财务数据和关键指标变化 - 总收入较上季度增加4.9百万美元,主要由于平均货币市场资产增加带来的收入增加13.7百万美元,以及平均股票和固定收益资产增加带来的收入增加7.2百万美元,部分被较少交易日减少收入5.8百万美元和较低的业绩报酬和绩效费用减少收入9.3百万美元所抵消 [22] - 第一季度业绩报酬和绩效费用为40万美元,而第四季度为970万美元 [22] - 第一季度营业费用较上季度增加8.9百万美元,主要由于薪酬费用增加13.7百万美元,部分被来自合并基金的业绩报酬相关薪酬减少4.6百万美元所抵消 [23][24] - 分销费用由于平均资产增加而有所上升,但被交易日较少而有所下降 [25] - 广告费用由于广告活动时间安排的原因而有所下降 [25] - 第一季度有效税率为27.9%,略高于第四季度的26.6% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 货币市场 - 货币市场基金资产、货币市场单独账户资产和总货币市场资产均创新高,第一季度总货币市场资产较年末增加190亿美元 [18] - 货币市场策略继续受益于现金作为资产类别的有利市场条件、金融系统中的高流动性水平以及与银行存款和直接投资货币市场工具相比的吸引收益率 [19] - 公司预计在未来预期的短期利率下降期间,货币市场策略的市场条件将继续优于直接市场利率和银行存款利率 [19] - 公司在第一季度末的货币市场共同基金市场份额约为7.35%,略低于2023年末的7.40% [20] 股票 - 股票资产较年末增加8.66亿美元,达到802亿美元,主要由于市场收益49亿美元,部分被净赎回34亿美元和汇率影响负5.67亿美元所抵消 [7] - 战略价值股息国内策略第一季度净赎回13亿美元,而第四季度为22亿美元 [8] - 第一季度有12只股票基金实现正净销售,包括MDT中型股增长、MDT大型股增长和美国中小型股权基金 [8] - MDT策略在第一季度和第二季度初表现出加速的销售和净销售,尤其是在增长领域 [8] - 截至第一季度末,56%的股票基金战胜同行,36%位于同类前四分位 [9] - 第二季度前三周,股票基金和单独账户合计净赎回4.28亿美元 [10] 固定收益 - 固定收益资产较年末增加14亿美元至963亿美元,其中固定收益单独账户达到创纪录的518亿美元 [10] - 增长主要由于净销售12亿美元推动 [11] - 第一季度固定收益基金净销售5.65亿美元,而第四季度为负9.88亿美元 [11] - 固定收益单独账户第一季度净销售4.41亿美元,固定收益机构单独账户净正销售1.82亿美元 [11] - 第一季度有21只固定收益基金实现正净销售,包括总回报债券基金、超短债券、政府超短债券和总回报债券ETF [12] - 截至第一季度末,40%的固定收益基金战胜同行,17%位于同类前四分位 [13] - 第二季度前三周,固定收益基金和单独账户合计净赎回2.18亿美元 [13] 另类/私募市场 - 另类/私募市场资产较年末减少0.86亿美元至205亿美元,主要由于汇率负面影响超过20亿美元,部分被市值增加超过10亿美元和净销售2.1亿美元所抵消 [14] - 公司正在发行第三期Horizon系列全球私募股权基金,第一季度认缴承诺达到10.5亿美元 [15] - 公司也正在发行第二期Hermes Innovation泛欧增长股权创新基金,以及第一期英国自然影响力基金 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度初拥有约19亿美元的净新机构委托待到账,涵盖固定收益、股票和私募市场 [16] - 预计约15亿美元的净新增将流入私募市场策略,包括私募股权、直接贷款、贸易融资等,同时也有一些绝对收益信贷领域的流出 [16] - 在固定收益方面,预计净增加约8.66亿美元,包括超短债、短期债、高收益债、可持续投资级和多元化债券,但也有一些高收益债的流出 [16] - 在股票方面,有2.33亿美元的净流入,但也有约7亿美元的已知赎回 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司希望能够扩大在美国的房地产业务等赫尔米斯的业务,这将吸引公司的注意力进行收购 [35] - 公司相信其现金流量持续提供灵活性,可以随时进行收购、派息或股票回购 [35] - 公司自1998年上市以来已经向股东返还超过60亿美元,体现了公司长期的回报股东的决心 [34] - 公司认为货币市场基金是"世界第八大奇迹",在各种经济环境下都能保持良好的业务表现 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为只要利率下降的过程是缓慢和有序的,无论是上升还是下降,都是货币市场基金的有利环境 [69][70] - 管理层预计,除非历史不再重复,否则利率下降的开始时间很可能会被推迟,这对零售端的货币市场基金流入仍然是利好的 [50] - 管理层认为,只要利率维持在5.25%-5.5%的目标区间,货币市场基金的流入

循环信贷额度 - Federated Hermes在2024年3月31日期间遵守了所有契约[62] - Federated Hermes的循环信贷额度为3.5亿美元，可通过可选增加功能再增加2亿美元[65] - Federated Hermes在2024年3月31日和2023年12月31日没有未偿还的循环信贷额度[68] 股票回购和股息 - Federated Hermes在2024年3月31日回购了约110万股B类普通股，总价值为3700万美元[74] - 2024年4月25日，董事会宣布向Federated Hermes的A类和B类普通股股东每股支付1.31美元的股息[167] - Federated Hermes的股票回购计划在2024年第一季度共回购了108.21万股，平均价格为34.20美元[186] 财务表现 - Federated Hermes在2024年3月31日的基本和稀释每股收益为0.89美元[76] - Federated Hermes在2024年3月31日的累积其他综合收益亏损为25146千美元[78] - Federated Hermes在2024年3月31日的可赎回子公司非控股权益为73130千美元[79] - 2024年3月31日，Federated Hermes的管理资产达到7787亿美元[89] - 2024年3月底，管理资产总额为778,686百万美元，比2023年同期增长11%[126] 法律和监管 - Federated Hermes在2024年3月31日认为与法律诉讼相关的重大损失不太可能发生[81] - Federated Hermes在2024年3月31日的保险索赔目前正处于与两家保险公司的诉讼中[84] - 英国政府提出的“爱丁堡改革”旨在改革英国金融服务监管[105] - 英国金融行业监管重点包括保护消费者、维护市场完整性、促进国际竞争力和准备未来[106] - FCA发布监管策略，重点关注资产管理公司的监管和监督[107] - 英国数字证券沙盒(DSS)计划将允许公司使用分布式账本技术进行证券发行、交易和结算[108] - 欧盟通过了企业可持续性尽职调查指令(CSDDD)，要求企业识别和预防对人权和环境的不利影响[111] - 欧盟企业可持续性报告指令(CSRD)要求企业披露可持续性信息，增加了披露的范围和细节[112] - 欧盟通过了修改的UCITS指令和AIFMD，旨在加强投资者保护、改善公司融资渠道和完善资本市场联盟[113] - 欧盟发布了关于UCITS管理公司和AIFM的跨境管理和营销基金的规定[114] - 欧盟发布了关于欧洲市场基础设施监管(EMIR)的修订，旨在进一步协调和标准化报告[115] - 金融稳定理事会(FSB)发布了关于货币市场基金改革的主题审查，旨在增强货币市场基金的韧性[116] 资产类别 - 2024年3月底，固定收益类资产为96,325百万美元，比2023年同期增长10%[126] - 2024年3月底，股票基金资产为43,415百万美元，比2023年同期下降3%[126] - 2024年3月底，多资产基金资产为2,789百万美元，比2023年同期下降2%[126] - 2024年3月底，管理资产中，货币市场资产为578,811百万美元，比2023年同期增长14%[126] - 2024年3月底，固定收益基金资产为44,481百万美元，比2023年同期增长2%[131] - 2024年3月底，另类/私人市场基金资产为12,458百万美元，比2023年同期下降4%[134] - 2024年3月底，多资产基金资产为2,789百万美元，比2023年同期下降2%[137] - 2024年3月底，长期资产总额为199,875百万美元，比2023年同期增长2%[139] 公司治理 - 2024年3月31日，Federated Hermes的A类普通股股东选举了七名董事进入董事会[190] - Federated Hermes的首席执行官和首席财务官已经签署了《萨班斯-奥克斯法案》第302条的认证[191] - Federated Hermes在2024年4月26日提交了报告，并由J. Christopher Donahue和Thomas R. Donahue签署[193]

财务表现 - FHI 2024年第一季度每股收益为89美分，同比增长11.5%[1] - FHI 总收入同比增长4%，达到3.964亿美元，超过预期[2] - FHI 季度净投资咨询费用略微增长至2.643亿美元，净行政服务费用增长20%至9.48亿美元[3] - FHI 总运营费用同比略微增长至2.978亿美元，略低于预期[4] 资产和负债 - FHI 资产总额为55.85亿美元，长期债务为3.479亿美元[6] - FHI 管理资产总额为7787亿美元，较上季度增长2.8%[7] 股息政策 - FHI 宣布每股31美分的季度现金股息，将于2024年5月15日支付[9] 潜力展示 - FHI 展示了良好的增长潜力，拥有多样化的资产和产品组合，以及稳健的流动性位置[10]

营收情况 - Federated Hermes在2024年第一季度报告的营收为3.9637亿美元，同比增长3.7%[1] 资产管理表现 - Federated Hermes在管理资产方面表现良好，超过了华尔街分析师的预期[4][5][6][7][8][9][10][11][12] 费用表现 - 公司在投资咨询费用、其他服务费用和行政服务费用方面的营收表现分别为正增长、负增长和正增长[13][14][15] 股票表现 - 公司股票在过去一个月中表现略逊于Zacks S&P 500综合指数，目前持有Zacks Rank 3（持有），预示着在短期内可能与整体市场表现一致[16]

公司业绩 - Federated Hermes (FHI)第一季度每股收益为0.89美元，与Zacks Consensus Estimate一致，较去年同期的0.78美元有所增长[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - Federated Hermes第一季度营收为3.9637亿美元，超出Zacks Consensus Estimate 22%[3] 股价表现 - 公司股价表现略逊于标普500指数，今年以来涨幅为3.3%[5] - 公司的盈利前景将影响股价走势，投资者可关注管理层在财报电话会议上的表态[4] - 未来股价走势取决于公司的盈利前景，投资者可关注盈利预期的变化[6] 盈利预期 - 投资者可关注盈利预期修订趋势，Zacks Rank等评级工具可帮助跟踪盈利预期修订[7] - 在本次财报发布前，Federated Hermes的盈利预期修订趋势为混合，目前为Zacks Rank 3 (Hold)[8] 行业前景 - 投资者应关注行业前景对股票表现的影响，目前金融-投资管理行业在Zacks行业排名中处于前19%[10] 同行业公司 - 同行业另一家公司Monroe Capital (MRCC)将于5月8日发布第一季度财报，预计每股收益为0.26美元[11]

财务表现 - Federated Hermes, Inc. 2024年第一季度每股收益为0.89美元，较去年同期的0.78美元增长[1] - Federated Hermes总管理资产达到创纪录的7787亿美元，较2023年同期增长11%[2] - 2024年第一季度固定收益资产为963亿美元，较2023年同期增长10%[7] - 2024年第一季度货币市场资产为5788亿美元，较2023年同期增长14%[9] - 2024年第一季度营收增加1420万美元，主要是由于货币市场资产平均增加所致[10] - 2024年第一季度运营费用增加80万美元[12] - 2024年第一季度非营业性收入（费用）净额减少190万美元，主要是由于投资市值增长较去年同期减少所致[12] - Federated Hermes 2024年第一季度净收入为75010万美元，较去年同期增长5%[21] 资产情况 - 公司现金及其他投资为558,532万美元，较上一季度略有下降[22] - 公司总资产为2,086,972万美元，较上一季度略有下降[22] - 公司股东权益不包括库存股为1,695,050万美元，较上一季度有所增加[22] - 公司长期资产总额为199,875万美元，较上一季度有所增加[25] - 公司股东每股股利为0.28美元，与上一季度持平[21] - 公司固定收入资产为96,325万美元，较上一季度有所增加[23] - 公司总基金资产为103,143万美元，较上一季度有所增加[25] - Federated Hermes 2024年第一季度未经审计的管理资产总额为7786.86亿美元，较上一季度增长2.77%[26] - 其中，固定收益类资产为963.25亿美元，占总资产的比重最大[26] - 资产管理中，基金资产占比最高，达到5202.45亿美元[26] - Federated Hermes 2024年第一季度平均管理资产为7765.02亿美元，较上一季度增长6.68%[27] - 其中，固定收益类资产为9579.1亿美元，占比最大[27]

股息分析 - Federated Hermes (FHI) 是一家总部位于匹兹堡的金融公司，目前的股息率为3.2%，高于金融 - 投资管理行业的2.98%和标普500指数的1.62%[3] - FHI 过去5年增加了1次股息，平均每年增长0.70%，未来的股息增长将取决于盈利增长和派息比率[4]

金融 - 投资管理领域的FHI股票 - Federated Hermes (FHI) 是一个值得投资者关注的股票[1] - FHI公司自身表现良好，过去一个月内盈利预期修订活动稳健，分析师对公司的前景变得更加乐观[3] - FHI公司的当季盈利预期从每股86美分上升到每股87美分，当年盈利预期从每股3.64美元上升到每股3.73美元[4] FHI公司的表现 - FHI公司目前持有Zacks排名3（持有），这也是一个积极的信号[4] - 如果你正在寻找一个强劲行业中的不错选择，考虑一下Federated Hermes公司，它不仅所处行业目前处于前三分之一，而且最近看到了稳健的盈利预期修订，这表明对于寻找这个优秀行业领域的投资者来说，它可能是一个非常有趣的选择[5]

盈利表现 - Federated Hermes (FHI)是一家属于Zacks Financial - Investment Management行业的公司，过去两个季度一直超过盈利预期[1] - 在上个季度，Federated Hermes的盈利为每股0.96美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.84美元，意味着超出了14.29%[3] - 公司目前的Earnings ESP为+2.36%，分析师最近对公司的盈利前景变得乐观，结合股票的Zacks Rank 2 (Buy)，预示着可能会再次超出预期[8]

估值比较 - Federated Hermes (FHI) 和 SEI Investments (SEIC) 都持有Zacks Rank 2 (买入)[3] - FHI 的前瞻性市盈率为9.90，而SEIC的前瞻性市盈率为17.33[6] - FHI 的P/B比率为2.71，而SEIC的P/B比率为4.32[7] - 基于这些估值指标，FHI的价值评级为A，而SEIC的价值评级为C[7] - 根据这些估值数字，我们认为FHI目前是更优越的价值选择[8]