业绩总结 - 2024年第二季度收入为8300万美元，同比增长2.6%[8] - 2024年第二季度预计收入在8400万到8600万美元之间[8] - 2024年第二季度GAAP每股收益为-0.01美元，非GAAP每股收益为0.08美元[8] - Q2 2024总收入为8300万美元，环比增长4.0%，同比增长7.4%[52] - GAAP毛利润为2960万美元，占收入的35.6%[53] - 非GAAP毛利润为3010万美元，占收入的36.2%[53] - Q2 2024净收入为-80万美元，净收入占收入的-1.0%[52] - 非GAAP EBITDA为1170万美元，占收入的14.1%[52] 用户数据 - 截至2024年第二季度，员工总数为3961人，较2023年第二季度的3862人增加[8] - Grid Dynamics的客户群体包括财富1000强企业，客户保留率高[12] - 2023年客户中超过100万美元收入的客户数量为48个，保持不变[61] - 2023年前五大客户的收入占比为44%，较2022年上升了4%[62] - 2023年前十大客户的收入占比为40%，较2022年持平[62] - 2023年公司客户集中度为22%，较2022年下降了16%[62] 财务状况 - Grid Dynamics的财务状况强劲，具备持续增长的平台[12] - 2023年非GAAP净收入为4400万美元，较2022年增长了19%[60] - 2023年收入为3.13亿美元，较2022年增长了1%[59] - 2023年非GAAP EBITDA为2500万美元，较2022年增长了14%[59] 市场表现 - Grid Dynamics在18个国家运营，客户主要集中在美国[8] - 公司在数字转型市场中处于快速增长的前沿，拥有8年的AI技术经验[12] - 公司在多个行业中获得了广泛的认可，包括2024年最佳零售项目和最佳整体变更项目[20] - 零售和TMT部门的收入分别为2680万美元和2320万美元，占收入的32.2%和28.0%[56] - CPG部门收入为980万美元，占收入的11.9%[56] - 财务部门收入为1260万美元，占收入的15.1%[56] - 医疗和制药部门收入为320万美元，占收入的3.8%[56] - 过去三年，合作伙伴影响的收入从不足1%增长至16%[44] 未来展望 - 2024年第二季度预计收入在8400万到8600万美元之间[8]

文章核心观点 - 分析Grid Dynamics季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Telos Corporation业绩预期 [1][3][9] Grid Dynamics季度财报表现 - 本季度每股收益0.08美元，超Zacks共识预期0.07美元，去年同期为0.09美元，此次财报盈利惊喜达14.29% [1] - 上一季度预期每股收益0.08美元，实际为0.07美元，盈利惊喜为 - 12.50% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收8304万美元，超Zacks共识预期2.51%，去年同期为7734万美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [2] Grid Dynamics股价走势 - 自年初以来股价下跌约3.2%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] Grid Dynamics未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来几天未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.09美元，营收8397万美元，本财年共识每股收益预期为0.33美元，营收3.3114亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业前38%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Telos Corporation业绩预期 - 预计8月9日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.14美元，同比变化 - 366.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2657万美元，较去年同期下降19.3% [9]

财务业绩 - 公司第二季度收入为8.3037亿美元，同比增长7.4%[142] - 第二季度GAAP毛利率为35.6%，同比下降1个百分点[143] - 第二季度净亏损为817万美元，上年同期净利润为2627万美元[144] - 第二季度非GAAP EBITDA为1.1734亿美元，占收入14.1%[145] - 公司总收入在三个月和六个月期间分别增长7.4%和3.5%[165] - 零售业务是公司最大的收入来源，占总收入的32.2%和31.6%[167,168] - 金融业务收入大幅增长，在三个月和六个月期间分别增长86.3%和71.8%[170,171] - 消费品和制造业务收入下降，在三个月和六个月期间分别下降9.5%和17.5%[172] - 销售和营销费用增加，在三个月和六个月期间分别增长22.2%和25.7%[182] - 一般和行政费用在六个月期间下降6.6%[184] - 其他收益净额在三个月和六个月期间分别为266.5万美元和519.0万美元[186] - 所得税费用在三个月期间增加105.4%[188] - 净亏损在六个月期间收窄10.8%[188] 现金流和财务状况 - 公司现金及现金等价物为2.56亿美元，其中2.82亿美元存放在美国境外[201] - 公司认为现有现金及经营活动现金流足以满足未来12个月的预期支出需求[202] - 经营活动现金流较上年同期下降8.7百万美元至13.9百万美元，主要由于部分离岸地区员工薪酬时间性变化和部分客户付款时间性变化[205] - 投资活动现金流出6.8百万美元，主要为资本支出增加[206] - 筹资活动现金流出7.9百万美元，主要为支付股票激励相关税费[206] 外汇风险 - 公司约41.6%的总成本和运营费用以非美元货币计价[212] - 波兰兹罗提对美元贬值10%将使公司营业收入增加130万美元，升值10%将使收入减少160万美元[212] - 墨西哥比索对美元贬值10%将使公司营业收入增加30万美元，升值10%将使收入减少40万美元[213] - 公司约40.3%的总成本和运营费用以非美元货币计价[215] - 波兰兹罗提对美元贬值10%将使公司营业收入增加260万美元，升值10%将使收入减少310万美元[215] - 墨西哥比索对美元贬值10%将使公司营业收入增加70万美元，升值10%将使收入减少80万美元[216] - 公司目前没有对冲外汇风险的策略，但可能会在未来评估新的对冲策略[219] 员工及客户 - 公司员工总数为3,961人，其中欧洲地区员工占比最高为69.7%[154] - 前20大客户贡献收入占比为72.0%，较上年同期有所上升[159][161] - 公司持续关注提高员工留存率，目标维持在中低双位数水平[156] 乌克兰军事冲突 - 公司密切关注乌克兰军事冲突及其对业务的潜在影响[146][147][148][149] - 公司积极采取措施保护员工安全并确保服务交付稳定[147][148] - 公司已于2023年5月完成俄罗斯子公司的清算[148] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来评估核心经营业绩和趋势，并用于战略决策和员工绩效考核[192] - 非GAAP EBITDA调整了净利润中的利息、税收、折旧摊销、股份支付、交易相关成本、地理重组费用、重组成本和其他收支等项目[192] - 非GAAP净利润和非GAAP每股收益也进行了类似的调整[193][194]

财务数据 - 第二季度收入创历史新高,达8300万美元,环比增长4%[5] - 非GAAP毛利率为36.2%,较上年同期下降1.1个百分点[6] - 非GAAP净利润为600万美元,每股0.08美元,较上年同期下降14.3%[7] - 非GAAP EBITDA为1170万美元,较上年同期下降2.5%[8] - 第三季度收入预计在8400万美元至8600万美元之间,非GAAP EBITDA预计在1230万美元至1330万美元之间[11] - 截至2024年6月30日,现金及现金等价物为2.56亿美元[10] - 公司2024年上半年总收入为1.63亿美元，同比增长3.4%[39] - 公司2024年上半年非GAAP毛利润为5,822万美元，同比增长0.6%[39] - 公司2024年上半年非GAAP EBITDA为2,203万美元，同比下降3.5%[40] - 公司2024年上半年非GAAP净利润为1,127万美元，同比下降16.6%[43] - 公司2024年上半年非GAAP每股摊薄收益为0.14美元，同比下降22.2%[43] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为2.56亿美元[31] - 公司2024年6月30日总资产为4.44亿美元，较2023年12月31日增加1.9%[32][33][34][35][36] - 公司2024年6月30日总负债为5,517万美元，较2023年12月31日增加5.6%[33][34] - 公司2024年6月30日总股东权益为3.88亿美元，较2023年12月31日增加1.4%[35][36] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1,392万美元，同比下降38.3%[37] 业务数据 - 财务行业收入占比15.1%,环比增长22.7%,同比增长86.2%[2] - 2024年第二季度零售业务收入为26,779千美元,占总收入的32.2%[5] - 2024年第二季度科技、媒体和电信业务收入为23,228千美元,占总收入的28.0%[5] - 2024年第二季度金融业务收入为12,566千美元,占总收入的15.1%[5] - 2024年第二季度消费品/制造业务收入为9,843千美元,占总收入的11.9%[5] - 2024年第二季度医疗健康和制药业务收入为3,158千美元,占总收入的3.8%[5] 人力资源 - 员工总数为3,961人,较上年同期增加2.6%[10] 其他 - 交易和转型相关成本包括外部交易成本、交易相关专业费用、交易相关保留奖金等[1] - 地理重组包括俄罗斯对乌克兰的军事行动以及公司宣布的退出计划,包括从上述国家员工的差旅和搬迁相关费用、遣散费、津贴以及与地理重组相关的法律和专业费用[2] - 公司在2023年第一季度实施了重组计划,重组成本包括遣散费及相关税费,计入管理费用[3] - 其他(收益)/费用净额主要包括外币交易收益和损失、公允价值调整以及其他杂项非经营费用,以及主要包括银行存款利息和货币市场基金投资收益的其他收益[4] - 公司持续加强人工智能能力,现有约30种面向财富500强企业的解决方案和服务[4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为7980万美元,超出公司指引范围,并超过华尔街预期 [30] - 第一季度非GAAP毛利率为35.3%,较上一季度下降 [36] - 第一季度非GAAP EBITDA为1030万美元,占销售额12.9%,较上一季度下降 [37] - 第一季度GAAP净亏损390万美元,较上一年同期大幅改善 [38] - 第二季度收入指引为8000万至8200万美元,非GAAP EBITDA指引为1050万至1150万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售和TMT行业分别占第一季度收入的30.9%和30.1% [31] - 消费品和制造业占12%,较上一季度下降1.2% [32] - 金融行业占12.8%,较上一季度增长23.7% [32] - 医疗健康和制药占3.8%,较上一季度下降10.5% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国员工占总员工的8.5%,较上年同期8.1%有所增加 [34] - 欧洲业务正在逐步多元化,管道更加分散 [22] - 印度是公司三大员工所在地之一,增长迅速 [20][21] - 墨西哥是公司在拉美的关键交付地点 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于收入增长和盈利能力,业绩表现优于行业 [6][11][12] - 公司在人工智能领域有7年以上的内部研究和成功实施经验 [10][17] - 公司与超大型云服务商和软件供应商的合作是公司GigaCube战略的关键部分 [24] - 公司在谷歌云服务领域被Everest Group评为领导者 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境持续审慎,但客户对关键和紧迫项目的参与度有所提高 [7] - 客户对人工智能的需求不断增加,一些客户的人工智能项目已成为重要业务 [10] - 公司看好未来增长前景,第二季度的积极趋势将延续 [16][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Puneet Jain 提问** 第一季度和第二季度的积极趋势是什么驱动的,考虑到行业普遍的疲软环境 [43][44][45][47] **Leonard Livschitz 回答** 尽管预算审查加剧,但客户对关键技术投资的需求仍在增加,公司凭借技术领导力和交付能力成为值得信赖的合作伙伴 [44][45][46][47] 问题2 **Zachary Ajzenman 提问** 公司是否看到大客户需求稳定,为增长奠定基础 [74][75][76][77] **Leonard Livschitz 和 Anil Doradla 回答** 大客户需求总体稳定,甚至有所增长,为公司的增长奠定了基础 [75][76][77][78] 问题3 **Maggie Nolan 提问** 新客户转化为收入的速度如何,是否有任何模式变化 [109][110][111][112][113][114][115][116][117] **Leonard Livschitz 和 Anil Doradla 回答** 新客户转化速度有所提升,公司通过多种渠道获取新客户,并通过提升交付能力加快转化 [109][110][111][112][113][114][115][116][117]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收7981.7万美元，与2023年同期基本持平，同比下降0.3%[81][100] - 2024年第一季度GAAP和Non - GAAP毛利率分别为34.7%和35.3%，较2023年同期的35.7%和36.3%略有下降[82] - 2024年第一季度运营亏损降至554.2万美元，较2023年同期减少7.5%[83][100] - 2024年第一季度净亏损减至394.8万美元，主要因股票薪酬成本降低，较2023年同期减少50.5%[84][100] - 2024年第一季度Non - GAAP EBITDA为1029.2万美元，占营收12.9%，低于2023年同期的1083.2万美元（占比13.5%）[81][85] - 2024年第一季度经营现金流入降至320万美元，下降72.2%；资本支出为320万美元，较上年同期翻倍[86] - 2024年第一季度总营收7981.7万美元，较2023年的8008万美元略有下降；零售业务营收2462.9万美元，占比30.9%，同比下降3.0%[102] - 2024年第一季度成本收入为5220万美元，较2023年同期增加60万美元；毛利润2770万美元，同比下降3.2%[107] - 2024年第一季度毛利率为34.7%，较2023年同期下降1.0%[108] - 2024年第一季度工程、研发费用为440万美元，占营收5.5%，高于2023年的420万美元和5.2%[110] - 2024年第一季度销售和营销费用为730万美元，较2023年同期增加170万美元，占比9.1%，同比增加2.1%[112] - 2024年第一季度一般和行政费用为2150万美元，低于2023年的2470万美元，占比27.0%，同比下降3.9%[114] - 2024年第一季度其他收入/（费用）净额为250万美元，较2023年增加80万美元，增幅50.1%；所得税拨备为90万美元，低于2023年的370万美元[116][118] - 2024年第一季度非GAAP EBITDA为1029.2万美元，非GAAP净收入为523.8万美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.07美元[126][131] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2.494亿美元，低于2023年12月31日的2.572亿美元[141] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为324万美元，较2023年同期的1167.4万美元减少840万美元[143] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为393.6万美元，高于2023年同期的158.9万美元[143] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为699.8万美元，较2023年同期减少140万美元，且股票期权行使收益增加60万美元[143][145] - 2024年第一季度约39.1%（8540万美元）的收入成本和总运营费用以非美元货币计价，高于2023年同期的34.9%（8610万美元）[151] 各条业务线数据关键指标变化 - 科技、媒体和电信业务营收2403.3万美元，同比下降10.4%；消费品包装/制造业营收955.9万美元，同比下降24.4%[102][103] - 医疗保健和制药业务营收300.9万美元，基本持平；金融和其他业务分别增长超50.0%，占比12.8%和10.4%[104][105] 客户相关数据变化 - 2024年第一季度客户总数为210个，低于2023年同期的220个[98] - 2024年第一季度，前1、5、10、20大客户收入占比分别为16.7%、39.6%、55.3%、68.9%；2023年同期分别为13.9%、40.8%、60.4%、72.4%[100] 公司人员数据变化 - 截至2024年3月31日，公司人员总数为3892人，较2023年的3744人有所增加，其中美洲550人、欧洲2737人、其他地区605人[95] 公司信贷额度情况 - 公司于2022年3月15日与摩根大通银行达成协议，建立了3000万美元的循环信贷额度[140] 汇率对运营收入影响 - 2024年第一季度，波兰兹罗提兑美元贬值10%将使公司运营收入增加130万美元，升值10%将使其减少150万美元[151] - 2024年第一季度，墨西哥比索兑美元贬值10%将使公司运营收入增加40万美元，升值10%将使其减少40万美元[152] - 2023年第一季度，波兰兹罗提兑美元贬值10%将使公司运营收入增加80万美元，升值10%将使其减少100万美元[153] - 2023年第一季度，墨西哥比索兑美元贬值10%将使公司运营收入增加30万美元，升值10%将使其减少40万美元[154]

总营收情况 - 2024年第一季度总营收7980万美元，环比增长2.2%，同比持平[2][6] - 公司预计2024年第二季度营收在8000万至8200万美元之间[11] - 2024年第一季度，公司收入为79,817千美元，较2023年同期的80,080千美元略有下降[29] 各业务线营收占比 - 零售和TMT垂直领域分别占第一季度营收的30.9%和30.1%[2] - 金融垂直领域占第一季度营收的12.8%，环比增长24%，同比增长57.2%[2] - 2024年第一季度，零售业务收入为24,629千美元，占总收入的30.9%；科技、媒体和电信业务收入为24,033千美元，占比30.1%[40] 盈利情况 - 2024年第一季度GAAP净亏损390万美元，即每股亏损0.05美元；Non - GAAP净收入520万美元，即每股摊薄收益0.07美元[7] - 2024年第一季度，公司净亏损3,948千美元，较2023年同期的7,970千美元有所收窄[28] - 2024年第一季度，公司非GAAP净收入为5,238千美元，较2023年同期的6,523千美元有所下降[34] Non - GAAP EBITDA情况 - 2024年第一季度Non - GAAP EBITDA为1030万美元，2023年第一季度为1080万美元[8] - 预计2024年第二季度Non - GAAP EBITDA在1050万至1150万美元之间[11] - 2024年第一季度，公司非GAAP EBITDA为10,292千美元，较2023年同期的10,832千美元有所下降[29] 现金情况 - 截至2024年3月31日，经营活动提供的现金为320万美元，2023年同期为1170万美元[10] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物总计2.494亿美元，2023年12月31日为2.572亿美元[10] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为249,437千美元，较2023年12月31日的257,227千美元有所下降[27] - 2024年第一季度，公司经营活动提供的净现金为3,240千美元，较2023年同期的11,674千美元有所减少[28] - 2024年第一季度，公司投资活动使用的净现金为3,936千美元，较2023年同期的1,589千美元有所增加[28] - 2024年第一季度，公司融资活动使用的净现金为6,998千美元，较2023年同期的8,941千美元有所减少[28] 员工数量情况 - 截至2024年3月31日，总员工数为3892人，2023年3月31日为3744人[10] 非GAAP毛利润情况 - 2024年第一季度，公司非GAAP毛利润为28,147千美元，较2023年同期的29,035千美元有所下降[29]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司收入3.129亿美元，较上一年增加240万美元，增幅0.8%[248][249] - 2023年GAAP和Non - GAAP毛利润率分别为36.2%和36.8%，低于2022年的38.8%和39.3%[249] - 2023年运营亏损降至560万美元，较上一年减少1540万美元[249] - 2023年净亏损降至180万美元，降幅94.0%[250] - 2023年Non - GAAP EBITDA为4420万美元，占比14.1%，低于2022年的5820万美元和18.7%[248][250] - 2023年GAAP摊薄后每股亏损降至0.02美元，降幅95.2%；Non - GAAP摊薄后每股收益降至0.32美元，减少0.19美元[248][250] - 2023年运营现金流增至4110万美元，增幅29.8%[250] - 2023年资本支出为790万美元且持续上升[250] - 2023年公司收入3.1291亿美元，较2022年增加242.8万美元，增幅0.8%[283][284] - 2023年成本收入为1.998亿美元，较2022年增加990万美元，增幅5.2%[283][289] - 2023年毛利润为1.13146亿美元，较2022年减少744.4万美元，降幅6.2%，毛利率从38.8%降至36.2%[283][290] - 2023年工程、研发费用为1474.1万美元，较2022年减少103.1万美元，降幅6.5%，占收入比例从5.1%降至4.7%[283][292] - 2023年销售和营销费用为2415.1万美元，较2022年增加434.3万美元，增幅21.9%[283][294] - 2023年一般和行政费用为7983.4万美元，较2022年减少2618.4万美元，降幅24.7%，占收入比例降至25.5%[283][296][297] - 2023年所得税拨备为660万美元，2022年为880万美元，有效税率从2022年的-42.8%增至2023年的136.5%[301] - 2023 - 2021年GAAP净亏损分别为176.5万美元、2921.4万美元、770万美元，Non - GAAP EBITDA分别为4424.6万美元、5821.3万美元、3907.7万美元[306] - 2023 - 2021年Non - GAAP净收入分别为2507.7万美元、3662.7万美元、2416万美元，Non - GAAP摊薄后每股收益分别为0.32美元、0.51美元、0.36美元[309] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2.572亿美元，2022年为2.567亿美元，其中美国境外分别为2120万美元和1680万美元[312] - 2023年经营活动提供净现金4109.3万美元，较2022年的3165.2万美元增加940万美元，增幅29.8%[315] - 2023年投资活动使用净现金2600万美元，2022年为1632.3万美元[316] - 2023年融资活动使用净现金1632.1万美元，较2022年多1110万美元，2022年融资活动提供现金9775.8万美元[317] - 2023、2022和2021财年，公司收入成本和总运营费用中分别约37.9%、33.4%和37.8%以美元以外货币计价[136] - 2023、2022和2021财年，公司基于股权奖励的股票薪酬费用分别为3550万美元、6100万美元和3300万美元[147] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年零售业务收入1.02551亿美元，占总收入32.8%，较上一年增长2.9%[284] - 2023年科技、媒体和电信业务收入9883万美元，与2022年基本持平[284][285] - 2023年消费品和制造业业务收入4286.1万美元，占总收入13.7%，下降30.0%[284][286] - 2023年金融和其他业务分别占总收入9.2%和12.7%，均增长超30.0%[284][287] 公司人员与客户情况 - 截至2023年12月31日，公司人员总数为3920人，其中美洲567人，欧洲2806人，其他地区547人[261] - 2023年客户总数为275个，与2022年的272个相当；2023年有一个客户收入占比超10%，2022年和2021年分别有两个客户[265] 公司信贷与财务报表相关 - 公司与摩根大通银行达成循环信贷协议，提供3000万美元可用借款额度[311] - 公司有一个分包商被确定为可变利益实体并已合并入财务报表，其资产和负债主要为公司间余额和交易且已在合并中消除[319] - 公司无重大资产负债表外承诺或合同安排，除财务报表附注中披露的租赁和承诺及或有事项外[318] - 2022年3月15日，公司签订信贷协议，初始循环贷款额度最高3000万美元，信用证子限额1000万美元，可增至最高5000万美元[151] 公司面临的风险因素 - 公司面临外汇汇率波动风险，影响业务、财务状况和经营业绩[136] - 公司可能对其子公司的债务承担连带责任，影响业务和财务状况[137][138] - 若无法维持资源利用率和生产率，公司盈利能力可能受损[139] - 若无法准确估计服务成本或维持有利定价，合同可能无利可图[140] - 公司服务销售和实施周期长，可能影响收入和业务[141] - 若无法获得并有效管理大型复杂项目，将对业务和财务产生不利影响[142][145] - 若无法收取客户应收账款或开具未开票服务账单，将影响经营业绩和现金流[148] - 收购可能导致股权证券稀释发行或产生债务，影响公司财务状况、现金流和经营业绩[157] - 收购可能使公司承担被收购方的索赔或负债，影响公司业务、经营业绩和财务状况[158] - 分析师报告预测与公司实际结果不符，可能导致公司股价和交易量下降[163] - 公司受美国和多个外国司法管辖区法律及监管机构规则约束，违规可能导致罚款、刑事处罚等[164] - 公司处理数据受多种法律法规约束，数据保护相关法律演变可能带来更多监管和制裁[166] - 欧盟GDPR对违规行为的处罚为最高2000万欧元或全球年收入的4%[167] - 加州CCPA于2020年1月1日生效，CPRA于2023年1月1日生效，弗吉尼亚、科罗拉多、犹他和康涅狄格等州类似法律于2023年生效，众多其他州类似法律将于2024 - 2026年生效[168] - 公司为遵守GDPR、CCPA、CPRA等法律可能产生大量运营成本，影响产品使用和业务结果[170] - 公司未能遵守隐私、数据保护等相关法律法规可能导致政府调查、诉讼等，影响声誉和业务[171] - 公司受政府出口管制、贸易和经济制裁影响，2023年5月俄罗斯前子公司已清算[173] - 公司实施控制措施确保遵守相关制裁和法规，但审查可能发现未知问题或违规行为[174] - 违反反贿赂、反腐败和反洗钱等法律，公司可能面临处罚和其他不利后果[176] - 美国政策变化可能引发“贸易战”，对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[180] - 负面外包宣传、反外包立法和移民限制可能损害公司业务[182] - 公司依赖签证安排人员工作，签证获取困难或数量不足会影响业务[184] - 中东欧子公司若不符合法律要求，可能被强制清算[185] - 公司可能无法防止知识产权被擅自使用，相关权利可能不足以保护业务[186] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，辩护耗时且成本高[194] - 客户合同要求公司对客户进行知识产权侵权赔偿，增加了赔偿风险[195] - 公司使用开源软件可能导致诉讼、影响销售并产生责任，还可能需公开源代码[199][200][201] - 知识产权侵权索赔和诉讼可能损害公司声誉、业务、财务状况和经营成果[197][198] - 公司章程规定特定纠纷的专属管辖法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力，且法院可能判定该规定不可执行[202][203][206] - 公司普通股价格可能因多种因素波动，包括债务处理能力、新产品发布、知识产权发展等[207][208] - 若公司普通股从纳斯达克摘牌，会对股价产生不利影响[208] - 俄乌军事行动及相关制裁可能影响公司业务和经营成果，进而影响股价[208] 公司股权与股息情况 - 截至2023年12月31日，公司约25.8%的流通普通股由高管、董事或其控制的股东持有，这可能限制其他股东影响力并使股价下跌[210] - 公司高管和董事等大股东增持会减少公众股东持股比例，大量抛售会增加股价波动性或造成下行压力[212] - 公司目前不打算支付普通股股息，投资回报依赖股价升值，且未来也不太可能支付股息[213] - 公司证书、章程和特拉华州法律中的反收购条款可能限制股东行动，延迟或阻止收购，影响股价[214][215][216][217] 公司收购情况 - 公司在2021年5月收购Tacit，2022年12月收购Mutual Mobile，2023年4月收购NextSphere[156]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为78.1亿美元,略高于公司指引范围,超出华尔街预期 [24] - 第四季度毛利为28.1亿美元,占收入36%,与上一季度持平,但同比下降 [31] - 第四季度非GAAP毛利为28.6亿美元,占收入36.6%,同比下降 [32] - 第四季度非GAAP EBITDA为10.7亿美元,占收入13.7%,与上一季度持平,但同比下降 [33] - 第四季度GAAP净收益为2.9亿美元,非GAAP净收益为5.7亿美元 [35][36] - 截至2023年12月31日,现金及现金等价物为257.2亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务占收入31.5%,环比下降7.4%,同比下降4.2% [25] - TMT业务占收入31%,环比增长1.9%,同比下降10.9% [25] - CPG和制造业务占收入12.4%,环比持平,同比下降31.3% [26] - 金融业务占收入10.6%,环比增长13.4%,同比增长32.6% [26] - 其他业务占收入14.5%,环比增长11.5% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国员工占比8.4%,与上一季度持平,同比略有下降 [28] - 非美国员工(欧洲、美洲和印度)占比91.6% [28] - 前五大客户收入占比39.7%,前十大客户收入占比55.3%,同比有所下降 [29] - 客户总数为218家,较上一季度有所下降,主要是商业客户下降,企业客户有所增长 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进GigaCube战略,包括知识管理、合作伙伴关系、新垂直行业关注和获取更大交易 [17] - 公司在AI领域持续投入,包括建立AI培训课程,AI相关项目占新项目50%以上 [6][12] - 公司在金融服务、医疗健康等新兴行业取得进展,但在这些行业仍需进一步发展 [90][91] - 公司正在拓展合作伙伴关系,2023年合作伙伴贡献收入13% [16] - 公司正在加大在印度的投资,开设第三个办公室 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到客户需求环境有所改善,客户维持或略有增加投资 [7][8] - 部分大客户的收入下滑趋势有所缓解,预计2024年将有所改善 [9] - 合作伙伴带来的收入持续增长,2024年将继续扩大和变现更多合作机会 [10] - 2023年新增客户数量创历史新高,2024年将继续是公司增长的重要组成部分 [10][13] - 预计2024年第二季度将创下公司历史新高收入水平 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maggie Nolan 提问** 对于2024年第二季度及以后的业务展望 [44] **Leonard Livschitz 回答** 预计2024年第二季度将创下公司历史新高收入水平,公司正在重拾正常增长态势 [45][46] 问题2 **Ryan Potter 提问** 员工人数增长与一季度收入指引持平的原因 [52] **Leonard Livschitz 回答** 员工人数增长主要来自印度市场,是为了满足未来几个季度的需求增长 [53][54][57] 问题3 **Zachary Ajzenman 提问** 毛利率下降的原因及公司应对措施 [75][76] **Anil Doradla 和 Leonard Livschitz 回答** 毛利率下降主要受汇率、新地区拓展等因素影响,公司正通过提高交付效率、调整业务结构等措施来提升盈利能力 [76][77][78]

公司概况 - Grid Dynamics是一家领先的技术咨询、产品和平台工程以及高级分析服务提供商[7] - Grid Dynamics成立于2006年，通过云计算为企业提供服务，发展迅速[10] - Grid Dynamics在全球拥有18个国家的交付能力，重点关注欧洲、印度、墨西哥和美国[15] - Grid Dynamics的技术方向包括开源、微服务、云、机器学习等[16] - Grid Dynamics是财富1000强企业的数字创新合作伙伴[17] 财务数据 - 公司在2023年第四季度实现总收入为7810万美元，环比增长0.8%，同比下降3.1%[35] - 非通用会计净利润为290万美元，占收入的3.7%[37] - 非通用 EBITDA 为1070万美元[38] - 非通用净利润为2860万美元，占收入的36.6%[37] - 公司在2023年第四季度实现总毛利为2810万美元，毛利率为36.0%[36] 客户和市场 - Grid Dynamics拥有1000家客户，Q4 2023的GAAP/non-GAAP每股收益为0.04美元/0.07美元[9] - 全球拥有18个国家的规模，员工数量在Q4 2023年同比增长3.2%[9] - 公司在2023年第四季度 TMT 领域收入为2420万美元，占总收入的31.0%[40] - 公司在2023年第四季度零售领域收入为2460万美元，占总收入的31.5%[40] - 公司在2023年第四季度 CPG 领域收入为970万美元，占总收入的12.4%[40] - 公司在2023年第四季度金融领域收入为830万美元，占总收入的10.6%[40]