业绩总结 - 2022年第三季度收入为8120万美元，环比增长4.9%，同比增长40.1%[76] - 预计2022年第四季度收入在7700万至7800万美元之间[8] - GAAP每股收益为-0.10美元，非GAAP每股收益为0.15美元[8] - 2022年第三季度净收入为-670万美元，占收入的-8.2%[76] - GAAP毛利润为3270万美元，占收入的40.3%[77] - 非GAAP毛利润为3300万美元，占收入的40.7%[78] - 非GAAP EBITDA为1710万美元，占收入的21.1%[78] 用户数据 - 截至2022年第三季度，年收入超过100万美元的客户数量增加至45个[85] - 85%的收入增长来自于与成熟客户（关系超过2年的合作）[30] - Grid Dynamics的客户包括财富1000强企业，客户保留率高[13] 市场扩张与并购 - 公司通过收购DAXX和Tacit Knowledge，增强了在欧洲市场的交付能力[33] - Grid Dynamics在13个国家运营，主要客户集中在美国[9] 未来展望 - 公司在2022年的市场定位为数字转型的领先技术咨询和软件开发服务提供商[5] - 预计未来将继续报告非GAAP财务指标，以反映业务的基本趋势[3] 员工与增长 - 员工人数在2022年第三季度达到3746人，同比增长30%[9] - 2020年到2021年，非GAAP净收入的年增长率为30%[82]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收8120万美元，超出7850 - 8000万美元的指引范围，环比增长4.9%，同比增长40.1%；按固定汇率计算，环比和同比分别增长5.8%和43.1% [26][27] - 第三季度末员工总数3746人，低于二季度的3763人，高于2021年三季度的2884人；美国员工322人，占比9%，与二季度持平，低于去年同期的11% [31][32] - 第三季度前五大和前十大客户收入占比分别为44.5%和61.1%，二季度分别为44.2%和60.2%，去年同期分别为42%和58.2%；客户总数200个，低于二季度的208个和去年同期的215个 [33] - GAAP毛利率40.3%，高于二季度的37.3%和去年同期的43.6%；非GAAP毛利率40.7%，高于二季度的37.7%和去年同期的43.9% [34] - 非GAAP EBITDA为1710万美元，占收入的21.1%，高于二季度的1330万美元（17.2%）和去年同期的1250万美元（21.6%） [35] - GAAP净亏损670万美元，即每股亏损0.10美元；非GAAP净利润1100万美元，即每股0.15美元 [36][37] - 9月30日，现金及现金等价物总计2.552亿美元，高于二季度的1.5亿美元和2021年四季度的1.444亿美元 [39] - 预计四季度营收7700 - 7800万美元，2022年全年营收3.07 - 3.08亿美元，同比增长45% - 46%；非GAAP EBITDA在16.4% - 17%之间，即1260 - 1320万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - TMT业务占三季度营收的32.4%，环比增长12.6%，同比增长49.7% [27] - 零售业务占营收的31.1%，环比下降0.8%，同比增长38.3% [28] - CPG和制造业业务占营收的19.8%，环比下降0.2%，同比增长43.3% [29] - 金融业务占营收的7.5%，环比增长20.3%，同比增长16.3% [30] - 其他业务占营收的9.2%，环比增长1.1% [30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续在新兴技术领域保持领先，以研发为服务核心，首席技术官带领团队开展战略举措，支持客户数字化转型需求 [13] - 招聘专家，在制造、供应链、生命科学、金融服务和保险等领域积累专业知识，构建定制IP解决方案，降低实施风险和客户成本 [14] - 并购是增长战略的重要组成部分，专注于能力、关键客户和交付地点，目前收购机会丰富，正积极探索 [21] - 合作伙伴关系对吸引新客户愈发重要，三季度部分新客户通过合作渠道获得；与微软Azure、AWS、谷歌云等云合作伙伴取得进展，同时加强与SaaS和产品公司的联盟 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 三季度客户预算审查加强，部分零售客户更敏感，预计四季度仍将持续；多数客户继续投资创收项目，受宏观逆风影响较小 [15] - 对公司优势充满信心，认为公司具备成功增长的良好条件，客户更愿意与公司合作进行战略数字化转型 [7] - 预计2023年下半年收入将恢复增长，公司2023年目标激进，已为一季度激烈竞争做好准备 [69] 其他重要信息 - 在波兰地位提升，业务覆盖四大城市，实习项目扩展，办公室吸纳大量乌克兰员工；公司领导受邀参加圆桌业务讨论，有助于招聘和吸引新客户 [8][9] - 在印度完成公司注册，直接招聘员工，加强领导团队，与大学合作开展实习项目，即将在海得拉巴开设新办公室 [10] - 在墨西哥、塞尔维亚、亚美尼亚、罗马尼亚等国加大工程人才招聘力度，与大学拓展合作，在罗马尼亚开设新工程中心 [11] - 分布式交付模式使项目分布在不同地区，降低地理交付风险，各地区业务运营无中断 [12] - 三季度交付多个重要项目，包括为全球科技公司实施Snowflake集成、参与云领域核心B2B产品开发、帮助金融服务公司现代化客户门户、为制造服务公司开发供应链管理模块等 [22][23][24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在全球增长放缓担忧下，公司如何在不确定宏观环境中持续赢得新客户，新客户选择公司服务的原因是什么？ - 公司在多个行业的增长动力持续向创收方向扩展，在当前竞争激烈的环境下，公司提供的数字服务、工程、客户服务以及与产品公司的合作对客户获取收入至关重要 [44] 问题2: 如何看待本季度强劲利润率以及四季度指引，进入四季度有哪些利润率顺风因素？ - 四季度在外汇方面有顺风因素，但由于假期员工休假、可计费时间减少，会面临一些逆风；公司将继续控制运营成本，收入下降会影响EBITDA [45] 问题3: 乌克兰局势升级、基础设施不稳定和停电是否影响乌克兰地区的生产力、利用率以及客户沟通？ - 公司提前为乌克兰的供暖季做了准备，增加了微型办公室，员工安全有保障；企业业务对乌克兰运营的依赖已大幅降低，目前情况良好，但未来仍存在不确定性 [49] 问题4: 零售和TMT垂直领域的整体趋势如何，零售领域的疲软是行业主题还是客户特定情况，TMT领域的成本关注或招聘冻结是否影响客户合作轨迹？ - 零售行业受宏观环境影响，部分客户因成本节约出现支出限制，导致收入环比下降，但公司多数零售客户受影响较小，且公司业务多与创收相关，行业复苏时有望快速反弹 [50][51] 问题5: 目前零售客户群与几年前相比有哪些显著差异，包括客户类型和项目类型？ - 与零售客户的关键合作领域包括定价、物流、供应链管理和数据分析等；通过减少零售业务收入，引入了更多美国和欧洲的现代化客户；在成本效率方面，通过近岸和离岸业务以及增加印度员工，降低了成本 [54] 问题6: 如何精简工程后备人员，这些努力是否会持续到未来几个季度？ - 精简工程后备人员与从俄罗斯退出的过渡有关，同时考虑了技能与经济衰退的相关性；公司在实习项目、研发、销售和开发以及主题专家方面进行了大量投资，以加强前端组织和客户咨询能力；部分商业客户的人员调整是因为业务相关性降低 [55] 问题7: 在宏观环境下，零售或其他垂直领域延迟的项目通常多久会恢复，公司的预期如何？ - 多数项目延迟是暂时的，公司会与客户高层沟通，协商保留核心团队，或寻找替代项目；公司在印度业务的发展为与客户合作提供了一定优势，对进入困难时期更有信心 [62] 问题8: 科技垂直领域在大型科技公司招聘冻结和裁员的情况下仍表现强劲，其增长的驱动因素是什么，业务的防御性如何？ - 公司团队能力强，为客户的战略要素做出技术贡献，涉及制造、供应链、物流、电子商务和优化等领域，并非单纯为了成本节约，核心价值不受挑战影响 [65] 问题9: 新客户项目的优先级与现有客户相比，在效率计划和增长创收计划方面是否有差异？ - 新客户要求公司提供的服务与以往业务有很大不同，是革命性的，与公司在其他业务中的做法一致 [68] 问题10: 目前业务的可见性与往年同期相比有何不同，对四季度之后有何早期迹象或指引？ - 预计2023年下半年收入将恢复增长；四季度收入环比略有下降，较为保守，主要是因为假期因素和业务可见性略有差异；公司2023年目标激进，已为一季度竞争做好准备 [69] 问题11: 当前季度的利用率情况如何，在需求适度的情况下，利用率的趋势如何，需求改善时，招聘需要提前多久开始增加以满足需求？ - 招聘策略根据地区进行了调整，在印度和波兰等地区继续积极推动增长，为未来做准备；本季度利用率较上季度有所上升 [74][75] 问题12: 鉴于需求适度，供应压力有所缓解，目前的人员流失情况如何，对人员流失的预期如何，工资通胀是否会缓解以提高盈利能力？ - 需求并未放缓，部分现有业务存在疲软，公司进行了资产重新分配；自愿人员流失率处于较低水平，部分地区员工稳定性高，新地区吸引了人才关注 [76][77]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38685 Grid Dynamics Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 83 ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收7730万美元，超出此前预期，较上一季度增长8.3%，同比增长62.2% [4][9][21] - 调整后EBITDA为1300万美元，占营收的17% [9] - GAAP毛利润为2890万美元，占比37.3%；非GAAP毛利润为2910万美元，占比37.7% [28] - 非GAAP EBITDA为1330万美元，占营收的17.2%，较上一季度的1140万美元（占比15.9%）有所增长 [29] - GAAP净亏损1320万美元，即每股亏损0.20美元；非GAAP净利润820万美元，即每股盈利0.12美元 [30][31] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物总计1.5亿美元，较上一季度减少330万美元 [32] - 预计第三季度营收在7850万 - 8000万美元之间，非GAAP EBITDA在1260万 - 1360万美元之间，占营收的16% - 17% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务是最大业务板块，占营收的32.9%，较上一季度增长9.2%，同比增长100% [22] - TMT业务是第二大业务板块，占营收的30.2%，较上一季度增长9.1%，同比增长45.2% [23] - CPG和制造业业务占营收的20.8%，较上一季度增长7.4%，同比增长62.5% [23] - 金融业务占营收的6.5%，较上一季度增长11.5%，同比增长24% [23] - 其他业务占营收的9.6%，较上一季度增长2.8% [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 退出俄罗斯市场，实现地理多元化，继续在各行业客户垂直领域拓展 [6] - 在全球范围内扩大业务版图，在瑞士设立欧洲总部，伦敦和阿姆斯特丹作为面向客户的卓越中心，印度、墨西哥和波兰在扩大交付版图方面发挥战略作用 [10] - 积极招聘工程人才，在罗马尼亚、亚美尼亚和塞尔维亚等国家加大招聘力度 [11] - 注重技术创新，在垂直领域深入研究，加速现代技术整合，推动开源技术与软件集成，加强与软件开发商合作，投资小型科技公司 [88][89][90] - 重视合作伙伴关系，与大型云服务提供商合作推出新产品，提升自身能力和专业水平 [16][17] - 关注并购机会，重点关注网络安全、供应链、生命科学等领域，以及符合区域战略的项目 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临地缘政治挑战，但公司表现出色，客户对公司能力充满信心，有信心在未来成功应对业务挑战 [5][6] - 目前宏观经济衰退担忧存在，但公司未受到广泛重大不利影响，需求仍较强劲，主要是客户特定性质的影响 [12] - 公司更加多元化，对衰退敏感的零售实体业务敞口减少，新客户的增加使公司更具韧性 [13] - 对公司前景持乐观态度，将继续在技术创新和客户服务方面投入，实现可持续增长 [43][94] 其他重要信息 - 第二季度新增五个新客户，包括全球鞋类制造零售商、美国最大饮料分销商、配送服务运营商等，第三季度业务管道健康 [15] - 获得MACH联盟颁发的最佳医疗项目奖，能力和优势在合作伙伴生态系统中得到更广泛认可 [16] - 交付多个重要项目，如为全球科技公司构建集中式持续集成平台、为全球CPG公司实施统一接口系统等 [17][18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 员工或项目从东欧的主动搬迁是否已完全结束，公司是否将进入稳定运营状态？ - 俄罗斯业务已结束，但该地区仍存在不确定性，工作尚未完全完成 公司对在传统风险区域之外的发展持乐观态度，仍致力于乌克兰业务，客户对公司多元化的员工队伍和可扩展能力反应积极 [37] 问题2: 在宏观环境下，不同行业客户的行为或优先级是否有差异？ - 部分客户已收紧预算，部分正在考虑收紧，但公司业务具有一定的抗风险能力 电子商务相关的零售和CPG企业比实体零售企业更能抵御市场波动 [38] 问题3: 第三季度业绩指引显示增速放缓的原因，以及对第四季度和2023年的展望？ - 公司较为保守，考虑到宏观指标和其他因素，希望确保增长和盈利能力并重，继续负责任地发展并保持扩展能力 第三季度业绩指引是基于对所有客户及其预测的自下而上分析，没有客户流失或业务损失，后续将根据宏观情况再做评估 [43][45] 问题4: 在行业成本问题普遍存在的情况下，公司如何应对，客户是否接受价格上涨？ - 虽然存在成本压力，但美元走强带来一定利好 公司在关键国家有应对计划，注重吸引和留住人才 客户对公司团队的高质量和表现有一定理解，公司在平衡地区、人才和客户关系方面较为自信 [48][49] 问题5: 印度和墨西哥的业务进展如何，调整俄罗斯业务退出因素后，本季度人员流失情况及原因？ - 墨西哥业务稳步增长，与大学的合作和招聘增加，与客户的合作也在增多 印度业务增长目前稍慢，主要是因为需要完成公司注册等手续，现在已直接招聘员工，未来印度业务将与其他地区保持相同的质量和能力 人员流失方面，自愿流失情况与过去基本持平甚至有所下降，非自愿流失因已知原因高于其他季度，但公司对员工保留情况感到满意 [54][55][56] 问题6: 如何看待全球业务版图的演变，以及年底专业人员的大致分布情况？ - 公司按季度提供指引，难以准确预测年底情况 强调印度、墨西哥和波兰是三个战略增长地区，乌克兰业务将继续得到支持，美国仍是重要优先市场，同时公司将加强在欧洲的业务布局 [59][60][61] 问题7: 与合作伙伴在新地区培养人才的财务影响，以及对未来盈利能力的考虑，如何看待潜在的并购机会？ - 从财务整体角度看，与合作伙伴的合作不会产生重大影响，随着公司直接业务的扩大，对合作伙伴的依赖会减少 并购战略非常关键，公司将重点关注网络安全、供应链、生命科学等领域，以及符合区域战略的项目，确保财务效率和对股东负责 [63][64][66] 问题8: 印度业务是否带来新技能和新客户，零售业务的增长是有机还是无机增长，以及需求增长的驱动因素？ - 目前印度业务带来新技能的情况不太明显，但在客户方面，一些美国客户更倾向将印度作为卓越中心，公司正在建立相关业务发展关系 零售业务中，剔除约400万美元的非有机收入后，仍实现了超过50%的同比增长 增长主要是因为客户自身业务需求和竞争环境，而非疫情后的追赶需求 [74][75][78] 问题9: 新进入地区的工资动态与现有地区是否相似，对技术组织的投资情况及是否有进一步再投资的空间？ - 工资因地理位置、货币、税收、生活成本等因素而异，公司在招聘年轻人才方面有一定优势，随着规模扩大，效率会提高，从而控制工资成本 公司有四个方面的技术投资，包括深入了解垂直领域、加速现代技术整合、推动开源技术与软件集成、与小型科技公司建立更紧密关系，这些投资将持续推动公司技术能力的扩展 [85][86][88]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为7730万美元，环比增长8.3%，同比增长62.2%[72] - Q2 2022的收入为7730万美元，预计Q3 2022的收入在7850万至8000万美元之间[10] - GAAP毛利润为2890万美元，占收入的37.3%[73] - 非GAAP毛利润为2910万美元，占收入的37.7%[74] - 非GAAP EBITDA为1330万美元，占收入的17.2%[72] - 2022年第二季度净亏损为1320万美元，GAAP每股亏损为0.20美元[72] - 2021年第二季度GAAP毛利润为1980万美元，占收入的41.5%[73] 用户数据 - 截至2022年第二季度，年收入超过100万美元的客户数量增加至46个[78] - 85%的收入增长来自于与成熟客户（关系超过2年）的合作[28] - 208个客户中，许多为财富1000强企业[9] 市场扩张与并购 - 公司在12个国家运营，主要集中在北美和欧洲[11] - 公司在2020年12月收购了荷兰的DAXX，2021年5月收购了英国的Tacit Knowledge，以推动欧洲扩张[14] 研发与技术 - 公司在技术和媒体客户方面的多元化进一步降低了行业集中度[32] - 公司在乌克兰的强大招聘能力和深厚的大学关系提高了招聘效率和人才获取[33] 财务指标 - 截至Q2 2022，员工总数为3763人，同比增长50%[11] - 2022年第二季度TMT和零售收入分别为2340万美元和2550万美元，毛利率分别为30.2%和32.9%[75] - 2022年第二季度CPG收入为1610万美元，毛利率为20.8%[75] - 2022年第二季度其他收入为740万美元，毛利率为9.6%[75] 未来展望 - 预计未来将继续报告非GAAP财务指标，以更好地反映业务趋势[4]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38685 Grid Dynamics Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 83-0632 ...

业绩总结 - 2022年第一季度，Grid Dynamics的总收入为7140万美元，环比增长7.3%，同比增长82.5%[75] - 2022年第一季度的GAAP每股收益为-0.04美元，非GAAP每股收益为0.10美元[7] - 2022年第一季度净收入为690万美元，净亏损为270万美元，净收入占收入的9.7%[75] - GAAP毛利润为2680万美元，占收入的37.5%，较2021年第一季度的39.2%有所下降[77] - 非GAAP毛利润为2700万美元，占收入的37.8%，较2021年第一季度的39.5%有所下降[77] - 非GAAP EBITDA为1140万美元，占收入的15.9%[75] - 2021年第一季度的非GAAP EBITDA为530万美元，显示出显著增长[76] 用户数据 - 截至2022年第一季度，Grid Dynamics的员工总数为3671人，同比增长78.6%[10] - 85%的收入增长来自于与成熟客户（关系超过2年）的合作[30] - 2022年第一季度，CPG收入为1500万美元，占收入的21%[78] - 2020年零售收入占比为30%，TMT占比为41%，金融占比为12%[72] - 2021年零售收入占比为29%，金融占比为8%，TMT占比为32%[72] 市场扩张与并购 - 2020年12月，Grid Dynamics收购了荷兰和乌克兰的DAXX，2021年5月收购了总部位于英国的Tacit Knowledge[31] - Grid Dynamics在北美和欧洲的12个国家拥有全球交付能力[10] 未来展望与市场定位 - Grid Dynamics的市场定位为数字转型的领先技术咨询和软件开发服务提供商[6] - 公司在技术和媒体客户方面的多元化进一步降低了行业集中度[34] - Grid Dynamics的高性能文化强调可预测性、透明度和协作[39]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 Commission File Number: 001-38685 Grid Dynamics Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 83-0632724 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction | (I.R.S. Employer | | of incorporation or organization) | Identification No ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年收入超2亿美元，几乎是上一年的两倍；有机业务较上一年增长超50%，季度运营率相比2020年6月疫情期间增长超两倍 [10] - 第四季度收入6600万美元，同比增长120%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1160万美元，同比增长超3倍，环比收入增长15% [21] - 第四季度GAAP毛利润为2730万美元，占收入的41.1%；非GAAP毛利润为2760万美元，占收入的41.4% [44] - 第四季度非GAAP EBITDA为1160万美元，占收入的17.4%；GAAP净亏损360万美元，即每股亏损0.05美元；非GAAP净利润710万美元，即每股0.10美元 [45][46][47] - 2021年12月31日，现金及现金等价物总计1.44亿美元，高于2020年12月31日的1.13亿美元 [48] - 预计2022年第一季度收入在5500万 - 6000万美元之间，非GAAP EBITDA在440万 - 720万美元之间，基本股数在6900万 - 7000万股之间，摊薄股数在7200万 - 7300万股之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务是第四季度最大业务线，占收入的32.9%，环比增长19.7%，同比增长182% [37] - 科技、媒体和电信（TMT）业务是第二大业务线，占第四季度收入的29.4%，环比增长11.2%，同比增长83.3% [38] - 消费品包装（CPG）和制造业业务占第四季度收入的20.5%，环比增长21.6%，同比增长120% [39] - 金融业务占收入的7.2%，环比下降8.5%，但同比增长62.5% [39] - 其他业务占第四季度收入的10%，环比增长18.8% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度末总员工数为3274人，高于2021年第三季度的2884人和2020年第四季度的1894人，环比增加390人，增幅13.5% [40] - 2021年第四季度末，美国员工数为324人，占公司总员工数的10%；非美国员工数为2950人，占90% [41] - 第四季度来自前5大客户和前10大客户的收入分别占42%和57.7%，而去年同期分别为53.9%和73.7% [42] - 第四季度共有221个客户，其中有机业务客户58个，高于2021年第三季度的55个和2020年第四季度的43个 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年推出扩大销售团队战略，第四季度在美国进行了多次战略销售招聘，重点招聘有行业经验和人脉的高级销售人员，并投资引入保险、金融科技和制药等领域的专业人才 [29] - 第四季度在多个重大研发项目上取得进展，包括扩大加速器产品、提升售前技术和能力、拓展咨询业务，未来将增强能力，创造更多平台解决方案以赢得更大订单 [30] - 计划通过与Sigma Infotech的战略合作伙伴关系进入印度市场，预计短期内有首批可计费员工，长期计划在印度发展至少500人的规模 [15] - 持续在中欧和拉丁美洲有机拓展业务，加速相关地区的组织扩张进程 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司重要转型年，取得显著成就，基本面强劲，差异化优势明显，员工努力工作推动业务发展 [10] - 俄乌冲突对公司业务造成挑战，但公司启动业务连续性计划（BCP），优先保障员工安全和客户业务连续性，多数乌克兰员工已安全转移 [12] - 客户表现出色，给予公司和员工大力支持，未出现客户流失情况，客户还在物流等方面提供帮助并参与慈善活动 [20] - 市场对公司服务需求强劲，各行业和业务领域均有增长，有机业务和收购业务共同推动收入增长 [21] - 2022年第一季度业绩指引较为保守，主要因物流成本和组织扩张成本不确定，但需求环境良好，产能和运营指标正在改善 [59][60] 其他重要信息 - 公司在第四季度交付多个重要项目，包括为全球科技公司构建预测设备故障系统、为全球CPG品牌整合系统、为美国奢侈品零售商开发移动应用、为交通解决方案制造商提升数据管理能力等 [31][32][33] - 2021年与顶尖大学合作开展实习项目，实习生数量较2020年翻倍，预计未来员工数量将继续增长 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在其他地区的额外产能情况，以及拓展新中心是有机增长还是并购与有机结合 - 公司在中欧和拉丁美洲通过有机方式拓展组织，印度市场则通过与多家公司建立合作关系快速增长，此前就有相关讨论，俄乌冲突后加速推进 [56][57] 问题2: 能否分解第一季度展望中3月的预期，以及3月的运营率是否可作为第二季度的短期月运营率 - 第一季度收入和EBITDA指引包含1月和2月的完整数据以及对3月的预期；EBITDA本应更强，但因人员转移产生费用，且不确定这些费用是一次性还是会影响损益表；全年来看，需求环境良好，产能和运营指标在改善 [59] 问题3: 公司支付受影响员工工资是否有中断，以及如何看待当前私募市场和收购市场 - 目前支付工资未受影响，公司提前制定BCP计划并储备了足够现金；当前收购不是首要任务，更关注合作伙伴关系；市场情况变化对公司影响不同，公司有信心凭借以往应对危机的经验保持韧性，投资并购的区域重点发生转移 [63][65] 问题4: 公司与印度合作伙伴交易的经济情况，以及未来能否在关注现有客户业务连续性的同时拓展新客户 - 与印度合作伙伴的交易只是冰山一角，还有多个合作项目在进行中，CTO已被任命为印度业务负责人；合作经济情况取决于招聘情况，公司对印度员工质量要求高，有信心招聘数百人；公司今天获得了新客户，有信心在保障现有客户业务连续性的同时继续拓展业务 [68][69] 问题5: 公司为确保员工安全采取的措施，以及从风险管理角度，若客户长期对俄罗斯、乌克兰、摩尔多瓦地区风险评估提高，公司能否快速调整交付业务，以及这些地区的人员配置长期变化趋势 - 公司通过BCP计划保障员工安全；若客户对相关地区风险评估提高，公司会通过BCP计划调整交付业务，已在塞尔维亚、罗马尼亚、亚美尼亚、墨西哥等国家增加产能，但出于员工安全考虑，不会透露具体人员调配细节 [72] 问题6: 波兰等国家的人才供应环境如何 - 公司在波兰有3个办公室，人才供应与人员素质、与公司的契合度和团队精神有关；公司持续在波兰招聘，不仅面向当地人口，也包括早期移民；公司支持乌克兰，这有助于吸引认同自由价值观的人才；罗马尼亚市场还在探索中，暂不做过多推测 [73] 问题7: 客户对当前局势的反应，有多少客户要求将业务从乌克兰和俄罗斯转移，转移是永久还是临时的，以及制裁对俄罗斯业务的影响、俄罗斯业务财务情况和员工数量 - 客户对公司表示支持，信任公司并希望业务保持连续性，多数客户的生产力从50%提升到80%以上；客户反应因情况而异，公司建立了全球网络冗余，即使员工转移也能正常工作；公司不与俄罗斯客户开展业务，俄罗斯工程师数量远少于乌克兰且持续减少，公司会保障员工安全并提供足够资金储备，后续会持续更新相关情况 [76][77][80] 问题8: 公司在墨西哥和拉丁美洲的发展情况，以及在印度采用的战略合作伙伴模式能否在这些地区应用 - 公司在拉丁美洲的战略是有机增长，通过收购在墨西哥的办公室发展良好；公司正在讨论建立战略合作伙伴关系，不仅限于特定国家，还包括更广泛的拉丁美洲和欧洲南部地区；若没有俄乌冲突，公司原本有更宏大的发展规划 [83] 问题9: 除团队分布特性外，公司从新冠疫情和其他事件中学到的方法和经验，使公司在应对当前运营干扰时保持韧性 - 公司团队分布策略早在新冠疫情前就已实施，目的是降低集中风险；公司通过大学培训、实习项目和定制课程等方式培养人才，高级人才采用咨询模式，在多个地点和客户间进行培训和支持，第四季度的部分投资与此相关 [84][85]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K ________________________________________________________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38685 ________________________________________________________ ...