公司整体净收入情况 - 2022年第一季度净收入21800万美元，摊薄后每股净收入2.75美元；2021年同期净收入18420万美元，摊薄后每股净收入2.15美元[130] - 2022年第一季度调整后净收入28970万美元，摊薄后每股调整后净收入3.65美元；2021年同期调整后净收入24210万美元，摊薄后每股调整后净收入2.82美元[131] - 2022年第一季度公司净收入78920万美元，2021年同期为60860万美元[130] - 2022年第一季度公司合并净收入为7.892亿美元，较2021年的6.086亿美元增长30%；按调整后数据计算，2022年为7.686亿美元，较2021年的6.667亿美元增长15%[148] - 2022年第一季度，公司净收入7.892亿美元，较2021年同期增加1.806亿美元，增幅29.7%，有机增长约15% [171] - 2022年第一季度公司净收入为2.18亿美元，较2021年同期的1.842亿美元增加3370万美元，增幅18.3%[185] - 2022年第一季度合并收入，调整后为76860万美元，2021年同期为66670万美元[218] - 2022年第一季度净收入21795.2万美元，摊薄后每股净收入2.75美元，调整后净收入28966万美元，调整后摊薄后每股净收入3.65美元[225] - 2021年第一季度净收入18423.9万美元，摊薄后每股净收入2.15美元，调整后净收入24214.8万美元，调整后摊薄后每股净收入2.82美元[225] 俄罗斯业务相关数据 - 2021年俄罗斯燃料业务占公司合并净收入和净利润的2.8%和4.9%；2022年第一季度占比分别为2.3%和4.8%[128] - 2021年底俄罗斯资产占公司合并资产的2.4%；2022年3月31日占比为2.3%，资产净值约2.27亿美元，其中受限现金1.24亿美元[128] 地区收入分布及变化 - 公司85%的收入来自美国、巴西和英国[132] - 2022年第一季度北美、巴西、国际业务净收入分别为54740万、10250万、13930万美元，占比分别为69%、13%、18%；2021年同期分别为40220万、8190万、12450万美元，占比分别为66%、13%、20%[138] - 2022年第一季度美国、巴西、英国及其他地区净收入分别为47180万、10250万、9460万、12030万美元，占比分别为60%、13%、12%、15%；2021年同期分别为37040万、8190万、7560万、8060万美元，占比分别为61%、13%、12%、13%[139] - 2022年第一季度，北美地区净收入5.474亿美元，较2021年同期增加1.452亿美元，增幅36.1%，有机增长约15% [174] - 2022年第一季度，巴西地区净收入1.025亿美元，较2021年同期增加2060万美元，增幅25.2%，有机增长约20% [175] - 2022年第一季度，国际地区净收入1.393亿美元，较2021年同期增加1480万美元，增幅11.9%，有机增长约15% [176] 各业务线收入及指标变化 - 2022年第一季度燃料、企业支付、通行费、住宿、礼品及其他业务净收入分别为31850万、18380万、8490万、9460万、4350万、6390万美元，占比分别为40%、23%、11%、12%、6%、8%；2021年同期分别为26190万、11640万、6900万、5900万、4340万、5890万美元，占比分别为43%、19%、11%、10%、7%、10%[139] - 公司燃料业务通过交易费、卡费、网络费、交换费等多种费用产生收入[141] - 2022年第一季度燃料业务净收入为3.185亿美元，较2021年的2.619亿美元增长22%；交易量为1.165亿笔，较2021年的1.103亿笔增长6%；每笔交易净收入为2.73美元，较2021年的2.38美元增长15%[148] - 2022年第一季度支付业务净收入为1.838亿美元，较2021年的1.164亿美元增长58%；消费额为274.35亿美元，较2021年的180.35亿美元增长52%；每美元消费净收入率为0.67%，较2021年的0.65%增长4%[148] - 2022年第一季度收费业务净收入为8490万美元，较2021年的6900万美元增长23%；月均活跃标签数为610万个，较2021年的580万个增长5%；每个标签净收入为13.86美元，较2021年的11.85美元增长17%[148] - 2022年第一季度住宿业务净收入为9460万美元，较2021年的5900万美元增长60%；客房入住晚数为88万晚，较2021年的59万晚增长49%；每间夜净收入为10.70美元，较2021年的9.96美元增长7%[148] - 2022年第一季度礼品业务净收入为4350万美元，较2021年的4340万美元基本持平；交易量为2930万笔，较2021年的2911万笔增长1%；每笔交易净收入为0.15美元，与2021年持平[148] - 2022年第一季度其他业务净收入为6390万美元，较2021年的5890万美元增长9%；交易量为1000万笔，较2021年的950万笔增长6%；每笔交易净收入为6.41美元，较2021年的6.23美元增长3%[148] - 2022年第一季度燃料交易业务，调整后收入29890万美元，报告收入31850万美元，2021年同期分别为26200万美元和26190万美元[218] - 2022年第一季度企业支付业务，调整后支出18590万美元，报告支出18380万美元，2021年同期分别为15560万美元和11640万美元[218] - 2022年第一季度通行费业务，调整后收入8120万美元，报告收入8490万美元，2021年同期均为6900万美元[218] - 2022年第一季度住宿业务，调整后收入9460万美元，报告收入9460万美元，2021年同期分别为7780万美元和5900万美元[218] - 2022年第一季度礼品业务，调整后收入4380万美元，报告收入4350万美元，2021年同期均为4340万美元[218] - 2022年第一季度其他业务，调整后收入6420万美元，报告收入6390万美元，2021年同期均为5890万美元[218] 收入相关影响因素 - 2022年和2021年第一季度约60%和61%的收入以美元获得，不受外汇汇率影响[156] - 2022年和2021年第一季度约12%的净收入直接受燃料价格变化影响[158] - 2022和2021年第一季度，约5%的净收入受燃油价格价差直接影响[159] 公司费用情况 - 公司费用主要包括处理、销售、一般及行政、折旧和摊销、其他运营、投资损益、其他费用、利息费用和所得税等类别[152] - 2022年第一季度，公司处理费用1.742亿美元，较2021年同期增加5780万美元，增幅49.6%；销售费用7690万美元，较2021年同期增加2480万美元，增幅47.6% [177][178] - 2022年第一季度，公司净利息支出2200万美元，较2021年同期减少650万美元，降幅22.8% [181] - 2022年第一季度公司所得税拨备为7670万美元，有效税率为26.0%，较2021年同期的5140万美元和21.8%增加2530万美元，增幅49.1%[185] 公司运营及利润情况 - 2022年第一季度公司运营收入为3.177亿美元，较2021年同期的2.66亿美元增加5180万美元，增幅19.5%，运营利润率为40.3%，2021年同期为43.7%[186] 公司流动性及资金情况 - 截至2022年3月31日，公司总流动性约为23亿美元，其中信贷安排下可用资金约9.69亿美元，无限制现金13亿美元[192] 公司现金流量情况 - 2022年第一季度公司经营活动净现金使用量为1.123亿美元，2021年同期为提供7790万美元；投资活动净现金使用量为6730万美元，2021年同期为6320万美元；融资活动净现金使用量为4980万美元，2021年同期为1660万美元[196][197][200] 公司资本支出情况 - 2022年第一季度公司资本支出为3140万美元，较2021年同期的1950万美元增加1190万美元，增幅60.7%[201] 公司信贷安排及借款情况 - 截至2022年3月31日，信贷安排下定期贷款A的利率为1.96%，定期贷款B的利率为2.21%，循环A信贷安排的利率为1.90%，未使用信贷安排费用率为0.30%[203] - 截至2022年3月31日，定期贷款A未偿还借款净额为27亿美元，定期贷款B未偿还借款净额为19亿美元[204] - 2022年第一季度，公司在定期贷款上的本金还款为4510万美元，循环信贷安排上为4亿美元，摆动式循环信贷安排上为850万美元[205] 公司证券化安排情况 - 2022年3月23日，公司将证券化安排承诺从13亿美元增加到16亿美元，并将LIBOR替换为有担保隔夜融资利率（SOFR）加0.10%的SOFR调整[208] 公司股票回购情况 - 公司董事会批准股票回购计划，授权至2023年2月1日，2022年1月25日将规模增加10亿美元至61亿美元，截至2022年3月31日已回购21,845,168股，总价49亿美元，剩余授权12亿美元[211] 公司收购情况 - 自2002年以来，公司完成超90次公司和商业账户组合收购[160] - 2022年3月1日，公司以非重大金额收购美国航空公司软件平台公司Levarti；2021年9月1日，以4.218亿美元收购ALE Solutions；2021年6月1日，以4.591亿美元收购Associated Foreign Exchange；2021年1月13日，以3900万美元收购Roger [164][166][167] 利率相关情况 - 2022年5月4日，美国联邦公开市场委员会将基准利率提高0.50个基点；2019年1月22日公司签订三份掉期合约，2022年1月，10亿美元利率掉期合约到期[161] 前瞻性陈述相关 - 季报包含前瞻性陈述，其不保证业绩，不应过度依赖[227] - 前瞻性陈述可能因监管措施、宏观经济等多种因素无法实现[228] - 公司不承担更新前瞻性陈述或公布修订结果的义务[229] 非GAAP财务指标相关 - 报告包含非GAAP财务指标，用于评估公司运营表现[229] 市场风险情况 - 截至2022年3月31日，市场风险较2021年年报无重大变化[232]

企业业务市场现状 - 企业每年在企业间支出约125万亿美元，但缺乏有效监控工具[17] 公司业务板块划分 - 公司有三个可报告的业务板块，分别为北美、国际和巴西[21] 各业务线覆盖范围 - 公司的住宿解决方案在136个国家拥有全球酒店网络[30] - 公司的收费解决方案在巴西的专有网络为超600万标签持有者处理交易[32] - 公司的虚拟卡解决方案的专有商户受理网络是行业内最大的[36] - 公司的跨境解决方案可向超200个国家和145种货币的接收方付款[39] - 公司为60个国家的零售商提供礼品卡计划管理和处理服务[42] - 公司的车队维护解决方案在英国超8900个服务中心为车队客户处理交易[46] - 公司的收费解决方案在超4100个参与商户处可用于购买商品和服务[32] 公司业务营销策略 - 公司积极采用多渠道策略向现有和潜在客户营销和销售解决方案[49] - 公司通过部署专用销售团队和交叉销售等策略提高客户忠诚度和留存率[51] 公司技术投入与运行情况 - 2021年公司在技术的资本和运营费用上支出约2.5亿美元[57] - 2021年公司全球授权业务正常运行时间超过99.9%[63] - 公司通过核心IT转型计划不断升级技术解决方案，聚焦数字战略、核心系统现代化和数据三个支柱[60] 各业务线竞争情况 - 公司企业支付解决方案与金融机构、美国运通等竞争[53] - 公司燃料解决方案与WEX、美国银行航海者车队系统等竞争[53] - 公司住宿解决方案与Egencia、酒店引擎等竞争[53] - 公司收费解决方案与ConectCar、Veloe等竞争[55] - 公司礼品和工资卡解决方案与第一数据、其他专用卡发行商等竞争[55] 公司风险管理 - 公司采用多种工具管理投资组合风险，包括计费频率、付款条款等[52] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有9700名员工分布在超15个国家，其中约3900名在美国[93] - 截至2021年12月31日，女性约占全球员工总数的53%，约占高级领导团队的22%；少数族裔约占美国国内员工总数的42%，约占高级领导团队的14%[96] - 2021年公司年度员工调查参与率约为75%，员工参与度得分与2020年相比仅低1分[100] 公司高管信息 - 首席执行官兼董事会主席Ronald F. Clarke，2021年12月31日时66岁，自2000年8月起担任首席执行官，2003年3月被任命为董事会主席[107] - 首席财务官Charles R. Freund，2021年12月31日时49岁，2020年9月被任命为首席财务官，自2000年起加入公司[107][108] - 北美燃料集团总裁Alexey Gavrilenya，2021年12月31日时45岁，2019年9月起担任该职位，2009年3月加入公司[107][109] - 欧洲、澳大利亚和新西兰燃料集团总裁Alan King，2021年12月31日时45岁[107] - 巴西集团总裁Armando L. Netto，2021年12月31日时53岁[107] - Alan King自2019年7月起担任欧洲、澳大利亚和新西兰燃料集团总裁，2016年8月加入公司，曾在万事达卡工作11年[110] - Armando L. Netto自2014年6月起担任巴西集团总裁，此前在TIVIT等公司任职[111] - Alissa B. Vickery于2020年9月被任命为首席会计官，2011年加入公司，此前在Worldpay等公司任职[112] 公司运营相关规定与风险 - 公司运营多数借记卡交易不受美联储借记卡交换费上限的重大直接影响，因多数交易享有豁免[82] - 公司子公司Comdata Inc.注册为预付访问服务提供商，并符合PCI DSS 3.2标准[81][84] - 公司依赖信息技术和安全系统，面临系统中断、软件缺陷、网络攻击等风险，曾在2018年第二季度发生过一次未经授权的访问事件[116][120][125] - 公司为关键系统和数据的处理中心配备了备份设施，但激活可能会有重大延迟[119] 公司业务影响因素 - 公司业务受新冠疫情影响，疫情导致宏观经济环境变差、消费和商业支出减少，影响公司运营和财务状况，未来影响仍不确定[134][135][138] - 公司若无法开发和实施新技术、产品和服务，或升级不成功，可能会失去客户和合作伙伴[130] - 公司解决方案交付若出现问题，可能导致处理或报告错误及其他损失，且与第三方合作关系可能不成功[132] - 公司业务受支付卡交易volume影响，不利的宏观经济、天气、自然灾害、公共卫生危机或业务采购实践变化，可能影响收入和经营业绩[140] - 公司交易volume受经济状况、天气、政策、支付行业发展等因素影响[142][144] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年12月31日止年度，公司坏账费用分别为3790万美元和1.585亿美元，分别占总账单的3个基点和15个基点[145] - 2021年12月31日止年度，滞纳金和财务费用收入占公司合并收入的4%[146] - 2021年12月31日止年度，约12%的合并收入直接受燃料绝对价格影响，约5%的合并收入来自与燃料价格价差相关的交易[157] - 2021年12月31日止年度，约37%的收入以美元以外货币计价[172] 公司面临的其他风险 - 若无法有效评估和监控客户信用风险，公司坏账费用可能大幅高于历史水平[145] - 公司面临来自不同规模和业务范围竞争对手的激烈竞争，竞争加剧可能导致定价压力增大、利润率降低等[148][154] - 支付技术行业变化快，公司更新服务可能面临成本超支、交付延迟等风险[156] - 零售燃料价格下跌或燃料价格价差收缩会对公司收入和经营业绩产生不利影响[157] - 公司需维持与合作伙伴的关系，否则会影响业务和经营业绩[158] - 公司依赖Mastercard网络处理交易，相关规则变化、赞助银行问题等可能影响业务[163] - 收购业务可能导致运营困难、成本增加、股东权益稀释，且无法保证实现预期收益[174][175][178] - 外汇汇率波动和外汇管制法规可能影响公司有效利用运营现金的能力，对财务状况产生不利影响[171][172][173] - 公司可能因支付解决方案被欺诈性使用而遭受重大损失，且未针对此类损失购买保险[185] - 若无法保护知识产权和机密信息，公司竞争地位可能受损，并需承担高昂的维权费用[189][190][191] - 第三方可能声称公司或客户侵犯其知识产权，这可能导致公司承担高额辩护费用、面临赔偿和禁令等风险[195][196] - 公司成功部分依赖高管和关键人员，失去这些人员可能对业务产生重大不利影响[198][199] 公司业务季节性波动 - 燃料和工资卡解决方案的收入和利润在每年第一和第四季度受天气、假期等因素影响出现季节性波动，礼品解决方案收入在第三和第四季度最强，第一和第二季度最弱[188] 公司监管合规风险 - 电子支付行业监管增加，新的或扩大的监管规定可能因增加合规成本和限制产品服务条款而对公司业务和经营业绩产生不利影响[200][201] - 遵守法律法规困难且成本高，若不及时合规，公司可能面临禁令、制裁、罚款，声誉受损[205] - 衍生品法规增加公司业务成本，新要求可能带来额外成本并影响套期保值和国际支付业务[206] - 多地区规则使公司部分外汇衍生品合约需满足报告、记录等要求，未来交易或有清算和保证金要求[207] - 遵守衍生品法规已产生并可能持续产生额外成本，不遵守会导致罚款、制裁及业务受限[208] - 政府保护个人信息的法规和合同义务可能影响公司服务提供能力[209] - 美国和国外政府限制个人信息转移并要求保护，公司需满足合规标准，否则可能面临诉讼和声誉损害[210] 公司可持续发展相关风险 - 温室气体立法和监管可能影响公司合作伙伴和商家运营，进而影响公司业务[212] - 投资界推动化石燃料资产剥离，若成功，公司获取资本市场资金能力和股价可能受影响[214] - 投资界关注油气行业可持续性，若公司无法提升可持续性，可能失去合作伙伴和商家，影响股价和声誉[215] 公司业务拓展计划 - 公司在超150个国家开展业务或提供服务，并计划向亚洲、欧洲和拉丁美洲的其他国家扩张[179]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净收入7.555亿美元，2020年同期为5.853亿美元；2021年前九个月净收入20.315亿美元，2020年同期为17.715亿美元[133] - 2021年第三季度净利润2.34亿美元，2020年同期为1.888亿美元；2021年前九个月净利润6.145亿美元，2020年同期为4.944亿美元[133] - 2021年第三季度摊薄后每股净收益2.80美元，2020年同期为2.19美元；2021年前九个月摊薄后每股净收益7.24美元，2020年同期为5.68美元[133] - 2021年第三季度调整后净利润2.944亿美元，2020年同期为2.419亿美元；2021年前九个月调整后净利润8.049亿美元，2020年同期为7.039亿美元[134] - 2021年第三季度调整后摊薄后每股净收益3.52美元，2020年同期为2.80美元；2021年前九个月调整后摊薄后每股净收益9.48美元，2020年同期为8.09美元[134] - 2021年第三季度，公司合并净收入为7.555亿美元，较去年同期增长1.702亿美元，增幅29.1% [170][171] - 2021年第三季度，公司合并运营费用为3.168亿美元，较去年同期增长9580万美元，增幅43.5% [170] - 2021年第三季度，公司净利息支出为2900万美元，较去年同期减少240万美元，降幅7.5% [170][182] - 2021年第三季度，公司净利润为2.34亿美元，较去年同期增长4520万美元，增幅23.9% [170][186] - 2021年第三季度公司合并运营收入为3.387亿美元，较去年同期的2.645亿美元增加7420万美元，增幅28.0%，运营利润率为44.8% [187] - 2021年前三季度公司合并净收入为6.145亿美元，较去年同期的4.944亿美元增加1.201亿美元，增幅24.3% [193] - 2021年前三季度公司合并净收入为20.315亿美元，较去年同期的17.715亿美元增加2.6亿美元，增幅14.7%，有机增长约10% [193][195] - 2021年前三季度处理费用为3.883亿美元，较去年同期的4.748亿美元减少8660万美元，降幅18.2% [193][199] - 2021年前三季度销售费用为1.865亿美元，较去年同期的1.45亿美元增加4150万美元，增幅28.6% [193][200] - 2021年前三季度一般及行政费用为3.452亿美元，较去年同期的2.837亿美元增加6140万美元，增幅21.7% [193][202] - 2021年前三季度折旧和摊销费用为2.092亿美元，较去年同期的1.901亿美元增加1910万美元，增幅10.0% [193][203] - 2021年前九个月所得税拨备为1.918亿美元，有效税率为23.8%，较上一年同期分别增加6690万美元和53.5%[209] - 2021年前九个月净收入为6.145亿美元，较2020年同期增加1.201亿美元，增幅为24.3%[210] - 2021年前九个月综合营业收入为9.023亿美元，较上一年同期增加2.239亿美元，增幅为33.0%，运营利润率从38.3%提升至44.4%[211] - 2021年9月30日公司总流动性约为19亿美元，其中信贷安排下可用资金约为6.5亿美元，无限制现金为13亿美元[218] - 2021年前九个月经营活动净现金流入为5.995亿美元，较上一年同期减少；投资活动净现金使用为6.218亿美元，较上一年同期增加；融资活动净现金流入为5.792亿美元，较上一年同期增加[221][222][223] - 2021年前九个月资本支出为7450万美元，较上一年同期增加1940万美元，增幅为35.3%[224] - 2021年第三季度净利润为234,007千美元，2020年同期为188,817千美元；2021年前九个月净利润为614,493千美元，2020年同期为494,365千美元[246] - 2021年第三季度摊薄后每股净利润为2.80美元，2020年同期为2.19美元；2021年前九个月摊薄后每股净利润为7.24美元，2020年同期为5.68美元[246] - 2021年第三季度调整后净利润为294,358千美元，2020年同期为241,934千美元；2021年前九个月调整后净利润为804,917千美元，2020年同期为703,856千美元[246] - 2021年第三季度调整后摊薄后每股净利润为3.52美元，2020年同期为2.80美元；2021年前九个月调整后摊薄后每股净利润为9.48美元，2020年同期为8.09美元[246] 各地区业务净收入数据关键指标变化 - 公司88%的收入来自美国、巴西和英国[135] - 2021年第三季度北美地区净收入5.205亿美元，占比68.9%；巴西地区净收入9490万美元，占比12.6%；国际地区净收入1.401亿美元，占比18.5%[139] - 2021年前九个月北美地区净收入13.662亿美元，占比67.2%；巴西地区净收入2.625亿美元，占比12.9%；国际地区净收入4.028亿美元，占比19.8%[139] - 2021年第三季度美国净收入4.882亿美元，占比65%；巴西净收入9490万美元，占比13%；英国净收入8190万美元，占比11%；其他地区净收入9050万美元，占比12%[141] - 2021年前九个月美国净收入12.715亿美元，占比63%；巴西净收入2.625亿美元，占比13%；英国净收入2.41亿美元，占比12%；其他地区净收入2.565亿美元，占比13%[141] - 2021年第三季度，北美地区净收入为5.205亿美元，较去年同期增长1.367亿美元，增幅35.6% [170][173] - 2021年第三季度，巴西地区净收入为9490万美元，较去年同期增长1530万美元，增幅19.2% [170][174] - 2021年第三季度，国际地区净收入为1.401亿美元，较去年同期增长1820万美元，增幅14.9% [170][175] - 2021年前三季度北美地区净收入为13.662亿美元，较去年同期的11.76亿美元增加1.902亿美元，增幅16.2%，有机增长约11% [193][196] - 2021年前三季度巴西地区净收入为2.625亿美元，较去年同期的2.537亿美元增加880万美元，增幅3.5%，有机增长约10% [193][197] - 2021年前三季度国际地区净收入为4.028亿美元，较去年同期的3.419亿美元增加6100万美元，增幅17.8%，有机增长约9% [193][198] - 2021年前九个月北美地区运营收入为5.546亿美元，较上一年同期增加1.824亿美元，增幅为49.0%，运营利润率从31.7%提升至40.6%[215] - 2021年前九个月巴西地区运营收入为1.054亿美元，较上一年同期增加100万美元，增幅为0.9%，运营利润率从41.2%降至40.2%[216] - 2021年前九个月国际地区运营收入为2.422亿美元，较上一年同期增加4060万美元，增幅为20.1%，运营利润率从59.0%提升至60.1%[217] 各业务线净收入数据关键指标变化 - 燃料业务净收入从2020年的25.51亿美元增至2021年的30.68亿美元，增长20%；交易次数从11360万次增至11770万次，增长4%；每笔交易净收入从2.25美元增至2.61美元，增长16%[145] - 企业支付业务净收入从2020年的10.65亿美元增至2021年的16.87亿美元，增长58%；消费额从155.67亿美元增至256.66亿美元，增长65%；每美元消费净收入从0.68%降至0.66%，下降4%[145] - 通行费业务净收入从2020年的6.76亿美元增至2021年的7.90亿美元，增长17%；平均每月标签数从540万个增至600万个，增长11%；每个标签净收入从12.60美元增至13.25美元，增长5%[145] - 住宿业务净收入从2020年的5.29亿美元增至2021年的8.52亿美元，增长61%；客房入住晚数从540万晚增至760万晚，增长41%；每间客房净收入从9.77美元增至11.14美元，增长14%[145] - 礼品业务净收入从2020年的3.91亿美元增至2021年的4.86亿美元，增长25%；交易次数从24270万次增至25620万次，增长6%；每笔交易净收入从0.16美元增至0.19美元，增长18%[145] - 其他业务净收入从2020年的6.41亿美元增至2021年的6.72亿美元，增长5%；交易次数从9900万次降至8900万次，下降10%；每笔交易净收入从0.72美元降至0.75美元，下降4%[145] 外汇汇率与燃料价格对收入影响 - 2021年和2020年截至9月30日的九个月中，约63%和62%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[154] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月中，约12%和11%的净收入受燃料价格变化直接影响；九个月中，约12%和10%的净收入受燃料价格变化直接影响[156][158] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月中，约5%和7%的净收入受燃料价格价差直接影响；九个月中，约5%和8%的净收入受燃料价格价差直接影响[159] - 2021年第三季度，燃料交易业务的预计收入受燃料价格正向影响1700万美元，受外汇汇率正向影响1200万美元，受燃料价格价差负向影响400万美元[241] - 2021年第三季度，公司综合业务的预计收入受燃料价格正向影响1310万美元，受外汇汇率正向影响1210万美元，受收购/处置业务负向影响3770万美元[240] 公司投资与收购情况 - 2021年公司对其他业务投资440万美元[164] - 2021年1月13日，公司以3900万美元收购Roger并更名为CorpayOne [167] - 2021年6月1日，公司以4.59亿美元收购AFEX，净购买价为6990万美元 [166] - 2021年9月1日，公司以4.265亿美元收购ALE Solutions, Inc. [166] 公司金融工具与政策相关 - 2019年1月22日公司签订三份利率互换合约，以减少20亿美元浮动利率债务相关利息支付现金流的可变性，2021年前九个月因此产生约3710万美元额外利息费用，较20亿美元借款平均LIBOR利率高出2.45%[208][230] - 证券化工具额度从10亿美元增加到13亿美元，到期日为2024年3月29日，LIBOR借款计划费率从0.90%增至1.25%，商业票据利率借款计划费率从0.80%增至1.15%[231] - 股票回购计划规模增加10亿美元至51亿美元，截至2021年9月30日已回购17742577股，花费39亿美元，剩余12亿美元可用于未来回购[232] - 公司定义的非GAAP指标调整后净收入，是对净收入进行多项调整后得出，调整后净收入每股摊薄收益为调整后净收入除以加权平均摊薄流通股数[241][243] - 公司使用调整后净收入、调整后净收入每股摊薄收益和有机收入增长来衡量经营业绩、规划、分配资源和评估运营策略[245] - 公司在2021年9月30日遵守了证券化工具相关的财务契约要求[231] - 2021年第三季度，公司未采用、更改关键会计政策及其应用[235] 税务相关情况 - 2021年英国公司税率从19%提高到25%，产生650万美元递延税项计量[246] - 2020年有与上一年度税务状况相关的980万美元税务储备调整[246] 市场风险与报告相关说明 - 截至2021年9月30日，公司市场风险与2020年12月31日年度报告披露相比无重大变化[253] - 报告包含前瞻性陈述，其受多种不确定因素影响，可能无法实现[248][249] - 报告提供非GAAP财务指标及与最近对应GAAP指标的调节，以助投资者评估公司运营表现[252] - 可通过访问SEC网站免费获取公司的SEC文件[252]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为6.674亿美元，2020年同期为5.251亿美元；2021年上半年净收入为12.76亿美元，2020年同期为11.862亿美元[129] - 2021年第二季度净利润为1.962亿美元，2020年同期为1.585亿美元；2021年上半年净利润为3.805亿美元，2020年同期为3.055亿美元[129] - 2021年第二季度摊薄后每股净利润为2.30美元，2020年同期为1.83美元；2021年上半年摊薄后每股净利润为4.45美元，2020年同期为3.50美元[129] - 2021年第二季度调整后净利润为2.684亿美元，2020年同期为1.974亿美元；2021年上半年调整后净利润为5.106亿美元，2020年同期为4.619亿美元[130] - 2021年第二季度调整后摊薄后每股净利润为3.15美元，2020年同期为2.28美元；2021年上半年调整后摊薄后每股净利润为5.97美元，2020年同期为5.29美元[130] - 2021年Q2公司合并净收入6.674亿美元，较2020年同期的5.251亿美元增长27%[139] - 2021年第二季度，公司合并净收入为6.674亿美元，较2020年同期增加1.422亿美元，增幅27.1%，有机增长约23%[163] - 2021年第二季度，公司净收入为1.962亿美元，较2020年同期增加3780万美元，增幅23.8%[164] - 2021年第二季度净利润为1.962亿美元，较上年同期增加3780万美元，增幅23.8%[179] - 2021年第二季度合并营业收入为2.976亿美元，较上年同期增加8480万美元，增幅39.8%，运营利润率从40.5%提升至44.6%[180] - 2021年上半年合并收入为12.76亿美元，较上年同期增加8980万美元，增幅7.6%，有机增长约7%[186][189] - 2021年上半年净收入3.805亿美元，较2020年同期增加7490万美元，增幅24.5%[203] - 2021年上半年综合运营收入5.636亿美元，较同期增加1.498亿美元，增幅36.2%；运营利润率为44.2%，较同期增加9.3个百分点[204] - 2021年第一季度合并收入为6.623亿美元，2020年同期为5.398亿美元[233] - 2021年第一季度净收入为1.96247亿美元，2020年同期为1.58488亿美元[238] - 2021年第一季度调整后净收入为2.68411亿美元，2020年同期为1.97425亿美元[238] - 2021年第一季度调整后净收入每股摊薄为3.15美元，2020年同期为2.28美元[238] 各业务线净收入占比情况 - 公司业务主要分布在美国、巴西和英国，占比达87%[131] - 2021年第二季度北美部门净收入为4.434亿美元，占比66.4%；巴西部门为8570万美元，占比12.8%；国际部门为1.383亿美元，占比20.7%[135] - 2021年上半年北美部门净收入为8.456亿美元，占比66.3%；巴西部门为1.676亿美元，占比13.1%；国际部门为2.628亿美元，占比20.6%[135] - 2021年Q2美国地区净收入4.127亿美元，占比62%；2020年同期为3.349亿美元，占比64%[137] - 2021年上半年美国地区净收入7.833亿美元，占比61%；2020年同期为7.328亿美元，占比62%[137] - 2021年Q2燃料业务净收入2.951亿美元，占比44%；2020年同期为2.498亿美元，占比48%[137] - 2021年上半年燃料业务净收入5.57亿美元，占比44%；2020年同期为5.419亿美元，占比46%[137] 各业务线净收入增长情况 - 2021年Q2企业支付业务净收入1.404亿美元，较2020年同期的0.926亿美元增长52%[139] - 2021年Q2通行费业务净收入0.713亿美元，较2020年同期的0.648亿美元增长10%[139] - 2021年Q2住宿业务净收入0.622亿美元，较2020年同期的0.406亿美元增长53%[139] - 2021年Q2礼品业务净收入0.323亿美元，较2020年同期的0.265亿美元增长22%[139] - 2021年第二季度，北美、巴西和国际业务净收入分别为4.434亿、8570万和1.383亿美元，较2020年同期分别增长24.1%、14.0%和49.4%[164] - 2021年上半年北美地区净收入8.456亿美元，较2020年同期增加5350万美元，增幅6.8%；有机增长约6%[190] - 2021年上半年巴西地区净收入1.676亿美元，较2020年同期减少650万美元，降幅3.8%；有机增长约7%[191] - 2021年上半年国际地区净收入2.628亿美元，较2020年同期增加4280万美元，增幅19.4%；有机增长约10%[192] - 2021年第一季度燃料交易收入为2.951亿美元，2020年同期为2.498亿美元[233] - 2021年第一季度企业支付支出为1.404亿美元，2020年同期为9260万美元[233] - 2021年第一季度通行费标签收入为7130万美元，2020年同期为6480万美元[233] - 2021年第一季度住宿收入为6220万美元，2020年同期为4060万美元[233] - 2021年第一季度礼品交易收入为3230万美元，2020年同期为2650万美元[233] - 2021年第一季度其他交易收入为6600万美元，2020年同期为5080万美元[233] 公司运营费用变化情况 - 2021年第二季度，公司合并运营费用中，处理、销售、一般及行政、折旧及摊销费用分别为1.223亿、6320万、1.15亿和6920万美元，较2020年同期分别增长0.8%、49.2%、32.6%和11.4%[164] - 2021年第二季度销售费用为6320万美元，较上年同期增加2090万美元，增幅49.2%[170] - 2021年第二季度一般及行政费用为1.15亿美元，较上年同期增加2830万美元，增幅32.6%[170] - 2021年第二季度折旧和摊销费用为6920万美元，较上年同期增加710万美元，增幅11.4%[171] - 2021年第二季度净利息费用为3470万美元，较上年同期增加230万美元，增幅7.0%[174] - 2021年第二季度所得税拨备为6630万美元，有效税率为25.2%，较上年同期增加1310万美元，增幅24.7%[177] - 2021年上半年综合运营费用中，处理费用2.387亿美元，较同期减少1.163亿美元，降幅32.8%；销售费用1.153亿美元，较同期增加1710万美元，增幅17.4%；一般及行政费用2.234亿美元，较同期增加3050万美元，增幅15.8%；折旧和摊销费用1.349亿美元，较同期增加830万美元，增幅6.6%[193][194][195][197] - 2021年上半年所得税拨备1.177亿美元，有效税率23.6%，较同期分别增加3930万美元和3.2个百分点，增幅50.2%[202] - 2021年上半年利息净支出6320万美元，较同期减少490万美元，降幅7.1%[205] 公司业务部门构成 - 公司有三个可报告的业务部门，分别是北美、国际和巴西[132] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司的运营结果、流动性、供应商、客户和员工产生了不利影响，且这种影响可能会持续到2021年[125][126] 公司收入计价货币情况 - 2021和2020年上半年，公司约61%和62%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[148] 燃油价格对净收入的影响 - 2021和2020年第二季度，约13%和11%的净收入受燃油价格变化直接影响；上半年该比例分别为12%和11%[150][152] - 2021和2020年第二季度，约6%和11%的净收入受燃油价格价差直接影响；上半年该比例分别为5%和9%[153] 公司收购情况 - 自2002年以来，公司完成超85次公司和商业账户组合收购[154] - 2021年7月28日，公司签署协议以约4亿美元收购ALE Solutions；6月1日，以约4.19亿美元完成对AFEX的收购；1月13日，以约3900万美元完成对Roger的收购[158][159] - 2021年7月28日，公司签署最终协议，以约4亿美元收购ALE Solutions, Inc.，交易预计在2021年第三季度完成[226] 公司资金流动性及信贷安排情况 - 2021年6月30日，公司总流动性约25亿美元，其中信贷安排下可用资金约12亿美元，无限制现金13亿美元[211] - 截至2021年6月30日，信贷协议下高级有担保信贷安排总额为56.25亿美元，包括12.85亿美元循环信贷安排、32.25亿美元定期贷款A安排和11.50亿美元定期贷款B安排[218] - 2021年6月30日，定期贷款A的利率为1.60%，定期贷款B的利率为1.85%，循环A安排的利率为1.60%，未使用信贷安排费用率为0.30%[218] - 截至2021年6月30日，定期贷款A未偿还借款净额为28亿美元，定期贷款B未偿还借款净额为11亿美元[220] - 2021年上半年，公司在定期贷款上的本金还款为4.19亿美元，在循环信贷安排上的本金还款为6.24亿美元，在摆动额度循环信贷安排上的本金还款为5200万美元[221] 公司掉期合约及应收账款购买协议情况 - 2019年1月22日，公司签订三份互换合约，以减少20亿美元浮动利率债务利息支付现金流的可变性[155] - 2019年1月22日，公司签订三份掉期合约，旨在减少与20亿美元浮动利率债务相关的未对冲利息支付现金流的波动性，2021年上半年因此将约2450万美元损失从累计其他综合收益重分类至利息费用[222] - 公司参与10亿美元应收账款购买协议，即证券化安排，2020年11月13日和2021年3月29日对其进行修订，该安排到期日为2024年3月29日[223] 公司股票回购计划情况 - 截至2021年7月27日，公司股票回购计划规模增至51亿美元，剩余可用于未来回购的金额为16亿美元，自计划开始至2021年6月30日，已回购16184095股，总价35亿美元[224] 公司会计政策情况 - 2021年第二季度，公司未采用对合并财务报表有重大影响的新关键会计政策，未更改关键会计政策及其应用[228] 公司有机收入增长计算情况 - 公司定义了预估和宏观调整后收入及交易，用于评估收入和相关交易的有机增长，有机收入增长计算考虑宏观环境等因素影响[230][231] 前瞻性声明相关情况 - 前瞻性声明可能因多种因素无法实现，如监管措施、宏观经济条件等[241] - 提醒不要过度依赖前瞻性声明，公司不承担更新声明的义务[242] 公司SEC文件获取情况 - 可在SEC网站免费获取公司的SEC文件[244] 公司财务指标相关情况 - 报告包含非GAAP财务指标，用于评估公司运营表现[244] 公司市场风险情况 - 截至2021年6月30日，市场风险较2020年12月31日无重大变化[245] 公司资本支出情况 - 2021年上半年资本支出4580万美元，较同期增加890万美元，增幅24.1%[217] 各地区运营收入情况 - 2021年上半年北美地区运营收入为3.412亿美元，较上年同期增加1.223亿美元，增幅55.9%，运营利润率从27.6%提升至40.4%[186] - 2021年上半年国际业务运营收入为1.568亿美元，较上年同期增加3080万美元，增幅24.4%，运营利润率从57.3%提升至59.7%[186]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为6.086亿美元，2020年同期为6.611亿美元[132] - 2021年第一季度净利润为1.842亿美元，2020年同期为1.471亿美元[132] - 2021年第一季度摊薄后每股净收益为2.15美元，2020年同期为1.67美元[132] - 2021年第一季度调整后净收入为2.421亿美元，2020年同期为2.645亿美元[133] - 2021年第一季度调整后摊薄后每股净收益为2.82美元，2020年同期为3.00美元[133] - 2021年第一季度，公司合并净收入为6.086亿美元，较2020年同期减少5250万美元，降幅7.9%，有机收入下降约6% [166] - 2021年第一季度，公司合并运营费用中的处理费用为1.164亿美元，较2020年同期减少1.173亿美元，降幅50.2% [167][172] - 2021年第一季度，公司净利息支出为2860万美元，较2020年同期减少710万美元，降幅20.0% [167][179] - 2021年第一季度，公司所得税拨备为5140万美元，有效税率为21.8%，较2020年同期分别增加2620万美元和2.8个百分点 [182] - 2021年第一季度，公司净利润为1.842亿美元，较2020年同期增加3720万美元，增幅25.3% [167][183] - 2021年第一季度合并运营收入为2.66亿美元，较去年同期的2.01亿美元增加6500万美元，增幅32.3%，运营利润率为43.7%，去年同期为30.4%[184] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为7790万美元，去年同期为4.2亿美元；投资活动使用的净现金为6320万美元，去年同期为1870万美元；融资活动使用的净现金为1660万美元，去年同期为3.145亿美元[191][192][193] - 2021年第一季度资本支出为1950万美元，较去年同期的1830万美元增加130万美元，增幅7.0%[194] - 2021年第一季度公司合并调整后收入为6.359亿美元，上年同期为6.732亿美元；报告收入为6.086亿美元，上年同期为6.611亿美元[213] - 2021年第一季度净利润为1.84239亿美元，上年同期为1.4706亿美元；摊薄后每股净利润为2.15美元，上年同期为1.67美元[219] - 2021年第一季度调整后净利润为2.42148亿美元，上年同期为2.64495亿美元；调整后摊薄后每股净利润为2.82美元，上年同期为3.00美元[219] - 2021年第一季度摊薄后股份数为85764千股，上年同期为88205千股[219] 各地区业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度北美地区净收入4.02亿美元，占比66%；2020年同期4.35亿美元，占比66%[138] - 2021年第一季度巴西地区净收入0.82亿美元，占比13%；2020年同期0.99亿美元，占比15%[138] - 2021年第一季度国际地区净收入1.24亿美元，占比20%；2020年同期1.27亿美元，占比19%[138] - 2021年第一季度美国净收入3.7亿美元，占比61%；2020年同期3.98亿美元，占比60%[140] - 2021年第一季度，北美地区收入为4.022亿美元，较2020年同期减少3250万美元，降幅7.5%，有机收入下降约7% [167][169] - 2021年第一季度，巴西地区收入为8190万美元，较2020年同期减少1710万美元，降幅17.2% [167][170] - 2021年第一季度，国际地区收入为1.245亿美元，较2020年同期减少290万美元，降幅2.3%，有机收入下降约7% [167][171] - 2021年第一季度北美地区运营收入为1.626亿美元，较去年同期的8570万美元增加7680万美元，增幅89.6%，运营利润率为40.4%，去年同期为19.7%[185][186] - 2021年第一季度巴西地区运营收入为3220万美元，较去年同期的3940万美元减少720万美元，降幅18.3%，运营利润率为39.3%，去年同期为39.8%[187] - 2021年第一季度国际业务运营收入为7120万美元，较去年同期的7580万美元减少460万美元，降幅6.1%，运营利润率为57.2%，去年同期为59.5%[188] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度燃料业务净收入2.62亿美元，占比43%；2020年同期2.92亿美元，占比44%[140] - 2021年第一季度燃料净收入26.19亿美元，较2020年的29.21亿美元减少3.02亿美元，降幅10%[142] - 2021年第一季度企业支付支出额为1.8034亿美元，较2020年的1.7916亿美元增加118万美元，增幅1%[142] - 2021年第一季度通行费净收入6900万美元，较2020年的8300万美元减少1400万美元，降幅17%[142] - 2021年第一季度住宿净收入5900万美元，较2020年的5700万美元增加200万美元，增幅4%[142] - 2021年第一季度礼品净收入4340万美元，较2020年的4240万美元增加100万美元，增幅2%[142] - 2021年第一季度其他业务净收入5890万美元，较2020年的6670万美元减少780万美元，降幅12%[142] - 2021年第一季度燃料交易业务，调整后收入为27.53亿美元，上年同期为29.26亿美元；报告收入为26.19亿美元，上年同期为29.21亿美元[213] - 2021年第一季度企业支付业务，调整后收入为1.141亿美元，上年同期为1.201亿美元；报告收入为1.164亿美元，上年同期为1.199亿美元[213] - 2021年第一季度通行费业务，调整后收入为8520万美元，上年同期为8300万美元；报告收入为6900万美元，上年同期为8300万美元[213] - 2021年第一季度住宿业务，调整后收入为5900万美元，上年同期为6850万美元；报告收入为5900万美元，上年同期为5700万美元[213] - 2021年第一季度礼品交易业务，调整后收入为4340万美元，上年同期为4240万美元；报告收入为4340万美元，上年同期为4240万美元[213] - 2021年第一季度其他业务，调整后收入为5890万美元，上年同期为6670万美元；报告收入为5890万美元，上年同期为6670万美元[213] 收入影响因素相关 - 2021年和2020年第一季度约61%和60%的收入以美元获得，不受外汇汇率影响[152] - 2021年和2020年第一季度约12%和11%的净收入受燃料价格变化直接影响[154] - 2021年和2020年第一季度约5%和8%的净收入受燃料价格差直接影响[156] 公司收购相关 - 2021年1月13日，公司以约3900万美元完成对全球小企业应付账款云软件平台Roger的收购[161] - 公司于2020年9月17日签署协议，以约4.5亿美元收购美国跨境支付解决方案提供商AFEX，预计2021年第二季度末完成交易[163] - 公司预计在2021年第二季度末完成以约4.5亿美元收购美国跨境支付解决方案提供商AFEX的交易，尚待监管批准和满足成交条件[204] 公司资金流动性及信贷相关 - 2021年3月31日，公司总流动性约为19.6亿美元，其中信贷安排下可用资金约9.98亿美元，无限制现金9.58亿美元[188] - 截至2021年3月31日，信贷安排下定期贷款A的利率为1.61%，定期贷款B的利率为1.86%，循环A信贷安排的利率为1.61%，未使用信贷安排费用率为0.30%[197] 公司股票回购相关 - 公司董事会批准的股票回购计划授权至2023年2月1日，累计可回购规模达41亿美元，已回购15257675股，总价33亿美元，剩余可回购金额8.363亿美元[202] 公司利率互换合同相关 - 公司于2019年1月22日签订三份利率互换现金流合同，2021年第一季度因此产生额外利息支出1210万美元，占20亿美元借款平均LIBOR利率的2.43% [181] 公司前瞻性声明相关 - 公司前瞻性声明可能因多种因素无法实现，如监管措施、宏观经济条件等[222] - 公司提醒不要过度依赖前瞻性声明，且不承担更新声明的义务[223] 公司文件及财务指标相关 - 可在SEC网站免费获取公司的SEC文件[225] - 报告包含非GAAP财务指标，用于评估公司运营表现[225] 公司市场风险相关 - 截至2021年3月31日，公司市场风险较2020年12月31日无重大变化[226]

公司概况 - 公司自2000年成立，2018年成为标准普尔500指数成分股，在纽约证券交易所交易[20] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，租赁约46500平方英尺的办公空间[165] - 公司有三个可报告业务板块，分为企业支付和费用管理两类解决方案[25] - 公司采用多渠道销售策略，包括直销、数字渠道和战略合作伙伴关系[53] - 公司针对特定客户群体部署专门的销售团队，并促进交叉销售和捆绑产品销售[55] 各业务线数据及情况 - 公司虚拟卡业务构建了行业最大的专有商户受理网络[30] - 跨境业务可向超200个国家和150种货币的接收方付款[33] - 公司的收费解决方案在巴西的专有网络为超500万标签持有者处理交易，覆盖100%收费公路[44] - 公司礼品卡业务在61个国家提供服务[46] - 公司车队维护业务通过英国约8700个服务中心为车队客户处理交易[50] - 公司信用卡业务的竞争来自提供通用支付方式的金融机构以及各产品类别的专业竞争对手[57] 技术相关 - 2020年公司在技术的运营、保护和升级方面投入约2.2亿美元[60] - 公司技术平台主要由核心处理平台、专业软件、集成网络功能和基于云的架构及专有API四个关键组件组成[61] - 公司的IT转型举措集中在数字战略、核心系统现代化和数据三个主要方面[63] - 2020年公司全球授权业务的正常运行时间超过99.9%[65] 风险相关 - 公司收集、使用和存储敏感业务和个人信息，面临网络安全和信息盗窃风险[67][68] - 公司业务受美国和其他司法管辖区众多法律法规的约束，包括货币传输、隐私和信息安全等方面[70] - 公司在所有美国业务所需的州都获得了货币传输和支付工具发行销售的许可[72] - 公司信用卡业务受多项信贷相关法律法规的约束，如《诚实借贷法》《平等信贷机会法》等[79] - 新冠疫情全球蔓延，对宏观经济环境产生负面影响，增加经济不确定性，可能继续对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[120] - 不利的宏观经济条件、天气条件、自然灾害、公共卫生危机或业务采购习惯的变化，可能对公司支付卡交易 volume 产生不利影响，进而影响公司收入和经营成果[125] - 若公司未能充分评估和监控客户信用风险，可能导致信用损失增加，坏账费用可能显著高于历史水平[127] - 公司运营的市场竞争激烈，若无法有效竞争，业务、经营成果和财务状况将受到不利影响[127] - 零售燃料价格下跌或燃料价格价差收缩，可能对公司收入和经营成果产生不利影响[130] - 公司解决方案的成功和增长部分取决于与合作伙伴的关系，若无法维护和拓展这些关系，可能对公司收入和经营成果产生不利影响[130] - 公司需遵守万事达卡及其赞助银行的规则和要求，若无法遵守，可能导致注册终止，无法提供万事达卡支付处理服务[130] - 万事达卡交换费变化、跨境业务合作方收费及合规负担、ESG相关审查和期望变化或影响公司收入[132] - 温室气体相关立法、监管及撤资努力或对公司业务产生不利影响[133] - 投资界对可持续发展实践关注度增加，若公司无法应对，可能失去合作伙伴和商户，影响股价和声誉[135] - 品牌维护和推广需大量支出，且不一定能成功，品牌延伸可能稀释品牌[136][138] - 公司面临外汇汇率波动风险，部分国际业务收入依赖即期汇率兑换，衍生品合约存在信用风险[139] - 收购扩张可能分散管理层注意力，带来运营和整合困难、成本增加及股东权益稀释等问题[139] - 公司可能因支付卡或代金券的欺诈使用遭受重大损失，且未对部分损失投保[142] - 燃料、工资卡和礼品解决方案业务受季节性影响，可能导致季度净收入波动[142] - 公司系统开发常遇延迟和成本超支问题，软件可能存在未检测到的错误、病毒或缺陷，影响业务和财务状况[145] - 2018年第二季度曾发生一起未经授权的访问事件，行业常面临恶意访问系统和数据的尝试[145] - 若无法开发和实施新技术、产品和服务，或升级不成功，公司可能失去客户和合作伙伴，交易 volume 可能下降[147] - 公司依靠多种方式保护知识产权，但保护有限，可能面临第三方侵权和盗用，诉讼成本高且结果不确定[148] - 第三方可能声称公司或客户侵犯其知识产权，公司可能需承担高额辩护成本、赔偿损失，甚至无法提供产品和服务[149] - 公司使用开源软件，可能面临所有权纠纷、软件缺陷和源代码披露风险[151] - 公司成功部分依赖高管和关键人员，市场竞争激烈，可能无法吸引和留住人才[151] - 电子支付行业监管增加，公司面临多项合规义务和限制，新法规或变化可能影响业务和经营结果[152] - 公司部分子公司受 BSA 和 PCMLTFA 监管，监管环境变化可能影响业务开展方式[152] - 衍生品法规增加公司业务成本，未来额外要求可能进一步增加成本或影响业务活动[152] - 公司与国内外政府实体签订合同，面临政府合同相关法律和法规风险[155] - 公司面临各类诉讼和监管行动，可能导致费用增加、声誉受损和业务受影响[155] - 公司国际业务扩张可能面临违反反海外腐败法、反洗钱法规等法律的风险[157] - 公司债务可能限制业务管理灵活性，影响财务表现[158] - LIBOR确定方法的变化和潜在淘汰可能对公司经营结果产生不利影响[158] - 公司资产负债表中大量商誉和无形资产的减值会对财务结果产生负面影响[160] - 公司目前涉及各类法律程序，虽管理层认为目前不会产生重大不利影响，但最终结果可能有影响[168] 财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年，公司的坏账费用分别为1.585亿美元和7430万美元，分别占总账单的15个基点和6个基点[127] - 2020年，滞纳金和财务费用收入占公司合并收入的4%[127] - 2020年，约11%的合并收入直接受燃料绝对价格影响，约8%的合并收入来自与燃料价格价差挂钩的交易[130] - 2020年12月31日止年度，约39%的收入以非美元货币计价[139] - 2020年12月31日，公司在信贷安排和证券化安排下有大约43亿美元的未偿债务[158] - 2020年12月31日，公司资产负债表中的商誉和无形资产约占总资产的61%[160] - 2020年净收入23.88855亿美元，2019年为26.48848亿美元[190] - 2020年净利润7.04216亿美元，2019年为8.95073亿美元[190] - 2020年基本每股收益8.38美元，摊薄后每股收益8.12美元；2019年基本每股收益10.36美元，摊薄后每股收益9.94美元[190] - 2020年现金及现金等价物为9.349亿美元，2019年为12.71494亿美元[190] - 2020年和2019年净收入分别为7.04亿美元和8.95亿美元，摊薄后每股净收入分别为8.12美元和9.94美元[205] - 2020年和2019年调整后净收入分别为9.62亿美元和10.62亿美元，摊薄后每股调整后净收入分别为11.09美元和11.79美元[206] - 2020年和2019年净收入分别为23.89亿美元和26.49亿美元[205][212][213] - 2020年和2019年北美地区净收入分别为15.82亿美元和17.09亿美元，占比分别为66%和65%[212] - 2020年和2019年巴西地区净收入分别为3.44亿美元和4.28亿美元，占比分别为14%和16%[212] - 2020年和2019年国际地区净收入分别为4.63亿美元和5.12亿美元，占比均为19%[212] - 2020年和2019年美国净收入分别为14.68亿美元和15.95亿美元，占比分别为61%和60%[212] - 2020年和2019年英国净收入分别为2.63亿美元和2.75亿美元，占比分别为11%和10%[212] - 2020年和2019年燃料业务净收入分别为10.57亿美元和11.73亿美元，占比均为44%[213] 员工相关 - 截至2020年12月31日，公司在全球20多个国家约有8400名员工，其中约3100名在美国[95] - 截至2020年12月31日，女性约占全球员工总数的53%，约占高级领导团队的20%；少数族裔约占美国国内员工总数的32%，约占高级领导团队的22%[97] - 2020年公司年度员工调查参与率约为83%，员工敬业度得分比2019年调查结果高约7个百分点[102] - 公司约有8400名员工，绝大多数员工在家工作[202] 管理层相关 - 公司首席执行官罗纳德·F·克拉克自2000年8月起担任该职位，2003年3月被任命为董事会主席[109] - 查尔斯·R·弗罗因德于2020年9月被任命为首席财务官，自2000年起加入公司[110] - 约翰·S·科夫林自2019年8月起担任企业支付集团总裁，自入职公司以来主导了37次收购[111] - 阿列克谢·加夫里连亚自2019年9月起担任北美燃料集团总裁[112] - 艾伦·金自2019年7月起担任欧洲、澳大利亚和新西兰燃料集团总裁，在万事达卡有11年工作经历[113] 股票回购相关 - 公司董事会批准股票回购计划，到2023年2月1日，2020年10月22日将计划规模增加10亿美元至41亿美元，已回购14616942股，总价31亿美元，剩余10亿美元可用于未来回购[177] - 2020年回购3497285股，总价9.408亿美元；2019年回购2211866股，总价6.368亿美元；2018年回购4793687股，总价9.257亿美元[177] - 2018年12月14日，公司签订2.2亿美元加速股票回购协议，交付现金后收到1057035股，2019年1月29日完成协议又收到117751股[179] - 2019年12月18日，公司签订5亿美元加速股票回购协议，交付现金后收到1431989股，2020年2月20日完成协议又收到175340股[180] - 2020年第四季度，10月回购2176股，均价241.96美元；11月回购62217股，均价260.34美元；12月回购116983股，均价276.23美元[182] 其他 - 企业每年支出约170万亿美元，缺乏有效支付管理工具[21] - 截至2020年12月31日，公司普通股有265名登记持有人[174] - 公司在超100个国家有海外业务，并计划向亚洲、欧洲和拉丁美洲的其他国家扩张[139] - 公司的竞争优势包括全球规模、聚焦增长战略、可扩展技术和多元化[59]

公司运营与疫情应对 - 公司约8000名员工，多数已转为居家办公以保障安全[126] - 2020年第一季度起，公司业务受疫情影响，支付服务量和收入减少[123] - 公司采取多项措施应对疫情，包括保障员工安全、确保业务连续性、管理流动性、控制费用和收紧信贷等[126][128] 地区板块调整与收入占比 - 公司运营结果报告从两个地区板块（北美和国际）调整为三个（北美、巴西和国际）[131] - 2019年，美国、巴西和英国业务合计占公司约87%的收入[132] - 2020年第三季度，北美、巴西和国际板块净收入分别为3.838亿、0.796亿和1.219亿美元，占比分别为65.6%、13.6%和20.8%；2019年同期分别为4.427亿、1.066亿和1.318亿美元，占比分别为65.0%、15.6%和19.4%[138] - 2020年前九个月，北美、巴西和国际板块净收入分别为11.76亿、2.537亿和3.419亿美元，占比分别为66.4%、14.3%和19.3%；2019年同期分别为12.575亿、3.159亿和3.766亿美元，占比分别为64.5%、16.2%和19.3%[138] - 2020年前九个月综合净收入为17.72亿美元，2019年为19.5亿美元；美国市场收入10.9亿美元占比62%，巴西2.54亿美元占比14%，英国1.93亿美元占比11%，其他地区2.35亿美元占比13% [213] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，公司净收入为5.853亿美元，净利润为1.888亿美元，摊薄后每股收益为2.19美元；2019年同期分别为6.81亿、2.258亿美元和2.49美元[141] - 2020年前九个月，公司净收入为17.715亿美元，净利润为4.944亿美元，摊薄后每股收益为5.68美元；2019年同期分别为19.5亿、6.596亿美元和7.33美元[141] - 2020年第三季度，公司合并净收入为5.853亿美元，较2019年同期减少9580万美元，降幅14.1%[175][179] - 2020年前三季度净收入4.944亿美元，较上年同期减少1.652亿美元，降幅25.0%[204] - 2020年前三季度综合运营收入6.783亿美元，较上年同期减少2.323亿美元，降幅25.5%[204] - 2020年前三季度综合营收17.715亿美元，较上年同期减少1.784亿美元，降幅9.2%[204][206] - 2020年第三季度净收入1.888亿美元，较上年同期减少3700万美元，降幅16.4%[197] - 2020年前九个月综合净收入为17.72亿美元，2019年为19.5亿美元[213] - 2020年前九个月净收入为4.944亿美元，较2019年减少1.652亿美元，降幅25.0% [228] - 2020年前三季度，公司调整后净收入为7.03856亿美元，上年同期为7.75744亿美元；调整后摊薄每股净收入为8.09美元，上年同期为8.62美元[270] - 2020年第三季度，公司调整后净收入为2.41935亿美元，上年同期为2.8059亿美元；调整后摊薄每股净收入为2.8美元，上年同期为3.1美元[270] - 2020年前三季度，公司净收入为4.94365亿美元，上年同期为6.59563亿美元[270] - 2020年第三季度，公司净收入为1.88817亿美元，上年同期为2.25805亿美元[270] 各地区业务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，北美地区净收入为3.838亿美元，较2019年同期减少5890万美元，降幅13.3%[175][180] - 2020年第三季度，巴西地区净收入为7960万美元，较2019年同期减少2700万美元，降幅25.3%[175][181] - 2020年第三季度，国际地区净收入为1.219亿美元，较2019年同期减少990万美元，降幅7.5%[175][182] - 2020年前三季度北美市场营收11.76亿美元，较上年同期减少8160万美元，降幅6.5%[204][209] - 2020年前三季度巴西市场营收2.537亿美元，较上年同期减少6210万美元，降幅19.7%[204][210] - 2020年前三季度国际市场营收3.419亿美元，较上年同期减少3470万美元，降幅9.2%[204][211] 产品类别收入占比 - 公司收入主要来自燃料、企业支付、通行费、住宿和礼品五个产品类别，占比分别约为44%、18%、12%、9%和7%[144][145][146][147][149] - 其他产品收入占比11%，包括远程信息处理、维护、食品、工资卡解决方案和运输相关服务[150] - 2020年前九个月燃料收入7.97亿美元占比45%，企业支付3.19亿美元占比18%，通行费2.15亿美元占比12%，住宿1.5亿美元占比8%，礼品1.08亿美元占比6%，其他1.82亿美元占比10% [214] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度燃料业务净收入2.551亿美元，较2019年的2.956亿美元下降14%[151] - 2020年第三季度企业支付业务净收入1.065亿美元，较2019年的1.2亿美元下降11%[151] - 2020年第三季度通行费业务净收入6760万美元，较2019年的8870万美元下降24%[151] - 2020年第三季度住宿业务净收入5290万美元，较2019年的5640万美元下降6%[151] - 2020年第三季度礼品业务净收入3910万美元，较2019年的4850万美元下降19%[151] - 2020年第三季度，燃料业务的预估及宏观调整后收入为2.624亿美元，上年同期为2.956亿美元；企业支付业务为1.065亿美元，上年同期为1.2亿美元；收费业务为9160万美元，上年同期为8870万美元；住宿业务为5290万美元，上年同期为7820万美元；礼品业务为3910万美元，上年同期为4850万美元；其他业务为6560万美元，上年同期为7190万美元；合并净收入为6.18亿美元，上年同期为7.029亿美元[266] - 2020年第三季度，燃料业务报告收入为2.551亿美元，上年同期为2.956亿美元；企业支付业务为1.065亿美元，上年同期为1.2亿美元；收费业务为6760万美元，上年同期为8870万美元；住宿业务为5290万美元，上年同期为5640万美元；礼品业务为3910万美元，上年同期为4850万美元；其他业务为6410万美元，上年同期为7190万美元；合并净收入为5.853亿美元，上年同期为6.81亿美元[266] 外汇与燃料价格影响 - 2020年和2019年前九个月约62%和60%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[161] - 2020年和2019年第三季度约11%和13%的净收入受燃料价格变化直接影响[164] - 2020年和2019年第三季度约7%和5%的净收入受燃料价格价差直接影响[165] 公司收购与出售情况 - 自2002年以来公司完成超80次公司和商业账户组合收购[166] - 2020年9月17日，公司签署协议以约4.5亿美元收购跨境支付解决方案提供商AFEX，交易预计2021年完成[170][259] - 2019年公司完成收购，总收购价约4.16亿美元，其中收购NvoicePay约2.08亿美元，收购Travelliance约1.1亿美元[170] - 2020年第三季度，公司出售一项交易性证券投资；2019年第二季度，出售对Masternaut的投资，2019年对该投资额外减值1560万美元[173] 公司费用指标变化 - 2020年第三季度，公司处理费用为1.199亿美元，较2019年同期减少1520万美元，降幅11.2%[175][188] - 2020年第三季度，公司销售费用为4680万美元，较2019年同期减少500万美元，降幅9.7%[175][189] - 2020年第三季度，公司一般及行政费用为9090万美元，较2019年同期减少720万美元，降幅7.3%[175][190] - 2020年第三季度净利息支出3140万美元，较上年同期减少510万美元，降幅14.0%[193] - 2020年前九个月处理费用为4.748亿美元，较2019年增加9030万美元，增幅23.5% [218] - 2020年前九个月销售费用为1.45亿美元，较2019年减少790万美元，降幅5.2% [219] - 2020年前九个月一般及行政费用为2.837亿美元，较2019年减少1390万美元，降幅4.7% [220] - 2020年前九个月折旧及摊销费用为1.901亿美元，较2019年减少1560万美元，降幅7.6% [221] - 2020年前九个月净利息支出为9950万美元，较2019年减少1560万美元，降幅13.6% [225] - 2020年前九个月所得税拨备为1.25亿美元，有效税率20.2%，较2019年增加530万美元，增幅4.4% [227] - 2020年前三季度，公司股票薪酬费用为3506.9万美元，上年同期为4612万美元；无形资产、应收账款溢价、递延融资成本和折扣摊销为1.46995亿美元，上年同期为1.63048亿美元；投资损失（收益）为 - 3000.8万美元，上年同期为1566万美元；整合和交易相关成本为1103.5万美元，上年同期为0；重组及相关成本为491.2万美元，上年同期为0；法律和解/诉讼为 - 298.9万美元，上年同期为347.4万美元；客户应收账款核销为9005.8万美元，上年同期为0[270] - 2020年第三季度，公司股票薪酬费用为1190.5万美元，上年同期为1527.3万美元；无形资产、应收账款溢价、递延融资成本和折扣摊销为4907.8万美元，上年同期为5290.7万美元；投资损失（收益）为133万美元，上年同期为0；整合和交易相关成本为176.8万美元，上年同期为0；重组及相关成本为18.5万美元，上年同期为0；法律和解/诉讼为204.8万美元，上年同期为0[270] - 2020年前三季度，公司税前调整总额为2.55072亿美元，上年同期为2.28302亿美元；税前调整的所得税影响为 - 5542.9万美元，上年同期为 - 4902.3万美元；离散税项影响为984.8万美元，上年同期为 - 6309.8万美元[270] - 2020年第三季度，公司税前调整总额为6631.4万美元，上年同期为6818万美元；税前调整的所得税影响为 - 1319.6万美元，上年同期为 - 1517.7万美元；离散税项影响为0，上年同期为178.2万美元[270] 公司现金流与资本支出情况 - 2020年9月30日公司总流动性约16亿美元，包括信贷安排下约8亿美元和可用现金7.89亿美元 [235] - 2020年前九个月经营活动净现金流入12.147亿美元，较2019年同期的7.911亿美元增加[239] - 2020年前九个月投资活动净现金使用7460万美元，较2019年同期的3.835亿美元减少[240] - 2020年前九个月融资活动净现金使用12.219亿美元，较2019年同期的2.605亿美元增加[241] - 2020年前九个月资本支出为5500万美元，较2019年同期的4870万美元增加630万美元，增幅13.0%[242] 公司信贷与还款情况 - 截至2020年9月30日，信贷协议下循环信贷额度12.85亿美元、定期贷款A额度32.25亿美元、定期贷款B额度3.5亿美元[243] - 截至2020年9月30日，定期贷款A借款30亿美元、定期贷款B借款3.381亿美元[249] - 2020年前九个月，定期贷款本金还款1.236亿美元、循环信贷额度本金还款13亿美元、摆动信贷额度本金还款9280万美元[250] 公司股票回购情况 - 截至2020年10月22日，股票回购计划规模增至41亿美元，已回购14435566股，花费30亿美元，剩余约10.6亿美元额度[255] 报告相关说明 - 报告包含前瞻性陈述，其基于初步信息、内部估计和管理假设等，受诸多不确定因素影响[272] - 报告使用非GAAP财务指标，以补充评估公司整体运营表现，增强投资者对业务和运营结果的理解[272] 公司市场风险情况 - 截至2020年9月30日，公司市场风险较2019年12月31日年度报告披露情况无重大变化[273]

公司员工与办公情况 - 公司有8000名员工，为应对疫情让大部分员工居家办公[135] 业务地区调整 - 2020年第一季度公司报告的运营和可报告业务部门调整为北美、巴西和国际三个地区[140] 各地区业务收入占比及变化（按季度和上半年） - 2019年美国、巴西和英国业务占公司总收入约87%[141] - 2020年Q2北美、巴西和国际业务净收入分别为3.574亿、0.751亿和0.926亿美元，占比分别为68.1%、14.3%和17.6%；2019年同期分别为4.179亿、1.036亿和1.256亿美元，占比分别为64.6%、16.0%和19.4%[146] - 2020年上半年北美、巴西和国际业务净收入分别为7.921亿、1.741亿和2.2亿美元，占比分别为66.8%、14.7%和18.5%；2019年同期分别为8.148亿、2.093亿和2.448亿美元，占比分别为64.2%、16.5%和19.3%[146] 公司整体财务指标变化（按季度和上半年） - 2020年Q2公司净收入为5.251亿美元，净利润为1.585亿美元，摊薄后每股收益为1.83美元；2019年同期净收入为6.471亿美元，净利润为2.617亿美元，摊薄后每股收益为2.90美元[149] - 2020年上半年公司净收入为11.862亿美元，净利润为3.055亿美元，摊薄后每股收益为3.50美元；2019年同期净收入为12.689亿美元，净利润为4.338亿美元，摊薄后每股收益为4.84美元[149] - 2020年Q2公司调整后净利润为1.974亿美元，摊薄后每股收益为2.28美元；2019年同期调整后净利润为2.567亿美元，摊薄后每股收益为2.85美元[150] - 2020年上半年公司调整后净利润为4.619亿美元，摊薄后每股收益为5.29美元；2019年同期调整后净利润为4.952亿美元，摊薄后每股收益为5.52美元[150] - 2020年第二季度公司合并净收入为5.251亿美元，较2019年的6.471亿美元下降19%；按预计和宏观调整后为5.471亿美元，较2019年的6.621亿美元下降17%[158] - 2020年和2019年上半年约62%和60%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[170] - 2020年和2019年第二季度约11%和13%的净收入受燃料价格变化直接影响；上半年同样比例分别为11%和13%[173] - 2020年和2019年第二季度约11%和5%的净收入受燃料价格价差直接影响；上半年同样比例分别为9%和5%[174] - 2020年第二季度公司合并收入为5.251亿美元，较2019年同期减少1.219亿美元，降幅18.8%[187] - 2020年第二季度处理费用为1.213亿美元，较2019年同期增加80万美元，增幅0.7%[188][201] - 2020年第二季度销售费用为4240万美元，较2019年同期减少950万美元，降幅18.3%[188][202] - 2020年第二季度一般及行政费用为8670万美元，较2019年同期减少2000万美元，降幅18.8%[188][203] - 2020年第二季度折旧和摊销费用为6220万美元，较2019年同期减少870万美元，降幅12.3%[188][204] - 2020年第二季度投资收益为3370万美元，源于对bill.com的投资市值增长[205] - 2020年第二季度净利息支出为3240万美元，较上年同期减少710万美元，降幅18.0%，主要因LIBOR下降[206] - 2020年第二季度所得税拨备为5310万美元，有效税率为25.1%；2019年同期所得税收益为440万美元，有效税率为(1.7)% [211] - 2020年第二季度净利润降至1.585亿美元，较上年同期减少1.032亿美元，降幅39.4% [211] - 2020年第二季度合并营业收入为2.128亿美元，较上年同期减少8450万美元，降幅28.4%；运营利润率为40.5%，上年同期为45.9% [212] - 2020年上半年合并净收入为11.862亿美元，较上年同期减少8270万美元，降幅6.5%，主要因新冠疫情致销量下降[220] - 2020年上半年运营收入为4.138亿美元，较上年同期减少1.677亿美元，降幅28.8%；运营利润率为34.9%，上年同期为45.8% [218] - 2020年上半年公司净收入11.86亿美元，2019年同期为12.69亿美元[226][227] - 2020年上半年处理费用3.55亿美元，较2019年同期增加1.054亿美元，增幅42.2%[230] - 2020年上半年销售费用9820万美元，较2019年同期减少290万美元，降幅2.9%[231] - 2020年上半年净利息费用6810万美元，较2019年同期减少1050万美元，降幅13.4%[236] - 2020年上半年所得税拨备7840万美元，有效税率20.4%，较2019年同期增加2560万美元，增幅48.6%[241] - 2020年上半年净收入3.055亿美元，较2019年同期减少1.282亿美元，降幅29.6%[242] - 2020年上半年综合运营收入4.138亿美元，较2019年同期减少1.677亿美元，降幅28.8%[243] - 2020年Q2净利润为158,488千美元，2019年同期为261,651千美元；2020年上半年净利润为305,548千美元，2019年同期为433,758千美元[282] - 2020年Q2基于股票的薪酬为8,989千美元，2019年同期为18,306千美元；2020年上半年为23,164千美元，2019年同期为30,847千美元[282] - 2020年Q2无形资产摊销等费用为47,875千美元，2019年同期为56,623千美元；2020年上半年为97,917千美元，2019年同期为110,141千美元[282] - 2020年Q2投资收益为(33,709)千美元，2019年同期无数据；2020年上半年为(31,338)千美元，2019年同期为15,660千美元[282] - 2020年Q2调整后净利润为197,425千美元，2019年同期为256,739千美元；2020年上半年为461,922千美元，2019年同期为495,154千美元[282] - 2020年Q2调整后摊薄每股净收益为2.28美元，2019年同期为2.85美元；2020年上半年为5.29美元，2019年同期为5.52美元[282] 公司收入产品类别占比 - 公司收入主要来自燃料、企业支付、通行费、住宿和礼品五个产品类别，占比分别约为47%、18%、12%、8%和5%[152][153][154][155][157] 公司收购与出售情况 - 2002年以来公司完成超80次公司和商业账户组合收购[175] - 2019年公司完成收购的总购买价格约为4.16亿美元，其中收购NvoicePay约2.08亿美元，收购Travelliance初步总价约1.1亿美元[179][180] - 2019年第二季度公司出售Masternaut投资，当年额外减值1560万美元，累计减值损失1.363亿美元[184] 公司金融合约与安排 - 2019年1月22日公司签订三份互换合约，旨在减少20亿美元浮动利率债务利息支付现金流的可变性[176] 各业务线数据关键指标变化（第二季度） - 燃料业务2020年第二季度净收入2.498亿美元，较2019年的2.951亿美元下降15%；交易次数99.7万次，较2019年的125.3万次下降20%[158] - 企业支付业务2020年第二季度净收入9260万美元，较2019年的1.122亿美元下降18%；消费额136.71亿美元，较2019年的202.44亿美元下降32%[158] - 通行费业务2020年第二季度净收入6480万美元，较2019年的8620万美元下降25%；平均每月标签数530万个，较2019年的500万个增长5%[158] - 住宿业务2020年第二季度净收入4060万美元，较2019年的5020万美元下降19%；客房入住晚数46万晚，较2019年的43万晚增长8%[158] - 燃料交易业务2020年第二季度调整后收入2.438亿美元，2019年为2.913亿美元；报告收入2.498亿美元，2019年为2.951亿美元[276] - 企业支付业务2020年第二季度调整后支出9370万美元，2019年为1.122亿美元；报告支出9260万美元，2019年为1.122亿美元[276] - 通行费业务2020年第二季度调整后收入8870万美元，2019年为8620万美元；报告收入6480万美元，2019年为8620万美元[276] - 住宿业务2020年第二季度调整后收入4070万美元，2019年为6490万美元；报告收入4060万美元，2019年为5020万美元[276] - 礼品交易业务2020年第二季度调整后收入2650万美元，2019年为3570万美元；报告收入2650万美元，2019年为3570万美元[276] - 其他业务2020年第二季度调整后收入5370万美元，2019年为7180万美元；报告收入5080万美元，2019年为6760万美元[276] 各地区业务收入变化（第二季度和上半年） - 2020年第二季度北美地区收入为3.574亿美元，较2019年同期减少6050万美元，降幅14.5%[188][193] - 2020年第二季度巴西地区收入为7510万美元，较2019年同期减少2840万美元，降幅27.5%[188][194] - 2020年第二季度国际地区收入为9260万美元，较2019年同期减少3300万美元，降幅26.3%[188][195] - 2020年上半年北美市场净收入为7.921亿美元，较上年同期减少2270万美元，降幅2.8%，主要因新冠疫情致销量下降[223] - 2020年上半年巴西市场净收入为1741万美元，较上年同期减少3520万美元，降幅16.8%，主要因新冠疫情和汇率不利影响[224] - 2020年上半年国际市场净收入为2.2亿美元，较上年同期减少2480万美元，降幅10.1%，主要因新冠疫情和汇率不利影响[225] 公司流动性与资金情况 - 截至2020年6月30日，公司总流动性约19亿美元[247] - 2020年6月30日，公司信贷安排下可用资金约11亿美元，可用现金7.66亿美元[249] - 2020年4月，公司修订信贷协议，增加2.5亿美元364天循环信贷安排，截至8月10日未提取资金[249] 公司股票回购情况 - 2020年第二季度，公司回购约12.7万股用于员工股票销售，花费3220万美元，截至6月30日，当前股票回购计划剩余授权约2.941亿美元[249] - 公司董事会批准股票回购计划，2019年10月22日将规模增加10亿美元至31亿美元，已回购13435651股，花费28亿美元，剩余2.941亿美元可用于未来回购[267] - 2019年12月18日公司与第三方金融机构达成加速股票回购协议，交付5亿美元现金，按每股285.70美元收到1431989股，2020年2月20日完成协议，按每股311.08美元收到175340股[270] 公司现金流量与资本支出情况 - 2020年上半年，经营活动提供净现金8.022亿美元，高于2019年同期的5.5亿美元[251] - 2020年上半年，投资活动使用净现金3740万美元，低于2019年同期的2.829亿美元[252] - 2020年上半年，融资活动使用净现金10.324亿美元，高于2019年同期的1.515亿美元[255] - 2020年上半年，资本支出3690万美元，较2019年同期减少490万美元，降幅15.3%[256] 公司债务情况 - 2020年6月30日，定期贷款A未偿还借款30亿美元，定期贷款B未偿还借款3.389亿美元[263] - 2020年上半年，公司对定期贷款、循环信贷安排和摆动信贷安排分别进行了8240万美元、7.266亿美元和5590万美元的本金偿还[264] - 2020年4月24日，公司将证券化安排承诺从12亿美元降至10亿美元，该安排将于2020年11月14日到期[266] 公司会计政策情况 - 2020年第二季度公司未采用、更改关键会计政策及应用[272] 报告相关说明 -

公司人员情况 - 公司全球有8000名员工，多数已转为居家办公以应对疫情[142] 各地区业务板块收入占比及变化 - 2020年第一季度，公司北美、巴西和国际业务板块净收入分别为4.347亿美元、0.99亿美元和1.274亿美元，占比分别为65.8%、15.0%和19.3%；2019年同期分别为3.969亿美元、1.057亿美元和1.192亿美元，占比分别为63.8%、17.0%和19.2%[154] - 2019年美国、巴西和英国市场合计占公司收入约87%[148] - 2020年第一季度北美市场净收入4.347亿美元，较2019年同期增加3780万美元，增幅9.5%[194] - 2020年第一季度巴西市场净收入9900万美元，较2019年同期减少670万美元，降幅6.4%[194] - 2020年第一季度国际市场净收入1.274亿美元，较2019年同期增加820万美元，增幅6.9%[194] 公司整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度公司净收入为6.611亿美元，净利润为1.471亿美元，摊薄后每股收益为1.67美元；2019年同期分别为6.218亿美元、1.721亿美元和1.93美元[157] - 2020年第一季度公司调整后净收入为2.645亿美元，调整后摊薄后每股收益为3.00美元；2019年同期分别为2.384亿美元和2.67美元[158] - 2020年第一季度公司合并净收入为6.611亿美元，较2019年的6.218亿美元增长6%；按预计和宏观调整后为6.668亿美元，较2019年的6.362亿美元增长5%[166] - 2020年第一季度公司合并净收入6.611亿美元，较2019年同期增加3930万美元，增幅6.3%[194] - 2020年第一季度处理费用2.337亿美元，较2019年同期增加1.046亿美元，增幅81.0%[194] - 2020年第一季度销售费用5590万美元，较2019年同期增加660万美元，增幅13.4%[194] - 2020年第一季度一般及行政费用1.061亿美元，较2019年同期增加1330万美元，增幅14.4%[194] - 2020年第一季度投资损失240万美元，较上年同期的1600万美元减少1330万美元，降幅84.9%[213] - 2020年第一季度其他收入净额为940万美元，上年同期其他费用净额为20万美元[214] - 2020年第一季度净利息支出3570万美元，较上年同期的3910万美元减少340万美元，降幅8.6%[215] - 2020年第一季度所得税拨备2520万美元，较上年同期的5710万美元减少3190万美元，降幅55.8%；有效税率为14.6%，上年同期为24.9%[219] - 2020年第一季度净收入1.471亿美元，较上年同期的1.721亿美元减少2500万美元，降幅14.6%[220] - 2020年第一季度合并经营收入2.01亿美元，较上年同期的2.842亿美元减少8320万美元，降幅29.3%；经营利润率为30.4%，上年同期为45.7%[221] - 2020年第一季度，经营活动提供的净现金为4.2亿美元，上年同期为2.975亿美元；投资活动使用的净现金为1870万美元，上年同期为1450万美元；融资活动使用的净现金为3.145亿美元，上年同期为2.729亿美元[230] - 2020年第一季度资本支出1830万美元，较上年同期的1450万美元增加380万美元，增幅25.9%[234] - 2020年第一季度燃料交易收入报告值为2.921亿美元，2019年为2.83亿美元[253] - 2020年第一季度企业支付支出报告值为1.199亿美元，2019年为9640万美元[253] - 2020年第一季度通行费标签收入报告值为8300万美元，2019年为8890万美元[253] - 2020年第一季度住宿收入报告值为5700万美元，2019年为4180万美元[253] - 2020年第一季度礼品交易收入报告值为4240万美元，2019年为4840万美元[253] - 2020年第一季度其他交易收入报告值为6670万美元，2019年为6340万美元[253] - 2020年第一季度合并收入报告值为6.611亿美元，2019年为6.218亿美元[253] - 2020年第一季度净收入为1.4706亿美元，2019年为1.72107亿美元[259] - 2020年第一季度调整后净收入为2.64495亿美元，2019年为2.38415亿美元[259] - 2020年第一季度调整后摊薄每股净收入为3.00美元，2019年为2.67美元[259] 各业务线收入占比及创收方式 - 燃料业务约占公司收入的44%，通过多种项目费用和交换费创收[160] - 企业支付业务约占公司收入的18%，主要通过交易交换收入和固定费用创收[161] - 通行费业务约占公司收入的13%，主要通过固定费用和交换费创收[162] - 住宿业务约占公司收入的8%，主要通过交易差价和网络及附属服务费用创收[163] - 礼品业务约占公司收入的6%，主要通过礼品卡交易处理和卡片销售及附属服务固定费用创收[165] 各业务线关键指标变化 - 2020年第一季度燃料业务净收入为2.921亿美元，较2019年的2.83亿美元增长3%；交易次数为118.4万次，较2019年的121.2万次下降2%；每笔交易净收入为2.47美元，较2019年的2.33美元增长6%[166] - 2020年第一季度企业支付业务净收入为1.199亿美元，较2019年的0.964亿美元增长24%；消费额为179.17亿美元，较2019年的155.29亿美元增长15%；每美元消费净收入为0.67%，较2019年的0.62%增长8%[166] - 2020年第一季度通行费业务净收入为0.83亿美元，较2019年的0.889亿美元下降7%；平均每月标签数为540万个，较2019年的500万个增长12%；每个标签净收入为15.28美元，较2019年的17.94美元下降15%[166] - 2020年第一季度住宿业务净收入为0.57亿美元，较2019年的0.418亿美元增长36%；客房入住晚数为59万晚，较2019年的40万晚增长48%；每间客房入住晚净收入为9.68美元，较2019年的10.48美元下降8%[166] - 2020年第一季度礼品业务净收入为0.424亿美元，较2019年的0.484亿美元下降12%；交易次数为281.9万次，较2019年的330.8万次下降15%；每笔交易净收入为0.15美元，与2019年持平[166] - 2020年第一季度其他业务净收入为0.667亿美元，较2019年的0.634亿美元增长5%；交易次数为12万次，较2019年的12.4万次下降4%；每笔交易净收入为5.58美元，较2019年的5.1美元增长9%[166] 收入受外汇及燃料价格影响情况 - 2020年和2019年第一季度约60%的收入以美元获得，不受外汇汇率影响[177] - 2020年和2019年第一季度分别约11%和13%的净收入受燃料价格变化直接影响[178] - 2020年和2019年第一季度分别约8%和5%的净收入受燃料价格价差直接影响[180] 公司收购及出售情况 - 2019年公司完成收购总价约4.16亿美元[185] - 2019年4月1日收购NvoicePay，总价约2.08亿美元；10月1日收购Travelliance，总价约1.1亿美元[186] - 2019年第二季度公司将Masternaut投资出售给米其林集团，当年对其追加减值1560万美元，累计减值损失1.363亿美元[187] 公司现金及信贷情况 - 截至2020年3月31日，公司现金余额总计15.522亿美元，其中约4.816亿美元受限；信贷安排下可用资金约3.52亿美元[227] - 2020年4月，公司完成2.5亿美元过渡贷款，截至5月11日未提取[228] - 截至2020年3月31日，信贷协议下高级担保信贷安排总额48.6亿美元，包括12.85亿美元循环信贷安排、32.25亿美元定期贷款A安排和3.5亿美元定期贷款B安排[235] - 2019年11月14日，信贷协议第七次修订将定期贷款B的利差从2.00%降至1.75%[235] - 2020年4月24日，信贷协议第八次修订增加2.5亿美元循环D安排，其到期日为2021年4月23日[235] - 截至2020年3月31日，定期贷款A利率为2.49%，定期贷款B利率为2.74%，所有循环安排的未使用信贷安排费用率为0.30%[235] - 截至2020年3月31日，定期贷款A未偿还借款30亿美元（扣除折扣），定期贷款B未偿还借款3.397亿美元（扣除折扣）[240] - 2020年第一季度，公司在定期贷款、循环安排和摆动信贷安排分别偿还本金4120万美元、2.045亿美元和2990万美元[241] - 2020年4月24日，公司将证券化安排额度从12亿美元降至10亿美元，该安排将于2020年11月14日到期[243] 公司股票回购情况 - 截至2019年10月22日，公司股票回购计划授权总额增至31亿美元，已回购1330.8964万股，花费28亿美元，剩余3.263亿美元可用于未来回购[244] - 2019年12月18日，公司签订5亿美元加速股票回购协议，2020年2月20日完成，共获得160.7329万股[247]

公司业务地理分布与收入占比 - 公司产品在82个国家使用，2018年美国、巴西和英国合计占公司约88%的收入[137] - 按地理区域划分，2019年美国收入4.14亿美元占61%，巴西1.06亿美元占16%，英国6800万美元占10%，其他9300万美元占14%；2018年美国收入3.91亿美元占63%，巴西9200万美元占15%，英国6300万美元占10%，其他7300万美元占12%[175] 公司交易业务数据 - 2018年公司在网络内处理约29亿笔交易，其中约14亿笔与礼品产品线相关[138] 公司不同时期不同地区净收入情况 - 2019年第三季度北美和国际业务净收入分别为4.427亿美元和2.383亿美元，占比分别为65.0%和35.0%；2018年同期分别为4.128亿美元和2.068亿美元，占比分别为66.6%和33.4%[143] - 2019年前三季度北美和国际业务净收入分别为12.576亿美元和6.924亿美元，占比分别为64.5%和35.5%；2018年同期分别为11.480亿美元和6.421亿美元，占比分别为64.1%和35.9%[143] 公司不同时期净收入、净利润及调整后净利润情况 - 2019年第三季度公司净收入为6.810亿美元，2018年同期为6.196亿美元[144] - 2019年前三季度公司净收入为19.500亿美元，2018年同期为17.901亿美元[144] - 2019年第三季度公司净利润为2.258亿美元，2018年同期为1.577亿美元[144] - 2019年前三季度公司净利润为6.596亿美元，2018年同期为5.095亿美元[144] - 2019年第三季度公司调整后净利润为2.806亿美元，2018年同期为2.466亿美元[145] - 2019年前三季度公司调整后净利润为7.757亿美元，2018年同期为7.179亿美元[145] 公司各业务线2019年第三季度净收入变化情况 - 2019年第三季度燃料净收入为2.956亿美元，较2018年的2.832亿美元增长4%；按调整后数据计算，2019年为2.997亿美元，较2018年的2.723亿美元增长10%[154] - 2019年第三季度企业支付净收入为1.385亿美元，较2018年的1.055亿美元增长31%；按调整后数据计算，2019年为1.394亿美元，较2018年的1.12亿美元增长24%[154] - 2019年第三季度企业支付消费额为184.17亿美元，较2018年的138.17亿美元增长33%；按调整后数据计算，2019年为185.74亿美元，较2018年增长34%[154] - 2019年第三季度通行费净收入为8870万美元，较2018年的7640万美元增长16%；按调整后数据计算，2019年为8930万美元，较2018年增长17%[154] - 2019年第三季度住宿净收入为5640万美元，较2018年的4800万美元增长17%[154] - 2019年第三季度礼品净收入为4850万美元，较2018年的5670万美元下降14%；按调整后数据计算，2019年较2018年的5780万美元下降16%[154] - 2019年第三季度其他业务净收入为5340万美元，较2018年的4980万美元增长7%；按调整后数据计算，2019年为5460万美元，较2018年的5090万美元增长7%[154] 公司2019年第三季度合并净收入情况 - 2019年第三季度合并净收入为6.81亿美元，较2018年的6.196亿美元增长10%；按调整后数据计算，2019年为6.878亿美元，较2018年的6.175亿美元增长11%[154] 公司收入受外汇汇率和燃料价格影响情况 - 2019年和2018年前三季度约60%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[158] - 2019年和2018年第三季度分别约13%和14%的净收入受燃料价格变化直接影响；前九个月分别约13%和15%受影响[158] 公司收购与出售业务情况 - 2019年10月1日，公司以约1.2亿美元收购美国航空住宿供应商Travelliance；4月1日，以约2.08亿美元（净现金收购410万美元）收购美国企业应付账款自动化供应商NvoicePay，还收购了英国小型维护软件平台和美国工资卡供应商相关业务，总价约1.04亿美元（净现金）；2018年完成收购总价1680万美元（净现金收购1100万美元），递延付款390万美元，投资其他业务420万美元，支付前期收购卖方票据160万美元[162] - 2018年10月出售Chevron投资组合，第四季度税前收益1.528亿美元[163] 公司2019年第三季度各区域收入增长原因分析 - 2019年第三季度合并收入6.81亿美元，较2018年同期的6.196亿美元增加6150万美元，增幅9.9%，主要因有机增长约11%、2019年收购贡献约900万美元，宏观环境和外汇汇率分别产生约700万美元负面影响，燃料价差和价格影响相抵，2018年第四季度燃料投资组合处置减少约1100万美元[166][167] - 2019年第三季度北美市场收入4.427亿美元，较2018年同期的4.128亿美元增加2990万美元，增幅7.2%，主要因有机增长约8%、2019年收购贡献约800万美元，宏观环境产生约100万美元负面影响，燃料价差和价格影响相抵，2018年第四季度燃料投资组合处置减少约1100万美元[167][172] - 2019年第三季度国际市场收入2.383亿美元，较2018年同期的2.068亿美元增加3160万美元，增幅15.3%，主要因有机增长约17%、2019年收购贡献约100万美元，宏观环境产生约600万美元负面影响[167][173] 公司按产品类别收入占比情况 - 按产品类别划分，2019年燃料收入2.96亿美元占44%，企业支付1.38亿美元占20%，通行费8900万美元占13%，住宿5600万美元占8%，礼品4800万美元占7%，其他5300万美元占8%；2018年燃料收入2.83亿美元占46%，企业支付1.05亿美元占17%，通行费7600万美元占12%，住宿4800万美元占8%，礼品5700万美元占9%，其他500万美元占8%[177] 公司2019年第三季度各项费用变化情况 - 2019年第三季度处理费用1.35亿美元，较2018年同期的1.284亿美元增加660万美元，增幅5.2%，主要因业务有机增长和2019年收购相关费用约400万美元，外汇汇率波动和坏账费用减少分别产生约100万美元和200万美元有利影响[178] - 2019年第三季度销售费用5180万美元，较2018年同期的4480万美元增加700万美元，增幅15.6%，主要因特定业务额外支出和2019年收购相关费用约300万美元，外汇汇率波动产生约100万美元有利影响[179] - 2019年第三季度利息费用3650万美元，较2018年同期的3610万美元增加40万美元，增幅1.2%，主要因2019年收购和LIBOR上升[183] 公司不同时期不同时长净收入、运营收入及利润率情况 - 2019年9月30日止三个月，公司净收入增至2.258亿美元，较2018年同期的1.577亿美元增加6810万美元，增幅43.2%[189] - 2019年9月30日止三个月，公司运营收入为3.291亿美元，较2018年同期的2.811亿美元增加4810万美元，增幅17.1%，运营利润率从45.4%提升至48.3%[190] - 2019年9月30日止三个月，北美地区运营收入为2.07亿美元，较2018年同期的1.778亿美元增加2920万美元，增幅16.4%，运营利润率从43.1%提升至46.8%[192] - 2019年9月30日止三个月，国际地区运营收入为1.222亿美元，较2018年同期的1.033亿美元增加1890万美元，增幅18.2%，运营利润率从50.0%提升至51.3%[193] - 2019年9月30日止九个月，公司净收入为6.596亿美元，较2018年同期的5.095亿美元增加1.501亿美元，增幅29.5%[196] - 2019年9月30日止九个月，公司运营收入为9.106亿美元，较2018年同期的8.06亿美元增加1.047亿美元，增幅13.0%，运营利润率从45.0%提升至46.7%[196] - 2019年9月30日止九个月，北美地区运营收入为5.636亿美元，较2018年同期的4.951亿美元增加6850万美元，增幅13.8%[196] - 2019年9月30日止九个月，国际地区运营收入为3.471亿美元，较2018年同期的3.109亿美元增加3620万美元，增幅11.6%[196] - 2019年9月30日止九个月，公司综合收入从17.901亿美元增至19.5亿美元，增加1.599亿美元，增幅8.9%[196][197] - 2019年9月30日止九个月，北美地区收入从11.48亿美元增至12.576亿美元，增加1.095亿美元，增幅9.5%；国际地区收入从6.42亿美元增至6.924亿美元，增加5040万美元，增幅7.8%[196][202][203] 公司2019年综合净收入及各业务占比情况 - 2019年综合净收入19.5亿美元，2018年为17.9亿美元，其中燃料业务2019年净收入8.74亿美元占比45%，2018年为8.27亿美元占比46%[208] 公司2019年前九个月各项费用变化情况 - 2019年前九个月处理费用从3.561亿美元增至3.846亿美元，增长2850万美元或8.0%[209] - 2019年前九个月销售费用从1.359亿美元增至1.529亿美元，增长1700万美元或12.5%[210] - 2019年前九个月利息费用从1.003亿美元增至1.151亿美元，增长1480万美元或14.8%[216] - 2019年前九个月所得税拨备从1.886亿美元降至1.197亿美元，减少6890万美元或36.5%，有效税率从27.0%降至15.4%[219] 公司2019年前九个月净收入及综合运营收入变化情况 - 2019年前九个月净收入从5.095亿美元增至6.596亿美元，增长1.501亿美元或29.5%[220] - 2019年前九个月综合运营收入从8.06亿美元增至9.106亿美元，增长1.047亿美元或13.0%，运营利润率从45.0%增至46.7%[221] 公司现金余额及持有情况 - 截至2019年9月30日，公司现金余额总计14.659亿美元，其中约4.071亿美元受限，国外子公司持有8.713亿美元现金及现金等价物[226] 公司不同时期不同活动净现金情况 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为7.911亿美元，2018年为5.554亿美元[228] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为3.835亿美元，2018年为7130万美元[232] - 2019年前九个月融资活动净现金使用量为2.605亿美元，低于2018年同期的3.563亿美元[233] 公司2019年前九个月资本支出情况 - 2019年前九个月资本支出为4870万美元，较上年同期减少760万美元，降幅13.6%[234] 公司信贷协议相关情况 - 截至2019年9月30日，信贷协议下高级担保信贷额度为48.6亿美元，包括12.85亿美元循环信贷额度、32.25亿美元定期贷款A额度和3.5亿美元定期贷款B额度[235] - 2019年8月2日，信贷协议第六次修订，增加7亿美元定期贷款A额度[235] - 截至2019年9月30日，定期贷款A利率为3.54%，定期贷款B利率为4.04%，未使用信贷额度费用率为0.30%[235] 公司定期贷款未偿还借款及还款情况 - 截至2019年9月30日，定期贷款A未偿还借款为31亿美元，定期贷款B为3.417亿美元[241] - 2019年前九个月，定期贷款本金还款9730万美元，循环A、B、C设施和摆动线循环设施分别还款11.77亿美元、7.803亿美元、3500万美元和1.015亿美元[242] 公司债务利息支付对冲情况 - 2019年1月22日，公司签订三份掉期合约，对冲20亿美元可变利率债务利息支付现金流波动[243] 公司证券化设施计划费用率情况 - 截至2019年9月30日，证券化设施计划费用率为2.06%加0.88%，未使用设施费用率为0.40%[245] 公司股票回购计划情况 - 2019年10月22日，公司董事会批准股票回购计划增加10亿美元，可回购总额达31亿美元，已回购923.876万股，花费16亿美元，