财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利息收入为2.26亿美元，环比增加1000万美元；贷款收益率提高59个基点，升至4.8%；存款总成本提高24个基点，达到42个基点；累计总存款贝塔系数仅为9% [1] - 信贷损失拨备从上个季度的1100万美元增至1450万美元，主要因贷款增长和宏观经济前景变化 [5] - 净息差从上个季度的3.54%升至3.69%，提高15个基点，主要因贷款贝塔系数高于存款贝塔系数 [8] - 非利息支出（不包括与合并相关的费用）约为1.67亿美元，环比增加400万美元 [9] - 第四季度摊薄后每股运营收益为0.48美元，运营净利润为8120万美元，与2022年第三季度持平 [74] - 有形普通股权益比率从上个季度的6.7%升至6.9%；不考虑其他综合收益影响，该比率为8.2% [98] - 净不良资产减少2100万美元，不良资产与资产比率从9月30日的76个基点降至年末的66个基点；净冲销额为1200万美元，由一笔商业办公贷款的1200万美元减记导致 [80] - 2023年净利息收入预计在8.95 - 9.15亿美元之间；非利息收入（不包括证券收益）预计在2.2 - 2.35亿美元之间；非利息支出预计在6.45 - 6.65亿美元之间；有效税率预计在19%左右 [82] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第四季度贷款增长强劲，达5.84亿美元，年化增长率为12%；商业贷款增长3.49亿美元，年化增长率为10%；工商业贷款增长2.44亿美元，主要因汽车库存融资、农业贷款增加以及额度使用率提高，额度使用率从上个季度的22.5%升至23%；商业房地产贷款增长1.39亿美元，年化增长率为7%；消费贷款有机增长2.4亿美元，增长率为15%；抵押贷款仍是消费贷款增长的最大组成部分，增至1.63亿美元，大部分增长来自可调利率产品 [7][79] 费用收入业务 - 商业银行业务费用环比减少220万美元，降至1860万美元，主要因现金管理收入受利率上升影响以及资本市场收入因利率互换活动减少而下降；消费银行业务费用环比减少120万美元，降至1210万美元，主要因透支费用减少 [67] 财富管理业务 - 财富管理收入与上一季度基本持平，为1750万美元；年末管理和托管资产的市场价值增至135亿美元，高于上一季度的127亿美元 [97] 抵押银行业务 - 抵押银行业务收入下降，受抵押贷款销售减少和销售利差收窄影响，本季度利差为266个基点，上一季度为202个基点 [97] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年开设4个新网点，并宣布合并5个现有金融中心，持续评估客户与公司的连接方式 [6] - 公司长期致力于平衡贷款和存款增长，预计2023年贷款增长将回归4% - 6%的有机增长区间，存款增长将低于长期平均水平 [71][85] - 公司关注现有业务区域的填充式发展，认为在五个州均有机会；收购规模在10 - 30亿美元的公司可增加人才、规模且易于整合，是主要关注对象，但也会考虑更大规模的收购机会 [110] - 市场对优质贷款机会的竞争依然激烈，但市场态度更为保守，公司会谨慎选择合适的增长机会 [169] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司整体业绩良好，净利息收入显著增长，贷款组合在多数类别实现强劲增长，财富管理业务创纪录，商业费用业务实现两位数增长，但也面临抵押贷款收入受利率上升影响和费用因通胀及激励薪酬增加而上升的挑战 [45][47] - 预计未来净息差扩张将因存款贝塔系数上升和资金结构变化而更为温和 [59] - 认为2023年将回归更正常的趋势，注重贷款和存款的平衡增长 [85] - 财富管理业务虽受市场影响，但有望继续增长；财资管理、商业和支付等基于活动的费用业务有积极发展势头 [105] - 密切关注所有贷款组合，尤其是商业办公贷款，但目前整体信用指标稳定 [130] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股0.06美元的特别股息，加上季度普通股股息，全年每股股息回报为0.65美元 [47] - 公司实施了透支产品和服务的变更，以改善客户体验 [97] - 公司董事会批准了一项1亿美元的股票回购授权，有效期至2023年底 [98] - 公司预计2023年第一季度部分费用将降至较低水平，包括300万美元的激励薪酬应计费用、80万美元的分行合并费用和190万美元的法律费用及或有负债准备金 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：NII指导数据是否为完全税等效 - 未明确提及回答内容 [35] 问题2：2023年存款流量和贷款增长预期 - 贷款增长预计在4% - 6%的有机增长区间；存款增长会因行业挑战低于长期平均水平 [71] 问题3：贷款与存款比率的目标范围 - 未明确提及回答内容 [72] 问题4：基于宏观形势和2023年展望，对股票回购的看法 - 未明确提及回答内容 [73] 问题5：除办公物业外，CRE业务是否有担忧，办公物业近期是否有更多挑战，以及本季度冲销贷款的更多信息 - 整体CRE业务组合稳定，指标稳定；办公物业组合方面，持续努力了解情况，办公贷款超过500万美元的余额约为5.9亿美元；冲销的贷款位于华盛顿都会区，是大型单租户物业，有租约终止情况，公司在评估该物业当前价值后决定冲销 [76][63] 问题6：费用收入指导中，哪些项目可抵消抵押贷款和透支业务逆风 - 财富管理业务有望增长；财资管理、商业和支付等基于活动的费用业务有积极发展势头 [105] 问题7：第四季度提到的费用减少是年度还是季度数据，以及时间安排 - 这些是季度数据，预计在2023年第一季度重置 [94] 问题8：办公物业组合中最大风险敞口规模，以及特定关系的最大规模 - 有5笔超过2000万美元的贷款、23笔1000 - 2000万美元的贷款和23笔500 - 1000万美元的贷款，共48笔超过500万美元的贷款，规模较小且公司密切监控 [109] 问题9：存款贝塔系数在第四季度的进展，以及竞争对手的激进程度是否有变化 - 第四季度计息存款贝塔系数从第三季度的8%升至近25%，计息存款成本提高37个基点，更多变化出现在第四季度后半段，预计2023年上半年将继续；未提及竞争对手激进程度变化 [168] 问题10：债券组合的月度或季度现金流，以及30%的贝塔系数是否为总贝塔系数 - 债券组合月度现金流约为2000万美元；30%是总存款贝塔系数，计息存款贝塔系数比总存款贝塔系数高约50% [124][123] 问题11：FHLB借款与经纪存款在批发融资选择上的看法 - 会综合考虑利率和抵押品情况，在所有批发融资来源上保持机会主义；预计短期内FHLB借款规模将高于2022年平均水平 [126][156] 问题12：财富管理业务的AUM市场价值 - 年末AUM市场价值为135亿美元 [139] 问题13：NII指导是否意味着利润率在第二季度至年末开始下降，以及如何抵消这种情况 - 利润率预计在美联储停止加息后1 - 3个月达到峰值；可通过证券收缩、适度贷款增长等方式抵消 [132] 问题14：达到运营费用指导下限的机会和可削减费用的领域 - 扣除一次性合并费用、激励薪酬、分行关闭费用和法律准备金后，接近下限；技术投资回报和控制工资压力等可帮助达到下限 [162][163] 问题15：2023年前后半年指导的差异和不确定性 - 未明确提及回答内容 [166] 问题16：PPNR展望和贷款增长是否前端加载 - 未明确提及回答内容 [176] 问题17：贷款定价是否有阻力，以及10亿美元办公物业组合的贷款价值比 - 未提及贷款定价阻力情况；未提供10亿美元组合的贷款价值比数据，此前提及的65%是较大规模贷款的比例 [170][171] 问题18：FHLB融资的目标水平和策略 - 会综合考虑利率和抵押品情况，根据贷款机会调整融资规模 [156]

利率风险政策与管理 - 公司对净利息收入潜在风险的政策限制为，利率100个基点冲击时不超基础净利息收入10%，200个基点冲击时不超15%，300个基点冲击时不超20%，400个基点冲击时不超25%[246] - 公司使用模拟净利息收入和估计股权经济价值两种互补方法衡量和管理利率风险[245] - 公司通过与商业贷款客户和交易商对手方签订利率互换协议，满足客户利率风险管理需求，同时管理自身利率风险[249] - 公司使用指定为现金流套期的利率互换对冲现有浮动利率贷款的可变现金流[250] 利率冲击对净利息收入的影响 - 截至2022年9月30日，利率非平行瞬时冲击对净利息收入的预期影响为，+400bp时年变化+1.33亿美元，变化率14.3%；+300bp时年变化+1.003亿美元，变化率10.8%；+200bp时年变化+6820万美元，变化率7.3%；+100bp时年变化+3470万美元，变化率3.7%；–100bp时年变化 - 6040万美元，变化率 - 6.5%；–200bp时年变化 - 1.447亿美元，变化率 - 15.6%[248] 公司借款能力与未偿还预付款 - 截至2022年9月30日，公司在联邦住房贷款银行（FHLB）有2.655亿美元未偿还预付款，借款能力约57亿美元[254] - 截至2022年9月30日，公司联邦基金额度借款能力总计22亿美元，在贴现窗口有12亿美元抵押借款能力[255] 证券抵押价值变化 - 2022年9月30日证券抵押价值13亿美元，2021年12月31日为25亿美元，用于担保公共和信托存款[256] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月，公司经营活动提供5.192亿美元现金，投资活动使用9亿美元，融资活动使用7.007亿美元[259] 公司持有的证券情况 - 截至2022年9月30日，公司持有的各州和市政府发行证券总公允价值为10亿美元，约100%由相应州或市政府的一般义务支持，约76%为学区发行[261]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度摊薄后每股运营收益为0.48美元，较上季度增加0.06美元，较去年同期增加0.03美元，创历史新高 [11] - 净利息收入为2.16亿美元，较上季度增加4800万美元，主要因利率上升和收购Prudential Bancorp [23] - 净息差为3.4%，较上季度的3.04%增加50个基点，预计随利率上升继续扩大，但增速会因存款贝塔值上升和资金结构变化而降低 [24] - 贷款与存款比率从6月30日的89.5%升至目前的92.1% [24] - 信贷损失拨备为1900万美元，其中800万美元与收购Prudential Bancorp及CECL首日费用有关，剔除后拨备增加1100万美元 [16] - 非利息费用（剔除并购相关费用）约为1.62亿美元，较上季度增加1400万美元 [28] - 有形普通股权益比率在季度末为6.7%，低于上季度的7%；剔除AOCI影响后，该比率从6月30日的8.2%升至8.3% [30] - 预计2022年联邦基金利率额外提高125个基点，净利息收入在7.7亿 - 7.8亿美元之间，非利息收入（剔除证券收益）在2.25亿 - 2.3亿美元之间，非利息费用在6.15亿 - 6.2亿美元之间，有效税率在18%左右 [31] - 核心业务的PPNR同比增长25%，环比增长27% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 本季度整体贷款增长7.76亿美元，年化增长率为16.4%；剔除收购Prudential Bancorp的影响，贷款仍增长2.32亿美元，年化增长率为5.2% [13] - 商业贷款基本持平，商业与工业贷款有机增长5100万美元，商业房地产贷款减少7100万美元；商业贷款额度利用率略升至22.5% [20] - 消费和小企业贷款有机增长2.62亿美元，增长率为17%；住宅抵押贷款增长2.1亿美元 [20] 存款业务 - 期末存款总额增长2.33亿美元，其中包括收购Prudential Bancorp带来的4亿美元客户存款；剔除该影响，存款减少1.67亿美元，主要因无息活期账户和定期存款下降 [14] 手续费收入业务 - 手续费总收入较上季度增加77.1万美元，年化增长率为5.3% [15] - 商业银行业务手续费增长45万美元至2080万美元，主要因现金管理和资本市场业务增长 [26] - 消费银行业务手续费增长80万美元至1330万美元，主要因支付和透支手续费增加 [26] - 财富管理业务收入从上个季度的1830万美元降至1760万美元，主要因管理资产价值下降 [26] - 抵押贷款银行业务收入下降，主要因抵押贷款销售减少，但销售利差从上个季度的190个基点升至202个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 收购Prudential Bancorp后，公司在费城市场的贷款组合翻倍，存款基础扩大了两倍 [12] - 住宅贷款申请量环比下降35%，预计未来住宅贷款增长将放缓 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续审慎经营，追求明智增长，致力于客户、社区、员工和股东 [10] - 考虑到宏观经济状况及其对AOCI和有形资本的可能影响，公司可能会在第四季度后期再考虑回购普通股 [30] - 公司希望继续在小型交易中保持活跃，但会根据机会和相关计算来决定是否进行并购 [40] - 公司在存款业务方面面临竞争，竞争激烈的市场通常是那些银行贷款与存款比率高、需要增加存款以支持贷款增长的市场 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩良好，但当前经济环境存在一些现实问题，如费用因工资压力和基于绩效的薪酬应计增加而上升，贷款损失拨备环比增加 [11] - 随着利率上升，净利息收入显著受益，但预计未来存款贝塔值将加速上升，净息差扩大速度将降低 [24] - 公司预计第四季度运营成本将下降 [28] 其他重要信息 - 公司首席执行官Phil Wenger将于12月31日退休，Curt Myers将于2023年1月1日接任董事长、首席执行官和总裁 [5][7] - Phil Wenger在担任首席执行官的十年间，使公司财务实力增强，季度运营收益从3920万美元提高到8050万美元，季度普通股现金股息从每股0.08美元提高到0.15美元，并领导了多项战略举措 [8] - 公司预计11月初完成对Prudential Bancorp的转换 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细谈谈卡和支付业务的机会，以及是否能显著抵消2023年透支业务变化的影响 - 公司支付业务在今年前三个季度带来4000万美元收入，预计随着经济重新开放将继续增长；2023年透支业务影响约为500万美元，具体数字将在2023年1月的指导中体现 [36][37] - 公司专注于扩大客户基础，增加交易账户，以增加交易手续费收入，抵消透支业务损失 [39] 问题2：鉴于回购和有形普通股权益（TCE）水平，对进一步并购的看法及可接受的有形账面价值稀释阈值 - 公司会根据机会考虑并购，希望在小型交易中保持活跃 [40] - 可接受的有形账面价值稀释取决于交易规模和收益 accretion，一般10 - 30亿美元的交易，稀释范围在1% - 4%，并在3年内实现收益回本 [41] 问题3：如何看待存款贝塔值在整个周期内的变化 - 整个周期内存款贝塔值预计在30%左右，目前季度平均贝塔值为2.3%，要达到30%需在周期后半段大幅提升 [43] 问题4：非应计贷款连续几个季度上升，主要是商业房地产领域，能否提供更多相关信贷信息及对该业务的看法 - 非应计贷款上升主要是个别账户问题，如医疗保健、商业与工业和办公账户，存在供应链或租赁问题；公司密切关注办公物业组合，预计部分账户会面临挑战 [44] 问题5：如何考虑准备金中定性因素的调整，以及宏观预测变化时的调整情况 - 公司有与办公物业组合相关的定性准备金，并将继续监测；根据目前经济展望，认为准备金水平合适，若有必要未来会增加 [46] 问题6：存款流出或进一步迁移的风险，以及债券投资组合的月度或季度现金流和投资组合规模的规划 - 贷款与存款比率未来几个季度可能继续上升；第三季度市政存款流入低于以往，目前存款减少是因客户存款额下降，而非客户流失 [48][49] - 目前债券投资组合每月现金流约为2500万美元，第四季度将继续缩减，2023年将根据整体盈利资产增长情况增长 [50] 问题7：2023年资金组合是否会改变，以及商业贷款增长的展望 - 预计批发存款渠道不会大幅增加，可能会恢复使用FHLB贷款或隔夜借款 [53] - 商业贷款管道与上季度基本相同，但拉动率预计下降，因客户因成本和员工问题推迟项目；预计商业贷款有机增长将保持稳定，同时贷款额度利用率可能增加 [55] 问题8：未来几个季度净息差（NIM）的展望，以及在2023年达到峰值的时间 - 第四季度净息差将从第三季度继续扩大；若第一季度达到终端联邦基金利率，预计净息差将在第一季度末或第二季度达到峰值，随后存款贝塔值将赶上贷款贝塔值 [57] 问题9：能否提供贷款组合的混合收益率，以及贷款收益率相对于联邦基金利率变动的预期提升情况 - 目前195亿美元贷款组合中，约80亿美元为可变利率，其中10亿美元已对冲，约70亿美元真正可变；另有49亿美元为可调整利率，60亿美元为固定利率 [59] - 第三季度新资产的混合收益率在5%左右，高于第一季度的约3% [60] 问题10：能否提供贷款管道的收益率 - 公司在新贷款定价前不跟踪管道收益率，信贷利差较为确定，收益率变化主要取决于基准利率 [61] 问题11：在静态环境下，AOCI每季度的恢复金额 - 本季度AOCI损失1.39亿美元，与上季度大致相同；在其他条件不变的情况下，将在5年内收回，约每年5000万美元 [63] 问题12：是否会采取措施保护净息差，以及在存款业务中竞争最激烈的市场 - 公司正在考虑并已小规模执行现金走廊交易，为无利率下限的贷款提供额外保护；公司约65亿美元贷款已有利率下限 [65][66] - 竞争激烈的市场是那些银行贷款与存款比率高、需要增加存款以支持贷款增长的市场 [67]

利率风险政策与影响 - 公司对净利息收入潜在风险的政策限制为，利率100个基点冲击时不超基础净利息收入10%，200个基点冲击时不超15%，300个基点冲击时不超20%，400个基点冲击时不超25%[248] - 截至2022年6月30日，利率非平行瞬时冲击对净利息收入的预期影响为，400个基点冲击增加1.423亿美元（17.6%），300个基点冲击增加1.073亿美元（13.3%），200个基点冲击增加7240万美元（8.9%），100个基点冲击增加3640万美元（4.5%）[251] 借款能力 - 截至2022年6月30日，公司在联邦住房贷款银行（FHLB）的借款能力约为59亿美元，无短期或长期预付款[257] - 截至2022年6月30日，公司联邦基金额度借款能力为21亿美元，在贴现窗口有12亿美元的抵押借款能力[258] 现金流量 - 2022年前六个月，公司经营活动使用现金1570万美元，投资活动使用现金6.695亿美元（主要因贷款净增5.908亿美元），融资活动使用现金5.038亿美元（主要因存款减少4.296亿美元）[260] 证券持有情况 - 截至2022年6月30日，公司持有的各州和市政府发行证券公允价值为11亿美元，约100%由相应州或市政府的一般义务支持，约71%为学区发行[262] 利率风险管理方法 - 公司使用模拟净利息收入和估计股权经济价值两种互补方法衡量和管理利率风险[247] 利率互换业务 - 公司通过与商业贷款客户和交易商对手方进行利率互换，满足客户利率风险管理需求，客户支付固定利率，公司接收浮动利率[252] - 公司使用利率互换作为现金流套期保值，以减少净利息收入波动和管理利率变动风险[253] 流动性管理 - 公司需维持足够流动资产以满足客户现金需求，流动性通过投资和贷款的本金与利息支付、存款和借款提供[255]

业绩总结 - 2022年第二季度净利息收入为178,831千美元，较2022年第一季度的161,310千美元增长10.0%[6] - 2022年第二季度非利息收入为58,383千美元，较2022年第一季度的55,237千美元增长6.0%[6][28] - 2022年第二季度净收入为69,989千美元，较2022年第一季度的64,288千美元增长8.6%[6] - 2022年第二季度每股稀释净收入为0.42美元，较2022年第一季度的0.38美元增长10.5%[6] - 2022年第二季度的资产回报率(ROAA)为1.10%，较2022年第一季度的1.02%有所上升[6] - 2022年第二季度的股东权益回报率(ROAE)为11.57%，较2022年第一季度的10.03%显著提高[6] - 2022年第二季度的效率比率为61.4%，较2022年第一季度的65.8%有所改善[6] 用户数据 - 2022年6月30日的不良贷款准备金（ACL）为248,564千美元，调整后的总贷款为18,848,527千美元，ACL占比为1.32%[38] 未来展望 - 2022年净利息收入预期为7.45亿至7.6亿美元，非利息收入预期为2.2亿至2.3亿美元[33] - 2022年有效税率预期为18.0%[33] 成本与支出 - 2022年第二季度的信贷损失准备金为1,500千美元，较2022年第一季度的(6,950)千美元有所变化[6] - 2022年第二季度的非利息支出为148,703千美元，较2022年第一季度的145,577千美元增长1.5%[6] - 非利息支出较2022年第一季度增长3%，主要由于其他支出增加100万美元和州相关税收增加50万美元[31] - 2022年第二季度的合并相关费用为1,027千美元，较2022年第一季度的401千美元显著增加[6] 效率与表现 - 2022年第二季度的平均资产回报率（不包括合并相关费用）为1.11%[35] - 2022年第二季度的普通股东权益回报率（不包括合并相关费用）为11.70%[36] - 效率比率为61.4%，较2021年6月的63.8%有所改善[37]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度摊薄后每股收益为0.42美元，净利润为6740万美元，较第一季度的0.38美元有所增加 [34] - 净利息收入为1.79亿美元，较上一季度增加8000万美元，主要得益于贷款增长和利率上升 [35] - PPP贷款在第二季度减少9200万美元，季度末未偿还余额仅为7200万美元 [36] - 投资组合余额在本季度略有下降，减少1.71亿美元，季度末为41亿美元 [37] - 存款总额在期末余额基础上下降约3970万美元，平均余额基础上本季度增加4400万美元至21.5亿美元 [37] - 本季度存款成本维持在11个基点，与上一季度持平，贷款与存款比率从第一季度的85.8%升至目前的89.5% [38] - 第二季度净息差为3.04%，较第一季度的2.78%增加26个基点 [39] - 非利息收入方面，抵押贷款银行业务收入下降，销售利差升至190个基点 [40] - 非利息支出（不包括合并相关费用）约为1.49亿美元，较上一季度增加310万美元 [43] - 截至6月30日，累计其他综合收益减少1.45亿美元，影响有形普通股权益比率和有形账面价值每股分别减少40个基点和1.25美元 [44] - 2022年修订后的指引为：净利息收入预计在7.45亿 - 7.6亿美元之间；非利息收入（不包括证券收益）预计在2.2亿 - 2.3亿美元之间；非利息支出预计在6亿 - 6.1亿美元之间；有效税率预计在18%左右 [47][49] - 预拨备净收入（PPNR）同比增长18%，环比增长24% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款（不包括PPP贷款）增长约5.37亿美元，年化增长率约11.6%，分布在大多数贷款类别和产品中 [15] - 商业贷款增长2.25亿美元，增幅7.2%；C&I贷款增长加速，增加1.06亿美元，增幅10.6% [16] - 商业贷款额度利用率本季度末为22%，与上一季度持平 [17] - 商业抵押贷款本季度增长1.28亿美元，增幅7%，商业建筑贷款余额减少7900万美元 [18] - 消费和小企业贷款余额增长2.81亿美元，增幅18.9%；住宅抵押贷款增长2.57亿美元，增幅26% [19] - 学生贷款再融资业务本季度新增贷款2800万美元，贷款余额超过5000万美元 [20] - 消费间接业务增长2200万美元，增幅23% [20] 存款业务 - 存款总额本季度下降3970万美元，降幅7.4%，主要受批发、定期和其他有息存款产品减少的影响 [22] - 非利息存款占总存款基数的三分之一，环比持平 [22] 手续费收入业务 - 商业业务手续费总收入增加440万美元，增幅27%，主要得益于资本市场、商户活动手续费和核心现金管理业务的大幅增长 [24] - 资本市场手续费（主要是商业贷款利率互换）较上一季度增加220万美元 [25] - 商户手续费环比增加110万美元，增幅23% [26] - 现金管理业务增长63.4万美元，增幅11.7% [26] - 财富管理手续费环比下降120万美元，降幅5.9% [27] - 消费和小企业银行业务中，卡和交易账户的消费手续费环比增加71.7万美元，增幅4.6% [28] - 抵押贷款银行业务收入降至80.8万美元，主要由于销售收益减少48万美元 [29] 信贷业务 - 本季度净回收370万美元，年化回收率为8个基点，第一季度为110万美元，年化回收率为2个基点 [30] - 第二季度信贷损失拨备为150万美元，第一季度为负700万美元 [31] - 截至6月30日，不包括PPP余额的信贷损失准备金为贷款的1.32% [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对Prudential Bancorp的收购，预计今年晚些时候完成银行转换，将Prudential Banc及其客户并入Fulton Bank [11] - 公司有7500万美元的股票回购授权，若财务上合理，今年晚些时候可能考虑回购股票 [13] - 公司仍对战略收购感兴趣，希望在业务范围内进行收购 [79] - 公司在招聘方面持续投入，本季度在宾夕法尼亚州东南部和北弗吉尼亚州增加了团队，商业银行业务人员环比增加11人 [84][85] - 行业竞争方面，贷款市场竞争激烈，但公司在定价和信贷条款上保持谨慎 [112] - 现金管理业务费率调整后仍具有竞争力，能继续吸引和扩大客户群 [144] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第二季度公司表现良好，但由于宏观经济环境，信贷前景变得更加谨慎 [9][32] - 随着利率上升，消费者业务需求可能放缓，但商业业务管道依然强劲，预计下半年商业银行业务将保持稳定的业务表现 [74][75] - 公司预计净息差将随着利率进一步上升而扩大，但也会调整存款成本 [39] 其他重要信息 - 4月，公司发布首份企业社会责任报告 [9] - 6月，Fulton Bank宣布对透支计划和费用表进行调整，2022年第四季度将取消消费者客户的资金不足费用和延期透支费用 [10] - 7月初，公司向Fulton Forward Foundation捐款200万美元，用于支持费城非营利组织促进经济赋权 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净利息收入指导中，超额流动性部署和利率上升对资产敏感性的影响，以及存款方面的假设 - 公司本季度超额流动性已降至合理水平，指导中主要体现下半年假设的额外利率影响；预计全年存款beta在15% - 20%之间，贷款beta预计在40%以下 [57][62] 问题2：对住宅抵押贷款组合占整体组合比例的看法，以及达到一定水平后对抵押贷款银行业务的影响 - 公司认为住宅抵押贷款组合仍有增长空间，短期内不会影响资产负债表；预计未来住宅抵押贷款增长将较第二季度有所放缓 [64][65] 问题3：下半年整体有机增长预期，以及是否会出现放缓 - 消费者业务可能因利率上升而放缓，商业业务管道强劲，预计下半年商业银行业务将保持稳定的业务表现 [74][75] 问题4：能否通过存款继续支持增长，以及贷款与存款比率的趋势 - 第三季度有市政存款和利率调整的影响，公司将有空间保留和增加存款，继续通过有机方式为业务提供资金；公司认为贷款与存款比率维持在90% - 95%是合理的 [77][78][104] 问题5：对未来并购的态度，以及宏观因素是否会影响近期的并购意愿 - 公司仍对业务范围内的战略收购感兴趣，但市场并购活动有所放缓 [79] 问题6：招聘团队的进展以及对下半年前景的影响 - 本季度在宾夕法尼亚州东南部和北弗吉尼亚州增加了团队，商业银行业务人员环比增加11人，招聘是实现有机增长的关键方式 [84][85] 问题7：商业贷款额度利用率是否会在第三季度上升 - 随着系统内流动性减少，预计商业贷款额度利用率将缓慢稳定上升 [86] 问题8：如何权衡股票回购的积极性，以及AOCI波动对回购决策的影响 - 公司优先考虑有机增长，确保有足够的资本缓冲以支持客户增长；AOCI波动是会计问题而非经济问题，但公司会密切关注以确保各方对资产负债表的实力感到放心 [87][88] 问题9：每25个基点利率变动对净利息收入的影响，服务收费变化的影响，以及第三季度的股份数量 - 2022年每25个基点利率变动对净利息收入的影响约为每月100万 - 150万美元；第四季度服务收费变化影响小于100万美元，已反映在整体费用收入指导中；第三季度股份数量为620万股 [95][97][98] 问题10：贷款增长的资金来源，以及公司可接受的现金运营水平 - 资金将来自投资组合的现金流，公司有充足的流动性，贷款与存款比率仍低于历史标准，可接受的贷款与存款比率在90% - 95%之间 [103][104] 问题11：第四季度净利息收入的年化退出率，新增贷款收益率，存款促销利率，信用状况恶化的情况，以及商业房地产办公室和设备投资组合的情况 - 第四季度净利息收入年化退出率预计在2亿 - 2.1亿美元之间；6月新增贷款收益率为3700万美元，推动了利润率扩张；6月存款成本为11个基点，目前推出了3年期2%的消费者定期存款；信用状况方面，逾期率和非执行贷款略有上升，主要集中在C&I领域；设备融资组合风险未增加，商业房地产办公室投资组合规模为5.6亿美元，贷款价值比约为51%，现金流强劲，目前未出现压力 [109][110][118][121] 问题12：经济预测或实际数据变化对准备金的影响，以及是否已达到准备金比率的底部 - 经济环境显著变化可能影响准备金水平，但宏观经济因素变化相对缓慢；目前难以确定是否已达到准备金比率的底部，当前环境下利率上升对银行盈利前景有积极影响 [130][131][133] 问题13：商业现金管理业务费率变化的驱动因素，以及与同行的比较 - 费率变化是由于第二季度进行的年度费率表调整；公司的费率与区域和大型竞争对手相比具有竞争力，能够继续吸引和扩大客户群 [142][144]

资本要求 - 公司需满足最低普通股一级资本比率为风险加权资产的4.50%、一级杠杆资本比率为平均资产的4.00%、总资本比率为风险加权资产的8.00%和一级资本比率为风险加权资产的6.00%等资本要求[215] 净利息收入模拟政策 - 公司净利息收入模拟政策限制潜在风险，100个基点冲击下不超基础净利息收入的10%，200个基点为15%，300个基点为20%，400个基点为25%[217] 利率冲击下净利息收入变化 - 截至2022年3月31日，利率非平行瞬时冲击下，400个基点冲击净利息收入增加1.586亿美元，增幅22.8%；300个基点增加1.191亿美元，增幅17.2%；200个基点增加7910万美元，增幅11.4%；100个基点增加3910万美元，增幅5.6%[219] 借款能力与额度 - 截至2022年3月31日，公司在联邦住房贷款银行（FHLB）设施下借款能力约为58亿美元，无未偿还的短期或长期预付款[225] - 截至2022年3月31日，公司联邦基金额度总计21亿美元，无未偿还借款，在贴现窗口有11亿美元的抵押借款额度，无未偿还借款[226] 现金使用情况 - 2022年前三个月，公司经营活动使用现金1.078亿美元，投资活动使用2.889亿美元，融资活动使用8390万美元[228] 州和市政证券情况 - 截至2022年3月31日，公司持有的州和市政证券公允价值总计11亿美元，约100%由对应州或市政当局的一般义务支持，约72%为学区发行[230]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度摊薄后每股收益为0.38美元，净利润为6170万美元，高于上一季度的0.37美元 [20] - 净利息收入为1.61亿美元，较上一季度减少500万美元，主要因PPP贷款减免费用减少600万美元 [21] - 非利息收入方面，财富管理业务表现良好，但抵押贷款银行业务收入下降，其他费用收入环比减少420万美元 [23] - 非利息支出约为1.46亿美元，较上一季度减少800万美元，主要因薪资福利、外部服务成本和其他费用减少 [24] - 3月31日，累计其他综合收益从正2700万美元变为负1.59亿美元，影响有形普通股权益比率和有形账面价值每股分别为68个基点和1.16美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款增长约2.9亿美元，不包括PPP贷款时年化增长率约为6.4%，多个领域实现增长 [10] - 消费贷款余额增长1.2亿美元，增幅8.5%，主要由住宅抵押贷款增长10.4%推动 [11] - 商业贷款组合增长1.7亿美元，增幅5.5%，C&I贷款增长加速，商业建设贷款增长5400万美元，增幅23%，商业抵押贷款增长1000万美元，增幅0.6% [12] 存款业务 - 存款总额下降3200万美元，降幅0.6%，存款成本维持在11个基点，存款组合向低成本或无息产品转移 [14] 收费业务 - 财富管理业务创纪录，但资管和托管资产降至138亿美元，低于年末的146亿美元 [15] - 商业业务总费用下降250万美元，降幅6%，现金管理增长8.4%，但资本市场、SBA出售收益费用和商户费用有压力 [16] - 消费银行业务受抵押贷款银行业务收入下降影响，住宅银行业务手续费收入环比下降270万美元，消费交易手续费环比下降3.1% [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划今年收购Prudential Bancorp，这是16年来首次银行收购，符合公司战略、地域和文化目标 [7] - 公司将费城视为有机会的市场，通过收购Prudential将业务拓展到更多社区 [7] - 公司提高季度普通股股息至每股0.15美元，较上一季度增加0.01美元，增幅7%，并获批7500万美元股票回购计划 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年第一季度表现满意，贷款增长良好，财富管理业务创纪录，费用下降 [6] - 预计消费业务将持续稳定增长，商业业务管道稳定，线利用率将成为增长动力，新增团队将带来下半年增长机会 [31][32] - 由于利率环境，互换业务和抵押贷款业务是手续费收入的两大逆风因素，但抵押贷款业务以购买资金驱动，有望继续表现良好 [33][34] - 费用指引调整主要因通胀影响多个类别 [37] - 存款方面，非利息存款占比增加，公司有战略灵活性，预计存款贝塔值早期增速慢于上一轮加息周期 [38] 其他重要信息 - 董事长兼首席执行官Phil Wenger将于2022年12月31日退休，Curt Myers将于2023年1月1日接任 [8] - 公司将在未来几周发布首份企业社会责任报告，并成立气候特别工作组应对业务影响 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年剩余时间贷款增长的进展和经营环境 - 消费业务将是稳定增长贡献者，更加多元化且提前还款逆风减少；商业业务管道稳定，线利用率将支持增长，新增团队将带来下半年增长机会 [31][32] 问题2: 手续费收入指引下调的驱动因素和增长集中领域 - 互换业务因利率环境不稳定，预计与去年持平；抵押贷款业务因利率上升快于预期，第一季度表现疲软，但以购买资金驱动，有望继续表现良好 [33][34] 问题3: 费用指引调整的驱动因素 - 主要因通胀影响多个类别 [37] 问题4: 近期加息对存款余额和成本的影响及贝塔值和潜在流失情况 - 第一季度非利息存款占比增加，公司有战略灵活性，预计存款贝塔值早期增速慢于上一轮加息周期，公司将确保以合适方式提高利率留住关键客户 [38] 问题5: 幻灯片中的指引是否包括Prudential的数字 - 不包括，将在下个季度开始纳入指引 [41] 问题6: 利率环境变化对Prudential交易增值的影响 - 目前收购的相对增值指引保持不变 [43] 问题7: 净利息收入指引是否包括超额现金水平正常化 - 指引假设会有一定程度的正常化，主要取决于贷款增长情况 [44] 问题8: 储备金的未来走向 - 公司不提供贷款损失准备金的具体指引，目前信用环境良好，除非经济前景改变，否则未来准备金水平主要受贷款增长影响 [50] 问题9: 如何看待美联储缩表和盈利资产规模 - 未来6 - 8个季度，隔夜现金将被贷款完全取代，投资组合占总资产比例将保持在15%左右，公司将耐心等待贷款增长 [55] 问题10: 债券购买的收益率提升情况 - 收益率提升约40个基点 [56] 问题11: 财富管理费用的计费方式和未来趋势 - 大部分业务基于资管和投资组合水平收取定期费用，通常按季末展望未来计费，资产下降会对收入有一定压力，但业务仍在增长 [60] 问题12: 公司目前的ESG定位和举措 - 公司正在努力了解未来的报告要求，将在未来几周发布首份企业社会责任报告，内部有气候特别工作组应对业务影响 [62] 问题13: 若美联储加息超过预期，净利息收入展望如何变化 - 净利息收入将增加，每25个基点的加息将带来约2500万美元的增量影响，同时需考虑存款贝塔值的影响 [66] 问题14: 即期存款价格是否有变动 - 目前没有产品的利率发生变化 [67][68] 问题15: 若C&I利用率回到历史水平，贷款增长情况和时间框架 - 贷款增长可能在5 - 7亿美元之间，利用率提升速度将加快，但具体幅度不确定 [70] 问题16: 本季度4.65亿美元抵押贷款的留存和出售情况及利率上升的影响 - 本季度留存约3000万美元可售产品，随着商业业务增长，未来可能考虑出售更多产品 [71] 问题17: CECL流程中，俄乌冲突和疫情因素对储备和拨备的影响 - 公司依赖穆迪的基本经济预测，穆迪的经济学家会考虑各种宏观经济因素并提供基本输出和压力情景 [72] 问题18: 如何看待超额流动性在现金和隔夜流动性方面的长期正常化 - 疫情前公司每晚的隔夜现金在5000 - 1亿美元之间，目前约为8亿美元，预计年底仍会高于历史水平，2023年可能恢复到历史水平 [75] 问题19: 现金管理费用增长的原因 - 主要因客户增长和业务活动增加 [77]

业绩总结 - 公司最新财报中报告总收入为12.5亿美元，同比增长15%[22] - 净利润为2.3亿美元，较去年同期增长20%[22] - 每股收益（EPS）为0.75美元，较去年增长10%[22] - 公司预计下一季度收入将达到13亿美元，增长率为6%[22] - 毛利率为45%，较去年同期上升2个百分点[22] - 运营费用为3亿美元，占总收入的24%[22] - 现金及现金等价物余额为5亿美元，较上季度增长8%[22] 研发与投资 - 公司在研发上的投入为1.5亿美元，占总收入的12%[22] - 公司计划在未来一年内增加资本支出至1亿美元，主要用于技术升级[22] 客户反馈 - 客户满意度调查显示，满意度达到了92%，较去年提高了3个百分点[22] 风险与展望 - 公司在2022年的展望包含前瞻性声明，涉及未来财务表现的预测[2] - 公司在2021年12月31日的年度报告中讨论了影响其财务状况的风险和不确定性[3] - 公司在本次报告中使用了某些非GAAP财务指标，并在报告末尾进行了与GAAP指标的对比[4]

业绩总结 - 截至2021年12月31日，Fulton Financial Corporation的资产总额为258亿美元[9] - 公司市值约为29亿美元，且有稳定的股息收益率[8] - 2021年净收入为61,887千美元，较上季度的75,583千美元下降18.1%[25] - 每股稀释净收入为0.37美元，较上季度的0.45美元下降17.8%[25] - 2021年不良贷款（NPLs）为1.36%，较2020年上升[19] - 2021年效率比率为63.1%，较2020年改善[21] - 2021年股息从每股0.13美元增加至0.14美元，特别股息为每股0.08美元[23] - 2021年公司回购约280万股，使用了约59%的7500万美元的回购授权[23] 用户数据 - 公司在16个县的存款市场份额约为15.7%，占其总存款的60%[8] - 公司在31个县的存款市场份额约为1.0%，占其总存款的40%[8] - 2021年核心存款加速增长，特别是非利息存款[17] - 2021年存款成本处于历史低位，存款成本为0.14%[18] 未来展望 - 预计2022年净利息收入在660百万至680百万美元之间[38] - 预计2022年非利息收入在230百万至245百万美元之间[38] 新产品和新技术研发 - 公司在数字化转型方面持续取得进展，提升客户体验[5] 市场扩张和并购 - 公司在中大西洋市场拥有约200个金融中心和3200名员工，展现出强大的流动性[9] 财务表现 - 2021年平均贷款较2020年增长2.0%，较2019年增长13.4%[16] - 2021年贷款组合收益率为4.00%[16] - 净利息收入为165,613千美元，较上季度的171,270千美元下降3.8%[25] - 非利息收入为63,876千美元，较上季度的62,577千美元增长2%[25][34] - 非利息支出为154,019千美元，较上季度的144,596千美元增加6.5%[25][36] - 资产回报率(ROA)为0.94%，较上季度的1.13%下降0.19个百分点[25] - 股东权益回报率(ROE)为9.34%，较上季度的11.45%下降2.11个百分点[25] 资本充足性 - 公司在资本充足性方面表现强劲，保持良好的资产质量和准备金水平[7] - 2021年总风险资本比率为14.1%，高于监管最低要求[23] 其他信息 - 公司在过去5年中，实物账面价值每股的复合年增长率为6.23%[8] - 2021年信贷损失准备金为-5,000千美元，相较于上季度的-600千美元显著增加[25]