财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.86亿美元，较2021年第二季度增长217% [9] - 调整后EBITDA为4700万美元，较2021年同期增加1.21亿美元，较第一季度增加7500万美元，调整后EBITDA利润率为10%，比第一季度高18个百分点 [46] - 调整后运营费用较2021年同期增长92%，调整后EBITDA穿透率为63% [47] - 自由现金流减少4500万美元，至 - 1.76亿美元 [47] - 2022年全年营收指引提高至18 - 18.5亿美元，调整后EBITDA指引提高至9000 - 1亿美元 [10][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 差旅业务营收在第二季度增长387%，主要受交易量增长346%推动 [41] - 产品和专业服务营收在第二季度增长33%，其中会议和活动营收增长贡献了64% [42] - 管理费用增长相对有限 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度交易恢复率达到2019年预期水平的69%，6月达到76% [10][11] - 中小企业客户交易恢复率表现突出，6月达到84%，第二季度达到77%，高于全球跨国客户的62% [13][21] - 酒店交易恢复速度快于航空，第二季度酒店交易恢复率达到78%，高于航空的64% [21] - 国际旅行恢复率自疫情开始以来首次基本赶上国内旅行恢复率 [22] - EMEA地区交易量自今年1月以来显著改善，亚太地区恢复情况也持续领先 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身在1.4万亿美元的庞大且分散的行业中处于领先地位，通过提供服务和节省成本的价值主张巩固领导地位 [24] - 持续投资加强产品和技术解决方案，如扩展Preferred extras内容到Egencia平台、扩大专家审计预旅行批准解决方案、扩展服务渠道、改进数字平台体验、提高平台效率和敏捷性等 [27][28][30] - 通过实现Egencia协同效应和永久成本节约来扩大利润率，预计在行业100%恢复时，调整后EBITDA利润率较2019年提高最多10个百分点 [15][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商务旅行复苏势头强劲，尽管存在供应限制和宏观经济挑战，但需求依然旺盛 [11] - 公司认为自身有很大的增长空间，在旅行复杂性增加和价格上涨的环境中，为客户提供的价值更大 [12] - 预计2023年随着需求持续恢复和营运资金建设正常化，现金流将转正，长期自由现金流转化率约为45% [52] 其他重要信息 - 公司于第二季度成功上市，这是公司的一个重要里程碑 [6] - 过去12个月签署了42亿美元的新业务，客户留存率在过去12个月稳定在95% [8][14] - 截至6月30日，公司总可用流动性近5亿美元，净债务为7.75亿美元，长期净杠杆目标为调整后EBITDA的2倍，必要时可临时提高至3倍 [54][55] - 公司已制定有效的注册声明，涉及约3200万股A类普通股和3.94亿股可在B类股份交换时发行的A类普通股，预计将改善公众流通股和股票交易效率 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何预计下半年交易恢复速度会放缓，工资通胀是否抵消了2.35亿美元的永久成本节约，以及如何影响明年情况 - 公司认为第二季度恢复情况良好，但第一季度受Omicron影响，下半年预计有5个百分点的改善是稳定的提升，同时考虑到经济逆风因素，要在各种影响需求恢复的因素间取得平衡 [65] - 2.35亿美元的成本节约是2020 - 2021年行动的结果，公司对通胀有部分对冲，约50%，每1个百分点的工资通胀对调整后EBITDA有600万美元的影响 [66][67] 问题2: 公司的指引是否考虑了大型企业在下半年的成本分配的保守因素 - 公司认为下半年有逆风也有顺风因素，逆风包括运营挑战、供应限制和宏观经济条件，顺风包括部分市场和细分领域仍有恢复空间、供应改善和运营问题稳定等，指引是在权衡这些因素后制定的 [69][70]

Table of Contents Commission File Number: 001-39576 Global Business Travel Group, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Delaware 98-0598 ...

净收入（亏损）情况 - 2022年第一季度净亏损5326469美元，由衍生认股权证负债公允价值变动4154752美元和运营成本1491568美元组成，被信托账户有价证券利息收入321889美元抵消[130] - 2021年第一季度净收入20283146美元，由衍生认股权证负债公允价值变动24785058美元和信托账户有价证券利息收入141517美元组成，被运营成本4642814美元抵消[131] 发行与出售情况 - 2020年10月6日完成公开发行75000000个单位，总收益7.5亿美元；同时向发起人出售11333334份私募认股权证，收益1700万美元[133] - 2020年11月10日完成出售6681000个超额配售单位，收益66810000美元；同时向发起人出售890800份私募认股权证，收益1336200美元[134] 本票签订情况 - 自2020年10月以来，与发起人签订了总计7300000美元的一系列本票以满足营运资金需求[135] 信托账户资金情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，信托账户中的现金和美国国债分别为817678426美元和817356537美元[137] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，信托账户外的现金分别为80242美元和161277美元[138] 费用支付情况 - 公司需向发起人关联方支付每月16667美元的办公室空间、公用事业、秘书支持和行政服务费用，为期最多27个月[142] - 承销商有权获得总计28588350美元的递延费用，若未完成初始业务合并，该费用将被免除[143] - 截至2022年3月31日，与服务提供商的潜在初始业务合并成功费用约为700万美元，与GBT的待定业务合并未发生则无需支付[144] 会计政策相关情况 - 重要会计政策、方法和估计影响合并财务报表，显著领域包括估计使用、可能赎回的A类普通股、每股净收入（亏损）及资产和负债公允价值[146] - 重要会计政策总结于合并财务报表附注3[147] - 近期相关会计声明列于合并财务报表附注3[148] 市场与利率风险情况 - 截至2022年3月31日，公司无市场或利率风险[149] - 公开发行完成后，公开发行净收益（含信托账户金额）投资于185天或更短期限的美国国债、票据或债券或仅投资于美国国债的货币市场基金[149] - 因投资短期性质，公司认为无重大利率风险敞口[149]

公司业务合并相关 - 2021年12月2日公司与GBT签订业务合并协议，完成后GBT将成子公司，公司将更名[375] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司净收入为619.989万美元，包括衍生认股权证负债公允价值收益1869.8777万美元和信托账户有价证券利息收入37.1004万美元，运营成本为1286.4426万美元，利息支出为5465美元[377] - 2021年经营活动使用现金402.4828万美元，净收入619.989万美元；2020年经营活动使用现金244.1248万美元，净亏损1964.176万美元[387] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，信托账户持有的有价证券分别为8.17356537亿美元和8.16985533亿美元，分别含利息收入37.1004万美元和17.5533万美元[386] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司在信托账户外持有的现金分别为16.1277万美元和25.7872万美元[390] 公司融资与借款情况 - 2020年10月6日，公司完成7500万股单位的首次公开募股，承销商有1125万股超额配售权，每股10美元，总收益7.5亿美元；同时向赞助商出售1133.3334万份私募认股权证，每份1.5美元，收益1700万美元[380] - 2020年11月10日，公司出售668.1万股超额配售单位，每股10美元，收益6681万美元；同时向赞助商出售89.08万份私募认股权证，每份1.5美元，收益133.62万美元，超额配售完成后信托账户共持有8.1681亿美元[381] - 2020年10月20日，公司从赞助商处借款150万美元，年利率0.14%；2021年2月22日借款80万美元，年利率0.12%；6月18日借款200万美元，年利率0.13%；9月14日借款150万美元，年利率0.17%，截至2021年12月31日，这些借款均未偿还[382][383][384][385] - 为资助初始业务组合的营运资金不足或交易成本，初始股东或其关联方可能向公司贷款，最高150万美元可按贷款人选择转换为私募认股权证[391] 公司费用相关 - 公司每月需向发起人关联方支付16,667美元用于办公场地、行政和支持服务，费用从2020年10月2日开始产生，持续最多27个月[394] - 承销商有权获得28,588,350美元的递延承销佣金，若公司未完成首次业务合并，承销商将放弃该费用[395] - 截至2021年12月31日，公司与服务提供商的或有费用约为700万美元，仅在与GBT完成业务合并时支付[396] - 公司与配售代理约定，若与GBT完成业务合并，需支付相当于证券私募总收益（扣除公司关联方投资收益）3.5%的配售费[397] 公司准则采用情况 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2020 - 06，该准则简化了可转换工具的会计处理，采用后未影响公司财务状况、经营成果和现金流[401] 公司风险情况 - 截至2021年12月31日，公司没有表外融资安排[393] - 截至2021年12月31日，公司不承担任何市场或利率风险，首次公开募股净收益投资于短期美国国债或货币市场基金[403]

不同时期净收入情况 - 2021年第三季度公司净收入为1114.6873万美元，包括衍生认股权证负债公允价值变动1508.6661万美元、信托账户有价证券利息收入6.5883万美元，减去运营成本400.4133万美元，另有应付发起人票据利息支出0.1538万美元[112] - 2021年前九个月公司净收入为3274.8467万美元，包括衍生认股权证负债公允价值变动4247.1781万美元、信托账户有价证券利息收入24.2069万美元，减去运营成本996.2402万美元，另有应付发起人票据利息支出0.2981万美元[113] - 2020年第三季度和前九个月公司净亏损分别为1万美元和1.1854万美元，均为组建和运营成本[114] 公司发行与配售收益情况 - 2020年10月6日公司完成公开发行7500万单位，承销商有1125万超额配售权，每单位10美元，总收益7.5亿美元；同时向发起人出售1133.3334万份私募认股权证，每份1.5美元，收益1700万美元[115] - 2020年11月10日公司出售668.1万超额配售单位，每单位10美元，收益6681万美元；同时向发起人私募出售89.08万份认股权证，每份1.5美元，收益133.62万美元；超额配售完成后信托账户共持有8.1681亿美元，含约2858.835万美元承销商递延折扣[116] 公司本票与资金需求情况 - 自2020年10月起公司与发起人签订总计580万美元的本票以满足营运资金需求[117] 不同时期经营活动现金情况 - 2021年和2020年前九个月经营活动所用现金分别为331.4588万美元和0美元；2021年前九个月净收入受衍生负债公允价值收益4247.1781万美元和信托账户有价证券利息24.2069万美元影响，运营资产和负债变动提供665.0795万美元经营活动现金[118] 不同时间节点信托账户资金情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，信托账户持有的现金和美国国债分别为8.17227602亿美元和8.16985533亿美元；信托账户外现金分别为87.1517万美元和25.7872万美元[119][120] 公司与发起人关联方协议情况 - 公司与发起人关联方签订协议，自2020年10月2日起每月支付1.6667万美元用于办公空间、公用事业、秘书支持和行政服务，最长支付27个月，至完成初始业务合并或清算较早者为止[125] 承销商递延费用情况 - 承销商有权获得总计2858.835万美元递延费用，若公司未完成初始业务合并，承销商将根据承销协议条款放弃该费用[126]

公司收入与成本构成 - 2021年上半年公司净收入为21,601,594美元，由运营成本5,958,269美元、信托账户有价证券利息收入176,186美元和衍生认股权证负债公允价值变动27,385,120美元构成，还记录了1,443美元的应付发起人票据利息费用[106] 公司发行与收益情况 - 2020年10月6日，公司完成75,000,000个单位的公开发行，每个单位10美元，总收益750,000,000美元；同时向发起人出售11,333,334份私募认股权证，每份1.5美元，收益17,000,000美元[107] - 2020年11月10日，公司出售6,681,000个超额配售单位，每个单位10美元，收益66,810,000美元；同时向发起人出售890,800份私募认股权证，每份1.5美元，收益1,336,200美元。超额配售结束后，信托账户共持有816,810,000美元[108] 公司借款情况 - 2020年10月20日、2021年2月22日和6月18日，公司分别从发起人处借款1,500,000美元、800,000美元和2,000,000美元，年利率分别为0.14%、0.12%和0.13%，截至2021年6月30日，三笔借款余额分别为1,500,000美元、800,000美元和2,000,000美元[109][110][111] 公司现金使用与净收入影响因素 - 2021年和2020年上半年，公司经营活动使用的现金分别为2,087,337美元和0美元。2021年上半年净收入受信托账户有价证券利息收入176,186美元、衍生负债公允价值收益27,385,121美元和经营资产与负债变动影响，经营活动使用现金3,872,376美元[112] 信托账户资金情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，信托账户持有的现金和美国国债分别为817,161,720美元和816,985,533美元[113] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，信托账户外的现金分别为598,768美元和257,872美元[115] 公司费用支付情况 - 公司需向发起人关联方支付每月16,667美元的办公室空间、公用事业、秘书支持和行政服务费用，从2020年10月2日开始，持续最多27个月，直至完成初始业务合并或公司清算[119] 承销商递延费用情况 - 承销商有权获得总计28,588,350美元的递延费用，若公司未完成初始业务合并，承销商将根据承销协议条款放弃该费用[120] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2021年6月30日，公司没有任何资产负债表外安排[118] 可能被赎回的A类普通股金额情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，可能被赎回的A类普通股金额分别为7.2948291亿美元和7.0788131亿美元，作为临时权益列示[124] 公司每股亏损情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司没有任何可能被行使或转换为普通股的稀释性证券和其他合同，摊薄每股亏损与基本每股亏损相同[125] 公司认股权证会计处理情况 - 公司将认股权证作为衍生工具，按公允价值计量，公允价值变动计入经营报表[127] - 公司将认股权证分类为负债，按公允价值计量，并在每个报告期调整至公允价值[129] 公司会计准则采用情况 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2020 - 06，该准则简化了可转换工具的会计处理，采用该准则未影响公司财务状况、经营成果或现金流[131] 公司市场与利率风险情况 - 截至2021年6月30日，公司不受任何市场或利率风险影响，公开发行所得款项投资于短期美国国债或货币市场基金[133] 公司财务报告内部控制缺陷情况 - 截至2021年6月30日，由于导致公司重述财务报表的事件以及某些复杂债务和权益工具的会计处理，公司存在重大缺陷，披露控制和程序无效[136] 公司财务报告内部控制整改情况 - 除所述情况外，2021年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化，管理层已采取补救措施，但截至6月30日尚未完全整改[138]

财务数据关键指标 - 收入与成本 - 2021年第一季度公司净收入为24785058美元，由运营成本4642814美元、信托账户有价证券利息收入141517美元和衍生认股权证负债公允价值变动24785058美元构成[103] - 2021年和2020年第一季度，经营活动使用现金分别为354564美元和0美元；2021年第一季度净收入20283146美元受信托账户有价证券利息141517美元、衍生负债公允价值收益24785058美元和经营资产负债变动影响，经营活动使用现金4288865美元[108] 财务数据关键指标 - 发行与收益 - 2020年10月6日公司完成公开发行75000000个单位，承销商有11250000个超额配售权，每个单位10美元，总收益750000000美元；同时向发起人出售11333334份私募认股权证，每份1.5美元，收益17000000美元[104] - 2020年11月10日公司出售6681000个超额配售单位，每个10美元，收益66810000美元；同时向发起人出售890800份私募认股权证，每份1.5美元，收益1336200美元；超额配售结束后，信托账户共持有816810000美元，含约28588350美元承销商递延折扣[105] 财务数据关键指标 - 借款情况 - 2020年10月20日公司从发起人处借款1500000美元，年利率0.14%；2021年2月22日又借款800000美元，年利率0.12%；截至2021年3月31日，两笔借款均未偿还[106][107] 财务数据关键指标 - 账户资金情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，信托账户现金和美国国债分别为817127050美元和816985533美元；信托账户外现金分别为331541美元和257872美元[109][110] 财务数据关键指标 - 关联协议费用 - 公司与发起人关联方签订协议，自2020年10月2日起每月支付16667美元用于办公空间、公用事业、秘书支持和行政服务，最多支付27个月，至完成初始业务合并或清算较早者为止[115] 财务数据关键指标 - 承销商费用 - 承销商有权获得总计28588350美元递延费用，若公司未完成初始业务合并，承销商将根据承销协议条款放弃该费用[116] 财务数据关键指标 - 可赎回普通股情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可能赎回的A类普通股分别为728164460美元和707881310美元，作为临时权益列示[120] 财务数据关键指标 - 每股收益相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无稀释性证券和其他可能转换为普通股并分享收益的合同，摊薄每股亏损与基本每股亏损相同[121] - 公司采用类似双类别法列报可赎回普通股每股净收益（亏损）[122] 财务数据关键指标 - 认股权证处理 - 公司将认股权证认定为衍生工具，按公允价值计量，公允价值变动计入经营报表[123] - 公司将认股权证分类为负债，按公允价值计量，在每个报告期调整至公允价值[124] - 2021年4月12日，SEC发布声明，公司管理层评估后认为认股权证应分类为负债[131] 财务数据关键指标 - 会计准则采用 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2020 - 06，对财务状况、经营成果和现金流无影响[126] 财务数据关键指标 - 风险情况 - 截至2021年3月31日，公司无市场或利率风险，公开发行净收益投资于短期美国国债或货币市场基金[128] 财务数据关键指标 - 内部控制与披露 - 截至2021年3月31日，因财务报表重述等事件，公司披露控制和程序无效[133] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[135]

财务数据关键指标变化 - 2020年全年公司净亏损408,164美元，其中可售证券利息收入175,533美元，管理费46,669美元，运营成本536,614美元，利息支出414美元[275] - 2020年全年，经营活动使用现金2,441,248美元，净亏损408,164美元被信托账户可售证券利息收入175,533美元抵消，经营资产和负债变动使用现金1,885,158美元[282] 首次公开募股及相关收益 - 2020年10月6日，公司完成75,000,000个单位的首次公开募股，承销商有11,250,000个超额配售权，每个单位10美元，总收益7.5亿美元；同时向发起人出售11,333,334份私募认股权证，每份1.5美元，收益1700万美元[276] - 2020年11月10日，公司出售6,681,000个超额配售单位，每个单位10美元，收益66,810,000美元；同时向发起人出售890,800份私募认股权证，每份1.5美元，收益1,336,200美元。超额配售结束后，信托账户共持有8.1681亿美元[277] 发起人本票情况 - 2020年10月20日，发起人签署本金150万美元的本票，年利率0.14%；2021年2月22日，发起人签署本金80万美元的本票，年利率0.12%[278][279] 信托账户相关情况 - 截至2020年12月31日，信托账户持有的可售证券价值816,985,533美元，其中包括约175,500美元的利息收入[280] - 截至2020年12月31日，信托账户外持有现金257,872美元[284] 公司费用支出 - 公司需向发起人关联方支付每月16,667美元的办公室空间、行政和支持服务费用，从2020年10月2日开始，最多持续27个月[288] 承销商递延承销佣金 - 承销商有权获得28,588,350美元的递延承销佣金，若未完成初始业务合并，该费用将被免除[290] 市场与利率风险及投资情况 - 截至2020年12月31日，公司无市场或利率风险，首次公开募股净收益投资于185天或更短期限的美国政府债券或仅投资于美国国债的货币市场基金[292]

财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年第三季度净亏损分别为1万美元和0美元，2020年和2019年前九个月净亏损分别为11,854美元和1,853美元[87] - 截至2020年9月30日，公司现金为0美元，营运资金赤字为981,749美元，累计赤字为41,902美元[88] 融资与贷款情况 - 2020年10月20日，发起人执行10月票据，向公司贷款150万美元，年利率0.14%[89] - 2020年10月6日，公司完成7500万单位的首次公开募股，每单位10美元，总收益7.5亿美元；同时向发起人出售11,333,334份私募认股权证，每份1.5美元，总收益1700万美元[90] - 2020年11月10日，公司出售668.1万超额配售单位，每单位10美元，总收益6681万美元；同时向发起人出售890,800份私募认股权证，每份1.5美元，总收益133.62万美元[92] 交易成本相关 - 首次公开募股产生4245万美元交易成本，包括1500万美元承销费、2625万美元递延承销费和120万美元其他成本[91] 信托账户资金情况 - 超额配售结束后，信托账户共持有8.1681亿美元，包括约2858.835万美元承销商递延折扣[94] 费用支付情况 - 公司需每月向发起人关联方支付16,667美元办公场地、行政和支持服务费用，为期最多27个月[100] 承销商递延费用情况 - 承销商有权获得2625万美元递延费用，若超额配售权全部行使则为3018.75万美元，若未完成首次业务合并则递延费用将被豁免[101] 表外安排与风险情况 - 截至2020年9月30日，公司无表外安排和市场或利率风险[99][104]