文章核心观点 - Grid Dynamics Holdings将在2025年1月2日开盘前取代Revelyst纳入标普小型股600指数，Revelyst因被Strategic Value Partners收购而被剔除 [1][2] 指数调整信息 - 生效日期为2025年1月2日 [2] - 指数名称为标普小型股600指数 [2] - 纳入公司为Grid Dynamics Holdings，代码GDYN，GICS行业为信息技术 [2] - 剔除公司为Revelyst，代码GEAR，GICS行业为非必需消费品 [2] 标普道琼斯指数介绍 - 是全球最大的基于指数的概念、数据和研究资源，拥有如标普500和道琼斯工业平均指数等标志性金融市场指标 [2] - 全球基于其指数的投资产品资产规模超过其他指数提供商 [2] - 自1884年查尔斯·道发明首个指数以来，一直在各资产类别创新和开发指数，帮助投资者衡量和交易市场 [2] 标普全球信息 - 标普道琼斯指数是标普全球的一个部门，标普全球为个人、公司和政府提供重要情报以助其自信决策 [3]

业绩总结 - Q3 2024的GAAP每股收益为0.05美元，非GAAP每股收益为0.10美元[6] - Q3 2024的总收入为8740万美元，同比增长12.4%[11] - Q3 2024总收入环比增长5.3%，同比增长12.9%[69] - GAAP毛利润为3270万美元，占收入的37.4%[70] - 非GAAP毛利润为3330万美元，占收入的38.0%[71] - Q3 2024净收入为430万美元，占收入的4.9%[69] - 非GAAP EBITDA为1480万美元，占收入的16.9%[69] 用户数据 - 截至Q3 2024，员工总数为4298人，较Q3 2023的3823人增加[7] - Grid Dynamics在19个国家开展业务，客户总数为201个[9] - 公司85%的收入增长来自于与成熟客户的关系（关系长度超过2年）[50] - 2023年公司客户中超过100万美元收入的客户数量为48个，保持稳定[78] 市场展望 - Q4 2024的收入预期在9500万美元到9700万美元之间[9] - 公司在数字转型市场中处于快速增长的领先地位[15] - 公司在美国的客户主要集中，经济波动可能对其业务产生重大影响[1] 新产品与技术研发 - Grid Dynamics的技术专长涵盖云计算、人工智能和大数据等领域[21] - 公司在银行和金融服务行业的能力通过收购JUXT得到了加速增长[57] - 公司在制造、消费品和金融服务领域的专业知识得到了扩展[62] 合作与收入来源 - 合作伙伴影响的收入在过去三年内从不足1%增长至16%[54] - 公司在过去三年内合作伙伴数量从4个增加到超过12个[54] 行业表现 - 2024年第三季度零售收入为298百万美元，同比增长23.2%[74] - 2024年第三季度金融部门收入为142百万美元，占总收入的16.2%[74] - 2024年第三季度消费品部门收入为98百万美元，占总收入的11.2%[74] - 2024年第三季度医疗与制药部门收入为25百万美元，占总收入的2.9%[74] - 2024年第三季度其他部门收入为69百万美元，占总收入的7.9%[74] - 2023年第三季度非GAAP毛利率为37.0%，2024年第三季度提升至38.0%[74] 奖项与认可 - 公司在2024年获得多个行业奖项，包括最佳零售项目和最佳整体变更项目[26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现创纪录的收入8740万美元，超出指导范围8400万至8600万美元 [34] - 非GAAP EBITDA为1480万美元，超出指导范围1230万至1330万美元 [34] - GAAP净收入为430万美元，每股收益为0.05美元，较第二季度的亏损800万美元有所改善 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售和TMT（技术、媒体和电信）是公司最大的两个垂直市场，分别占收入的34.1%和27.7% [35] - 金融服务垂直在第三季度表现强劲，收入同比增长94%，占总收入的16.2% [37] - 医疗保健和制药垂直的收入同比下降20.5% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲的业务占总收入的中等十几比例，继续对增长具有战略意义 [27] - 印度成为公司第二大员工来源国，支持全球交付模型 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购增强了在银行和金融服务领域的专业知识，特别是收购了JUXT和Mobile Computing [5][10] - 公司在AI领域的能力持续获得客户认可，AI解决方案的服务项目数量已增至30个，针对财富500强企业 [15][17] - 公司正在积极与超大规模云服务商合作，扩展AI和生成式AI的市场机会 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的需求环境持乐观态度，预计第四季度的积极趋势将持续 [8] - 管理层强调，客户对完成项目的紧迫感在增加，许多被推迟的项目正在优先完成 [7] 其他重要信息 - 公司在第三季度的员工总数为4298人，较第二季度的3961人有所增加 [39] - 公司的现金及现金等价物为2.313亿美元，较第二季度的2.56亿美元有所下降 [46] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于第四季度的并购贡献 - 管理层表示，预计第四季度的收入中将有10%来自最近的收购 [50][52] 问题: 关于未来的有机增长趋势 - 管理层认为，当前的有机增长趋势将继续，主要受到新客户和现有客户的推动 [53][54] 问题: 关于定价环境 - 管理层指出，定价环境正在改善，尤其是在新客户和技术相关的业务中 [58][59] 问题: 关于需求恢复的具体情况 - 管理层表示，客户在完成项目方面表现出紧迫感，尤其是在AI和数据相关的项目上 [66][68] 问题: 关于盈利能力的改善 - 管理层认为，随着收入的改善，盈利能力也将相应提高，尽管需要考虑到短期内的投资和成本 [72][79] 问题: 关于AI项目的规模化 - 管理层提到，客户在AI项目上逐渐从试点项目转向全面实施，合同结构也在逐步变化 [80][81] 问题: 关于新市场的扩展 - 管理层强调，收购将帮助公司在金融服务领域扩展市场机会，尤其是在美国和欧洲 [90][91]

文章核心观点 文章围绕Grid Dynamics和Fair Isaac两家公司展开，介绍了Grid Dynamics季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及Fair Isaac即将公布的季度业绩预期 [1][2][9] Grid Dynamics公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.10美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.08美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.07美元，实际为0.08美元，盈利惊喜达14.29% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收8744万美元，超Zacks共识预期3.06%，去年同期为7742万美元 [2] - 过去四个季度有四次超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来股价上涨约19.5%，而标准普尔500指数涨幅为21.9% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.08美元，营收8428万美元；本财年共识每股收益预期为0.32美元，营收3.3245亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业前19%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] Fair Isaac公司情况 业绩预期 - 预计11月6日公布截至2024年9月季度财报，预计每股收益6.60美元，同比增长31.7%，过去30天共识每股收益预期下调1.6% [9] - 预计营收4.5478亿美元，同比增长16.7% [10]

财务业绩 - 公司第三季度录得创纪录的收入87.4百万美元，同比增长12.9%[101] - 公司第三季度GAAP毛利率为37.4%，较去年同期提高1.0个百分点，主要由于收入增加[101] - 公司第三季度净利润为4.3百万美元，去年同期为0.7百万美元，主要由于收入增加[101] - 公司第三季度非GAAP EBITDA为14.8百万美元，占收入的16.9%，去年同期为10.7百万美元，占收入的13.9%[102] - 公司第三季度经营活动现金流入为9.2百万美元，并完成了3.95亿美元的JUXT公司收购[102] - 公司第三季度收入增长12.9%至8.74亿美元，前九个月收入增长6.6%至25.03亿美元[115] - 第三季度毛利率为37.4%，较上年同期提升1个百分点[127] - 第三季度净利润为4.28亿美元，较上年同期增长4.3倍[115] - 前九个月净亏损为4,830万美元，较上年同期亏损收窄89.7%[116] 业务结构 - 零售业务是最大收入来源，第三季度占总收入34.1%，前九个月占32.5%[118] - 金融业务收入大幅增长，第三季度增长近一倍至1.42亿美元，前九个月增长79.5%至3.7亿美元[121] - 公司持续加大在金融、零售等重点行业的投入，并加强研发创新[115,116,118,121] 成本费用 - 研发投入大幅增加，第三季度增长30.7%至4.45亿美元，前九个月增长19.0%至12.95亿美元[129] - 销售及市场营销费用增加，第三季度增长11.2%至6.82亿美元，前九个月增长20.7%至21.4亿美元[131] - 一般及行政费用相对稳定，第三季度增加4.6%至19.33亿美元，前九个月下降3.2%至58.98亿美元[132] - 一般及行政费用在2024年9月30日结束的三个月内增加4.6%，从上年同期的1850万美元增加到1930万美元[133] - 2024年9月30日结束的九个月期间，一般及行政费用下降200万美元或3.2%，从上年同期的6090万美元降至5900万美元，主要是由于股票激励费用较低所致[133] 现金流与财务状况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为2.313亿美元，其中3870万美元持有在美国境外[148] - 公司认为现金及经营活动现金流足以满足未来12个月的预期经营、投资和融资需求[148] - 公司于2022年3月15日与摩根大通银行签订了一项30亿美元的循环信贷额度[147] - 公司在任何资产负债表日都没有使用循环信贷额度[148] - 2024年前9个月运营活动产生的净现金为23.1百万美元，较2023年同期下降10.4百万美元[150] - 2024年前9个月投资活动使用的净现金为41.3百万美元，主要反映了收购JUXT支付的32.1百万美元以及资本支出增加超过50%至9.1百万美元[151] - 2024年前9个月融资活动使用的净现金为7.8百万美元，较2023年同期下降6.7百万美元，主要反映了与已授予股票相关的税收扣缴义务[152] 其他 - 公司前20大客户占总收入的73.7%，前10大客户占59.2%[114] - 公司员工总数为4,298人，其中欧洲地区员工3,042人，占比最高[109] - 公司持续关注员工保留率，目标维持在中低十几个百分点的水平[110] - 公司持续关注项目交付效率，通过合理调配人员和技能来维持较高的利用率[111] - 公司正积极应对乌克兰冲突及相关制裁对业务的影响[103][104][105][106][107] - 公司使用非GAAP指标EBITDA、净收益和每股收益来评估核心经营业绩和趋势，并用于关键人员的绩效薪酬决策[138][139][141][142] - 公司没有重大的资产负债表外承诺或合同安排[153] - 公司确定一家子公司为可变利益主体并将其纳入合并报表[154] - 公司最近采用和发布的会计准则变更在财务报表附注中有描述[155] - 公司面临外汇波动、利率变动和信用集中风险[156] - 公司约41%的成本费用以美元以外的货币计价，主要包括波兰兹罗提和墨西哥比索[157,161] - 公司目前没有采取外汇套期保值措施，未来可能会评估新的套期策略[165]

财务业绩 - 第三季度总收入为8740万美元，同比增长12.9%[6] - 非GAAP毛利率为38.0%，同比提升1个百分点[6] - 非GAAP净利润为810万美元，同比增长37.3%[7] - 非GAAP EBITDA为1480万美元，同比增长38.3%[8] - 第四季度收入预计在9500万美元至9700万美元之间[12] - 第四季度非GAAP EBITDA预计在1350万美元至1550万美元之间[12] - 公司第三季度收入为8743.5万美元，同比增长13.0%[23] - 第三季度毛利率为37.4%，同比提升4.2个百分点[23] - 第三季度营业利润为213.6万美元，同比增长1395.1%[23] - 第三季度净利润为428.2万美元，同比增长533.4%[23] - 公司第三季度收入为87.435亿美元，同比增长12.9%[33] - 第三季度非GAAP毛利润为33.254亿美元，同比增长16.1%[29] - 第三季度非GAAP净利润为8.087亿美元，同比增长38.0%[31] - 第三季度非GAAP每股摊薄收益为0.10美元，同比增长25.0%[31] 行业分布 - 零售和TMT行业分别占总收入的34.1%和27.7%[2] - 金融行业收入同比增长94.0%，占总收入的16.2%[2] - 零售业务收入占总收入的34.1%，同比增长12.3%[33] - 技术、媒体和电信业务收入占总收入的27.7%，同比增长1.9%[33] - 金融业务收入占总收入的16.2%，同比增长94.0%[33] 收购与重组 - 公司完成了对JUXT和Mobile Computing的收购，提升了金融服务和拉美市场的能力[4] - 公司实施了重组计划,第三季度重组成本为2.27亿美元[31] - 公司因乌克兰危机而进行的地理重组产生的费用为3.16亿美元[31] 现金流与资产 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物余额为23.13亿美元[24] - 第三季度经营活动产生的现金流入为2313万美元[26] - 第三季度完成了一项收购业务，支付现金3214.4万美元[26] - 第三季度股票期权行权及限制性股票解锁产生的现金流出为863.5万美元[26] - 第三季度支付与股票激励相关的税费为863.5万美元[26] - 第三季度新增无形资产及商誉合计4.59亿美元[24] 人工智能业务 - 人工智能业务管线超过100个项目，较上季度增长50%[5]

文章核心观点 - Grid Dynamics是一家为Fortune 500公司提供数字化转型服务的公司,在人工智能需求高增长趋势中处于有利位置 [1] - 作者是一名专注于科技行业(人工智能、半导体、软件、可再生能源)的投资分析师,在Seeking Alpha上有较高知名度 [1] - 作者的研究专长结合了传统基本面分析和先进的专有数据工具,投资理念根植于价值和合理价格成长策略,越来越关注小型和微型公司 [1] 根据相关目录分别进行总结 作者简介 - 作者Oliver Rodzianko是一名专注于科技行业的投资分析师,在Seeking Alpha上有较高知名度,其研究成果也被GuruFocus和TipRanks等平台转载 [1] - 作者的研究专长结合了传统基本面分析和先进的专有数据工具,投资理念根植于价值和合理价格成长策略,越来越关注小型和微型公司 [1] 公司简介 - Grid Dynamics是一家为Fortune 500公司提供数字化转型服务的公司,在人工智能需求高增长趋势中处于有利位置 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入83百万美元,超出公司指引范围,并超越华尔街预期 [8][38] - 第二季度非GAAP EBITDA为11.7百万美元,也超出公司指引范围 [38][47] - 毛利率提升,第二季度GAAP毛利率为35.6%,非GAAP毛利率为36.2% [46] - 第二季度GAAP净亏损0.8百万美元,非GAAP净利润6百万美元 [49] - 第三季度收入指引84-86百万美元,非GAAP EBITDA指引12.3-13.3百万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售和TMT是公司最大的两大行业,占比分别为32.2%和28% [39] - 零售业务同比增长2.9%,主要来自专业零售和家居改造客户 [39] - TMT业务同比下降3.6%,主要受到一家安全科技公司收入下降的影响 [39] - CPG和制造业占11.9%,同比下降9.5% [40] - 金融业务表现最强劲,主要来自金融科技和保险客户 [41] - 医疗健康和制药业务占3.8%,同比下降14.8% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国员工占比8.8%,较去年同期8.2%有所上升 [43] - 欧洲业务占比约为中单位数,是公司战略重点 [30] - 印度已成为公司第二大员工所在地,支持多个重要客户 [28][29] - 墨西哥继续为客户提供近岸交付能力 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持专注于技术项目,并不断拓展AI等新兴技术解决方案 [57][58] - 通过内部培养和合作伙伴关系,不断提升交付能力和技术专长 [54][55][65] - 在行业内获得多项大奖,树立了技术创新和交付卓越的品牌形象 [17] - 客户正在大幅减少IT供应商,公司凭借技术优势成为战略合作伙伴 [16] - 公司正积极寻找并评估潜在的并购目标,以推动未来发展 [92][93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度需求环境持续改善,客户更愿意释放预算实施计划 [14][15] - 第三季度的趋势延续至第三季度,客户活动和AI相关业务保持强劲 [15] - 公司有信心实现成为10亿美元收入公司的目标 [10] - 管理层对公司未来发展前景持乐观态度 [13][100] 其他重要信息 - 公司在第二季度新增6个大型企业客户 [25] - 合作伙伴收入占比达17%,合作关系不断深化 [26][27] - 公司在印度、欧洲和墨西哥等地区持续扩大交付能力 [28][29][30] - 公司内部持续投资培养人才,提升自身交付效率 [54][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maggie Nolan 提问** 询问公司如何在不同地区管理人才和利润率 [53][54] **Leonard Livschitz 回答** 重点在于针对关键客户进行利润率管理,同时通过内部培养等方式提升交付效率 [54][55] 问题2 **Bryan Bergin 提问** 询问公司是否考虑恢复全年指引 [60][61] **Anil Doradla 回答** 公司内部正在积极考虑恢复全年指引,但会保持谨慎态度 [61][62] 问题3 **Puneet Jain 提问** 询问公司对中型客户的发展策略和并购计划 [86][87][92] **Leonard Livschitz 回答** 公司将重点关注中型客户的深度合作,同时积极评估并购机会以推动未来发展 [87][92][93][94]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为8300万美元，同比增长2.6%[8] - 2024年第二季度预计收入在8400万到8600万美元之间[8] - 2024年第二季度GAAP每股收益为-0.01美元，非GAAP每股收益为0.08美元[8] - Q2 2024总收入为8300万美元，环比增长4.0%，同比增长7.4%[52] - GAAP毛利润为2960万美元，占收入的35.6%[53] - 非GAAP毛利润为3010万美元，占收入的36.2%[53] - Q2 2024净收入为-80万美元，净收入占收入的-1.0%[52] - 非GAAP EBITDA为1170万美元，占收入的14.1%[52] 用户数据 - 截至2024年第二季度，员工总数为3961人，较2023年第二季度的3862人增加[8] - Grid Dynamics的客户群体包括财富1000强企业，客户保留率高[12] - 2023年客户中超过100万美元收入的客户数量为48个，保持不变[61] - 2023年前五大客户的收入占比为44%，较2022年上升了4%[62] - 2023年前十大客户的收入占比为40%，较2022年持平[62] - 2023年公司客户集中度为22%，较2022年下降了16%[62] 财务状况 - Grid Dynamics的财务状况强劲，具备持续增长的平台[12] - 2023年非GAAP净收入为4400万美元，较2022年增长了19%[60] - 2023年收入为3.13亿美元，较2022年增长了1%[59] - 2023年非GAAP EBITDA为2500万美元，较2022年增长了14%[59] 市场表现 - Grid Dynamics在18个国家运营，客户主要集中在美国[8] - 公司在数字转型市场中处于快速增长的前沿，拥有8年的AI技术经验[12] - 公司在多个行业中获得了广泛的认可，包括2024年最佳零售项目和最佳整体变更项目[20] - 零售和TMT部门的收入分别为2680万美元和2320万美元，占收入的32.2%和28.0%[56] - CPG部门收入为980万美元，占收入的11.9%[56] - 财务部门收入为1260万美元，占收入的15.1%[56] - 医疗和制药部门收入为320万美元，占收入的3.8%[56] - 过去三年，合作伙伴影响的收入从不足1%增长至16%[44] 未来展望 - 2024年第二季度预计收入在8400万到8600万美元之间[8]

文章核心观点 - 分析Grid Dynamics季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Telos Corporation业绩预期 [1][3][9] Grid Dynamics季度财报表现 - 本季度每股收益0.08美元，超Zacks共识预期0.07美元，去年同期为0.09美元，此次财报盈利惊喜达14.29% [1] - 上一季度预期每股收益0.08美元，实际为0.07美元，盈利惊喜为 - 12.50% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收8304万美元，超Zacks共识预期2.51%，去年同期为7734万美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [2] Grid Dynamics股价走势 - 自年初以来股价下跌约3.2%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] Grid Dynamics未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来几天未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.09美元，营收8397万美元，本财年共识每股收益预期为0.33美元，营收3.3114亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业前38%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Telos Corporation业绩预期 - 预计8月9日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.14美元，同比变化 - 366.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2657万美元，较去年同期下降19.3% [9]