文章核心观点 - 第二季度财报低于预期,调整后每股收益36美分,低于市场预期1美分,同比下降7.7% [1] - 净利息收入下降、非利息收入下降、存款减少、拨备增加等因素对业绩产生负面影响,但支出下降和贷款余额增加提供了一些缓解 [2] 收入和支出 - 总收入同比下降21%至8.15亿美元,低于市场预期 [3] - 净利息收入小幅下降至6.29亿美元,但净利差保持稳定在3.37% [4] - 非利息收入大幅下降53.5%至1.86亿美元 [4] - 非利息支出同比下降9.9%至5亿美元 [4] - 效率比率上升至61.44%,表明盈利能力下降 [5] 资产质量 - 不良贷款和租赁余额增加42.8%至5.74亿美元 [7] - 净核销额大幅增加至3400万美元,从上年同期的2300万美元 [7] - 贷款损失准备金增加11.4%至8.21亿美元,占贷款比例从1.20%升至1.32% [8] 资本状况 - 普通股一级资本充足率下降至11%,但总资本充足率上升至13.7% [9][10] - 一级杠杆比率上升至10.6% [10]

($s in millions) 2Q24 1Q24 2Q24 vs. 1Q24 2Q24 1Q24 2Q24 vs. 1Q24 Total Loans (GAAP) $ 62,781 $ 61,753 $ 1,028 2 % $ 62,029 $ 61,152 $ 876 1 % Total Loans excl. LMC (Non-GAAP) 59,847 59,387 460 1 % 59,589 59,305 284 — % 27 (a) Adjusted for notable items as detailed on page 24 (b) Includes goodwill and other intangible assets, net of amortization. Numbers may not foot due to rounding Reconciliation to GAAP financials Period-end Average 8 Deposits trending in line with the industry1 while DDA remains stable 9 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司交付了每股调整后收益0.36美元,较上一季度增加0.01美元,调整后净息差收入增加100万美元 [11] - 调整后的有形普通股权回报率提升至12%,这得益于向股东返还超额资本 [11] - 公司在第二季度回购了2.12亿美元的股票,年初至今回购超过3.65亿美元,季末普通股权一级资本比率为11% [11][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净息差收入增加500万美元,净息差略有扩大1个基点至3.38% [16] - 贷款组合持续为净息差收入和净息差带来支撑,平均贷款较上季度增长1.4%,其中约三分之二为抵押贷款公司贷款,这是收益最高的贷款组合 [16][20] - 贷款收益继续改善,较一季度上升6个基点,受益于新增和续期浮动利率息差以及固定利率现金流重新定价 [16][21] - 非息收入(不含递延薪酬)较上季度下降300万美元,主要是固定收益业务收入下降1200万美元,抵消了银行业务费用收入的增长 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款余额较上季度下降1%,符合行业整体趋势,但公司成功保留了95%的客户存款 [18] - 计息存款平均利率上升2个基点至3.3%,期末利率约为3.35%,较一季度末上升7个基点 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有信心在任何经济周期中都能有出色表现,将继续通过识别运营效率来抵消收入压力,保持良好的股东回报 [32][33] - 公司将保持资本、资产负债表和信贷表现的谨慎管理,以交付有吸引力的回报 [33] - 公司认为其东南部市场足迹和既有客户关系是其最大优势,尽管吸引了激烈的竞争,但公司有信心凭借员工、客户关系和维护无与伦比的银行业务的奉献精神来保持领先地位 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,如果联储不进行进一步降息,存款定价竞争环境可能会持续,这将进一步压缩存款成本 [41][42][43][44][45] - 管理层表示,如果没有降息,净息差收入指引将在下限附近,但如果有一次或两次降息,这将有助于抵消存款成本压力 [27][28][29] - 管理层对公司在任何经济环境下都能保持盈利能力表示乐观,并将继续采取必要措施来应对 [31][32] 其他重要信息 - 公司已实现11%的普通股权一级资本比率目标,未来将维持在11%左右的水平,待宏观经济和监管环境更加明朗后再考虑降至10%-10.5%的长期目标 [15][30] - 公司将继续积极回购股票,认为目前股价相对估值仍有折价空间 [76][77] - 公司将加大技术投资,包括升级核心系统如财务管理和现金管理系统,以提升客户服务能力 [94][95] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jon Arfstrom 提问** 询问公司面临的存款定价竞争情况 [40] **Bryan Jordan 和 Hope Dmuchowski 回答** - 公司面临来自大中小型竞争对手的存款优惠活动,导致需要提高现有客户的存款成本 [41][42] - 第二季度后期,公司有超过10亿美元的存款从低成本基准账户转移到较高成本的挽留优惠 [43][44][45] 问题2 **Michael Rose 提问** 询问公司是否能在2025年实现正的营运杠杆 [49] **Hope Dmuchowski 回答** - 公司的目标是每年都能实现正的营运杠杆,但2025年的情况很难预测,将取决于利率环境、存款成本以及资本市场业务的表现 [50][51] 问题3 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问固定收益业务的前景 [59][60] **Bryan Jordan 回答** - 如果联储大幅降息,公司固定收益业务的平均日收入很可能会上升,但公司目前假设的是一个相对稳定的环境 [61]

Key Takeaways First Horizon Corp. shares fell in intraday trading Wednesday after the company reported second-quarter results lower than analysts' projections. Revenue and profits fell year-over-year as net interest income (NII) decreased. First Horizon also lowered its full-year NII outlook. The parent of First Horizon Bank reported NII of $629 million, down slightly from the $631 million it reported last year and below the $636 million analysts had projected, according to estimates compiled by Visible Alp ...

The research service features daily updates of the Zacks Rank and Zacks Industry Rank, full access to the Zacks #1 Rank List, Equity Research reports, and Premium stock screens, all of which will help you become a smarter, more confident investor. The Zacks Style Scores is a unique set of guidelines that rates stocks based on three popular investing types, and were developed as complementary indicators for the Zacks Rank. This combination helps investors choose securities with the highest chances of beating ...

First Horizon National (FHN) reported $815 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year decline of 21%. EPS of $0.36 for the same period compares to $0.39 a year ago. The reported revenue represents a surprise of -0.59% over the Zacks Consensus Estimate of $819.82 million. With the consensus EPS estimate being $0.37, the EPS surprise was -2.70%. Since these metrics play a crucial role in driving the top- and bottom-line numbers, comparing them with the year-ago numbers a ...

First Horizon National (FHN) came out with quarterly earnings of $0.36 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.37 per share. This compares to earnings of $0.39 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -2.70%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $0.34 per share when it actually produced earnings of $0.35, delivering a surprise of 2.94%. Over the last four qu ...

财务指标 - 第二季度净收入可供普通股股东的184百万美元或每股收益0.34美元[3] - 调整后的第二季度净收入可供普通股股东为195百万美元或每股收益0.36美元，较上一季度增加0.01美元[3] - 第二季度ROTCE为11.3%，调整后ROTCE为12.0%，有形净值账面价值每股为12.22美元，较上一季度增加0.06美元[2] - 公司第二季度净利润可供普通股股东的金额为11百万美元[47] - 公司第二季度每股收益受重大事项影响为0.02美元[47] - 公司调整后的有效税率为21.6%[45] - 公司调整后的平均普通股权益回报率为14.6%[45] - 公司调整后的效率比率为56.9%[45] - 公司第二季度调整后的平均资产回报率为1.02%[50] - 公司第二季度调整后的平均普通股权益回报率为11.99%[50] - 公司第二季度调整后的效率比率为60.47%[50] - 公司调整后的非利息收入占总收入的比例为21.60%[125] - 公司调整后的效率比率为56.92%[128] - 公司调整后的税前利润为269百万美元，调整后的税前拨备前利润为319百万美元[138] 收入和利润 - 第二季度净利息收入为6.29亿美元，较上一季度增加400万美元或1%[14] - 第二季度非利息收入为1.86亿美元，较上一季度减少800万美元或4%[15] - 2Q24总收入为8.15亿美元，同比下降1%[34] - 2Q24净利润为2.04亿美元，同比增长4%[34] - 2Q24每股收益为0.34美元，同比增长2%[34] - 2Q24非利息收入为1.86亿美元，同比下降4%[36] - 2Q24调整后每股收益为0.36美元，同比下降9%[41] - 2Q24调整后净收入可分配给普通股东为1.95亿美元，同比持平[40] - 2Q24调整后拨备前净收入为3.24亿美元，同比持平[39] - 净利息收入/（费用）同比下降54%，达到6000万美元[1] - 非利息收入同比下降95%，至2.44亿美元[1] - 总收入同比下降129%，至1.33亿美元[1] 贷款和存款 - 第二季度平均贷款规模为620亿美元，较上一季度增加9亿美元或1%[10] - 第二季度平均存款规模为650亿美元，较上一季度减少4亿美元或1%[10] - 平均贷款和租赁余额620亿美元,较上季度增加9亿美元或1%[17] - 存款平均余额650亿美元,较2024年第一季度下降4亿美元或1%[18] - 贷款和租赁总额增加2%至62,781百万美元[57] - 商业贷款和租赁增加2%至48,121百万美元[57] - 消费者贷款和租赁增加2%至14,660百万美元[57] - 存款总额下降1%至64,794百万美元[57] - 非计息存款下降13%至16,348百万美元[57] - 公司总贷款和租赁余额为618亿美元，较上季度增加1%[89] - 公司总存款为614亿美元，较上季度减少1%[89] - 公司贷款总额为62,781百万美元，其中不包括LMC的贷款为59,847百万美元[131] 资产质量 - 第二季度拨备计提为5500万美元，较上一季度增加500万美元或10%[10] - 第二季度资本充足率指标中，CET1资本充足率为11.0%，较上一季度下降26个基点[10] - 2Q24调整后拨备计提为5500万美元，同比增加10%[39] - 2Q24不良贷款和租赁占比为0.91%[66] - 商业和工业贷款不良率为0.50%，商业地产贷款不良率为1.78%[66] - 消费者贷款不良率为1.03%，信用卡及其他贷款不良率为0.25%[66] - 不良贷款和租赁占贷款和租赁的比例为0.91%[67] - 2Q24年非履约贷款和租赁总额为5.74亿美元，较1Q24增加14%，较2Q23增加43%[68] - 2Q24年90天以上逾期且仍计息的贷款和租赁总额为600万美元，较1Q24减少38%，较2Q23减少56%[71] - 2Q24年净核销总额为3400万美元，较1Q24减少16%，较2Q23增加46%[74] - 2Q24年贷款和租赁损失准备金余额为8.21亿美元，较1Q24增加4%，较2Q23增加11%[78] - 2Q24年未使用承诺准备金余额为6600万美元，较1Q24减少17%，较2Q23减少27%[80] - 公司信贷损失准备占贷款总额的比例为1.41%，占不良贷款的比例为155%[135][136] 其他 - 第二季度非利息支出为5.00亿美元，较上一季度减少1500万美元或3%[16] - 2Q24调整后人员费用为2.79亿美元，同比下降5%[38] - 2Q24调整后人员费用中工资和福利为1.98亿美元，同比下降1%[38] - 公司第二季度净息差为3.38%[50] - 公司第二季度调整后的非利息收入占总收入的比重为22.64%[50] - 公司净利息收益率为5.16%，较上季度下降14个基点[90] - 公司效率比率为52.80%，较上季度上升197个基点[90] - 公司资产收益率为1.71%，较上季度下降33个基点[90] - 公司固定收益产品日均收益为48.8万美元，较上季度下降33%[96] - 公司净利息收益率为2.72%，较上季度下降1个基点[96] - 公司效率比率为46.28%，较上季度下降12个基点[96] - 公司资产收益率为1.47%，较上季度上升22个基点[96] - 公司拨备覆盖率为155%，较上季度下降16个百分点[85] - 非利息费用同比下降56%，至1.47亿美元[1] - 税前利润同比下降90%，亏损1000万美元[1] - 净利润同比下降NM，亏损300万美元[1] - 平均资产总额同比下降18%，至1670亿美元[2] - 普通股每股账面价值同比下降2%，至14.28美元[9] - 普通股每股有形账面价值同比下降2%，至11.22美元[9] - 调整后每股收益同比下降31%，至0.27美元[14] - 商业未使用贷款承诺下降6%至18,781百万美元[57] - 消费者未使用贷款承诺下降1%至4,334百万美元[57] - 贷款给抵押贷款公司增加24%至2,934百万美元[57] - 交易负债增加248%至423百万美元[57] - 公司总资产为817.21亿美元，较上季度增加4.77亿美元或1%[59] - 贷款和租赁总额为620.29亿美元，较上季度增加8.76亿美元或1%[59] - 存款总额为649.6亿美元，较上季度减少4.18亿美元或1%[59] - 利息收益资产总额为752.43亿美元，较上季度增加4.65亿美元或1%[59] - 利息计息负债总额为538.79亿美元，较上季度增加9.57亿美元或2%[59] - 股东权益总额为89.49亿美元，较上季度减少3.02亿美元或3%[59] - 贷款损失准备为8.1亿美元，较上季度增加2200万美元或3%[59] - 商业贷款和租赁(C&I)为329.09亿美元，较上季度增加5.19亿美元或2%[59] - 消费者房地产贷款为137.83亿美元，较上季度增加1.68亿美元或1%[59] - 交易性证券为13.67亿美元，较上季度增加1.22亿美元或10%[59] - 2Q24利息收入总额为10.97亿美元，同比增长8%[63] - 2Q24净利息收入为6.29亿美元，净利差为3.38%[63] - 2Q24贷款总收益率为6.34%，存款总成本为2.47%[63] - 2Q24平均贷款和租赁净额为620.29亿美元，同比增长4%[63] - 2Q24平均存款为649.60亿美元，同比增长6%[63]

For the most recent quarter, First Horizon was expected to post earnings of $0.34 per share, but it reported $0.35 per share instead, representing a surprise of 2.94%. For the previous quarter, the consensus estimate was $0.31 per share, while it actually produced $0.32 per share, a surprise of 3.23%. Our research shows that stocks with the combination of a positive Earnings ESP and a Zacks Rank #3 (Hold) or better produce a positive surprise nearly 70% of the time. In other words, if you have 10 stocks wit ...

季度业绩预测 - 公司预计季度每股收益为0.37美元 同比下降5.1% [1] - 预计季度营收为8.1982亿美元 同比下降20.5% [1] - 过去30天内 分析师将季度每股收益预期上调2.1% [2] 关键财务指标预测 - 净利息收益率(FTE)预计为3.4% 与去年同期持平 [4] - 平均总生息资产余额预计为746.6亿美元 低于去年同期的753.5亿美元 [4] - 总不良贷款和租赁预计为5.3013亿美元 高于去年同期的4.02亿美元 [5] - 净利息收入(FTE)预计为6.375亿美元 略高于去年同期的6.35亿美元 [6] - 效率比率预计为59.6% 高于去年同期的53.9% [8] 细分业务收入预测 - 卡片和数字银行费用预计为1935万美元 低于去年同期的2100万美元 [9] - 抵押贷款银行和产权业务收入预计为968万美元 高于去年同期的600万美元 [9] - 净利息收入预计为6.3367亿美元 略高于去年同期的6.31亿美元 [10] - 总非利息收入预计为1.8623亿美元 远低于去年同期的4亿美元 [10] - 固定收益业务收入预计为4585万美元 高于去年同期的3000万美元 [11] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨13.9% 表现优于标普500指数的4.3%涨幅 [7] - 公司目前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现将与整体市场一致 [7]