财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收4.793亿美元，高于指引范围，非GAAP收益为每股1.21美元，也超出指引 [6][9] - 光学通信营收3.617亿美元，占总营收75%，环比增长4%；非光学通信营收1.176亿美元，占总营收25%，环比增长11% [10] - 毛利润率为12.2%，高于第二季度的12.1%，符合12% - 12.5%的目标范围；运营费用为1270万美元，占营收2.6%；运营收入为4560万美元，占营收9.5%，为2年来最高水平 [15] - 第三季度税收为160万美元，正常化有效税率为4%，预计全年有效税率约为4%；非GAAP净收入创纪录，达到4540万美元，摊薄后每股1.21美元；GAAP净收入也创纪录，为2750万美元，摊薄后每股1美元 [16] - 第三季度末，现金、受限现金和投资为5.089亿美元；运营现金流为2380万美元；资本支出为640万美元，自由现金流为2750万美元；本季度回购约1.5万股，平均价格为每股80.64美元，总现金支出为120万美元 [16] - 预计第四季度总营收在4.75亿 - 4.95亿美元之间，每股收益在1.18 - 1.25美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 光学通信业务 - 电信营收2.835亿美元，较上一季度增长4%；数据通信营收7830万美元，环比增长5% [11] - 硅光子学营收1.054亿美元，占总营收22%，较第二季度增长4% [11] - 100G产品营收环比增长8%，达到1.386亿美元，但仍低于峰值水平；400G及以上产品营收为1.051亿美元，较上一季度增长1%，是去年同期的三倍多 [11] 非光学通信业务 - 汽车业务连续第三个季度成为最大类别，第三季度营收达到5250万美元，创历史新高，环比增长12%，主要受新汽车项目增长推动 [12] - 工业激光营收3610万美元，较第二季度增长7%；传感器营收410万美元；其他非光学通信营收增长10%，达到2480万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为其在制造完整网络系统方面的独特价值主张使其能够从现有客户以及其他寻求更高效外包供应链的系统制造商那里赢得更多新业务 [7] - 公司希望在汽车激光雷达领域发展出与光学领域类似的声誉，成为该领域的首选供应商 [40] - 历史上公司未因行业整合而失去业务，反而通常会从中受益，对于工业激光行业的所有权变更，公司表示愿意帮助相关企业实现协同效应 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对所服务的所有终端市场持乐观态度，认为通过持续高效执行，第四季度业绩将更强劲，有望实现有史以来最好的财年 [8] - 第三季度出现了一定程度的组件短缺，预计第四季度仍将持续，这已纳入公司的展望中，但公司会积极应对，确保满足客户需求 [22][23] - 公司认为400G产品从中长期来看，增长将继续加速，但100G和400G产品的市场情况是动态变化的，需要几个季度才能看清趋势 [34] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会同时展示GAAP和非GAAP财务指标，相关GAAP到非GAAP的调整信息可在公司网站上查看 [4] - 会议中的讨论包含关于公司未来财务表现的前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与管理层当前预期存在重大差异 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 思科业务是否已达到满负荷运行率 - 公司表示在第三季度末已达到满负荷运行率，比原计划提前了约一个季度 [20] 问题2: 从供应链角度看，是否有重大短缺影响公司展望，以及是否改变需求状况 - 公司称第三季度确实出现了一定程度的短缺，预计第四季度仍将持续，这已纳入展望中；公司并非不受组件短缺影响，目前面临半导体短缺问题，此前还有无源元件和电容器短缺问题；公司会与客户和供应商保持密切联系，积极应对问题 [22][23] 问题3: 供应链紧张情况下，客户是否提供更多可见性，以及对业务的影响 - 公司表示客户正在尽力提供更多可见性，以便公司更好地管理组件库存；虽然客户提供了更好的可见性，但公司仍按季度进行营收预测；更好的可见性有助于缓解问题，但不能完全消除问题 [26][27] 问题4: 光学业务中400G和100G产品增长差异的驱动因素，以及对下半年光学市场的看法 - 公司让Csaba回答400G和100G产品增长差异问题；Csaba表示400G产品营收创纪录，环比增长1%，而100G产品虽有环比增长，但仍低于一年前的最高水平；从中长期来看，400G产品增长将继续加速，但市场情况是动态的，需要几个季度才能看清趋势；公司从客户处获得的可见性主要用于管理组件供应，而非用于预测下半年营收 [33][34][31] 问题5: 汽车业务增长中传统用例和激光雷达客户的占比，以及汽车激光雷达制造的竞争差异化情况 - 公司表示汽车业务增长主要来自新汽车项目，如电动汽车平台和激光雷达等，传统业务增长相对较平缓；公司认为其制造能力与光学业务互补，适合客户需求，在激光雷达客户中正在树立良好声誉 [37][39][40] 问题6: 工业激光业务中一家大型企业所有权变更对公司的影响 - 公司表示目前尚处于早期阶段，难以判断影响；历史上公司未因行业整合而失去业务，反而通常会从中受益；公司愿意帮助相关企业实现协同效应，但目前交易尚未获得批准 [42][43][46] 问题7: 某些地区（北美和中国）的需求情况 - 公司表示通常对终端市场的可见性不佳，虽然知道产品的发货地，但最终目的地并不总是清楚，因此无法准确判断某些地区需求的影响 [51] 问题8: 思科项目是否有扩张的积极对话，以及与其他客户的情况 - 公司表示思科项目是公司能够为客户提供快速转移、节省成本和简化供应链的范例；公司与所有客户（包括思科）都在讨论扩大合作关系，目前思科光传输业务的转移进展非常顺利，公司希望借此机会与思科及其他客户共同发展业务 [52][53][54] 问题9: 供应链状况的变化及其影响，以及第四季度每股收益下限低于第一季度的原因 - 公司表示正在经历与其他企业相同的供应链约束，且在第二季度情况变得更糟；公司擅长管理此类情况并将其纳入指引；Csaba解释每股收益下限低于第三季度的原因，一是第二季度实际数据中有约0.02美元的外汇汇率顺风因素，通常不包含在指引中，二是营收指引下限为4.75亿美元，而第三季度实际营收为4.8亿美元，这导致约0.03美元的环比差异 [58][59][60]

非北美地区营收占比情况 - 非北美地区营收占比从2020年3月27日止三个月的49.7%增至2021年3月26日止三个月的51.8%，从2020年3月27日止九个月的49.0%增至2021年3月26日止九个月的51.6%[163][164] - 公司预计2021财年剩余时间非北美地区营收占比与截至2021年3月26日的九个月情况一致[165] 公司资金与债务情况 - 2021年3月26日，公司现金、现金等价物和短期投资为5.087亿美元，总债务约为4270万美元，预计当前资金和运营现金流至少未来12个月可满足资本和流动性需求[165] - 2021年3月26日和2020年3月27日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为5.087亿美元和4.578亿美元，未偿还债务分别为4270万美元和5480万美元[224] - 2021年3月26日止九个月，公司偿还与盘谷银行信贷安排下定期贷款910万美元，截至该日长期借款为4270万美元[227] 疫情对公司运营影响 - 2020年初，中国子公司春节假期后因疫情延迟约两周复工，3月初前返岗员工不足90%[157] - 2020年3月下旬，美国加州圣克拉拉工厂关闭约一周后重新开放[157] 公司费用与成本预计情况 - 公司预计2021财年销售、一般和行政费用占营收的百分比将高于2020财年[153] - 公司预计泰国和中国的员工成本将增加[153] - 公司成本主要包括材料成本、员工成本和基础设施相关成本，预计扩张至新地区将产生额外成本[168][171] - 2021财年SG&A费用预计较2020财年增加，原因是以色列子公司启动成本和管理层退休补偿增加[172] 公司供应协议情况 - 公司与客户的供应协议初始期限最长三年，可自动续约一年，无最低采购要求[167] 公司定价与成本优势情况 - 公司认为自身能维持服务的有利定价，可帮助客户降低制造成本[161] 公司不同货币资产与负债情况 - 截至2021年3月26日，泰铢资产为3570.5万美元，占比59.7%；人民币资产为1600.8万美元，占比26.8%；英镑资产为811.6万美元，占比13.5%[176] - 截至2020年6月26日，泰铢资产为2161.7万美元，占比41.8%；人民币资产为2240.2万美元，占比43.3%；英镑资产为772.6万美元，占比14.9%[176] - 截至2021年3月26日，泰铢负债为6868.3万美元，占比89.5%；人民币负债为433.2万美元，占比5.6%；英镑负债为373.5万美元，占比4.9%[176] - 截至2020年6月26日，泰铢负债为6803.9万美元，占比89.5%；人民币负债为603.6万美元，占比8.0%；英镑负债为191.9万美元，占比2.5%[176] 未指定为套期工具的衍生品损失情况 - 2021年3月26日和2020年3月27日止三个月，未指定为套期工具的衍生品损失分别为200万美元和210万美元[181] - 2021年3月26日和2020年3月27日止九个月，未指定为套期工具的衍生品损失分别为170万美元和400万美元[182] 公司营收与净利润情况 - 2021年3月26日止三个月，公司营收4.79317亿美元，净利润3749.3万美元；2020年同期营收4.1121亿美元，净利润2826.7万美元[196] - 2021年3月26日止九个月，公司营收13.69783亿美元，净利润1.05928亿美元；2020年同期营收12.36723亿美元，净利润8545.5万美元[196] 公司各子公司所得税税率情况 - 公司泰国子公司目前企业所得税税率为20%，美国子公司为21%，中国子公司为25%，英国子公司为19%[190][191][192] 公司各项财务指标增长情况 - 截至2021年3月26日的三个月，公司收入增长6810万美元，达4.793亿美元，增幅16.6%；九个月收入增长1.331亿美元，达13.698亿美元，增幅10.8%[200][201] - 截至2021年3月26日的三个月，光学通信产品收入增长5320万美元，增幅17.2%；九个月增长1.205亿美元，增幅12.9%[200][201] - 截至2021年3月26日的三个月，公司营收成本增长5570万美元，达4.225亿美元，增幅15.2%；九个月增长1.123亿美元，达12.095亿美元，增幅10.2%[202][203] - 截至2021年3月26日的三个月，公司毛利润增长1240万美元，达5680万美元，增幅28.1%；九个月增长2080万美元，达1.603亿美元，增幅14.9%[204][205] - 截至2021年3月26日的三个月，公司SG&A费用增长190万美元，达1910万美元，增幅11.4%；九个月增长290万美元，达5310万美元，增幅5.8%[206][207] - 截至2021年3月26日的三个月，公司运营收入增长1050万美元，达3770万美元；九个月增长1790万美元，达1.072亿美元[209][210] 公司利息收入与外汇净收益情况 - 截至2021年3月26日的三个月，公司利息收入减少110万美元，达90万美元，降幅53.9%；九个月减少290万美元，达320万美元，降幅48.1%[211][212] - 截至2021年3月26日的三个月，公司外汇净收益为60万美元，而2020年同期净损失8000美元；九个月净收益为20万美元，而2020年同期净损失290万美元[215][216] 公司所得税前收入与净收入情况 - 截至2021年3月26日的三个月和九个月，公司所得税前收入分别为3910万美元和1.101亿美元，而2020年同期分别为2920万美元和9060万美元[218] - 截至2021年3月26日的三个月，公司净收入为3750万美元，占收入的7.8%；九个月净收入为1.059亿美元，占收入的7.7%[221] 公司其他综合亏损情况 - 2021年3月26日止九个月其他综合亏损580万美元，占收入0.4%，2020年3月27日止九个月为800万美元，占收入0.6%[223] 公司现金及现金等价物加权平均利率情况 - 2021年3月26日止三个月和九个月，现金及现金等价物加权平均利率分别为0.7%和0.8%，2020年3月27日止三个月和九个月分别为1.9%和2.0%[225] 公司新制造大楼建设情况 - 2020年12月，公司与当地承包商签订约5030万美元新制造大楼建设合同，由现金及现金等价物融资[228] 公司各活动净现金情况 - 2021年3月26日止九个月，经营活动提供净现金7520万美元，较上年同期减少2930万美元，降幅28.0%[231] - 2021年3月26日止九个月，投资活动使用净现金3230万美元，较上年同期增加330万美元，增幅11.5%[232] - 2021年3月26日止九个月，融资活动使用净现金2890万美元，较上年同期减少310万美元，降幅9.6%[233] 利率变动对公司利息收入与费用影响情况 - 若2021年和2020年九个月内整体利率下降10个基点，公司利息收入各期将减少约30万美元；若LIBOR提高100个基点，2021年和2020年九个月利息费用将分别增加约30万美元和10万美元[235][236] 汇率变动对公司净美元头寸影响情况 - 2021年和2020年3月26日止九个月，与未指定为套期工具的衍生品相关未实现损失分别为170万美元和400万美元；若美元兑泰铢、人民币和英镑贬值10%，2021年3月26日和2020年6月26日净美元头寸将分别减少约190万美元和270万美元[243]

业绩总结 - 2020年12月25日的季度收入为453.8百万美元，同比增长6%[13] - GAAP净收入为35.4百万美元，非GAAP净收入为41.5百万美元[13] - 每股摊薄收益（GAAP）为0.94美元，非GAAP为1.10美元[13] - 2020年12月25日的收入为453,827千美元，较2020年9月25日的436,639千美元增长了7.3%[17] - 2020年12月25日的GAAP营业利润为35,865千美元，较2020年9月25日的33,617千美元增长了6.7%[17] - 2020年12月25日的非GAAP营业利润为41,923千美元，较2020年9月25日的39,859千美元增长了5.2%[17] 毛利与利润 - 非GAAP毛利为54.7百万美元，非GAAP毛利率为12.1%[13] - 非GAAP营业利润率为9.2%[13] - 2020年12月25日的GAAP营业利润率为7.9%，较2020年9月25日的7.7%有所上升[17] - 2020年12月25日的非GAAP营业利润率为9.2%，较2020年9月25日的9.1%有所上升[17] - 2020年12月25日的股权补偿费用为5,851千美元，较2019年12月27日的6,188千美元有所下降[17] 现金流与负债 - 截至2020年12月25日，现金及现金等价物为488.6百万美元[15] - 总债务为45.6百万美元，总股东权益为1,036.7百万美元[15] 收入构成 - 光通信收入为240.8百万美元，非光通信收入为213.0百万美元[10] - 光通信在2021年第一季度的收入占比为79%[19] - 数据通信在2021年第一季度的收入占比为21%[19] 未来展望 - 公司在多个行业中展现出强劲的增长和盈利能力[9] - 公司在2020财年第二季度的非GAAP毛利率在目标范围内，目标为12.0%-12.5%[14]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达创纪录的4.538亿美元，较指引上限高出近1400万美元，为两年来最大营收超预期幅度 [5][12] - 非GAAP毛利率为12.1%，高于上一季度的12%；运营费用为1280万美元，占营收的2.8%；运营收入达创纪录的4190万美元，占营收的9.2% [15] - 非GAAP净利润达创纪录的4150万美元，每股收益为1.10美元；GAAP净利润为3540万美元，摊薄后每股收益为0.94美元 [15] - 第二季度末，现金、受限现金和投资为4.886亿美元；运营现金流流入680万美元，较上一季度减少；资本支出为1010万美元，自由现金流流出330万美元 [16] - 预计第三季度总营收在4.55亿 - 4.75亿美元之间，每股摊薄收益在1.10 - 1.17美元之间 [18] - 因春武里工厂的税收优惠，预计全年有效税率约为4% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 光学通信业务 - 营收3.478亿美元，占总营收的77%，较第一季度增长1% [12] - 电信营收2.732亿美元，较上一季度增长5%；数据通信营收7460万美元，较上一季度下降10% [12] - 硅光子学营收1.018亿美元，较非常强劲的第一季度下降6%，但同比增长24% [13] - 100G产品营收1.282亿美元，较第一季度下降50%；400G及以上产品营收1.042亿美元，较上一季度增长50%，同比增长超一倍 [13] 非光学通信业务 - 营收1.06亿美元，占总营收的23%，较第一季度增长14% [12] - 汽车业务营收达创纪录的4700万美元，较上一季度增长34%，同比增长超一倍 [13] - 工业激光营收3370万美元，较第一季度下降约1个百分点 [14] - 传感器营收稳定在280万美元，其他非光学通信营收增长5%至2250万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场传统客户业务复苏，新汽车项目如激光雷达业务增长强劲，汽车营收较第一季度增长超30%，同比增长超一倍 [6] - 工业激光市场营收基本持平且略好于预期，预计第三季度营收将改善 [7] - 光学通信市场中，电信业务增长强劲，数据通信业务如预期有所放缓，但电信业务增长抵消了数据通信业务的下降，第二季度光学通信营收实现适度增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注于提高效率，以提升利润率 [5] - 因思科项目提前爬坡、新汽车客户增长以及对执行战略的持续乐观，公司推进扩大制造版图计划，在泰国春武里校区破土动工建设一座100万平方英尺的新大楼，预计建设时间约1.5年，约两年后可产生营收 [8][9] - 对于Acacia与思科的合并，公司认为对自身无重大影响，且对与两家公司的合作关系感到满意 [25] - 对于Lumentum收购Coherent一事，公司与两家公司均有长期合作关系，虽目前未与双方就收购事宜进行沟通，但乐观认为此次合并不会对自身产生负面影响，且历史上公司往往能从这类业务合并中受益 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩创纪录且超指引，各关键业务领域表现强劲，预计第三季度将再创佳绩 [5][10] - 汽车市场增长势头有望延续至第三季度；工业激光市场长期外包潜力大，预计第三季度营收将改善；光学通信市场中，数据通信和电信营收预计将实现环比增长 [6][7][17] - 公司对新业务项目的增长以及扩大利润率的能力感到兴奋，将积极寻求新机会以提升营收和盈利能力，增强长期股东价值 [18] 其他重要信息 - 公司近期在泰国春武里校区破土动工建设的新大楼面积是原计划扩建面积的两倍，将使春武里校区的面积扩大约两倍，全球版图扩大约50%至300万平方英尺 [9] - 公司在第二季度回购了约10.2万股股票，平均价格为每股69.64美元，总现金支出为710万美元，回购计划余额为9300万美元 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否受到SolarWinds黑客攻击的影响 - 公司未受影响，也未发现对客户有影响，虽有严格控制措施，但也有一定运气成分 [20][21] 问题2: 公司税收指引的具体税率是多少 - 因春武里校区的税收优惠，预计公司全年有效税率约为4% [23][24] 问题3: Acacia与思科的合并对公司有何影响 - 公司认为无重大影响，对与两家公司的合作关系感到满意，很高兴看到交易完成 [25] 问题4: Lumentum收购Coherent对公司有何影响 - 公司与两家公司均有长期合作关系，目前未与双方就收购事宜进行沟通，乐观认为此次合并不会对自身产生负面影响，且历史上公司往往能从这类业务合并中受益 [26] 问题5: 思科项目进展加快是否意味着下半年增长影响减小或会促使其转移更多生产 - 项目提前约一个季度完成，但业务规模不变，只是增长加速，不一定会带来更多营收 [28] 问题6: 春武里新大楼动工提前的原因 - 这一计划已酝酿一段时间，近期春武里业务繁忙，新客户增多，如思科项目、新汽车项目等，此时动工是对增长轨迹乐观的体现 [31][32] 问题7: 100G与400G业务的拐点是否已过，400G以上业务能否持续增长，100G业务是否会继续下降 - 公司预计第三季度数据通信业务营收将增长，认为已处于或略过拐点，高数据速率的数据中心产品将开始增长，需求趋势和定价更趋于平衡 [34][35] 问题8: 汽车业务的供应限制是否会影响业务持续增长 - 行业中每1.5 - 2年就会出现供应挑战，公司已将此因素纳入指引，会与客户和供应链合作伙伴紧密合作确保获得关键零部件 [37] 问题9: 汽车业务需求增长是否意外，激光雷达需求的驱动因素及应用场景 - 汽车业务增长来自传统业务和激光雷达，公司按客户13周滚动预测运营，不清楚激光雷达具体应用场景，但认为自身在该领域有优势 [40] 问题10: 春武里新大楼是否对应约10亿美元的营收 - 按以往数据，约55万平方英尺对应约5亿美元营收容量，新大楼约100万平方英尺，粗略计算对应约10亿美元营收，但实际营收取决于产品组合 [41] 问题11: 春武里新大楼建设计划的原计划制定时间、变更时间及原因 - 原计划建设与8号楼类似的9号楼，决策时考虑到大楼越大单位面积建设成本越低，且公司有足够土地，综合考虑员工停车和未来增长等因素后决定扩大建设规模，这是一个迭代过程 [43][45] 问题12: 除停车因素外，近期有哪些机会促使公司扩大产能 - 包括努力扩大与思科的合作关系、追求其他系统机会、汽车业务增长以及工业激光市场外包趋势等，以满足现有和新业务的需求 [47] 问题13: 思科业务在第三季度或下半年是否会成为10%以上的客户 - 公司预计思科将成为10%以上的客户，目前仍在按计划推进，暂不做其他推测 [48] 问题14: 硅光子学营收下降的原因是否主要来自数据通信业务 - 这是一个合理假设，数据通信业务下滑影响了硅光子学营收，预计第三季度将恢复增长 [49] 问题15: 100G和400G业务的营收变化情况，以及数据通信和电信业务的具体情况 - 100G业务营收较上一季度下降50%，400G及以上业务营收较上一季度增长50%；数据通信和电信业务合并统计，400G业务增长主要来自电信领域，数据中心互连也是增长驱动力 [52] 问题16: 400G业务中400G、600G和800G的具体情况 - 未细分统计，目前是400G和600G的组合，800G业务规模较小 [53] 问题17: 数据通信业务能否回到之前的峰值水平 - 此前营收下降主要是由于价格侵蚀和平均销售价格下降，未来情况难以预测，200G和400G业务开始增长，预计价格将呈周期性波动 [54] 问题18: 汽车业务中激光雷达与传统业务的大致占比 - 未细分统计，新汽车业务包括激光雷达和其他新项目，上一季度传统和新汽车产品均实现增长 [55] 问题19: 汽车业务营收主要集中在少数制造商还是分布在多个制造商 - 传统汽车业务主要有一个大客户Valeo；新汽车业务有Velodyne等客户，还有一些激光照明、电动汽车、激光雷达等领域的新客户，目前不便透露具体名称 [57][58] 问题20: 新汽车业务客户是否主要向大型汽车公司销售而非直接面向汽车公司 - 是的 [59] 问题21: 新制造工厂投产后，毛利率是否会有10 - 20个基点的压力 - 工厂投产后折旧费用会增加，初期会对毛利率造成压力，但公司会通过提高效率来确保毛利率保持在合理范围内 [60] 问题22: 新工厂规模是上次的两倍，毛利率压力是否也会翻倍 - 需考虑5000万美元投资的折旧费用对毛利率的影响 [61] 问题23: 公司是否看到对共封装产品的更多兴趣，是否成为新的增长动力 - 公司看到了共封装光学产品的趋势，认为这是必然的发展方向，虽距离成为主流还有几年时间，但公司已与客户紧密合作，未来将成为增长驱动力 [62] 问题24: 泰铢汇率情况及公司的套期保值措施，对毛利率的影响 - 上一季度因泰铢汇率产生约50万美元损失，相当于每股0.02美元的不利影响；公司采用分层套期保值策略，下一季度100%套期保值，随后一个季度50%套期保值，三个季度后25%套期保值；泰铢在过去三四个月升值，将对第三季度毛利率造成压力，已纳入指引 [63][64]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended December 25, 2020 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from__________to__________ Commission File Number: 001-34775 FABRINET (Exact name of registrant as specified in i ...

公司资金与债务情况 - 截至2020年9月25日，公司现金、现金等价物和短期投资为4.964亿美元，总债务约为4860万美元，预计当前资金及运营现金流至少未来12个月可满足资本和流动性需求[155] - 截至2020年9月25日和2019年9月27日，现金、现金等价物和短期投资分别为496.4百万美元和406.8百万美元，未偿还债务分别为48.6百万美元和60.9百万美元[204] - 2020年9月25日和2020年6月26日，公司现金、现金等价物和短期投资总额分别为4.964亿美元和4.881亿美元[218] 疫情对公司运营的影响 - 2020年第三季度末，公司中国子公司不足90%的员工能在3月初前复工[149] - 新冠疫情对公司运营的最大影响是供应链中断，虽采取缓解措施，但仍对毛利率产生负面影响[152] 各地区收入占比情况 - 来自北美以外开票地的收入占比从2019年第三季度的49.7%增至2020年第三季度的52.5%[157] - 2020年第三季度各地区收入占比：北美47.5%、亚太33.4%、欧洲19.1%；2019年第三季度对应占比分别为50.3%、29.7%、20.0%[158] 公司成本与费用预计情况 - 公司预计2021财年销售、一般和行政费用占收入的百分比将比2020财年增加[165] - 公司预计2021财年员工成本在泰国和中国将增加[144] - 公司预计因业务向新地理市场扩张将产生额外的收入成本，但无法确定具体金额[164] 公司供应协议情况 - 公司与客户的供应协议初始期限最长为三年，可自动续期一年，无最低采购要求[159] 公司成本组成情况 - 公司成本的主要组成部分是材料成本、员工成本和基础设施相关成本，材料成本通常占收入成本的大部分[160] 公司高管激励计划情况 - 董事会薪酬委员会批准2020和2021财年高管激励计划，目标基于特定收入和非GAAP运营利润率[166] 公司不同货币资产与负债情况 - 截至2020年9月25日和6月26日，泰铢资产分别为1537.6万美元和2161.7万美元，占比40.5%和41.8%；负债分别为6093.8万美元和6803.9万美元，占比89.3%和89.5%[170] - 截至2020年9月25日和6月26日，人民币资产分别为1456.3万美元和2240.2万美元，占比38.4%和43.3%；负债分别为504万美元和603.6万美元，占比7.4%和8.0%[170] - 截至2020年9月25日和6月26日，英镑资产分别为801.1万美元和772.6万美元，占比21.1%和14.9%；负债分别为229.7万美元和191.9万美元，占比3.3%和2.5%[170] 公司非套期保值衍生品损失情况 - 2020年和2019年第三季度，非套期保值衍生品损失分别为150万美元和190万美元[173] - 2020年9月25日和2019年9月27日止三个月，公司未指定为套期工具的衍生品未实现损失分别为150万美元和190万美元[226] 公司不同地区所得税情况 - 开曼群岛公司在2039年3月6日前无需缴纳所得税[181] - 泰国子公司目前企业所得税税率为20%，部分产品收入有税收优惠[182] - 美国子公司企业所得税税率为21%[183] 公司2020年第三季度营收与利润情况 - 2020年第三季度营收4.366亿美元，较2019年增长3730万美元，增幅9.4%[191] - 2020年第三季度毛利润5050万美元，较2019年增长450万美元，增幅9.8%[193] 公司2020年第三季度费用与收入情况 - SG&A费用增加0.9百万美元，即5.4%，达到16.9百万美元，占收入的3.9%[194] - 营业收入增加3.6百万美元，达到33.6百万美元，占收入的7.7%[195] - 利息收入减少1.0百万美元，即47.4%，降至1.1百万美元，占收入的0.3%[196] - 利息费用减少2.1百万美元，降至0.3百万美元[197] - 净外汇收益为0.1百万美元，而去年同期净外汇损失为2.0百万美元[198] - 所得税前收入为34.7百万美元，去年同期为28.1百万美元[200] - 净收入为33.1百万美元，占收入的7.6%，去年同期为26.0百万美元，占收入的6.5%[202] 公司现金流量情况 - 经营活动提供的净现金增加31.9百万美元，即1203.6%，达到34.5百万美元[212] - 投资活动使用的净现金增加70.1百万美元，即600.5%，达到58.4百万美元[213] 公司汇率与利率影响情况 - 2020年9月25日和2020年6月26日，美元兑泰铢、人民币和英镑贬值10%，公司净美元头寸将分别减少约340万美元和270万美元[226] - 2020年9月25日和2019年9月27日止三个月，若整体利率下降10个基点，公司利息收入将分别减少约10万美元[218] - 2020年9月25日和2019年9月27日止三个月，若伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）增加100个基点，公司利息支出将分别增加约10万美元和20万美元[219] 公司资金存放情况 - 截至2020年9月25日，公司现金和现金等价物存于信用评级为A - 或以上的银行和金融机构，短期投资存于各金融机构，证券评级为A1、P - 1、F1或更高[227] 公司风险对冲情况 - 公司通过签订期限为1 - 18个月的衍生工具对冲汇率风险，但仍面临长期汇率变化风险[226] - 公司将用于对冲泰铢计价的预测交易美元价值波动的外汇远期合约指定为现金流量套期[226] - 公司签订利率互换协议管理利率风险，将浮动利率转换为固定利率[220] 公司投资组合风险情况 - 公司投资组合包括美国政府和机构债券、公司债务等多种金融工具，面临市场价格风险[221]

fabrinet November 2, 2020 TRUSTED MANUFACTURING PARTNER OF THE WORLD'S LEADING OEMS Company Overview Disclaimer This presentation and the accompanying oral presentation contain "forward-looking" statements that are based on our management's beliefs and assumptions and on information currently available to management. Forward-looking statements include all statements other than statements of historical fact contained in this presentation, including information concerning our business plans and objectives, po ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达创纪录的4.366亿美元，高于指引区间上限超600万美元 [7][19] - 非GAAP净利润达创纪录的3930万美元，每股收益1.05美元，比指引区间上限高0.05美元；GAAP净利润为3310万美元，摊薄后每股收益0.88美元 [19] - 毛利率从上个季度的11.8%升至12%，运营费用为1250万美元，占营收2.9%，运营收入为3990万美元，占营收9.1% [20] - 第一季度税收为170万美元，正常化有效税率为4.5% [21] - 第一季度末，现金、受限现金和投资首次超5亿美元，达5.038亿美元，较上季度增加830万美元 [21] - 第一季度运营现金流流入3450万美元，资本支出1260万美元，自由现金流为2190万美元 [22] - 预计第二季度营收在4.2亿 - 4.4亿美元之间，净利润与第一季度持平，每股收益在1 - 1.07美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 光通信业务 - 光通信营收3.44亿美元，较第四季度增长9% [9] - 电信营收2.61亿美元，较第四季度增长14%；数据通信营收8300万美元，较第四季度下降4% [9] - 基于硅光子学的光通信产品占第一季度总营收的25%，创历史新高 [11] - QSFP28和QSFP56收发器营收创纪录，达5900万美元，较第四季度增长8% [11] - 100G项目营收稳定在1.5亿美元，400G及以上项目营收环比增长62%，达7000万美元 [12] 非光通信业务 - 非光通信业务营收环比增加300万美元，达9300万美元 [12] - 工业激光营收3400万美元，环比下降16% [12] - 汽车营收达创纪录的3500万美元，环比增长28% [13] - 传感器营收稳定在200万美元，其他营收增加200万美元，达2100万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信市场因新业务和更高数据速率产品需求增长，预计第二季度将继续保持健康增长 [14][23] - 数据通信市场预计第二季度营收将环比下降，当前疲软主要是需求驱动而非价格因素 [27][24] - 工业激光市场短期内疲软态势预计在第二季度延续，但长期来看行业有望增加外包业务 [15][24] - 汽车市场新业务和传统业务均有增长，预计第二季度营收增长将持续 [13][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取多方面增长战略，包括利用所服务行业的增长、投资设施和技术以渗透现有客户和开拓新客户 [15] - 持续投资下一代制造技术和产能扩张，抓住系统级业务机会并探索新市场 [16] - 工业激光行业竞争压力可能促使其增加外包，公司有望从中受益 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年开局良好，新业务优势抵消部分市场疲软，对继续提升市场地位持乐观态度 [17] - 尽管无法控制市场趋势，但专注于可控因素，有信心为股东带来卓越回报 [16] - 对各业务领域长期增长前景乐观，多元化业务组合提供有效服务和良好的分散风险能力 [51] 其他重要信息 - 第一季度未进行股票回购，季度末股票回购计划剩余1亿美元，预计第二季度实施10b5 - 1计划 [22] - 公司在以色列的原型设计设施吸引了现有和新客户的关注，已赢得一些业务 [62] - 泰国主校区产能扩张项目已在第四季度启动，需多个季度完成；春武里校区吸引新客户，产量增加，正评估下一步扩张计划 [65][66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数据通信业务的趋势及长期预期 - 目前数据通信业务疲软主要是需求驱动，价格已企稳；长期来看，随着数据带宽和容量需求增长，公司保持乐观；业务下滑更多是量的问题而非价格问题，其他业务增长可抵消部分疲软影响 [27][28] 问题2: 电信业务新需求与潜在需求的情况 - 公司对电信业务进展和增长满意，新业务在收入和占比上均有增加，主要来自现有客户的新业务；业务管道强劲，正拓展新客户、新业务和系统级业务 [30][31][32] 问题3: 本季度是否有10%客户相关信息 - 公司仅在年末提供10%客户信息，目前未提供且会按流程在年末披露 [34] 问题4: 思科项目进展、达到运营率的时间及与英飞朗的对比，以及其他系统级公司情况 - 预计思科在2021财年成为10%客户，有望在年底基本达到运营率；英飞朗已完成柏林业务转移，目前处于正常运营率；正在瞄准1 - 2家其他系统级公司，但目前尚早 [36][37][38] 问题5: 思科业务的增长节奏 - 第四季度有少量业务但不显著，第一季度逐渐增长，年底基本达到运营率，第一个完整季度为第三季度 [39] 问题6: 数据通信业务疲软的原因 - 可能更多是项目过渡相关，而非份额转移；客户在项目转换过程中，旧项目订单减少，新项目尚未完全启动 [41] 问题7: 数据通信业务未按预期反弹且预计持续疲软的原因及后续预期 - 项目过渡持续时间比预期长，但长期仍保持乐观，可能在通常季节性疲软的3月季度实现非季节性增长 [42] 问题8: 项目过渡差异的驱动因素 - 过去两个季度有客户项目过渡，目前高数据速率收发器需求增加，可能是新产品推出导致100G产品需求下降的连锁反应 [44][45] 问题9: 能否提供英飞朗和思科的需求及增长情况 - 公司不能提供特定客户的需求展望，不想在电话会议上代表客户发言 [47] 问题10: 公司看好的业务领域及信心来源 - 看好新汽车业务（尤其是激光雷达）、工业激光业务、系统业务和垂直整合、精密传感器业务；这些领域适合公司，能提供多元化业务，过去几个季度在面临诸多挑战时仍实现稳健增长 [48][49][51] 问题11: 如何看待工业激光业务，以及下一季度保守指引的原因 - 短期内受市场需求影响，公司业务受市场波动影响；长期来看，行业外包渗透率低，公司有望通过深化外包合作扩大业务 [54][55] 问题12: 华为业务对公司的影响，以及产能转换的时间和难度 - 第一季度影响可忽略不计；第二季度指引已考虑华为制裁带来的2500 - 3000万美元逆风影响；产能转换影响较小，主要挑战是其他客户产品的资格认证时间 [58][59][60] 问题13: 以色列原型设计设施的进展 - 设施运营良好，吸引了现有和新客户的关注，已赢得一些业务，虽收入不多但对拓展新业务和新客户很重要 [62] 问题14: 泰国产能扩张计划的进展 - 主校区产能扩张项目已在第四季度启动，需多个季度完成；春武里校区吸引新客户，产量增加，正评估下一步扩张计划 [65][66]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020财年营收为1641836000美元，2019财年为1584335000美元，2018财年为1371925000美元[191] - 2020财年总营收为16.41836亿美元，较2019财年的15.84335亿美元增加5750万美元，增幅3.6%，主要因光通信制造服务需求增加[272][276] - 2020财年公司收入为16.42亿美元[350] - 2020年公司营收为16.41836亿美元，2019年为15.84335亿美元，同比增长3.62%[360] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2020财年净利润为113479000美元，2019财年为120955000美元，2018财年为84167000美元[191] - 2020财年净利润为1.13479亿美元，较2019财年的1.20955亿美元减少747.6万美元，其他综合收益为123.9万美元，较2019财年的其他综合损失112.9万美元增加236.8万美元[272][285] - 2020年公司净利润为1.13479亿美元，2019年为1.20955亿美元，同比下降6.18%[360] - 2020、2019、2018年净收入分别为113,479千美元、120,955千美元、84,167千美元[367] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2020财年基本每股收益为3.07美元，2019财年为3.29美元，2018财年为2.26美元[191] - 2020年基本每股收益为3.07美元，2019年为3.29美元，同比下降6.69%[360] - 2020年稀释每股收益为3.01美元，2019年为3.23美元，同比下降6.81%[360] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2020年6月26日，现金及现金等价物为225430000美元，2019年6月28日为180839000美元，2018年6月29日为158102000美元[191] - 截至2020年6月26日和2019年6月28日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为4.881亿美元和4.373亿美元，未偿还债务分别为5170万美元和6090万美元[297] - 2020财年、2019财年和2018财年现金及现金等价物加权平均利率分别为1.8%、1.9%和0.8%[298] - 截至2020年6月26日、2019年6月28日和2018年6月29日，现金、现金等价物和短期投资总额分别为4.881亿美元、4.373亿美元和3.324亿美元[325] - 2020、2019、2018年现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为232,832千美元、188,241千美元、161,433千美元[370] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2020财年经营活动提供的净现金为150660000美元，2019财年为147394000美元，2018财年为138080000美元[191] - 2020财年经营活动提供的净现金为1.507亿美元，较2019财年增加330万美元，增幅2.2%；2019财年较2018财年增加930万美元，增幅6.7%[304][305] - 2020、2019、2018年经营活动提供的净现金分别为150,660千美元、147,394千美元、138,080千美元[367] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2020财年投资活动使用的净现金为7120万美元，较2019财年减少2680万美元，降幅27.3%；2019财年较2018财年增加3940万美元，增幅67.2%[306][308] - 2020、2019、2018年投资活动使用的净现金分别为71,248千美元、98,067千美元、58,649千美元[367] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2020财年融资活动使用的净现金为3530万美元，较2019财年增加1210万美元，增幅52.0%；2019财年较2018财年减少3090万美元，降幅57.1%[309][310] - 2020、2019、2018年融资活动使用的净现金分别为35,305千美元、23,223千美元、54,106千美元[370] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2020财年营收成本为14.55731亿美元，较2019财年的14.05111亿美元增加5060万美元，增幅3.6%，主要因销量成比例增加[272][277] - 2020财年SG&A费用为6837.4万美元，较2019财年的5506.7万美元增加1330.7万美元，增幅24.2%，主要因股份支付费用、商誉减值损失等增加[272][279] - 公司预计2021财年销售、一般和行政费用将比2020财年增加[194] - 公司预计员工成本在泰国和中国将增加[194] - 2020、2019和2018财年，计入收入成本的非高管员工奖金分别为460万美元、390万美元和350万美元[215] - 2020、2019和2018财年，计入收入成本的股份支付费用分别为610万美元、570万美元和680万美元[215] - 2020、2019和2018财年，计入SG&A费用的非高管和高管员工奖金分别为410万美元、370万美元和50万美元[220] - 2020、2019和2018财年，计入SG&A费用的股份支付费用分别为1610万美元、1150万美元和1580万美元[220] - 2020年公司销售、一般和行政费用为6837.4万美元，2019年为5506.7万美元，同比增长24.17%[360] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与营业利润 - 2020财年毛利润为1.86105亿美元，较2019财年的1.79224亿美元增加690万美元，增幅3.8%[272][278] - 2020财年营业利润为1.17402亿美元，较2019财年的1.22641亿美元减少523.9万美元[272][280] 财务数据关键指标变化 - 利息收入与费用 - 2020财年利息收入为759.2万美元，较2019财年的669.9万美元增加89.3万美元，主要因现金及现金等价物和短期投资平均余额增加[272][280] - 2020财年利息费用为304.4万美元，较2019财年的538.1万美元减少233.7万美元，主要因应用现金流套期会计减少利率互换按市值计价的未实现损失[272][281] - 2019财年利息收入从390万美元增至670万美元，增加280万美元[292] - 2019财年利息支出从360万美元增至540万美元，增加180万美元[293] - 2020年公司利息费用为304.4万美元，2019年为538.1万美元，同比下降43.43%[360] - 2020、2019、2018年支付的利息分别为1,688千美元、2,605千美元、2,219千美元[370] - 2020、2019、2018年收到的利息分别为9,676千美元、5,811千美元、3,945千美元[370] 财务数据关键指标变化 - 外汇损益 - 2020财年外汇净损失为379.7万美元，2019财年外汇净收益为140.6万美元，主要因2020财年远期合约按市值计价的未实现外汇损失增加[272][283] - 2019财年外汇净收益为140万美元，而2018财年外汇净损失为660万美元[294] - 2020年和2019年，与未指定为套期工具的衍生品相关的未实现损失为120万美元，未实现收益为480万美元[333] - 若2020年和2019年美元兑泰铢、人民币和英镑贬值10%，净美元头寸将分别减少约270万美元和40万美元[333] 财务数据关键指标变化 - 所得税相关 - 2020财年所得税前收入为1.19242亿美元，较2019财年的1.26233亿美元减少699.1万美元，2020财年和2019财年有效税率分别为4.1%和4.6%[272][284] - 2019财年有效税率为4.6%，2018财年为5.0%；2019财年净收入为1.21亿美元，占总收入7.6%，2018财年净收入为8420万美元，占总收入6.2%[296] - 泰国春武里园区特定产品制造项目的企业所得税豁免优惠持续至2026年6月，派恩赫斯特园区产品制造收入在2020年6月后至2025年6月有50%免税，泰国子公司当前企业所得税税率为20%[236] - 美国子公司当前企业所得税税率为21%[237] - 截至2020年6月26日，美国子公司为递延所得税资产设立全额估值备抵210万美元[256] - 截至2020年6月26日，英国子公司为递延所得税资产设立全额估值备抵160万美元[257] - 公司评估税务立场采用“更有可能”标准（即可能性大于50%）[258] - 2020、2019、2018年支付的税款分别为8,466千美元、7,637千美元、1,352千美元[370] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益与综合净收入 - 2020财年其他综合收益为123.9万美元，较2019财年的其他综合损失112.9万美元增加236.8万美元[272][285] - 2020年公司综合净收入为1.14718亿美元，2019年为1.19826亿美元，同比下降4.26%[360] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2020年6月26日公司总资产为13.81387亿美元，2019年6月28日为12.55318亿美元，同比增长10.04%[356] - 2020年6月26日公司股东权益为9.74409亿美元，2019年6月28日为8.63099亿美元，同比增长12.89%[356] - 截至2020年6月26日，泰铢资产为2.1617亿美元，占比41.8%；人民币资产为2.2402亿美元，占比43.3%；英镑资产为7726万美元，占比14.9%[224] - 截至2020年6月26日，泰铢负债为6.8039亿美元，占比89.5%；人民币负债为6036万美元，占比8.0%；英镑负债为1919万美元，占比2.5%[224] - 截至2020年6月26日，泰铢应付账款的外汇远期合约和期权合约未平仓金额为12.6亿美元；2019年6月28日，泰铢应付账款的外汇远期合约未平仓金额为7.2亿美元[224] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2020财年、2019财年和2018财年资本支出分别为51317千美元、20834千美元和30535千美元[320] 财务数据关键指标变化 - 利率敏感性 - 若2020财年、2019财年和2018财年整体利率下降10个基点，利息收入将分别减少约40万美元、30万美元和30万美元[325] - 若2020财年、2019财年和2018财年伦敦银行同业拆借利率上升100个基点，利息支出将分别增加约10万美元、60万美元和60万美元[326] 业务运营相关 - 疫情影响 - 2020年第一季度，中国子公司因疫情延长临时关闭约两周，3月初前不到90%的员工能返岗[198] - 2020年3月26日泰国政府宣布紧急状态，公司在泰实施安全协议维持运营[198] - 2020年上半年，公司服务需求有变化，供应链受疫情干扰，成本影响毛利率[200] 业务运营相关 - 地区收入占比 - 2020财年来自北美以外开票地的收入占比从2019财年的52.3%降至49.4%，亚太地区销售额下降4.7%，预计未来北美以外地区收入占比将继续降低[208] - 2020、2019和2018财年各地区收入占比中，北美分别为50.6%、47.7%、46.9%；亚太分别为33.7%、38.4%、37.8%；欧洲分别为15.7%、13.9%、15.3%[209] 业务运营相关 - 税务优惠 - 泰国春武里园区特定产品制造项目的企业所得税豁免优惠持续至2026年6月，派恩赫斯特园区产品制造收入在2020年6月后至2025年6月有50%免税，泰国子公司当前企业所得税税率为20%[236] 业务运营相关 - 会计政策与估计 - 2018年6月30日，公司采用修改后追溯法采用

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4.05亿美元，超出指引区间上限500万美元，主要因供应限制影响小于预期，且季度末电信需求强于预期 [9] - 第四季度毛利率为11.8%，低于12% - 12.5%的目标，但较第三季度有所改善，公司预计2021财年恢复至目标区间 [10] - 第四季度SG&A费用占营收略低于3%，非GAAP净利润为每股0.96美元 [11] - 第四季度运营现金流为4600万美元，自由现金流为3100万美元；2020财年营收超16.4亿美元，非GAAP净利润为每股3.73美元，全年运营现金流达1.51亿美元，自由现金流为1.08亿美元 [12] - 第四季度GAAP净利润为2800万美元，即每股摊薄收益0.75美元，除股份支付费用、债务发行成本摊销外，还包括非经常性商誉减值费用和其他费用 [34] - 第四季度末现金、受限现金和投资达创纪录的4.955亿美元，较上季度增加约3000万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 光通信业务 - 光通信业务营收占总营收的78%，达3.15亿美元，较第三季度略有增长 [13] - 电信业务营收2.29亿美元，较第三季度增加超500万美元；数据通信业务营收8600万美元，环比增加100万美元 [14] - 基于硅光子学的光通信业务营收较第三季度增长4%，达9000万美元，占总营收的22%；QSFP28和QSFP56收发器营收较第三季度增长6%，较去年同期增长18%，达5400万美元，占总营收的13% [15] - 100G项目营收从第三季度的1.61亿美元略降至1.59亿美元；400G及以上速率产品营收环比增长50%，达4300万美元 [16] 非光通信业务 - 非光通信业务营收9000万美元，较第三季度的1.03亿美元有所下降，主要因工业激光和汽车市场营收预期环比下降 [17] - 工业激光业务营收4100万美元，第三季度为4600万美元；汽车业务营收2700万美元，第三季度为3100万美元；传感器业务营收300万美元，与上季度持平；其他业务营收1900万美元，环比减少300万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信和数据通信市场营收环比增长，工业激光和汽车市场营收环比下降 [13] - 预计第一季度电信市场将因库存问题缓解和需求增加而实现强劲增长；数据通信和工业激光营收预计略有下降；传统汽车市场营收疲软态势将持续，但先进汽车技术项目的增长将部分抵消这一影响 [14][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新产品引入（NPI）能力是赢得新业务的重要因素，公司在泰国、硅谷和以色列提供NPI服务，以色列业务已开始运营并获得ISO 9001认证，第四季度已完成首次客户营收发货 [19][20] - 公司成功转移Infinera的网络系统产品，目前正在转移思科产品，预计年底开始扩大产能；已开始对Pinehurst园区进行产能扩张，预计增加约10万平方英尺的制造空间，较当前该园区制造面积增加10% [23][24] - 2020财年有三家客户营收占比超10%，而2019年仅有一家，主要营收来源更加多元化；前十大客户营收占比为79% [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战，但公司对所服务市场持乐观态度，预计2021财年将产生大量自由现金流，结合2020财年末近5亿美元的创纪录现金余额，公司资本状况良好 [21][25] - 董事会将股票回购授权增加至1亿美元，反映公司致力于通过投资长期增长为股东创造价值 [25] - 公司对2021财年第一季度业绩充满信心，预计营收在4.1亿 - 4.3亿美元之间，非GAAP净利润每股在0.93 - 1美元之间，GAAP净利润每股在0.77 - 0.84美元之间 [41] 其他重要信息 - 公司在设施内遵循严格安全程序，相关成本对毛利率有轻微影响，但运营效率提升使第四季度毛利率环比改善 [31] - 公司资本配置优先考虑维持营运资金和维护性资本支出，其次是风险缓解，包括外汇对冲和维持应对意外风险的资金余额 [37] - 除公开市场股票回购计划外，公司将评估实施10b5 - 1计划，以便在公开市场计划受限期间自动回购股票 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2021财年产能增加和资本支出情况 - 公司在Pinehurst园区增加约10万平方英尺制造空间，现有客户希望留在该园区，因此业务扩张时需在该园区扩大产能；Chonburi园区主要为新客户增加产能；市场需求增长推动产能增加，公司对需求趋势持乐观态度 [45][46][47] 问题2: 2021财年恢复目标毛利率的驱动因素 - 新冠疫情影响已成为业务常态，公司将通过运营效率提升抵消员工安全和社交距离相关成本；第四季度通过持续效率改善使毛利率提高约60个基点；第一季度通常面临年度费率增加和新冠相关费用的逆风，但公司将通过提高生产力和效率来抵消这些影响 [49][50][51] 问题3: 第四季度末电信需求强劲的原因 - 电信营收增长是由于上季度库存调整恢复正常，以及第四季度末和第一季度需求增长，特别是高端产品需求回升；电信需求增长较为广泛，难以确定是特定地区或客户推动，预计下一季度电信需求将继续保持强劲 [58][60] 问题4: 供应链现状及应对措施 - 公司对供应链保持高度警惕，虽对供应链情况有较好把握，但挑战依然存在；当前供应链挑战更广泛，影响营收产出的线性度，而非实际产出；公司与客户合作，让客户承诺在组件供应紧张时提前下单，以确保获得足够零部件 [62][63][68] 问题5: 2021财年税率指导 - 2020财年有效税率约为4.14%，略低于去年；从长期建模角度看，预计税率将维持在5%左右的较低水平 [72] 问题6: 系统业务在不同季度的贡献情况 - 本季度（9月季度）系统业务转移活动对营收影响不大，主要是转移和资格认证活动；12月季度开始有一定意义，3月和6月季度将变得相当显著；另一家客户的库存调整大部分已结束；公司认为系统业务是重要战略，有望受益于华为业务变动带来的机会 [74][78][80] 问题7: 系统业务从12月季度到3月季度的增长能否抵消正常季节性影响 - 可以这样理解，这种增长幅度能够抵消正常季节性影响 [82] 问题8: 电信业务增长的因素及各因素贡献比例 - 公司原预计新冠疫情在本季度影响约2500 - 3000万美元，但实际影响在1000 - 1500万美元左右；客户库存调整已基本自我修正；季度末高带宽、高速产品需求增加 [85][86] 问题9: 数据通信业务表现及展望的影响因素 - 历史价格侵蚀现象将趋于稳定，回到正常水平；部分客户特定项目处于过渡阶段，现有项目逐渐减少，新产品尚未完全弥补下降部分；总体对数据通信业务持乐观态度，认为未丢失市场份额 [89][90][91]