营收情况 - 2023年第一季度公司总营收3.244亿美元，较2022年同期的2.423亿美元增加8210万美元，主要因订阅收入增加8170万美元[184][187] - 2023年第一季度订阅收入增加的8170万美元中，5920万美元来自用户基数增加，2250万美元来自订阅套餐价格和附加服务销售增长[187] - 2023年第一季度广告收入2272.1万美元，较2022年同期减少40万美元，主要因售出广告展示次数减少，部分被每千次展示成本增加抵消[184][187] 成本费用 - 2023年第一季度用户相关费用3.014亿美元，较2022年同期的2.457亿美元增加5570万美元，主要因用户增加和合同费率提高导致附属分销权和其他分销成本增加[184][188] - 2023年第一季度广播和传输费用1980万美元，较2022年同期减少50万美元，主要因公司优化云基础设施举措，部分被新频道推出导致线性馈送费用增加抵消[184][189] - 2023年第一季度销售和营销费用4290万美元，较2022年同期增加40万美元，主要因获取新客户营销费用增加140万美元和员工增加导致工资费用增加110万美元，部分被股票薪酬减少210万美元抵消[184][190] - 2023年第一季度技术和开发费用1820万美元，较2022年同期减少50万美元，主要因工资费用减少120万美元，部分被软件费用增加60万美元抵消[184][191] - 2023年第一季度一般和行政费用1470万美元，较2022年同期减少1200万美元，主要因销售税应计减少460万美元、工资费用减少320万美元、股票薪酬减少230万美元和专业费用减少110万美元[184][192] - 2023年第一季度折旧和摊销费用880万美元，较2022年同期减少250万美元，主要因某些无形资产在前期已全额摊销[184][193] - 2023年第一季度其他费用净额200万美元，较2022年同期减少380万美元，主要因利息收入增加210万美元和认股权证负债公允价值变动减少170万美元[184][194] 税收与亏损 - 2023年第一季度所得税收益为0.1百万美元，较2022年同期的0.4百万美元减少0.3百万美元[195] - 2023年第一季度终止经营业务净亏损为0.3百万美元，较2022年同期的12.5百万美元大幅减少[196] 用户数据 - 截至2023年3月31日，北美和其他地区付费订阅用户分别为130万和40万，2022年同期分别为110万和30万[199] - 2023年第一季度北美和其他地区ARPU分别为76.79美元和6.57美元，2022年同期分别为71.43美元和7.63美元[202] 利润情况 - 2023年第一季度毛利润为3.2百万美元，毛利率为1.0%；2022年同期毛利润为 - 23.6百万美元，毛利率为 - 9.8%[204] 融资情况 - 2021年2月公司通过出售3.25%高级可转换票据净筹集389.4百万美元，目前有两份有效货架注册声明，可分别最高发售750.0百万美元证券[208] - 2023年第一季度通过ATM计划出售71,444,729股普通股，净收益约106.1百万美元，截至3月31日，现金、现金等价物和受限现金为364.8百万美元[210] 现金流量 - 2023年第一季度持续经营业务经营活动净现金使用量为77.0百万美元，2022年同期为119.2百万美元[215][216][217] - 2023年第一季度持续经营业务投资活动净现金使用量为3.9百万美元，2022年同期为1.8百万美元[215][218] - 2023年第一季度持续经营业务融资活动净现金流入为103.7百万美元，2022年同期为209.2百万美元[215][219][220] - 2023年第一季度，因Fubo Sportsbook业务关停，经营和投资活动净现金使用量为120万美元；2022年第一季度，因Fubo Sportsbook业务推出，经营和投资活动净现金使用量分别为570万美元和410万美元[221] 资产负债与风险 - 截至2023年3月31日，公司无资产负债表外安排[222] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为3.648亿美元，合并基础上的未偿债务为4.101亿美元，其中可转换票据为4.025亿美元，其他票据本金约为760万美元[227] - 截至2023年3月31日，假设利率变动10%，不会对合并财务报表产生重大影响[227] - 2023年第一季度，非美元货币计价的收入约占合并收入的2.4%[228] - 截至2023年3月31日，假设欧元相对美元贬值10%，不会对公司收入和经营收入产生重大影响[228]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1总收入达3.244亿美元,同比增长34% [33] - 北美业务收入同比增长34%,达3.165亿美元 [15][16] - 北美付费订阅用户同比增长22%,达128.5万 [15][16] - 其他地区(包括法国Molotov)业务收入同比增长41%,达7.8百万美元 [16][17] - 其他地区付费订阅用户同比增长24%,达37.9万 [16][17] - 北美广告收入保持相对平稳,达2250万美元 [18] - 毛利润同比改善1075个基点,毛利率为正 [36] - 净亏损同比收窄4500万美元,亏损率从53%降至26% [36] - 调整后EBITDA亏损同比收窄3600万美元,亏损率从39.3%降至18.2% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美流媒体业务超出预期,收入和付费用户均实现双位数增长 [15][16] - 其他地区(包括法国Molotov)流媒体业务收入和付费用户也实现双位数增长 [16][17] - 北美广告业务受广告市场持续压力影响,收入同比持平,预计Q2将重拾增长 [18][67] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场Q2订阅用户预计1.12-1.14百万,同比增19% [44] - 北美市场全年订阅用户预计1.55-1.57百万,同比增8% [45] - 其他地区Q2订阅用户预计37.75-38.26万,同比增10% [46] - 其他地区全年订阅用户预计39.5-41.5万,同比下降4% [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提升用户体验和内容聚合,成为体育迷首选的流媒体服务 [23][24][25] - 公司持续投资创新,如推出4K、多画面等功能,并利用AI技术提升用户互动 [25][26][27] - 公司通过内容和定价策略提升议价能力,用户对价格上涨反应良好 [28][29] - 公司专注于实现2025年正现金流的目标,正在通过提升运营效率和资本纪律来推进 [19][20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司Q1表现超预期,在市场挑战下仍实现双位数增长 [15][16][29] - 公司有信心实现2025年正现金流的目标,现金储备足以支持到实现该目标 [22][30][43] - 公司将继续专注于提升用户体验和内容优势,同时优化成本和资本配置 [25][26][29][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Laura Martin 提问** 询问公司近期价格上调对用户流失的影响 [51][52] **David Gandler 和 John Janedis 回答** - 价格上调后用户流失率略有上升,但低于预期 [53][54][55][56] - 公司通过增加体育内容等措施,成功留住了部分用户 [53][54] - 目前Q2用户流失率同比有所下降 [56] 问题2 **Shweta Khajuria 提问** 询问公司广告业务的需求趋势 [65] **John Janedis 回答** - Q1广告收入同比持平,但月度趋势有所改善 [67][68] - 广告收入在不同行业表现有所差异,Q2有望加速增长 [68][69] - 新广告销售渠道建设进展良好,未来有望提升广告收入占比 [72][73][78][79] 问题3 **Darren Aftahi 提问** 询问公司直接广告销售业务的进展 [72] **David Gandler 和 John Janedis 回答** - 直接广告销售业务规模目前仍很小,但增长速度较快 [73][74][78][79] - 公司将继续投资和发展直接广告销售业务,以提升整体广告收入 [73][74][77] - 公司还将利用自有技术优化广告投放和盈利能力 [88][89][90][91]

业绩总结 - 2023年第一季度，Fubo的总收入为3.79亿美元，较2022年的3.05亿美元增长了24%[15] - 2023年第一季度，Fubo的净亏损为3640万美元，较2022年的4000万美元有所改善[25] - 2023年第一季度，调整后的EBITDA为-5830万美元，调整后EBITDA利润率为-18.2%[27] - 2023年第一季度，持续经营的净亏损为83,368千美元，较2022年同期的128,363千美元有所改善[47] - 2023年第一季度的收入为324,373千美元，较2022年同期的242,320千美元增长了34%[47] - 2023年第一季度的基本和稀释后的调整后每股收益为(0.27)美元，较2022年同期的(0.62)美元有所改善[51] 用户数据 - 2023年第一季度，Fubo的付费用户数从2022年的105.6万增加至128.5万，同比增长22%[8] - 2023年第一季度，北美地区的平均每用户收入（ARPU）为76.79美元，相较于2022年的71.43美元增长了7%[41] 未来展望 - 2023年第二季度，Fubo预计北美地区的收入为1.13亿美元，全年收入预期为12.5亿美元[36] - 2023年第二季度，Fubo预计全球收入为3800万美元，全年收入预期为4.05亿美元[39] 成本与支出 - 2023年第一季度，Fubo的全球支出占收入的比例为93%，较2022年的101%有所下降[21] - 2023年第一季度，持续经营的调整后净亏损为(60,620)千美元，相较于2022年同期的(97,489)千美元有所改善[51] - 2023年第一季度的自由现金流为(80,957)千美元，较2022年同期的(121,023)千美元有所改善[48] - 2023年第一季度，股权激励费用为13,688千美元，较2022年同期的17,427千美元减少了21%[51] 广告收入 - 2023年第一季度，Fubo的广告收入为2250万美元，较2022年的2280万美元下降了1%[18] 其他信息 - 2023年第一季度，Fubo在全球的总收入增长率为48%，若不考虑外汇影响[15]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总收入达到10亿美元,同比增长58% [23] - 2022年第四季度北美订阅收入为2.78亿美元,同比增长36% [24] - 2022年第四季度北美广告收入为3360万美元,同比增长30% [24] - 2022年第四季度达到正毛利3百万美元,预计2023年全年将持续保持正毛利 [26][29] - 2022年全年调整后EBITDA亏损3.23亿美元,预计2023年将有所改善 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美流媒体业务2022年全年收入为9.84亿美元,同比增长 [23] - 海外流媒体业务2022年第四季度收入为720万美元 [25] - 海外流媒体业务2022年全年收入为2400万美元,订阅用户增长117%至42万 [23][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度北美订阅用户达到144.5万,同比增长29% [10] - 2023年第一季度北美订阅用户预计为114万至116万,同比增长9% [30] - 2023年全年北美订阅用户预计为151万至153万,同比增长5% [32] - 2023年第一季度海外订阅用户预计为36.8万至37.3万,全年预计为39.5万至41.5万 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提升用户经济效益和利润率,实现2025年正现金流的目标 [26][28][33] - 公司将通过优化内容组合、提高广告收入等措施来提升用户经济效益 [15][16][26] - 公司认为内容聚合和捆绑是未来的重大机会,将继续发展成为领先的全球直播电视流媒体平台 [11][12][20] - 公司在产品创新和技术方面保持领先,如推出基于AI和计算机视觉的交互式功能 [17][18] - 公司认为在激烈的流媒体竞争中,其体育内容优势和聚合平台模式具有竞争优势 [12][93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年业绩表现和未来发展前景表示信心和乐观 [10][11][20][21] - 管理层认为2023年第一季度订阅用户增长会较为保守,主要受到季节性、世界杯影响以及价格上调等因素影响 [14][30] - 管理层表示除去世界杯影响,2023年公司仍将实现双位数订阅用户增长 [14] - 管理层认为公司有望在2025年实现正现金流,并有信心实现既定目标 [26][33][82] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 价格上调对客户流失有何影响?[36][39] **管理层回答** 价格上调后,客户流失率低于预期,公司正在密切监控相关指标 [37][38] 问题2 **投资者提问** 如何看待YouTube TV推出体育日票的影响,以及Bally's RSN财务困难对公司的影响?[43][46] **管理层回答** 公司认为RSN市场远大于Sunday Ticket,仍是重点发展方向。Bally's RSN问题暂时不会对公司产生重大影响 [44][47] 问题3 **投资者提问** 公司未来现金流情况如何,是否还需要融资支持?[51][52] **管理层回答** 公司今日完成6800万美元融资,有助于实现2025年正现金流的目标。未来可能还需适度融资支持,但有信心依靠自身业务实现目标 [53][54][65]

业绩总结 - 2022年第四季度北美广告收入为3360万美元，同比增长30%[3] - 2022年第四季度的订阅收入为905,886千美元，广告收入为101,739千美元[13] - 2022年第四季度的净亏损为561,477千美元，较2021年第四季度的382,837千美元有所增加[18] - 2022年第四季度的调整后每股收益（Adjusted EPS）为-1.83美元，2021年为-1.81美元[18] - 2022年第四季度的调整后EBITDA为332,488千美元，较2021年第四季度的249,317千美元有所增加[18] - Fubo的2022年总收入为1,008,696千美元，较2021年的638,370千美元增长了57.9%[64] 用户数据 - 2022年第四季度的平均订阅用户数为1,126,461，较2021年第四季度的752,360有所增长[50] - Fubo在2022年第四季度的付费用户数为1,380,956，较2021年的1,054,933增加了30.8%[58] - 2022年第四季度的北美每用户平均收入（NA ARPU）为72.74美元，2021年为70.50美元[50] - Fubo在2022年第四季度的北美平均每用户收入（ARPU）为75.20美元，较2021年的72.54美元增长了2.3%[58] 财务指标 - 2022年第四季度的全球净亏损率为-45.0%[41] - 2022年第四季度的技术和开发费用占总收入的比例为93%[6] - 2022年第四季度的折旧和摊销费用为94%[6] - Fubo在2022年第四季度的调整后EBITDA为(323,834)千美元，调整后EBITDA利润率为-32.1%[64] - Fubo在2022年第四季度的调整后净亏损为77,028千美元，较2021年的76,186千美元略有增加[65] - Fubo在2022年第四季度的调整后EBITDA为(75,431)千美元，调整后EBITDA利润率为-23.6%[72] 未来展望 - Fubo在2022年第四季度的调整后每股亏损为0.39美元，较2021年的0.50美元有所改善[65]

公司财务状况 - 公司自成立以来一直亏损，2022年年底净亏损为5.619亿美元[71] - 公司拥有12.073亿美元的联邦净经营亏损结转，部分将在未来到期[79] - 公司目前有4.102亿美元的债务，包括4.025亿美元的可转换债券[82] - 公司的长期内容承诺可能限制经营灵活性，对流动性和运营结果可能产生不利影响[93] 内部控制和运营 - 公司在2019年和2020年发现了财务报告内部控制方面的重大弱点，未来可能继续发现重大弱点，投资者可能对财务报告的准确性和完整性失去信心[129] - 公司作为上市公司，必须维护财务报告内部控制，并报告任何重大弱点，否则可能导致投资者对公司失去信心，股价受到不利影响[130] - 公司在2020年发现了财务报告内部控制方面的重大弱点，虽然已在2021年底解决，但设计和实施内部控制需要时间和成本，可能会影响公司的财务报告准确性[131] 内容提供和合规 - 公司需要不断维护现有关系并建立新关系，以提供受欢迎的内容[100] - 公司与内容提供商签订的协议具有各种权利限制和优惠义务，对公司的合规义务构成重大负担[115] - 公司面临着与通过其服务获取、制作、许可和/或分发的内容相关的潜在成本和潜在责任风险[118] 技术运营风险 - 公司依赖Google Cloud Platform和Amazon Web Services来运营某些服务，任何对其使用的干扰或中断都会对业务产生不利影响[126] - 公司在GCP上运行大部分计算，一些关键组件在AWS上运行，任何对GCP和/或AWS使用的干扰都会影响公司的运营，可能对业务产生不利影响[128] - 技术故障、不可用或不符合预期可能对业务和运营结果产生不利影响[172] 竞争和市场风险 - 未来面临的竞争压力可能导致价格下降、收入减少或平台无法获得或保持广泛市场认可[152] - 广告和用户发展活动如果不相关或不引人入胜，可能会对订阅者增长、广告商和观看时长产生不利影响[153] - 未来增长取决于OTT广告和OTT广告平台的接受和增长[154] 法律合规风险 - 公司运营的各个司法管辖区域都要求获得许可证，需要进行详细和广泛的披露[179] - 不遵守任何法律或法规可能会导致公司面临索赔、诉讼和调查，以及巨额罚款和负面宣传[180] - 预计公司将接受政府机构和监管机构的正式和非正式询问，包括证券机构、税务机构和可能的博彩监管机构[182] 隐私和数据安全风险 - 公司受到隐私、消费者保护和网络安全相关风险的影响，任何实际或感知上的违规可能对声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响[229] - 服务中断、延迟或未经授权访问可能对我们的业务产生不利影响[242] - 我们的计算机系统和第三方云计算服务商可能面临网络安全威胁，可能导致数据泄露或盗窃[244]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：fuboTV Inc. - **行业**：视频流媒体、体育赛事转播、广告、人工智能 核心观点和论据 公司发展战略与决策 - **长期规划与短期决策**：不应为短期需求牺牲长期目标，虽短期会受经济衰退、股价下跌等影响，但坚持长期规划最终会成功；做决策要快速且高质量，并相信自己的决策，这是创业成功的关键 [5][6] - **业务调整与市场应对**：作为上市公司，为回应何时实现正向现金流的问题，两周内做出放弃AMC Networks、提高价格、增加区域体育网络等决策；虽看好博彩业务，但因资金成本变化和市场情况，需适时调整策略 [10][14] - **技术创新与业务拓展**：对公司技术平台尤其是人工智能领域的发展感到兴奋，计划在2023年末或2024年初在法国发布测试版；通过对视频逐帧索引，可实现精准内容搜索，能提高用户参与度和留存率，还可收费或捆绑销售，创造多种盈利方式 [18][21][22] - **应对竞争与差异化策略**：认为YouTube获得NFL周日票对公司影响不大，因公司无该业务且大部分客户更倾向本地球队；公司宣布的Sinclair Sense使其成为美国本地体育的低成本供应商，区域体育客户潜在市场巨大 [28][39] - **FAST频道战略**：喜爱FAST频道，因其线性特点符合用户需求；公司已添加60个免费广告支持的FAST频道，将其纳入套餐可在续约时增强谈判筹码；拥有50%的广告库存，相比有线电视更具盈利潜力 [42][44][50] - **广告业务优势**：公司客户有消费能力且热爱体育，广告业务具有无限容量，相比有线电视可实现更多小时的货币化；预计广告业务表现优于多数同行，因目标受众为18 - 49岁、体育赛事多、服务更具可寻址性 [62][63][69] - **区域体育网络（RSN）回归**：2020年1月公司率先放弃RSN，现又重新引入，认为此次交易合理；RSN市场表现良好，多数情况下收视率超过ESPN，虽无广播广告库存，但可获得更多广告时间，且体育CPM较高，有助于品牌和产品差异化 [71][74][76] - **与瑞安·雷诺兹合作**：瑞安·雷诺兹影响力大，拥有数亿粉丝，其参与的项目易获成功；合作的FAST频道由广告支持，瑞安支付自身相关费用，公司与他有独特合作模式，拥有非脚本内容优先选择权和50%的IP所有权，有助于FAST战略实施和内容杠杆提升 [79][81][82] 市场趋势与行业动态 - **FAST频道崛起**：2022年FAST频道快速增长，相比AVOD更像线性电视，预计今年将继续增长；其发展反映了视频内容制作成本高，需广告和附属费用共同支撑的行业现状 [41][49] - **行业竞争格局**：大型企业涉足体育领域，但公司认为自身的聚合模式更有效率，竞争对手的涉足可能只是浅尝辄止，如索尼PlayStation Vue、Facebook、Twitter等都有类似失败案例 [34][35][37] 其他重要但可能被忽略的内容 - **个人建议分享**：CEO认为最好的职业建议是不拿长期目标换取短期需求；给18岁自己的建议是快速做出高质量决策并相信自己的决定 [5][6] - **比特币预测**：CEO大胆预测2023年比特币价格将达到25,000美元，认为比特币在全球资产体系中有价值，适合不想受单一货币影响的外国人 [86]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：通信、媒体与娱乐行业，具体涉及体育流媒体、广告、在线游戏等细分领域 [1] - 公司：fuboTV, Inc.（NYSE:FUBO），是一家体育流媒体服务提供商 [1] 纪要提到的核心观点和论据 公司竞争优势 - **品牌定位**：多年来定位为领先的体育平台，拥有50,000场体育赛事 [3] - **产品差异化**：率先推出4K功能，是唯一拥有永久DVR的服务，具备多视图等热门功能；与Sinclair达成合作，拥有市场上最多的本地体育网络 [3][4] - **客户满意度**：获得J.D. Power的最高客户满意度认可 [4] 公司未来发展方向 - **技术驱动**：作为产品和技术公司，拥有专有技术栈，专注于人工智能，将在法国测试Fubo 3.0版本 [7] - **全球拓展**：构建的平台可在全球市场拓展，为当地媒体公司提供流媒体价值 [8] - **服务多元化**：通过增加内容、广告、商务等服务，提高用户在平台上的停留时间，更好地理解客户需求并提供服务 [10][11] 广告业务机会 - **无限容量**：与传统有线电视相比，可插入广告的网络数量无限，能实现每一秒的广告变现，有望将广告收入每用户平均收入（ARPU）提高到15美元以上 [13][14] - **高CPM**：具备地址定位能力，可驱动更高的每千次展示费用（CPM），且体育内容的CPM较高 [14][15] - **自服务平台**：本地广告商可通过自服务平台参与程序化广告投放 [15] - **销售团队投资**：2022年对销售团队和广告能力进行了大量投资，直接销售的CPM高于程序化广告，填充率也在提高 [16][18] 宏观经济影响 - **业务韧性**：90%以上的观看时长为直播内容，96%的订阅用户是体育爱好者，且有大量新闻观众，在宏观经济疲软时表现较好 [26] - **广告增长**：第三季度广告同比增长呈连续改善趋势，预计第四季度实现两位数增长 [27] - **取消率低**：从取消订阅的情况来看，受宏观经济影响较小，主要与供应链有关 [27] 游戏业务调整 - **进入原因**：为了摊销客户获取成本，利用体育受众、视频内容和不断增长的订阅用户基础，结合有利的宏观环境和低成本资本 [34][35] - **退出原因**：利率环境变化，作为上市公司需关注现金流和盈利能力，以履行对股东的信托责任 [35][36] - **未来机会**：拥有专有技术，可与其他游戏公司合作，利用体育订阅用户基础创造价值 [37][38] 2025目标及实现途径 - **ARPU增长**：预计未来3年ARPU增加5 - 10美元，通过市场定价、价格上涨、套餐测试和附加服务等方式实现 [45][46] - **定价能力**：由于体育内容导向，相对其他流媒体服务具有更强的定价能力，客户对价格上涨的接受度较高 [49][50] - **套餐选择**：近一半的新订阅用户选择高级套餐，对ARPU增长起到推动作用 [46] 与竞争对手的关系 - **亚马逊**：周四夜赛橄榄球可能并非为了推动Prime订阅，在体育领域的投入可能缺乏市场需求 [55][56] - **Netflix和Apple**：体育业务对它们来说并非必要，且成本较高，fuboTV可独立发展，市场趋势有利于自身 [56][57][59] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **广告技术投资**：2022年第一季度开始对广告技术进行投资，在第三季度取得了收益，第四季度有望延续强劲的收入增长 [19] - **销售团队成本**：销售团队的扩张主要基于佣金，不会对成本结构产生重大影响 [20][21] - **游戏业务数据**：在新泽西州推出游戏服务后，约7天的数据符合预期，但受宏观环境影响暂停 [37] - **市场趋势**：市场碎片化和用户的切换疲劳将促使人们选择内容聚合的服务，fuboTV的模式具有优势 [58] - **2025目标重点**：市场最关注公司在2025年实现自由现金流盈亏平衡 [62][63]

公司业务调整 - 2022年10月17日公司解散子公司fubo Gaming并停止Fubo Sportsbook运营[201][204][206] 市场准入协议费用 - 2022年前九个月公司为市场准入协议支付620万美元[204] 营收数据变化 - 2022年第三季度末三个月公司营收2.248亿美元，2021年同期为1.567亿美元，增长6810万美元[227][229] - 2022年前九个月公司总营收6.88722亿美元，2021年同期为4.07294亿美元[227] - 2022年前九个月公司收入为6.887亿美元，2021年同期为4.073亿美元，增长2.814亿美元，主要因订阅收入增加2.614亿美元和广告收入增加2020万美元[230] 各业务线收入变化 - 2022年第三季度末三个月订阅收入2.01911亿美元，2021年同期为1.38119亿美元，增长6380万美元[227] - 2022年第三季度末三个月广告收入2271.4万美元，2021年同期为1857万美元，增长410万美元[227] - 2022年第三季度末三个月博彩收入 - 17.6万美元，2021年同期为0[227] 运营亏损变化 - 2022年第三季度末三个月公司运营亏损1.50329亿美元，2021年同期为1.03258亿美元[227] - 2022年前九个月公司运营亏损3.98095亿美元，2021年同期为2.49406亿美元[227] 净亏损变化 - 2022年第三季度末三个月公司净亏损1.52746亿美元，2021年同期为1.05865亿美元[227] 用户相关费用变化 - 2022年前九个月用户相关费用为6.79亿美元，2021年同期为3.772亿美元，增长3.019亿美元，主要因分销成本增加2.883亿美元和收购Molotov增加1360万美元[232] 销售和营销费用变化 - 2022年前九个月销售和营销费用为1.35亿美元，2021年同期为9400万美元，增长4090万美元，主要因股票薪酬、营销、工资和软件费用增加[236] 技术和开发费用变化 - 2022年前九个月技术和开发费用为6250万美元，2021年同期为4670万美元，增长1580万美元，主要因工资、软件和收购费用增加[238] 一般和行政费用变化 - 2022年前九个月一般和行政费用为8170万美元，2021年同期为7370万美元，增长790万美元，主要因收购、玩家和工资费用增加，部分被股票薪酬、销售税和专业费用减少抵消[240] 折旧和摊销费用变化 - 2022年前九个月折旧和摊销费用为2850万美元，2021年同期为2780万美元，增长70万美元，主要因客户名单摊销减少，部分被无形资产和资本化软件工程成本摊销增加抵消[242] 减值费用变化 - 2022年前九个月减值费用为4610万美元，2021年同期无减值，包括因经营条件变化商誉减值1070万美元和Fubo Gaming解散无形资产等减值3550万美元[244] - 2022年第三季度，公司对长期资产进行减值测试，确认3550万美元非现金减值费用[281] 其他费用净额变化 - 2022年前九个月其他费用净额为1290万美元，2021年同期为2330万美元，减少1040万美元，主要因债务折扣摊销减少和认股权证负债公允价值变动减少，部分被其他费用增加抵消[247] 所得税收益变化 - 2022年前九个月所得税收益为120万美元，2021年同期为170万美元，减少60万美元，主要因公司确认亏损相关税收优惠能力下降[249] 付费用户及ARPU数据 - 截至2022年9月30日，北美付费用户为120万，2021年同期为90万，其他地区付费用户为40万；2022年第三季度北美ARPU为71.52美元，2021年同期为70.19美元，其他地区ARPU为5.46美元[252][255] - 2022年第三季度，GAAP订阅收入201,911美元，广告收入22,714美元，ROW每月每用户平均收入为5.46美元[259] 融资情况 - 2021年2月，公司通过出售3.25%的高级可转换票据净筹集3.894亿美元，目前有两份有效货架注册声明，每份可提供高达7.5亿美元的证券[262] - 2021年8月13日公司启动2021年ATM计划，可出售最高5亿美元普通股，2022年8月4日终止该计划并启动2022年ATM计划，可出售最高3.5亿美元普通股[263] - 2022年前九个月，公司通过ATM发行出售31,658,931股普通股，净收益约2.29亿美元，截至2022年9月30日，公司有现金、现金等价物和受限现金2.074亿美元，短期投资1亿美元[264] 现金流量变化 - 2022年前九个月，经营活动净现金使用2.945亿美元，主要是净亏损4.098亿美元，调整非现金变动1.318亿美元；2021年同期为1.43亿美元，主要是净亏损2.71亿美元，调整非现金变动8710万美元[270][271] - 2022年前九个月，投资活动净现金使用1.108亿美元，主要是购买短期投资1亿美元；2021年同期为3570万美元，主要是并购活动170万美元[272][273] - 2022年前九个月，融资活动净现金提供2.332亿美元，主要是ATM发行净收益2.29亿美元；2021年同期为4.41亿美元，主要是发行高级可转换票据收益3.894亿美元[274][275] 商誉和无形资产处理 - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，确定无形资产公允价值并进行摊销，会根据情况调整[278][279] 表外安排情况 - 截至2022年9月30日，公司没有表外安排[276] 资产和债务情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.074亿美元，短期定期存款投资为1.000亿美元[285] - 截至2022年9月30日，公司合并基础上的未偿债务为4.099亿美元，其中可转换票据为4.025亿美元，其他票据本金约为740万美元[285] 利率和汇率影响 - 截至2022年9月30日，假设利率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[285] - 2022年第三季度和截至9月30日的九个月里，非美元货币计价的收入分别占合并金额的2.6%和2.5%[286] - 截至2022年9月30日，假设欧元相对美元贬值10%，不会对公司收入和营业收入产生重大影响[286]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度全球营收2.248亿美元，较2021年第三季度的1.567亿美元增长43% [20] - 总营收中，订阅收入2.019亿美元，较2021年第三季度的1.381亿美元增长46%；广告收入2270万美元，同比增长22% [20] - 第三季度调整后EBITDA亏损9270万美元，调整后EBITDA利润率为 - 41%，较去年同期改善1062个基点 [24] - 第三季度净亏损1.527亿美元，每股收益亏损0.82美元；调整后每股收益亏损0.52美元 [25] - 第三季度运营现金流为负7640万美元，较上一季度减少1450万美元 [26] - 截至季度末，现金及现金等价物、受限现金和短期投资为3.074亿美元 [27] - 北美广告每用户平均收入（ARPU）本季度约下降12%至7.37美元，较第二季度增长2% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 北美流媒体业务 - 第三季度北美订阅收入增长至1.963亿美元，同比增长超42% [21] - 预计第四季度订阅用户达135.5 - 137.5万，同比增长22%；第四季度营收2.775 - 2.825亿美元，同比增长22%；2022年全年营收9.497 - 9.547亿美元，同比增长50% [30] 其他地区流媒体业务 - 第三季度末付费订阅用户近36万 [22] - 预计第四季度订阅用户35.5 - 36.5万；第四季度营收500 - 600万美元；2022年全年营收2220 - 2320万美元 [30] 广告业务 - 第三季度广告收入达2250万美元，较2021年第三季度增长21%，占总营收约10% [28] - 9月是广告收入历史最强月份，预计第四季度广告业务将持续强劲 [29] 快速频道业务 - 第三季度快速频道广告收入占比环比近乎翻倍 [68] - 第三季度末快速频道数量达60个，目标是年底达100个，若未达成，2023或2024年初也可实现 [68] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 关闭Fubo游戏业务和自有体育博彩业务，专注核心流媒体业务，同时不排除优化游戏资产的可能性 [8][9] - 投资广告团队、技术和基础设施，提高CPM和填充率以推动广告收入增长 [11] - 与瑞安·雷诺兹及其团队合作，为Maximum Effort频道制作原创内容，预计2023年年中推出 [17][18] - 凭借内部技术栈和下一代全球统一平台，持续创新，提供互动产品，以提高用户参与度和留存率 [19] - 聚合优质体育和娱乐内容，提高用户参与度以促进广告销售，并向用户追加销售额外内容和功能，同时控制内容成本 [17] - 行业中媒体消费趋势向有利于公司的方向发展，消费者对流媒体服务的摩擦和碎片化感到不满，公司的聚合模式具有竞争力 [12][14] - 公司在客户满意度方面排名第一，具有竞争优势，且用户流失率创历史新低 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度业绩满意，业务整体趋势向好，所采取的战略决策将为各方创造价值 [7][8] - 预计调整后EBITDA利润率将在今年剩余时间持续改善，有信心在2025年实现正自由现金流 [10] - 对广告业务充满信心，认为其将持续增长，第四季度将受益于政治广告和体育赛事 [29][51][94] - 认为公司处于拐点，对未来发展路径感到兴奋，有信心实现盈利目标 [31] 其他重要信息 - 政治广告收入占年收入的中个位数比例，且高于预期约10% [56] - 世界杯将对第四季度用户获取和重新激活产生影响，预计用户参与度和留存率将高于欧洲杯 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：广告增长的驱动因素及广告ARPU下降原因 - 广告ARPU受套餐组合影响，若单独看北美英语套餐，CPM同比增长约6%，广告收入增长21%，填充率、CPM和直销业务均有显著提升 [36][37] - 美国市场广告ARPU环比高个位数增长，第四季度预计同比正增长，销售团队的加入开始产生积极效果 [38][40] 问题2：关闭体育博彩业务后与DraftKings和FanDuel等的谈判地位变化 - 公司与众多博彩公司进行了健康的讨论，鉴于98%的用户观看体育赛事，公司认为自身具有独特资产，谈判地位良好 [42][43] 问题3：随着迪士尼和Netflix等增加广告支持内容，Fubo平台CPM的趋势 - 公司对广告业务感到兴奋，CPM增长约6%，处于低20%区间，预计未来可达中30%区间 [51] - 公司与Netflix不同，以体育和新闻为主，处于优质市场，且新的广告库存已售罄，认为迪士尼和Netflix将推动买家在Connected TV领域更活跃 [52][53] 问题4：政治广告占整体业务的比例及关闭体育博彩业务的成本节约情况 - 政治广告占年收入的中个位数比例，高于预期约10% [56] - 关闭体育博彩业务可适度延长公司的资金使用期限，第一季度通常是现金使用高峰期 [58] 问题5：用户流失率创新低的驱动因素及快速频道对广告业务的影响 - 用户流失率在第三季度达到中个位数，得益于体育赛季开始，用户回流，品牌价值提升，预计未来将继续下降 [64][65] - 第三季度快速频道广告收入占比环比近乎翻倍，目标是年底快速频道数量达100个，可增加谈判筹码和广告收入 [68][69][70] 问题6：第四季度指导是否考虑世界杯影响，与欧洲杯对比及用户留存预期；关闭Fubo游戏业务的原因及用户参与度情况 - 第四季度指导考虑了世界杯对用户获取和重新激活的影响，预计用户参与度和留存率高于欧洲杯，但世界杯与NFL、大学橄榄球赛事竞争，且比赛时间不在黄金时段可能有影响 [75][76] - 公司看好游戏与直播体育的结合，但受市场和资本成本变化影响，决定关闭业务，未来将与第三方合作，利用已有数据和技术发展互动业务 [77][78][80] 问题7：快速频道是否会导致用户流失及是否有独家安排 - Fubo是电视和娱乐的入口，用户付费是为了观看优质内容，公司通过AI和发现引擎为用户提供相关内容，不认为用户会在意内容来源 [87][88] - 公司目标是提供尽可能多的相关内容，虽有部分独家内容，但认为非独家情况下也能保持增长 [90] 问题8：对第四季度广告业务乐观的原因 - 进入政治季节，体育赛事高峰期，世界杯将增加用户兴趣，零售等类别广告商回归，且公司能收集大量用户数据，新的广告形式已售罄 [94][95][97] - 公司未看到广告取消情况，对加密和游戏等较弱类别无暴露，广告商喜欢公司的用户群体、节目和直播形式 [98]