财报发布安排 - 公司计划于2025年7月16日公布第二季度财务业绩 财报及补充材料将于美东时间6:30 am/中部时间5:30 am在ir.firsthorizon.com发布 [1] - 管理层将在同日上午9:30 am ET/8:30 am CT举行电话会议和网络直播 详情可通过公司官网"Events and Presentations"栏目参与 [1] 电话会议接入信息 - 美国境内拨入号码为1-833-470-1428 境外拨入号码为404-975-4839 接入代码804399 [2] - 电话会议回放将持续至7月30日午夜CT 回放号码1-866-813-9403(美国) 接入代码939343 网络直播回放将在官网存档一年 [2] 公司概况 - 截至2025年3月31日 公司总资产规模达815亿美元 是总部位于田纳西州孟菲斯的区域性金融服务机构 [4] - 银行子公司First Horizon Bank在美国南部12个州开展业务 提供商业及私人银行、零售经纪、资本市场、固定收益和抵押贷款等综合金融服务 [4] - 公司被《财富》和《福布斯》评为全美最佳雇主之一 并跻身美国十大最受信赖银行榜单 [4]

评级升级 - 穆迪将First Horizon Corporation(FHN)及其子公司First Horizon Bank的长期发行人评级和高级无担保票据评级展望从稳定上调至正面[1] - 穆迪同时确认了FHN的Baa3长期发行人评级以及其子公司First Tennessee Real Estate Securities Co Inc的评级[1] 评级提升原因 - 公司在东南部地区银行业务实力增强 通过扩大业务覆盖范围并投资技术和营销以提升市场份额 同时加强风险管理[2] - 公司持续改善存款业务 吸引储户并保持较高客户留存率[2] - 资产质量良好 资本充足且流动性充裕 受益于地域和贷款业务的多元化 特别是全国性的专业商业和工业(C&I)贷款平台[3] - 尽管商业地产(CRE)敞口存在担忧 但穆迪认为该组合承保保守 办公室和建筑贷款敞口有限[3] - 存款业务展现出韧性 特别是在2023年与多伦多道明银行合并计划失败后仍保持稳定[4] 财务指标 - 截至2025年3月 公司经穆迪调整的有形普通股(TCE)比率为10.6% 普通股一级资本(CET1)比率为10.9% 均处于或略高于目标范围[5] - 盈利能力正在恢复 得益于专业贷款业务和存款定价管理能力 但费用收入仍然波动 主要由于FHN Financial的交易业务和抵押贷款相关业务对市场条件敏感[5] 股价表现 - 过去一年 First Horizon股价上涨36.5% 高于行业24.4%的涨幅[8] 其他银行评级动态 - 2025年5月 惠誉将瑞银集团(UBS)及其子公司的评级展望从稳定上调至正面 确认瑞银长期发行人违约评级为'A' 子公司为'A+' 反映对瑞信整合进展顺利的预期[12] - 2025年3月 Hercules Capital(HTGC)的投资级信用和公司评级被晨星DBRS从BBB上调至BBB(high) 展望从正面调整为稳定 反映2024年持续稳健的经营表现和约14%的资产管理规模同比增长[13]

纪要涉及的公司 First Horizon（FHN） 纪要提到的核心观点和论据 1. **战略机遇** - 整合业务策略，聚焦交叉销售和客户渗透，未来两到三年有望在现有业务基础上增加超10亿美元税前运营利润 [4][5] - 消除技术债务，推进技术项目，专注客户体验，提升银行服务客户能力 [7] 2. **客户情绪与经济环境** - 客户总体积极但仍在观望，决策推迟而非终止，地区经济增长相对强劲 [9] - 未来两到三个月贸易协定和通胀情况更清晰时，业务将有显著增长 [10] - 客户关注关税贸易、供应链、通胀和利率走向，商业房地产受高利率影响，交易启动少 [11] 3. **贷款增长与业务趋势** - 贷款增长约1%，信贷质量良好，预计全年维持低个位数增长 [14][19] - 抵押贷款仓库贷款是贷款增长重要部分，商业房地产季度至今下降约2500万美元 [15] - C&I业务呈正增长但速度不快，库存重建仅占一小部分 [15] 4. **利率环境与业务应对** - 资产负债表对利率中性，净息差资产敏感，有反周期业务平衡利率波动影响 [20] - 近期净息差顺风因素包括贷款增长和抵押贷款仓库业务季节性回升，存款成本降低空间减小 [23] 5. **存款竞争与客户关系** - 存款市场竞争加剧，原因包括利率透明度提高、新进入者和市场稳定性增加 [25][26] - 客户留存率达95%，银行通过建立客户关系和提供特别利率优惠吸引和保留客户 [27] 6. **技术投资与战略举措** - 清理技术债务后，优先将平台迁移到云端，构建消费者数字平台，开发私人客户套件产品 [30][31][32] - 通过战略投资委员会管理项目，确保投资回报最大化，新技术带来效率提升和业务变革机会 [33][34] 7. **监管环境与业务影响** - 监管调整可能使跨越100亿美元资产门槛成本降低，有利于银行有机增长 [40][41] 8. **反周期业务价值** - 抵押贷款仓库和固定收益业务提供稳定收入流，平滑收入波动，当前关注拓展资本市场收入渠道 [44][45] - 抵押贷款业务旺季，期望利率接近6%以促进业务增长，目前主要是购房贷款活动 [46][48] 9. **信用表现与行业专长** - 信用表现良好，预计未来信用损失维持在中高个位数水平，行业专业化和客户关系建设有助于提升信用表现 [50][51] - 多户住宅项目吸收速度较慢和租金略低是唯一明显压力迹象，其他情况正常 [56] 10. **资本管理与回报目标** - 目标是实现15%以上的ROTCE，CET1水平在10 - 10.5%，资本管理取决于资产负债表结构、信用正常化和盈利能力提升 [57][61] - 董事会将根据经济数据和压力测试结果决策，预计短期内资本比率维持在11%左右 [59][64] 11. **业务表现与指导对比** - 整体业务表现符合12月发布的全年指导，信用表现处于指导范围下限 [66][67] 12. **与私人信贷行业关系** - 与私人信贷行业竞争多于合作，在贷款业务中存在市场份额转移现象，但对银行影响不大 [69][70] 13. **银行并购环境** - 预计未来一到两年银行并购环境将改善，需要更多关于信贷、关税、利率和通胀的信息 [71] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 银行在项目计划中有应急方案，可根据宏观环境变化调整开支，控制成本 [35] - 银行进行压力测试并公开结果，为投资者提供信息 [64][65] - 固定收益业务在利率下降时可产生34.5亿美元PPNR，银行持续寻找在高利率环境下增加收入的方法 [68]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供多种工具帮助投资者更自信地进行股票投资 包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank 以及完整的Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - 该服务还包含Zacks Style Scores 这是一组辅助指标 帮助投资者挑选未来30天最有可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores分类 - Value Score通过P/E PEG Price/Sales Price/Cash Flow等比率识别最具吸引力和折扣的股票 适合价值投资者 [3] - Growth Score分析预测和历史收益 销售额和现金流等特征 寻找具有持续增长潜力的股票 适合成长型投资者 [4] - Momentum Score利用一周价格变化和月度盈利预测百分比变化等因素 确定买入高动量股票的有利时机 适合趋势投资者 [5] - VGM Score是三种评分的加权组合 帮助筛选出最具吸引力价值 最佳增长预测和最强劲势头的公司 [6] Zacks Rank与Style Scores的协同作用 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [7] - 1(强力买入)股票自1988年以来平均年回报率为+25.41% 超过标普500表现的两倍 每天有超过200家公司获得强力买入评级 另有600家获得2(买入)评级 [8] - 建议优先考虑Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 以最大化成功概率 [9] - 即使Style Scores为A或B 但Zacks Rank为4(卖出)或5(强力卖出)的股票仍可能因盈利预测下降而股价下跌 [10] First Horizon National(FHN)案例 - First Horizon Corporation是一家位于田纳西州孟菲斯的金融服务公司 通过First Horizon Bank等子公司提供区域银行 抵押贷款 商业租赁和财富管理等多元化金融服务 [11] - FHN目前Zacks Rank为3(持有) VGM Score为B 过去四周股价上涨11.7% 动量评分为B [12] - 过去60天内三位分析师上调了2025财年盈利预测 共识预期上调0.04美元至每股1.71美元 平均盈利惊喜为6.5% [12] - 凭借稳健的Zacks Rank和顶级的动量与VGM评分 FHN值得投资者关注 [13]

公司参与金融教育项目 - 公司通过美国银行家协会基金会的"教孩子储蓄"项目为8,900名学生提供实践性金融教育，创下服务人数记录[1] - 项目覆盖储蓄、预算编制和负责任消费等核心金融概念，在全国范围内的学校及青年组织实施[1] - 440名员工参与项目，实现100%市场覆盖率，弥补传统学校课程中金融知识教育的缺失[3] 公司高层表态 - 首席传播官Beth Ardoin强调公司与美国银行家协会基金会保持15年长期合作，认为早期金融教育有助于培养青少年长期财务健康习惯[3] - 该项目是公司支持的众多金融扫盲计划之一，旨在帮助个人及家庭做出明智财务决策[3] 公司背景信息 - 截至2025年3月31日，公司总资产达815亿美元，总部位于田纳西州孟菲斯[5] - 作为区域性金融服务龙头，业务覆盖美国南部12个州，提供商业/私人银行、财富管理、零售经纪、资本市场等综合服务[5] - 子公司First Horizon Bank被《财富》和《福布斯》评为全美最佳雇主之一，并跻身美国十大最受信赖银行[5]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为814.91亿美元，较2024年12月31日的821.52亿美元有所下降[21] - 截至2025年3月31日，公司总负债为724.47亿美元，较2024年12月31日的730.41亿美元有所下降[21] - 截至2025年3月31日，公司总权益为90.44亿美元，较2024年12月31日的91.11亿美元有所下降[21] 公司现金及相关资产关键指标变化 - 2025年3月31日现金及银行存款为9.15亿美元，2024年12月31日为9.06亿美元[21] - 2025年3月31日计息银行存款为11.64亿美元，2024年12月31日为15.38亿美元[21] - 2025年3月31日联邦基金出售及证券回购协议为7.28亿美元，2024年12月31日为6.31亿美元[21] - 2025年3月31日交易证券为13.76亿美元，2024年12月31日为13.87亿美元[21] - 2025年3月31日可供出售证券公允价值为80.75亿美元，2024年12月31日为78.96亿美元[21] - 2025年3月31日持有至到期证券公允价值为10.92亿美元，2024年12月31日为10.83亿美元[21] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为3.49亿美元，2024年同期为8.38亿美元[34] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为6.93亿美元，2024年同期使用8.76亿美元[34] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为9.36亿美元，2024年同期为1.27亿美元[34] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加1.06亿美元，2024年同期净减少1.65亿美元[34] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物期末余额为16.43亿美元，2024年同期为15.66亿美元[34] 公司贷款和租赁关键指标变化 - 2025年3月31日和2024年12月31日，贷款和租赁应计利息分别为2.58亿美元和2.71亿美元[60] - 2025年3月31日和2024年12月31日，贷款和租赁摊余成本分别为62.215亿美元和62.565亿美元，贷款和租赁损失准备分别为8220万美元和8150万美元[61] - 2025年3月31日和2024年12月31日，账面价值分别为457亿美元和458亿美元的贷款和租赁被用作借款抵押[63] - 截至2025年3月31日，公司对抵押贷款公司的贷款为34亿美元，对金融和保险公司的贷款为35亿美元，占商业和工业（C&I）投资组合的20%[64] - 2025年3月31日和2024年12月31日，C&I贷款总额分别为33.354亿美元和33.428亿美元[69] - 2025年3月31日，“通过”（PD 1 - 12）等级的C&I贷款为31.554亿美元，“特别提及”（PD 13）等级为5020万美元，“次级、可疑或损失”（PD 14 - 16）等级为1.298亿美元[69] - 2024年12月31日，“通过”（PD 1 - 12）等级的C&I贷款为31.593亿美元，“特别提及”（PD 13）等级为6290万美元，“次级、可疑或损失”（PD 14 - 16）等级为1.206亿美元[69] - 截至2025年3月31日，CRE贷款总额为1.4139亿美元，其中Pass级贷款为1.2291亿美元，Special Mention级贷款为645万美元，Substandard、Doubtful或Loss级贷款为1203万美元[70] - 截至2024年12月31日，CRE贷款总额为1.4421亿美元，其中Pass级贷款为1.2612亿美元，Special Mention级贷款为688万美元，Substandard、Doubtful或Loss级贷款为1121万美元[70] - 截至2025年3月31日，消费者房地产贷款总额为1.4089亿美元，其中FICO分数740及以上的贷款为9887万美元[74] - 截至2024年12月31日，消费者房地产贷款总额为1.4047亿美元，其中FICO分数740及以上的贷款为9854万美元[74] - 截至2025年3月31日，信用卡和其他贷款总额为633万美元，其中FICO分数740及以上的贷款为274万美元[77] - 截至2024年12月31日，信用卡和其他贷款总额为669万美元，其中FICO分数740及以上的贷款为283万美元[77] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司贷款和租赁总额分别为622.15亿美元和625.65亿美元[83] - 2025年和2024年，C&I非应计贷款中已专项评估减值且无相关拨备的分别为1.85亿美元和1.72亿美元[83] - 2025年和2024年，CRE非应计贷款中已专项评估减值且无相关拨备的分别为2.78亿美元和2.87亿美元[84] - 2025年和2024年，HELOC非应计贷款中已专项评估减值且无相关拨备的均为300万美元[84] - 2025年和2024年，房地产分期贷款非应计贷款中已专项评估减值且无相关拨备的分别为800万美元和900万美元[85] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司基于抵押品价值的商业贷款摊余成本分别约为3.56亿美元和3.52亿美元[87] - 2025年3月31日，抵押依赖型C&I和CRE贷款总计分别为1.22亿美元和2.34亿美元[87] - 截至2025年3月31日的三个月，公司因抵押品估值降低对商业贷款确认了2400万美元的冲销[88] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，基于房地产抵押品价值的消费者HELOC和房地产分期贷款摊余成本分别约为600万美元和3800万美元、600万美元和3600万美元[89] - 2025年3月31日，消费房地产贷款修改后加权平均合同利率从9.35%降至3.00%，信用卡及其他贷款修改后加权平均合同利率从20.50%降至0.00%[96] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，贷款期限延长方面，工商业（C&I）贷款余额分别为7800万美元和6400万美元，占比均为0.2%；商业房地产（CRE）贷款余额分别为2900万美元和1900万美元，占比分别为0.2%和0.1%；总计分别为1.07亿美元和8300万美元，占比分别为0.2%和0.1%[99] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，过去12个月内修改的贷款中，工商业（C&I）当前贷款余额为1.33亿美元，非应计贷款余额为1600万美元；商业房地产（CRE）当前贷款余额为1.78亿美元，非应计贷款余额为6900万美元；消费性房地产当前贷款余额为200万美元，非应计贷款余额为100万美元；总计当前贷款余额为3.13亿美元，非应计贷款余额为8600万美元[102] - 截至2025年3月31日，贷款和租赁损失准备金方面，工商业（C&I）为3.45亿美元，商业房地产（CRE）为2.25亿美元，消费性房地产为2.3亿美元，信用卡和其他为2200万美元，总计8.22亿美元；未使用贷款承诺准备金方面，工商业（C&I）为6300万美元，商业房地产（CRE）为900万美元，消费性房地产为1100万美元，总计8300万美元；信贷损失准备金总计9.05亿美元[113] - 截至2024年3月31日，贷款和租赁损失准备金方面，工商业（C&I）为3.48亿美元，商业房地产（CRE）为1.81亿美元，消费性房地产为2.31亿美元，信用卡和其他为2700万美元，总计7.87亿美元；未使用贷款承诺准备金方面，工商业（C&I）为4900万美元，商业房地产（CRE）为1800万美元，消费性房地产为1200万美元，总计7900万美元；信贷损失准备金总计8.66亿美元[113] - 2025年第一季度，工商业（C&I）贷款冲销3400万美元，回收600万美元，拨备2800万美元；商业房地产（CRE）贷款冲销300万美元，回收400万美元，拨备 - 300万美元；消费性房地产贷款冲销0，回收100万美元，拨备800万美元；信用卡和其他贷款冲销400万美元，回收100万美元，拨备300万美元[113] - 2024年第一季度，工商业（C&I）贷款冲销2800万美元，回收300万美元，拨备3400万美元；商业房地产（CRE）贷款冲销1200万美元，回收0，拨备2100万美元；消费性房地产贷款冲销0，回收100万美元，拨备 - 300万美元；信用卡和其他贷款冲销600万美元，回收200万美元，拨备200万美元[113] - 2025年第一季度，未使用贷款承诺准备金方面，工商业（C&I）拨备600万美元，商业房地产（CRE）拨备 - 200万美元[113] - 2024年第一季度，未使用贷款承诺准备金方面，商业房地产（CRE）拨备 - 400万美元[113] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内，对有付款违约且在违约前12个月内修改的财务困难借款人的贷款修改总额均为100万美元[99] - 2025年3月31日较2024年12月31日，信贷损失准备金（ACL）余额增加，主要因宏观经济预测恶化，反映对潜在经济不稳定的担忧[110] - 截至2025年3月31日三个月贷款总额为4.1亿美元，2024年同期为4.6亿美元[115] 公司收入及收益关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为2.22亿美元，2024年同期为1.97亿美元，同比增长12.7%[23][26] - 2025年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.41美元，2024年同期为0.33美元，同比增长24.2%[24] - 2025年第一季度总利息收入为10.14亿美元，2024年同期为10.73亿美元，同比下降5.5%[23] - 2025年第一季度总利息支出为3.83亿美元，2024年同期为4.48亿美元，同比下降14.5%[23] - 2025年第一季度非利息收入为1.81亿美元，2024年同期为1.94亿美元，同比下降6.7%[23] - 2025年第一季度非利息支出为4.87亿美元，2024年同期为5.15亿美元，同比下降5.4%[23] - 2025年第一季度综合收入为3.67亿美元，2024年同期为1.14亿美元，同比增长221.9%[26] - 2025年第一季度净利润为2.22亿美元，2024年同期为1.97亿美元[34] - 2025年第一季度总利息支付为3.72亿美元，2024年同期为4.20亿美元[34] - 2025年第一季度总税收支付为400万美元，2024年同期为300万美元[34] - 2025年第一季度净收入为2.22亿美元，2024年同期为1.97亿美元；基本和摊薄后每股收益均为0.41美元，2024年同期为0.33美元[143] - 2025年第一季度，公司合并利息收入为10.14亿美元，2024年同期为10.73亿美元[176] - 2025年第一季度，公司合并净利息收入为6.31亿美元，2024年同期为6.25亿美元[176] - 2025年第一季度，公司合并非利息收入为1.81亿美元，2024年同期为1.94亿美元[176] - 2025年第一季度，公司合并总营收为8.12亿美元，2024年同期为8.19亿美元[176] - 2025年第一季度，公司合并净利润为2.22亿美元，2024年同期为1.97亿美元[176] 公司普通股回购情况 - 截至2025年3月31日，公司回购了价值3.6亿美元的普通股，该回购属于2024年10月批准的10亿美元通用购买计划[28][29] - 截至2024年3月31日，公司回购了价值1.54亿美元的普通股，该回购属于2024年1月批准的6.5亿美元通用购买计划[30][31] 公司加权平均普通股股数变化 - 2025年第一季度加权平均普通股股数为517,116千股，2024年同期为554,977千股，同比下降6.8%[24] 公司其他资产关键指标变化 - 截至2025年3月31日，住宅抵押贷款持有待售期初余额8100万美元，期末余额1.08亿美元；2024年12月31日期初余额6200万美元，期末余额8100万美元[120] - 2025年3月31日抵押服务权净账面价值2200万美元，2024年12月31日为2100万美元[123] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，商誉总额均为15.1亿美元[126] - 2025年3月31日其他无形资产净账面价值1.33亿美元，2024年12月31日为1.43亿美元[130] - 2025年3月31日非累积永久优先股总清算金额4.38亿美元，账面价值4.26亿美元；2024年1

公司赞助活动 - First Horizon银行成为2025年FedEx圣裘德锦标赛的官方金融服务赞助商，并担任配对派对和职业业余配对赛的呈现赞助商[1] - 该银行作为孟菲斯本地企业，其社区投资理念与赛事创造城市影响力的使命高度契合[2] - 银行区域总裁表示此次合作彰显了公司与世界级组织的共同承诺，并深化区域联系[2] 公司概况 - First Horizon Corp截至2025年3月31日总资产达815亿美元，是美国南部12州运营的区域性金融服务公司[4] - 子公司First Horizon银行提供商业、私人银行、财富管理等综合服务，拥有400多个银行中心网点[2][4] - 公司被《财富》和《福布斯》评为全美最佳雇主之一，并跻身十大最受尊敬银行[4] 赛事背景 - FedEx圣裘德锦标赛是PGA巡回赛季后赛首站，2025年8月6-10日在TPC Southwind举办，吸引FedExCup积分榜前70名选手[3][5] - 自1970年以来，孟菲斯PGA巡回赛已为圣裘德儿童研究医院筹集超8000万美元善款[5] - 赛事采用四天无淘汰制，连续第四年在TPC Southwind举办[3] 行业数据 - PGA巡回赛通过39家媒体合作伙伴以30种语言覆盖200多个国家和地区[7][8] - 所有巡回赛以非营利形式运营，累计产生超40亿美元慈善捐款[8] - 巡回赛数字渠道包括PGA TOUR应用程序及12个社交媒体平台，涵盖中英西日韩多语种[9]

体育场馆冠名权合作 - First Horizon银行与北卡罗来纳勇气队及卡里镇共同揭幕First Horizon Stadium的新标识，标志着多年冠名权合作的启动[1] - 冠名权协议于2024年首次宣布，覆盖可容纳10,000人的场馆，该场馆位于WakeMed Soccer Park内[1] - 除北卡罗来纳勇气队外，该场馆还是USL Championship球队北卡罗来纳FC的主场，并承办NCAA一级大学杯等赛事[2] 合作方表态 - First Horizon银行中大西洋地区总裁Laura Bunn表示，冠名权扩展体现公司对社区及体育粉丝的承诺，并强调长期增长战略[3] - 北卡罗来纳勇气队总裁Francie Gottsegen称合作超越冠名权，是基于领导力、创新和社区影响的战略协同，共同推动女足发展[3] - 卡里镇市长Harold Weinbrecht指出合作强化该镇作为顶级体育赛事目的地的声誉，并提升设施与体验质量[4] 公司背景 - First Horizon Corp截至2025年3月31日资产规模达815亿美元，业务覆盖美国南部12州，提供商业、私人银行及财富管理等服务[6] - 公司被《财富》和《福布斯》评为全美最佳雇主之一，并位列十大最具声誉美国银行[6] 球队与场馆信息 - 北卡罗来纳勇气队成立于2017年，是NWSL历史上最成功的俱乐部，共获7项联赛冠军[7] - WakeMed Soccer Park占地158英亩，自2004年起成为职业、大学及社区足球的核心场地，具备举办国际赛事能力[10] 地区经济与文化 - 卡里镇人口超18.7万，以安全社区、绿色空间及强劲商业环境著称，常居全美宜居城市前列[8][9]

文章核心观点 - 2025年第一季度First Horizon Corporation调整后每股收益超预期，得益于净利息收入微升和费用下降，但手续费收入下降和资本状况恶化构成不利因素，贷款和存款余额下降或对长期财务表现构成挑战 [1][11] 财务表现 盈利情况 - 2025年第一季度调整后每股收益42美分，超Zacks共识预期的40美分，高于去年同期的35美分 [1] - 归属于普通股股东的净利润（GAAP基础）为2.13亿美元，同比增长15.8% [2] 收入与费用 - 季度总收入8.12亿美元，同比微降，未达Zacks共识预期的8.183亿美元 [3] - 净利息收入同比增长近1%至6.31亿美元，净息差较去年同期增加5个基点至3.42% [3] - 非利息收入1.81亿美元，同比下降6.7%，主要因除经纪、信托、保险收入和其他非利息收入外的几乎所有非利息收入组成部分下降 [4] - 非利息费用同比下降5.2%至4.88亿美元，主要因除占用和设备成本外的几乎所有成本组成部分下降 [4] - 效率比率为60.06%，低于去年同期的62.92%，表明盈利能力上升 [5] 贷款与存款 - 期末贷款和租赁总额（扣除未实现收入）为622.2亿美元，较上季度末微降，期末存款总额642.1亿美元，下降2.1% [6] 信用质量 - 不良贷款和租赁为6.09亿美元，较去年同期增加20.6% [7] - 截至2025年3月31日，贷款和租赁损失准备金总额与贷款和租赁的比率为1.32%，高于去年同期的1.06%，贷款和租赁损失准备金为8.22亿美元，较去年同期增长4.4% [7] - 净冲销额为2900万美元，同比下降27.5%，信贷损失拨备为4000万美元，较去年同期骤降20% [8] 资本比率 - 截至2025年3月31日，一级普通股权益比率为10.9%，低于去年同期末的11.3% [9] - 总资本比率为13.7%，低于去年同期的13.9%，一级杠杆比率为10.5%，低于去年同期的10.8% [9] 股票回购 - 本季度公司回购了3.6亿美元的普通股 [10] 其他银行情况 Prosperity Bancshares - 定于4月23日公布2025年第一季度财报，目前Zacks评级为3（持有） [13] - 过去一个月，Zacks对其季度每股收益的共识预期维持在1.35美元不变 [13] Cullen/Frost Bankers - 定于5月1日公布2025年第一季度财报，目前Zacks评级为3（持有） [14] - 过去一个月，Zacks对其季度每股收益的共识预期增长1.4%至2.16美元 [14]

文章核心观点 公司2025年第一季度财报显示营收同比下降但每股收益增长 部分指标与分析师预期有差异 股价近一个月表现弱于标普500指数 [1][3] 财务数据 - 2025年第一季度营收8.12亿美元 同比下降0.9% 低于Zacks共识预期0.76% [1] - 2025年第一季度每股收益0.42美元 去年同期为0.35美元 高于共识预期5.00% [1] 股价表现 - 公司股票过去一个月回报率为 -6.7% 而Zacks标普500综合指数变化为 -4.2% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有） 表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 效率比率为60.1% 低于三位分析师平均预期的61.4% [4] - 净息差（FTE）为3.4% 与三位分析师平均预期一致 [4] - 平均生息资产余额为747.9亿美元 低于两位分析师平均预期的756.3亿美元 [4] - 不良贷款和租赁总额为6.09亿美元 低于两位分析师平均预期的6.2105亿美元 [4] - 净冲销率为0.2% 与两位分析师平均预期一致 [4] - 净利息收入为6.31亿美元 高于三位分析师平均预期的6.2462亿美元 [4] - 非利息总收入为1.81亿美元 低于三位分析师平均预期的1.9165亿美元 [4] - 净利息收入（FTE）为6.34亿美元 高于两位分析师平均预期的6.2591亿美元 [4]