公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司收入3.129亿美元，较上一年增加240万美元，增幅0.8%[248][249] - 2023年GAAP和Non - GAAP毛利润率分别为36.2%和36.8%，低于2022年的38.8%和39.3%[249] - 2023年运营亏损降至560万美元，较上一年减少1540万美元[249] - 2023年净亏损降至180万美元，降幅94.0%[250] - 2023年Non - GAAP EBITDA为4420万美元，占比14.1%，低于2022年的5820万美元和18.7%[248][250] - 2023年GAAP摊薄后每股亏损降至0.02美元，降幅95.2%；Non - GAAP摊薄后每股收益降至0.32美元，减少0.19美元[248][250] - 2023年运营现金流增至4110万美元，增幅29.8%[250] - 2023年资本支出为790万美元且持续上升[250] - 2023年公司收入3.1291亿美元，较2022年增加242.8万美元，增幅0.8%[283][284] - 2023年成本收入为1.998亿美元，较2022年增加990万美元，增幅5.2%[283][289] - 2023年毛利润为1.13146亿美元，较2022年减少744.4万美元，降幅6.2%，毛利率从38.8%降至36.2%[283][290] - 2023年工程、研发费用为1474.1万美元，较2022年减少103.1万美元，降幅6.5%，占收入比例从5.1%降至4.7%[283][292] - 2023年销售和营销费用为2415.1万美元，较2022年增加434.3万美元，增幅21.9%[283][294] - 2023年一般和行政费用为7983.4万美元，较2022年减少2618.4万美元，降幅24.7%，占收入比例降至25.5%[283][296][297] - 2023年所得税拨备为660万美元，2022年为880万美元，有效税率从2022年的-42.8%增至2023年的136.5%[301] - 2023 - 2021年GAAP净亏损分别为176.5万美元、2921.4万美元、770万美元，Non - GAAP EBITDA分别为4424.6万美元、5821.3万美元、3907.7万美元[306] - 2023 - 2021年Non - GAAP净收入分别为2507.7万美元、3662.7万美元、2416万美元，Non - GAAP摊薄后每股收益分别为0.32美元、0.51美元、0.36美元[309] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2.572亿美元，2022年为2.567亿美元，其中美国境外分别为2120万美元和1680万美元[312] - 2023年经营活动提供净现金4109.3万美元，较2022年的3165.2万美元增加940万美元，增幅29.8%[315] - 2023年投资活动使用净现金2600万美元，2022年为1632.3万美元[316] - 2023年融资活动使用净现金1632.1万美元，较2022年多1110万美元，2022年融资活动提供现金9775.8万美元[317] - 2023、2022和2021财年，公司收入成本和总运营费用中分别约37.9%、33.4%和37.8%以美元以外货币计价[136] - 2023、2022和2021财年，公司基于股权奖励的股票薪酬费用分别为3550万美元、6100万美元和3300万美元[147] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年零售业务收入1.02551亿美元，占总收入32.8%，较上一年增长2.9%[284] - 2023年科技、媒体和电信业务收入9883万美元，与2022年基本持平[284][285] - 2023年消费品和制造业业务收入4286.1万美元，占总收入13.7%，下降30.0%[284][286] - 2023年金融和其他业务分别占总收入9.2%和12.7%，均增长超30.0%[284][287] 公司人员与客户情况 - 截至2023年12月31日，公司人员总数为3920人，其中美洲567人，欧洲2806人，其他地区547人[261] - 2023年客户总数为275个，与2022年的272个相当；2023年有一个客户收入占比超10%，2022年和2021年分别有两个客户[265] 公司信贷与财务报表相关 - 公司与摩根大通银行达成循环信贷协议，提供3000万美元可用借款额度[311] - 公司有一个分包商被确定为可变利益实体并已合并入财务报表，其资产和负债主要为公司间余额和交易且已在合并中消除[319] - 公司无重大资产负债表外承诺或合同安排，除财务报表附注中披露的租赁和承诺及或有事项外[318] - 2022年3月15日，公司签订信贷协议，初始循环贷款额度最高3000万美元，信用证子限额1000万美元，可增至最高5000万美元[151] 公司面临的风险因素 - 公司面临外汇汇率波动风险，影响业务、财务状况和经营业绩[136] - 公司可能对其子公司的债务承担连带责任，影响业务和财务状况[137][138] - 若无法维持资源利用率和生产率，公司盈利能力可能受损[139] - 若无法准确估计服务成本或维持有利定价，合同可能无利可图[140] - 公司服务销售和实施周期长，可能影响收入和业务[141] - 若无法获得并有效管理大型复杂项目，将对业务和财务产生不利影响[142][145] - 若无法收取客户应收账款或开具未开票服务账单，将影响经营业绩和现金流[148] - 收购可能导致股权证券稀释发行或产生债务，影响公司财务状况、现金流和经营业绩[157] - 收购可能使公司承担被收购方的索赔或负债，影响公司业务、经营业绩和财务状况[158] - 分析师报告预测与公司实际结果不符，可能导致公司股价和交易量下降[163] - 公司受美国和多个外国司法管辖区法律及监管机构规则约束，违规可能导致罚款、刑事处罚等[164] - 公司处理数据受多种法律法规约束，数据保护相关法律演变可能带来更多监管和制裁[166] - 欧盟GDPR对违规行为的处罚为最高2000万欧元或全球年收入的4%[167] - 加州CCPA于2020年1月1日生效，CPRA于2023年1月1日生效，弗吉尼亚、科罗拉多、犹他和康涅狄格等州类似法律于2023年生效，众多其他州类似法律将于2024 - 2026年生效[168] - 公司为遵守GDPR、CCPA、CPRA等法律可能产生大量运营成本，影响产品使用和业务结果[170] - 公司未能遵守隐私、数据保护等相关法律法规可能导致政府调查、诉讼等，影响声誉和业务[171] - 公司受政府出口管制、贸易和经济制裁影响，2023年5月俄罗斯前子公司已清算[173] - 公司实施控制措施确保遵守相关制裁和法规，但审查可能发现未知问题或违规行为[174] - 违反反贿赂、反腐败和反洗钱等法律，公司可能面临处罚和其他不利后果[176] - 美国政策变化可能引发“贸易战”，对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[180] - 负面外包宣传、反外包立法和移民限制可能损害公司业务[182] - 公司依赖签证安排人员工作，签证获取困难或数量不足会影响业务[184] - 中东欧子公司若不符合法律要求，可能被强制清算[185] - 公司可能无法防止知识产权被擅自使用，相关权利可能不足以保护业务[186] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，辩护耗时且成本高[194] - 客户合同要求公司对客户进行知识产权侵权赔偿，增加了赔偿风险[195] - 公司使用开源软件可能导致诉讼、影响销售并产生责任，还可能需公开源代码[199][200][201] - 知识产权侵权索赔和诉讼可能损害公司声誉、业务、财务状况和经营成果[197][198] - 公司章程规定特定纠纷的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力，且法院可能判定该规定不可执行[202][203][206] - 公司普通股价格可能因多种因素波动，包括债务处理能力、新产品发布、知识产权发展等[207][208] - 若公司普通股从纳斯达克摘牌，会对股价产生不利影响[208] - 俄乌军事行动及相关制裁可能影响公司业务和经营成果，进而影响股价[208] 公司股权与股息情况 - 截至2023年12月31日，公司约25.8%的流通普通股由高管、董事或其控制的股东持有，这可能限制其他股东影响力并使股价下跌[210] - 公司高管和董事等大股东增持会减少公众股东持股比例，大量抛售会增加股价波动性或造成下行压力[212] - 公司目前不打算支付普通股股息，投资回报依赖股价升值，且未来也不太可能支付股息[213] - 公司证书、章程和特拉华州法律中的反收购条款可能限制股东行动，延迟或阻止收购，影响股价[214][215][216][217] 公司收购情况 - 公司在2021年5月收购Tacit，2022年12月收购Mutual Mobile，2023年4月收购NextSphere[156]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为78.1亿美元,略高于公司指引范围,超出华尔街预期 [24] - 第四季度毛利为28.1亿美元,占收入36%,与上一季度持平,但同比下降 [31] - 第四季度非GAAP毛利为28.6亿美元,占收入36.6%,同比下降 [32] - 第四季度非GAAP EBITDA为10.7亿美元,占收入13.7%,与上一季度持平,但同比下降 [33] - 第四季度GAAP净收益为2.9亿美元,非GAAP净收益为5.7亿美元 [35][36] - 截至2023年12月31日,现金及现金等价物为257.2亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务占收入31.5%,环比下降7.4%,同比下降4.2% [25] - TMT业务占收入31%,环比增长1.9%,同比下降10.9% [25] - CPG和制造业务占收入12.4%,环比持平,同比下降31.3% [26] - 金融业务占收入10.6%,环比增长13.4%,同比增长32.6% [26] - 其他业务占收入14.5%,环比增长11.5% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国员工占比8.4%,与上一季度持平,同比略有下降 [28] - 非美国员工(欧洲、美洲和印度)占比91.6% [28] - 前五大客户收入占比39.7%,前十大客户收入占比55.3%,同比有所下降 [29] - 客户总数为218家,较上一季度有所下降,主要是商业客户下降,企业客户有所增长 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进GigaCube战略,包括知识管理、合作伙伴关系、新垂直行业关注和获取更大交易 [17] - 公司在AI领域持续投入,包括建立AI培训课程,AI相关项目占新项目50%以上 [6][12] - 公司在金融服务、医疗健康等新兴行业取得进展,但在这些行业仍需进一步发展 [90][91] - 公司正在拓展合作伙伴关系,2023年合作伙伴贡献收入13% [16] - 公司正在加大在印度的投资,开设第三个办公室 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到客户需求环境有所改善,客户维持或略有增加投资 [7][8] - 部分大客户的收入下滑趋势有所缓解,预计2024年将有所改善 [9] - 合作伙伴带来的收入持续增长,2024年将继续扩大和变现更多合作机会 [10] - 2023年新增客户数量创历史新高,2024年将继续是公司增长的重要组成部分 [10][13] - 预计2024年第二季度将创下公司历史新高收入水平 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maggie Nolan 提问** 对于2024年第二季度及以后的业务展望 [44] **Leonard Livschitz 回答** 预计2024年第二季度将创下公司历史新高收入水平,公司正在重拾正常增长态势 [45][46] 问题2 **Ryan Potter 提问** 员工人数增长与一季度收入指引持平的原因 [52] **Leonard Livschitz 回答** 员工人数增长主要来自印度市场,是为了满足未来几个季度的需求增长 [53][54][57] 问题3 **Zachary Ajzenman 提问** 毛利率下降的原因及公司应对措施 [75][76] **Anil Doradla 和 Leonard Livschitz 回答** 毛利率下降主要受汇率、新地区拓展等因素影响,公司正通过提高交付效率、调整业务结构等措施来提升盈利能力 [76][77][78]

公司概况 - Grid Dynamics是一家领先的技术咨询、产品和平台工程以及高级分析服务提供商[7] - Grid Dynamics成立于2006年，通过云计算为企业提供服务，发展迅速[10] - Grid Dynamics在全球拥有18个国家的交付能力，重点关注欧洲、印度、墨西哥和美国[15] - Grid Dynamics的技术方向包括开源、微服务、云、机器学习等[16] - Grid Dynamics是财富1000强企业的数字创新合作伙伴[17] 财务数据 - 公司在2023年第四季度实现总收入为7810万美元，环比增长0.8%，同比下降3.1%[35] - 非通用会计净利润为290万美元，占收入的3.7%[37] - 非通用 EBITDA 为1070万美元[38] - 非通用净利润为2860万美元，占收入的36.6%[37] - 公司在2023年第四季度实现总毛利为2810万美元，毛利率为36.0%[36] 客户和市场 - Grid Dynamics拥有1000家客户，Q4 2023的GAAP/non-GAAP每股收益为0.04美元/0.07美元[9] - 全球拥有18个国家的规模，员工数量在Q4 2023年同比增长3.2%[9] - 公司在2023年第四季度 TMT 领域收入为2420万美元，占总收入的31.0%[40] - 公司在2023年第四季度零售领域收入为2460万美元，占总收入的31.5%[40] - 公司在2023年第四季度 CPG 领域收入为970万美元，占总收入的12.4%[40] - 公司在2023年第四季度金融领域收入为830万美元，占总收入的10.6%[40]

整体营收情况 - 2023年第四季度营收7810万美元，全年营收3.129亿美元，全年营收同比增长0.8%[1][2][12] - 2023年第四季度营收7.8069亿美元，2022年同期为8.0576亿美元；2023年全年营收31.291亿美元，2022年为31.0482亿美元[25] - 2023年第四季度公司总收入78069千美元，2022年同期为80576千美元；2023年全年总收入312910千美元，2022年全年为310482千美元[42] 各业务线占比及收入情况 - 2023年第四季度TMT业务占比31.0%，环比增长1.9%；金融业务占比10.6%，环比增长13.4%；其他业务占比14.5%，环比增长11.5%；零售业务占比31.5%，环比降至34.3%[2] - 2023年第四季度零售业务收入24579千美元，占比31.5%；2022年同期收入25662千美元，占比31.8%[42] - 2023年全年零售业务收入102551千美元，占比32.8%；2022年全年收入99681千美元，占比32.1%[42] - 2023年第四季度技术、媒体和电信业务收入24191千美元，占比31.0%；2022年同期收入27164千美元，占比33.7%[42] - 2023年全年技术、媒体和电信业务收入98830千美元，占比31.6%；2022年全年收入98334千美元，占比31.7%[42] 企业客户情况 - 2023年新增33家企业客户，合作影响业务收入达总营收的13%[4] 毛利润情况 - 2023年第四季度GAAP毛利润2810万美元，占营收36.0%；Non - GAAP毛利润2860万美元，占营收36.6%[5] - 2023年全年GAAP毛利润1.131亿美元，占营收36.2%；Non - GAAP毛利润1.151亿美元，占营收36.8%[12] - 2023年第四季度非GAAP毛利润2859.1万美元，2022年同期为3272.6万美元；2023年全年非GAAP毛利润1.15105亿美元，2022年为1.21924亿美元[33] 净利润及每股收益情况 - 2023年第四季度GAAP归属于普通股股东的净利润为290万美元，摊薄后每股收益0.04美元；Non - GAAP净利润为570万美元，摊薄后每股收益0.07美元[5] - 2023年全年GAAP归属于普通股股东的净亏损为180万美元，摊薄后每股亏损0.02美元；Non - GAAP净利润为2510万美元，摊薄后每股收益0.32美元[12] - 2023年第四季度净利润2902万美元，2022年同期亏损6702万美元；2023年全年亏损1765万美元，2022年亏损2.9214亿美元[25] - 2023年第四季度GAAP净收入为2902美元，2022年同期净亏损6702美元；2023年全年GAAP净亏损1765美元，2022年全年净亏损29214美元[36] - 2023年第四季度非GAAP净收入为5697美元，2022年同期为10473美元；2023年全年非GAAP净收入为25077美元，2022年全年为36627美元[36] - 2023年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.04美元，2022年同期为 - 0.09美元；2023年全年GAAP摊薄后每股收益为 - 0.02美元，2022年全年为 - 0.42美元[36] - 2023年第四季度非GAAP摊薄后每股收益为0.07美元，2022年同期为0.14美元；2023年全年非GAAP摊薄后每股收益为0.32美元，2022年全年为0.51美元[36] Non - GAAP EBITDA情况 - 2023年全年Non - GAAP EBITDA为4420万美元，2022年为5820万美元；2023年第四季度Non - GAAP EBITDA为1070万美元，2022年同期为1650万美元[6][12] - 2023年第四季度非GAAP EBITDA为1069.6万美元，2022年同期为1647万美元；2023年全年非GAAP EBITDA为4424.6万美元，2022年为5821.3万美元[35] 资产负债情况 - 截至2023年12月31日，总资产4.35165亿美元，2022年同期为4.11146亿美元；总负债5225.8万美元，2022年同期为4810.2万美元[27] 现金流情况 - 截至2023年12月31日，经营活动产生的现金为4110万美元，现金及现金等价物总额为2.572亿美元，员工总数为3920人[12] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为4.1093亿美元，2022年为3.1652亿美元[29] - 2023年投资活动使用的现金流量净额为2.595亿美元，2022年为1.6323亿美元[29] - 2023年融资活动使用的现金流量净额为1.6321亿美元，2022年为9.7758亿美元[29] 税务及收购对价情况 - 2023年支付的所得税现金为1.2365亿美元，2022年为7474万美元[31] - 2023年收购业务发行或有对价的公允价值为93.2万美元，2022年为328.8万美元[31] 未来业绩预计情况 - 公司预计2024年第一季度营收在7700万 - 7900万美元之间，Non - GAAP EBITDA在950万 - 1050万美元之间[12] 重组成本情况 - 2023年第一季度公司实施重组计划，全年重组成本为1488美元[36][38]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为7740万美元,在公司指引范围内,并超过华尔街预期 [28] - 第三季度非GAAP毛利率为37%,同比下降3.7个百分点,主要受到汇率不利影响、新地区拓展成本以及AI相关投资的影响 [36] - 第三季度非GAAP EBITDA为1070万美元,占收入13.9%,同比下降7.2个百分点 [37] - 第三季度GAAP净利润为70万美元,同比大幅改善,主要由于股份支付和地理重组费用大幅下降 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务占比34.3%,环比增长2%,同比增长5.1% [29] - TMT业务占比30.7%,环比下降1.5%,同比下降9.9% [30] - CPG和制造业务占比12.5%,环比下降11.1%,同比下降39.8% [31] - 金融业务占比9.4%,环比增长8.2%,同比增长20.2% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国员工占比8.4%,与上季度持平,同比略有下降 [33] - 欧洲业务在本季度取得进展,完成了一家全球鞋类公司的重大数字商务重塑项目,并为一家全球汽车零部件公司启动了大型可组合商务现代化平台项目 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出GigaCube战略,目标成为10亿美元收入公司 [17] - 公司持续加强与超大型云服务商的合作,开发基于Google Cloud、Microsoft Azure和AWS的AI和生成式AI解决方案 [21][22] - 公司正在加强行业垂直领域的专业能力,如制造、制药和金融等 [17] - 公司正在加强销售团队建设,提升对现有客户和新客户的覆盖能力 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示需求环境趋于稳定,企业数字化转型需求有所恢复,对2024年增长持乐观态度 [7][10][11][12] - 管理层表示AI项目持续受到客户广泛关注,公司正在加大AI相关的人才培养和解决方案开发 [13][14][15][16] - 管理层表示欧洲市场仍存在一定不确定性,但正在采取措施提升欧洲业务的盈利能力 [84][85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mayank Tandon 提问** 询问公司对2024年前景的看法,以及对人员利用率的管控 [45][50] **Anil Doradla 回答** 公司对2024年前景持乐观态度,但目前仍采取谨慎的一季度规划方式。公司正密切关注人员利用率,并根据需求变化适时调整人员配置 [46][51][52] 问题2 **Joshua Siegler 提问** 询问AI需求是否是推动公司乐观态度的主要因素,以及公司对并购的规划 [57][61] **Leonard Livschitz 回答** AI需求是一个重要因素,但公司整体业务恢复态势良好也是原因所在。公司对并购保持谨慎态度,正在寻找更优质的目标公司 [58][59][60][62] 问题3 **Puneet Jain 提问** 询问新增客户对公司业绩的贡献预期,以及成本压力的应对措施 [97][101] **Leonard Livschitz 回答** 新增客户的贡献需要一定时间才能体现,公司正在采取提升定价、优化地理布局等措施应对成本压力 [98][99][102][103][104][105][106][107]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为7740万美元，环比增长0.1%，同比下降4.6%[28] - 非GAAP毛利润为2870万美元，占收入的37.0%，较2023年第二季度的37.3%有所下降[45] - GAAP毛利润为2820万美元，占收入的36.4%，较2023年第二季度的36.6%有所下降[66] - 非GAAP EBITDA为1070万美元，占收入的13.9%[76] - 净收入为70万美元，占收入的0.9%[28] - Q3 2023的GAAP每股收益为0.01美元，非GAAP每股收益为0.08美元[107] - 截至Q3 2023，员工总数为3,823人，较去年同期的3,746人增加了77人[94] - 公司预计Q4 2023的收入将在76.0百万美元至78.0百万美元之间[87] 用户数据 - 2023年第三季度，TMT行业收入为2370万美元，占总收入的30.7%[47] - 零售行业收入为2650万美元，占总收入的34.3%[47] - 财务服务行业收入为730万美元，占总收入的9.4%[47] - Grid Dynamics在全球拥有224个客户，主要集中在美国市场[88] - Grid Dynamics的成熟客户（关系超过2年）贡献了85%的收入增长[157] - 新客户（关系少于1年）仅贡献了5%的收入增长[157] 市场展望与战略 - 预计GigaCube战略将推动公司年收入达到10亿美元[36] - 公司采用“85-10-5”收入增长策略，结合可行的并购管道[170] - 公司在全球范围内实施分布式交付模型，以成功执行转型并购[170] - 公司在过去三年中建立了强大的合作伙伴生态系统，促进了交易管道的创建和业务获取[158] 新产品与技术研发 - Fortune 500零售商通过集成的微服务平台实现了20%的转化率提升[152] - 公司在数据质量方面通过预定义的业务规则和异常检测提高了数据的可信度[167] - 公司在零售功能的测试套件设计上，能够持续在预生产和生产环境中运行[168] - 公司在2022年被Forrester列入领先的AI服务提供商名单[147] - Grid Dynamics获得了MACH联盟颁发的最佳健康/制药项目奖[147] 竞争与风险 - 公司面临激烈的竞争和快速变化的技术环境，这可能对业务产生重大影响[80] - 宏观经济条件和地缘政治气候（如乌克兰战争）对公司业务和财务表现产生了不利影响[80] - Grid Dynamics的收入高度依赖于少数客户和行业，任何需求下降可能会对收入产生负面影响[80]

公司业绩 - Grid Dynamics是一家专注于企业级数字转型的平台工程服务公司[71] - 在2023年第三季度，Grid Dynamics的营收为7741.9万美元，同比下降3.7%，环比持平[74] - 2023年前三个季度，Grid Dynamics的净亏损为466.7万美元，同比减少177.8%[73] - 在2023年第三季度，零售行业占Grid Dynamics季度收入的34.3%，同比增长5.1%[75] - Grid Dynamics的员工数量在2023年9月达到3823人，其中中东欧、英国和荷兰地区占比最大[90] - Grid Dynamics的客户数量在2023年前九个月达到265家，同比增加23家[92] - 2023年9月，Grid Dynamics的前20名客户贡献了总收入的68.0%，相比之下，前20名客户在2022年的贡献为73.7%[93] 财务指标 - Grid Dynamics的非GAAP财务指标包括Non-GAAP EBITDA、Non-GAAP净收入和Non-GAAP稀释每股收益，这些指标被公司用于评估核心运营绩效和趋势[94] - Grid Dynamics鼓励投资者和其他用户查看其全部财务信息，不要仅依赖于单一财务指标，并将其非GAAP指标与GAAP财务指标结合起来查看[97] 费用情况 - 2023年第三季度，公司毛利润同比下降13.8%，达到28152千美元，主要受成本增加部分抵消[122] - 2023年前三季度，公司研发费用同比下降1.8%，达到10878千美元，主要由于股权激励费用减少[123] - 2023年第三季度，公司销售和营销费用同比增加20.6%，达到6132千美元，主要由于销售人员增加和新销售计划[124] - 2023年前三季度，公司总行政费用同比下降22.1%，达到60940千美元，主要由于股权激励费用减少和地理重组费用[126] 现金流量 - 2023年前三季度，公司净现金流量从2019年同期的19639千美元增加到33537千美元，主要由于应收账款减少和客户现金回笼[134] 外汇风险 - Grid Dynamics在2023年第三季度的总成本和运营费用中，约38.0%是以美元以外的货币计价的[142] - 如果波兰兹罗提对美元贬值10%，Grid Dynamics的营业收入将增加90万美元，而升值10%将导致营业收入减少110万美元[142] - 如果墨西哥比索对美元贬值10%，Grid Dynamics的营业收入将增加30万美元，而升值10%将导致营业收入减少40万美元[143] - Grid Dynamics在2023年前九个月的总成本和运营费用中，约38.0%是以美元以外的货币计价的[146] - 如果波兰兹罗提对美元贬值10%，Grid Dynamics的营业收入将增加260万美元，而升值10%将导致营业收入减少320万美元[146] - 如果墨西哥比索对美元贬值10%，Grid Dynamics的营业收入将增加90万美元，而升值10%将导致营业收入减少120万美元[147] - Grid Dynamics分析了兹罗提、英镑和比索的敏感性，因为这些货币对美元的波动通常受到不同的宏观经济和地缘政治因素的影响，并在2023年第三季度对其业绩产生最大影响[150] - Grid Dynamics目前不对外汇风险进行套期保值，但通过限制资金转移的金额来尽量减少风险，通常为资助子公司运营费用的短期资金，一般为一周[151]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7730万美元，处于5月财报电话会议指引的7600 - 7800万美元区间内，同比报告和固定汇率下增长持平 [94] - GAAP毛利润2830万美元，占比36.6%；非GAAP毛利润2880万美元，占比37.3% [47] - 非GAAP EBITDA为1200万美元，占比15.5%，较第一季度的1080万美元（占比13.5%）有所上升，较去年同期的1330万美元（占比17.2%）有所下降 [66] - GAAP净利润为260万美元，每股0.03美元；非GAAP净利润为700万美元，每股0.09美元 [67][72] - 6月30日，现金及现金等价物总计2.462亿美元，较第一季度的2.584亿美元有所下降 [68] - 预计第三季度营收在7600 - 7800万美元之间，非GAAP EBITDA在1000 - 1100万美元之间 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务是最大业务线，占第二季度营收的33.7%，环比增长2.5%，同比增长2.3% [62] - TMT业务是第二大业务线，占第二季度营收的31.2%，环比下降10%，同比增长3% [63] - CPG和制造业业务占营收的14.1%，环比下降14%，同比下降32.4% [44] - 金融业务占营收的8.7%，环比增长3.6%，同比增长33.7% [45] - 其他业务占第二季度营收的12.3%，环比增长10.1% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度末总员工数为3862人，较第一季度的3744人增加118人，增幅3.2% [64] - 美国员工数为317人，占公司总员工数的8.2%，与第一季度的8.1%基本持平，较去年同期的8.7%略有下降 [46] - 非美国员工数为3545人，占比91.8% [65] - 第二季度客户总数为216个，较第一季度的220个有所下降，较去年同期的208个有所增加 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为数据和软件开发、云领域的专业人士，与传统IT供应商相比具有优势 [1] - 实施GigaCube计划，目标是实现10亿美元以上的营收，涉及销售、研发、营销、运营和并购等各个方面 [37] - 与Google Cloud建立全球合作伙伴关系，开发和实施创新的生成式AI解决方案 [36] - 持续投资于研发，增强人工智能能力，参与多个可计费项目，并创建了强大的演示、能力和解决方案组合 [28] - 积极进行并购，收购NextSphere Technologies加强了在医疗保健、金融科技和制造业等战略领域的布局 [40] - 在欧洲市场，扩大了在各行业的业务覆盖，实施了多个重要项目 [39] - 采取谨慎的支出策略，优先考虑关键项目和计划 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然需求反弹的确定性仍存在，但潜在趋势正在向好的方向发展，公司对未来持渐进式积极态度，但第三季度展望仍保持保守 [26] - 预计第四季度可能会出现拐点，但仍存在一定的不确定性 [16] - 随着经济周期的结束，公司将变得更强大，能够高效地实现客户的业务目标 [51] 其他重要信息 - R&D部门在本季度完成了9个AI项目，目前与超过20家企业客户合作 [29] - 第二季度签署了9家大型企业客户，2023年新增企业客户总数达到18家 [30] - 客户将项目从高成本地区转移到低成本离岸地区，公司的全球交付布局符合客户需求 [34] - 公司在多个项目中取得了显著成果，如提高了浏览到支付的转化率、降低了应用卸载率、缩短了结账时间等 [59][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运营费用的具体驱动因素是什么，未来几个季度是否有下降趋势？ - 本季度EBITDA扩张约200个基点，毛利率扩张得益于工程师利用率的提高 [3] - 下半年公司在支出方面将保持谨慎，但会优先考虑关键项目和计划，希望利润率能得到改善 [4] 问题2: 是否会增加对AI或生成式AI的投资，规模如何？ - 公司拥有扩展业务所需的工具，但目前处于早期阶段，投资规模有限，但项目值得关注，预计未来将成为业务的重要组成部分 [8][11] 问题3: 现有客户群的情况如何，特别是TMT和CPG行业，第三季度有何预期？ - 各行业客户业务都趋于稳定，技术领域客户的支出情况因客户而异，CPG行业与制造业、生命科学行业情况类似 [14][15] - 公司近期赢得了几个重要的RFPs，预计第四季度或第三季度末可能会出现拐点，但仍存在一定的不确定性 [16] 问题4: 为哪些客户提供AI服务，提供哪些类型的服务，如何在AI领域赢得市场份额？ - 公司为约20%的企业客户提供生成式AI服务，项目涵盖供应链预测、财富管理、医疗等多个领域 [75][78][79] - 公司采取更谨慎的方法，关注ROI的实际案例，凭借多年的投资和实践经验，具有一定的竞争优势 [80][81] 问题5: 新客户贡献是否达到正常年份的水平？ - 部分传统客户的支出有所减少，但公司预计今年下半年新客户的收益将全面实现 [83] 问题6: 如何在内部应用生成式AI，有哪些早期成功的衡量指标？ - 在代码开发方面，通过自然命令、代码增强、质量控制和自动化等方式提高开发效率 [97] - 公司注重实验模型、代码替换和将独立软件供应商产品集成到主流中的能力 [134] 问题7: 定价趋势如何，客户是否对价格更敏感，固定费用或Pod模型的采用情况如何？ - 从长期来看，定价没有根本性变化，但短期内会根据客户需求进行一定的调整 [117][118] - 公司凭借高素质的团队和全球交付策略，能够保持较好的定价水平 [119] 问题8: 员工利用率提高对毛利率的影响如何，下半年是否能保持这一水平？ - 员工利用率的提高有助于提高毛利率，公司将继续关注并努力保持这一水平 [107] 问题9: 技术是否会降低规模竞争优势，小型专业供应商是否有机会？ - 大型企业可以投入大量资金，但关键在于投资的智慧和模型的验证，小型专业供应商也有机会凭借创新和专业能力取得竞争优势 [114] 问题10: 新增的5个国家是通过有机增长还是收购获得的，公司的交付扩张和多元化战略是什么？ - 新增国家是通过本地招聘和人员搬迁相结合的方式，公司会评估每个中心与其他地区的协同效应 [121] - 与大学的关系是选择新国家的重要因素，公司希望建立本土组织和与大学的合作关系 [122] 问题11: 第四季度是否存在预算冲销的情况，如何看待第四季度的业务？ - 第四季度通常是行业的计费高峰期，但预算冲销情况需要进一步观察，公司将按季度进行规划 [124][125] - 新客户的贡献和现有客户的需求将影响第四季度的业务，但由于各行业财年不同，不能简单地认为是预算冲销 [126] 问题12: 收购的收入贡献是多少，是否为整个季度，股票补偿费用的未来趋势如何？ - 收购的收入贡献预计为低至中个位数百分比 [127] - 股票补偿费用预计在本季度末的7.1%左右波动 [149]

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度营收7734.2万美元，与2022年同期基本持平，较2023年第一季度减少270万美元[93][95] - 2023年第二季度GAAP净利润262.7万美元，占比3.4%，而2023年第一季度净亏损800万美元，2022年第二季度净亏损1320万美元[93][98] - 2023年第二季度Non - GAAP EBITDA为1198.5万美元，占比15.5%，高于2023年第一季度的1080万美元，但低于2022年同期的1328.2万美元[93][98] - 2023年上半年客户总数为247个，高于2022年同期的232个；2023年第二季度和上半年均有一个客户收入占比超10%，2022年同期有两个客户收入占比超10%[111] - 2023年Q2，第一大客户收入为1.0793亿美元，占比14%；前五大客户收入为2.9043亿美元，占比37.6%；前十客户收入为4.3768亿美元，占比56.6%；前二十客户收入为5.3198亿美元，占比68.8%；前二十以外客户收入为2.4144亿美元，占比31.2%[113] - 2023年上半年，第一大客户收入为2.195亿美元，占比13.9%；前五大客户收入为6.1364亿美元，占比39%；前十客户收入为9.1513亿美元，占比58.1%；前二十客户收入为11.0036亿美元，占比69.9%；前二十以外客户收入为4.7386亿美元，占比30.1%[113] - 2023年Q2，GAAP净利润为262.7万美元，Non - GAAP EBITDA为1198.5万美元；2023年上半年，GAAP净亏损为534.3万美元，Non - GAAP EBITDA为2281.7万美元[118] - 2023年Q2，Non - GAAP净利润为699.6万美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为0.09美元；2023年上半年，Non - GAAP净利润为1351.9万美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为0.18美元[121] - 2023年上半年收入同比增长870万美元或5.8%，达到1.574亿美元；第二季度收入基本持平[131] - 2023年上半年成本收入同比增长740万美元或8.0%，达到1.005亿美元；第二季度增长1.2% [132] - 2023年第二季度毛利润下降1.9%，上半年增长120万美元，达到5690万美元；毛利率同比下降0.7%，环比增长0.9% [133] - 2023年第二季度工程、研发费用下降56.7万美元或14.8%，至330万美元；上半年增长7.8%，至750万美元[134] - 2023年第二季度和上半年销售和营销费用分别增加80万美元和230万美元；费用占收入百分比均增加1.1% [135] - 2023年第二季度一般和行政费用从3070万美元降至1770万美元；上半年下降15.1%，至4250万美元[136] - 2023年第二季度和上半年其他收入分别为300万美元和470万美元，2022年同期为支出60万美元和130万美元[138] - 2023年第二季度所得税拨备为170万美元，上半年为540万美元，2022年同期分别为170万美元和390万美元[139] - 2023年第二季度净收入为260万美元，上半年净亏损为530万美元，2022年同期分别为亏损1320万美元和1590万美元[140] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.462亿美元，预计可满足未来12个月运营、投资和融资支出需求[141] - 2023年第二季度，公司7600万美元的收入成本和总运营费用中约41.4%以非美元货币计价，2022年同期8820万美元的该费用中约36.1%以非美元货币计价[152] - 2023年上半年，公司1.621亿美元的收入成本和总运营费用中约38.0%以非美元货币计价，2022年同期1.594亿美元的该费用中约38.1%以非美元货币计价[153] - 2023年上半年，波兰兹罗提兑美元贬值10%将使公司运营收入增加0.9百万美元，升值10%将使运营收入减少110万美元[154] - 2023年上半年，英镑兑美元贬值10%将使公司运营收入减少0.1百万美元，升值10%将使运营收入增加0.2百万美元[154] - 2023年上半年，墨西哥比索兑美元贬值10%将使公司运营收入增加0.3百万美元，升值10%将使运营收入减少0.4百万美元[154] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度零售业务占季度收入的33.7%；TMT业务占比31.2%，同比增长3.0%；CPG/制造业业务同比下降32.4%，环比下降14.0%[96] - 2023年第二季度前五大客户收入占比降至37.6%，较去年同期下降15.0%[96] 人员结构变化 - 截至2023年6月30日，公司人员总数为3862人，较2022年的3763人有所增加，其中CEE、英国和荷兰地区从3191人降至2792人，美洲地区从470人增至520人，其他地区从102人增至550人[108] 公司业务收购 - 2023年4月18日，公司收购NextSphere Technologies Inc.以增强技术服务、扩大全球业务和增加客户群[104] - 2022年12月23日，公司收购Mutual Mobile Inc.以提升移动技术和用户体验技能，加速向印度扩张[105][106] 业务停止与清算 - 公司于2022年4月宣布停止在俄罗斯的业务，截至2023年6月，俄罗斯子公司已清算[101] 业务季节性趋势 - 公司业务受季节性趋势影响，排除业务增长影响，历史上二、三季度营收和毛利高于一、四季度，且零售客户在假日销售季会减少可自由支配支出[114] 公司收入模式 - 公司通过提供软件工程等服务创收，主要采用时间和材料计费，少量采用固定费用计费，预计未来固定费用合同收入占比将增加[122] 收入确认方式 - 公司在特定情况下提供数量折扣或提前结算折扣，若项目完成或收款存在不确定性，收入将递延确认[124] 成本和费用构成 - 成本和费用主要包括收入成本、工程研发费用、销售和营销费用、一般和行政费用以及所得税拨备[125][126][127][128][129] - 收入成本主要包括客户服务人员的薪资、福利、差旅费以及相关折旧和摊销费用[125] 所得税核算 - 公司采用资产负债法核算所得税，有效税率受多种因素影响[129] 公司风险情况 - 公司面临市场和信用风险，包括外汇汇率波动、利率变化和信用风险集中等[149] 表外安排和或有承诺 - 公司除信用证信用支持和公司信用卡余额外，无SEC规则要求披露的表外安排和或有承诺[147] 公司功能货币 - 公司功能货币除美元外，还包括欧元、英镑、墨西哥比索、摩尔多瓦列伊和印度卢比[150] 外汇风险应对 - 公司目前未对冲外汇风险，通过限制现金转移来减少风险，未来可能评估新的对冲策略[156] 汇率变化影响 - 由于近期收购和业务扩张，未来公司可能受塞尔维亚第纳尔和摩尔多瓦列伊兑美元汇率变化的重大影响[151]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入8010万美元，略高于7800 - 8000万美元的指引范围，同比增长12.1%，按固定汇率计算同比增长13.7%，因美元相对欧元和英镑走强，同比收入增长面临160个基点的逆风 [17] - 其他业务板块占第一季度收入的10.9%，环比增长17.5%，主要受医疗保健和制药客户推动 [18] - 第一季度末总员工数3744人，较2022年第四季度的3798人减少54人（1.4%），较2022年第一季度的3671人增加，主要因业务需求改善和收购 [18] - GAAP净亏损方面，第一季度总计亏损800万美元，即每股亏损0.11美元（基于7450万股），2022年第四季度亏损670万美元，即每股亏损0.09美元（基于7400万股），去年同期亏损270万美元，即每股亏损0.04美元（基于6690万股） [20] - 非GAAP净利润方面，第一季度为650万美元，即每股0.08美元（基于7710万股摊薄股份），2022年第四季度为1050万美元，即每股0.14美元（基于7650万股），去年同期为690万美元，即每股0.10美元（基于7020万股摊薄股份） [43] - 2023年3月31日，现金及现金等价物总计2.584亿美元，高于2022年第四季度的2.567亿美元，主要因经营现金流增加，部分被已归属股票奖励的净股份结算支付所抵消 [21] - 非GAAP EBITDA在第一季度为1080万美元（13.5%），2022年第四季度为1650万美元（20.5%），去年同期为1140万美元（15.9%），环比下降主要因毛利率降低和运营费用增加 [42] - GAAP毛利润在第一季度为2860万美元（35.7%），2022年第四季度为3230万美元（40.1%），去年同期为2680万美元（37.5%）；非GAAP毛利润在第一季度为2900万美元（36.3%），2022年第四季度为3270万美元（40.6%），去年同期为2700万美元（37.8%），环比毛利率下降主要因闲置人员增加 [66] - 预计第二季度收入在7600 - 7800万美元之间，非GAAP EBITDA在1000 - 1100万美元之间，基本股数在7500 - 7600万股之间，摊薄股数在7800 - 7900万股之间 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - TMT业务是最大业务板块，占第一季度收入的33.5%，环比下降1.3%，同比增长25%，环比部分客户表现谨慎，但现有和新客户增长有所抵消 [64] - 零售业务是第二大业务板块，占第一季度收入的31.7%，环比下降1%，同比增长9%，环比家居改善和专业零售领域增长，实体百货商店业务疲软 [64] - CPG和制造业业务占第一季度收入的15.8%，环比下降10.2%，同比下降15.6%，环比下降因大客户根据宏观环境调整支出水平 [40] - 金融业务占第一季度收入的8.1%，环比增长4.3%，同比增长43.9%，增长来自银行客户的财富管理项目 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末美国员工总数304人，占公司总员工数的8.1%，略低于2022年第四季度的8.9%和去年同期的8.7%，占比下降主要因海外地区员工增长 [65] - 非美国员工位于中欧和东欧、印度、英国、荷兰、墨西哥等地，人数为3440人，占比91.9% [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略蓝图GigaCube旨在推动公司实现10亿美元收入，涉及销售、研发、营销、运营和并购等各方面 [3][5] - 采用Follow - the - Sun战略，全球交付中心可实现全天候不间断服务客户 [6] - 持续加强与Tier 1合作伙伴的合作，获得更多能力和认证，大量新企业客户来自合作伙伴 [12] - 2023年4月18日宣布收购位于佛罗里达坦帕的Next Sphere Technologies，该公司在印度海得拉巴和金奈有交付中心，在医疗保健、金融科技、消费品和制造业等领域有良好声誉和业绩 [13] - 行业处于谨慎支出环境，客户会重新评估IT合作伙伴关系，减少合作数量，公司被众多客户提名为首选供应商；客户倾向将项目转移到低成本离岸地区以保证工程质量 [8] - 主要竞争对手是供应商管理组织（VMO），公司积极定位自身，与C级客户代表建立更多关系 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期存在不确定性，但公司认为需求环境的调整是重要机遇，能适应变化环境，过去经济周期中公司都是客户钱包份额的净受益者，此次也不例外 [4] - 行业处于谨慎支出环境，客户关注自身业务健康状况并做出短期投资决策，部分行业波动，但抗衰退行业仍在投资 [26] - 对新客户机会持乐观态度，今年初新增9家企业客户，预计未来将显著增长 [9][38] - 对GigaCube计划进展满意，在人员、流程和客户方面取得良好进展，通过该计划赢得制药和金融服务公司业务 [27] 其他重要信息 - 第一季度新增9家企业客户，包括全球体育服装公司、美国电信公司、全球生物科技和制药公司等 [9] - 发布库存分配优化解决方案，加强供应链分析和订单管理产品组合，在语义搜索和可组合商务领域扩展服务和合作 [10] - 为全球科技公司构建质量监控应用程序，为汽车制造商参与推出基于云的电子商务基础平台，为金融投资服务公司开发新的再平衡应用程序，为跨国食品饮料公司开发计算机视觉移动应用程序 [14][15][37][63] - 在欧洲网络安全领域取得进展，为云原生订单应用系统公司设计交付单点登录连接器，支持密码无解决方案的网络安全公司扩展业务；在数字商务领域与多个MACH联盟合作伙伴合作开展现代化项目 [34] - 与AWS和Microsoft Azure合作取得进展，获得相关项目和客户机会，本季度与营销软件平台和供应链平台建立新合作 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2023年如何平衡增加现有客户钱包份额和获取新客户？ - 公司战略聚焦领域专业知识和合作伙伴关系在获取新企业客户方面取得成效，对新客户业务增长有信心；现有客户业务存在一定不确定性，受各行业领导者决策影响，传统B2C业务仍可行，B2B业务愈发重要 [47][48] 问题：Q2收入预计适度环比下降，若宏观环境不恶化，下半年是否会有环比增长？ - 公司按季度提供指导更准确负责，目前对业务收购有信心，但部分客户预算决策存在不确定性，为保守和公平起见，收入指导更保守，但未降低利润指导 [52][73] 问题：若情况恶化，能否采取措施保护盈利能力？ - 公司一直保持盈利，注重投资与财务责任平衡，有大量现金用于战略收购；会持续投资销售和技术，保留技术团队，扩大印度业务，增加解决方案，与客户保持紧密联系 [55][56] 问题：行业竞争强度是否有变化，定价能否抵消工资通胀和利润率逆风？ - 供应商管理决策有时受价格影响，但客户最终会回归价值；公司会继续推进固定投标及相关项目 [58] 问题：TMT客户情绪如何，对话进展及潜在支出放缓情况？ - TMT领域情况复杂，部分客户在金融科技和主流技术领域与公司合作有进展；部分客户因裁员需时间调整定位，公司对明确需求的客户积极合作，对需时间的客户采取防御策略 [83][94] 问题：印度业务能否有机增长到1000名员工左右，并购是否会转向新技术领域？ - 公司已指导印度团队有机增长；并购注重领域专业知识而非技术专业知识，核心工程团队注重数学能力建设 [81][91] 问题：如何平衡保护工程质量和调整研发费用，未来几个季度招聘计划如何？ - 招聘是常态，人员调整主要是非工程人员，目的是提高运营效率；在研发加速器方面，组建核心架构师团队开展关键项目；会对员工能力和潜力进行评估，投资实习项目 [95][98] 问题：1Q增长中来自新客户和现有客户的比例，2Q情况及与过去的比较？ - 近期收购的业务增长更快，新客户增长更明显，部分现有客户业务有波动 [100][109] 问题：银行业动荡对公司有无直接影响，是否会对其他客户领域产生二次影响？ - 公司在硅谷银行的业务规模极小，对公司无实质影响；银行业动荡可能引发市场恐慌，影响其他客户情绪 [106][118] 问题：本季度闲置人员增加是否预期，如何解释？ - 从Q4到Q1可能出现这种情况，更多是利润率受影响而非闲置人员增加 [122] 问题：如何管理印度业务的规模增长，其长期价值主张是什么？ - 印度业务采用相同商业模式，通过两次收购获得额外管理经验；公司对印度业务增长有信心，正在增加人员；海得拉巴是核心，金奈将成为第二个增长点，班加罗尔也有小团队，金奈适合汽车业务发展 [123][124]