财务表现 - 2025年第一季度摊薄后每股收益(EPS)为1.25美元，较2024年同期的0.89美元增长40% [1] - 2025年第一季度净利润为1.011亿美元，较2024年同期的7500万美元增长35% [1] - 2025年第一季度收入增长2720万美元或7%，主要得益于货币市场资产平均规模增加、绩效费用和附带权益增长 [8] - 运营收入从2024年第一季度的9858万美元增至2025年第一季度的1.3177亿美元，增幅34% [19] - 2025年第一季度运营费用减少600万美元或2%，主要由于英国增值税退税导致其他费用减少2000万美元 [10] 资产管理规模 - 截至2025年3月31日，管理资产规模达到创纪录的8398亿美元，较2024年同期的7787亿美元增长611亿美元或8% [2] - 2025年第一季度平均管理资产规模为8432亿美元，较2024年同期的7765亿美元增长667亿美元或9% [2] - 货币市场资产规模达到创纪录的6371亿美元，较2024年同期的5788亿美元增长583亿美元或10% [7] - 股票资产规模为809亿美元，较2024年同期增长7亿美元或1% [4] - 固定收益资产规模为995亿美元，较2024年同期增长32亿美元或3% [5] 业务亮点 - 货币市场产品贡献了公司53%的收入，长期资产贡献46%，其中股票占28%，固定收益占12%，另类/私募市场和多资产占6% [9] - 最畅销的股票基金包括MDT中盘成长基金、大盘成长基金等 [4] - 最畅销的固定收益基金包括政府超短债基金、市政超短基金等 [5] - MDT市场中性基金等策略产品需求强劲，这些产品通过系统性、可重复的流程评估公司基本面和技术因素 [3] 股东回报 - 董事会宣布季度股息为每股0.34美元，较上一季度增加0.03美元或9.7% [3] - 2025年第一季度回购了3,057,542股B类普通股，总金额1.201亿美元 [3] 行业地位 - 在股票基金管理人中排名前7%，货币市场基金管理人中排名前8%，固定收益基金管理人中排名前10% [17] - 为全球超过10,000家机构和中介提供服务，客户包括企业、政府实体、保险公司等 [16]

文章核心观点 公司将公布2025年第一季度财务和运营结果并召开电话会议，同时举行年度股东大会 [1][4] 财务结果公布 - 公司将于2025年4月24日股市收盘后公布截至2025年3月31日季度的财务和运营结果 [1] 电话会议安排 - 投资者和分析师电话会议于2025年4月25日东部时间上午9点举行，由公司总裁兼首席执行官J. Christopher Donahue和首席财务官Thomas R. Donahue主持 [1] - 投资者可拨打888 - 506 - 0062（国内）或973 - 528 - 0011（国际）参加，也可访问FederatedHermes.com/us实时在线收听，需提前15分钟注册 [2] - 电话会议回放于2025年4月25日东部时间下午12:30开始，国内拨打877 - 481 - 4010，国际拨打919 - 882 - 2331，输入访问码52300；在线回放可在FederatedHermes.com/us查看一年 [3] 年度股东大会安排 - 公司年度股东大会于2025年4月24日东部时间下午4点通过电话会议举行 [4] - 股东可拨打888 - 506 - 0062（国内）或973 - 528 - 0011（国际）参加 [4] 公司概况 - 公司是全球主动投资管理领导者，截至2024年12月31日管理资产8296亿美元 [5] - 为全球超10000家机构和中介提供投资解决方案，客户包括企业、政府实体等 [5] - 公司总部位于匹兹堡，在伦敦、纽约等地有超2000名员工，详情可访问FederatedHermes.com/us [5]

文章核心观点 - 全球主动投资领导者Federated Hermes旗下多只基金获2025 LSEG Lipper基金奖，因其风险调整后表现出色 [1][8] 获奖基金情况 中盘成长基金类别 - Federated Hermes MDT Mid Cap Growth Fund的R6份额在三、五年期，IS份额在十年期表现超同行，该基金主要投资国内中盘成长股以实现资本增值 [3][11] 多市值核心基金类别 - Federated Hermes MDT All Cap Core Fund的R6份额在五年期表现超同行，采用全市场、全市值/全风格策略投资美国公司普通股以实现长期资本增值 [4][11] 短期市政债券基金类别 - Federated Hermes Conservative Municipal Microshort Fund的IS份额在三年期表现超同行，2021年推出，投资投资级证券组合以实现当前收入和资本保值，强调免税基础上的流动性 [5][12] 企业债务基金BBB评级类别 - Federated Hermes Corporate Bond Strategy Portfolio在十年期表现超同行，主要投资投资级企业固定收益证券组合以提供总回报 [6][12] 投资团队情况 - Federated Hermes MDT Advisers的关键投资团队经验超80年，截至2024年12月31日管理142亿美元资产，采用自下而上的量化投资方法 [2] - Federated Hermes Conservative Municipal Microshort Fund的基金经理经验共70年，公司有28名投资专业人员管理约230亿美元市政策略资产 [5] - Federated Hermes Corporate Bond Strategy Portfolio的高级投资组合经理经验共55年 [6] 公司整体情况 - Federated Hermes拥有70年历史，截至2024年12月31日管理资产8296亿美元，为全球超10000家机构和中介提供投资解决方案，客户广泛，总部位于匹兹堡，全球多地有办公室 [7] 奖项相关情况 - LSEG Lipper基金奖每年颁发，基于Lipper Leader for Consistent Return评级，评估截至2024年11月30日的表现，各合格分类中该评级值最高的基金获奖 [9][10] 管理账户池情况 - Managed Account Pools（MAPs）为独立管理账户提供多元化，流动性高，能让独立管理账户组合快速响应市场变化，零咨询费并报销普通运营费用，仅与Federated Hermes独立管理账户一起提供 [17]

管理资产规模相关 - 截至2024年12月31日，公司管理资产规模（AUM）达8296亿美元[13] - 2024年12月31日，公司为176只联合爱马仕基金提供投资咨询服务，其中货币市场基金22只，AUM为4617亿美元；股票基金45只，AUM为438亿美元；固定收益基金54只，AUM为456亿美元；另类/私人市场基金50只，AUM为115亿美元；多资产基金5只，AUM为28亿美元[15][16] - 截至2024年12月31日，公司为2643亿美元独立账户资产提供投资策略[17] - 过去两年，2024年总管理资产为8295.78亿美元，较2023年的7576.22亿美元增长9%；过去三年，2024年平均管理资产为7884.71亿美元，较2023年的7059.78亿美元增长12%[20] - 截至2024年12月31日，公司货币市场资产AUM为6303亿美元，其中政府类3943亿美元、优质类2195亿美元、市政（免税）类165亿美元[23] - 截至2024年12月31日，公司股票管理资产总计794亿美元，涵盖价值与收益类323亿美元、国际/全球类227亿美元、成长类164亿美元、混合类80亿美元[24] - 截至2024年12月31日，公司固定收益管理资产总计981亿美元，包括多部门类658亿美元、高收益类136亿美元、市政（免税）类68亿美元等[25] - 截至2024年12月31日，公司有5653亿美元联合爱马仕基金AUM和2643亿美元独立账户AUM，其中独立账户AUM中有342亿美元与独立管理账户（SMAs）相关[35] 营收相关 - 过去三年，2024年总营收为16.32093亿美元，较2023年的16.09574亿美元增长1%，较2022年的14.45814亿美元增长11%[21] 市场分销相关 - 公司投资产品通过三个市场分销，2024年12月31日，美国金融中介市场占比67%，美国机构市场占比26%，国际市场占比7%[30] 监管环境相关 - 公司及其子公司和产品需向美、英等多国监管机构注册或获许可并接受审查[39] - 公司业务和产品受美、英等多国法律法规约束，包括联邦证券法、隐私和数据保护法等[40] - 2025年1月20日新总统上任后，SEC多数委员将为共和党人，预计SEC将关注放松监管等领域，新规发布速度或放缓[42] - 2024年第四季度SEC未发布新提案规则，发布7项最终规则，2024年秋季议程确定30项规则制定计划，少于2023年的43项[44] - SEC于2024年4月4日自愿搁置气候变化规则，新政府下该规则可能面临进一步挑战[46] - 2025年1月20日总统发布行政命令实施监管冻结，SEC和CFTC将Form PF修正案合规日期从2025年3月12日延至6月12日[47] - 2025年2月18日总统发布行政命令，要求SEC等独立机构将新法规提案提交白宫审查[48] - SEC在2024财年（截至2024年9月30日）共提起583项执法行动，较2023财年减少26%[49] - 2025财年第一季度（截至2024年12月31日）SEC提起200项执法行动，包括118项独立执法行动[50] - SEC2025年检查重点包括投资顾问信托责任、投资公司费用披露等领域[51] - 2024年12月6日，金融稳定监督委员会（FSOC）发布年度报告，提及金融服务公司面临的网络安全、人工智能使用等风险，还关注货币市场基金等投资基金[52] - 2025年1月28日，金融业监管局（FINRA）发布年度监管监督报告，关注网络安全、反洗钱等多个领域[53] - 新劳工部（DOL）信托规则于2024年4月23日发布，允许计划受托人在选择退休计划投资时考虑治理、环境和社会因素，虽法院判定其符合相关法案，但仍可能面临挑战或修订[56] - 2025年2月12日，美国证券交易委员会（SEC）发布关于股东提案规则的指导公告，扩大公司排除股东提案的理由[57] - 2025年2月11日，SEC发布关于Schedule 13G的解释性指导，可能重塑机构投资顾问的公司治理、高管薪酬等业务[58] - 2025年1月21日，总统签署行政命令关注多元化、公平和包容（DEI）举措，部分条款被法院发布全国禁令暂时阻止执行，预计该判决将被上诉[59][62] - SEC于2023年9月20日修订名称规则，大型基金复合体合规日期为2025年12月11日，小型基金复合体为2026年6月11日，公司建议对国内注册基金进行名称变更、采用80%政策等多项更改[63][65] - 2024年11月21日，美国德克萨斯北区地方法院在两起案件中判决SEC败诉，撤销其2024年2月6日发布的扩大证券交易商定义的最终规则[66] - 公司主要国际监管机构包括英国金融行为监管局（FCA）和爱尔兰中央银行（CBI），其他国际监管机构的发展和要求也可能影响公司业务和产品[68] - 2024年12月19日，英国金融行为监管局（FCA）发布咨询文件CP24/30，提议对消费者复合投资信息披露规则进行重大更改，公众咨询期至2025年3月20日[73] - 2024年11月21日，欧洲央行（ECB）发布金融稳定评估报告，强调欧盟必须推进货币市场基金改革，其推动或影响2025年初欧盟委员会相关决策[74][75] - 2024年11月18日，欧洲证券和市场管理局（ESMA）建议欧盟相关证券和投资工具结算周期于2027年10月11日从T+2改为T+1；英国加速结算工作组也建议英国于同日进行迁移[76] - 2024年11月14日，英国财政部（HMT）发布草案立法，将治理、环境或社会评级机构纳入英国监管范围；欧盟相关法规已获欧盟理事会通过，待在官方公报发布[77] - 2024年7月26日，FCA实施规则变更，允许其监管的资产管理公司将第三方投资研究费用与交易执行成本捆绑支付，集体投资计划相关咨询已结束，FCA拟2025年发布最终规则[79] - 2024年12月4日，欧盟对现有《金融工具市场指令》（MiFID）中投资研究支付条款的修订完成，ESMA拟2025年就相关保障措施提供技术建议[80][81] - ESMA关于基金名称使用治理、环境、社会和可持续性相关术语的指南于2024年11月21日对新基金生效，2025年5月21日对现有基金生效，公司三只离岸基金将更名，五只将采用新监测指南[82] - 英国FCA的可持续性披露要求（SDR）于2024年逐步生效，包括反绿色washing规则、可持续性标签和命名、营销及披露规则，后续还有进一步发展预期[83] - 2024年5月7日，ESMA就欧盟可转让证券集合投资计划（UCITS）合格资产指令（EAD）发布证据征集，征集于8月7日结束，ESMA预计2025年提供技术建议[84] - 公司爱尔兰UCITS基金申请英国海外基金制度（OFR）的落地期为2025年7月至9月底[88] - 欧盟DORA于2025年1月17日生效，适用于包括受监管金融服务公司在内的一系列公司[89] - 2024年11月12日，英国FCA、审慎监管局和英国央行发布关于关键第三方运营弹性的联合政策声明和最终规则[89] 员工相关 - 截至2024年12月31日，公司有2072名员工，其中1228名在宾夕法尼亚州匹兹堡及周边地区，509名在英国伦敦，59名在纽约，30名在马萨诸塞州波士顿，172名在美国其他地区，74名在其他海外地区[97] - 2024年公司总薪酬费用为5.405亿美元，包括工资、奖金和基于股份的薪酬费用[106] - 截至2024年12月31日，公司39%的员工为女性，董事会中女性占比33%，高管中女性占比10%[110] - 在美国，公司7%的员工为少数族裔，33%的业务经理为女性和/或少数族裔，28%的投资专业人员为女性和/或少数族裔[110] - 公司员工薪酬计划因地区、部门、职位和员工而异，美国员工薪酬包括现金、股权、利润分享/401(k)计划等，英国及其他非美国地区员工薪酬基于固定和可变薪酬[100][101] - 公司员工福利包括传统健康和福利福利、灵活工作安排、教育援助、带薪育儿假等[107] 收入来源相关 - 2024年公司约51%的总收入来自货币市场资产[133] - 公司为超10000家全球机构和中介客户提供产品和策略，其收入占比较大[137] 公司管理层相关 - J. Christopher Donahue自1998年起担任公司董事、总裁和首席执行官，2016年4月起担任董事长，是28家投资公司总裁和31家投资公司董事或受托人[118] - Thomas R. Donahue自1998年起担任公司副总裁、财务主管和首席财务官，是7家投资公司董事或受托人[119] - Dolores D. Dudiak自2021年2月起担任公司副总裁，自1997年11月起担任人力资源总监[120] - John B. Fisher自1998年起担任公司副总裁，是3家投资公司总裁和24家投资公司董事或受托人[121] - Peter J. Germain自2017年10月起担任公司执行副总裁、首席法律官和秘书，是31家投资公司首席法律官、执行副总裁和秘书[122] - Richard A. Novak自2013年4月起担任公司副总裁、助理财务主管和首席会计官[123] - Saker A. Nusseibeh是FHL董事和首席执行官，2012年5月被任命为首席执行官[124] - Paul A. Uhlman自2016年6月起担任公司副总裁，以及联合证券有限公司总裁和董事[125] 成本与资产相关 - 2024年分销成本占基金总收入的比例与2023年持平，均为28%[140] - 截至2024年12月31日，公司有无形资产（包括商誉）约11亿美元[142] 利率相关 - 2020年3月，联邦公开市场委员会（FOMC）将联邦基金目标利率区间降至0% - 0.25%[148] - 2022年和2023年FOMC多次提高联邦基金目标利率，2024年有所下调，截至2024年12月31日和2025年1月29日，利率区间为4.25% - 4.50%[149] - 2022年下半年利率上升消除了自愿收益率相关费用减免的净负税前影响[149] - 公司在2023年和2024年未产生自愿收益率相关费用减免[152] 投资顾问协议相关 - 与1940年法案下注册的联合信实基金的投资顾问协议可在60天通知后终止，且每年需由基金董事会或受托人（包括独立董事或受托人）或股东批准和续签[144] - 非1940年法案下的独立账户投资顾问协议通常在通知公司后（某些情况下在30天、60天或其他通知期后）可终止[145] - 非美国注册或未注册的联合信实基金的投资顾问协议，通常在30 - 90天（或其他）通知期后可无理由终止[145] - 根据2005年与美国证券交易委员会（SEC）和纽约州总检察长的和解协议，公司投资顾问子公司担任注册投资公司的投资顾问时，基金至少75%的董事需独立于公司，基金主席需独立于公司，且基金董事会或受托人或其任何委员会的行动需经多数独立董事/受托人批准[146] 公司财务与运营风险相关 - 截至2024年12月31日，公司流动资产为6.941亿美元，包括对某些货币市场和波动净值基金的投资，这些投资可能直接或间接面临国际主权债务和货币风险[159] - 公司有两类普通股，A类有投票权，B类在特定有限情况下有投票权，所有已发行的A类普通股由投票股份不可撤销信托持有，公司因此符合“受控公司”标准，可豁免多项纽交所公司治理要求[155] - 经济或市场低迷、赤字、中断等情况会对市场造成不利影响，进而影响公司投资供应、盈利能力、业绩、需求和投资者信心[156] - 公司的产品及其投资组合可能受到美国、英国、欧盟等市场变化、信用评级下调、美国债务上限等因素的不利影响[158] - 公司运营有时需要的现金超过运营所得，需通过借贷或发行证券筹集资金，但无法保证能获得或维持必要资本及以可接受条件获得资金和融资[161] - 公司及其投资管理业务受美国国内外广泛监管，适用证券法律可能会大幅修订，监管要求变化会增加公司运营成本并影响业务[162][163][164] - 公司及其业务和产品在海外受外国监管要求约束，未能遵守适用监管要求可能导致多种责任或纪律处分，影响公司财务状况[165][166] - 公司业务和产品增长会增加合规风险和运营成本，监管要求的发布和采用节奏、不同司法管辖区要求冲突等会加剧这些问题[167] - 监管机构可能对公司及其产品进行检查、调查、询问、听证和执法行动，也可能采用新的或不同的监管要求解释，对公司业务产生不利影响[168] - 极端情况下，公司产品可能遭遇大量资金赎回，导致短期、固定收益或其他产品出现严重流动性问题，资产净值和回报下降，对公司财务状况造成重大不利影响[159] - 监管发展和要求增加运营费用，可能导致AUM、收入和营业利润减少[169] - 无法保证货币市场基金改革不会导致资产组合从机构优质和市政货币市场基金转向政府货币市场基金[170] - 公司及其产品有可能被FSOC或FSB指定为系统重要性金融机构，这将对公司业务和财务状况产生不利影响[172] - 金融交易税若在英国、欧盟或美国广泛实施，将对公司业务和产品不利[173] - 监管和市场变化影响公司服务提供商、中介和客户，导致费用压力增加、AUM降低等[174] - 税法变化可能对公司ETF产品、业务、AUM和财务状况产生不利影响[177] - 2023年8月，公司面临一起集体诉讼，指控其在管理401(k)计划时违反信托责任[178] - 无法评估或预测各类索赔的情况，索赔结果可能对公司财务状况产生重大不利影响[179] - 若审计机构不符合独立性要求，将对公司财务状况产生重大不利影响[181] - 运营风险包括交易执行不当、技术不足等，可能对

文章核心观点 Federated Hermes公司宣布总裁兼首席执行官J. Christopher Donahue将于2025年3月4日上午10:40至11:10在2025年RBC资本市场全球金融机构会议上发表演讲，投资者等可通过公司网站收听直播 [1][2] 演讲信息 - 演讲人：Federated Hermes总裁兼首席执行官J. Christopher Donahue [1] - 演讲时间：2025年3月4日上午10:40至11:10（美国东部时间） [1] - 演讲活动：2025年RBC资本市场全球金融机构会议 [1] 直播信息 - 直播收听方式：通过FederatedHermes.com/us网站收听 [2] - 直播注册方式：至少提前15分钟访问网站About板块，点击Featured下的链接注册并加入通话 [2] 公司概况 - 公司地位：全球主动投资管理领域的领导者 [1][3] - 管理资产规模：截至2024年12月31日，管理资产达8296亿美元 [3] - 业务内容：提供投资解决方案，涵盖股票、固定收益、另类/私人市场、多资产和流动性管理策略 [3] - 客户群体：包括企业、政府实体、保险公司、基金会和捐赠基金、银行以及经纪/交易商等超10000家机构和中介 [3] - 公司总部：位于匹兹堡 [3] - 员工分布：在伦敦、纽约、波士顿及全球各地办公室拥有超2000名员工 [3]

文章核心观点 公司宣布固定收益部门组织变动，包括任命新的国内高收益组联席主管及应对市政固定收益资深经理退休的投资组合经理调整 [1] 分组1：国内高收益组人事变动 - 公司任命经验丰富的投资组合经理Kathryn (Katie) Glass为国内高收益组联席主管，与任职42年的Mark Durbiano共同领导该组 [1] - Glass有27年投资经验，自1999年加入公司，在国内高收益领域Durbiano团队工作26年，将承担更多行政和投资监督职责 [2] 分组2：国内高收益组团队情况 - Durbiano与全球固定收益组首席投资官合作，打造了经验丰富的高收益固定收益团队和协作投资流程 [3] - 团队有16人，平均行业经验20年、在公司工作17年，截至2024年12月31日管理约130亿美元美国高收益固定收益策略，是公司980亿美元固定收益资产一部分 [3] 分组3：市政固定收益组人事变动 - 资深投资组合经理Jeff Kozemchak工作38年后将于2025年5月1日退休，公司将进行投资组合经理调整 [1][4] 分组4：市政固定收益组团队情况 - 公司在市政投资组合管理方面经验丰富，多个投资团队共28名投资专业人员，平均行业经验23年 [5] - 截至2024年12月31日，团队管理约230亿美元市政策略 [5] 分组5：具体基金投资组合经理调整 - 自2025年2月10日起，有27年投资管理经验的高级投资组合经理Ann Ferentino将加入Federated Hermes Municipal Ultrashort Fund和Federated Hermes Short - Intermediate Municipal Fund担任投资组合经理 [7] - 自2025年2月10日起，有37年投资管理经验的高级投资组合经理Michael Sirianni Jr.将加入Federated Hermes New York Municipal Cash Trust担任投资组合经理 [7] 分组6：公司整体情况 - 公司是全球主动、负责任投资管理领导者，截至2024年12月31日管理资产8296亿美元 [7] - 公司为全球超10000家机构和中介提供投资解决方案，客户包括企业、政府实体等，总部位于匹兹堡，全球有超2000名员工 [7]

文章核心观点 - 2024年第四季度及全年，Federated Hermes业绩有增有减，资产规模创新高，公司有增长潜力但面临市场不确定性 [1][3][11] Federated Hermes业绩情况 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益1.04美元，超Zacks共识预期的96美分，同比增长8% [1] - 2024年全年每股收益3.23美元，超共识预期的3.10美元，但较2023年的3.40美元有所下降 [3] - 2024年第四季度净利润（GAAP基础）8470万美元，同比增长3% [2] - 2024年全年净利润2.683亿美元，较上一年下降10% [3] 营收与运营费用 - 2024年第四季度总营收同比增长8%至4.247亿美元，超Zacks共识预期1.2% [4] - 2024年全年运营收入16.3亿美元，符合Zacks共识预期，同比增长1% [4] - 2024年第四季度净投资咨询费同比增长9%至2.883亿美元 [4] - 2024年第四季度净其他服务费同比增长2%至3660万美元，净行政服务费增长10%至9970万美元 [5] - 2024年第四季度总运营费用同比增长9%至3.143亿美元 [5] - 2024年第四季度净非运营收入190万美元，上年同期为1470万美元 [5] 资产负债情况 - 截至2024年12月31日，现金及其他投资为6.41亿美元，长期债务为3.481亿美元 [6] 资产情况 - 截至2024年12月31日，总管理资产达创纪录的8296亿美元，同比增长9.5% [7] - 货币市场资产为6303亿美元，同比增长12.6%；固定收益资产增长3.3%至980亿美元 [7] - 股票资产为794亿美元，较上年同期增长1.1%；另类/私人市场资产下降8.2%至189亿美元 [8] - 平均管理资产总计8054亿美元，同比增长10.5% [8] 资本分配情况 - 公司宣布每股31美分的季度现金股息，将于2025年2月14日支付给2月7日登记在册的股东 [10] - 本季度公司回购了552533股B类普通股，花费2210万美元 [10] 其他资产管理公司业绩情况 Invesco - 2024年第四季度调整后每股收益52美分，超Zacks共识预期的49美分，同比增长10.6% [13] - 业绩得益于调整后费用下降和调整后净收入增加，AUM余额因资金流入增加 [13] BlackRock - 2024年第四季度调整后每股收益11.93美元，超Zacks共识预期的11.44美元，同比增长23.5% [14] - 业绩受益于收入增长，AUM因资金净流入增长至11.55万亿美元，但高费用和低非运营收入构成阻力 [14]

文章核心观点 - 介绍Federated Hermes 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司财务健康状况和股价表现 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收4.2468亿美元，同比增长8.5%，高于Zacks共识预期的4.1971亿美元，带来1.19%的惊喜 [1] - 该季度每股收益1.04美元，去年同期为0.96美元，高于共识预期的0.96美元，带来8.33%的惊喜 [1] 股价表现 - 过去一个月Federated Hermes股价回报率为 -4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.2% [3] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 管理资产 - 另类/私人市场长期资产188.6亿美元，低于两位分析师平均估计的211.9亿美元 [4] - 多资产长期资产28.8亿美元，低于两位分析师平均估计的29.6亿美元 [4] - 货币市场资产6303.5亿美元，高于两位分析师平均估计的6182.9亿美元 [4] - 固定收益长期资产980.6亿美元，低于两位分析师平均估计的1004.6亿美元 [4] 基金资产 - 另类/私人市场长期资产基金115亿美元，低于两位分析师平均估计的128.9亿美元 [4] - 多资产长期资产基金27.6亿美元，低于两位分析师平均估计的28.3亿美元 [4] 独立账户 - 另类/私人市场长期资产独立账户73.6亿美元，低于两位分析师平均估计的83亿美元 [4] - 多资产长期资产独立账户1.19亿美元，低于两位分析师平均估计的1.3935亿美元 [4] - 货币市场独立账户168.63亿美元，高于两位分析师平均估计的164.62亿美元 [4] 营收 - 行政服务费（净关联方）9971万美元，高于两位分析师平均估计的9852万美元，同比增长9.7% [4] - 其他服务费（净）3664万美元，低于两位分析师平均估计的3869万美元，同比增长2.1% [4] - 投资咨询费（净）2.8833亿美元，高于两位分析师平均估计的2.7962亿美元，同比增长8.9% [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现超预期，股价年初至今跑输大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后 [1][2][3][4] 公司业绩情况 - 本季度每股收益1.04美元，超Zacks共识预期0.96美元，去年同期为0.96美元，本季度盈利惊喜为8.33%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.92美元，实际为1.06美元，盈利惊喜为15.22% [2] - 截至2024年12月季度营收4.2468亿美元，超Zacks共识预期1.19%，去年同期为3.915亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [3] 公司股价表现 - 年初至今公司股价下跌约4%，而标准普尔500指数上涨2.7% [4] 公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利估计修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [6] - 财报发布前盈利估计修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.96美元，营收4.2142亿美元，本财年共识每股收益预期为4.13美元，营收17.4亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 投资管理行业目前处于250多个Zacks行业的后18%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] 同行业其他公司情况 - 同行业的Janus Henderson Group plc（JHG）尚未公布2024年12月季度财报，预计1月31日发布 [10] - 该公司预计本季度每股收益0.96美元，同比增长17.1%，过去30天本季度共识每股收益预期下调3.4% [10] - 该公司预计本季度营收6.9087亿美元，同比增长21.5% [11]

每股收益情况 - 2024年第四季度摊薄后每股收益为1.04美元，2024年全年为3.23美元，2023年同期分别为0.96美元和3.40美元[1] - 2024年Q4基本和摊薄后每股收益为1.04美元，较2023年Q4增长8%，较2024年Q3下降2%[20] - 2024年全年基本和摊薄后每股收益为3.23美元，较2023年下降5%[21] 净利润情况 - 2024年第四季度净利润为8470万美元，2023年同期为8220万美元；2024年全年净利润为2.683亿美元，2023年为2.99亿美元[1] - 2024年Q4净利润84,716千美元，较2023年Q4增长3%，较2024年Q3下降3%[20] - 2024年全年净利润268,314千美元，较2023年下降10%[21] 管理资产情况 - 截至2024年12月31日，公司管理资产总额创纪录达到8296亿美元，较2023年12月31日的7576亿美元增长720亿美元或10% [2] - 截至2024年12月31日，总管理资产为82.9578亿美元，高于2023年12月31日的75.7622亿美元[31] - 2024年全年平均管理资产为788.471亿美元，高于2023年的705.978亿美元[33] 股息与股份回购情况 - 董事会宣布每股0.31美元的季度股息，将于2025年2月14日支付给2025年2月7日登记在册的股东[3] - 2024年第四季度，公司回购552,533股B类普通股，花费2210万美元，2024年全年回购4,012,017股，花费1.336亿美元[3] 货币市场资产情况 - 截至2024年12月31日，货币市场资产创纪录达到6303亿美元，较2023年12月31日的5600亿美元增长703亿美元或13% [7] 收入情况 - 2024年第四季度与2023年第四季度相比，收入增加3320万美元或8%，主要因货币市场和股票资产平均规模增加[8] - 2024年与2023年相比，收入增加2250万美元或1%，主要因货币市场和固定收益资产平均规模增加[12] - 2024年Q4总营收424,683千美元，较2023年Q4增长8%，较2024年Q3增长4%[20] - 2024年全年总营收1,632,093千美元，较2023年增长1%[21] 运营费用情况 - 2024年运营费用增加4860万美元或4%，主要因无形资产减值费用增加6630万美元[13] - 2024年Q4总运营费用314,256千美元，较2023年Q4增长9%，较2024年Q3增长6%[20] - 2024年全年总运营费用1,270,626千美元，较2023年增长4%[21] 基金经理排名情况 - 公司在股票基金经理中排名前7%，货币市场基金经理中排名前9%，固定收益基金经理中排名前10% [17] 资产规模情况 - 截至2024年12月31日，总资产2,084,684千美元，较2023年12月31日略有下降[22] - 截至2024年12月31日，可赎回非控股权益为55,514千美元，较2023年12月31日大幅增加[22] - 截至2024年12月31日，公司长期资产期末总额为19.9229亿美元，期初为20.7421亿美元[23] - 截至2024年12月31日，总长期资产期末资产为199.229亿美元，期初资产为207.421亿美元[29] 各类资产销售与赎回情况 - 2024年第四季度，权益类资产销售为48.68亿美元，赎回为73.88亿美元，净销售（赎回）为 - 25.2亿美元[23] - 2024年全年，固定收益类资产销售为255.9亿美元，赎回为253.81亿美元，净销售（赎回）为2.09亿美元[23] - 2024年第四季度，另类/私人市场资产销售为6.18亿美元，赎回为14.87亿美元，净销售（赎回）为 - 8.69亿美元[23] - 2024年全年，多资产类资产销售为1.69亿美元，赎回为4.16亿美元，净销售（赎回）为 - 2.47亿美元[23] - 2024年第四季度，按产品类型划分，权益类基金销售为31.27亿美元，赎回为34.42亿美元，净销售（赎回）为 - 3.15亿美元[25] - 2024年全年，按产品类型划分，固定收益类独立账户销售为102.83亿美元，赎回为106.21亿美元，净销售（赎回）为 - 3.38亿美元[27] - 2024年第四季度总基金资产销售为77.04亿美元，赎回为83.92亿美元，净销售（赎回）为 - 6.88亿美元[29] - 2024年全年总基金资产销售为278.34亿美元，赎回为326.13亿美元，净销售（赎回）为 - 47.79亿美元[29] - 2024年第四季度总独立账户资产销售为42.27亿美元，赎回为79.25亿美元，净销售（赎回）为 - 36.98亿美元[29] - 2024年全年总独立账户资产销售为167.1亿美元，赎回为243.25亿美元，净销售（赎回）为 - 76.15亿美元[29] 各类资产期末规模情况 - 2024年第四季度末，权益类资产期末为794.23亿美元，固定收益类为980.59亿美元，另类/私人市场为188.64亿美元，多资产类为28.83亿美元[23] - 2024年第四季度末按资产类别划分，股票资产为794.23亿美元，固定收益资产为980.59亿美元[31] 各类资产市场收益（损失）情况 - 2024年第四季度，权益类资产市场收益（损失）为 - 3.14亿美元，固定收益类为 - 10.42亿美元，另类/私人市场为2.39亿美元，多资产类为 - 3.1亿美元[23] - 2024年全年，权益类资产市场收益（损失）为119.59亿美元，固定收益类为32.34亿美元，另类/私人市场为2.03亿美元，多资产类为2.5亿美元[23] 平均资产情况 - 2024年全年平均基金资产为532.311亿美元，高于2023年的468.044亿美元[33] - 2024年全年平均独立账户资产为256.16亿美元，高于2023年的237.934亿美元[33]