财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为9.71亿美元,同比增长9% [11] - 第三季度调整后每股收益为4.49美元,同比增长6% [11] - 如果剔除俄罗斯和PayByPhone交易的影响,第三季度利润将增长16% [11] - 第三季度EBITDA达到5.29亿美元,创历史新高,EBITDA利润率扩大至54.5% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业支付业务维持20%的增长率 [12] - 北美燃料业务信用损失从去年同期的2400万美元减半至1200万美元 [13] - 同店销售从上季度的持平下降至-1% [14] - 洛杰业务收入增长10%,但建筑和运输行业出现一定软弱 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西业务收入增长16%,标签数量增长7% [45] - 巴西业务35%的客户支出来自扩展的产品网络 [45] - 巴西燃料加油站数量增长25%,交易量增长40% [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行战略评估,目标是简化公司并评估分拆选择以提高股东价值 [22][23] - 公司决定不进行纯粹的分拆,也不进行战略出售,而是继续评估一些分拆替代方案 [23] - 公司推出"车队转型计划",目标是将全球车队业务的增长加速到两位数 [24][29] - 该计划包括:1)新车队产品和企业支付产品的组合 2)利用电动车过渡 3)扩展消费者车辆支付业务 [25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度宏观环境预计将较8月略有疲软,但公司基本面良好,第四季度指引略强于8月 [16][17][18] - 2024年宏观环境预计将保持中性至略有改善,公司预计2024年有机收入增长将维持在9%-11%的范围 [19][20] - 2024年利润驱动因素总体有利,包括较低的坏账、利息费用持平或下降、税率和股本稳定 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjay Sakhrani提问** 关于公司正在考虑的分拆替代方案的更多细节 [59] **Ronald Clarke回答** 主要涉及企业支付业务,公司正在与几个有趣的交易对手进行最后阶段的讨论,探讨一些可能的组合方式 [60] 问题2 **Tien-Tsin Huang提问** 关于公司1亿美元的消费者车辆支付业务目标,需要哪些资产才能实现,以及该业务的利润情况 [64][65] **Ronald Clarke和Thomas Panther回答** 大部分是通过利用现有的大型消费者活跃用户群进行有机增长,不需要大量新的资产,并且该业务的利润情况与公司其他业务类似 [65][66][72] 问题3 **Darrin Peller提问** 关于企业支付业务的表现和未来计划 [74][75] **Ronald Clarke和Thomas Panther回答** 企业支付业务保持20%的强劲增长,公司将继续投资销售和营销以推动该业务进一步增长 [75][76][137][138]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月净收入分别为27150万美元和7.26亿美元，2022年同期分别为2.489亿美元和7.29亿美元；摊薄后每股净收入2023年第三季度为3.64美元，前九个月为9.72美元，2022年同期分别为3.29美元和9.38美元[157] - 2023年第三季度和前九个月调整后净收入分别为3.351亿美元和9.325亿美元，2022年同期分别为3.207亿美元和9.365亿美元；摊薄后每股调整后净收入2023年第三季度为4.49美元，前九个月为12.48美元，2022年同期分别为4.24美元和12.06美元[174] - 2023年第三季度和前九个月EBITDA分别为5.289亿美元和14.861亿美元，2022年同期分别为4.664亿美元和13.099亿美元；EBITDA利润率2023年第三季度为54.5%，前九个月为52.7%，2022年同期分别为52.2%和51.5%[174] - 2023年第三季度总净收入9.709亿美元，同比增长8.7%；运营收入4.45亿美元，同比增长14.3%；净收入2.715亿美元，同比增长9.1%[190] - 2023年第三季度处理费用2.082亿美元，占比21.4%，同比增长2.4%；销售费用8600万美元，占比8.9%，同比增长16.1%；一般及行政费用1.478亿美元，占比15.2%，同比下降1.0%；折旧及摊销费用8480万美元，占比8.7%，同比增长9.8%[190] - 2023年第三季度利息费用8830万美元，占比9.1%，同比增长94.4%；所得税拨备9860万美元，占比10.2%，同比增长8.3%[190] - 2023年第三季度合并收入为9.709亿美元，同比增长8.7%，主要源于10%的有机增长和1%的收购净收入增长，宏观环境使收入减少2%[192] - 2023年第三季度处理费用为2.082亿美元，同比增长2.4%；销售费用为8600万美元，同比增长16.1%；一般及行政费用为1.478亿美元，同比下降1.0%；折旧和摊销费用为8480万美元，同比增长9.8%[193] - 2023年第三季度利息费用净收益为1470万美元，所得税拨备为9860万美元，有效税率为26.6%，上一时期分别为9100万美元和26.8%[194] - 2023年第三季度合并营业收入为4.45亿美元，同比增长14.3%，EBITDA利润率扩大225个基点[207] - 2023年第三季度其他（收入）费用净额为1340万美元，主要是处置俄罗斯业务净收益约1370万美元[207] - 2023年第三季度利息费用净额为8830万美元，较上一时期增加4290万美元，净收入增至2.715亿美元，同比增长9.1%[207][209] - 2023年前九个月净收入为7.26亿美元，占总收入25.7%，较去年减少0.4%[213] - 2023年前九个月总净收入28.204亿美元，同比增长10.9%，其中企业支付业务增长28.5%，住宿业务增长18.6%，巴西业务增长18.3%[213] - 2023年前九个月运营收入12.328亿美元，同比增长14.4%，EBITDA利润率较上期扩大120个基点，但受外汇汇率不利变化影响约500万美元[215] - 2023年前九个月利息净支出2.566亿美元，较上期增加1.661亿美元，主要因借款利率上升和融资活动净现金使用增加[215] - 2023年前三季度合并收入为28.204亿美元，同比增长10.9%，主要源于有机增长11%和收购带来的净收入增长2%，但宏观环境和俄罗斯业务处置产生负面影响[230] - 2023年前三季度处理费用为6.184亿美元，同比增长9.8%，主要因收购相关费用约2900万美元、增量坏账1300万美元和交易量大增带来的可变费用增加[231] - 2023年前三季度所得税拨备为2.655亿美元，有效税率为26.8%，上年同期分别为2.492亿美元和25.5%，主要因税前收入增加、股票期权行使的超额税收优惠减少以及不确定税务状况增加160万美元[233] - 2023年前三季度净收入为7.26亿美元，同比下降0.4%[233] - 2023年和2022年前九个月约57%和61%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响；2023年和2022年第三季度约10%和13%的净收入受燃料价格变化直接影响；约4%和6%的净收入受燃料价格差直接影响[200] - 2023年第三季度净利润为271,496千美元，2022年同期为248,885千美元；2023年前九个月净利润为726,033千美元，2022年同期为729,008千美元[269] - 2023年第三季度摊薄后每股净利润为3.64美元，2022年同期为3.29美元；2023年前九个月为9.72美元，2022年同期为9.38美元[269] - 2023年第三季度调整后净利润为335,113千美元，2022年同期为320,702千美元；2023年前九个月为932,453千美元，2022年同期为936,501千美元[269] - 2023年第三季度调整后摊薄后每股净利润为4.49美元，2022年同期为4.24美元；2023年前九个月为12.48美元，2022年同期为12.06美元[269] - 2023年第三季度摊薄股份为74,604千股，2022年同期为75,558千股；2023年前九个月为74,733千股，2022年同期为77,687千股[269] - EBITDA利润率分别为54.5%、52.2%、52.7%、51.5%[271] - 2023年和2022年前九个月，经营活动提供的净现金分别为9.039亿美元和4.386亿美元[256] - 2023年和2022年前九个月，投资活动使用的净现金分别为3.456亿美元和2.677亿美元[256] - 2023年和2022年前九个月，融资活动使用的净现金分别为5.015亿美元和4010万美元[256] 各地区收入占比情况 - 公司83%的收入来自美国、巴西和英国[158] - 2023年前三季度美国地区净收入16.098亿美元，占比57%；巴西地区3.82亿美元，占比14%；英国地区3.334亿美元，占比12%；其他地区4.952亿美元，占比18%[181] 业务部门构成 - 公司通过四个可报告部门管理和报告运营结果，分别为车队、企业支付、住宿和巴西，其他包括礼品和工资卡业务[159] 各业务线净收入占比情况 - 2023年第三季度各部门净收入占比：车队38%（3.655亿美元）、企业支付27%（2.588亿美元）、住宿15%（1.414亿美元）、巴西14%（1.342亿美元）、其他7%（7100万美元）；前九个月各部门净收入占比：车队40%（11.208亿美元）、企业支付26%（7.33亿美元）、住宿14%（4.003亿美元）、巴西14%（3.82亿美元）、其他7%（1.843亿美元）[161] 业务运营相关指标定义 - 有机收入增长是衡量运营绩效的补充非GAAP财务指标，按当前期间收入调整宏观经济环境影响后与可比前期收入调整收购、剥离和非经常性项目影响后计算得出[165] - 处理费用包括交易处理、客户和商户服务、信贷损失以及某些业务中硬件和卡销售的商品成本[166] 俄罗斯业务处置情况 - 公司于2023年第三季度出售俄罗斯业务，退出俄罗斯市场，扣除处置现金和560万美元外汇损失后，获得总收益1.97亿美元，记录净处置收益约1370万美元[171] 各业务线第三季度数据关键指标变化 - 2023年第三季度FLEET业务净收入3.655亿美元，同比下降8%；CORPORATE PAYMENTS业务净收入2.588亿美元，同比增长31%；LODGING业务净收入1.414亿美元，同比增长12%；巴西业务净收入1.342亿美元，同比增长24%；其他业务净收入7100万美元，同比增长7%[182] - 2023年第三季度Fleet业务净收入3.655亿美元，占比37.6%，同比下降7.5%；Corporate Payments业务净收入2.588亿美元，占比26.7%，同比增长31.4%；Lodging业务净收入1.414亿美元，占比14.6%，同比增长12.2%；Brazil业务净收入1.342亿美元，占比13.8%，同比增长23.6%；Other业务净收入7100万美元，占比7.3%，同比增长7.1%[190] - 2023年第三季度Fleet业务运营收入1.866亿美元，同比下降3.1%；Corporate Payments业务运营收入1.021亿美元，同比增长46.6%；Lodging业务运营收入7400万美元，同比增长16.6%；Brazil业务运营收入6110万美元，同比增长36.8%；Other业务运营收入2110万美元，同比增长12.5%[190] - 2023年第三季度CORPORATE PAYMENTS业务支出量3.9446亿美元，同比增长29%；LODGING业务房间夜数920万，同比下降7%；Brazil业务平均每月标签数670万，同比增长7%；其他业务交易数296.6万笔，同比增长19%[182] - 2023年第三季度CORPORATE PAYMENTS业务每支出美元净收入0.66%，同比增长2%；LODGING业务每房间夜净收入15.41美元，同比增长21%；Brazil业务每标签净收入20.16美元，同比增长15%；其他业务每笔交易净收入0.24美元，同比下降10%[182] - 2023年第三季度车队收入为3.655亿美元，同比下降7.5%；车队营业收入为1.866亿美元，同比下降3.1%[197] - 2023年第三季度企业支付业务收入2.588亿美元，同比增长31.4%，运营收入1.021亿美元，同比增长46.6%[223] - 2023年第三季度巴西收入为1.342亿美元，同比增长23.6%，主要因有机收入增长16%和外汇汇率带来约900万美元积极影响[225] - 2023年第三季度巴西营业收入为6110万美元，同比增长36.8%，主要因收入增长、经营杠杆和宏观环境带来约300万美元积极影响[226] - 2023年第三季度其他收入为7100万美元，同比增长7.1%，主要因有机收入增长6%[227] 各业务线前三季度数据关键指标变化 - 2023年前九个月车队业务收入11.208亿美元，受宏观经济环境、俄罗斯业务处置等因素影响，收入相对平稳，运营收入5.476亿美元也相对平稳[216] - 2023年前九个月住宿业务收入4.003亿美元，同比增长18.6%，运营收入1.968亿美元，同比增长21.6%[217] - 2023年前三季度公司支付业务收入为7.33亿美元，同比增长28.5%，主要因有机收入增长20%和收购贡献约4500万美元收入，宏观环境负面影响约900万美元[234] - 2023年前三季度巴西收入为3.82亿美元，同比增长18.3%，主要源于有机收入增长16%和外汇汇率带来约900万美元积极影响，不利燃料价格影响约200万美元[235] - 截至2023年9月30日的九个月，巴西运营收入为1.687亿美元，较上期增长36.5%[253] - 截至2023年9月30日的九个月，其他收入为1.843亿美元，较上期下降2.2%[253] - 截至2023年9月30日的九个月，其他运营收入为5460万美元，较上期增长7.0%[253] 公司收购情况 - 2023年1月公司以约1.029亿美元收购Global Reach；2月以约3220万美元收购Mina Digital Limited剩余股份和Business Gateway AG；9月以约3.032亿美元收购PayByPhone Technologies, Inc.[186] - 2022年11月至2023年，公司完成多项收购，包括以约5680万美元收购Roomex等[203] 宏观经济环境影响 - 2022年1月1日至2023年7月27日，美国联邦公开市场委员会将基准利率上调11次，累计上调5.25%[202] 公司资金流动性及债务情况 - 公司有64亿美元的信贷协议，包括15亿美元的循环信贷额度、30亿美元的A类定期贷款和19亿美元的B类定期贷款[222] - 截至2023年9月30日，A类定期贷款借款余额29亿美元，B类定期贷款借款余额18亿美元，未使用信贷额度费用率为0.25%[222] - 2023年9月30日，公司总流动性约为18亿美元，其中信贷安排下可用资金约7亿美元，无限制现金11亿美元[254] - 证券化安排于2025年8月18日到期，2023年9月30日，其利率为6.38%[258] - 2023年9月30日，公司有一份名义价值5亿美元的基于LIBOR的掉期合约未到期，支付固定月利率为2.50%[260] - 2023年2月，公司签订交叉货币利率掉期合约，有效转换5亿美元为欧元债务，实现1.96%的美元名义利率节省[263] 公司股票回购情况 - 截至2023年9月30日，公司股票回购计划累计回购2831.482万股，总价64亿美元，剩余授权金额7000万美元[246] 公司市场风险及内部控制情况

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为9.48亿美元现金每股收益为4.19美元均环比上升季度EBITDA近5亿美元创历史新高当前营收增长和有机营收增长均为10% [10] - 运营费用为5.36亿美元较去年第二季度增长9%主要由于收购业务增加 [31] - EBITDA利润率为52.4%较今年第一季度提高140个基点较去年提高30个基点 [32] - 利息支出较去年同比增加6500万美元有效税率为26.6%较去年的23.7%有所上升 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 舰队业务（Fleet） - 有机营收增长6%受国际市场推动如墨西哥和澳大利亚本季度均增长超20%巴西增长15%标签量增长7% [10][11] - 美国舰队业务数字销售向更大客户群体转型初期取得成功但仍受去年减少微型中小企业舰队销售影响 [28] - 欧洲的电动汽车（EV）解决方案相关账户、卡片和家庭充电用户环比季度增长超20%充电千瓦时环比增长超30% [28] 企业支付业务（Corporate Payments） - 营收增长22%由直接业务推动包括完整的应付账款（AP）软件解决方案增长超50%跨境业务营收增长近30% [27] - 企业支付销售较去年增长80% [12] 住宿业务（Lodging） - 营收增长14%由航空垂直领域带动受新航空公司业务实施和自动重新预订功能使用增加影响 [11] - 每间客房每晚收入增长19%主要受渠道和产品组合推动 [29] 其他业务（Other） - 其他业务板块下降14%由于零售客户礼品业务的卡片订购时间变化 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场的舰队业务交易活动良好且业务多元化燃料价格更具粘性推动了营收增长 [48] - 巴西市场标签用户达650万B2C收入中约36%来自扩展网络销售增长16% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行战略审查包括重新评估公司业务组合考虑分离一个或多个业务探索与高盛合作分离主要业务或与类似解决方案的公司合并 [20][21] - 在电动汽车（EV）方面持续推进相关工作EV车辆在商业混合车队客户中每辆车产生的收入高于传统内燃机汽车 [15][16] - 进行舰队董事会更新2023年新增三名董事两名董事退休增强审计和技术委员会监督提升多样性 [17] - 北美舰队销售转型停止接纳超小公司预计下半年舰队信贷损失较上半年环比减少30% - 35% [17] - 探索出售非核心资产包括预付业务和车辆业务中的一些小资产 [19] - 积极重新定位全球舰队业务拓宽车辆相关支付解决方案 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩好于预期上半年营收、销售和收益均超计划对第二季度和上半年的财务和关键绩效指标表现满意 [22] - 预计2023年下半年宏观环境对近期的影响大致中性预计外汇情况好转但燃料价格下降 [13] - 尽管上半年业务超出内部预期但下半年仍有可观的营收增长预计第四季度营收增长14%达到10亿美元现金每股收益增长16% [13][14] - 公司认为北美燃料业务的营销和披露实践优于行业最佳水平 [19] - 俄罗斯业务已获政府批准出售预计本月晚些时候完成交易完成后预计全年营收减少4500 - 5500万美元调整后每股收益下降0.25 - 0.35美元 [36] 其他重要信息 - 公司在财报中使用有机增长指标该指标排除了外汇汇率、燃料价格和燃料差价同比变化的影响并包含收购的备考结果 [4] - 公司使用非GAAP财务指标包括营收、净收入和摊薄后每股净收入这些指标的计算方式可能与其他公司不同 [5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在战略审查过程中寻求价值的优先级是否改变是追求即时价值还是中长期价值创造[40] - 公司认为让人们相信舰队业务或转型后的车辆业务有持久和令人兴奋的未来是首要任务其次分离如果能与其他业务结合会更有趣和有吸引力[41][42] 问题: 能否看清电动汽车（EV）在短期到中期对舰队业务增长的补充以及收入来源[43] - 从现有账户的防御性来看车辆类型变化不影响盈利并且公司在EV方面领先可能在商业舰队的销售和保留方面做得更好此外还有望开拓消费端业务[44][45] 问题: 舰队业务国际市场有机营收超预期的驱动因素以及这种增长是否会持续[47] - 国际市场的交易活动良好业务多元化且燃料价格更具粘性推动了增长俄罗斯业务交易完成后会对其有一定影响但总体增长势头良好[48] - 公司指引仍为中个位数增长[50] 问题: 舰队业务北美部分同店销售基础上的增长情况以及下半年每笔交易营收的中个位数增长是否会持续[54] - 公司不提供细分数据但总体上舰队业务同店销售情况在过去几个季度较为稳定预计中个位数增长会持续[55][56] 问题: 企业支付（Corpay）业务不同增长来源的优势和可持续性以及向舰队业务交叉销售的进展[58] - 直接业务增长强劲合作伙伴业务呈负增长趋势且下降跨境业务新业务销售增长80%达到历史新高公司已开始向大客户宣传所有三项业务预计会有更多大客户接受多项业务[59][60][61][62] 问题: 资本分配策略是否改变上半年回购较少是否与等待俄罗斯交易完成有关[63] - 资本分配策略无改变并购仍是主要话题如果俄罗斯和/或预付业务出售成功将把收益用于回购股票[64] 问题: 全年利润率扩张的来源是业务组合变化、特定业务板块、成本执行还是经营杠杆[65] - 业务的经营杠杆使得营收增长时边际EBITDA流入高收购业务的影响逐渐消退也有助于利润率提升此外还将继续实现收购的协同效应股票薪酬和坏账情况也会改善[67][68][69] 问题: 企业支付业务中虚拟卡和直接业务的发展方向[71] - 销售是领先指标支付业务和跨境业务的销售额处于创纪录水平业务组合更多地转向完整的应付账款（AP）但仍销售独立虚拟卡[72] - 业务量的增加来自销售增长、现有客户基础的深化以及获取更多可刷卡消费等方面[73] 问题: 企业支付业务中不同子业务的收益率是否有差异以及外汇情况对业务的影响[75] - 不同子业务的收益率没有重大差异两者都有很强的销售结果和稳定的客户群跨境业务成本低启动快[76][78] 问题: 数字营销举措在获取大客户时是否有客户终身价值（LTV）与客户获取成本（CAC）的考量[79] - 没有太多这方面的考量获取大客户需要更多数据和调整过程目前新的大客户数量正在增长[80] 问题: 舰队业务第二季度每月的有机业务趋势以及7月和8月至今的情况[85] - 月度数据没有明显异常从业务发展势头看交易量等没有重大变化7月情况可能类似随着夏季和农业旺季到来预计会有季节性增长[87] 问题: 住宿业务营收增长14%但收入夜数环比和同比下降以及管理账户的疲软情况和下半年的增长节奏[88] - 管理账户中的一些业务在第二季度表现不佳但公司不确定原因不过留存率显示并非大量客户流失公司在该业务还有其他业务板块且仍对团队满意预计下半年会有增长[89][90][91] 问题: 排除俄罗斯业务后舰队业务本季度和全年的有机增长情况[93] - 交易完成后会更新相关数据[95] 问题: 第三和第四季度有可观的连续增长公司对第四季度的可见性如何[96] - 7月的业务情况符合预期公司对销售有信心且业务具有季节性第三季度通常较好第四季度比第一季度好例如巴西在第四季度表现总是很好[97] 问题: 企业支付和舰队业务中每笔交易或支出的营收增长的驱动因素[99] - 主要是业务组合的变化没有特别突出的因素燃料也会影响整体差价[102] - 在企业支付业务中直接业务增长和渠道业务萎缩的组合变化会影响营收率[104] 问题: 在进行战略审查和可能的业务剥离时如何平衡交叉销售的短期积极性[105] - 公司发现大客户存在交叉购买产品的情况通过整合品牌提供更多解决方案来产生更多潜在客户交叉销售情况是分离决策的一个考虑因素[106] 问题: 企业支付业务中的跨境新业务增长迅速是否预计该业务在今年剩余时间和2024年增长高于20%甚至更高[108] - 企业支付销售（包括应付账款和跨境业务）同比增长80%跨境业务实施快应付账款业务更多是2024年受益公司仍预计企业支付业务总体增长20%以上[109] 问题: 在战略审查和分离业务时哪些业务板块有更大的价值创造机会以及协同效应方面的情况[110] - 公司主要关注舰队和企业支付业务的分离问题在分离过程中会存在协同效应损失主要涉及IT和管理方面公司正在权衡利弊确保收益大于成本[112] 问题: 巴西标签业务增长强劲产品的驱动因素以及第三和第四季度的营收率情况[114] - 增长的原因一是拓宽了分销渠道二是附加产品如燃料和保险的需求增长带动了营收率上升[115]

公司概况 - FLEETCOR是一家在纽约证券交易所上市的全球领先的商业支付公司，帮助企业通过更好地管理费用相关的采购和供应商付款流程来降低支出[74] - 企业之间每年的支出估计达到135万亿美元，但许多企业缺乏监控采购情况的工具，采用手工、纸质、分散的流程和方法来批准和支付采购，导致时间和金钱的浪费[75] - FLEETCOR的愿景是实现每笔支付都是数字化的，每笔购买都受控制，每个相关决策都是明智的，数字支付比支票等纸质支付方式更快速、更安全，提供及时和详细的数据，可以有效减少未经授权的购买和欺诈，自动化数据录入和报告，消除报销流程[76] 收购与投资 - 公司在2023年1月收购了总部位于英国的跨境支付提供商Global Reach，交易金额约为1.029亿美元[121] - 公司在2022年11月完成了对欧洲劳工住宿提供商Roomex的收购，交易金额约为5.68亿美元[1] - 公司在2022年9月向总部位于英国的电动汽车搜索和支付地图服务投资了610万美元[1] - 公司在2022年9月以7580万美元完成了对欧洲电动汽车软件和网络提供商Plugsurfing的收购[1] - 公司在2022年8月以4120万美元完成了对账款支付自动化软件公司Accrualify的收购[1] - 公司在2022年3月以2370万美元完成了对美国航空软件平台公司Levarti的收购[1] - 公司在2022年2月向电动汽车充电支付业务Mina Digital Limited投资了780万美元，以及向电动汽车数据分析业务投资了500万美元[1] 财务表现 - 公司的营收净额在2023年6月30日结束的三个月内达到了9.48亿美元，同比增长10.1%[2] - 公司在2023年6月30日结束的三个月内的营业收入为4.127亿美元，同比增长11.4%[3] - 公司在2023年6月30日结束的三个月内的净收入为2.397亿美元，同比下降8.6%[4] - 上市公司在2023年6月30日的财报显示，总营收为1849.5亿美元，较2022年同期增长12.1%[145] - 公司在2023年上半年的净利润为454.5亿美元，较上年同期下降了5.3%[155] - Fleet部门在2023年上半年的营收为75.53亿美元，较上年同期增长3.6%，运营利润为35.72亿美元[156] - Corporate Payments部门在2023年上半年的营收为47.42亿美元，较上年同期增长27.0%，运营利润为16.73亿美元[158] - Lodging部门在2023年上半年的营收为25.89亿美元，较上年同期增长22.4%，运营利润为12.28亿美元[160] 融资与债务 - 公司与美国银行等金融机构签订了64亿美元的信贷协议，包括15亿美元的循环信贷设施、30亿美元的A期贷款设施和19亿美元的B期贷款设施[171] - 公司在2023年5月3日与银行签订了第13次修正协议，将LIBOR替换为SOFR，加上0.10%的SOFR调整[172] - 截至2023年6月30日，公司的A期贷款利率为6.58%，B期贷款利率为6.95%，循环信贷设施利率为6.58%，未使用的信贷设施费率为0.25%[173] - 截至2023年6月30日，公司A期贷款净借款余额为29亿美元，B期贷款净借款余额为18亿美元[174] - 在2023年6月30日前六个月，公司对贷款进行了4700万美元的本金偿还和2.103亿美元的循环信贷设施净偿还[175] - 公司在2019年1月22日签订了三份基于LIBOR的掉期合同，旨在减少与20亿美元的浮动利率债务相关的现金流波动[176] - 公司在2023年8月签订了总额为20亿美元的八份新利率掉期合同，旨在消除与20亿美元的未指定浮动利率债务相关的现金流波动[179] - 公司在2023年2月签订了一项跨货币利率掉期，将5亿美元的美元等值转换为欧元义务，部分抵消了货币汇率变动对欧元净投资的影响[180] 调整后财务指标 - FLEETCOR的调整后净收入为971.3百万美元，较上年同期增长了91百万美元[191] - CORPORATE PAYMENTS - SPEND的调整后净收入为249.9百万美元，较上年同期增长了45.3百万美元[191] - BRAZIL - TAGS的调整后净收入为128.6百万美元，较上年同期增长了16.8百万美元[191] - LODGING - ROOM NIGHTS的调整后净收入为136.7百万美元，较上年同期增长了17.2百万美元[191] - 公司将调整后净收入和调整后每股摊薄收益作为衡量经营绩效的指标[198] - 调整后净收入和调整后每股摊薄收益是衡量公司核心经营绩效的补充指标[195] - 公司使用调整后净收入、调整后每股摊薄收益、有机收入增长和EBITDA作为衡量经营绩效的指标[197] 风险提示 - 公司提醒投资者关于前瞻性声明的特别注意事项，不应过度依赖这些声明[202] - 公司强调风险因素可能导致前瞻性声明无法实现，包括管理假设和估计的失败等[205]

公司概况 - FLEETCOR是一家领先的全球商业支付公司，帮助企业通过更好地管理费用相关的采购和供应商支付流程来降低支出[70] - FLEETCOR的愿景是每笔支付都是数字化的，每笔购买都受控制，每项相关决策都是明智的[72] 收入来源 - FLEETCOR的收入主要来自车队、企业支付、住宿、巴西和其他领域，其中车队占比最高[86] - 车队领域的收入主要来自各种项目费用，包括交易费用、卡费、网络费用和交换费用[89] - 企业支付领域的主要交易量指标是支出，主要收入来自客户支付金额与第三方支付金额之间的差额[90] - 住宿领域的主要收入来自客户支付金额与酒店支付金额之间的差额和酒店支付的佣金[91] - 巴西领域的主要收入来自访问网络和提供的附加服务的固定费用[92] - 其他领域的收入主要来自礼品卡和工资卡业务的交易处理[93] 财务表现 - 2023年第一季度，FLEETCOR的净收入为9.01.3亿美元，净利润为2.14.8亿美元，每股摊薄净收入为2.88美元[79] - FLEETCOR 2023年第一季度营收净额为9.01亿美元，同比增长14%[94] - CORPORATE PAYMENTS 2023年第一季度营收净额为2.27亿美元，同比增长24%[94] - LODGING 2023年第一季度营收净额为1.22亿美元，同比增长29%[94] - BRAZIL 2023年第一季度营收净额为1.22亿美元，同比增长19%[94] - 公司净利润在2023年第一季度下降至2.14.8亿美元，较去年同期减少1.4%[130] 收购情况 - 公司自2002年以来已完成95多次收购，收购对公司业绩有显著影响[111] - 公司在2023年1月收购了总部位于英国的跨境支付提供商Global Reach，交易金额约为1.02亿美元[115] - 公司在2022年11月完成了对欧洲工作人员住宿提供商Roomex的收购，交易金额约为5.68亿美元[116] - 公司在2022年9月向总部位于英国的电动汽车(EV)搜索和支付地图服务投资了610万美元[116] - 公司在2022年8月完成了对账款支付自动化软件公司Accrualify的收购，交易金额为4.12亿美元[116] 资金情况 - 公司与银行签订了64亿美元的信贷协议，包括1.5亿美元的循环信贷设施、30亿美元的A期贷款设施和19亿美元的B期贷款设施[149] - 公司在2023年5月3日与信贷设施签订了第十三项修正协议，将LIBOR替换为SOFR[151] - 截至2023年3月31日，公司的信贷设施利率分别为A期贷款6.28%、B期贷款6.59%、循环信贷设施6.28%（美元借款）、循环信贷设施5.58%（英镑借款）[152]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了9.01亿美元的收入,同比增长14%,调整后每股收益3.80美元,同比增长4% [10] - 如果剔除利息费用的影响,调整后每股收益将达到4.30美元,同比增长17%,公司的盈利模式保持良好 [10] - 第一季度EBITDA超过4.6亿美元,同比增长17%,毛利率同比提升100个基点 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司整体有机收入增长12%,超出9%-11%的目标区间,同店销售增长3% [12] - 巴西业务表现出色,交易量增长39%,新增电子标签销售创新高,3百万活跃用户中有15%购买了保险产品 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计下半年燃料业务收入增长将加速至中单位数,巴西和住宿业务增长将达到中个位数,企业支付业务增长将达到高个位数 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估剥离非核心资产,考虑将报告分部从5个减至3个,并评估将公司品牌统一为Corpay [22] - 公司在英国推出了一体化的燃料、电动车和家庭充电管理解决方案,初步数据显示电动车业务的收入和利润率可能优于传统燃料业务 [22][23] - 公司正在利用为企业客户开发的电动车支付能力,拓展到消费者市场,已与10家电动车制造商达成合作 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年的收入和利润增速将加快,主要得益于销售业绩的持续改善以及燃料业务的反弹 [17][18] - 公司将密切关注宏观经济环境的变化,做好应对准备,但目前公司的解决方案在通胀时期通常需求较高 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjay Sakhrani提问** 公司是否考虑剥离部分业务,以及如何界定核心和非核心业务 [74][75] **Ronald Clarke回答** 公司正在评估剥离部分非核心资产,主要根据业务规模和市场地位来界定核心和非核心业务,巴西业务可能属于核心业务 [75][76][77][78] 问题2 **Mihir Bhatia提问** 公司在消费者电动车支付业务的发展计划 [125][126][127][128][129][130] **Ronald Clarke回答** 公司将利用现有的网络和技术,与电动车制造商和充电运营商合作,提供白标解决方案,同时也考虑建立自有的电动车支付品牌 [126][127][128][129] 问题3 **Trevor Williams提问** 公司跨境支付业务的竞争优势和未来发展 [90][91][92][93] **Ronald Clarke回答** 公司主要与中小银行竞争,凭借更广泛的支付网络、更好的技术以及更专业的团队获得优势,未来将继续保持良好的增长势头 [92][93]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年净收入9.543亿美元，较上一年增长13.7%；摊薄后每股净收入12.42美元，2021年为9.99美元[82][95] - 2022年净收入34.271亿美元，2021年为28.337亿美元；公司估计宏观经济环境对2022年合并收入产生约9600万美元的积极影响，主要由燃料价格和燃料价格差推动[82][83][84][92] - 2022年折旧和摊销费用为3.223亿美元，较上一年增加13.4%，主要因2021和2022年完成的收购相关费用约2400万美元[94] - 2022年约61%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响；2021年该比例为63%[87] - 2022年和2021年分别约13%和12%的净收入受燃料价格变化直接影响[87] - 2022年和2021年，净收入分别约6%和5%受燃料价格价差直接影响[117] - 2022年销售费用为3.091亿美元，较上一年增长17.9%[122] - 2022年公司综合净收入为342.71亿美元，2021年为283.37亿美元，2020年为238.89亿美元[169] - 2022年、2021年和2020年净收入分别为9.54327亿美元、8.39497亿美元和7.04216亿美元[192] - 2022年、2021年和2020年其他综合损失分别为4503.4万美元、1.01458亿美元和3.90693亿美元[192] - 2019 - 2022年公司普通股数量从124增加到128，额外实收资本从2494721美元增加到3049570美元，留存收益从4712729美元增加到7210769美元，其他综合损失从972465美元增加到1509650美元，库存股从2523493美元增加到6209324美元，总计从3711616美元减少到2541493美元[194] - 2020 - 2022年公司净收入分别为704216美元、839497美元、954327美元[194] - 2020 - 2022年公司因货币兑换产生的其他综合损失净额分别为390693美元、101458美元、45034美元[194] - 2020 - 2022年公司收购普通股金额分别为849909美元、1355722美元、1405200美元[194] - 2020 - 2022年公司股份支付费用分别为43384美元、80071美元、121416美元[194] - 2020 - 2022年公司发行普通股金额分别为136797美元、48781美元、49404美元[194] - 2022年和2021年应付账款分别为15.68942亿美元和14.0635亿美元[188] - 2022年和2021年总流动负债分别为60.43455亿美元和52.90351亿美元[188] - 2022年和2021年总非流动负债分别为55.04312亿美元和52.47722亿美元[188] - 截至2022年和2021年12月31日，约91%和96%的应收账款为当期账款[202] - 截至2022年和2021年12月31日，公司信贷协议下的可变利率债务分别为58亿美元和49亿美元[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年企业支付收入7.724亿美元，较上一年增长28.7%；运营收入2.554亿美元，增长29.3%；宏观经济环境对其收入和运营收入产生约2400万美元和700万美元的负面影响[97] - 2022年巴西收入4.422亿美元，较上一年增长20.1%；运营收入1.747亿美元，增长13.2%；外汇汇率变化对其收入和运营收入产生约1900万美元和800万美元的积极影响[98] - 2022年各业务板块中，车队业务收入15.049亿美元，占比44%；企业支付业务收入7.724亿美元，占比23%等[83] - 2022年各解决方案类别中，燃料业务收入13.783亿美元，占比40%；企业支付业务收入7.724亿美元，占比23%等[84] - 2022年燃料交易报告收入为13.78亿美元，2021年为11.80亿美元；企业支付报告收入为7.72亿美元，2021年为6.00亿美元；通行费标签报告收入为3.62亿美元，2021年为3.06亿美元；住宿报告收入为4.57亿美元，2021年为3.10亿美元；礼品交易报告收入为1.95亿美元，2021年为1.79亿美元；其他交易报告收入为2.63亿美元，2021年为2.59亿美元；合并报告收入为34.27亿美元，2021年为28.34亿美元[106] - 2022年宏观经济环境对车队收入和营业收入产生积极影响，分别约为1.06亿美元和1.20亿美元[125] - 2022年住宿收入为4.565亿美元，较上一年增长47.4%；住宿营业收入为2.186亿美元，较上一年增长46.8%[126] - 2022年其他收入为2.510亿美元，较上一年增长6.4%；其他营业收入为6990万美元，较上一年下降2.1%[127] - 2022年，公司跨境支付业务中衍生品工具相关收入占合并净收入约8%[143] - 2022年和2021年国际业务收入分别占总收入的38.9%和37.0%；假设汇率变动10%，2022年和2021年综合营业收入将分别变动约6840万美元和4800万美元[175] 收购相关情况 - 2022年完成多项收购，包括以5680万美元收购Roomex、7580万美元收购Plugsurfing等；2021年以4.598亿美元收购Associated Foreign Exchange [88][89] - 2002年以来公司完成超95次公司和商业账户组合收购[117] 利率相关情况 - 2022年1月1日至2023年2月13日，美国联邦公开市场委员会八次上调联邦基金目标利率，累计加息4.50%[117] - 2019年1月22日公司签订三份利率互换合约，涉及20亿美元未指定浮动利率债务；2023年1月30日签订五份新利率互换合约，涉及15亿美元未指定浮动利率债务；2023年2月签订一份5亿美元交叉货币利率互换合约[117] - 2022年因利率互换合约，公司在2022年1月1日至1月31日20亿美元借款、1月31日至12月31日10亿美元借款上，产生1060万美元额外利息费用，占平均伦敦银行同业拆借利率0.97%[123] - 2022年，定期贷款有效利率为3.41%[158] - 2022年，公司因利率互换合约从累计其他综合收益重分类约1100万美元收益至收益[160] - 2023年1月，公司签订五份利率互换衍生合约，名义金额分别为2.5亿美元、2.5亿美元、5亿美元、2.5亿美元、2.5亿美元，固定利率分别为4.01%、4.02%、3.80%、3.71%、3.72%[161][162] - 假设市场利率平均变动100个基点，2022年和2021年利息费用将分别变动约4300万美元和2900万美元[177] - 2019年1月，公司签订三份利率互换现金流合同，名义金额分别为10亿美元、5亿美元、5亿美元，固定利率分别为2.56%、2.56%、2.55%，到期日分别为2022年1月31日、2023年1月31日、2023年12月19日[206] 债务相关情况 - 截至2022年12月31日，公司A类定期贷款未偿还借款为30亿美元，B类定期贷款未偿还借款为19亿美元，循环信贷安排未偿还借款为9亿美元[158] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷安排未摊销债务发行成本为460万美元，定期贷款未摊销债务折扣和发行成本为2390万美元[158] - 2022年，公司定期贷款本金还款28亿美元，循环信贷安排本金还款65亿美元[159] - 公司证券化融资安排到期日为2025年8月18日[166] 股票回购情况 - 2022年1月25日和10月25日，董事会分别将股票回购计划规模增加10亿美元，至71亿美元；截至2022年12月31日，已回购2628.0908万股，总价59亿美元，剩余授权金额12亿美元[171] - 2022年、2021年和2020年分别回购621.241万股（总价14亿美元）、545.1556万股（总价14亿美元）和349.7285万股（总价9.408亿美元）[171] 受限现金情况 - 截至2022年12月31日，公司将俄罗斯业务持有的2.158亿美元现金列为受限现金[138] 业务分类情况 - 公司业务分为车辆与出行解决方案和企业支付解决方案，还提供礼品和工资卡等其他支付解决方案[198]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q4 2022财报收入为8.84亿美元,同比增长10% [12] - 公司Q4 2022调整后每股收益为4.04美元,同比增长9% [12] - 公司2022全年收入为34亿美元,同比增长21% [17] - 公司2022全年调整后每股收益为16.10美元,同比增长22% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司Corporate Payments业务Q4收入增长20%,为公司最快增长的业务 [13][38] - 公司Lodging业务Q4收入增长14%,航空业务增长38% [39] - 公司Fuel业务Q4收入增长2%,受到小型客户群体信用风险上升的拖累 [40][41][43] - 公司Tolls业务Q4收入增长6%,受到去年同期一次性收入的影响 [46] - 公司Gift业务Q4收入下降11%,受到去年同期订单提前的影响 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司同店销售Q4增长2% [16] - 公司客户续约率Q4保持在92% [16] - 公司销售增长19% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2022年完成5项能力收购,包括在电动车、企业支付和住宿等领域的拓展 [17][20][21][22] - 公司正在积极布局电动车支付解决方案,在英国和欧洲市场取得进展 [20][31][32] - 公司正在整合不同业务线的支付服务,为客户提供更全面的解决方案 [119][120][121] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年收入增长12%,EBITDA增长15%,调整后每股收益增长6% [23][24] - 公司2023年计划实现10%以上的有机增长,15%以上的新销售增长,并扩大150个基点的全年利润率 [25] - 公司预计2023年利润受到利率上升和燃料价格下降的拖累,但有信心在2023年下半年实现正常增长 [24][43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjay Sakhrani 提问** 公司小型客户群体信用风险上升是否会成为行业性的领先指标 [62] **Ron Clarke 回答** 公司认为这主要是小型客户群体特有的问题,不代表整个行业的趋势,公司已采取措施控制风险 [63][64][65][66] 问题2 **Darrin Peller 提问** 公司企业支付业务保持强劲增长的原因,以及未来整合支付前端和后端的战略 [93][137] **Ron Clarke 回答** 公司企业支付业务增长主要得益于中型企业客户群体的强劲需求,公司正在整合前端和后端支付服务,提供更全面的解决方案 [94][119][120][121][139][140][141][142][143] 问题3 **Tien-Tsin Huang 提问** 公司2023年利润率指引下调的原因 [106] **Ron Clarke 回答** 公司决定在2023年加大对新收购业务的投入,以推动未来增长,这将短期拖累利润率 [107][108][109]

俄罗斯业务数据 - 公司俄罗斯业务在2021年和2022年前九个月分别占合并净收入的4.9%和6.1%，占合并净收入的2.8%和3.1%[104] - 2022年9月30日，公司在俄罗斯的资产约占合并资产的3.1%，账面价值约为2.55亿美元，其中受限现金为2.47亿美元[104] 整体净收入数据变化 - 2022年第三季度净收入为2.489亿美元，2021年同期为2.34亿美元；2022年前九个月净收入为7.29亿美元，2021年同期为6.145亿美元[107] - 2022年第三季度调整后净收入为3.207亿美元，2021年同期为2.944亿美元；2022年前九个月调整后净收入为9.365亿美元，2021年同期为8.049亿美元[108] - 2022年第三季度净收入每股摊薄后为3.29美元，2021年同期为2.80美元；2022年前九个月净收入每股摊薄后为9.38美元，2021年同期为7.24美元[107] - 2022年第三季度调整后净收入每股摊薄后为4.24美元，2021年同期为3.52美元；2022年前九个月调整后净收入每股摊薄后为12.06美元，2021年同期为9.48美元[108] - 2022年前三季度合并净收入为25.435亿美元，2021年同期为20.315亿美元[112] - 2022年第三季度公司净收入8.93亿美元，较2021年同期增加1.375亿美元，增幅18.2%[128] - 2022年前三季度公司净收入为7.29亿美元，较去年同期的6.145亿美元增加1.145亿美元，增幅18.6%[136][146] - 2022年前三季度公司综合净收入为25.435亿美元，较去年同期的20.315亿美元增加5.12亿美元，增幅25.2%[146][147] - 2022年前九个月净收入为7.29亿美元，较2021年前九个月的6.145亿美元增加1.145亿美元，增幅18.6%[150] - 燃料交易方面，2022年第三季度报告收入为3.618亿美元，2021年同期为3.068亿美元[175] - 企业支付支出方面，2022年第三季度报告收入为1.969亿美元，2021年同期为1.687亿美元[175] - 通行费标签方面，2022年第三季度报告收入为8860万美元，2021年同期为7900万美元[175] - 住宿房间夜数方面，2022年第三季度报告收入为1.26亿美元，2021年同期为8520万美元[175] - 礼品交易方面，2022年第三季度报告收入为5200万美元，2021年同期为4860万美元[175] - 其他交易方面，2022年第三季度报告收入为6770万美元，2021年同期为6720万美元[175] - 公司合并收入净额方面，2022年第三季度报告收入为8.93亿美元，2021年同期为7.555亿美元[175] - 2022年净收入为2.48885亿美元，2021年为2.34007亿美元；2022年摊薄后每股净收入为3.29美元，2021年为2.80美元[177] - 2022年调整后净收入为3.20702亿美元，2021年为2.94358亿美元；2022年调整后摊薄后每股净收入为4.24美元，2021年为3.52美元[177] 各地区收入占比 - 公司85%的收入来自美国、巴西和英国[109] - 2022年Q3美国净收入5.583亿美元，占比63%；巴西1.086亿美元，占比12%；英国0.904亿美元，占比10%；其他地区1.358亿美元，占比15%[112] 各业务线收入占比及变化 - 2022年第三季度，车队业务净收入为3.952亿美元，占总收入的44%；2021年同期为3.432亿美元，占比45%[110] - 2022年前九个月，企业支付业务净收入为5.704亿美元，占总收入的22%；2021年同期为4.255亿美元，占比21%[110] - 2022年前九个月，住宿业务净收入为3.374亿美元，占总收入的13%；2021年同期为2.065亿美元，占比10%[110] - 2022年Q3燃料业务净收入3.618亿美元，占比41%；企业支付1.969亿美元，占比22%；收费1.26亿美元，占比14%；礼品0.52亿美元，占比6%；其他0.677亿美元，占比8%[112] - 2022年Q3燃料业务净收入同比增长18%，交易量增长5%，每笔交易净收入增长12%[117] - 2022年Q3企业支付业务净收入同比增长17%，支出额增长19%，每美元支出净收入下降2%[117] - 2022年Q3收费业务净收入同比增长12%，平均每月标签数增长4%，每个标签净收入增长8%[117] - 2022年Q3住宿业务净收入同比增长48%，客房入住夜数增长29%，每间夜净收入增长15%[117] - 2022年Q3礼品业务净收入同比增长7%，交易量下降3%，每笔交易净收入增长10%[117] - 2022年Q3其他业务净收入同比增长1%，交易量增长18%，每笔交易净收入下降15%[117] - 2022年前三季度车队业务收入为11.242亿美元，较去年同期的9.713亿美元增加1.529亿美元，增幅15.7%[146] - 2022年前三季度企业支付业务收入为5.704亿美元，较去年同期的4.255亿美元增加1.449亿美元，增幅34.1%[146] - 2022年前三季度住宿业务收入为3.374亿美元，较去年同期的2.065亿美元增加1.309亿美元，增幅63.4%[146] - 2022年前九个月车队业务收入为11.242亿美元，同比增加1.529亿美元，增幅15.7%；运营收入为5.472亿美元，同比增加4580万美元，增幅9.1%[153] - 2022年前九个月企业支付业务收入为5.704亿美元，同比增加1.449亿美元，增幅34.1%；运营收入为1.937亿美元，同比增加4720万美元，增幅32.2%[154] - 2022年前九个月住宿业务收入为3.374亿美元，同比增加1.309亿美元，增幅63.4%；运营收入为1.618亿美元，同比增加6300万美元，增幅63.8%[155] - 2022年前九个月巴西业务收入为3.229亿美元，同比增加6050万美元，增幅23.0%；运营收入为1.236亿美元，同比增加1810万美元，增幅17.1%[156] 公司费用类别 - 公司费用类别包括处理、销售、一般及行政、折旧及摊销、其他经营、其他费用、利息费用和所得税[119] 收入受价格及汇率影响情况 - 2022和2021年前九个月，公司约61%和63%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[120] - 2022和2021年第三季度及前九个月，约13%和12%的净收入受燃料价格变化直接影响[120] - 2022和2021年第三季度及前九个月，约6%和5%的净收入受燃料价格价差直接影响[122] - 收入受燃料价格和汇率影响，燃料价格和价差带来约2600万美元和2100万美元正向影响，汇率变动带来约2100万美元负向影响[175] 利率调整情况 - 2022年1月1日至11月2日，美国联邦公开市场委员会六次上调基准利率，累计上调3.75%[122] 公司收购情况 - 2022年公司完成多项收购，包括以6000万美元收购Roomex、7580万美元收购Plugsurfing等[123] - 2021年公司完成多项收购，包括以4.218亿美元收购ALE、4.591亿美元收购AFEX等[124] 公司运营收入变化 - 2022年第三季度公司运营收入3.892亿美元，较2021年同期增加5050万美元，增幅14.9%[128] - 2022年前九个月综合营业收入为10.774亿美元，较上年同期的9.023亿美元增加1.751亿美元，增幅19.4%[149] 公司净收入增长原因 - 2022年第三季度公司净收入增长主要源于13%的有机增长、约1400万美元的收购影响和宏观环境的积极影响[129] 公司运营收入增长影响因素 - 2022年第三季度公司运营收入增长受交易量大增、收购、燃料价格和价差有利影响，但被股票补偿、坏账和外汇汇率不利变动部分抵消[134] 公司各费用变化 - 2022年第三季度处理费用为2.033亿美元，较去年同期的1.496亿美元增加5380万美元，增幅35.9%[135] - 2022年第三季度销售费用为7400万美元，较去年同期的7120万美元增加280万美元，增幅3.9%[135] - 2022年第三季度一般及行政费用为1.493亿美元，较去年同期的1.218亿美元增加2750万美元，增幅22.6%[135] - 2022年第三季度折旧和摊销费用为7720万美元，较去年同期的7420万美元增加300万美元，增幅4.0%[135] - 2022年第三季度净利息费用为4540万美元，较去年同期的2900万美元增加1640万美元，增幅56.4%[135] - 2022年前九个月综合运营费用中，处理费用为5.631亿美元，同比增加1.748亿美元，增幅45.0%；销售费用为2.302亿美元，同比增加4370万美元，增幅23.4%；一般及行政费用为4.403亿美元，同比增加9510万美元，增幅27.6%；折旧及摊销费用为2.325亿美元，同比增加2330万美元，增幅11.1%；净利息费用为9050万美元，同比减少180万美元，降幅1.9%；所得税拨备为2.492亿美元，有效税率为25.5%，较上年同期分别增加5740万美元和增长29.9%[150] 公司流动性及资金情况 - 截至2022年9月30日，公司总流动性约为19亿美元，其中信贷安排下可用资金约6亿美元，无限制现金为13亿美元[160] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为4.386亿美元，上年同期为5.995亿美元；投资活动使用的净现金为2.677亿美元，上年同期为6.218亿美元；融资活动使用的净现金为4010万美元，上年同期融资活动提供净现金5.792亿美元[162] 公司资本支出情况 - 2022年前九个月资本支出为1.076亿美元，较上年同期的7450万美元增加3320万美元，增幅44.6%[163] 公司信贷协议情况 - 截至2022年9月30日，信贷协议提供的高级有担保信贷安排总额为64亿美元，包括15亿美元的循环信贷安排、30亿美元的定期贷款A安排和19亿美元的定期贷款B安排[166] - 2022年6月24日，公司对信贷协议进行第十二次修订，定期贷款A增加2.73亿美元，循环信贷安排增加2.15亿美元[166] - 截至2022年9月30日，定期贷款A利率为4.51%，定期贷款B利率为4.87%，循环A和B安排利率为4.48%，循环B安排利率为4.31%，未使用信贷安排费用率为0.25%[166] - 截至2022年9月30日，定期贷款A未偿还借款为30亿美元，定期贷款B未偿还借款为19亿美元，循环安排未摊销债务发行成本为480万美元，定期贷款未摊销债务折扣和发行成本为2520万美元[166] - 2022年前九个月，公司对定期贷款本金还款28亿美元，对循环安排本金还款37亿美元[166] 公司掉期合约情况 - 2019年1月22日，公司签订三份掉期合约，其中一份已到期，另外两份名义价值各为5亿美元，目标是减少20亿美元可变利率债务利息支付的现金流波动[167] 公司套期工具情况 - 2022年前九个月，公司因套期工具将约1360万美元损失从累计其他综合收益重分类至利息费用[167] 公司证券化安排情况 - 截至2022年9月30日，公司证券化安排承诺额度为17亿美元，该安排在2022年有两次修订，分别提高了承诺额度、更换基准利率、降低计划费用率并延长到期日[168] 公司股票回购计划情况 - 截至2022年9月30日，公司股票回购计划累计授权规模为61亿美元，已回购25699551股，花费57亿美元，剩余授权额度为4亿美元；2022年10月25日，董事会将授权规模增加至71亿美元，剩余约14亿美元[169][171] 公司会计政策情况 - 2022年第三季度，公司未采用对合并财务报表有重大影响的新关键会计政策，未更改关键会计政策及其应用[172] 公司报告相关说明 - 公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述，且不承担更新陈述的义务[181] - 可在SEC网站免费获取公司的SEC文件[181] - 报告包含非GAAP财务指标以辅助投资者评估公司运营[181] 公司市场风险情况 - 截至2022年9月30日，公司市场风险较2021年12月31日披露情况无重大变化[182]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为1.4710215亿美元，较2021年12月31日的1.3404653亿美元增长9.74%[7] - 截至2022年6月30日，公司总负债为1.2022546亿美元，较2021年12月31日的1.0538073亿美元增长14.09%[7] - 2022年第二季度，公司净收入为2.62171亿美元，较2021年同期的1.96247亿美元增长33.6%[11] - 2022年上半年，公司净收入为4.80123亿美元，较2021年同期的3.80486亿美元增长26.2%[11] - 2022年第二季度，公司基本每股收益为3.42美元，较2021年同期的2.36美元增长44.9%[11] - 2022年上半年，公司基本每股收益为6.22美元，较2021年同期的4.57美元增长36.1%[11] - 2022年第二季度，公司综合收入为1.11775亿美元，较2021年同期的4.12089亿美元下降72.9%[14] - 2022年上半年，公司综合收入为5.30906亿美元，较2021年同期的4.78467亿美元增长10.9%[14] - 截至2022年6月30日，公司普通股发行数量为1.27566381亿股，较2021年12月31日的1.27113023亿股增长0.36%[7] - 截至2022年6月30日，公司库存股数量为5163.2078万股，较2021年12月31日的4823.3471万股增长7.04%[7] - 2022年上半年净收入为480123美元，2021年同期为380486美元[21] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为41853美元，2021年同期为356442美元[21] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为100373美元，2021年同期为163040美元[21] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为122392美元，2021年同期为358673美元[21] - 2022年上半年现金及现金等价物和受限现金净增加105738美元，期末余额为2356433美元；2021年同期净增加582684美元，期末余额为2059303美元[21] - 2022年上半年支付利息现金为73323美元，支付所得税现金为215653美元；2021年同期分别为54818美元和113969美元[21] - 2022年3 - 6月和上半年外汇损失分别为180万美元和220万美元，2021年同期分别为60万美元和170万美元[26] - 2022年3 - 6月和上半年长期内部实体交易的外币收益分别为1.03亿美元和15.63亿美元，2021年同期分别为9.22亿美元和2.58亿美元[26] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，ASC 606下客户的递延收入合同负债分别为6020万美元和7370万美元[34] - 截至2022年6月30日，公司预计12个月内确认约3550万美元递延收入，剩余2470万美元将在未来五年确认[34] - 2022年6月30日，公司应收账款中现货交易资产净值为2.046亿美元，应付账款中现货交易负债净值为4670万美元；2021年12月31日，对应数值分别为1.282亿美元和1.418亿美元[35] - 2021年公司更正现金流量表中递延所得税和应付账款等列报的非重大错误，影响金额为470万美元[37] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司应收账款和证券化应收账款净额分别为40.48585亿美元和29.11274亿美元[41] - 截至2022年6月30日，公司应收账款信用损失准备为1.24838亿美元；2021年同期为9210万美元[43] - 截至2022年6月30日，公司按公允价值计量的总资产为802,070千美元，总负债为234,334千美元；2021年12月31日，总资产为641,909千美元，总负债为120,658千美元[47][49] - 截至2022年6月30日，公司无公允价值可确定的投资账面价值为6710万美元[51] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，股票薪酬和期权行使的税收优惠分别为2000万美元和2450万美元[53] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，股票期权费用分别为18,287千美元和5,012千美元，受限股票费用分别为15,730千美元和12,873千美元；六个月，股票期权费用分别为36,125千美元和9,602千美元，受限股票费用分别为30,523千美元和26,030千美元[54] - 截至2022年6月30日，公司股票薪酬的未确认补偿成本总计145,615千美元，其中股票期权80,708千美元，受限股票64,907千美元[56] - 截至2022年6月30日，股票期权可执行的总内在价值为2.067亿美元，加权平均剩余合同期限为4.3年[57] - 2022年上半年，受限股票期初278000股，授予319000股，归属139000股，取消或没收42000股，期末416000股[58] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司商誉分别为5.076364亿美元和5.078978亿美元[70] - 2022年上半年，外汇汇率变动使其他无形资产净账面价值减少680万美元，2022年和2021年上半年无形资产摊销费用分别为1.099亿美元和9730万美元[74] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司债务总额分别为6.875653亿美元和5.977667亿美元[75] - 2022年6月24日，公司修改信贷协议，新增30亿美元定期贷款A和15亿美元循环信贷额度；3月23日，修改证券化工具，将承诺额度从13亿美元增至16亿美元[75] - 2022年和2021年美国联邦税率为21%，2022年3个月所得税拨备为81,482千美元，占比23.7%；2021年为66,272千美元，占比25.2%[77] - 2022年3个月基本每股收益为3.42美元，摊薄后每股收益为3.35美元；2021年分别为2.36美元和2.30美元[78] - 2022年6个月基本每股收益为6.22美元，摊薄后每股收益为6.10美元；2021年分别为4.57美元和4.45美元[78] - 2022年3个月公司净收入为861,278千美元，2021年为667,381千美元[81] - 2022年6个月公司净收入为1,650,519千美元，2021年为1,276,004千美元[81] - 2022年3个月公司运营收入为370,480千美元，2021年为297,612千美元[81] - 2022年6个月公司运营收入为688,201千美元，2021年为563,577千美元[81] - 2022年3个月公司折旧和摊销费用为78,474千美元，2021年为69,218千美元[81] - 2022年6个月公司折旧和摊销费用为155,276千美元，2021年为134,947千美元[81] - 2022年第一季度净收入为789,241千美元，2021年第四季度为802,255千美元，2021年第三季度为755,477千美元，2021年第二季度为667,381千美元，2021年第一季度为608,623千美元[83] - 2021年全年净收入为2,833,736千美元，2020年为2,388,855千美元，2019年为2,648,848千美元[85] - 2022年第一季度运营收入为317,721千美元，2021年第四季度为340,292千美元，2021年第三季度为338,687千美元，2021年第二季度为297,612千美元，2021年第一季度为265,965千美元[83] - 2021年全年运营收入为1,242,556千美元，2020年为972,265千美元，2019年为1,231,430千美元[85] - 2022年第一季度折旧和摊销为76,802千美元，2021年第四季度为75,013千美元，2021年第三季度为74,237千美元，2021年第二季度为69,218千美元，2021年第一季度为65,729千美元[83] - 2021年全年折旧和摊销为284,197千美元，2020年为254,802千美元，2019年为274,210千美元[85] - 2021年资本支出为111,530千美元，2020年为78,425千美元，2019年为75,170千美元[85] - 2021年长寿命资产（不包括商誉、无形资产、投资等）为236,294千美元，2020年为202,509千美元[86] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司持有的外汇衍生品客户合约的总等效美元名义金额分别为4.10263亿美元和3.23245亿美元[94] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未指定的外汇合约的公允价值，毛衍生资产分别为5.277亿美元和3.388亿美元，衍生负债分别为5.173亿美元和3.078亿美元[96] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，衍生资产在预付费用和其他流动资产中的公允价值分别为1.709亿美元和0.94亿美元，在其他资产中的公允价值分别为0.738亿美元和0.269亿美元[97] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，衍生负债在其他流动负债中的公允价值分别为1.658亿美元和0.669亿美元，在其他非流动负债中的公允价值分别为0.686亿美元和0.23亿美元[97] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，累计其他综合损失分别为14.13833亿美元和12.65177亿美元[105] - 2022年Q2净收入为2.622亿美元，2021年同期为1.962亿美元；2022年上半年净收入为4.801亿美元，2021年同期为3.805亿美元[114] - 2022年Q2调整后净收入为3.261亿美元，2021年同期为2.684亿美元；2022年上半年调整后净收入为6.158亿美元，2021年同期为5.106亿美元[116] - 2022年Q2公司合并净收入为86.13亿美元，2021年同期为66.74亿美元，同比增长29%；2022年上半年为165.05亿美元，2021年同期为127.6亿美元[121] - 2022年截至6月30日的三个月，公司合并净收入为8.613亿美元，较2021年同期的6.674亿美元增加1.939亿美元，增幅29.1%[139] - 2022年截至6月30日的三个月，公司合并运营费用中，处理费用为1.856亿美元，销售费用为7930万美元，一般及行政费用为1.474亿美元，折旧及摊销费用为7850万美元[140] - 2022年截至6月30日的三个月，公司运营收入为3.705亿美元，较2021年同期的2.976亿美元增加7290万美元，增幅24.5%[140] - 2022年截至6月30日的三个月，公司净收入为2.622亿美元，较2021年同期的1.962亿美元增加6590万美元，增幅33.6%[140] - 2022年第二季度净收入增至2.622亿美元，较2021年同期的1.962亿美元增加6590万美元，增幅33.6%[143] - 2022年第二季度综合运营收入为3.705亿美元，较2021年同期的2.976亿美元增加7290万美元，增幅24.5%[143] - 2022年第二季度处理费用为1.856亿美元，较2021年同期的1.223亿美元增加6330万美元，增幅51.8%[142] - 2022年第二季度销售费用为7930万美元，较2021年同期的6320万美元增加1610万美元，增幅25.5%[142] - 2022年第二季度一般及行政费用为1.474亿美元，较2021年同期的1.15亿美元增加3240万美元，增幅28.2%[142] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为7850万美元，较2021年同期的6920万美元增加930万美元，增幅13.4%[142