财务表现 - Flux Power Holdings, Inc.在上个季度每股亏损为$0.05，超过了Zacks Consensus Estimate的亏损$0.09，与去年同期每股亏损$0.10相比有所改善[1] - Flux Power Holdings, Inc.在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - Flux Power Holdings, Inc.在2023年12月份的季度营收为$18.34百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate 1.80%[3] - Flux Power Holdings, Inc.的盈利前景将影响其股价的短期走势，管理层在财报电话会议上的评论将起到关键作用[4] - Flux Power Holdings, Inc.的盈利预期为下个季度每股亏损$0.06，全年营收为$73.21百万美元，投资者应密切关注这些预期的变化[9] 行业排名 - 电子产品-杂项产品行业的前景对公司股价表现有重要影响，该行业目前在Zacks行业排名中处于倒数17%的位置[10] 股价表现 - Flux Power Holdings, Inc.股价自年初以来下跌了约0.7%，表现不如标普500指数的上涨4.7%[5]

公司财务关键指标变化 - 截至2023年12月31日和6月30日，公司总资产分别为3766.9万美元和3570.5万美元[16] - 截至2023年12月31日和6月30日，公司总负债分别为3028.6万美元和2615.8万美元[16] - 截至2023年12月31日和6月30日，公司股东权益分别为738.3万美元和954.7万美元[16] - 2023年12月31日和6月30日，公司现金分别为158.4万美元和237.9万美元[16] - 2023年12月31日和6月30日，公司应收账款分别为1257.9万美元和864.9万美元[16] - 2023年12月31日和6月30日，公司应计费用分别为329万美元和318.1万美元[16][31] 公司业务订单情况 - 截至2023年12月31日的12个月内，公司收到新订单约6420万美元[29] 公司贷款协议与信贷安排修订 - 2023年11月2日，公司与GBC修订贷款协议，涉及200万美元次级债务[32] - 2023年4月27日，公司与SVB修订信贷安排，支付3万美元修订费[36] - 2021年10月29日，公司与SVB修订贷款协议，将循环信贷额度从400万美元提高到600万美元[34] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2023年12月31日，公司管理层评估财务报告内部控制无效[208] - 财务报告内部控制无效原因是财务报告流程某些方面缺乏具备技术会计专业知识的人员[208] - 管理层打算采取措施改善财务报告内部控制，包括使用第三方顾问和会计专家[208] - 公司管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制[209] - 财务报告内部控制有固有局限性，可能无法防止或发现错报[209] - 即使有效的内部控制系统也只能对财务报表编制和列报提供合理保证[209] - 对未来有效性的评估存在控制因条件变化而不足或合规程度下降的风险[209]

文章核心观点 Flux Power Holdings公司将参加2024年未来电气化会议，其CTO将参与工业车辆电池技术小组讨论 [1][2] 会议信息 - 会议时间为2024年2月7 - 8日 [3] - 小组讨论时间为2月7日周三下午12:00 ET（上午9:00 PT） [2][3] - 小组讨论主题为工业车辆电池技术的未来 [2][3] - 注册和网络直播网址为futureofelectrification.org/register [3] - 小组讨论议程网址为www.futureofelectrification.org/agenda [4] - 会议官网为www.futureofelectrification.org [5] 公司信息 - Flux Power公司设计、制造和销售先进锂离子储能解决方案，应用于多个工业和商业领域 [6] - 公司锂离子电池组具有性能更好、拥有成本更低、更环保等优势，可减少二氧化碳排放，改善车队可持续性和ESG指标 [6] - 公司官网为www.fluxpower.com [6] 行业信息 - 电池动力车辆的最新进展正在加速改变全球工作场所，多个行业正积极拥抱全电动梦想 [4] 公司社交渠道 - 博客为Flux Power Blog [7] - 新闻为Flux Power News [7] - Twitter账号为@FLUXpwr [7] - LinkedIn账号为Flux Power [7]

分组1 - 公司是电池供应商,为大型全国性车队提供锂电池解决方案,包括产品、技术、服务和易用性 [7][8][9] - 公司在过去一年的重点是实现现金流平衡,同时继续捕捉锂电池需求的增长 [11] - 第一季度收入同比下降17%至14.8百万美元,主要由于交付延迟和季节性需求下降 [12] - 毛利率同比提升7个百分点至29%,反映了公司在采购、设计成本、精益制造和定价方面的改善 [13] - 调整后EBITDA亏损从上年同期的150万美元收窄至120万美元,主要受益于毛利率改善和控制运营开支 [13] 分组2 - 公司订单备货从6月底的2850万美元下降至9月底的2180万美元,但截至11月2日已增至3100万美元 [14][23] - 公司计划推出新的重型机型和OEM私有品牌计划,以满足市场需求 [15] - 公司正在探索与合作伙伴合作的机会,包括快充技术和国际销售渠道 [15][35] - 公司目前的生产设施可支持最高1.5亿美元的年收入 [17][36] - 公司最近获得了1500万美元的新信贷额度,用于支持运营资金和再融资 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Brown 提问** 询问公司订单情况和市场动态 [44][45] **Ron Dutt 回答** 公司看到持续的基础需求,但存在一些延迟,未来将推出新产品线以满足需求 [45][46] 问题2 **Matthew Galinko 提问** 询问公司快充技术合作的背景 [55] **Ron Dutt 回答** 快充技术可提高运营效率,公司正在探索相关的商业机会,但整个行业对此需求不高 [56][57] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司100多万美元的高概率订单 [60] **Ron Dutt 回答** 这反映了公司最大客户计划在未来几个月内大规模转换整个车队,体现了客户对公司的信任 [61][62]

业绩总结 - 公司收入下降了17%，从1.78亿美元降至1.48亿美元[13] - 毛利润增加了9%，从390万美元增至430万美元[13] - 调整后的EBITDA亏损在2023年9月30日的季度中减少了24%，从150万美元减至120万美元[13] - 订单积压额在2023年9月30日降至2180万美元，11月2日达到3110万美元[13]

There was no stock purchased under the 2023 ESPP during the quarter ended September 30, 2023. Stock-based Compensation Stock-based compensation expense for the three months ended September 30, 2023 and 2022 represents the estimated fair value of stock options and RSUs at the time of grant amortized under the straight-line method over the expected vesting period and reduced for estimated forfeitures of options and RSUs. Forfeitures are estimated at the time of grant and revised, if necessary, in subsequent p ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年营收6630万美元，较2022财年的4230万美元增长57%；2023年Q4营收1630万美元，较2022年Q4的1520万美元增长7%，实现连续20个季度的同比营收增长 [20] - 2023财年毛利润增至1710万美元，2022财年为730万美元；2023财年毛利率为26%，2022财年为17%；2023年Q4毛利润增至430万美元，2022年Q4为300万美元；2023年Q4毛利率为27%，2022年Q4为20% [6][12][14] - 2023财年调整后EBITDA亏损降至370万美元，2022财年为1410万美元；2023年Q4调整后EBITDA亏损降至60万美元，2022年Q4为220万美元 [7][13] - 2023财年研发费用降至490万美元，2022财年为710万美元；2023年Q4研发费用降至130万美元，2022年Q4为140万美元 [15][26] - 2023财年销售和管理费用增至1760万美元，2022财年为1550万美元；2023年Q4销售和管理费用维持在410万美元 [26][28] - 2023财年净亏损降至670万美元，2022财年为1560万美元；2023年Q4净亏损降至150万美元，2022年Q4为270万美元 [29][44] - 截至2023年6月30日，现金为240万美元，2022年6月30日为50万美元；2023财年经营活动净现金使用量降至360万美元，2022财年为2390万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源存储解决方案销售因平均售价提高、销量增加，特别是地面支持设备（GSE）销售显著增长，推动了营收增长 [25][27] - 第四季度客户订单积压从2500万美元增至2900万美元，反映了锂产品的持续采用 [21] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为大型车队提供产品，以实现规模扩张，同时探索建立合作伙伴关系，以促进营收增长、技术提升和盈利能力增强 [22] - 公司计划将人工智能功能集成到SkyBMS远程信息处理平台中，以提高客户运营效率，减少设备停机时间 [32] - 公司预计拓展新市场，凭借高性能、低总体拥有成本的产品和服务价值主张，满足市场需求 [35] - 公司当前生产设施在现有布局、第二班扩建和精益制造实施的基础上，可支持高达1.5亿美元的年营收；公司还计划拓展至仓库机器人等相关垂直领域 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对短期内实现盈利充满信心，将继续推动营收增长、提高毛利率并控制成本 [47] - 公司对明年营收增长持谨慎乐观态度，未来几年随着新重型模型推出和客户需求增加，增长前景十分乐观 [57] 其他重要信息 - 公司获得了Gibraltar Business Capital提供的1500万美元信贷额度，用于营运资金，取代了与硅谷银行的1400万美元信贷额度，该额度可增加至2000万美元 [21][46] - 截至2023年6月30日，公司通过改进库存管理，将原材料、成品和零部件库存略微降至1900万美元，同时支持了强劲的营收增长 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度订单活动增加的驱动因素是什么 - 公司拥有多条产品线，包括物料搬运和GSE，在本财年最后六个月和最后一个季度，Delta和加拿大航空的订单和运输量大幅增加，这得益于供应链中断后的积压需求；部分全球主要原始设备制造商（OEM）的新叉车交付延迟，但并非业务损失，而是将业务推迟到未来；订单包括不同规格的电池组，其毛利率因产品组合而异 [37] 问题2: 第四季度新增的两个客户有哪些信息 - 公司每个季度新增两到三个客户，包括大型车队和中等规模车队，以实现业务多元化；第四季度在太平洋西北地区新增两个客户，还新增了一个供应商，该供应商接手了一个400伏自动驾驶穿梭车项目，并计划扩大该项目；公司战略是拓展更大规格的电池组，这有助于提高工程能力和毛利率 [55] 问题3: 下一财年的营收可见性如何，有何预期 - 公司营收主要依赖新叉车交付的订单模式，订单情况会有所波动；一些大客户已提供2024年和2025年的意向书，虽无约束力，但显示出积极的增长信号；公司正在推出一些重型模型，预计将带来更多业务机会；公司对明年持谨慎乐观态度，未来几年随着各项因素发挥作用，增长前景非常乐观 [57][73] 问题4: 库存是否有进一步优化空间以增加现金生成 - 成品库存高于预期，通常为400 - 500万美元，理想水平应为200 - 300万美元，有一定优化空间；公司可以通过与供应商建立合作关系，将部分库存转移至供应商处，以减少自身库存压力，预计可释放数百万美元的资金 [61] 问题5: SkyBMS的AI计划是为了增加竞争力还是提高利润率 - 该计划兼具两者目的；SkyBMS是公司的电池管理系统，连接电池组与云端，具有无限潜力；公司在该领域经验丰富，能够通过AI识别电池组的使用模式、预测问题并提供解决方案，有助于客户进行车队资产管理；该服务已开始销售，基于软件的特性有助于提高营收和利润率 [63] 问题6: 第三季度到第四季度SG&A费用下降，有何解读 - 无需过度解读，公司旨在保持SG&A费用的稳定，以维持运营杠杆；费用下降可能包含一些非现金和非经常性项目的影响 [81] 问题7: 本季度营收是否会有环比或同比改善 - 本季度历史上通常是较弱的季度，因为公司的一些大客户是饮料和食品配送公司，他们在夏季（7 - 9月）通常不倾向于实施新资产，因此交付节奏会放缓；这种情况在今年仍在持续 [88]

公司市值情况 - 截至2022年12月31日，非关联方持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为4571.7万美元[25] 循环贷款协议情况 - 2023年7月28日，公司与GBC签订协议，获得最高1500万美元的高级有担保循环贷款额度，到期日为2025年7月28日，可自动延期1年，每次延期需支付循环贷款承诺金额0.75%的续期费[35] - 循环贷款未偿本金按有担保隔夜融资利率加5.50%的年利率计息，违约时按适用利率加3.0%计息[35] - 公司签订协议时向GBC支付了11.25万美元的不可退还的成交费，每月需支付未使用额度0.50%的年利率作为闲置费[35] - 若在成交日后第一年内全额还款，需支付循环贷款承诺金额2.00%的退出费；一年后全额还款，需支付1.00%的退出费；若与美国银行再融资则可免除[35] - 公司可随时申请增加循环贷款承诺金额，每次增加至少100万美元，总增加额不超过500万美元，且最多增加5次[35] 公司业务发展历程 - 公司自2010年开始为先进储能市场开发锂离子应用，最初为汽车电动汽车制造商提供产品[37] 公司储能包业务 - 公司提供适用于各种工业动力应用的储能包，基于模块化、可扩展设计进行产品自然延伸[38] 公司充电器业务 - 公司还提供24伏车载充电器和智能壁挂式充电器，智能充电解决方案可与BMS接口并集成到市场上大多数主要充电器中[40] 公司储能解决方案业务市场 - 公司专注于工业设备和相关工业应用的储能解决方案，市场包括新产品销售和现有铅酸电池组的替换市场[42]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度营收1510万美元，较2022财年第三季度的1320万美元增长14%，由销量增加和高售价车型推动 [48][78] - 2023财年第三季度调整后EBITDA亏损70万美元，2022财年第三季度为亏损340万美元；2023年前9个月调整后EBITDA亏损310万美元，较2022年前9个月的1190万美元减少74% [49][59] - 2023财年第三季度毛利润增至470万美元，2022财年第三季度为190万美元；毛利率从2022财年第三季度的15%提升至2023财年第三季度的31% [58] - 2023财年第三季度销售和管理费用从2022财年第三季度的390万美元增至470万美元，研发费用从2022财年第三季度的170万美元降至120万美元 [79] - 2023财年第三季度净亏损降至140万美元，2022财年第三季度为370万美元；2023年第三季度经营活动净现金使用量降至330万美元，2022年第三季度为390万美元，2023年前9个月为520万美元，2022年前9个月为1930万美元 [80] - 截至2023年3月31日，客户订单积压从3040万美元降至2500万美元，反映锂的持续采用，但部分受一些叉车模型生产时间延迟影响 [38] - 截至2023年3月31日，库存原材料、成品和零部件增加至2100万美元，以减轻供应链中断和适应叉车交付延迟 [57] - 2023年前9个月运营活动使用的现金较2022年减少1410万美元，降幅73%，降至520万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 主要收入来自新叉车交付的电池组订单，随着客户对锂解决方案的采用增加，预计更换铅酸电池的订单将增加 [43] - 第三季度从现有和新的财富500强客户处获得980万美元的客户采购订单，新订单因供应链问题和部分新产品线交货时间延长而下降 [70] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是“为商业通电”，为客户提供储能解决方案，以提高生产力并降低产品生命周期成本，继续执行提高调整后EBITDA的行动，预计扩展到对高性能和低拥有成本有强烈需求的新市场 [84][85] - 强调与现有客户建立牢固伙伴关系，超95%的季度收入来自长期合作客户 [50] - 推进基于新模块化平台的电池组新产品设计，以满足客户需求，包括更高容量、更易维护等改进 [40] - 扩大内部测试和生产验证能力，满足UL要求和UN 38.3合规测试，消除外包测试需求，加快流程 [52] - 开设亚特兰大新设施，补充客户服务，支持现场的18000个电池组，扩大地理覆盖范围，降低服务物流成本 [73] - 实施精益制造流程，提高效率和吞吐量，更快地将积压订单货币化并增加产出 [41] - 采取行动恢复毛利率，包括重新采购钢和电路板组件、改进库存套件流程、提高价格等 [51][55] - 探索增加营运资金可用性，以满足业务增长需求 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链中断情况在第三季度继续缓解，但部分叉车和地面支持设备产品线的交付时间延长问题仍存在，预计未来几个月随着供应因素正常化，延长的交货时间将逐渐减少 [70][71] - 公司对实现盈利和在物料搬运行业取得成功充满信心，同时专注于拓展到相关垂直领域，如仓库机器人 [62] - 随着锂能源解决方案的采用加速，公司凭借运营策略和能力，有望继续利用自身优势，确保在技术方面的领先地位，为客户扩大产品和服务价值 [63] 其他重要信息 - 公司与第一公民银行续签了1400万美元的循环信贷额度，以支持与客户需求相关的营运资金需求 [60] - 公司目前的生产设施在现有设施规模、二班制建设和精益制造实施的情况下，应能支持高达1.5亿美元的年收入 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度毛利率达到30%是否有产品组合因素，以及短期和长期毛利率可能达到的水平 - 公司希望继续进行价值工程，目前毛利率约30%，需要进一步提高，运营杠杆和收入增长将是推动毛利率提升的因素之一 [4] 问题2: 如果原材料价格保持高位，公司是否有能力继续向现有客户提价 - 公司可以推动一些产品的定价，会逐产品进行评估，除了钢材，还有许多其他提高毛利率的举措，未来毛利率将稳步增长 [24][25] 问题3: 内部测试能力能否带来好处，以及如何有利于流程和及时交付产品 - 内部测试有两方面好处，一是积累了技术经验和UL的认可，二是节省成本和时间，无需将产品送到第三方测试 [27][13][14] 问题4: 新的亚特兰大设施在盈利能力方面有哪些潜在好处 - 该设施可降低保修成本，是公司持续改善毛利率战略的一部分 [91] 问题5: 公司业务管道的规模、范围和潜在时机，以及叉车交货时间问题对潜在需求的影响 - 业务管道仍然强劲，有新的大客户加入，叉车交货时间延长问题预计未来几个月随着供应因素正常化将逐渐缓解 [29][70]

业绩总结 - 第三季度收入同比增长14%，达到1510万美元，去年同期为1320万美元[22] - 第三季度毛利润同比增长146%，达到470万美元，去年同期为190万美元[22] - 第三季度毛利率为31%，相比去年同期的15%和第二季度的24%有所提升[7][31] - 公司在第三季度实现了连续第19个季度的同比收入增长[7] - 调整后的EBITDA损失为70万美元，相比去年同期的340万美元有所改善[22][31] 用户数据与市场表现 - 截至2023年3月31日，订单积压总额为2500万美元，反映出锂电池的持续采用[7][29] - 截至2023年3月31日，库存增加至2100万美元，较2022年12月31日的1950万美元有所上升，以应对供应链中断[40] 未来展望与策略 - 运营现金使用量同比减少1410万美元，下降73%，显示出公司朝着现金流平衡的轨迹前进[25] - 公司通过多样化供应链和持续的精益生产原则，提升了生产能力和产量[8][14] - 新开设的亚特兰大设施提高了客户支持服务的响应速度，同时显著降低了与人员出差和电池包运输相关的成本[23]