业绩总结 - 2019年公司总收入为29亿美元，调整后的EBITDA为4.32亿美元[5] - 2020年第三季度收入为6.91亿美元，同比下降5%，有机收入下降3%[8] - 2020年第三季度调整后的EBITDA为1.06亿美元，占收入的15.3%[8] - 2020年第三季度现金流从运营中产生1.93亿美元，同比增长21%[8] - 2020年第三季度的净收入为41,607千美元，相较于2019年同期的49,718千美元下降了4.5%[20] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为105,707千美元，较2019年同期的116,123千美元下降了9.3%[20] - 2020年第三季度的净收入调整后为39,950千美元，较2019年同期的44,227千美元下降了9.7%[20] - 2020年第三季度的收入为691,463千美元，较2019年同期的725,376千美元下降了4.7%[21] - 2020年九个月期间，H.B. Fuller的总净收入为2,012,629千美元，较2019年同期的2,157,894千美元下降6.7%[35] 用户数据 - 2020年第三季度，Hygiene, Health and Consumable Adhesives部门的净收入为320,187千美元，较2019年同期的328,420千美元下降0.4%[29] - 在2020年第三季度，Engineering Adhesives部门的净收入为276,083千美元，较2019年同期的286,716千美元下降3.0%[29] - 2020年第三季度的毛利为187,844千美元，毛利率为27.2%，相比2019年同期的207,321千美元和28.6%有所下降[21] 未来展望 - 2020年公司计划假设中，卫生、健康和消费品粘合剂市场预计增长约45%[8] - 2020年公司在中国的收入同比增长6%[9] 财务状况 - 2020年第三季度公司债务偿还5900万美元，超出Q3目标[9] - 2020年第三季度的调整后每股收益为0.76美元，较2019年同期的0.86美元下降了11.6%[20] - 2020年第三季度的调整后毛利为189,044千美元，调整后毛利率为27.3%[21] - 2020年第三季度的调整后销售、一般和管理费用为(123,004)千美元，较2019年同期的(131,450)千美元下降了6.5%[22] - 2020年第三季度的折旧和摊销费用为34,432千美元，较2019年同期的34,606千美元略有下降[20] - 2020年第三季度的调整后有效所得税率为26.8%[25] 负面信息 - 2020年第三季度的调整后EBITDA利润率为15.3%，较2019年同期的16.0%下降0.7个百分点[31] - H.B. Fuller在2020年第三季度的有机增长（下降）为-2.5%[37] - H.B. Fuller在2020年第三季度的外汇影响导致净收入下降2.0%[37]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净收入4160万美元，2019年同期为4970万美元；2020年前九个月净收入8310万美元，2019年同期为9860万美元[119][120] - 2020年第三季度摊薄后每股收益为0.79美元，2019年同期为0.97美元；2020年前九个月摊薄后每股收益为1.59美元，2019年同期为1.90美元[119][120] - 2020年第三季度净收入同比下降4.7%，前九个月同比下降6.7%[117][118] - 2020年第三季度有机增长为 -2.5%，前九个月为 -3.8%[125][126] - 2020年第三季度并购导致净收入下降0.2%，前九个月下降0.6%[125][126] - 2020年第三季度货币影响使净收入下降2.0%，前九个月下降2.3%[125][126] - 2020年第三季度销售成本为5.036亿美元，2019年同期为5.181亿美元；前九个月销售成本为14.696亿美元，2019年同期为15.522亿美元[127] - 2020年第三季度毛利润为1.878亿美元，同比下降9.4%；前九个月毛利润为5.43亿美元，同比下降10.4%[131][132] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为1.291亿美元，同比下降8.2%；前九个月为3.986亿美元，同比下降7.8%[133][134] - 2020年第三季度利息费用为2020万美元，2019年同期为2560万美元；前九个月利息费用为6460万美元，2019年同期为7940万美元[138] - 2020年前九个月利息支出为6460万美元，2019年同期为7940万美元，因美国债务余额降低而减少[139] - 2020年第三季度利息收入为290万美元，2019年同期为310万美元，同比下降6.5%；2020年前九个月利息收入为880万美元，2019年同期为920万美元，同比下降4.3%[140][141] - 2020年第三季度所得税费用为510万美元，2019年同期为1930万美元，同比下降73.6%；2020年前九个月所得税费用为2220万美元，2019年同期为3890万美元，同比下降42.9%[142][143] - 2020年第三季度权益法投资收益为150万美元，2019年同期为210万美元，同比下降28.6%；2020年前九个月权益法投资收益为510万美元，2019年同期为530万美元，同比下降3.8%[144] - 2020年第三季度归属于H.B. Fuller的净利润为4160万美元，2019年同期为4970万美元，同比下降16.3%；2020年前九个月归属于H.B. Fuller的净利润为8310万美元，2019年同期为9860万美元，同比下降15.7%[145][146] - 截至2020年8月29日，公司现金及现金等价物7490万美元，较2019年11月30日的1.122亿美元和2019年8月31日的1.198亿美元减少[163] - 截至2020年8月29日，公司总债务18.689亿美元，较2019年11月30日的19.791亿美元和2019年8月31日的20.971亿美元减少[163] - 截至2020年8月29日，公司总债务与总资本比率为58.7%，低于2019年11月30日的61.8%和2019年8月31日的64.1%[164] - 2020年前九个月，公司经营活动产生的净现金为1.93亿美元，高于2019年同期的1.602亿美元[174][175] - 2020年前九个月，公司自由现金流（股息后）为9610万美元，高于2019年同期的8900万美元[168][174] - 2020年前九个月，公司净利润（含非控股权益）为8320万美元，低于2019年同期的9860万美元[175] - 2020年前九个月，公司折旧和摊销费用总计1.035亿美元，低于2019年同期的1.065亿美元[175] - 净营运资本变动导致现金使用为930万美元，去年为3120万美元[176] - 贸易应收款净额在2020年前九个月是现金来源1730万美元，2019年是现金使用1570万美元，2020年DSO为60天，2019年为59天[177] - 存货在2020年前九个月现金使用为1720万美元，2019年为1770万美元，2020年存货周转天数为64天，2019年为67天[177] - 贸易应付款在2020年前九个月现金使用为940万美元，2019年是现金来源220万美元[178] - 投资活动使用现金净额在2020年前九个月为9100万美元，2019年为1860万美元，2020年物业、厂房及设备采购为7190万美元，2019年为4700万美元[179] - 融资活动使用现金净额在2020年前九个月为1.421亿美元，2019年为1.991亿美元，2020年长债还款为1.28亿美元，2019年为1.735亿美元[180] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度卫生、健康和消费品胶粘剂业务净收入为3.202亿美元，2019年同期为3.285亿美元，同比下降2.5%；2020年前九个月净收入为9.774亿美元，2019年同期为9.862亿美元，同比下降0.9%[151] - 2020年第三季度卫生、健康和消费品胶粘剂业务部门运营收入为3190万美元，2019年同期为3260万美元，同比下降2.1%；2020年前九个月部门运营收入为8960万美元，2019年同期为8560万美元，同比增长4.7%[151] - 2020年第三季度卫生、健康和消费品胶粘剂业务有机增长1.1%，货币影响为 -3.6%；2020年前九个月有机增长2.7%，货币影响为 -3.6%[152] - 2020年第三季度卫生、健康和消费品胶粘剂业务原材料成本占净收入比例增加60个基点，其他制造成本占比增加20个基点，SG&A费用占比减少90个基点[152] - 2020年前九个月卫生、健康和消费品胶粘剂业务原材料成本占净收入比例持平，其他制造成本占比增加30个基点，SG&A费用占比减少80个基点[153] - 工程胶粘剂2020年第三季度净收入2.761亿美元，同比降3.7%；前九个月净收入7.61亿美元，同比降11.0%[155][156] - 建筑胶粘剂2020年第三季度净收入9520万美元，同比降12.2%；前九个月净收入2.742亿美元，同比降9.5%[157][158][159] - 企业未分配项2020年第三季度和前九个月净收入均为0，较2019年降100%[160] 公司风险与诉讼相关情况 - 截至2020年8月29日，公司为环境事项预留700万美元，其中390万美元归因于南卡罗来纳州辛普森维尔的一处设施[191] - 石棉相关诉讼方面，2020年前九个月解决3起，结算金额为8万美元，保险赔付5万美元；2019年前九个月解决5起，结算金额为20万美元，保险赔付20万美元；三年至2019年11月30日解决24起，结算金额为250万美元，保险赔付190万美元[197] - 2017和2018财年，向可能转售产品至伊朗的客户的销售均不到公司净收入的1%，公司认为可能面临0至1000万美元的罚款[199] - 公司面临利率、外汇和原材料价格等市场风险，自2019年11月30日以来，市场风险无重大变化[184] 公司内部控制情况 - 截至2020年8月29日，公司披露控制和程序有效[185] - 最近完成的财季内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[187]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入6.91亿美元，调整后每股收益0.76美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.06亿美元，均超预期且高于上一季度 [7] - 年初至今，经营活动现金流达1.93亿美元，较去年同期增长超20%，使公司能够偿还债务，本季度偿还5900万美元债务，有望实现全年偿还2亿美元债务的目标 [9][26] - 第三季度净收入同比下降4.7%，货币因素和剥离表面活性剂及增稠剂业务的综合影响为-2.2%，调整后有机收入下降2.5%，其中销量下降2.1%，价格影响为-0.4% [23] - 调整后毛利率为27.3%，因销量下降和不利组合而同比下降，但原材料节省有所抵消 [24] - 调整后的销售、一般和行政费用同比下降6.4%，反映了业务重组、差旅费用降低和成本控制措施 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 卫生、健康和消费品粘合剂（HHC） - 第三季度有机销售额同比增长1%，第二和第三季度该细分市场整体增长强劲，但巴西和印度的销量大幅下降使全球增长受限 [15] - EBITDA利润率为13.6%，较去年略有下降，主要反映了产品组合和部分费用的时间安排，但被原材料成本降低和业务重组节省所抵消 [15][16] 建筑粘合剂 - 收入同比下降12%，但较第二季度有所改善，地板和屋顶业务的收入环比增长 [17] - EBITDA利润率为15%，得益于新产品推出、产品组合改善以及全球业务单元（GBU）重组带来的运营改进 [17] 工程粘合剂 - 第三季度业绩显著改善，电子、休闲车和技术纺织品业务实现两位数增长，绝缘玻璃和木工业务表现稳健，抵消了运输相关市场的缓慢但改善的业绩，总有机收入同比下降不到3% [18] - EBITDA利润率保持在17%，较去年有所下降，但较第二季度有210个基点的显著改善，得益于销量和组合改善、原材料成本降低和重组节省 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度亚洲是最强劲的地区，欧洲和北美较第二季度降幅收窄，欧洲降幅略大于北美 [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 年初重组为三个全球业务单元，有助于公司赢得客户并在各细分市场更有效地执行，实现每年3500万美元的节省，其中2020年实现3000万美元，第三季度实现700万美元的销售、一般和行政费用（SG&A）节省 [13] - 开展制造运营和供应链审查，确定了降低单个工厂成本、整合制造布局和加速库存减少计划的机会，预计可实现2000万 - 3000万美元的制造成本节省，约一半将在2021年实现，还计划在2021年减少约2500万美元的库存 [14] - 专注于高增长市场和高度定制的粘合剂解决方案，通过收购皇家公司多元化客户基础并扩展技术能力 [30] - 利用全球运营和供应链优势，在危机期间确保全球必需品粘合剂的供应，通过数字工具改善客户服务、加快创新和提高决策速度 [10] - 凭借敏捷的全球运营和专业能力，满足客户需求变化，缩短销售周期，增加现有客户份额并赢得新客户 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度规划假设受COVID - 19相关限制和经济衰退影响，核心假设是相关封锁不会恶化，但经济衰退将导致今年剩余时间和明年经济收缩 [19] - 预计卫生和健康产品、包装、纸巾和毛巾的需求将持续，HHC业务量从第三季度到第四季度有望改善 [19] - 建筑粘合剂业务第四季度预计较第三季度改善，商业市场改善速度慢于住宅市场 [20] - 工程粘合剂需求在第三季度回升，预计第四季度将继续改善，运输和耐用品市场需求的增加将支持业务量的环比增长 [20] - 原材料成本开始趋于平稳，预计第四季度与第三季度相似，但仍低于去年同期，销量改善、原材料节省和营运资金需求减少将推动强劲现金流，使公司能够实现2020年偿还2亿美元债务的承诺 [21] - 公司业务多元化且具有韧性，运营灵活，能够在快速变化的环境中执行战略并取得良好业绩，有望在全球经济复苏和新机会出现时实现增长 [21][32] 其他重要信息 - 电话会议中的评论涉及非GAAP财务指标和有机收入，这些指标有助于投资者理解公司运营表现和与其他公司的业绩可比性，相关指标与GAAP指标的调节已包含在收益报告中 [4] - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因COVID - 19、全球商业和经济环境恶化等风险因素与预期存在重大差异 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：工程粘合剂业务在第三季度超出预期的原因，以及运输市场的情况 - 工程粘合剂是公司的增长引擎，电子业务因项目落地表现出色，中国汽车业务取得良好进展，美国装配市场团队获得份额，绝缘玻璃市场创新推动增长 [38] - 技术纺织品、休闲车和中国汽车市场表现强劲，公司通过赢得客户实现业务增长 [39] 问题2：建筑粘合剂业务与同行相比改善较慢的原因 - 建筑业务具有差异性，公司商业业务占比约70%，零售业务仅占10%，零售业务表现良好，但对公司整体影响较小 [41] - 商业建筑受疫情影响延迟，预计第四季度将有所改善 [41] 问题3：建筑粘合剂业务利润率未在第二季度基础上扩大的原因，以及明年公司整体运营杠杆和原材料成本的权衡 - 利润率受产品组合影响，公用事业和基础设施业务在第二季度有积极组合影响，商业屋顶业务本季度较弱 [47] - 公司预计明年有积极的运营杠杆，GBU重组的SG&A节省和供应链及运营项目将带来好处，原材料成本趋于平稳，预计明年有积极的杠杆效应 [50] 问题4：工程粘合剂业务的客户库存水平和第四季度订单情况 - 第四周业务呈现正常的季节性趋势，电子业务年底表现强劲，除中国外的汽车业务是恢复最慢的，但欧洲和北美市场的汽车业务开始好转 [52] 问题5：HHC业务中激增购买结束的情况，印度和巴西市场的疲软，产品替代和市场份额及新客户获取情况，以及季节性因素 - HHC业务本季度有机增长从第二季度的7%降至1%，印度和巴西经济放缓导致约2% - 3%的增长损失，主要是去库存现象，预计未来增长为中个位数 [59] - 供应链团队确保工厂运营和员工安全，利用竞争对手的供应问题获取市场份额，通过远程产品认证与客户保持联系，提升竞争力 [60] - 卫生产品在中国夏季有季节性消费下降，第四季度将回升，其他消费市场也会在第四季度推动业务增长 [61] 问题6：明年现金流和债务偿还的关键差异，以及资本支出情况 - 明年现金流转换指标预计与今年相似，但驱动因素可能不同，营运资金可能从现金来源变为中性或略有现金流入，运营改进项目将有助于改善库存 [62] - 资本支出预计明年略有增加，部分项目将恢复正常 [63] 问题7：HHC业务EBITDA利润率最低的原因，成本降低计划是否未触及该业务，建筑业务第四季度是否会更强，库存降低的基准，工程业务第四季度能否实现同比增长 - HHC业务存在更多本地化竞争，公司通过提高工厂效率、整合工厂、优化定价策略和推动增长机会来提高利润率，目标是将利润率提升至15%以上 [68] - 该业务年初至今利润率提高了50个基点，得益于GBU重组 [70] - 建筑业务第四季度增长率将有所改善，预计降幅收窄至个位数 [71] - 库存降低是按年计算，年底库存运行率将比去年低2500万美元 [72] - 工程业务第四季度目前模型显示仍略有下降，但势头积极，汽车业务有望回升 [74] 问题8：第三季度原材料成本的影响以及第四季度的预期，2021年增量利润率情况，以及未来几年并购机会的管道发展 - 第三季度原材料成本同比下降2% - 3%，约800万 - 1000万美元，第四季度与第三季度持平 [78] - 2021年EBITDA增长取决于经济、销量和收入情况，公司致力于显著增长并设定内部基准，但目前无法准确预测 [79] - 公司目标是将债务与EBITDA比率降至3以下后开展并购，已确定战略和目标，市场分散，有良好的并购机会管道 [80] 问题9：公司如何利用绿色能源经济和可再生能源趋势，皇家公司在航空航天领域供应粘合剂和密封剂对公司的影响 - 公司在太阳能电池板粘合剂领域处于世界领先地位，在电动汽车、可持续包装、建筑节能和绝缘玻璃等领域有战略布局和创新项目 [87][88] - 航空航天业务是市场份额增长机会，皇家公司的技术使飞机制造更快更轻，团队通过获取份额减少了业务下滑，同时利用公司技术创造增长机会 [89][90] 问题10：欧洲市场在第二波COVID - 19期间的趋势，公司对客户业务的可见性，以及可自由支配费用的规模和恢复情况 - 第三季度亚洲市场最强，欧洲和北美较第二季度降幅收窄，目前从制造需求角度未看到欧洲近期新闻的影响，公司密切关注并进行双周业务预测，暂无下降趋势 [94] - 公司通过多元化客户群体进行三角测量，结合自身经验，对业务有较好的判断 [97] - 第二季度中期到第三季度中期，差旅和娱乐（T&E）费用每月减少约100万美元，第三季度开始有所回升，预计第四季度SG&A将环比略有上升 [99] 问题11：电子业务增长的驱动因素，5G对公司的影响，汽车行业第四季度的增长情况，以及第四季度是否有特殊费用 - 电子业务增长主要源于市场份额增加，公司在该领域份额较低，随着产品重新开发和设计获得新应用 [103] - 5G带来的变化为公司提供机会，可将电子业务优势拓展到汽车等领域 [104] - 中国汽车市场已实现增长，欧洲和北美市场在8月开始回升，预计第四季度收入将好于第三季度 [105][106] - 目前第四季度没有计划中的特殊费用，但运营项目可能产生费用 [107]

业绩总结 - 第三季度调整后的EBITDA为1.06亿美元，超出预期[1] - 销售表现同比下降2.5%，但超出预期[1] - 2020年第三季度的总收入为691,463万美元，同比下降4.5%（2019年为725,376万美元）[22] - 2020年第三季度的净收入为33,688万美元，较上年同期的收入下降了约18.5%（2019年为41,607万美元）[27] - 2020年第三季度的毛利为187,844万美元，毛利率为27.2%，较2019年同期的28.6%下降了1.4个百分点[22] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为104,922万美元，调整后EBITDA利润率为15.2%[27] - 2020年第三季度的有效税率为26.8%，较2019年同期的26.0%略有上升[20] 用户数据 - 卫生、健康和消费品粘合剂（HHC）销售同比增长1%[3] - 工程粘合剂（EA）实现双位数的同比增长，尤其是在电子和技术纺织品领域[4] - 卫生、健康和消费类粘合剂的净收入下降2.5%，工程类粘合剂下降3.7%，建筑类粘合剂下降12.2%[36] - H.B. Fuller在截至2020年8月29日的九个月内，净收入为2,012,629万美元，较上年同期下降6.7%[19] 未来展望 - 预计第四季度收入将环比增长4%至7%[6] - 第四季度调整后的EBITDA预期在1.1亿至1.15亿美元之间，与去年同期持平[6] - 预计2020年将实现2亿美元的债务偿还[6] - 预计FY2020至FY2022期间将通过业务重组和全球运营效率项目节省5500万至6500万美元[7] 财务状况 - 第三季度现金流运营为1.93亿美元，同比增长20%[5] - 第三季度偿还债务5900万美元，超出4000万至5000万美元的目标[5] - H.B. Fuller的利息支出为64,650万美元，利息收入为8,761万美元[19] - 2020年第三季度的折旧和摊销费用为102,992万美元[19] 其他信息 - 调整后的税前收入为52,483万美元，同比下降7.8%（2019年为56,962万美元）[20] - 调整后的毛利为189,044万美元，调整后的毛利率为27.3%，较2019年同期的28.8%下降了1.5个百分点[22] - 销售、一般和行政费用为129,113万美元，同比下降8.6%（2019年为140,615万美元）[25] - 调整后的销售、一般和行政费用为123,004万美元，同比下降6.5%（2019年为131,450万美元）[25] - 2020年第三季度的调整后净收入为92,886万美元，较上年同期的49,718万美元显著增长[19] - 组织重组带来的调整为6,199万美元，其他调整为(3,842)万美元[19] - 2020年第三季度的调整后EBITDA为127,914万美元，较上年同期的116,123万美元有所增加[19]

整体净收入情况 - 2020年第二季度净收入为3160万美元，2019年同期为3660万美元；2020年前六个月净收入为4150万美元，2019年同期为4890万美元[121][122] - 2020年第二季度净收入同比下降11.2%，前六个月同比下降7.8%[119][120] - 2020年第二季度净收入为6.746亿美元，2019年同期为7.596亿美元；2020年前六个月净收入为13.212亿美元，2019年同期为14.325亿美元[150] 每股收益情况 - 2020年第二季度净收入稀释后每股收益为0.61美元，2019年同期为0.70美元；2020年前六个月为0.79美元，2019年同期为0.94美元[121][122] 有机增长情况 - 2020年第二季度有机增长为 -7.3%，前六个月为 -4.5%[127][128] 销售成本情况 - 2020年第二季度销售成本同比下降9.5%，前六个月同比下降6.6%[129] 毛利润情况 - 2020年第二季度毛利润同比下降15.4%，前六个月同比下降10.8%[131][132] 销售、一般和行政费用情况 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用同比下降12.4%，前六个月同比下降7.6%[133][134] 利息费用情况 - 2020年第二季度利息费用为2160万美元，2019年同期为2690万美元；前六个月为4440万美元，2019年同期为5370万美元[137] - 2020年前六个月利息支出为4440万美元，低于2019年同期的5370万美元[138] 重组计划成本情况 - 2020年重组计划预计产生成本900 - 1100万美元（税后710 - 870万美元），截至2020年5月30日已产生1020万美元[125] - 皇家胶粘剂重组计划已产生成本约1070万美元，其中约800万美元为现金成本[127] 利息收入情况 - 2020年第二季度利息收入为290万美元，低于2019年同期的300万美元，降幅3.3%；2020年前六个月利息收入为580万美元，低于2019年同期的610万美元，降幅4.9%[139][140] 所得税费用情况 - 2020年第二季度所得税费用为1150万美元，低于2019年同期的1640万美元，降幅29.9%；2020年前六个月所得税费用为1710万美元，低于2019年同期的1960万美元，降幅12.8%[141][142] 权益法投资收益情况 - 2020年第二季度权益法投资收益为190万美元，高于2019年同期的160万美元，增幅18.8%；2020年前六个月权益法投资收益为350万美元，高于2019年同期的320万美元，增幅9.4%[143] 归属于H.B. Fuller的净利润情况 - 2020年第二季度归属于H.B. Fuller的净利润为3160万美元，低于2019年同期的3660万美元，降幅13.7%；2020年前六个月归属于H.B. Fuller的净利润为4150万美元，低于2019年同期的4890万美元，降幅15.1%[145][146] 经营收入情况 - 2020年第二季度经营收入为5690万美元，2019年同期为7240万美元；2020年前六个月经营收入为8570万美元，2019年同期为1.066亿美元[152] 卫生、健康和消费品胶粘剂业务情况 - 卫生、健康和消费品胶粘剂业务2020年第二季度净收入增长2.0%，前六个月净收入下降0.1%；第二季度经营收入增长9.4%，前六个月经营收入增长9.1%[153][154][155] 工程胶粘剂业务净收入情况 - 工程胶粘剂业务2020年第二季度净收入为2.36亿美元，占比35%，2019年同期为3.039亿美元，占比39%；前六个月净收入为4.85亿美元，占比37%，2019年同期为5.683亿美元，占比40%[150] - 工程胶粘剂2020年第二季度净收入3.039亿美元，同比下降22.3%；上半年净收入4.85亿美元，同比下降14.7%[156][157] 工程胶粘剂业务经营收入情况 - 工程胶粘剂2020年第二季度经营收入3930万美元，同比下降48.6%；上半年经营收入3550万美元，同比下降42.1%[156][157] 建筑胶粘剂业务净收入情况 - 建筑胶粘剂业务2020年第二季度净收入为9390万美元，占比14%，2019年同期为1.118亿美元，占比15%；前六个月净收入为1.79亿美元，占比13%，2019年同期为1.946亿美元，占比14%[150] - 建筑胶粘剂2020年第二季度净收入9390万美元，同比下降16.0%；上半年净收入1.79亿美元，同比下降8.0%[159][161][162] 建筑胶粘剂业务经营收入情况 - 建筑胶粘剂2020年第二季度经营收入650万美元，同比下降21.7%；上半年经营收入520万美元，同比下降21.2%[159][161][162] 公司未分配项目净收入情况 - 公司未分配项目2020年第二季度净收入为0，2019年同期为600万美元；上半年净收入为0，2019年同期为1190万美元[163] 公司现金及债务情况 - 截至2020年5月30日，公司现金及现金等价物为7030万美元，总债务为19.281亿美元，债务与总资本比率为61.3%[166] 公司现金流情况 - 2020年上半年公司净现金运营活动提供1.084亿美元，自由现金流为3730万美元[174][175] - 净营运资本变动在2020年前六个月产生现金1690万美元，去年同期使用现金2060万美元[176] - 2020年前六个月贸易应收款净额产生现金3390万美元，去年同期使用现金2370万美元，2020年5月30日DSO为64天，2019年6月1日为59天[178] - 2020年前六个月库存使用现金5920万美元，去年同期为2280万美元，2020年5月30日库存周转天数为79天，2019年6月1日为67天[178] - 2020年前六个月贸易应付款产生现金4220万美元，去年同期为2590万美元[177] - 2020年前六个月投资活动净现金使用为6890万美元，去年同期为4200万美元，2020年前六个月物业、厂房及设备采购为5450万美元，去年同期为3220万美元[179] - 2020年前六个月融资活动净现金使用为7830万美元，去年同期为8660万美元[180] 公司债务偿还及收益情况 - 2020年前六个月长期债务偿还为6700万美元，去年同期为7000万美元[180] - 2020年前六个月应付票据净收益为700万美元，去年同期为410万美元[180] 公司股息及回购情况 - 2020年前六个月支付现金股息为1660万美元，去年同期为1600万美元[180] - 2020年前六个月回购普通股为320万美元，去年同期为280万美元[180] 公司折旧和摊销费用情况 - 2020年上半年公司净收入4150万美元，折旧和摊销费用6870万美元[175] 公司应收账款和库存天数情况 - 2020年5月30日，公司应收账款DSO为64天，库存天数为79天[170] 公司流动性和融资能力情况 - 公司认为经营活动现金流足以满足流动性和资本支出需求，有能力获得债务融资[167]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为990万美元，2019年第一季度为1220万美元，同比下降18.9%；摊薄后每股收益2020年第一季度为0.19美元，2019年第一季度为0.24美元[120][136] - 2020年第一季度净收入同比下降3.9%，其中销量导致下降0.2%，产品定价不利导致下降1.1%，剥离业务导致下降0.9%，货币负面影响1.7%[119] - 2020年第一季度销售成本为4.763亿美元，2019年第一季度为4.93亿美元，同比下降3.4%；占净收入百分比从73.3%增至73.7%[126] - 2020年第一季度毛利润为1.703亿美元，2019年第一季度为1.799亿美元，同比下降5.3%；毛利率下降40个基点[127] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为1.415亿美元，2019年第一季度为1.457亿美元，同比下降2.9%[128] - 2020年第一季度利息费用为2280万美元，2019年第一季度为2680万美元，同比下降14.9%[131] - 2020年第一季度所得税费用为560万美元，2019年第一季度为310万美元，同比增长80.6%；有效税率从22.7%增至40.4%[133] - 2020年第一季度净营运资本占年化净收入的19.7%，较2019年的21.4%有所下降 [151] - 2020年第一季度应收账款周转天数为58天，较2019年增加1天，库存周转天数为70天，较2019年增加2天 [151] - 2020年第一季度股息后自由现金流为 - 590万美元，较2019年的 - 2130万美元有所改善 [151] - 2020年第一季度经营活动产生的净现金为3.44亿美元，较2019年的500万美元大幅增加 [154] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为4430万美元，较2019年的1370万美元有所增加 [157] - 2020年第一季度融资活动净现金使用为2200万美元，2019年同期为2690万美元[159] - 2020年第一季度长期债务偿还额为1300万美元，2019年同期为2000万美元[159] - 2020年第一季度应付票据净收益为150万美元，2019年同期为260万美元[159] - 2020年第一季度支付现金股息820万美元，2019年同期为790万美元[159] - 2020年第一季度回购普通股320万美元，2019年同期为270万美元[159] - 2020年第一季度贸易应收款净现金来源为3370万美元，2019年同期为590万美元[161] - 2020年2月29日销售未收款天数为58天，2019年3月2日为57天[161] - 2020年第一季度存货现金使用为4690万美元，2019年同期为2160万美元[161] - 2020年2月29日存货周转天数为70天，2019年3月2日为68天[161] - 2020年第一季度贸易应付款现金来源为5510万美元，2019年同期为790万美元[161] 重组计划成本情况 - 2020年重组计划预计产生成本约900 - 1100万美元（税后710 - 870万美元），截至2020年2月29日已产生成本980万美元，预计2021财年中完成[121] - 皇家胶粘剂重组计划已产生成本约1050万美元，其中约800万美元为现金成本，该计划基本完成[122] 各业务线净收入占比情况 - 2020年第一季度卫生、健康和消费品胶粘剂业务净收入为3.125亿美元，占比48%；工程胶粘剂业务净收入为2.489亿美元，占比39%；建筑胶粘剂业务净收入为8520万美元，占比13%[139] 各业务线数据关键指标变化 - 卫生、健康和消费品胶粘剂业务2020年第一季度净收入3.125亿美元，较2019年下降2.3%，运营收入2270万美元，增长8.6% [141] - 工程胶粘剂业务2020年第一季度净收入2.489亿美元，较2019年下降5.9%，运营收入1540万美元，下降30.0% [142] - 建筑胶粘剂业务2020年第一季度净收入8520万美元，较2019年增长2.9%，运营亏损140万美元，亏损减少17.6% [143] - 公司未分配项目2020年第一季度净收入为0，较2019年下降100%，运营亏损790万美元，亏损增加12.9% [144] 公司资金状况 - 截至2020年2月29日，公司现金及现金等价物为7870万美元，总债务为19.735亿美元，债务与总资本比率为61.8% [146]

净收入相关数据 - 2019年净收入为28.97亿美元，2018年为30.41亿美元，2017年为23.06亿美元；2019年净收入占比为4.5%，2018年为5.6%，2017年为2.6%[93] - 2019年净收入较2018年下降4.7%，其中货币波动导致下降3.3%，销量下降2.1%，业务剥离导致下降0.3%，产品定价上涨1.0%部分抵消负面影响[108] - 2019年货币波动对净收入的负面影响约为1亿美元[101] - 2019年净收入28.97亿美元，较2018年下降4.7%；2018年为30.41亿美元，较2017年增长31.9% [136] - 2019年公司总净收入为28.97亿美元，其中美洲胶粘剂业务为10.228亿美元，占比35%[161] - 2019年净收入较2018年下降2.7%，有机增长1.1%归因于产品提价，剥离业务致收入降1.0%，负汇率影响源于部分货币兑美元走弱[165] - 2018年净收入较2017年增长16.5%，有机增长1.4%归因于产品提价，收购带来17.4%的增长，负汇率影响源于部分货币兑美元走弱[166] - 2019财年净收入为28.97亿美元，2018财年为30.41亿美元，2017财年为23.06亿美元[231] - 2019年各运营部门占总净收入百分比：美洲胶粘剂35%、EIMEA 22%、亚太地区9%、建筑胶粘剂14%、工程胶粘剂20%[241] - 2019、2018、2017年客户激励计划作为净收入减少项分别为22795美元、21265美元、18158美元[252] - 2019年、2018年和2017年，归属于H.B. Fuller的净收入分别为130,817美元、171,208美元和59,418美元[276] 经营活动现金流相关数据 - 2019年经营活动产生的现金流为2.692亿美元，2018年为2.533亿美元，2017年为1.663亿美元[102] - 2019年经营活动提供的净现金为2.692亿美元，2018年为2.533亿美元，2017年为1.663亿美元[195][196] - 2019财年净现金由经营活动提供269177千美元，2018财年为253312千美元，2017财年为166325千美元[238] 每股收益相关数据 - 2019年摊薄后每股收益为2.52美元，2018年为3.29美元，2017年为1.15美元[103] - 2019财年归属于H.B. Fuller的基本每股收益为2.57美元，摊薄后为2.52美元；2018财年基本每股收益为3.38美元，摊薄后为3.29美元；2017财年基本每股收益为1.18美元，摊薄后为1.15美元[232] - 2019年、2018年和2017年，基本每股收益分别为2.57美元、3.38美元和1.18美元，稀释每股收益分别为2.52美元、3.29美元和1.15美元[276] 毛利率相关数据 - 2019年毛利率从2018年的27.2%增至27.9%，主要因产品定价有利和原材料成本降低，销量下降部分抵消积极影响[108] - 2019年销售成本为20.901亿美元，较2018年的22.128亿美元下降5.5%，占净收入百分比从72.8%降至72.1%[141] - 2019年毛利润为8.069亿美元，较2018年的8.282亿美元下降2.6%，毛利率从27.2%增至27.9%[143] 公司项目支出相关数据 - Project ONE总支出预计为1.95 - 2.1亿美元，其中50 - 55%预计为资本支出，迄今总支出约7900万美元，其中约4100万美元为资本支出[109] - 2020年重组计划预计产生成本约900 - 1100万美元（税后710 - 870万美元），2019年已产生成本1010万美元，预计2021财年中完成[110] 养老金计划相关数据 - 2019年11月30日美国养老金计划的贴现率为3.19%，2018年12月1日为4.51%，2017年12月2日为3.73%[114] - 2019年目标股票配置的预期长期回报率为8.00%，目标固定收益配置为4.45%；2020年资产预期长期回报率为7.50%，资产预期回报率假设变动0.5个百分点将使美国净养老金和其他退休后计划费用变动约240万美元（税前）[116] - 美国养老金计划10年期总投资组合实际回报率为9.0%，股票为9.3%，固定收益为7.9%；20年期总投资组合为8.6%，股票为8.3%，固定收益为8.2% [117] - 非美国养老金计划2019年计划资产预期长期回报率加权平均为6.21%，英国为6.75%，德国为5.75% [118] - 美国补充高管退休计划2017 - 2019年预计工资增长率为4.50% [119] 商誉相关数据 - 2019年商誉减值测试中，报告单位公允价值超过账面价值8% - 109%，折现率为7.8% - 9.9%；若折现率提高、长期增长率降低0.5%，地板业务公允价值将低于账面价值6% [123] - 截至2019年11月30日，地板和EIMEA报告单位商誉账面价值分别为7390万美元和1.516亿美元，头空间分别为8%和21% [124] - 2019年11月30日商誉总计12.818亿美元（占总资产32%），其他无形资产净额为7.994亿美元（占总资产20%）[190] - 2019年11月30日商誉余额为12.82亿美元，其中欧洲、印度、中东和非洲（EIMEA）和建筑胶粘剂地板（CA Flooring）报告单元分别为1.49亿美元和7400万美元[228] - EIMEA和CA Flooring报告单元的估计公允价值分别超过其账面价值21%和8%[229] 递延所得税及税务立场相关数据 - 截至2019年11月30日，递延所得税资产估值备抵总计1500万美元，不确定税务立场总额为890万美元 [131][132] 有机销售增长相关数据 - 2019年公司全年有机销售增长较2018年下降1.1%[102] - 2019年有机增长为 - 1.1%，主要因建筑胶粘剂销售额下降12.0%和EIMEA下降2.7%；2018年有机增长为3.7%，得益于工程胶粘剂增长14.7%等 [137][140] 货币影响相关数据 - 2019年货币影响为 - 3.3%，主要因欧元等货币兑美元走弱；2018年为 - 0.1%，受巴西雷亚尔等货币影响 [139][140] 其他收入（费用）净额相关数据 - 2019年其他收入（费用）净额为3790万美元，2018年为1810万美元，2017年为 - 1920万美元[148] 利息费用相关数据 - 2019年利息费用为1.033亿美元，较2018年的1.11亿美元降低，2018年较2017年的4370万美元升高[150] - 2019财年支付利息净额为107088千美元，2018财年为109428千美元，2017财年为43790千美元[239] 利息收入相关数据 - 2019年利息收入为1220万美元，2018年为1170万美元，2017年为390万美元[151] 所得税费用相关数据 - 2019年所得税费用为4940万美元，有效税率为 - 28.6%，排除离散税费用后有效税率为24.9%[152] - 2019财年支付所得税净额为37232千美元，2018财年为36841千美元，2017财年为37986千美元[239] 各业务线净收入及运营情况 - 2019年美洲胶粘剂业务净收入较2018年下降2.7%，主要因有机增长1.1%、并购 - 1.0%、货币因素 - 2.8%[164] - 2019年EIMEA净收入6.409亿美元，较2018年下降8.1%，有机增长降2.7%，运营收入降24.7%，利润率降70基点[167] - 2018年EIMEA净收入6.974亿美元，较2017年增长23.6%，有机增长4.1%，运营收入增72.1%，利润率增120基点[168] - 2019年亚太地区净收入2.716亿美元，较2018年下降2.4%，有机增长1.1%，运营收入增24.9%，利润率增170基点[169][170] - 2018年亚太地区净收入2.782亿美元，较2017年增长5.1%，有机增长2.0%，运营收入增18.8%，利润率增80基点[171] - 2019年建筑胶粘剂净收入3.949亿美元，较2018年下降12.6%，有机增长降12.0%，运营收入降60.5%，利润率降370基点[172] - 2018年建筑胶粘剂净收入4.52亿美元，较2017年增长73.5%，有机增长降1.1%，运营利润率增1260基点[173] - 2019年工程胶粘剂净收入5.668亿美元，较2018年增长0.9%，有机增长4.2%，运营收入增26.5%，利润率增280基点[174] 公司现金及债务相关数据 - 截至2019年11月30日，公司现金及现金等价物为1.122亿美元，长短期债务为19.791亿美元[176] - 2019年11月30日净金融负债为18.575亿美元，2018年为20.732亿美元[181] - 2019年11月30日应付票据为1570万美元，2018年12月1日为1480万美元，加权平均利率2019年为8.9%，2018年为9.6%[184] - 长期债务包括有担保定期贷款和无担保公共票据，定期贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加2.00%（2019年11月30日为3.72%），公共票据固定利率为4.00%[185] - 公司对13.5亿美元定期贷款B执行利率互换协议以获得固定利率，对1.5亿美元公共票据执行利率互换协议以获得浮动利率[186][187] - 2019年11月30日公司有4亿美元的循环信贷协议，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.00%（2019年11月30日为3.70%），未使用承诺的设施费为0.30%[188] - 公司的合同义务总计24.268亿美元，其中长期债务19.757亿美元，应付利息3.937亿美元等，按期限划分，1年内到期1.767亿美元，1 - 3年到期1.659亿美元，3 - 5年到期17.521亿美元，5年以上到期3.321亿美元[203] - 2019财年现金及现金等价物年末余额为112191千美元，2018财年为150793千美元，2017财年为194398千美元[239] 净营运资本及相关指标数据 - 2019年净营运资本占年化净收入的18.0%，2018年为18.5%；2019年应收账款销售未清天数为59天，2018年为56天[192] 股息后自由现金流及债务资本化比率数据 - 2019年股息后自由现金流为1.748亿美元，2018年为1.539亿美元；2019年债务资本化比率为61.8%，2018年为66.1%[192] 投资活动现金流相关数据 - 2019年投资活动提供的净现金为740万美元，2018年使用6180万美元，2017年使用18.009亿美元[199] - 2019财年净现金由投资活动提供7405千美元，2018财年使用61841千美元，2017财年使用1800927千美元[239] 公司收购及出售业务现金流相关数据 - 2019年公司收购Ramapo Sales and Marketing花费830万美元，支付2015年收购Tonsan Adhesive的或有对价990万美元，出售表面活性剂和增稠剂业务获现金7030万美元，收到政府补助890万美元，在中国建厂支出280万美元[200] 融资活动现金流相关数据 - 2019 - 2017年，融资活动提供（使用）的净现金分别为-3.15亿美元、-2.886亿美元和16.847亿美元；偿还长期债务分别为2.886亿美元、1.858亿美元和10.793亿美元；2017年为收购Royal Adhesives借款28.563亿美元，支付债务发行、提前还款和清偿成本4970万美元[201] - 2019 - 2017年，支付的股息现金分别为3240万美元、3110万美元和2960万美元；行使股票期权产生的现金分别为1090万美元、620万美元和1770万美元；回购普通股分别为300万美元、470万美元和2180万美元，其中2017年有1910万美元来自股票回购计划[202] - 2019财年净现金由融资活动使用315046千美元，2018财年使用228601千美元，2017财年提供1684655千美元[239] 公司资本支出预计数据 - 公司预计20

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净收入为4970万美元，2018年同期为3770万美元；2019年前九个月净收入为9860万美元，2018年同期为1.299亿美元[117][118] - 2019年第三季度净收入稀释后每股收益为0.97美元，2018年同期为0.72美元；2019年前九个月为1.90美元，2018年同期为2.50美元[117][118] - 2019年第三季度净收入同比下降5.8%，前九个月同比下降5.1%[115][116][120] - 2019年第三季度有机增长为 -3.3%，前九个月为 -1.2%[121][122][123] - 2019年第三季度销售成本同比下降6.7%，前九个月同比下降6.0%[124] - 2019年第三季度毛利润同比下降3.6%，前九个月同比下降2.4%[126][127][128] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用同比下降4.8%，前九个月同比下降3.3%[130][131] - 2019年第三季度其他收入净额同比增长812.0%，前九个月同比增长92.7%[133] - 2019年第三季度利息费用同比下降8.2%，前九个月同比下降4.9%[135] - 2019年第三季度利息支出为2560万美元，低于2018年同期的2790万美元；前九个月利息支出为7940万美元，低于2018年同期的8340万美元[136][137] - 2019年第三季度利息收入为310万美元，高于2018年同期的290万美元；前九个月利息收入为920万美元，高于2018年同期的880万美元[139] - 2019年第三季度所得税费用为1930万美元，较2018年同期的930万美元增长107.5%；前九个月所得税费用为3890万美元，2018年同期为所得税收益980万美元[140] - 2019年第三季度来自权益法投资的收入为210万美元，较2018年同期的220万美元下降4.5%；前九个月为530万美元，较2018年同期的620万美元下降15.0%[143] - 2019年第三季度归属于H.B. Fuller的净利润为4970万美元，较2018年同期的3770万美元增长31.8%；前九个月为9860万美元，较2018年同期的1.299亿美元下降24.1%[144][145] - 2019年第三季度公司总净收入为7.254亿美元，低于2018年同期的7.701亿美元；前九个月为21.579亿美元，低于2018年同期的22.726亿美元[149] - 2019年第三季度公司总经营利润为6670万美元，与2018年同期的6730万美元基本持平；前九个月为1.733亿美元，与2018年同期的1.734亿美元基本持平[150] 各业务线数据关键指标变化 - 美洲胶粘剂业务2019年第三季度净收入为2598万美元，较2018年同期下降3.3%；前九个月为7614万美元，较2018年同期下降3.1%[151] - 美洲胶粘剂业务2019年第三季度经营利润为283万美元，较2018年同期下降10.2%；前九个月为705万美元，较2018年同期下降3.2%[151] - 美洲胶粘剂业务2019年前九个月原材料成本占净收入的比例下降50个基点，其他制造成本占比增加50个基点，SG&A费用占比持平[153] - 2019年第三季度EIMEA净收入为1.543亿美元，较2018年同期下降10.0%；前九个月净收入为4.762亿美元，较2018年同期下降8.9%[154][155] - 2019年第三季度亚太地区净收入为6560万美元，较2018年同期下降0.6%；前九个月净收入为2.001亿美元，较2018年同期下降3.3%[156][159] - 2019年第三季度建筑胶粘剂净收入为1.079亿美元，较2018年同期下降13.0%；前九个月净收入为3.016亿美元，较2018年同期下降12.6%[160][161] - 2019年第三季度工程胶粘剂净收入为1.378亿美元，较2018年同期下降1.5%；前九个月净收入为4.186亿美元，较2018年同期增长1.6%[162][163] 公司资金状况关键指标变化 - 截至2019年8月31日，公司现金及现金等价物为1.198亿美元，较2018年12月1日的1.508亿美元和2018年9月1日的1.501亿美元减少[164] - 截至2019年8月31日，公司长短债总额为20.971亿美元，较2018年12月1日的22.475亿美元和2018年9月1日的23.642亿美元减少[164] - 截至2019年8月31日，公司总债务与总资本比率为64.1%，较2018年12月1日的66.1%和2018年9月1日的67.6%下降[164] - 2019年8月31日净营运资本占年化净收入的比例为20.2%，2018年9月1日为19.7%[170] - 2019年8月31日应收账款DSO为59天，2018年9月1日为54天[170] - 2019年8月31日库存周转天数为67天，2018年9月1日为69天[170] - 2019年8月31日股息后自由现金流为8900万美元，2018年9月1日为3700万美元[170][175][176] - 2019年8月31日总债务与总资本比率为64.1%，2018年9月1日为67.6%[170] 公司现金流及支出关键指标变化 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为1.602亿美元，2018年为1.068亿美元[175][176] - 2019年前九个月购买财产、厂房和设备为4700万美元，2018年为4650万美元[175][179] - 2019年前九个月支付股息为2420万美元，2018年为2330万美元[175][181] - 2019年前九个月投资活动提供的净现金为1860万美元，2018年使用4200万美元[179] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为1.991亿美元，2018年为1.032亿美元[181] 公司计划及能力相关 - 皇家胶粘剂重组计划预计产生成本约2000万美元，预计2020财年末完成[119] - 公司认为经营活动现金流足以满足流动性和资本支出需求，有能力获取短期和长期债务满足融资需求[165] - 截至2019年8月31日，公司遵守所有合同义务的契约，如担保债务与TTM EBITDA比率为3.9，未超过5.9[167] - 公司认为有能力在2019财年履行所有合同义务和承诺[168]

财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2019年第二季度净收入为3660万美元，2018年同期为4450万美元；2019年前六个月净收入为4890万美元，2018年同期为9210万美元[115][116] - 2019年第二季度净收入同比下降3.8%，前六个月同比下降4.7%[113][114] - 2019年第二季度归属于H.B. Fuller的净收入为3660万美元，2018年同期为4450万美元，同比下降17.8%；2019年前六个月为4890万美元，2018年同期为9210万美元，同比下降46.9%[140][141] - 2019年第二季度公司总净收入为7.596亿美元，2018年同期为7.894亿美元；前六个月为14.325亿美元，2018年同期为15.025亿美元[145] - 2019年前六个月净收入较2018年同期下降8.3%，亚太地区下降4.5%，建筑胶粘剂业务下降12.4%，工程胶粘剂业务增长3.2%[150][153][156][158] - 2019年第二季度净收入较2018年同期，亚太地区下降4.3%，建筑胶粘剂业务下降9.5%，工程胶粘剂业务增长5.7%[152][155][157] - 2019年前六个月净利润含非控股权益为4890万美元，2018年同期为9210万美元[171] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2019年第二季度摊薄后每股收益为0.70美元，2018年同期为0.86美元；2019年前六个月摊薄后每股收益为0.94美元，2018年同期为1.78美元[115][116] 财务数据关键指标变化 - 有机增长 - 2019年第二季度有机增长0.9%，主要由工程胶粘剂10.5%的增长等推动；前六个月有机增长持平，工程胶粘剂增长7.6%[119][120] 财务数据关键指标变化 - 成本销售 - 2019年第二季度成本销售同比下降4.9%，前六个月同比下降5.7%[121] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2019年第二季度毛利润同比下降0.8%，毛利率增加90个基点；前六个月毛利润同比下降1.8%，毛利率增加80个基点[123][124][125] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2019年第二季度销售、一般和行政费用同比下降0.5%，前六个月同比下降2.6%[126][127] 财务数据关键指标变化 - 其他收入净额 - 2019年第二季度其他收入净额同比下降61.0%，前六个月同比下降49.6%[129] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2019年第二季度利息费用为2690万美元，2018年同期为2800万美元；前六个月利息费用为5370万美元，2018年同期为5560万美元[131][132] 财务数据关键指标变化 - 重组计划成本 - 皇家胶粘剂重组计划预计产生成本约2000万美元，预计2020财年末完成，2019年第二季度和前六个月分别产生成本130万美元和270万美元[117] 财务数据关键指标变化 - 利息收入 - 2019年第二季度利息收入为300万美元，2018年同期为280万美元，同比增长7.1%；2019年前六个月利息收入为610万美元，2018年同期为580万美元，同比增长5.2%[133][134] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2019年第二季度所得税费用为1640万美元，2018年同期为1350万美元，同比增长21.5%；2019年前六个月所得税费用为1960万美元，2018年同期所得税收益为1910万美元[135] 财务数据关键指标变化 - 权益法投资收入 - 2019年第二季度来自权益法投资的收入为160万美元，2018年同期为210万美元，同比下降23.8%；2019年前六个月为320万美元，2018年同期为400万美元，同比下降20.0%[139] 各条业务线数据关键指标变化 - 美洲胶粘剂业务净收入 - 2019年第二季度美洲胶粘剂业务净收入为2.598亿美元，2018年同期为2.662亿美元，同比下降2.4%；前六个月为5.017亿美元，2018年同期为5.172亿美元，同比下降3.0%[147][148] 各条业务线数据关键指标变化 - EIMEA业务净收入 - 2019年第二季度EIMEA业务净收入为1655万美元，2018年同期为1822万美元，同比下降9.2%；前六个月为3220万美元，2018年同期为3512万美元，同比下降8.3%[149] 各条业务线数据关键指标变化 - 亚太业务净收入 - 2019年第二季度亚太业务净收入为712万美元，2018年同期为744万美元；前六个月为1346万美元，2018年同期为1410万美元[145] 各条业务线数据关键指标变化 - 建筑胶粘剂业务净收入 - 2019年第二季度建筑胶粘剂业务净收入为1112万美元，2018年同期为1229万美元；前六个月为1937万美元，2018年同期为2212万美元[145] 各条业务线数据关键指标变化 - 工程胶粘剂业务净收入 - 2019年第二季度工程胶粘剂业务净收入为1519万美元，2018年同期为1437万美元；前六个月为2805万美元，2018年同期为2719万美元[145] 各条业务线数据关键指标变化 - 经营收入与利润率 - 2019年前六个月，亚太地区经营收入增长30.1%，建筑胶粘剂业务下降69.6%，工程胶粘剂业务增长37.2%[153][156][158] - 2019年第二季度，亚太地区经营收入增长16.0%，建筑胶粘剂业务下降41.3%，工程胶粘剂业务增长29.8%[152][155][157] - 2019年前六个月，亚太地区经营利润率增加190个基点，建筑胶粘剂业务下降370个基点，工程胶粘剂业务增加340个基点[153][156][158] - 2019年第二季度，亚太地区经营利润率增加140个基点，建筑胶粘剂业务下降340个基点，工程胶粘剂业务增加300个基点[152][155][157] 财务数据关键指标变化 - 现金及债务相关 - 截至2019年6月1日，公司现金及现金等价物为1.002亿美元，总债务为21.938亿美元，债务与总资本比率为65.6%[159] - 2019年6月1日，净营运资本占年化净收入的19.2%，应收账款周转天数为59天，库存周转天数为67天，股息后自由现金流为2910万美元，总债务与总资本比率为65.5%[165] 财务数据关键指标变化 - 契约义务与融资能力 - 2019年6月1日，公司遵守所有契约义务，有能力满足2019财年所有合同义务和承诺[161][162] - 公司认为经营活动现金流足以满足流动性和资本支出需求，有能力获得短期和长期债务以满足融资需求[160] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019年前六个月净现金运营活动提供7.73亿美元，2018年同期为2.24亿美元[170][171] - 2019年前六个月折旧和摊销费用总计7180万美元，2018年同期为7270万美元[171] - 2019年递延所得税使用现金2190万美元，2018年前六个月为4840万美元[171] - 2019年前六个月净营运资本变化使用现金2060万美元，2018年同期为5840万美元[172] - 2019年前六个月投资活动使用现金4200万美元，2018年同期为3050万美元[173] - 2019年前六个月融资活动使用现金8660万美元，2018年同期为5730万美元[174] - 2019年前六个月偿还长期债务7000万美元，2018年同期为2580万美元[174] - 2019年应付票据净收益为410万美元，2018年为净支付1400万美元[174] - 2019年前六个月支付现金股息1600万美元，2018年为1540万美元[170][174]

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为1220万美元，而2018年第一季度为4770万美元，稀释后每股收益从2018年第一季度的0.92美元降至2019年第一季度的0.24美元[104][120] - 2019年第一季度净收入同比下降5.6%，其中销量导致收入下降4.0%，产品定价有利使收入增加3.0%，货币负面影响为4.6%[103][106] - 2019年第一季度销售成本为4.93亿美元，2018年为5.276亿美元，下降6.6%，占净收入百分比下降70个基点[108][109] - 2019年第一季度毛利润为1.799亿美元，同比下降3.0%，毛利率增加70个基点[110] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为1.457亿美元，同比下降700万美元，降幅4.6%[111] - 2019年第一季度其他收入（支出）净额为340万美元，同比下降30.6%[113] - 2019年第一季度利息费用为2680万美元，低于2018年的2750万美元，降幅2.5%[114] - 2019年第一季度所得税费用为310万美元，有效税率为22.7%；2018年所得税收益为3260万美元，有效税率为 - 247.0%[116] - 2019年第一季度总经营收入为3.42亿美元，2018年同期为3.28亿美元[124] - 截至2019年3月2日，现金及现金等价物为1.135亿美元，总债务为22.352亿美元，债务与总资本比率为65.6%[132] - 2019年第一季度净营运资本占年化净收入的21.4%，应收账款DSO为57天，库存周转天数为68天[137] - 2019年第一季度股息后自由现金流为 - 2130万美元，2018年同期为 - 5830万美元[137] - 截至2019年3月2日，公司遵守所有信贷协议契约，总负债与TTM EBITDA比率为4.3[134] - 2019年第一季度净现金用于经营活动为0.5百万美元，2018年为 - 32.1百万美元；自由现金流分别为 - 21.3百万美元和 - 58.3百万美元[142][143] - 2019年前三个月净收入为12.2百万美元，2018年同期为47.7百万美元；折旧和摊销费用分别为36.1百万美元和36.7百万美元[143] - 2019年递延所得税使用现金1.4百万美元，2018年同期为50.6百万美元；应计薪酬使用现金分别为19.2百万美元和22.2百万美元[143] - 2019年3月2日前三个月其他资产使用现金21.1百万美元，2018年同期为38.1百万美元；其他负债使用现金3.0百万美元，2018年为现金来源29.9百万美元[143] - 2019年净营运资本变化使用现金7.8百万美元，2018年为35.1百万美元；其中应收账款分别为5.9百万美元和16.6百万美元[144][148] - 2019年投资活动使用现金13.7百万美元，2018年为17.2百万美元；购置物业、厂房及设备分别为13.9百万美元和18.6百万美元[146] - 2019年融资活动使用现金26.9百万美元，2018年为15.3百万美元；偿还长期债务分别为20.0百万美元和5.4百万美元[147] - 2019年第一季度约55%的净收入来自美国以外地区；假设外汇汇率使销售成本变动1%，净收入变动约1.9百万美元[153][156] - 假设2019年3月2日美元整体变动10%，净收入变动约3.1百万美元；假设原材料成本变动1%，净收入变动约2.8百万美元[156][158] - 利率变动1个百分点，2019年3月2日可变利率债务余额对净收入的年度影响约为4.9百万美元[152] 重组计划相关 - 2018年第一季度批准的重组计划预计产生约2000万美元成本，其中约1400万美元为现金成本，2019年第一季度已产生120万美元成本，预计2020财年末完成[105] 有机增长情况 - 2019年第一季度有机增长为 - 1.0%，主要因建筑胶粘剂销售额下降15.1%，工程胶粘剂增长4.4%、EIMEA增长0.7%、美洲胶粘剂增长0.2%有所抵消，亚太地区有机增长持平[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 美洲胶粘剂业务2019年第一季度净收入2.42亿美元，同比降3.6%，经营收入1570万美元，同比增8.3%[125] - EIMEA业务2019年第一季度净收入1.565亿美元，同比降7.4%，经营收入340万美元，同比降42.4%[126] - 亚太业务2019年第一季度净收入6340万美元，同比降4.8%，经营收入380万美元，同比增65.2%[128] - 建筑胶粘剂业务2019年第一季度净收入8240万美元，同比降16.1%，经营亏损330万美元，同比降760%[129] - 工程胶粘剂业务2019年第一季度净收入1.286亿美元，同比增0.3%，经营收入1460万美元，同比增52.1%[131]