Cris Gaut - Chairman and Chief Executive Officer Lyle Williams - Chief Financial Officer Neal Lux - Executive Vice President of Operations Conference Call Participants Dan Pickering - Pickering Energy Partners Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Forum Energy Technologies Second Quarter 2020 Earnings Conference Call. My name is Shanteller and I will be your c ...

会计政策变更影响 - 2020年1月1日采用新金融工具信用损失准则，使坏账准备增加，留存亏损增加140万美元[26] - 2019年12月FASB发布所得税准则，预计2020年12月15日后生效，公司评估后认为对合并财务报表无重大影响[27] 资产出售情况 - 2019年12月4日出售Cooper Alloy®品牌阀门产品资产，获400万美元，确认处置收益230万美元[31] - 2019年9月3日出售Ashtead Technology 40%股权，获4770万美元，确认收益160万美元[32] 合同资产与负债及收入情况 - 2020年上半年合同资产增加90万美元，合同负债减少470万美元，期间确认收入880万美元[30] 存货与无形资产情况 - 2020年6月30日存货为3.77562亿美元，较2019年12月31日的4.1464亿美元有所减少[34] - 2020年6月30日无形资产净值为2.52989亿美元，2019年12月31日为2.723亿美元[35] 资产减值情况 - 2020年上半年因疫情致长寿命资产减值，确认减值费用2677万美元[36][39] - 2020年上半年财产和设备减值1217.4万美元，无形资产减值525.8万美元，经营租赁使用权资产减值933.8万美元[39] - 2020年上半年经营租赁使用权资产减值费用中860万美元计入销售成本，70万美元计入销售、一般和行政费用[39] 债务情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总债务分别为413,762千美元和399,579千美元，长期债务分别为412,442千美元和398,862千美元[41] - 2020年上半年，公司以2760万美元回购了7190万美元的2021年票据，确认净收益4370万美元[42] - 第三季度，公司将3.155亿美元的2021年票据换为2025年到期的9.00%可转换有担保票据[42] - 截至2020年6月30日，信贷安排提供3亿美元循环信贷承诺，总借款基数为1.974亿美元，已提取8500万美元，剩余可用额度为8420万美元[43] - 2020年上半年，信贷安排下的加权平均利率约为2.30%[45] - 2020年上半年，公司因终止2021年票据潜在交换要约相关讨论，注销200万美元递延贷款成本[46] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司未偿还信用证总额分别为2900万美元和2450万美元[48] - 截至2020年6月30日，2021年票据的公允价值和账面价值分别约为1.371亿美元和3.259亿美元[52] 税收情况 - 2020年第二季度和上半年，公司分别记录税收优惠040万美元和1480万美元，而2019年同期分别为税收支出840万美元和1010万美元[49] - 2020年上半年的税收优惠包括与《CARES法案》新条款相关的1660万美元美国联邦税收损失抵减收益[51] 营收与运营情况 - 2020年第二季度总营收为1.13275亿美元，2019年同期为2.45648亿美元；2020年上半年总营收为2.95907亿美元，2019年同期为5.1749亿美元[54][56] - 2020年第二季度运营亏损为3502.2万美元，2019年同期运营收入为73.6万美元；2020年上半年运营亏损为9042.9万美元，2019年同期运营收入为503.3万美元[54] 资产总额情况 - 截至2020年6月30日，总资产为10.66858亿美元，截至2019年12月31日为11.59997亿美元[54] 亏损与每股亏损情况 - 2020年第二季度净亏损为549.4万美元，2019年同期为1373.4万美元；2020年上半年净亏损为4263.8万美元，2019年同期为2162.2万美元[59] - 2020年第二季度基本和摊薄每股亏损均为0.05美元，2019年同期为0.12美元；2020年上半年基本和摊薄每股亏损均为0.38美元，2019年同期为0.20美元[59] 法律诉讼准备金情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，法律诉讼准备金均不重大[57] 股权授予情况 - 2020年上半年公司授予225.036万股限制性股票单位，分3年等额归属[60] - 2020年上半年公司授予有市场条件的绩效奖励，可能以现金或普通股结算，预计以现金结算[61] 关联交易情况 - 公司与董事关联方的设备和服务买卖金额对财务报表不重大[62] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率和利率变动的市场风险，自2019年12月31日以来无重大变化[124]

优先票据发行与回购 - 2013年10月和11月，公司分别发行3亿美元和1亿美元2021年到期的6.25%优先无担保票据[40] - 2020年第一季度，公司以340万美元回购1090万美元优先票据，确认净收益750万美元[40] 信贷安排情况 - 公司信贷安排提供3亿美元循环信贷承诺，可额外增加1亿美元，到期日为2021年7月，若2021年10月到期的优先票据再融资或替换，到期日可延至2022年10月[41] - 截至2020年3月31日，公司信贷安排借款基数为2.34亿美元，已提取5500万美元，用于担保未到期信用证2640万美元，剩余可用额度1.526亿美元[41] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司信贷安排未偿还借款分别为5500万美元和零[50] 递延贷款成本处理 - 2020年第一季度，公司因终止潜在交换要约讨论，注销180万美元递延贷款成本[44] 未到期信用证情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未到期信用证总额分别为2720万美元和2450万美元[46] 税收情况 - 2020年第一季度，公司记录税收利益1440万美元，2019年同期为税收费用170万美元[47] 营收情况 - 2020年第一季度，公司总营收为1.82632亿美元，2019年同期为2.71842亿美元[51] 资产情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为11.45492亿美元和11.59997亿美元[53] - 截至2020年3月31日，公司合并总资产为1145492000美元，较2019年12月31日的1159997000美元下降1.25%[70][73] - 2020年3月31日现金及现金等价物为108949000美元，较2019年12月31日的57911000美元增长88.13%[70][73] - 2020年3月31日应收账款净额为145392000美元，较2019年12月31日的154182000美元下降5.7%[70][73] - 2020年3月31日存货净额为392944000美元，较2019年12月31日的414640000美元下降5.23%[70][73] - 2020年3月31日固定资产净值为136451000美元，较2019年12月31日的154836000美元下降11.87%[70][73] - 2020年3月31日无形资产为259082000美元，较2019年12月31日的272300000美元下降4.85%[70][73] 负债与权益情况 - 截至2020年3月31日，公司合并总负债为703430000美元，较2019年12月31日的673958000美元增长4.37%[70][73] - 截至2020年3月31日，公司合并总权益为442062000美元，较2019年12月31日的486039000美元下降9.05%[70][73] - 2020年3月31日长期债务净额为444936000美元，较2019年12月31日的398862000美元增长11.55%[70][73] - 2020年3月31日经营租赁负债为46382000美元，较2019年12月31日的49938000美元下降7.12%[70][73] 亏损与每股亏损情况 - 2020年3月31日止三个月净亏损3714.4万美元，2019年同期为788.8万美元[57] - 2020年3月31日止三个月基本和摊薄每股亏损均为0.33美元，2019年同期均为0.07美元[57] 限制性股票单位授予情况 - 2020年3月31日止三个月公司授予225.036万股限制性股票单位，分3年归属[58] 综合收入（亏损）表情况 - 2020年3月31日止三个月公司综合收入（亏损）表中，合并收入为1.82632亿美元，成本为1.60542亿美元，毛利为2209万美元[64] - 2019年3月31日止三个月公司综合收入（亏损）表中，合并收入为2.71842亿美元，成本为2.01744亿美元，毛利为7009.8万美元[67] - 2020年3月31日止三个月公司经营亏损为5540.7万美元，2019年同期经营收入为429.7万美元[64][67] - 2020年3月31日止三个月公司其他（收入）费用净额为 - 391.3万美元，2019年同期为1045.8万美元[64][67] - 2020年3月31日止三个月公司综合亏损为4596.9万美元，2019年同期综合亏损为306.3万美元[64][67] 高级票据担保情况 - 高级票据由公司国内子公司提供100%担保，担保为全额、无条件、连带且无抵押[62] 关联方交易情况 - 公司与董事关联方有设备和服务的买卖交易，但金额对公司未经审计的合并财务报表不重要[60] 现金流情况 - 2020年第一季度经营活动现金流为156.7万美元，2019年同期为1788.7万美元[76][78] - 2020年第一季度投资活动净现金流为-92.1万美元，2019年同期为-355.3万美元[76][78] - 2020年第一季度融资活动净现金流为5110.4万美元，2019年同期为-3203.6万美元[76][78] - 2020年第一季度汇率变动对现金的影响为-71.2万美元，2019年同期为15.5万美元[76][78] - 2020年第一季度现金及现金等价物和受限现金净增加5103.8万美元，2019年同期净减少1754.7万美元[76][78] - 2020年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为10894.9万美元，2019年同期为2969.4万美元[76][78] 资本支出与出售所得情况 - 2020年第一季度资本支出为95.8万美元，2019年同期为368.7万美元[76][78] - 2020年第一季度出售股权、物业和设备所得款项为3.7万美元，2019年同期出售业务、物业和设备所得款项为13.4万美元[76][78] 债务借款情况 - 2020年第一季度债务借款为5500万美元，2019年同期为2000万美元[76][78] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率和利率变化带来的市场风险，自2019年12月31日以来无重大变化[123]

INVESTOR RELATIONS 2020 F o r w a r d L o o k i n g S t a t e m e n t s The statements made during this presentation, including the answers to your questions, may include information that the Company believes to be forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act. Forward-looking statements involve risk and uncertainties that may cause actual results or events to differ materially from those expressed or implied in such statements. Those risks include, among othe ...

财务数据关键指标变化 - 2019、2018和2017年公司分别确认商誉减值4.71亿美元、2.988亿美元和0.68亿美元[102] - 2019年公司确认财产和设备减值费用总计790万美元[102] - 2019、2018和2017年公司分别确认无形资产减值费用总计5350万美元、6470万美元和110万美元[102] - 2019年和2018年公司综合损益表中分别包含520万美元外汇损失和540万美元外汇收益[258] - 2019年12月31日止年度，公司其他综合收益中包含800万美元的净外币折算收益，主要因英镑相对美元升值4%，欧元相对美元贬值2%[259] - 2019年公司普通股最高价为每股7美元，最低价为每股0.88美元，预计未来仍将波动[95] - 2019年12月31日，公司未偿还债务本金包括4亿美元的高级票据，固定利率为6.25%[260] - 2019年12月31日，公司信贷安排下无未偿还借款[260] 业务运营资金与信贷安排 - 公司通过可用现金、现金等价物、短期投资和运营产生的现金流为业务运营提供资金，高级有担保循环信贷安排可满足营运资金需求[58] - 公司有4亿美元6.25%的优先无担保票据将于2021年10月到期，3亿美元信贷安排于2019年12月31日无未偿还余额且将先于优先票据到期[96] 员工分布情况 - 截至2019年12月31日，公司约有2300名员工，其中约1800名在美国，200名在英国，100名在德国，100名在加拿大，100名在其他地区[80] 业务运营法规约束 - 公司业务运营受众多环境、健康和安全法律法规约束，违反规定可能面临行政、民事和刑事处罚等[61] - 公司业务受海上法规影响，若相关法律或政府行动限制客户海上作业，公司业务将受重大不利影响[77] - 美国国会曾考虑通过减少温室气体排放的立法，近一半州已采取法律措施，相关立法或监管计划可能增加公司运营成本、减少客户对油气的需求[70][73] - 公司客户的大量油气生产来自非常规资源，需水力压裂技术，多个联邦机构在分析相关环境问题，一些州已或正考虑出台更严格法规，可能影响公司业务[74] - 公司业务受美国和非美国的油田运营、工人安全和环境保护等法律法规影响[113] - 潜在限制水力压裂使用的立法或法规可能降低公司产品需求[114] - 美国内政部因Macondo井事件实施新规定，对公司财务结果有负面影响[116] - 公司税务状况可能受跨国公司税法变化或税务机关审查增加的不利影响[117] - 公司运营受环境和运营安全法律法规约束，可能面临重大成本和责任[119] - 公司需遵守出口管制、贸易制裁和禁运等法规，违规会导致刑事和民事处罚[120] - 公司部分地区的工会化努力和劳动法规可能增加成本或限制灵活性[122] 市场与行业风险 - 公司大部分收入来自油气行业，该行业周期性导致公司收入和经营业绩波动，2014年商品价格下跌使公司业务受影响，2018年四季度原油价格大幅下降，2019年略有上升，2020年价格走势不确定[82][83] - 市场竞争激烈，公司产品和服务面临来自大型企业和地区性小企业的竞争，可能导致市场份额流失和价格下降[86] - 客户需求不确定，可能导致订单减少、取消或延迟，影响公司收入和财务状况[88] - 中国新冠疫情爆发，影响公司供应链和中国市场收入增长，也影响石油需求[89] - 美国政府对3700亿美元中国进口商品加征关税，中国等国实施报复性关税，或影响公司运营[90] - 行业整合可能导致客户资本支出减少和对公司产品服务需求下降[90] - 客户对资本设备支出减少，即使商品价格上涨也可能维持在低水平[91] - 技术进步使钻井更高效，减少了对资本设备的需求[94] - 英国脱欧可能影响公司在英国的资产价值、业务、财务状况、运营结果和现金流[96] 公司运营风险 - 公司维持保险覆盖，但并非涵盖所有运营风险，保险计划可能不足以覆盖特定或全部损失[79] - 公司进入资本市场和信贷市场的能力受债务水平、行业状况等因素限制，可能影响债务偿还和再融资[102] - 公司未来成功依赖高管和关键人员，但他们可能未来不会留任，影响公司业务[102] - 公司可能无法雇佣足够数量的熟练合格工人，影响业务运营和增长[103] - 公司依赖关键供应商，供应商问题可能影响产品制造和销售[106] - 公司信息技术基础设施可能因网络攻击等故障，影响业务并带来潜在责任[108] - 公司知识产权保护存在局限性，可能面临侵权纠纷和诉讼，影响竞争地位[108] - 设施整合或扩张可能面临运营效率低下、建设延迟和成本超支的风险[113] - 公司非美国业务面临地区、政治、经济条件变化等特殊风险[120] - 公司面临诉讼风险，保险可能无法覆盖所有潜在损失，石棉索赔数量和成本可能高于估计[123] - 公司产品用于石油和天然气行业，面临潜在危险，可能导致重大责任和成本增加，保险可能不足[123][125] - 收购和处置交易可能无法带来预期收益，存在多种风险，影响公司业务和财务状况[126] - 气候变化立法和监管可能增加公司运营成本，减少产品需求，影响业务和财务结果[128] - 不良天气条件会对服务需求和运营产生负面影响，导致设施损坏、运营中断和收入损失[129] - 自然灾害等事件可能造成严重财产损失，影响公司生产和运营[130] - 公司组织文件和特拉华州法律的规定可能延迟或阻止公司控制权变更，影响普通股价格[130] 业务区域与收入占比 - 2019年12月31日止年度，公司约30%的收入来自美国以外的销售（基于产品目的地）[111] - 公司主要在美、加、英和欧洲开展业务，主要面临美元与加元、英镑、欧元等货币汇率波动风险[257] 股东相关情况 - 2020年2月24日，SCF持有约1780万股公司普通股，占当时已发行普通股的约16%[132] - LESA通过SCF可能对股东投票结果产生重大影响，其投票方式可能对其他股东不利[132] - 公司部分董事或高管在SCF或LESA任职，可能产生利益冲突[134] - 公司放弃特定业务机会权益，SCF及其董事提名人无义务向公司提供这些机会[134] - SCF投资其他可能与公司竞争的油田服务公司，LESA可能将机会分配给其他投资组合公司[134] - LESA无分配金融专业人员的具体政策，无义务向公司提供金融专业人员[134] 外汇与利率风险 - 公司面临汇率波动风险，美元与加元、英镑、欧元等货币的汇率波动可能影响现金流和经营业绩[100] - 公司目前面临外汇和利率变动带来的市场风险，可能进行衍生品交易管理风险，但不用于投机[257] 应收账款与付款期限 - 公司通常为客户提供30天付款期限，业务低迷时客户付款时间常达60天以上，平均约60天收回应收账款，与供应商的标准付款期限为90天[60] 库存管理 - 公司在全球区域仓库储备消耗品，对于需求旺盛的关键资本项目常提前生产，还储备原材料和组件以响应市场需求[59] 石棉相关负债 - 截至2019年12月31日，子公司因石棉相关索赔的净负债为30万美元，用于解决当前未决索赔和未来五年预计提出的索赔[123]

Forum Energy Technologies, Inc. (NYSE:FET) Q4 2019 Earnings Conference Call February 13, 2020 10:00 AM ET Company Participants Bill Austin - Vice President, Corporate Development and Investor Relations Cris Gaut - Chairman and Chief Executive Officer Pablo Mercado - Chief Financial Officer Lyle Williams - Senior Vice President-Operations Conference Call Participants Chase Mulvehill - the Bank of America George O'Leary - TPH Corporation Sean Meakim - JP Morgan Operator Good morning, ladies and gentlemen, ...

公司收入来源结构 - 2019年前九个月，公司约86%的收入来自消耗品和基于活动的设备，其余主要来自资本产品及少量租赁和其他服务[104] 能源价格变化 - 2019年第三季度，平均WTI和布伦特油价较2019年第二季度分别下降6%和10%，较2018年第三季度分别下降19%和17%[106] - 2019年第三季度，平均天然气价格较2019年第二季度和2018年第三季度分别下降7%和19%[106] 美国活跃钻机数量变化 - 截至2019年9月30日，美国活跃钻机平均数量为920台，较2019年6月30日的989台和2018年9月30日的1,051台分别减少[109] - 2019年第三季度，美国平均钻机数量较2019年第二季度和2018年第三季度分别下降7%和12%[109] 各业务线订单情况 - 2019年9月30日，钻井与井下业务订单为8000万美元，完井业务为6450万美元，生产业务为5520万美元，总订单为1.997亿美元[110] - 2019年前九个月，钻井与井下业务订单为2.403亿美元，完井业务为2.155亿美元，生产业务为2.107亿美元，总订单为6.665亿美元[110] 市场环境对公司的影响 - 2018年第四季度油价大幅下跌，导致2019年美国钻探和完井活动水平降低，影响公司产品需求[106] - 美国政府加征关税使公司原材料成本增加，主要体现在连续油管和阀门解决方案产品线[106] 阀门解决方案产品线特点 - 公司阀门解决方案产品线受能源价格影响较小，运营和财务结果相对稳定[106] 公司季度总营收变化 - 2019年第三季度公司总营收2.393亿美元，较2018年同期减少2780万美元，降幅10.4%[114] 各业务线季度营收变化 - 2019年第三季度钻探与井下业务营收8830万美元，较2018年同期增加630万美元，增幅7.6%[114] - 2019年第三季度完井业务营收7060万美元，较2018年同期减少2040万美元，降幅22.4%[115] - 2019年第三季度生产业务营收8100万美元，较2018年同期减少1430万美元，降幅15.0%[116] 公司季度经营亏损情况 - 2019年第三季度公司经营亏损5.33359亿美元，较2018年同期减少5.35795亿美元，降幅21994.9%[112] 公司季度利息支出变化 - 2019年第三季度公司利息支出780万美元，较2018年同期增加20万美元[123] 公司季度股权出售收益 - 2019年第三季度公司出售阿斯泰德40%股权，实现收益160万美元[124] 公司季度资产减值情况 - 2019年第三季度公司确认商誉减值4.71亿美元、无形资产减值5350万美元和财产及设备减值790万美元[122] 公司季度税收优惠变化 - 2019年第三季度公司记录税收优惠340万美元，较2018年同期增加226万美元，增幅204.2%[125] 公司季度每股亏损情况 - 2019年第三季度公司基本和摊薄每股亏损均为4.83美元，2018年同期为0.03美元[112] 公司前九个月总营收变化 - 2019年前九个月公司总营收7.568亿美元，较2018年同期减少3450万美元，降幅4.4%[129] 各业务线前九个月营收变化 - 2019年前九个月钻探与井下业务营收2.566亿美元，较2018年同期增加1120万美元，增幅4.6%[129] - 2019年前九个月完井业务营收2.468亿美元，较2018年同期减少3230万美元，降幅11.6%[130] - 2019年前九个月生产业务营收2.563亿美元，较2018年同期减少1400万美元，降幅5.2%[131] 公司前九个月各业务板块总运营收入变化 - 2019年前九个月各业务板块总运营收入0.03亿美元，较2018年同期改善110万美元[132] 公司前九个月企业管理费用变化 - 2019年前九个月公司企业管理费用2270万美元，较2018年同期减少350万美元，降幅13.4%[136] 公司前九个月交易费用变化 - 2019年前九个月交易费用100万美元，2018年同期为220万美元[137] 公司前九个月资产减值情况 - 2019年第三季度公司确认商誉减值4.71亿美元、无形资产减值5350万美元和财产设备减值790万美元[137] 公司前九个月利息费用变化 - 2019年前九个月公司利息费用2420万美元，较2018年同期增加30万美元[138] 公司前九个月股权出售收益 - 2019年第三季度公司出售阿什泰德40%股权，确认收益160万美元[139] 公司前九个月税务情况变化 - 2019年前九个月税务支出为670万美元，2018年同期税务收益为1240万美元[140] 公司资金状况 - 2019年9月30日，公司现金及现金等价物为2890万美元，信贷安排可用额度为2.795亿美元，总债务为4.01亿美元[142] 公司收购活动情况 - 2018年公司以6530万美元收购两家企业，2019年前九个月无收购活动[142] 公司前九个月现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动提供净现金7570万美元，2018年同期使用现金2430万美元[142][143] - 2019年前九个月投资活动提供净现金2720万美元，2018年同期使用现金1870万美元[142][144] - 2019年前九个月融资活动使用净现金1.214亿美元，2018年同期为4420万美元[142][145] 公司债务情况 - 2021年到期的高级票据本金为4亿美元，年利率6.25%[147] 公司信贷安排情况 - 信贷安排提供3亿美元循环信贷承诺，2021年7月到期[148] 公司信贷安排约束条件 - 若信贷安排超额可用额度低于借款基数的10%和200万美元中的较高者，公司需维持至少1.00:1.00的固定费用覆盖率[148] 公司表外工具或金融安排情况 - 截至2019年9月30日，公司除日常业务中的信用证外无表外工具或金融安排[149]

Forum Energy Technologies, Inc. (NYSE:FET) Q3 2019 Earnings Conference Call October 25, 2019 10:00 AM ET Company Participants Mark Conlon – Director-Investor Relations Cris Gaut – Chairman and Chief Executive Officer Pablo Mercado – Chief Financial Officer Lyle Williams – Senior Vice President-Operations Conference Call Participants Sean Meakim – JP Morgan James West – Evercore ISI George O'Leary – Tudor, Pickering, Holt & Company J.B. Lowe – Citi John Watson – Simmons Energy Daniel Pickering – Pickering En ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-Q ___________________________________ Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Large accelerated filer ☑ Accelerated filer ☐ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☐ Emerging growth company ☐ ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REP ...

Forum Energy Technologies, Inc. (NYSE:FET) Q2 2019 Earnings Conference Call July 26, 2019 10:00 AM ET Company Participants Mark Conlon – Director-Investor Relations Cris Gaut – Chairman and Chief Executive Officer Pablo Mercado – Chief Financial Officer Lyle Williams – Senior Vice President-Operations Conference Call Participants Sean Meakim – JPMorgan George O’Leary – Tudor, Pickering, Holt & Company John Watson – Simmons Energy Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Forum Energy T ...