业绩总结 - 2020年第四季度收入为3010万美元，环比增长14%[35] - 2020财年总收入为1.113亿美元，同比下降6%[35] - 2020年第四季度毛利润为1230万美元，毛利率为41%[35] - 2020年全年毛利润为4160万美元，非GAAP毛利率为39.1%[35] - 2020年第四季度净收入为-470万美元，净收入占收入的-16%[35] - 2020年全年净收入为-1260万美元，净收入占收入的-11.3%[35] - 2020年第四季度每股收益为-0.10美元，非GAAP每股收益为0.04美元[35] - 2020年第四季度调整后EBITDA为410万美元，占收入的13.7%[35] 用户数据 - 2020年零售行业收入占比为25.7%，金融行业占比为9.8%[32] - 2020年客户中超过100万美元的客户数量为18个[41] - 2020年第四季度各业务部门收入分布为：TMT 35.4%，CPG 20.6%，其他8.5%[33] 未来展望 - 预计Q1 2021收入在3500万至3650万美元之间[5] - 公司预计将继续报告非GAAP财务指标，包括调整后的EBITDA和非GAAP净收入[3] 新产品和新技术研发 - 公司在数字转型市场中被认为是新兴的挑战者，拥有强大的技术背景和行业经验[13] - 公司在数字零售和技术领域创造了约2000亿美元的客户价值[21] 市场扩张和并购 - 公司在美国、乌克兰、俄罗斯、波兰等地设有多个工程中心，员工总数接近1900人[5] 负面信息 - 2020年第四季度GAAP每股收益为-0.10美元[5] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在客户现场保持高比例的员工配置，以增强对业务的理解和执行能力[23] - 公司在2020年成功上市，成为纳斯达克资本市场的一员[13]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收3010万美元，含Daxx约100万美元；剔除Daxx后，营收2910万美元，环比增长11%，同比下降9%，超指引范围 [16][25] - GAAP毛利率40.7%（1230万美元），环比下降，同比上升；非GAAP毛利率41%（1240万美元），环比和同比均下降 [36][37] - 调整后EBITDA为13.7%（410万美元），环比和同比均下降 [38] - GAAP净亏损470万美元，摊薄后每股亏损0.10美元；非GAAP净利润220万美元，摊薄后每股盈利0.04美元，同比均下降 [40][41] - 现金、现金等价物和短期投资总计1.13亿美元，环比下降，同比上升 [42] - 预计第一季度营收3500 - 3650万美元，含Daxx 550万美元；调整后EBITDA 240 - 340万美元 [43] - 预计2021年全年营收至少1.56亿美元，含Daxx 2200万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非零售业务占第四季度营收73%，环比增长6%，同比增长49%；零售业务占27%，环比增长26%，同比下降56% [27] - 技术业务占第四季度营收37%，同比增长21%，环比下降16% [29] - CPG和制造业占第四季度营收21%，环比增长84%，同比增长252% [30] - 金融业务占第四季度营收10%，环比和同比分别下降5%和20% [31] - 其他业务占第四季度营收5%，环比增长41% [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心优势包括云转型、数据科学与机器学习、客户体验等领域，这些能力使其能快速从零售业务转向其他领域 [13] - 2020年12月14日收购荷兰Daxx公司，以扩大客户群体、增加人才储备和拓展欧洲市场 [14] - 增加销售团队和培训实习项目投资，以促进业务增长 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司上市后遭遇疫情危机，零售业务受重创，但通过战略调整实现反弹，其他行业如技术和TMT制造实现增长 [8][9][10] - 第四季度业务趋势良好，为2021年奠定基础，对第一季度和全年前景充满信心 [16][17] - 尽管疫情未结束，但随着全球经济复苏，公司对2021年前景乐观 [95] 其他重要信息 - 第四季度末总员工数1894人，剔除Daxx后为1402人，环比增长16% [32] - 第四季度末美国员工占比18%，非美国员工占比82% [33] - 第四季度前五大和前十大客户营收占比分别为56%和76%，低于去年同期 [33] - 第四季度付费客户43个，新增5个新客户 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从2020年末来看，业务需求、管道和交易转化情况如何，客户在数字项目上的支出意愿和可见性怎样？ - 公司在多个垂直领域的业务机会增加，但交易转化情况需在第一季度过渡到第二季度时才能有更清晰的可见性 [51] 问题2: 如何看待EBITDA在第一季度之后到第二季度以及全年的发展轨迹？ - 第一季度EBITDA受季节性因素、工作天数、招聘和Daxx收购等影响处于较低水平，随着时间推移，预计会实现扩张 [52] 问题3: 如何看待2021年定价、利用率和员工数量增长对营收的影响？ - 招聘速度高于传统水平，利用率已恢复正常，定价方面，在公司擅长领域有健康的上升趋势 [55][57] 问题4: 第四季度业务发展方面，销售团队招聘和发展有何进展，五个新客户是如何获得的？ - 公司在不同地区增加了销售能力，采用跨职能业务方法，营销活动也有显著提升 [63][64][65] 问题5: 如何利用Daxx的联合销售能力，其业务在2021年的增长情况如何，是否有提升利润率的策略？ - Daxx在欧洲有强大的市场地位，双方在服务、技术和客户方面有互补性，整合进展顺利，美国客户也在发挥引领作用 [67][68] 问题6: 如何评价本季度员工数量大幅增长时运营模式的表现，对扩张速度是否满意，在哪些地点增加了离岸业务？ - 公司有自己的人才培养方法，新员工入职速度较快，实习生项目也提供了人才流入，扩张地点主要在东欧和中欧国家 [71][72] 问题7: 考虑Daxx收购后，如何看待2021年第一季度和全年的毛利率水平，以及G&A运营杠杆的增长速度？ - 第一季度毛利率会受Daxx和季节性因素影响下降，但从第二季度开始会回升，随着业务发展，运营模式会产生杠杆效应 [73][74] 问题8: 技术客户业务从第三季度到第四季度的环比下降是否仅因业务向离岸转移，客户关系有无变化？ - 下降主要是由于业务向离岸转移和薪酬恢复正常水平，客户关系依然稳固，预计第一季度后业务会回升 [75][76] 问题9: 未来公司在岸和离岸交付业务的组合是否会改变，客户对离岸交付的接受程度如何，是否会随合作时间变化？ - 公司认为离岸和在岸业务应保持平衡，会继续投资在岸招聘，但目前离岸业务增长较快 [81][82] 问题10: 销售团队需要多长时间才能真正发挥生产力，2021年是否会有更多新客户？ - 销售团队发挥生产力的时间约为6 - 9个月，但因业务性质不同会有所差异，公司对长期投资感到满意 [83] 问题11: Daxx收购是否具有代表性，未来是否还有类似收购机会，能否提升Daxx的营收指标？ - 难以根据一次收购判断未来策略，公司会继续寻找合适的收购目标，Daxx的营收指标因业务模式不同较难衡量 [88][89] 问题12: Daxx的收购对各业务垂直领域的营收组合有何影响？ - Daxx约60%的业务在TMT领域，这使公司对2021年技术业务成为最大业务板块更有信心 [90]

收入和利润（同比环比） - 2020年全年收入为1.113亿美元，同比下降7%，主要受零售垂直领域受COVID-19疫情影响[239][242] - 2020年第四季度收入为3010万美元，其中收购的Daxx贡献100万美元，排除Daxx后环比增长11%但同比下降9%[241] - 2020年收入同比下降6.0%至1.113亿美元，主要受零售业务收入下降50%至3400万美元影响[278][279] - 2019年收入同比增长28.8%至1.183亿美元，前十大客户贡献1.026亿美元[288] - 2020年GAAP净亏损1260万美元，调整后EBITDA为1250万美元(占收入11.3%)，低于2019年的1080万美元净收入和2370万美元EBITDA[239][245] - 2020年净亏损1260万美元，较2019年净利润1080万美元恶化216.6%[278][287] - 2020年公司净亏损1259.9万美元，调整后EBITDA为1254.9万美元[265] - 2020年非GAAP净利润为701.3万美元，非GAAP稀释每股收益0.14美元[268] - 净收入从2018年的920万美元增至2019年的1080万美元[295] 成本和费用（同比环比） - 2020年毛利率下降3.4个百分点至37.4%，主要由于股票薪酬和留任奖金增加[281] - 2020年研发费用激增114.2%至930万美元，因战略研发投入和股票薪酬增加[282] - 2020年销售及营销费用增长44.7%至1010万美元，占收入比例升至9.0%[283] - 2020年行政管理费用暴涨76.9%至3770万美元，其中股票薪酬占1110万美元增幅[284] - 2019年毛利率下降2.0个百分点至40.8%，因员工结构向高成本地区调整[290] - 一般及行政费用增加370万美元（20.9%），从2018年的1760万美元增至2019年的2130万美元，占营收比例从19.2%降至18.0%[293] - 其他净费用从2018年的70万美元降至2019年的20万美元，主要因利息收入增加及杂项费用减少[294] - 2020年股票薪酬支出大幅增至2000.6万美元，占非GAAP调整项主要部分[265][268] - 公司在2020年和2019年分别记录了2000万美元和240万美元的股票薪酬费用[156] - 2020年重组费用为91.2万美元，主要来自裁员及相关成本[265][266] 各条业务线表现 - 2020年技术媒体与电信(TMT)垂直领域收入占比41%，同比增长40%，成为最大收入来源[242] - 2020年零售垂直领域收入为3400万美元，同比下降50%，但下半年呈现连续季度改善[243] - 2020年TMT垂直领域前两大客户成为主要增长驱动力，预计2021年仍将是最大收入来源[242] - 科技媒体电信板块收入占比从2019年27.3%提升至2020年40.8%[279] 客户表现 - 2020年新增16个新客户，核心业务客户总数达52个，第四季度付费客户43个(2019年同期为40个)[244] - 2020年公司客户数量从2019年的40家增长至52家（不包括Daxx）[256] - 2020年公司前五大客户贡献营收占比56%，较2019年的67%下降11个百分点[257] - 2020年前十大客户营收总额为8720.3万美元，低于2019年的1.026亿美元[257] 收购与整合 - 2020年12月收购荷兰Daxx公司(490名员工)，当季度贡献收入100万美元[246][253] - 公司近期收购了荷兰软件开发和科技咨询公司Daxx Web Industries B.V.[164] - 收购可能导致股权稀释或债务增加，影响财务状况和运营结果[165] - 收购后整合风险包括无法实现预期产品协同效应、成本削减和收入增长[169] 地区与员工 - 截至2020年底员工总数1402人(美国259人，中东欧1143人)，不包括Daxx的492名员工[252][253] - 2020年公司总成本及运营费用中14%以俄罗斯卢布计价，12%以乌克兰格里夫纳计价，10%以波兰兹罗提计价[260] - 2020年公司总成本和运营费用为1.267亿美元，其中14%、12%和10%分别以俄罗斯卢布、乌克兰格里夫纳和波兰兹罗提计价[142] - 2019年公司总成本和运营费用为1.027亿美元，其中22%、13%和12%分别以俄罗斯卢布、乌克兰格里夫纳和波兰兹罗提计价[142] 现金流与债务 - 截至2020年12月31日，公司现金及等价物达1.127亿美元（2019年为4220万美元），其中310万美元存放于美国境外[297] - 2020年经营活动净现金流同比下降660万美元（52.7%）至590万美元，主因疫情导致收入下降及员工保留奖金支出[300] - 2020年投资活动净现金流出1830万美元，主要因收购Daxx及硬件资本支出[302] - 2020年融资活动净现金流入8290万美元，主要来自业务合并收益[304] - 截至2020年末，公司无未偿还债务[298] - 公司运营租赁义务总额为396万美元，其中288万美元需在1年内支付[307] 税务与会计 - 2020年有效税率降至17%，2019年为30%，主因股票薪酬超额税收优惠[277] - 所得税费用从2018年的390万美元增至2019年的460万美元，实际税率上升0.5个百分点[295] - 公司实施了ASC 606收入确认标准，但未对合并财务报表产生重大影响[323] - 公司作为新兴成长公司，选择利用JOBS法案提供的延长过渡期[321] 风险与合规 - 2020年因疫情计提40万美元坏账准备，多数客户已恢复历史付款条件[249] - 公司未对汇率风险进行对冲，但通过美元计价薪资支付部分抵消乌克兰格里夫纳波动影响[260] - 公司面临因外币汇率波动导致的利润波动风险，目前未对冲外汇风险[142] - 收购可能导致高达€2000万或全球年收入4%的GDPR合规罚款[178] - 公司依赖标准合同条款(SCCs)进行欧盟至美国的数据传输，可能面临法律挑战[178] - 加州消费者隐私法(CCPA)和加州隐私权法(CPRA)将增加合规成本和运营负担[179] - 俄罗斯法律要求俄罗斯公民数据必须存储在俄境内数据库[180] - 公司面临因隐私、数据保护或数据安全不合规导致的政府调查、诉讼、罚款及声誉风险[182] - 公司需遵守《反海外腐败法》(FCPA)及国际制裁，违规可能导致刑事处罚或业务受限[184] - 当前正投入资源建立FCPA及OFAC制裁合规程序，可能耗时且成本高昂[185] - 美国贸易政策变动（如关税提高）可能引发贸易战，冲击公司服务需求及跨国业务[187] - 美国反外包立法及签证限制可能阻碍公司离岸交付能力，影响客户服务时效[188][189] - 公司知识产权保护在独联体及中东欧地区执行不力，维权成本高且效果不确定[195] - 使用开源软件可能导致客户代码被迫公开或重新开发，引发赔偿责任[203][204] 股东与股权 - 截至2020年12月31日，约46%的流通普通股由主要股东持有[212] - 公司董事及高管关联方持有约16%的流通普通股[212] - 主要股东和内部人士合计可对公司重大决策施加决定性影响[213] - 2021年1月和3月公司股价分别达到12美元和13.5美元触发锁定期释放条件[215] - 保荐人和Cantor分别持有1,090,000股和110,000股限售股[215] - 股价需在30个交易日内有20天达到目标价方可解除限售[215] - 公司明确表示近期不打算支付普通股股息[217] - 特拉华州法律限制持股15%以上股东进行特定并购交易[220] - 公司章程包含反收购条款可能抑制股价溢价机会[221] - 流通股集中度可能导致股价大幅波动[212][216]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2630万美元，环比增长18%，同比下降16%，超出2450 - 2600万美元的指引范围 [9][25] - GAAP毛利率为42.4%（1120万美元），低于去年同期的44%（1380万美元）；非GAAP毛利率为42.6%，低于去年同期的44.7%，同比下降210个基点；第三季度GAAP和非GAAP毛利率环比均增长490个基点 [32][33] - 调整后EBITDA为420万美元，占收入的16%，低于去年同期的700万美元（占收入22%） [34] - GAAP净亏损110万美元，摊薄后每股亏损0.02美元；非GAAP净利润250万美元，摊薄后每股盈利0.05美元 [35][36] - 现金、现金等价物和短期投资总计1.265亿美元，高于第二季度的1.23亿美元和2019年12月31日的4200万美元 [37] - 第四季度营收指引为2770 - 2870万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非零售业务占营收的77%，环比增长10%，同比增长47%；零售业务占总营收的23%，较去年同期下降33个百分点 [17][26][27] - 科技媒体和电信（TMT）业务是本季度最大的业务板块，占营收的48%，环比增长6%，同比增长45% [26] - CPG制造业务占营收的13%，环比增长36%，同比增长146% [26] - 金融业务占营收的12%，高于去年同期的10%；其他业务占营收的4%，高于去年同期的2% [28] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资扩展销售团队，引入高级人才，注重地理和行业专业化；营销方面，更专注于活动、网络研讨会和客户沟通 [41] - 公司将继续推进客户多元化战略，减少对传统零售业务的依赖，向TMT、CPG、金融科技、制造业等行业拓展 [12] - 公司积极考虑在地理和行业垂直领域以及专业领域进行并购，以增强自身能力 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度客户活动全面回升，数字转型计划成为核心，预计第四季度营收将接近2019年底水平，2021年业务将继续向好 [9][11] - 零售业务方面，专业电商友好型零售商业务增长强劲，新的零售客户类别将出现；大型百货商店仍将在较低的IT预算下运营，难以恢复到疫情前水平 [12][51] - 公司预计到第四季度末营收将恢复到疫情前水平，但2021年的预订和新合同情况目前难以预测，整体形势较为乐观；若未来业务不受重大影响，公司明年实现20% - 25%的增长是可行的 [71][73] 其他重要信息 - 第三季度末公司员工总数为1204人，低于第二季度的1237人和2019年第三季度的1350人；美国员工249人，占比21%，非美国（离岸）员工955人，占比79% [29][30] - 前5大客户和前10大客户的收入占比分别为60%和78%，低于去年同期的67%和85%；本季度付费客户数量从第二季度的37个增加到42个，新增5个客户 [31] - 公司在第三季度完成了多个重要项目，包括协助搜索引擎公司提升收入、优化CPG公司云数据平台、为数字广告公司构建营销平台、为美国零售商构建定制忠诚度平台等 [19][20][21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请详细说明销售团队扩张情况以及未来销售和营销策略 - 公司将继续投资扩展销售团队，引入高级人才，注重地理和行业专业化；营销方面，在远程虚拟环境下更专注于活动、网络研讨会和客户沟通 [41] 问题2: 如何看待利用率在业务正常化后的情况，以及在需求改善的情况下增加计费员工的计划 - 第三季度利用率上升推动了毛利率增长；进入第四季度，成本（包括销售成本和运营费用）预计将增加约250万美元，目标毛利率为40%；离岸业务占比增加是利好因素，但第四季度将恢复全额薪酬，且工作日减少 [42][43] 问题3: 本季度TMT业务环比增长的原因，以及如何看待该业务未来的增长 - TMT业务增长是因为主要科技客户和新客户增加了对公司的支出，许多项目是长期计划，涉及数据分析、人工智能、大数据等领域，未来该业务将继续扩张 [48] 问题4: 如何看待零售行业商业模式向电商转型的趋势，以及与百货商店零售客户的合作机会 - 新兴项目和客户更倾向于电商驱动的销售模式，这种趋势不仅在零售行业，也延伸到了CPG行业；大型百货商店仍将在较低的IT预算下运营，与公司的合作关系尚未恢复到疫情前水平 [50][51] 问题5: 新客户中是否有高潜力账户，初始项目规模和后续合作机会如何 - 新客户大多是大型企业，都有增长潜力，部分客户有望达到500 - 1000万美元的业务规模；初始项目通常围绕技术解决方案，规模较小，但一些客户已从早期项目转向更大规模的合作 [55][56] 问题6: 公司在疫情期间控制成本的情况，以及未来是否有机会实现结构性成本降低 - 疫情期间，公司的差旅等成本下降，目前差旅费用约为几个季度前的一半；2021年，随着疫情限制的解除，部分成本可能会回升，同时营收增长也会带来公共公司成本的杠杆效应；此外，离岸招聘的加速可能会带来成本增加，但从利润率角度看是健康的，团队扩张也有助于提高利用率 [58][59][60] 问题7: 能否提供去年第四季度非零售业务的营收数据 - 去年第三季度非零售业务营收约为1700万美元，占总营收3100万美元的约77%；去年第三季度零售业务占比为36.3% [62][65] 问题8: 请分享对2021年业务需求的看法，包括预订势头、积压订单情况，以及何时能恢复到正常增长水平 - 目前难以提供2021年的明确指引，因为存在很多变量；预计到第四季度末营收将恢复到疫情前水平；2021年初的预订和新合同情况目前难以预测，但整体形势较为乐观；若未来业务不受重大影响，公司明年实现20% - 25%的增长是可行的 [71][72][73] 问题9: 未来营收增长中，定价提升、利用率提高和招聘的影响分别如何 - 定价环境没有明显变化，之前的折扣正在逐步取消；公司正在谨慎增加招聘，注重相关技能人才的引进，同时投资的研发项目将有助于满足客户需求，提升营收 [76][77][78] 问题10: 鉴于公司业务稳定和资金充裕，是否考虑进行并购，还是更注重有机增长 - 公司一直在积极考虑在地理和行业垂直领域以及专业领域进行并购，但目前尚未有具体交易，需要进行充分的尽职调查 [80] 问题11: 请描述零售业务的复苏情况，是在第四季度回升，还是在2021年上半年或下半年 - 电商驱动、规模较小、专业性较强的零售企业表现较好，大型百货商店的全面复苏仍有待观察；公司预计到年底营收将接近去年水平，但2021年公司业务结构将有所不同，对传统大型实体零售企业的依赖将降低 [88][89]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为2630万美元，环比增长18%，同比下降16%[31] - 2020年第四季度收入预期在2770万美元至2870万美元之间[5] - 2020年第三季度GAAP每股收益为-0.02美元，非GAAP每股收益为0.05美元[5] - 第三季度2020年公司毛利为1120万美元，毛利率为42.4%（非GAAP毛利率为42.6%）[31] - 第三季度2020年公司净收入为-110万美元，收入占比为-4.2%（非GAAP净收入为250万美元，占比9.5%）[31] - 调整后EBITDA为420万美元，占收入的15.8%[31] 用户数据 - 2020年第三季度收入分布中，零售占49.6%，技术、媒体和电信(TMT)占31%，金融占12.4%，消费品(CPG)占6.7%[30] - 2020年第二季度收入分布中，零售占23.3%，TMT占48%，金融占11.7%，消费品占12.7%[30] - 2020年第一季度收入分布中，零售占17.9%，TMT占53.5%，金融占15.7%，消费品占11.1%[30] 未来展望 - 预计未来将继续报告某些非GAAP财务指标，包括调整后的EBITDA和非GAAP净收入[4] - 公司在美国的客户主要集中，经济下滑可能对业务产生重大不利影响[1] - Grid Dynamics的收入高度依赖于少数客户和行业，任何需求下降可能会对收入产生负面影响[1] 人力资源 - Grid Dynamics在全球拥有超过1200名员工，且每个员工的收入在行业内处于领先水平[13]

FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 (I.R.S. Employer Identification No.) 5000 Executive Parkway, Suite 520 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38685 Grid Dynamics Holdings, Inc. (Exact Name of Re ...

业绩总结 - 2020年第二季度总收入为1.183亿美元，同比增长[6] - 2020年第二季度GAAP每股收益为-0.04美元，非GAAP每股收益为0.01美元[6] - 2020年第二季度收入为2240万美元，环比下降31%，同比下降22%[37] - 第二季度毛利润为840万美元，毛利率为38%[37] - 第二季度净收入为-220万美元，占收入的-10%[37] - 调整后的EBITDA为102万美元，占收入的5%[37] - 预计2020年第三季度收入将在2450万到2600万美元之间[6] 用户数据 - 截至2020年第二季度，公司的现金储备为1.23亿美元[6] - 2019年公司客户中，年收入超过100万美元的客户数量为15个，较2015年的6个增长了150%[34] - 2019年公司前五大客户的收入占比为60%[37] 市场展望 - 数字市场预计年增长超过20%，到2026年将达到1万亿美元[18] - 公司在数字零售和技术领域为客户创造了约2000亿美元的价值[23] 人员与组织 - 公司在五个国家设有办事处，员工人数超过1200人[6] - 公司自2006年成立以来，迅速成为数字转型领域的领导者[14] - 2019年公司员工人数为1430人，较2015年的554人增长了157%[36] 技术与服务 - 公司在技术咨询、数字创新和数据科学等领域提供高影响力服务[21] - 公司在客户现场保持高比例的员工，以增强对业务的理解和执行能力[24] 财务表现 - 2019年公司收入同比增长29%[34] - 2019年公司调整后的EBITDA为35万美元，较2015年的0美元有显著提升[35] - 2019年公司非GAAP毛利率为38%[39]

(Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38685 Grid Dynamics Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorp ...

成本和费用结构及货币构成 - 2020年第一季度Grid Dynamics合并成本和运营费用为3950万美元，其中18%以俄罗斯卢布计价，11%以乌克兰格里夫纳计价，10%以波兰兹罗提计价[110] - 2019年同期合并成本和运营费用为2520万美元，其中21%以俄罗斯卢布计价，12%以乌克兰格里夫纳计价，11%以波兰兹罗提计价[110] 外汇风险管理策略 - 公司未进行外汇对冲，但在乌克兰通过以美元约定金额支付当地货币工资实现自然对冲[110] 业务季节性特征 - 公司业务受季节性影响，第二和第三季度收入及毛利通常高于第一和第四季度[111] 净利润及每股收益（非GAAP） - 2020年第一季度非GAAP净利润为188万美元，摊薄后每股收益0.04美元[119] - 经税收调整后非GAAP净利润为237万美元，摊薄后每股收益0.05美元[119] 非GAAP调整项构成 - 非GAAP调整项包含股票薪酬480万美元、交易转型成本394万美元及重组成本69万美元[115] 计费模式及合同类型 - 公司主要按时间和材料计费，固定价格合同占比微小但预计增长[120] 重组及遣散费用 - 2020年第一季度重组及遣散费用为69万美元，主要来自裁员[116][120] 收入及增长驱动因素 - 2020年第一季度收入同比增长23.5%至3245.7万美元，主要受业务量增长驱动[127][130] - 前五大客户贡献收入占比64.1%（2080万美元），较去年同期增长240万美元[130] 毛利率变化及影响因素 - 毛利率下降9.2个百分点至30.2%，主要受股权激励成本、疫情冲击及海外交付中心人力成本增加影响[127][132] 运营费用变化 - 运营费用大幅增长81.5%，其中销售与营销费用增长108.5%至356.9万美元[127][134] 净亏损及盈亏状况 - 2020年第一季度GAAP净亏损460万美元，经调整后EBITDA为305万美元[115] - 净亏损459.6万美元，同比转亏，主要因运营成本大幅上升[127][137] 有效税率变化原因 - 有效税率从2019年同期的20.6%升至36.9%，主要受股权激励抵扣和税务管辖地变化影响[126][137] 现金及等价物状况 - 期末现金及等价物达1.215亿美元，其中370万美元存放于俄罗斯等海外国家[138][139] - 公司无债务负担，现金储备预计可支撑未来12个月运营需求[138][140] 经营活动现金流 - 经营活动现金流转负为-288.6万美元，同比下降142%，主因并购相关 retention bonus 支付及疫情影响[141] 融资活动现金流 - 融资活动现金流净流入8286.8万美元，主要来自与ChaSerg合并交易收益[141][143]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38685 CHASERG TECHNOLOGY ACQUISITION CORP. | (Exact name of registrant as specified in its charter) | | | --- | --- | | Delaware | 83-0 ...