财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6.687亿美元，同比增长18%，环比增长2%，调整后环比增长5% [11][101] - 非GAAP每股收益1.90美元，处于指引上限，若剔除0.11美元外汇损失，将远超指引 [4][12] - 毛利润率达13%，与之前纪录持平 [15] - 非GAAP营业利润率达10.9%，创季度新高 [4][36] - 外汇损失390万美元，即每股0.11美元；净利息收入200万美元，约每股0.05美元 [16] - 第二季度末现金、现金等价物、受限现金和短期投资为5.276亿美元，较上季度末增加2770万美元 [17] - 运营现金流4450万美元，资本支出1340万美元，自由现金流3110万美元 [17] - 非GAAP净利润7000万美元，摊薄后每股1.90美元；GAAP净利润摊薄后每股1.71美元 [41] - 有效税率为1.7%，预计全年有效税率为低个位数到中个位数 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 光通信业务 - 光通信营收5.061亿美元，创历史新高，其中光通信电信营收3.929亿美元，同比增长11%，环比下降3% [12] - 硅光子学营收1.234亿美元，环比下降11% [13] - 400G及以上产品营收1.736亿美元，环比下降11% [13] 非光通信业务 - 非光通信营收1.626亿美元，创历史新高，占总营收24% [14] - 汽车业务营收9480万美元，创历史新高，同比增长超一倍，环比增长9% [14] - 工业激光业务营收3090万美元，环比下降13% [39] - 其他非光通信业务营收3680万美元，同比和环比均增长 [39] 数据通信业务 - 数据通信营收1.132亿美元，创历史新高，同比增长15%，环比增长22% [37] - 100G产品营收1.534亿美元，为两年多来最高，同比和环比均增长10% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资长期增长，新建成的9号楼为未来几年业务扩展提供了重要产能 [9] - 业务模式灵活且有韧性，能快速应对市场动态变化，优化业务 [10] - 计划退出英国业务，预计在本财年末基本完成缩减，将产生约350万美元重组成本，不计入非GAAP结果 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应环境逐渐改善，但部分组件仍限制满足客户需求的能力，预计第三季度供应逆风对营收的影响大于第二季度 [8][20][34] - 尽管全球经济趋势不佳，但所服务行业仍具韧性，需求趋势良好 [34] - 对长期需求趋势持乐观态度，有能力有效管理供应限制 [43] 其他重要信息 - 预计第三季度营收在6.4亿 - 6.6亿美元之间，非GAAP净利润摊薄后每股在1.86 - 1.93美元之间 [44] - 外汇对冲带来的顺风贡献约20个基点，但未来几个季度可能转为逆风 [40] - 运营费用为1370万美元，占营收2.1%，营业利润达7310万美元，占营收10.9% [40] - 继续执行向股东返还多余现金的计划，股票回购授权仍有约9490万美元 [42] 问答环节所有提问和回答 问题: 电信业务供应限制的具体组件及情况 - 整体供应情况在某些领域和供应商有所改善，但也出现新的供应短缺，短缺主要集中在电信业务，约占75%，数据通信占25%，短缺组件用于特定电信收发器 [23] 问题: 供应限制的来源及供应链位置 - 部分历史上有问题的供应商情况改善，但出现一两个新的有问题的供应商，本季度供应逆风部分来自中国因疫情导致的组件供应限制 [27][53] 问题: 下一季度数据通信和电信业务的增长假设 - 通常不在指引中细分，但预计电信和数据通信业务环比会略有放缓，但需求仍强劲，供应逆风主要集中在这两个业务 [55] 问题: 3000 - 3500万美元供应逆风是否都在光通信业务及如何分配 - 主要集中在光通信业务，约75%在电信，25%在数据通信，汽车和激光业务供应情况较稳定 [63] 问题: 供应逆风是否主要影响400G及以上产品 - 是的，第二季度和预计第三季度的供应逆风主要影响400G及以上产品 [67] 问题: 达到初始满负荷运行率的评估及对DZS机会的看法 - 与DZS合作关系良好，业务进展顺利，供应情况在该领域有显著改善 [70][72] 问题: 电信400G组件短缺是在ZR还是其他方面 - 未明确区分是ZR还是其他产品，约75%的3000 - 3500万美元供应逆风来自电信产品，包括400ZR和数据中心互连产品 [67][79][90] 问题: 400ZR组件逆风对模块、线卡或系统的影响及400ZR营收更新 - 400ZR业务会受影响，但不准备细分400ZR与其他产品的情况，有超过两个客户在提升400ZR业务量，其中两个进展良好，另外几个处于新产品引入阶段 [78][79][80] 问题: 非速度评级业务增长与DZS关系及近期情况 - 与DZS的转移活动进展顺利，大部分转移已完成，期待未来几个季度提升业务量，非速度评级业务增长主要来自放大器领域供应情况改善 [85][86] 问题: 非速度评级业务同比和环比增长的驱动因素 - 同比增长主要是供应情况改善，环比情况未明确细分，整体业务需求强劲，供应环境有所改善 [86][93]

业绩总结 - 2022年第二季度收入为6.687亿美元，超出指导范围[37] - 2022年第二季度非GAAP营业利润为7313万美元，非GAAP营业利润率为10.9%[41] - 2022年第二季度非GAAP每股收益为1.90美元，符合指导范围[37] - 2022年总收入为6.686亿美元，较2021年同期的5.666亿美元增长18%[36] - 2022年非GAAP净收入为7000万美元，较2021年同期的5620万美元增长24%[36] - 2022年非GAAP毛利为8687万美元，毛利率为13.0%[41] - 2022年第二季度的非GAAP营业利润为7313万美元，较2021年同期的5872万美元增长24%[41] 用户数据 - 光通信收入在2022年第二季度为387.8百万美元，占总收入的80%[46] - 非光通信收入在2022年第二季度为92.8百万美元，占总收入的20%[46] 财务状况 - 2022年12月30日的净收入（GAAP）为63.2百万美元，稀释每股收益（EPS）为1.71美元[50] - 2022年12月30日的现金及现金等价物为527.6百万美元[53] - 2022年12月30日的总债务为18.2百万美元，股东权益为1,384.1百万美元[53] 未来展望 - 公司在2022财年的投资回报率（ROIC）为10.9%[41] - 公司专注于光通信、工业激光、汽车和光学传感等多元化市场[26] 其他信息 - 公司在全球拥有超过14,000名员工，工厂分布在泰国、中国、新泽西、加利福尼亚、英国和以色列[13] - 2022年第四季度的毛利率（非GAAP）为13.0%[50] - 2022年第四季度的营业利润率（非GAAP）为10.9%[60] - 2022年第四季度的光通信毛利为106.0百万美元，非光通信毛利为115.9百万美元[46] - 2022年第四季度的总收入为506.1百万美元，较上年同期增长[46] - 2022年第四季度的光通信收入占比为76%[46]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为5.276亿美元，总债务约为1830万美元，预计当前资金及运营现金流至少未来12个月可满足资本和流动性需求[126] - 2022年和2021年截至12月30日和12月24日的三个月，公司营收分别为6.68656亿美元和5.66633亿美元；六个月营收分别为13.24085亿美元和11.09955亿美元[162] - 2022年和2021年截至12月30日和12月24日的三个月，公司净利润分别为6315.7万美元和4887.9万美元；六个月净利润分别为1.27772亿美元和9353万美元[162] - 2022年12月30日止三个月营收为6.687亿美元，较2021年同期的5.666亿美元增加1.021亿美元，增幅18.0%；六个月营收为13.241亿美元，较2021年同期的11.1亿美元增加2.141亿美元，增幅19.3%[165][166] - 2022年12月30日止三个月营收成本为5.834亿美元，较2021年同期的4.973亿美元增加8610万美元，增幅17.3%；六个月营收成本为11.561亿美元，较2021年同期的9.77亿美元增加1.791亿美元，增幅18.3%[167][168] - 2022年12月30日止三个月毛利润为8520万美元，较2021年同期的6940万美元增加1580万美元，增幅22.8%；六个月毛利润为1.68亿美元，较2021年同期的1.33亿美元增加3500万美元，增幅26.3%[169][170] - 2022年12月30日止三个月SG&A费用为1890万美元，较2021年同期的1780万美元增加110万美元，增幅6.2%；六个月SG&A费用为3950万美元，较2021年同期的3840万美元增加110万美元，增幅2.9%[171][172] - 2022年12月30日止三个月运营收入为6630万美元，较2021年同期的5140万美元增加1490万美元，增幅29.0%；六个月运营收入为1.285亿美元，较2021年同期的9450万美元增加3400万美元，增幅36.0%[173][174] - 2022年12月30日止三个月利息收入为230万美元，较2021年同期的30万美元增加200万美元，增幅666.7%；六个月利息收入为390万美元，较2021年同期的110万美元增加280万美元，增幅254.5%[175][176] - 2022年12月30日止三个月外汇净损失为390万美元，2021年同期为40万美元；六个月外汇净损失为180万美元，2021年同期为净收益140万美元[180][181] - 2022年12月30日止三个月净利润为6320万美元，2021年同期为4890万美元；六个月净利润为1.278亿美元，2021年同期为9350万美元[187] - 截至2022年12月30日和2021年12月24日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为5.276亿美元和5.199亿美元，未偿还债务分别为1830万美元和3350万美元[190] - 2022年12月30日和2021年12月24日止六个月，经营活动提供的净现金分别为1.051亿美元和5756.8万美元[196] - 2022年12月30日和2021年12月24日止六个月，投资活动使用的净现金分别为2158万美元和5377.7万美元[196] - 2022年12月30日和2021年12月24日止六个月，融资活动使用的净现金分别为3104.5万美元和2977.3万美元[196] - 2022年12月30日和2021年12月24日止六个月，现金、现金等价物和受限现金的净增加（减少）分别为5247.5万美元和 - 2598.2万美元[196] - 截至2022年12月30日和2022年6月24日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资总额分别为5.276亿美元和4.785亿美元[201] - 若2022年12月30日和2021年12月24日止六个月整体利率下降10个基点，公司利息收入将分别减少约20万美元[201] - 若2022年12月30日和2021年12月24日止六个月LIBOR增加100个基点，公司利息费用将分别增加约10万美元和20万美元[202] - 2022年12月30日和2021年12月24日止六个月，公司未指定为套期工具的衍生品未实现收益分别为400万美元和50万美元[208] - 若美元兑泰铢、人民币和英镑贬值10%，截至2022年12月30日和2022年6月24日，公司美元净头寸将分别减少约670万美元和530万美元[208] - 公司现金和现金等价物存于信用评级A - 及以上的银行和金融机构，短期投资存于评级A1、P - 1、F1及以上的金融机构[209] - 2022年12月30日和2021年12月24日止六个月，公司未指定为套期工具的衍生品未实现收益分别为400万美元和50万美元[208] - 截至2022年12月30日和2022年6月24日，美元兑泰铢、人民币和英镑贬值10%，公司美元净头寸将分别减少约670万美元和530万美元[208] - 截至2022年12月30日，公司现金及现金等价物存于信用评级A - 或以上的银行和金融机构，短期投资存于各金融机构，证券评级为A1、P - 1、F1或更高[209] 各地区业务收入占比变化 - 2022年第四季度，公司来自北美以外开票地的收入占比从2021年同期的56.4%降至51.5%；2022年前六个月，该占比从2021年同期的55.5%降至49.2%[130][131] - 2022年第四季度，北美、亚太及其他地区、欧洲收入占比分别为48.5%、43.1%、8.4%；2022年前六个月，占比分别为50.8%、40.5%、8.7%[133] - 公司预计2023财年剩余时间，北美以外地区收入占比与2022年前六个月水平一致[132] 业务发展影响因素 - 公司预计供应链中断和零部件供应波动至少未来12个月将继续影响营收，且可能加剧[128] - 公司成本中很大一部分是可变成本，但零部件和材料成本占比最大，通胀压力和供应链问题将持续影响毛利率[126] - 公司预计随着泰国和中国工资上涨，员工成本将增加，公司将通过提高员工生产率等措施缓解成本上升[137] - 公司计划向新地理市场扩张，预计将产生额外收入成本，但无法确定具体金额[139] 供应协议情况 - 公司与客户签订的供应协议初始期限最长三年，可自动续约一年，客户会提供需求滚动预测[134] 不同货币资产负债情况 - 截至2022年12月30日和2022年6月24日，泰铢资产分别为2366.1万美元和2121.3万美元，占比分别为70.9%和64.0%；泰铢负债分别为8422万美元和6733.6万美元，占比分别为89.9%和84.8%[144] - 截至2022年12月30日和2022年6月24日，人民币资产分别为382.9万美元和513.2万美元，占比分别为11.5%和15.5%；人民币负债分别为721.3万美元和913.3万美元，占比分别为7.7%和11.5%[144] - 截至2022年12月30日和2022年6月24日，英镑资产分别为588.6万美元和680.1万美元，占比分别为17.6%和20.5%；英镑负债分别为228.7万美元和291.8万美元，占比分别为2.4%和3.7%[144] - 截至2022年12月30日和2022年6月24日，泰铢应付账款的未到期外汇远期合约分别为1.3亿美元和1.35亿美元[145] 非套期保值衍生品收益情况 - 2022年和2021年截至12月30日和12月24日的三个月，非套期保值衍生品分别实现收益420万美元和110万美元[148] - 2022年和2021年截至12月30日和12月24日的六个月，非套期保值衍生品分别实现收益400万美元和50万美元[149] 光通信业务营收情况 - 2022年和2021年截至12月30日和12月24日的三个月，光通信业务营收分别为5.06056亿美元和4.50783亿美元；六个月营收分别为10.03617亿美元和8.78084亿美元[164] 不同产品营收情况 - 2022年12月30日止三个月光学通信产品营收增加5530万美元，增幅12.3%，非光学通信产品营收增加4680万美元，增幅40.4%；六个月光学通信产品营收增加1.255亿美元，增幅14.3%，非光学通信产品营收增加8860万美元，增幅38.2%[165][166] 子公司企业所得税税率情况 - 泰国子公司企业所得税税率为20%，中国、美国、英国和以色列子公司企业所得税税率分别为25%、21%、19%和23%，英国自2023年4月1日起企业所得税税率从19%提高到25%[158] 费用预计情况 - 公司预计2023财年销售、一般和行政费用（SG&A）较2022财年增加，主要因员工成本上升[140]

业绩总结 - 2022年9月30日的季度收入为6.554亿美元，同比增长21%[12] - GAAP净收入为6460万美元，非GAAP净收入为7240万美元[12] - 每股摊薄收益（GAAP）为1.76美元，非GAAP为1.97美元[12] - 2022财年第一季度的光通信收入为4.408亿美元，非光通信收入为2.146亿美元[10] - 2022年9月30日的收入为655,429千美元，较2022年6月24日的587,874千美元增长11.5%[17] - 2022年9月30日的GAAP净收入为64,615千美元，较2022年6月24日的56,189千美元增长15.8%[18] - 2022年9月30日的非GAAP净收入为72,429千美元，较2022年6月24日的62,638千美元增长15.6%[18] 利润与毛利 - 非GAAP毛利润为8470万美元，非GAAP毛利率为12.9%[12] - 非GAAP营业利润为7000万美元，非GAAP营业利润率为10.7%[12] - 2022年9月30日的GAAP营业利润为62,191千美元，较2022年6月24日的56,404千美元增长10.5%[17] - 2022年9月30日的非GAAP营业利润为69,997千美元，较2022年6月24日的62,845千美元增长11.4%[17] - 2022年9月30日的GAAP营业利润率为9.5%，与2022年6月24日的9.6%基本持平[17] - 2022年9月30日的非GAAP营业利润率为10.7%，与2022年6月24日的10.7%持平[17] 资产与负债 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为4.999亿美元，流动资产为5.81亿美元[14] - 总债务为2130万美元，总股东权益为13.024亿美元[14] 投资回报 - 2022财年第一季度投资回报率（ROIC）为36.0%[11] 收入结构 - 光通信在2022年第一季度的收入占比为79%，在2022年第三季度的收入占比为78%[19]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收6.554亿美元，同比增长21%，调整额外一周贡献后增长17% [7] - 非GAAP运营利润率达10.7%，与上一季度持平，比去年同期高1个百分点 [9] - 非GAAP每股收益1.97美元，超出指引上限0.18美元 [16] - GAAP净利润为每股1.76美元，第一季度有效税率为1.1%，预计全年有效税率为低至中个位数 [25] - 第一季度末现金、现金等价物和受限现金为4.999亿美元，较上季度末增加2140万美元 [26] - 运营现金流为6060万美元，资本支出为1030万美元，自由现金流创季度纪录达5040万美元 [26] - 第二季度预计营收在6.4亿 - 6.6亿美元之间，非GAAP净利润预计在每股1.86 - 1.93美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 光通信业务 - 光通信业务营收4.976亿美元，排除额外一周影响后，环比和同比均实现增长 [17] - 电信业务营收创纪录达4.049亿美元，数据通信业务营收为9270万美元 [18] - 硅光子业务营收1.389亿美元，同比增长3%，环比下降8%，主要因约1500万美元营收从第三季度转移 [18] - 400G及以上速率产品营收1.952亿美元，同比和环比均增长；100G产品营收1.396亿美元，同比略有增长，环比下降 [19] 非光通信业务 - 非光通信业务营收创纪录达1.579亿美元，占总营收的24% [20] - 汽车业务营收8680万美元，同比增长80%，环比增长55%，但第二季度可能因组件供应问题导致营收下降 [20] - 工业激光业务营收3540万美元，环比下降5%，长期趋势保持稳定 [20] - 其他非光通信业务营收3570万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 各终端市场需求强劲，多数市场实现环比增长 [8] - 汽车零部件供应在本季度有所缓解，供应对营收的不利影响仅为预期的一半（2500 - 3000万美元） [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行战略，增加选择性的完整网络系统业务，与DZS的合作有望在全面投产时为增长做出重大贡献 [10][11] - 公司在系统业务领域有良好的业绩记录，此次与DZS的合作是过去几年内第三个重要的完整网络系统业务胜利 [47] - 公司在供应链管理方面面临挑战，但通过有效管理供应状况和扩大产能来应对，如在春武里园区新建9号楼，增加约100万平方英尺的空间 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对市场需求持续增长持乐观态度，预计第二季度营收将实现同比和环比增长 [14] - 尽管供应限制仍是增长的制约因素，但公司有信心随着营收增长快于费用增长，实现更高的运营效率 [14] - 公司对未来发展充满信心，认为良好的业务条件将使成功记录延续到第二季度 [29] 其他重要信息 - 公司通过现金流量套期保值计划，增强了对汇率波动影响的可见性，并平滑了其长期影响，但资产负债表项目的货币评估仍可能产生较大影响 [24] - 本季度因汇率变动获得210万美元（每股摊薄收益0.06美元）的外汇收益，当前利率环境和强劲的资产负债表贡献了约120万美元（每股摊薄收益约0.03美元） [24][25] - 2023财年公司将继续执行向股东返还多余现金的计划，第一季度回购了约4.7万股，花费490万美元，股票回购授权仍剩余约9500万美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链在光通信方面是否有所改善，以及供应限制的结构是否发生变化 - 汽车业务（包括电动汽车和LiDAR）的供应有所改善，但目前宣布胜利还为时过早；光通信方面也有一定改善，但主要改善在汽车业务 [31] - 上一季度大部分供应限制在光通信方面 [33] 问题2: 数据通信、电信和400G硅光子业务的同比表现预期 - 硅光子业务在同比和环比上都表现强劲，400G业务预计将继续增长，主要驱动力是400ZR，该业务需求仍然旺盛 [35] - 数据通信业务预计下一季度将实现略高的增长率，电信业务也将继续增长，但两者都受到供应限制的影响 [38] 问题3: 如何看待DZS业务的长期贡献，以及第一季度非光通信业务营收增长的可持续性 - DZS业务是一个有意义的项目，将生产从DZS的佛罗里达工厂转移到公司在泰国的工厂，符合公司战略，有显著的营收增长潜力，但公司不会具体披露规模 [44][45] - 第一季度营收同比增长17%，第二季度指引中点预计同比增长15%，第一季度供应改善导致增长较高；公司整体增长符合长期约15%的计划，由于仍处于供应受限环境，对指引持谨慎态度 [48][49] 问题4: 汽车供应链改善和光通信供应链是否恶化，以及如何看待汽车业务的增长 - 非汽车（光通信）业务表现基本符合预期，汽车业务供应改善超出预期，能够将积压需求转化为营收 [54] - 整个业务的供应情况仍然具有挑战性，但汽车业务的突破表明需求是真实的，随着组件供应改善，需求能够迅速转化为营收 [55] 问题5: 9号楼的使用面积和客户情况 - 公司不会报告9号楼的使用面积等指标，但对其进展感到满意，大部分未来增长将来自9号楼 [56][57] - 9号楼有两个锚定客户，公司正在与其他客户积极合作以建立产能，例如DZS业务将在9号楼逐步扩大 [58] 问题6: 12月季度的外汇和利息收入情况 - 外汇方面，通常不指导线下外汇评估，实际评估将反映在底线；利息收入方面，由于利率上升，预计将有强劲贡献 [64][65] - 利息收入的季度环比增长主要是由于利率上升，公司有强劲的资产负债表，但不会进一步提供利率方面的详细指引 [67][69] 问题7: 汽车业务供应改善后需求是否有变化，以及公司积压订单情况 - 汽车业务供应改善后需求没有变化，需求本身非常强劲，公司有大量积压订单，一旦组件供应改善，能够迅速将积压需求转化为营收 [71][72] - 公司不讨论积压订单的规模，也不考虑其他公司（如Lumentum、Ciena）的积压订单情况，只根据客户需求开展业务 [73][74]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度营收为6.554亿美元，较2021年同期的5.433亿美元增长1.121亿美元，增幅20.6%[155][159] - 2022年第三季度营收成本为5.727亿美元，较2021年同期的4.797亿美元增长9300万美元，增幅19.4%[155][160] - 2022年第三季度毛利润为8280万美元，较2021年同期的6360万美元增长1920万美元，增幅30.2%[155][161] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为2060万美元，与2021年同期持平[155][162] - 2022年第三季度利息收入为160万美元，较2021年同期的80万美元增长80万美元，增幅104.9%[155][164] - 2022年第三季度利息费用增至40万美元，占收入的0.1%，2021年同期为3.6万美元[165] - 2022年第三季度外汇净收益为210万美元，2021年同期为180万美元[166] - 2022年第三季度所得税前收入为6530万美元，2021年同期为4520万美元[167] - 2022年和2021年第三季度的实际税率分别为1.1%和1.3%[168] - 2022年第三季度净收入为6460万美元，占收入的9.9%，2021年同期为4470万美元，占收入的8.2%[169] - 2022年第三季度其他综合亏损为230万美元，占收入的0.3%，2021年同期为140万美元，占收入的0.2%[170] - 截至2022年9月30日和2021年9月24日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为4.998亿美元和5.284亿美元，未偿还债务分别为2130万美元和3660万美元[171] - 2022年和2021年第三季度，公司现金及现金等价物的加权平均利率分别为1.5%和0.7%[172] - 2022年第三季度，公司偿还了与大城银行信贷安排下的610万美元定期贷款，截至2022年9月30日，长期借款为2130万美元[174] - 2022年和2021年第三季度，公司经营活动提供的净现金分别为6063.4万美元和3691.1万美元[177] - 截至2022年9月30日和2022年6月24日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资总额分别为4.999亿美元和4.785亿美元[183] - 若2022年9月30日和2021年9月24日结束的三个月内整体利率下降10个基点，公司利息收入将减少约10万美元[183] - 若2022年9月30日和2021年9月24日结束的三个月内伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）上升100个基点，公司利息支出将增加约10万美元[184] - 公司在2022年9月30日和2021年9月24日结束的三个月内，与未指定为套期工具的衍生品相关的未实现损失分别为20万美元和60万美元[190] - 若美元兑泰铢、人民币和英镑贬值10%，公司截至2022年9月30日和2022年6月24日的美元净头寸将分别减少约590万美元和530万美元[190] 各地区收入占比变化 - 来自北美以外开票地的收入占比从2021年9月24日止三个月的54.6%降至2022年9月30日止三个月的46.8%[124] - 2022年9月30日止三个月，北美、亚太及其他地区、欧洲收入占总收入的比例分别为53.2%、37.9%、8.9%；2021年9月24日止三个月分别为45.4%、37.9%、16.7%[126] - 公司预计2023财年剩余时间来自北美以外地区客户的收入占比与2022年9月30日止三个月相当[114][125] 公司资金与运营预期 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为4.998亿美元，总债务约为2130万美元，预计当前资金和运营现金流至少未来12个月可满足资本和流动性需求[120] - 公司预计2023财年销售、一般和行政费用较2022财年增加，主要因员工成本上升[133] - 公司预计未来12个月供应限制将持续，甚至可能恶化[122] - 公司预计2023财年员工成本在泰国和中国将增加[114] 公司业务相关协议 - 公司与客户的供应协议初始期限最长三年，可自动续期一年，无最低采购要求[127] 公司成本构成 - 公司成本主要包括材料成本、员工成本和基础设施相关成本，材料成本通常占成本的大部分[129] 公司风险管理 - 公司使用衍生工具管理外汇风险，外汇合约期限最长12个月[136] - 公司通过利率互换协议管理利率风险，将浮动利率转换为固定利率[185] - 公司通过外汇远期合约对冲汇率风险，部分合约被指定为现金流量套期[190] 公司资产与负债情况 - 截至2022年9月30日和6月24日，泰铢资产分别为2302.2万美元和2121.3万美元，占比70.4%和64.0%；人民币资产分别为398.7万美元和513.2万美元，占比12.2%和15.5%；英镑资产分别为567.8万美元和680.1万美元，占比17.4%和20.5%[137] - 截至2022年9月30日和6月24日，泰铢负债分别为7511.2万美元和6733.6万美元，占比88.2%和84.8%；人民币负债分别为781.4万美元和913.3万美元，占比9.2%和11.5%；英镑负债分别为222.5万美元和291.8万美元，占比2.6%和3.7%[137] - 截至2022年9月30日和6月24日，泰铢应付账款的未到期外汇远期合约分别为1.46亿美元和1.35亿美元[138] 公司衍生品盈亏情况 - 2022年和2021年第三季度，非套期保值衍生品分别亏损20万美元和60万美元[141] 公司税务情况 - 公司在开曼群岛注册，2039年3月6日前无需缴纳所得税；泰国子公司企业所得税税率为20%；中国、美国、英国和以色列子公司企业所得税税率分别为25%、21%、19%和23%，英国将于2023年4月1日起将企业所得税税率从19%提高到25%[149][150][151] 公司投资组合情况 - 公司投资组合包括美国政府和机构债券、企业债券等多种金融工具，多数投资支付固定利率[186] 公司运营地点与收支货币情况 - 公司大部分员工和设施位于泰国、中国和英国，大部分收入以美元计价，大部分运营费用以泰铢、人民币和英镑支付[188] 公司资金存放机构情况 - 截至2022年9月30日，公司现金和现金等价物存于信用评级为A - 或以上的银行和金融机构，短期投资存于评级为A1、P - 1、F1或更好的金融机构[191]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为587.9百万美元，同比增长15%[14] - GAAP净收入为56.2百万美元，同比增长32%[14] - 非GAAP每股收益为1.68美元，高于指导范围[15] 财务数据 - 非GAAP毛利为76.3百万美元，毛利率为13.0%[14] - 非GAAP营业利润为62.8百万美元，营业利润率为10.7%[14] - 截至2022年6月24日，现金及现金等价物为478.5百万美元[16] - 总债务为27.4百万美元，股东权益为1,253.7百万美元[16] - 2022财年的投资回报率为32.6%[13] 收入构成 - 光通信领域的收入为440.0百万美元[11] - 非光通信领域的收入为464.7百万美元[11] - 光通信在2022年第四季度的收入占比为79%[20] - 数据通信在2022年第四季度的收入占比为20%[20] - 电信在2022年第四季度的收入占比为80%[20] 历史对比 - 2022年6月24日的收入为587,874千美元，较2021年6月25日的509,567千美元增长15.4%[17] - 2022年6月24日的GAAP毛利润为74,933千美元，毛利率为12.7%[17] - 2022年6月24日的GAAP营业利润为56,404千美元，营业利润率为9.6%[18] - 2022年6月24日的GAAP净收入为56,189千美元，稀释每股收益为1.51美元[19] - 2022年6月24日的非GAAP净收入为62,638千美元，稀释每股收益为1.68美元[19]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5.879亿美元，同比增长15%，环比增长4%；非GAAP每股收益1.68美元，同比增长28%，环比增长12%，高于指引上限0.09美元 [6][13] - 2022财年营收22.6亿美元，同比增长20%；非GAAP每股收益6.13美元，同比增长31% [7][19] - 第四季度非GAAP运营利润率达10.7%，创季度新高；全年非GAAP运营利润率为10.3% [6][7] - 第四季度末现金、受限现金和投资为4.785亿美元，较第三季度末减少3660万美元；运营现金流为1630万美元，自由现金流为210万美元；全年自由现金流为3470万美元 [20] - 第四季度回购约35.3万股，总现金支出3130万美元；全年回购约63万股，总现金支出近6000万美元；季度末股票回购授权剩余2130万美元，董事会又授权7870万美元，使总授权增至1亿美元 [21] - 预计2023财年第一季度营收6.2 - 6.4亿美元，非GAAP净利润稀释后每股1.72 - 1.79美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 光通信业务 - 营收4.647亿美元，同比增长20%，环比增长6% [15] - 电信营收创纪录达3.719亿美元，同比增长20%，环比增长4% [15] - 数据通信营收9280万美元，同比增长20%，环比增长14% [15] - 硅光子学营收1.511亿美元，同比增长37%，环比增长4% [15] - 400G及以上产品营收1.789亿美元，同比增长34%，环比下降5%；100G产品营收环比增长14% [15] 非光通信业务 - 营收1.232亿美元，占总营收21% [16] - 汽车营收创纪录达5600万美元，环比增长5% [16] - 工业激光营收3720万美元，环比下降5%，近两年趋势稳定 [16] - 其他非光通信营收3000万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司建造的最大制造大楼Building 9已开放，扩大全球业务约50%，预计9月底该设施可产生营收，另有两家客户设备安装中，预计年底投产 [10] - 公司长期战略有效，未来将继续推动营收增长和扩大运营利润率，目标非GAAP运营利润率超10% [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各关键终端市场需求强劲，但供应限制仍是增长最大制约因素，虽部分零部件供应有改善，但仍需有效管理 [6][9] - 对2023财年第一季度及长期增长和盈利前景乐观，需求积极趋势有望延续，供应限制缓解将助力长期营收增长和利润率提升 [11][24] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中同时展示GAAP和非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP的调整信息可在公司网站投资者板块查看 [4] - 会议讨论包含公司未来财务表现的前瞻性陈述，实际结果可能与管理层预期有重大差异，风险因素可参考公司近期SEC文件 [5] - 公司将加急费用直接转嫁给客户，未计入营收，预计供应限制缓解后移除这些费用不会对公司产生负面影响 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进入2023财年公司的外汇对冲结构及当前汇率和泰国通胀对其的影响 - 公司维持分层对冲计划，下一季度100%对冲，下下季度50%，第三季度25%；泰铢贬值带来毛利率顺风，预计未来仍有积极影响 [27] - 公司通常在第一财季进行年度绩效加薪，通胀导致加薪幅度提高，会对第一季度毛利率有一定负面影响，但预计后续可通过效率提升弥补 [28] 问题2: 2023年公司的增长速度及宏观担忧 - 公司将逐季提供指引，目前需求强劲，但受组件供应限制；供应情况有轻微改善，对整体需求环境乐观，但暂不提供第一季度之后的指引 [30] 问题3: 供应链问题中零部件供应、加急费用及现货市场和零部件定价情况 - 加急费用转嫁给客户，不计入营收，费用消失对公司营收无影响 [31] - 经纪市场价格可能有所下降，但目前只是个别情况，还不能得出明确结论 [32] 问题4: 本季度ROADM业务是否有改善及供应情况，以及指引中各业务板块的驱动因素 - 公司不便对ROADM业务具体评论，但非速度评级业务强劲 [36] - 调整后指引中点为6.1亿美元，业务同比和环比均有增长，受组件供应限制；各市场需求强劲，电信、数据通信、汽车（尤其是激光雷达）和400ZR业务表现良好，激光业务稍显疲软 [37][38] 问题5: 系统业务的进展、增长速度、对利润率的影响及现有客户是否还有业务可转移 - 公司持续在现有和新客户中拓展系统业务，但新业务的时机难以预测，当前供应环境也有不利影响；虽暂无具体业务可宣布，但系统业务仍是重点 [41][42] - 系统业务增长因项目而异，总体是增长的净贡献者，利润率达到或高于公司平均水平，且不增加运营费用 [43][44] - 不同客户情况不同，公司认为已获得的系统业务仍有增长空间 [45] 问题6: 共封装光学技术的发展情况 - 公司与客户合作开发共封装光学产品的生产工艺，但也有客户专注于可插拔光学技术，公司对两种技术持中立态度 [47] - 共封装光学技术成为主流可能还需2.5 - 3年 [48] 问题7: 400G及以上产品的增长情况及产品线 - 电信领域的400ZR业务刚开始发展，已有三家客户出货；数据中心的800G产品即将开始应用，公司在400G及以上产品有良好的产品线 [50][51] 问题8: 组件短缺是否集中在某些业务板块 - 组件短缺广泛分布，各行业板块受影响程度相同，通常是标准商品型电子组件短缺 [54] 问题9: 库存缓冲情况及供应正常化后的变化 - 为满足客户需求，公司库存有所增加，但这些库存与特定客户需求和订单相关，无风险 [56] - 随着组件短缺问题解决，库存将转化为现金并发货，有望在未来几个季度带来优势 [57] 问题10: 400G业务中ZR的贡献及整体营收下降的驱动因素 - 400ZR业务在过去四个季度持续增长，目前占营收的高个位数比例；整体400G营收下降是由于材料供应限制，否则该业务本季度也会增长 [60][61] 问题11: 占营收10%以上的客户情况 - 公司将在明天发布的10 - K文件中披露相关信息，目前有三家客户占比超10%，思科占比略超25%，英飞朗超12%，鲁门特姆约10%，三家客户共占总营收约48% [63]

财年周期情况 - 公司2022、2021、2020财年为52周，2023财年为53周且多出的一周加在第一季度[198] 地区收入占比情况 - 2021至2022财年，公司来自北美以外开票地的收入占比从52.8%降至50.7%，对欧洲客户销售额下降3.5%[205] - 公司预计未来来自北美以外地区客户的收入占比将低于2022财年[196] 成本费用相关数据 - 2022、2021、2020财年，公司计入收入成本的非高管员工奖金分别为490万美元、470万美元、460万美元[212] - 2022、2021、2020财年，公司计入收入成本的股份支付费用分别为600万美元、620万美元、610万美元[212] - 2022、2021、2020财年，公司计入SG&A费用的非高管和高管员工奖金分别为440万美元、420万美元、410万美元[216] - 2022、2021、2020财年，公司计入SG&A费用的股份支付费用分别为2210万美元、1930万美元、1610万美元[216] - 公司预计2023财年SG&A费用将高于2022财年[196] - 公司预计员工成本在泰国和中国将增加[196] - 2022财年成本收入比为87.7%，较2021财年的88.2%有所下降，成本增加3.256亿美元，增幅19.6%，主要因销量增加[251] - 2022财年SG&A费用7390万美元，较2021财年的7060万美元增加330万美元，增幅4.7%，主要因股份支付费用等增加[253] 供应链情况 - 公司预计供应链供应限制至少未来12个月会持续甚至恶化[203] 资产负债情况 - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，泰铢资产分别为2.1213亿美元（占比64.0%）和4.6312亿美元（占比67.5%），人民币资产分别为5132万美元（占比15.5%）和1.5145亿美元（占比22.1%），英镑资产分别为6801万美元（占比20.5%）和7119万美元（占比10.4%）[219] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，泰铢负债分别为6.7336亿美元（占比84.8%）和7.0793亿美元（占比87.7%），人民币负债分别为9133万美元（占比11.5%）和6195万美元（占比7.7%），英镑负债分别为2918万美元（占比3.7%）和3699万美元（占比4.6%）[219] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，泰铢应付账款的未到期外汇远期合约分别为1.35亿美元和1.3亿美元[220] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为4.782亿美元和5.479亿美元，未偿还债务分别为2740万美元和3950万美元[271] - 截至2022年6月24日，公司有3230万美元的重大现金需求，其中一年内到期的为1530万美元，一年后到期的为1700万美元[284] - 截至2022年6月24日，定期贷款未偿还金额为2740万美元，将于2024年6月30日到期，其中一年内到期的债务还款为1220万美元，一年后为1520万美元[285] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，公司总资产分别为18.35641亿美元和16.16122亿美元[319] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，公司总负债分别为5.81959亿美元和5.03602亿美元[319] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，公司股东权益分别为12.53682亿美元和11.1252亿美元[319] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，公司现金及现金等价物分别为1.97996亿美元和3.02969亿美元[319] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，公司短期投资分别为2.80157亿美元和2.44963亿美元[319] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，公司应收账款净额分别为4.3933亿美元和3.36547亿美元[319] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，公司存货分别为5.57145亿美元和4.22133亿美元[319] - 截至2022年6月24日和2021年6月25日，公司应付账款分别为4.39684亿美元和3.46555亿美元[319] 衍生品及相关损失情况 - 2022财年和2021财年，公司与非套期保值工具相关的衍生品未实现损失分别为80万美元和150万美元[222] 税收情况 - 公司在开曼群岛注册，截至2039年3月6日，在开曼群岛无需缴纳所得税或资本利得税[229] - 泰国子公司目前企业所得税税率为20%，在春武里园区特定产品制造项目的收入可享受企业所得税豁免至2026年6月，班赫斯特园区6号楼产品制造在2020年6月后至2025年6月，50%收入免税[230] - 中国、美国、英国和以色列子公司的企业所得税税率分别为25%、21%、19%和23%[231] - 2020财年末，美国子公司为递延所得税资产设立210万美元全额估值备抵，2021年6月25日释放该备抵，2022年6月24日未再设立[242][243] - 2020财年末，英国子公司为递延所得税资产设立160万美元全额估值备抵，2021年6月25日和2022年6月24日财年分别设立210万美元和490万美元全额估值备抵[244] 营收及利润情况 - 2022财年公司营收22.622亿美元，较2021财年的18.794亿美元增加3.828亿美元，增幅20.4%，主要因光通信制造服务需求增加[250] - 2022财年光通信产品营收占比78.8%，高于2021财年的76.7%[250] - 2022财年毛利润2.786亿美元，较2021财年的2.214亿美元增加5720万美元，增幅25.8%，主要因销量、产品组合和外汇收益[252] - 2022财年运营收入2.045亿美元，较2021财年的1.508亿美元增加5370万美元，增幅35.6%[255] - 2022财年利息收入2200万美元，较2021财年的3800万美元减少1600万美元，主要因加权平均利率降低[255] - 2022财年外汇净收益2300万美元，较2021财年的500万美元增加1800万美元，主要因支付/收款实现外汇收益等[257] - 2022财年净利润2.004亿美元，占营收8.8%，高于2021财年的1.483亿美元和7.9%[259] - 2022财年其他综合亏损6500万美元，较2021财年的5100万美元有所增加，主要因可供出售债务证券未实现损失等[260] - 2022财年公司收入为22.622亿美元[313] - 2022年、2021年和2020年公司营收分别为22.62224亿美元、18.7935亿美元和16.41836亿美元[322] - 2022年、2021年和2020年公司净利润分别为2.0038亿美元、1.48341亿美元和1.13479亿美元[322] - 2022年、2021年和2020年公司基本每股收益分别为5.43美元、4.02美元和3.07美元[322] 现金流量情况 - 2022财年和2021财年，公司经营活动提供的净现金分别为1.242亿美元和1.222亿美元[277] - 2022财年和2021财年，公司投资活动使用的净现金分别为1.355亿美元和890万美元[277] - 2022财年和2021财年，公司融资活动使用的净现金分别为9290万美元和4280万美元[277] - 2022年、2021年和2020年公司经营活动产生的净现金分别为1.24246亿美元、1.22157亿美元和1.5066亿美元[328] - 2022年、2021年和2020年公司投资活动使用的净现金分别为1.35543亿美元、0.08934亿美元和0.71248亿美元[328] - 2022年、2021年和2020年公司折旧和摊销费用分别为3873.8万美元、3625.2万美元和3087.5万美元[328] - 2022年、2021年和2020年公司短期投资购买金额分别为1.98318亿美元、2.4433亿美元和1.96373亿美元[328] - 2022年、2021年和2020年公司长期借款还款金额分别为1218.8万美元、1218.8万美元和7007.9万美元[328] - 2022年、2021年和2020年普通股回购金额分别为5991.5万美元、1884.2万美元和2072.2万美元[332] - 2022年、2021年和2020年受限股单位净股份结算相关预扣税分别为2082.4万美元、1162.4万美元和488.9万美元[332] - 2022年、2021年和2020年融资活动使用的净现金分别为9293.4万美元、4275.4万美元和3530.5万美元[332] - 2022年现金、现金等价物和受限现金净增加额为 - 1.04231亿美元，2021年为7046.9万美元，2020年为4410.7万美元[332] - 2022年、2021年和2020年支付的利息分别为224.4万美元、243.8万美元和168.8万美元[332] - 2022年、2021年和2020年支付的税款分别为929.6万美元、794.5万美元和846.6万美元[332] - 2022年、2021年和2020年收到的利息分别为160.3万美元、444.5万美元和967.6万美元[332] - 2022年、2021年和2020年建筑、软件和设备相关应付款分别为908.5万美元、1920.6万美元和1512.7万美元[332] - 2022年、2021年和2020年现金和现金等价物分别为1.97996亿美元、3.02969亿美元和2.2543亿美元[332] - 2022年、2021年和2020年受限现金分别为36.9万美元、15.4万美元和740.2万美元[332] 利率及汇率影响情况 - 2022财年、2021财年和2020财年，若整体利率下降10个基点，公司利息收入将分别减少约40万美元、50万美元和40万美元[290][291] - 2022财年、2021财年和2020财年，若伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）提高100个基点，公司利息支出将分别增加约30万美元、40万美元和10万美元[292] - 2022年和2021年，若美元兑泰铢、人民币和英镑贬值10%，公司净美元头寸将分别减少约530万美元和140万美元[299] 资金存放及投资情况 - 截至2022年6月24日，公司现金及现金等价物存于信用评级为A - 及以上的银行和金融机构，短期投资到期期限不超三年，证券评级为A1、P - 1、F1或更高[300] 会计政策及风险情况 - 公司对无形资产按季度进行减值审查，商誉每年进行减值审查，报告单元为Fabrinet UK[367][368] - 库存股购买采用成本法核算，后续重新发行股份时，超过面值的损益按平均成本法计入额外实收资本[371] - 借款成本按权责发生制核算，符合条件资产的借款利息成本予以资本化，其他借款成本在发生时费用化[372] - 金融工具公允价值采用市场法计量，分为三个层次输入值[374][376] - 衍生工具按公允价值计量，符合条件的采用套期会计处理[378][379] - 公司面临信用风险的金融工具包括现金及现金等价物、短期投资等，通过分散风险和监控对手方来降低风险[382][383] 收入确认及保修情况 - 公司收入主要来自产品组装和定制光学及玻璃制造，采用五步模型确认收入[385] - 产成品销售通常在产品发货或交付时确认收入，特定情况下需客户接受后确认[387] - 公司一般提供1 - 5年的标准保证型保修，不提供额外服务[390] 服务收入情况 - 2020 - 2022财年服务收入分别为9050万美元、1.085亿美元和1.404亿美元[393] 过剩和陈旧材料影响情况 - 2022财年和2021财年，客户产品需求和生产要求导致的过剩和陈旧材料变化10%，分别影响净收入约70万美元和10万美元[240] 普通股数量情况 - 截至2022年6月24日、2021年6月25日和2020年6月26日，公司普通股数量分别为39

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为5.644亿美元，同比增长18%，环比基本持平，处于公司指引范围内 [6] - 第三季度非GAAP运营利润率达10.5%创纪录，非GAAP净利润为每股1.50美元 [6] - 第三季度GAAP净利润为每股1.35美元 [18] - 第三季度末现金、受限现金和投资为5.151亿美元，较第二季度末减少510万美元 [19] - 第三季度运营现金流为5040万美元，资本支出为2350万美元，自由现金流为2690万美元 [19] - 第四季度营收指引为5.7亿 - 5.9亿美元，非GAAP净利润指引为每股1.52 - 1.59美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 光学通信业务 - 营收4.4亿美元，环比下降2%，同比增长22% [14] - 其中电信营收3.583亿美元，环比增长2% [14] - 数据通信营收8170万美元，环比下降17% [15] 非光学通信业务 - 营收1.244亿美元，环比增长7%，占总营收22% [15] - 其中汽车营收5330万美元，环比增长13% [16] - 工业激光营收3900万美元，环比增长9% [16] - 其他非光学通信营收3210万美元，略有下降 [16] 技术业务 - 硅光子学营收1.449亿美元，环比下降8%，占总营收26%，为历史第二高 [15] - 400G及以上速率产品营收达1.884亿美元创纪录 [15] - 100G产品营收1.246亿美元，环比下降11% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 光学通信市场中，电信市场营收环比和同比均增长，数据通信市场同比增长但环比下降 [9] - 非光学通信市场营收环比和同比均增长至历史最高水平，主要受汽车业务推动 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续管理组件供应问题，帮助客户寻找和认证替代零部件和材料 [7] - 建设新的100万平方英尺大楼，增加约50%的总面积至超300万平方英尺，以满足新老客户需求 [11] - 持续追求在现有和新客户处获得新的系统订单 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各产品类别需求强劲，但供应限制是增长的最大障碍 [7] - 供应链限制未改善且有加剧趋势，但公司凭借出色执行有望在第四季度实现营收和盈利的环比增长及创纪录的盈利能力 [12][13] - 对团队的执行能力感到自豪，有信心在第四季度实现营收和利润增长 [13] 其他重要信息 - 第三季度某些客户项目因组件重新认证工作延迟，带来约1500万美元供应链相关逆风，此前预计为3000 - 3500万美元 [8] - 第三季度公司增加股票回购活动，回购23.9万股，平均价格为每股102.04美元，总现金支出2440万美元，剩余5230万美元回购授权 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数据通信产品重新校准的影响时间范围 - 影响全部在第三季度，目前重新认证已完成，全部收益将在第四季度体现 [22] 问题2: 重新认证是否会产生额外供应限制 - 此次重新认证不会产生额外限制，但不排除其他供应限制出现 [23] 问题3: 公司供应链受中国地区封锁的影响程度 - 中国地区封锁加剧了全球供应链问题，但对公司影响尚不显著，第三季度最大的供应逆风来自标准零部件需求增加，封锁主要影响物流而非组件供应 [25][26] 问题4: 系统市场的受益情况及积压订单的考虑 - 目前系统市场没有因新系统产品线带来超常增长，现有项目增长良好；积压订单除非转化为公司的大幅增长，否则与公司相关性不大；公司持续追求新系统订单，但难以预测时间，需求依然强劲，当前限制增长的因素是组件供应 [28][29] 问题5: 高毛利率是否有定价顺风因素及如何维持 - 毛利率受益于持续的成本降低努力，没有定价顺风因素，公司通常将供应相关逆风转嫁给客户；此外，上一季度因汇率获得20个基点的收益 [30] 问题6: 12.5%的毛利率是否可持续 - 公司未对毛利率进行指引，将继续努力降低成本，汇率因素难以预测，应关注成本降低努力的效果 [31] 问题7: 4000 - 4500万美元的供应逆风是否包含俄乌或中国宏观因素的影响 - 供应方面，公司在俄乌没有供应商，未受到直接影响，部分汽车客户因从乌克兰采购电缆和线束受到影响 [32]