文章核心观点 Fluke推出的Fluke 1670系列多功能安装测试仪能大幅节省电工和维护技术人员的时间，提高生产力和测试准确性，有望成为电工工具包中最重要的工具 [1][2][6] 产品特点 - 可将电工和维护技术人员生成报告的时间最多削减50% [1] - 使测试速度最多提高30% [2] - 有三种型号，适合住宅、商业和工业应用 [2] - 具备用户可编程的自动测试功能，一键运行自动安装测试序列 [2] - 利用Fluke Connect软件快速存储、管理和共享现场测量数据和元数据 [3] - TruTest软件简化文档生成过程，一键预览检查报告、生成证书和发票 [3] - 具备无线蓝牙连接功能，自动将测试结果与被测电路或点关联，消除数据重复录入 [4] - 能即时显示是否有测试遗漏，自动测量验证可将测试结果与标准参考对比，在彩色触摸屏上直观显示通过或失败 [5] - 显示屏配有全键盘，无需额外设备或笔记本录入注释或编辑细节 [5] 公司信息 - 使命是成为紧凑型专业电子测试工具的全球领导者 [7] - 产品用于全球多个行业的服务、安装、维护等领域 [7] - 1948年成立，在13个欧洲国家设有办事处，产品分销至全球超100个国家 [7] - 欧洲收入约占全球销售额的40% [7] - 总部位于美国华盛顿州埃弗里特，全球员工超2500人，欧洲销售和服务总部位于荷兰埃因霍温 [7]

文章核心观点 - Fortive公司宣布将其Precision Technologies业务部门进行税收中性的分拆,形成两家独立的上市公司 [1][2] - 分拆后,Fortive将专注于经常性收入和软件业务,实现加速增长和利润提升,而Precision Technologies将独立发展,利用关键技术趋势 [2] - Fortive重申了2024年第三季度和全年的业绩展望,并表示股票回购计划将推动2025年每股收益的增长 [3] 公司概况 - Fortive公司总部位于华盛顿州埃弗里特,是一家多元化的工业增长公司,提供全球范围内的关键技术和连接工作流解决方案 [5] - 分拆后,Fortive将保留两个业务部门:Intelligent Operating Solutions和Advanced Healthcare Solutions,这些技术解决方案可提高生产力、安全性和可靠性,约50%收入为经常性收入 [4] 财务表现 - 上一季度,Fortive总收入同比增长2%至15.5亿美元,其中Intelligent Operating Solutions和Advanced Healthcare Solutions分部收入分别增长4%和3% [4] - 但Precision Technologies分部收入同比下降1.5%至5.52亿美元 [4] - Fortive目前的股票价格在过去一年内下跌了7.7%,低于同行业的8.1%增长 [6]

文章核心观点 - 自福迪威（Fortive）上次财报发布约一个月，股价上涨约3.5%跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还需回顾最新财报以把握关键催化剂 [1] 财务表现 - 2024年第二季度调整后每股收益93美分，超Zacks共识预期1.1%，同比增长9% [2] - 营收同比增长2%至15.5亿美元，但低于Zacks共识预期0.6%，核心营收同比持平 [2] 营收增长驱动因素 - 营收同比改善得益于福迪威业务系统的持续发展势头，智能运营解决方案和先进医疗解决方案业务的稳定发展也起到推动作用 [3] 业绩指引调整 - 因外汇逆风及精密技术业务前景调整，公司调整2024年业绩指引，营收预计在62.5 - 63亿美元，此前为63.5 - 64.25亿美元，同比增长3 - 4% [4] - 管理层预计调整后净每股收益在3.80 - 3.86美元，此前为3.77 - 3.86美元，核心营收增长预计在2 - 3%，自由现金流预计为13.65亿美元 [5] - 2024年第三季度，调整后净每股收益预计在92 - 95美分，营收预计在15.35 - 15.60亿美元，自由现金流预计为3.6亿美元，核心营收增长预计在2 - 3.5% [5] 各业务板块营收情况 - 智能运营解决方案业务营收6.77亿美元，占总营收43.6%，同比增长4% [6] - 精密技术业务营收5.52亿美元，占比35.5%，同比下降1.5% [6] - 先进医疗解决方案业务营收3.24亿美元，占比20.9%，同比增长3% [6] 运营情况 - 报告期内，毛利润同比增长2.5%至9.283亿美元 [7] - 调整后运营利润率为26.9%，同比提升90个基点 [7] - 智能运营解决方案和精密技术业务调整后运营利润率分别为32.8%和24.8%，同比分别收缩20和10个基点，先进医疗解决方案业务调整后运营利润率为26.4%，同比提升260个基点 [7] 资产负债表与现金流 - 截至2024年6月28日，现金及现金等价物为6.441亿美元，3月29日为7.046亿美元 [8] - 截至2024年6月28日，应收账款为9.345亿美元，3月29日为9.626亿美元 [8] - 第二季度运营现金流为3.089亿美元，上一季度为2.567亿美元，非GAAP自由现金流为2.797亿美元，上一季度为2.303亿美元 [8] 盈利预测变动 - 过去一个月，盈利预测呈下降趋势 [9] VGM评分 - 目前，公司成长评分、动量评分和价值评分均为C，整体VGM评分为D [10] 前景展望 - 公司盈利预测普遍呈下降趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [11]

公司高层人事任命 - Accruent任命Richard Leurig为新任总裁，其将负责公司战略并推动持续增长和产品创新[1][2] - 在晋升为总裁前，Richard Leurig担任首席产品与技术官超过两年，期间主导了对RedEye的收购，并推出了Accruent Space Intelligence™产品[2] - 随着Leurig晋升，Brooke Huling被任命为首席产品官，Kristi Jurecka被任命为首席技术官，分别负责产品管理与创新、产品开发与工程运营[3] 新任总裁背景 - Richard Leurig拥有近30年行业经验，专注于以客户为中心的商业成功创新[4] - 其职业生涯包括在ResMan Property Management Software担任CTO兼SVP、在CoreLogic担任SVP、在MoneyGram International担任CTO，并且是Route7 Solutions的联合创始人[5] 新任首席产品官背景 - Brooke Huling拥有超过20年产品与技术战略经验，擅长服务型商业模式和创造卓越客户体验[6] - 在加入Accruent前，其在Dell Technologies、Aceable和Blackbaud担任产品与技术领导职务，曾管理价值数十亿美元经常性收入的产品组合[7] 新任首席技术官背景 - Kristi Jurecka在产品开发与工程运营方面拥有丰富经验，擅长将企业本地产品转型为先进的SaaS和PaaS解决方案[9][10] - 其专业能力包括使解决方案与业务战略保持一致、采用敏捷方法、现代化产品架构以及推动AI驱动的创新[10] 公司业务概览 - Accruent是工作场所和资产管理解决方案的领先提供商，致力于统一建筑环境，业务涵盖房地产、物理和数字资产以及连接控制它们的技术系统[12] - 公司总部位于美国德克萨斯州奥斯汀，业务遍及全球100多个国家，为超过5,000家跨行业客户提供服务[12]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长2%,核心增长持平。收购贡献3个百分点,部分被汇率负面影响抵消 [7][10] - 第二季度创纪录的调整后经营利润率和每股收益增长9% [7][10] - 年初至今实现100个基点的调整后经营利润率扩张,收益和自由现金流实现两位数增长,收入增长3% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能运营解决方案(IOS)收入增长4%,核心增长3%。调整后经营利润率略有下降,但两年来扩张400个基点 [15] - 精密技术(PT)收入下降1.5%,核心下降6.6%。收购净增长6个百分点,部分被汇率影响抵消 [18][19][20][21][22] - 先进医疗解决方案(AHS)收入增长3%,核心增长5%,调整后经营利润率扩张260个基点 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入略有增长,受益于IOS和AHS的强劲表现,但PT受到Tektronix收入下降的拖累 [25][26] - 欧洲收入正常化至订单,PT下降中单位数,IOS和AHS小幅增长 [26] - 亚洲核心收入小幅下降,受中国政府支出放缓和经销商去库存影响,日本和印度表现较好 [26][27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进投资组合转型,提高业务的抗周期性和增长率 [32] - 公司加大创新投入,加快新产品推出,为客户创造更多价值,推动公司持续增长 [33][34][35][36] - 公司利用人工智能等技术,不断优化研发投入,提高投资回报率 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心实现修订后的2024年业绩目标,体现了公司业务的抗周期性和创新驱动的增长动力 [41] - 公司预计第三季度收入增长3%-4.5%,调整后每股收益增长8%-12% [28] - 公司预计全年收入增长3%-4%,调整后经营利润率提升100-150个基点,调整后每股收益增长11%-13% [29][31] 其他重要信息 - 公司自由现金流表现出色,有助于持续进行股票回购和增加股息 [14][39][40] - 公司将继续专注于对现有增长平台的小型并购,以增强增长和股东回报 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Davis 提问** 询问研发投入对公司业绩的影响 [44][45][46][47] **James Lico 回答** 研发投入对毛利率和收入增长都有积极影响,公司正在持续优化研发投入结构 [45][46][47] 问题2 **Julian Mitchell 提问** 询问第三季度和第四季度的收入指引 [50][51][52][53] **Charles McLaughlin 和 James Lico 回答** 公司预计收入将呈现正常季节性变化,第三季度持平,第四季度中单位数增长,与过去两年的趋势一致 [51][52][53] 问题3 **Nigel Coe 提问** 询问精密技术(PT)业务在第三季度的表现预期 [56][57][58][59] **Charles McLaughlin 和 James Lico 回答** 预计PT业务在第三季度将实现收入持平,主要得益于大订单从第二季度推迟至第三季度,以及一些业务的恢复 [57][58]

业绩总结 - 公司Q2 2024年度财务亮点包括收入为1552亿美元，同比增长2%[10] - 调整后每股收益为0.93美元，同比增长9%[11] - 自由现金流为280亿美元，同比增长13%[12] - 公司2024年度核心增长预计为+MSD，调整后运营利润率预计增加100个基点[21] - 预计2024年度调整后每股收益增长10%，自由现金流约360亿美元[52] 用户数据 - IOS和AHS的增长势头强劲，受益于长期持续增长的驱动因素[13] 未来展望 - 在北美和西欧市场，Q2 2024年度核心增长略有上升[34] - 公司2024年度财务展望包括收入6250亿至6300亿美元，核心增长2%至3.5%[47] 新产品和新技术研发 - 2024年度财务展望包括收入6250亿至6300亿美元，核心增长2%至3.5%[47] 市场扩张和并购 - 2024年度财务展望包括收入6250亿至6300亿美元，核心增长2%至3.5%[47]

文章核心观点 - 分析Fortive公司2024年第二季度财报表现及关键指标，与去年同期和分析师预期对比，为投资者提供参考以判断股价走势 [2][3][5] 营收情况 - 2024年第二季度营收15.5亿美元，较去年同期增长1.7%，比Zacks共识预期的15.6亿美元低0.61% [1][2] 每股收益情况 - 本季度每股收益0.93美元，去年同期为0.85美元，比共识每股收益预期的0.92美元高1.09% [1][2] 股价表现 - 过去一个月Fortive股价回报率为+5.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.8%，目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [4] 各业务板块销售情况 - 智能运营解决方案销售额6.77亿美元，四位分析师平均预期为6.7799亿美元，较去年同期增长3.7% [6] - 先进医疗解决方案销售额3.236亿美元，四位分析师平均预期为3.1976亿美元，较去年同期下降3.7% [6] - 精密技术销售额5.518亿美元，四位分析师平均预期为5.6412亿美元，较去年同期增长2.7% [6] 各业务板块利润情况 - 精密技术调整后运营利润（非GAAP）1.369亿美元，三位分析师平均预期为1.4441亿美元 [6] - 智能运营解决方案调整后运营利润（非GAAP）2.218亿美元，三位分析师平均预期为2.2588亿美元 [6] - 先进医疗解决方案调整后运营利润（非GAAP）8550万美元，三位分析师平均预期为8026万美元 [6] - 先进医疗解决方案运营利润4020万美元，两位分析师平均预期为3475万美元 [6] - 智能运营解决方案运营利润1.732亿美元，两位分析师平均预期为1.703亿美元 [6] - 其他业务运营利润 -2690万美元，两位分析师平均预期为 -3510万美元 [6]

文章核心观点 - 分析Fortive公司季度财报表现、股价走势及未来展望，同时提及同行业Ametek公司业绩预期 [1][3][9] Fortive公司财报表现 - 本季度每股收益0.93美元，超Zacks共识预期0.92美元，去年同期为0.85美元，本季度盈利惊喜为1.09% [1] - 上一季度预期每股收益0.79美元，实际为0.83美元，盈利惊喜为5.06% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收15.5亿美元，未达Zacks共识预期0.61%，去年同期为15.3亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] Fortive公司股价走势 - 年初以来股价上涨约4.1%，而标准普尔500指数上涨16.5% [3] Fortive公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为0.96美元，营收15.9亿美元，本财年每股收益预期为3.81美元，营收63.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，电子测试设备行业目前处于250多个Zacks行业前15%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Ametek公司业绩预期 - 预计8月1日公布2024年6月季度财报，预计每股收益1.64美元，同比增长4.5%，过去30天共识每股收益预期下调0.7% [9] - 预计营收17.7亿美元，同比增长7.8% [10]

财务业绩 - 营收增长2%至15.55亿美元，核心营收保持平稳[2] - 经营利润率为19%，经调整经营利润率为27%，同比增长90个基点[2] - GAAP每股摊薄收益为0.55美元，经调整每股摊薄收益为0.93美元，达到指引上限[3] - 经营现金流为3.09亿美元，自由现金流为2.80亿美元，超出指引[3] - 2024年全年展望:GAAP每股摊薄收益2.68-2.74美元，同比增长10%-13%；经调整每股摊薄收益3.80-3.86美元，同比增长11%-13%[3] - 第三季度预计营收约15.5亿美元，GAAP每股摊薄收益0.63-0.66美元，经调整每股摊薄收益0.92-0.95美元[8] - 2024年全年预计营收约62.5-63.0亿美元[9] - 公司调整非GAAP财务指标以剔除收购相关无形资产摊销、收购和剥离相关项目、出售物业收益、慈善捐赠等非经常性因素的影响[40][41][42][49][50][51][52] - 公司使用"核心收入增长"这一非GAAP指标来排除收购和剥离业务以及汇率变动的影响[56][57] - 公司使用"自由现金流"这一非GAAP指标来评估公司的现金生成能力[58][59] - 公司调整后的营业利润和营业利润率分别为4.17亿美元和26.9%，高于GAAP营业利润和利润率[60][61][62][64] - 公司调整后的净收益和每股收益分别为3.29亿美元和0.85美元，高于GAAP净收益和每股收益[65][66] - 公司核心收入增长率为0%，主要受到收购和剥离业务的影响[68] - 公司自由现金流为2.80亿美元，同比下降6.8%[69][70] - 公司预计2024财年全年调整后每股收益在3.80美元至3.86美元之间[71][72] 业务发展 - 智能运营解决方案和先进医疗解决方案业务表现强劲，推动公司未来发展[7] - 创新和新产品发布将为客户带来更多价值,为公司带来更可持续的增长[10] 财务状况 - 公司现金及等价物为6.441亿美元，较上年末18.888亿美元下降[25] - 公司总资产为172.85亿美元，较上年末169.12亿美元增加[27] - 公司总负债为52.79亿美元，较上年末52.86亿美元基本持平[28][29] - 公司归属于Fortive股东权益为104.993亿美元，较上年末103.189亿美元增加[30][31] - 公司营业活动产生的现金流量净额为5.656亿美元，较上年同期4.954亿美元增加[33] - 公司投资活动使用的现金流量净额为17.822亿美元，较上年同期0.409亿美元大幅增加[34] - 公司筹资活动使用的现金流量净额为0.151亿美元，较上年同期4.414亿美元大幅减少[35] - 公司出售物业获得现金收益6.31亿美元[50] - 公司向慈善基金会捐赠2000万美元[51]

文章核心观点 公司模型预测Fortive此次盈利将超预期，同时介绍了Fortive二季度财报预期及其他公司财报安排和盈利预测情况 [2] Fortive相关情况 盈利表现与预测 - Fortive过去四个季度盈利平均超预期3.6%，过去一年股价上涨2.1%，低于子行业7.3%的涨幅 [1] - 公司模型预测Fortive此次盈利将超预期，其正的盈利ESP和Zacks排名增加了盈利超预期的可能性 [2] - 预计2024年二季度非GAAP每股收益在90 - 93美分，Zacks共识预期为92美分，较上年同期增长8.2% [4] 财报发布时间 - Fortive定于7月24日发布2024年二季度财报 [3] 营收情况 - 预计总营收在15.5 - 15.75亿美元，Zacks共识预期为15.6亿美元，较上年同期增长2.3% [8] - 智能运营解决方案、精密技术和先进医疗解决方案业务的营收Zacks共识预期分别为6.78亿美元、5.64亿美元和3.2亿美元 [19] 业务驱动因素 - 营收增长得益于多数地区客户需求强劲、软件和其他经常性收入业务持续增长以及改进业务系统推动创新 [5] - 智能运营解决方案业务受稳定需求、新客户软件和经常性订单增长驱动，Fluke业务增长缓冲了该业务收入 [6] - 先进医疗解决方案业务受益于耗材行业复苏、新客户业务和SaaS解决方案使用增加 [7] - 精密技术业务受电力、食品饮料、航空航天和国防市场推动，但Tektronix和传感技术解决方案需求正常化及全球宏观疲软和资产负债表杠杆化是不利因素 [10][11] 盈利预测指标 - Fortive目前盈利ESP为+0.36%，Zacks排名为3 [16] 其他公司相关情况 NextEra Energy Partners, LP（NEP） - 预计每股收益为59美分，营收为3.67亿美元，过去一年股价下跌54.7% [12] - 盈利ESP为+8.11%，Zacks排名为2，定于7月24日发布二季度财报 [21] Packaging Corporation of America（PKG） - 预计每股收益为2.11美元，营收为20.3亿美元，过去一年股价上涨37.9% [13] - 盈利ESP为+0.13%，Zacks排名为2，定于7月23日发布二季度财报 [13] Philip Morris International Inc.（PM） - 预计每股收益为1.55美元，营收为91.3亿美元，过去一年股价上涨9.7% [18] - 盈利ESP为+1.42%，Zacks排名为2，定于7月23日发布季度财报 [20]