财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司营收5.575亿美元，较2020年第四季度仅下降约3.5% [6] - 第四季度，因向应税C公司转型，产生一次性非现金递延税项费用和额外税费，导致摊薄后每股净亏损0.41美元；剔除递延税项费用和其他非经常性项目后，调整后净收入增长15%，摊薄后每股达0.38美元 [7] - 2021年第四季度，调整后EBITDA同比增长15%，达到1.24亿美元；AFFO增长5%，摊薄后每股达0.65美元 [8] - 2021年全年，公司营收约22.6亿美元，较2020年下降不到5%；调整后净收入1.59亿美元，超过2020年全年；AFFO为2.99亿美元，与去年基本持平；调整后EBITDA增长6%，达到4.67亿美元 [9] - 2022年财务指引显示，全年归属公司的净收入和调整后净收入预计在每股0.99 - 1.07美元之间，全年营收约21.7亿美元；AFFO预计在每股2.05 - 2.13美元之间，调整后EBITDA预计在4.22 - 4.38亿美元之间 [39][40] - 2022年第一季度，归属公司的净收入和调整后净收入预计在每股0.21 - 0.23美元之间，AFFO预计在每股0.48 - 0.50美元之间，季度营收预计在5.5 - 5.55亿美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 GEO Secure Services - 自有和租赁设施的补偿入住率同比下降200个基点，年底活跃设施的入住率为85% [10] - 管理型业务设施的入住率保持稳定，年底达到97%；第四季度续签了两份管理型合同 [20] - 自有和租赁的重返社会服务设施入住率同比上升100个基点，但由于新冠疫情相关挑战，年底仍低于50% [21] - 非住宅业务的日报告项目和电子监控服务的补偿工作日在2021年增长了约25% [22] - 电子监控和监督部门持续强劲增长，2021年年度营收增长15% [23] GEO Care - 重返社会服务设施的入住率在2021年全年仍远低于历史水平，但续签了31份住宅重返社会合同，其中15份与联邦监狱管理局签订 [77] - 非住宅业务在2021年实现强劲增长，全年在多个州开设了12个新的日报告中心，可服务约1000人 [78] - 电子监控和监督部门持续增长，2021年年度营收增长15% [78] - GEO Continuum of Care项目在2021年完成了约280万小时的强化康复计划，颁发了约2100个GED和高中同等学历学位、6800个职业培训证书、5500个药物滥用治疗完成证书和38600个行为项目完成证书，并为4500多名重返社区的人员提供了释放后支持服务 [31][82][83] 各个市场数据和关键指标变化 联邦政府机构市场 - 联邦监狱管理局（BOP）的监狱人口在过去十年呈下降趋势，过去两年因新冠疫情加速下降；2021年，公司与BOP直接签订合同的6家自有设施未续约，导致约2.4亿美元的年化收入逐步减少；截至2021年底，公司仅剩下一家与BOP直接签订合同的自有设施，预计该合同在2022年9月底到期后也不会续约 [58][13][14] - 美国缉毒局（USMS）的人口水平在过去几年保持稳定；2021年，公司与USMS直接签订合同的一家自有设施未续约并已出售；另一家租赁设施的合同延长至2022年3月底，目前的指导意见未包括该合同；还有一家自有设施和一家租赁设施的合同将于2023年到期 [61][62][63] - 美国移民和海关执法局（ICE）的处理中心利用率仍远低于历史水平，主要受新冠疫情相关限制和第42条公共卫生限制的影响；截至2021年底，全国ICE处理中心收容了约2.1万人，而ICE目前的资金可支持3.4万张床位 [64][65] 州政府机构市场 - 全国惩教机构面临严重的人员配备挑战，公司在多个设施提高了工资，并与政府机构合作探索其他举措，以改善员工招聘和留用情况 [67] - 公司在第四季度续签了两份州惩教设施合同，分别是佛罗里达州的黑水河流惩教和康复设施（为期两年）和亚利桑那州的中央亚利桑那惩教设施（为期五年） [21][70] - 多个州政府正在推进用公私合营设施取代旧监狱的计划，为公司带来了潜在机会 [71][72][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司运营重点是缓解新冠疫情挑战，为政府机构合作伙伴提供高质量支持服务；同时，致力于解决员工招聘和留用问题，与政府机构合作提高工资、发放奖金、改善福利政策等 [24][25] - 管理层和董事会专注于减少债务和去杠杆化，计划将自由现金流用于减少净追索债务；2021 - 2022年，公司已减少约2.5亿美元的净追索债务，并计划未来几个季度继续专注于此，目标是每年至少减少1.5 - 2亿美元 [26][27][49] - 公司探索出售自有资产和业务的潜在机会，2021年1月至2022年2月，已完成或签订了8笔出售交易，收益约6400万美元 [50] - 公司继续推进ESG目标，扩大董事会委员会结构，包括刑事司法、康复和人权委员会；发布第三份年度人权、环境、社会和治理报告，强调对尊重人权和改善受照顾者生活的承诺 [30][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情和合同未续约等挑战，公司多元化业务部门在2021年表现优于预期，财务业绩强劲 [8][9] - 2022年，公司预计将继续面临一些挑战，如合同到期、运营费用增加、入住率低于历史水平等，但指导意见显示调整后EBITDA下降不到10%，公司仍具有韧性 [44][45] - 公司与银行、贷款人和债券持有人的顾问保持积极沟通，希望就减少净追索债务和延长债务期限达成协议；相信各方有共同利益完成这一过程，并将根据情况更新财务指引 [45][46][47] 其他重要信息 - 2021年第四季度，公司在安全服务设施进行了约20.6万次新冠检测，投资200万美元部署雅培快速检测设备，投资370万美元在部分护理服务设施安装双极电离系统；截至2021年底，约4.8万人在安全服务设施接种了疫苗，72%的员工、近一半的被拘留者和80%的州囚犯接种了疫苗 [53][54] - 2021年，公司安全服务设施成功通过了150多次审计，医疗服务人员进行了40多万次高质量医疗相关接触，完成了190多万小时的员工培训和4.25万多次培训课程，GTI运输部门在美国和海外安全行驶了约1350万英里 [55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于BI潜在的美国试点项目和16000人潜在项目的关系及试点项目的时间和影响 - 这是两个不同的项目，公开宣布的是针对约16000名参与者的年轻成人案件管理项目招标；另一个媒体报道的家庭监禁试点项目，目前不便透露更多信息 [97] 问题2：债务减少的目标量化以及与债务持有人讨论的进展和差距 - 公司预计每年可产生约1.5 - 2亿美元的净自由现金流用于减少债务；目前资产负债表上有大量现金，部分将用于与债权人的谈判；讨论的问题包括契约、结构、强制付款、超额现金流、利率等，在大多数领域取得了良好进展 [100][101] 问题3：债务谈判预计需要多长时间 - 各方及其顾问都参与其中，希望能以合理的速度推进，但这是一个复杂的过程，涉及多个群体，希望在今年上半年取得有意义的进展 [102] 问题4：潜在资产或业务出售的进展和完成审查的时间 - 这是一个持续的审查过程，过去一年左右已出售了约6500万美元的资产，主要是闲置设施；目前仍在推销其他闲置资产，如阿拉巴马州的佩里设施（约1500万美元） [104] 问题5：政府资金谈判的现状以及ICE资金水平是否会下降 - 目前正在讨论为期4 - 6周的短期持续决议，之后将尝试为剩余财政年度制定完整预算，但也可能是另一个持续决议；不清楚ICE资金水平是否会下降 [106] 问题6：Title 42何时解除 - 公司没有相关信息，一直听说即将解除，但已经说了很长时间 [107] 问题7：在劳动力市场紧张的情况下，公司处理入住率增加的能力 - 州设施的空缺率比联邦设施更严重，公司一直在与政府合作伙伴合作提高工资，希望年中或稍晚劳动力市场恢复正常 [113] 问题8：债务再融资是否会分三次宣布还是一次宣布 - 公司希望一次性解决大部分资本结构问题，但不能保证，也可能是分阶段进行；目标是就2023年和2024年的到期债务达成全面协议，甚至可能影响到2026年的部分到期债务 [115] 问题9：2022年第一季度及全年是否还会有类似第四季度的一次性项目 - 2021年有一些过渡性项目，如资产剥离；未来可能仍会有资产处置的损益和财务重组的相关成本，但预计一次性问题或成本的主要领域就是这些 [117] 问题10：收入指引中关于入住率上升的假设和预期，以及BI业务的增长预期 - 州客户的入住率大多处于较高水平，马歇尔合同情况也较好；ICE设施的入住率仍然较低，2022年预计不会超过最低入住率保证，但预计后期会有所改善；BI业务在2021年有显著增长，2022年预计会继续增长，但增速不会像2021年那么高 [119][120][121] 问题11：闲置设施是否有新业务纳入预测 - 预测通常不包括投机性新业务，公司正在积极努力重新激活部分设施，但未将相关新业务纳入预测 [123] 问题12：2022年收入指引同比下降约1亿美元的原因 - 主要是由于2021年BOP设施和一家马歇尔设施合同到期的影响，以及2022年预计会过渡的几份合同；同时，部分州合同的每日津贴调整和非住宅电子监控业务的假设也会对收入产生影响 [127] 问题13：对2022财年到期的ICE合同的假设 - 假设合同到期时会续签，没有预计这些合同会终止 [128] 问题14：佐治亚州计划关闭的设施中有多少人居住，以及该情况是否是公司的机会和时间安排 - 不清楚佐治亚州是否会关闭设施，公司认为佐治亚州有机会，但目前仍在立法阶段，预计需要经过立法机构和州长批准，可能在下半年有结果；佛罗里达州的情况类似 [130][134][135] 问题15：佛罗里达州的机会规模 - 目前讨论的是建设两个4500张床位的设施 [136] 问题16：是否计划在其他ICE设施关闭自愿工作项目，以及ICE是否愿意分担相关成本 - 关闭华盛顿州的自愿工作项目后，该设施的合同服务有适度增加；是否关闭其他设施的自愿工作项目由ICE决定；公司正在就ICE分担成本的问题进行讨论 [138][139][140] 问题17：指导意见中是否包含设施的当前利率或预期利率变化 - 指导意见基于现状债务资本结构 [144] 问题18：出售的资产是单个资产还是业务线，是否有不可出售的资产 - 主要出售闲置设施和较小的资产，认为这些资产处置比重新部署更经济；未明确说明哪些资产不可出售 [145] 问题19：电子监控业务为何不由政府运营，以及一般情况下电子监控和社会服务是否由政府机构提供 - ICE是执法机构，电子监控和社会服务属于案件管理方面的工作，对ICE来说，与公司合作提供这些服务更有价值；在地方层面，有些县治安官部门有电子监控项目，有些地方政府会外包这些服务，情况各不相同 [147][150][158] 问题20：2022年是否还有机会像2021年一样实现成本表现超预期 - 2021年的一些成本优势是由于新冠疫情导致设施入住率降低；2022年可能仍有一些好处，但公司采取了合理和适度的方法来考虑 [166] 问题21：现金流入比预期更宽的原因 - 有一个重要客户的付款延迟，该客户实施了新的付款处理系统，目前大约落后4个月，涉及金额约3000 - 4000万美元，预计最迟在第一季度末或第二季度初赶上 [167]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收约5.57亿美元，归属于GEO的净利润为3470万美元，包括110万美元房地产资产税前损失、400万美元并购相关税前费用、500万美元青年服务合同剥离一次性税前损失以及80万美元税收有效调整对净利润的收益 [16] - 剔除上述项目后，第三季度调整后净利润为每股摊薄0.36美元，调整后资金流（AFFO）为每股摊薄0.65美元 [16] - 预计2021年第四季度归属于GEO的净利润在4000万 - 4200万美元之间，季度营收在5.54亿 - 5.59亿美元之间；调整后净利润在每股摊薄0.37 - 0.39美元之间，AFFO在每股摊薄0.65 - 0.67美元之间 [17] - 预计2021年全年归属于GEO的净利润在1.655亿 - 1.68亿美元之间，全年营收约22.6亿美元；调整后净利润在每股摊薄1.41 - 1.43美元之间，AFFO在每股摊薄2.57 - 2.59美元之间 [18] - 预计2021年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）在4.515亿 - 4.55亿美元之间 [19] - 第三季度末现金约5.37亿美元，主要来自循环信贷安排的提款；净追索债务约21亿美元，不包括无追索债务融资租赁义务和公司总部抵押贷款 [20] - 2020年净追索债务减少约1亿美元，2021年前九个月进一步减少约1.75亿美元，已完成全年减少1.5亿 - 1.75亿美元的目标；预计2021年第四季度净追索债务再减少1000万 - 2000万美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 GEO Secure Services - 截至2021年10月底，自疫情开始以来在安全服务设施进行了约18.4万次新冠检测；投资200万美元部署雅培快速检测设备，投资370万美元在部分服务设施安装双极电离系统 [27] - 截至2021年10月底，安全服务设施约3.9万人完全接种疫苗，占设施内人口的约65% [28] GEO Care - GEO再入服务部门第三季度表现活跃，9月初在坦帕开设了新的118张床位的住宅再入中心；在田纳西州开设四个新的日间报告中心，在路易斯安那州开设两个新的日间报告中心，可服务多达540人；成功续签四份住宅再入合同 [39][40] - 电子监控部门的BI业务季度收入持续环比增长 [42] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 运营重点是应对新冠疫情挑战，为政府机构合作伙伴提供高质量支持服务 [7][12] - 致力于减少债务和去杠杆化资产负债表，采取多方面措施，包括专注债务减少、审查公司资产和业务的潜在销售、评估资本结构替代方案以及公司董事会对公司作为房地产投资信托的税收结构进行评估 [13][14] - 积极向联邦和州机构推销闲置设施，探索租赁模式 [53][73] - 对GEO连续护理计划的未来持乐观态度，该计划旨在减少累犯，为刑事司法系统中的人员提供更好服务，有望为公司带来更多增长机会 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度强劲业绩和年初至今在减少净债务杠杆方面取得的重大进展感到满意，认为财务表现体现了多元化业务部门的弹性和实力 [7] - 认识到尽管财务表现稳定，但市场对公司未来融资渠道仍存在担忧，公司正在采取积极措施应对这些担忧，认为相关举措符合股东和其他利益相关者的最佳利益 [46][47] 其他重要信息 - 第三季度续签八份设施合同，包括四份移民处理中心和四份住宅再入中心合同；获得圣地亚哥西部区域拘留设施美国法警合同的六个月延期；与宾夕法尼亚州克利尔菲尔德县签订莫沙农谷设施的五年新合同 [8][9] - 9月初GEO Care业务部门开始在佛罗里达州坦帕的新住宅再入中心提供服务；11月1日将瓜达卢佩县设施的运营过渡给新墨西哥州惩教部，并与该州签订新的租赁协议 [10] - 第三季度完成佛罗里达州两份仅管理合同向另一家运营商的过渡，终止英国邓加维尔设施的仅管理合同；收到美国监狱管理局通知，得克萨斯州大斯普林和弗莱特林设施合同将于2021年11月底不再续签 [11] - 第三季度完成纽约皇后区222张床位拘留设施的出售，售价1800万美元；年初至今完成五项房地产资产出售，总计约1000张床位；第三季度完成青年服务合同剥离，这些销售合计产生约4600万美元净收益 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于ICE相关情况，包括人口数量、Title 42问题、闲置设施新合同可能性 - 公司继续向联邦和州机构推销所有闲置设施，ICE官员正在评估这些设施；ICE人口在季度内先上升后下降，原因不明，公司仅提供安全住房支持决策 [53][54] 问题2: 潜在出售公司资产（如BI业务）的协同效应及业务增长动力 - 受SEC规则限制，无法对潜在资产出售置评；ISEP项目自年初以来大幅增加，季度内先升后降，与ICE拘留情况类似 [56] 问题3: 第四季度指导上调的原因 - 部分设施的人口或入住率有所改善，且其他设施持续进行良好的成本控制 [57] 问题4: 除亚利桑那州外的新州机会 - 目前可确认的公开采购机会仅亚利桑那州一个 [59] 问题5: 最低工资诉讼相关，谁承担还款成本 - 极不可能出现需还款情况，若出现公司可能需先支付工资，但有法律依据向ICE索赔；近期第四巡回上诉法院裁决被监禁人员不属于劳动力，不受最低工资支付约束，且雇佣非法移民违反联邦法律 [64] 问题6: 不同客户合同中被拘留者或囚犯补偿情况 - ICE合同有标准化条款，要求建立自愿工作项目，补偿由合同和国会规定，为1美元或不低于1美元；州客户合同可能因州而异，支付与州内设施类似，但不超过州内设施支付标准，且无州法律要求向被监禁人员支付最低工资 [67][70] 问题7: 新墨西哥州情况是否为趋势，设施过渡前后盈利能力变化及对租赁模式看法 - 公司向其他政府组织推销闲置设施，对租赁模式持开放态度，作为REIT这是业务模式一部分，对是否作为运营商也持开放态度；设施过渡后盈利能力因多种因素而异，无法一概而论 [73][74] 问题8: BI业务的资本支出运行率 - 目前资本支出率因技术过渡较高，约500万 - 1000万美元，预计明年完成过渡，之后资本支出率将取决于业务增长情况 [75] 问题9: 阿拉巴马州设施情况 - 与阿拉巴马州已讨论多年，对方有潜在购买设施意向，但需立法授权才能推进 [77][78] 问题10: 入住率改善是否因COVID限制放宽，是否有容量限制变化 - 入住率改善可能是由于加强员工和设施内人员的疫苗接种计划以及更好的治疗方案，而非限制放宽；不清楚是否有容量限制变化，不同设施入住率差异较大，一般不能超过75%，具体低于75%的程度受多种因素影响 [80][84] 问题11: 美国法警设施是否受益于联邦层面法院和量刑活动增加 - 公司为美国法警服务的多个设施中，法警人数总体有所增加 [86] 问题12: BI业务增长驱动因素 - 参与者数量增加受政府政策决策驱动，边境活动使部分穿越边境人员进入相关项目 [87][89] 问题13: 加州法案有利裁决的影响 - 该裁决具有历史性，确认州不能在移民政策实施方面歧视联邦政府，此前州法律存在对联邦政府的歧视性规定 [90] 问题14: 是否会在年终财报发布时宣布公司税收结构评估结果 - 预计在年终或该时间左右会有相关结论和公告 [91] 问题15: BI业务是否有政策举措改变增长格局 - 合同本身允许项目参与人数大幅增加，替代拘留方案更受欢迎，技术不断改进，因此业务持续增长，无需新举措 [94] 问题16: 最低工资情况是否促使修改现有合同 - 认为法律明确，此前100个相关法院案件均裁定被监禁人员无权享受最低工资，最近第四巡回上诉法院也有类似裁决 [96] 问题17: 当前最低工资案件是否为异常情况 - 华盛顿案件所在的第九巡回法院首次处理该问题，结果令人失望，但公司对最终结果乐观，被监禁人员不属于劳动力是既定法律和普遍认知 [98] 问题18: REIT问题的未决事项及决策考量因素 - 公司与财务和法律顾问全面审查公司最佳结构，不仅考虑REIT身份，还需处理债务问题；决策时会考虑公司现金流的最佳用途，如分红、偿债、再投资业务等，以及公司所需流动性、市场情况、税率和市场对股息的认可等因素，预计年底得出结论 [99][101] 问题19: 是否考虑稀释性优先股或股权发行来减轻资本债务压力 - 会考虑所有策略，兼顾股权持有者和债务持有者利益 [102] 问题20: 闲置设施重新签约的对话情况 - 对与联邦和州机构的对话持相对乐观态度 [106] 问题21: BI业务与ICE应用相关收入的波动情况 - 按日计费服务，无最低保障；ICE应用合同及整个电子监控业务在公司拥有期间及之前均呈稳定增长趋势，平均增长率在5% - 10%，接近10%，有时会有波动但总体向上 [107][108] 问题22: 华盛顿法院案件的上诉时间和进展 - 约有一个月时间提交上诉，案件审理和裁决可能需要数月时间 [111][112] 问题23: 今年到期的ICE合同情况 - 每年都有一些合同到续签日期，但目前没有到期合同；明年可能有几个续签日期，目前尚未开始讨论 [115][118] 问题24: 当前唯一活跃的RFP情况 - 目前唯一公开的RFP是亚利桑那州的，预计明年初做出决策，可能会有两个奖项，因为2700张床位不太可能由单一设施提供，且是高安全级囚犯，需要牢房式住房 [122][124] 问题25: 其他州是否有公开表示需要床位 - 无法肯定回答，市场上常有相关讨论但不一定会形成RFP [128] 问题26: 是否期望获得更多RFPs或找到合同机会 - 公司倾向和期望不依赖RFPs [130] 问题27: 得克萨斯州两个设施的计划 - 美国监狱管理局正在将囚犯转移，公司正在积极推销这两个地点；预计本月底监狱管理局完成囚犯转移 [131][132] 问题28: 潜在合同的可见性及设施保留时间 - 目前正在审查潜在机会，决策取决于具体情况 [136][138]

公司债务与融资情况 - 公司有6.50%可转换票据、6.00%优先票据、5.125%优先票据和5.875%优先票据[168] - 预计2021年将进行LIBOR过渡[168] - 2019年6月12日，公司修订信贷协议，循环信贷到期日延至2024年5月17日，借款能力维持9亿美元，利率为LIBOR加2.25%，当年产生债务清偿损失120万美元，资本化贷款成本470万美元[273] - 约65家贷款机构参与信贷协议，6家无意提供新融资但会履行现有义务，占总借款能力不到25%，2021年3月穆迪将公司发行人评级降至B2，5月标普降至CCC+[274] - 截至2021年9月30日，定期贷款未偿还借款约7.64亿美元，循环信贷借款约7.871亿美元，信用证约8940万美元，循环信贷额外借款能力约2360万美元，信贷协议未偿还借款加权平均利率2.70%[275] - 2014年9月，公司为澳大利亚项目签订融资协议，提供最高7.91亿澳元（约5.939亿美元）无追索权资金，2017年末项目完成后维多利亚州支付3.1亿澳元（约2.527亿美元）[278] - 2019年5月22日，公司发行4.616亿澳元（约3.466亿美元）无追索权票据，票面利率和到期收益率4.23%，2042年3月31日到期，交易产生债务清偿损失450万美元，资本化贷款成本约750万美元[279] - 2020年8月，公司签订总额4430万美元本票，利率为LIBOR加200个基点，通过利率互换协议固定利率为4.22%，截至2021年9月30日包含递延贷款成本70万美元[280] - 2021年前三季度，公司回购2023年到期5.125%优先票据本金2250万美元，加权平均价格90.68%，总成本2040万美元；回购2024年到期5.875%优先票据本金1720万美元，加权平均价格79.51%，总成本1370万美元，产生债务清偿净收益470万美元[283] - 2020年前三季度，公司回购2023年到期5.125%优先票据本金1100万美元，加权平均价格75.66%，总成本830万美元，产生债务清偿净收益300万美元[284] 公司业务规模与服务情况 - 截至2021年9月30日，公司全球业务管理和/或拥有约86000张床位，分布在107个安全服务和社区设施中[176] - 公司为超200000人提供社区监督服务，其中超100000人通过射频、GPS和酒精监测设备等技术产品接受服务[176] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年前9个月和2020年前9个月，公司合并收入分别为16.991亿美元和17.72亿美元[177] - 2021年前9个月和2020年前9个月，公司设施平均入住率分别为86.5%和87.4%，活跃床位分别为78366张和89086张，闲置床位分别为7968张和3889张[177] - 公司作为REIT，需每年至少分配90%的REIT应纳税收入，2021年4月7日，董事会暂停季度股息支付[178] - 2020年和2021年前9个月，公司向股东支付的现金分红分别为5820万美元、5850万美元、5850万美元、4150万美元和3050万美元[179] - 2021年第三季度与2020年第三季度相比，美国安全服务收入下降2280万美元，GEO Care收入增加40万美元，国际服务收入增加390万美元，设施建设与设计收入下降332万美元[210] - 2021年第三季度美国安全服务设施补偿工作日约480万天，2020年为550万天，平均入住率分别为88.4%和88.1%[212] - 2021年第三季度与2020年第三季度相比，美国安全服务运营费用下降1690万美元，GEO Care运营费用下降1820万美元，国际服务运营费用增加410万美元，设施建设与设计运营费用下降330.7万美元[216] - 2021年第三季度与2020年同期相比，美国安全服务折旧和摊销费用增加2.1%，达2039.9万美元；GEO Care减少8.9%，为1193.4万美元；国际服务增加2.0%，为55万美元；总计减少2.2%，为3288.3万美元[221] - 2021年第三季度与2020年同期相比，一般及行政费用增加8.2%，达5047.5万美元，主要因聘请金融和法律顾问产生300万美元专业费用[225] - 2021年第三季度与2020年同期相比，利息收入减少5.8%，为599万美元；利息费用增加5.8%，为3252.5万美元[226] - 2020年第三季度公司回购债券实现债务清偿收益147.2万美元，2021年第三季度无此类回购[228] - 2021年第三季度与2020年同期相比，房地产处置损失增加290.0%，为27.1万美元[233] - 2021年第三季度与2020年同期相比，所得税拨备增加81.9%，为839.5万美元，有效税率从11.1%升至20.3%[234] - 2021年前九个月与2020年同期相比，美国安全服务收入减少4.7%，为11.25014亿美元；GEO Care减少1.2%，为4.12702亿美元；国际服务增加1.4%，为1.60755亿美元；设施建设与设计减少96.1%，为60.2万美元；总计减少4.1%，为16.99073亿美元[236] - 2021年前九个月与2020年同期相比，美国安全服务运营费用减少5.5%，为8438.96万美元；GEO Care减少14.9%，为2466.22万美元；国际服务增加0.2%，为1420.38万美元；设施建设与设计减少96.7%，为50.4万美元；总计减少8.0%，为1.23306亿美元[244] - 2021年前九个月美国安全服务设施补偿工作日约1430万个，2020年同期约1650万个，平均入住率分别为89.3%和89.5%[240] - GEO Care业务2021年前九个月运营费用较2020年同期减少4330万美元，主要因设施关闭、项目减少和业务出售，部分被新合同和客户数量增加抵消[246] - 国际服务业务2021年前九个月运营费用较2020年同期微增30万美元，主要因外汇汇率波动部分抵消了运营中心过渡带来的费用减少[247] - 2021年前九个月折旧和摊销费用方面，美国安全服务业务增加136.6万美元（2.3%），GEO Care业务减少161.4万美元（-4.2%），国际服务业务增加16.5万美元（10.7%），总计增加8.3万美元（0.1%）[249] - 其他未分配运营费用中，2021年前九个月一般及行政费用较2020年同期增加767.3万美元（5.3%），主要因一次性员工重组费用和专业费用增加，部分被股票薪酬和其他费用减少抵消[253][254] - 2021年前九个月利息收入较2020年同期增加113.1万美元（6.6%），主要因外汇汇率波动；利息费用增加88.3万美元（0.9%），主要因信贷安排中循环贷款余额增加，部分被LIBOR利率下降抵消[255][256] - 2021年前九个月债务清偿收益为469.3万美元（较2020年增加165.8万美元，增幅54.6%），因回购高级票据；资产剥离损失为503.1万美元（较2020年增加503.1万美元，增幅100%），因出售青年部门[257][259] - 2021年前九个月房地产处置净收益为932.2万美元（较2020年增加1047.3万美元，增幅909.9%），主要因出售新泽西和德克萨斯的资产[260][261] - 2021年前九个月所得税拨备为2139.4万美元（有效税率15.0%），较2020年增加603.6万美元（39.3%），主要因账面收入增加和非经常性项目[262] - 2021年前九个月附属公司收益权益为564.7万美元（较2020年减少155.5万美元，降幅21.6%），主要因GEOAmey表现不佳[263] - 截至2021年9月30日，公司合并运营数据显示，九个月净营业收入15.29731亿美元，运营收入1.97208亿美元，净收入1.03446亿美元；资产负债表显示，流动资产6.9029亿美元，非流动资产31.84621亿美元，流动负债3.54708亿美元，非流动负债27.82208亿美元[293] - 2021年9月30日，现金、现金等价物及受限现金和现金等价物为5.854亿美元，2020年同期为8910万美元[299] - 2021年前9个月运营活动提供现金2.895亿美元，2020年同期为3.581亿美元[301] - 2021年前9个月投资活动使用现金4050万美元，主要因资本支出5740万美元，部分被房地产资产销售所得1860万美元抵消；2020年同期使用现金7720万美元，主要因资本支出8380万美元[303] - 2021年前9个月融资活动提供现金约2840万美元，2020年同期使用现金2.59亿美元[304] - 2021年第三季度，净收入为3471万美元，2020年同期为3922万美元；2021年前9个月净收入为1.27214亿美元，2020年同期为1.01121亿美元[313] - 2021年第三季度，NAREIT定义的FFO为5459.2万美元，2020年同期为5785万美元；2021年前9个月为1.74535亿美元，2020年同期为1.57411亿美元[313] - 2021年第三季度，Normalized FFO为6283.7万美元，2020年同期为6276.5万美元；2021年前9个月为1.85559亿美元，2020年同期为1.71496亿美元[313] - 2021年第三季度，AFFO为7867.7万美元，2020年同期为8062.1万美元；2021年前9个月为2.35301亿美元，2020年同期为2.26017亿美元[313] - 2021年和2020年前九个月，劳动力及相关成本分别占公司运营费用的59%和58.2%，运营费用分别占综合收入的72.6%和75.6%[336] - 2021年和2020年前九个月，一般及行政费用分别占综合收入的9.0%和8.2%，预计2021年该费用占收入的百分比将保持稳定或下降[337] 公司管理层变动 - 2021年7月1日起，George C. Zoley担任执行董事长，年薪100万美元，目标年度绩效奖金为年薪的100%，股权奖励公允价值为年薪的100% [183][185] - 2021年7月1日起，Jose Gordo担任首席执行官，年薪90万美元，目标年度绩效奖金为年薪的85%，获50000股绩效股[186][188] 公司各业务线合同收入占比 - 2020年，公司与BOP的相关设施合同产生约1.45亿美元收入，2021年前9个月，与BOP的安全服务合同占总收入约9% [190] - 2021年前9个月，与USMS的直接合同和政府间协议占总收入约16%，2021年10月1日，与USMS的西部区域拘留中心合同延长6个月[191] - 2021年前9个月，ICE处理中心合同（不包括ISAP下的替代拘留合同）占总收入约25% [192] - 2020年，大平原、大斯普林、弗莱特莱恩、北湖惩教所及里夫斯县拘留中心一、二、三号设施为公司创收约1.45亿美元[315] - 2021年前9个月，公司与美国监狱管理局（BOP）的安全服务合同约占总收入的9%[315] - 2021年前9个月，公司与美国法警局（USMS）的直接合同和政府间协议约占总收入的16%[316] - 2021年前9个月，美国移民海关执法局（ICE）处理中心的合同（不包括ISAP下的替代拘留合同）约占公司总收入的25%[317] 公司业务变动情况 - 2021年7月1日公司完成青年部门资产剥离，获1000万美元无担保定期应收票据，年利率5%，2022年起每年还款25万美元，交易产生约500万美元资产剥离损失，后以800万美元全额结算该票据[195] - 2021年10月1日公司成立全资附属保险公司Florina，开始通过其采购保险政策[196] - 2021年11月1日公司将600床位瓜达卢佩县惩教设施运营权移交新墨西哥州惩教部，开始为期两年的新租赁协议，可续约至2041年[197] - 2021年8月和10月，公司分别续签布劳沃德过渡中心和奥罗拉ICE处理中心5年合同[198] - 2021年10月1日起，公司与美国法警局就加利福尼亚州770床位西部地区拘留设施签订为期6个月合同延期协议[198] - 2021年9月30日，公司与宾夕法尼亚州克利尔菲尔德县签订新的5年合同，将使用1876床位莫沙农谷设施[199] 公司疫情应对情况 - 公司密切关注COVID - 19疫情影响，2021年前9个月业务受疫情干扰，无法预测未来影响[194] - 公司投资370万美元，在部分安全服务设施安装双极电离空气净化系统[322] - 公司投资约200万美元，购置45台雅培快速COVID - 19 ID NOW设备及检测套件[323] - 截至2021年8月，公司在安全服务设施为被监管人员进行了超16万次COVID - 19检测[323] - 截至2021年8月，公司与政府机构和卫生部门合作，为设施内

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约5.65亿美元，归属于GEO的净利润为4200万美元，包含750万美元税前一次性员工重组费用、300万美元税前房地产资产损失、170万美元税前债务清偿收益以及10万美元净利润调整的税收影响 [15] - 剔除上述项目后，第二季度调整后摊薄每股净利润为0.42美元，调整后每股运营现金流（AFFO）为0.71美元 [16] - 上调2021年全年财务指引，预计全年归属于GEO的净利润在1.675亿 - 1.745亿美元之间，全年营收约23亿美元 [17] - 预计2021年全年调整后摊薄每股净利润在1.34 - 1.40美元之间，AFFO在2.51 - 2.57美元之间，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）在4.415亿 - 4.485亿美元之间 [18][19][20] - 预计2021年第三季度归属于GEO的净利润在3900万 - 4200万美元之间，季度营收在5.48亿 - 5.53亿美元之间，AFFO在0.62 - 0.64美元之间；第四季度归属于GEO的净利润在3600万 - 4000万美元之间，季度营收在5.38亿 - 5.43亿美元之间，AFFO在0.59 - 0.63美元之间 [21] - 第二季度末现金约4.83亿美元，净有追索权债务为21亿美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 GEO Secure Services - 第二季度美国法警局和移民海关执法局（ICE）设施入住率上升，自第一季度末以来，美国法警局设施普查人数增加约10%，ICE设施总体普查人数增加约100% [9] - 5月完成俄克拉荷马州大平原联邦监狱管理局（BOP）设施的缩减和停用工作 [33] - 州惩教设施普查水平保持稳定，部分设施获得额外资金支持每日费用增加、工资上涨或发放奖金 [39] GEO Care - 第二季度GEO重返社会服务部门成功续签14份住宅重返社会合同，总计超过2300张床位，包括与联邦监狱管理局的5份重返社会合同 [45] - 7月1日完成青少年服务部门的剥离，该部门重组为独立的非营利组织，剥离包括出售某些非房地产资产，总价约1000万美元 [46] - BI电子监控部门第二季度表现强劲，营收较2021年第一季度环比增长超7% [48] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 积极营销大平原设施和其他闲置设施，供其他州和联邦机构使用 [9] - 继续与美国法警局合作，评估如何遵守行政命令，该命令似乎主要针对与私营部门服务提供商的直接合同 [11] - 采取积极和多方面的方法应对融资挑战，包括探索潜在资产出售机会、聘请财务和法律顾问协助审查资本结构替代方案等 [13] - 致力于扩大GEO连续护理计划的交付，该计划是公司对刑事司法改革的贡献 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战和行政命令对BOP监狱合同的影响，但公司多元化业务部门表现强劲，对财务业绩感到满意 [7][12] - 预计随着设施人口增加，运营费用将上升，但收入增加将部分抵消费用增长 [58] - 认为公司有能力在合理条件下按时解决债务到期问题，将继续专注于债务减少和去杠杆化 [24][25] 其他重要信息 - 2020年净有追索权债务减少约1亿美元，2021年上半年进一步减少约1.05亿美元，将2021年净有追索权债务减少目标范围提高至至少1.5亿 - 1.75亿美元 [25][26] - 董事会继续研究公司税收结构，预计2021年第四季度完成评估，若决定维持房地产投资信托（REIT）地位，年底前可能需额外支付股息，大部分将以股票形式支付，其余以现金支付 [27] - 上半年完成重返社会部门3处房地产资产出售，总计约700张床位，7月1日完成青少年服务部门某些非房地产资产出售，合计产生净收益约2700万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运营费用占营收百分比下降的原因及趋势 - 公司预计下半年随着设施人口增加，运营费用将上升，但收入增加会部分抵消费用增长；成本控制在运营层面有效，与缓解新冠疫情措施相关的费用有所下降 [58] 问题2: ICE人口增长情况及对最低保证支付水平和取消Title 42政策的看法 - ICE人口仍远低于合同中的一些最低保证水平；目前不清楚Title 42政策是否会以及何时会逆转，若逆转，预计ICE设施人口水平将增加 [60] 问题3: BOP容量及政策是否会因达到容量而改变 - 公司对BOP容量水平的了解与提问者相同，认为新冠疫情会影响设施的实际容量，公司会根据BOP的需求做出响应 [62] 问题4: 近期至中期联邦或州层面的投标机会 - 目前没有可以公开讨论的项目 [63] 问题5: 德尔塔变种对人口和费用的影响 - 公司在预测中考虑了部分成本节约的好处，但认为随着收入增加，费用会有所上升，下半年第三和第四季度的利润率和业绩运行率相对第二季度会略低 [67] 问题6: 疫苗接种情况 - 截至第二季度末，在安全服务设施进行了超过13.7万次新冠检测，提供了超过2.6万剂新冠疫苗接种，2.6万剂全接种人数占总人口的60% [69][89] 问题7: 电子监控业务的增长前景 - 电子监控市场数据有所改善，预计下半年会继续改善，但公司不讨论具体合同或客户的人口目标 [70] 问题8: 季度一次性员工重组费用情况 - 公司与法律和财务顾问制定了计划，有相关里程碑，预计在9 - 12个月内完成计划目标 [72] 问题9: 国际业务机会 - 澳大利亚似乎有一些机会，但目前无法提供更多细节 [74] 问题10: 新冠疫情统计数据及与总体人口的比较 - 具体数据不在手边，但情况已回到2020年3月的水平；截至第二季度末，提供了超过2.6万剂新冠疫苗接种，认为疫苗有效，疫情得到有效控制 [79] 问题11: 2.6万剂疫苗接种占总体人口的百分比及原因 - 2.6万剂全接种人数占总人口的60%；无法强制个人接种疫苗，部分人拒绝接种 [84][85] 问题12: 资本规划中对优先股和普通股权益的看法 - 公司正在评估各种方案，未来6 - 12个月会推进相关工作，一切皆有可能 [93] 问题13: 能否详细说明资本规划标准 - 公司的重点是合理条件下重新谈判信贷、债券和高级信贷安排，专注偿还债务，不考虑折价，会考虑股权但不会在当前价格发行；认为通过运营现金流和适度资产出售可以有效去杠杆，未来6 - 12个月会重新调整资本结构 [94] 问题14: 根据当前指引和现金流预期，用于偿还债务的金额及偿还高级票据的速度 - 今年公司对1.5亿 - 1.75亿美元的目标范围感到满意，具体取决于最终对REIT地位的决定，会在今年剩余时间评估，并确定未来3 - 5年的杠杆情况 [95] 问题15: 联邦和州层面入住率下降的原因 - 州入住率相当稳定且可能略有上升，BOP人口本季度初有所下降但已开始上升，美国法警局情况类似；部分设施停用和闲置对数据有影响 [102][103] 问题16: 电子监控业务增长资本支出的性质及增长未实现时的预期 - 增长资本支出部分用于改进服务和产品、适应技术变化以及满足设备数量增加的需求；若增长未实现，可减少相关资本支出；持续来看，未来几年过渡到新蜂窝技术，每年资本支出约2500万美元 [104][106] 问题17: 本季度出售的设施是否带合同及能否以此评估其他闲置设施价值 - 出售的设施主要是目前闲置或未充分利用的，没有活跃设施；由于设施位置和经济因素不同，不能以此评估其他闲置设施价值 [107][108] 问题18: 电子监控业务与核心业务的协同效应及脱离GEO后的前景 - 电子监控业务与再入境住宅合同有一定重叠，但各业务线独立，有各自的合同和招标流程；电子监控业务客户广泛，有超过一千份合同，涵盖联邦、州和地方服务 [110] 问题19: 是否按客户披露业务分配情况 - 公司按设施类型（如安全、非安全等）提供业务分配情况，不按客户具体披露 [113] 问题20: 闲置设施的成本及启动或重启设施的成本 - 闲置设施的成本包括折旧、约2 - 3名现场人员的费用以及水电费等，每年可能达数百万美元；启动成本主要是人员招聘和培训，通常需要30 - 60天 [117][118] 问题21: 维持REIT地位所需现金股息的百分比及REIT收入占比 - 目前最低现金股息比例为20%；公司大部分收入符合REIT合规规则，但约40%或略多的收入与非房地产相关，如电子监控业务、国际设施和美国非自有设施 [120][122] 问题22: 美国法警局和ICE人口增长的驱动因素及前景 - 不清楚确切原因，推测与边境过境人数有关；7月约50%的边境拦截人员根据Title 42被遣返，另外50%左右被允许进入美国，其中部分人因各种原因被拘留，导致ICE拘留人数增加；美国法警局也受到相关活动的溢出效应影响；即使Title 42不取消，只要边境拦截人数增加，预计人口仍会继续上升；部分有犯罪背景的人被法律要求拘留，这也是人口增加的原因之一 [125][127][130] 问题23: 下一个待续签的美国法警局合同及相关讨论情况 - 下一个待续签的是西部区域拘留中心合同；公司正在与美国法警局继续讨论如何调整合同以符合总统行政命令 [133][135] 问题24: 从直接合同转为间接合同是否有阻力及是否可作为模板 - 东北俄亥俄设施从直接合同转为政府间服务协议（IGSA），没有遇到阻力；目前判断是否可作为模板还为时过早 [136][138] 问题25: 其他州寻求额外容量的情况 - 夏威夷州发布了建设新设施的意向通知，采购预计明年某个时间进行；亚利桑那州正在计划明年关闭一所主要机构，已启动招标程序，寻求可容纳多达2700名高安全级囚犯的设施，公司正在响应此次招标；爱达荷州正在寻找床位；阿拉巴马州试图开发约3000张床位的大型设施，但存在融资问题，目前没有最新进展 [139][141][151] 问题26: 是否会使用6月28日宣布的3亿美元股权发售（ATM）计划 - 公司尚未使用该计划，若管理层认为合适会考虑使用；公司认为目前股权被低估，不打算在当前价格发行股权 [156] 问题27: 如何处理2023年和2024年债券到期问题 - 公司尚未与贷款方集团接触，已聘请财务顾问评估方案；目标是减少总债务，可能会减少2023年的债务、无担保债务或有担保债务，具体情况正在与顾问商讨中 [159]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to_______ Commission file number: 1-14260 The GEO Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (Registrant's telephone numb ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约5.76亿美元，归属于GEO的净利润为5050万美元，包括1300万美元房地产资产税前收益和300万美元债务清偿税前收益，剔除这些收益后，第一季度调整后摊薄每股净收益为0.28美元 [24] - 第一季度调整后资金流（AFFO）为摊薄每股0.60美元 [25] - 预计2021年全年归属于GEO的净利润在1.41亿 - 1.50亿美元之间，全年营收约22.3亿 - 22.5亿美元，调整后摊薄每股净收益在1.02 - 1.10美元之间，AFFO在摊薄每股2.23 - 2.31美元之间，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）在3.95亿 - 4.06亿美元之间 [26][27] - 预计2021年第二季度归属于GEO的净利润在3500万 - 3800万美元之间，季度营收在5.58亿 - 5.63亿美元之间，AFFO在摊薄每股0.57 - 0.59美元之间 [30] - 2020年净债务减少约1亿美元，第一季度净债务减少约5700万美元，公司设定2021年净债务偿还目标为1.25亿 - 1.50亿美元 [18] - 第一季度末公司手头现金约2.90亿美元，之后又从循环信贷安排中提取1.70亿美元，手头现金约4.60亿美元，循环信贷安排下剩余借款能力约1400万美元 [32] - 取消原计划2021年约3500万美元资本支出，现预计2021年总资本支出为6900万美元，其中维护性资本支出为1400万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 GEO Secure Services - 自疫情开始实施多项缓解措施，包括遵循疾控中心指导方针、提供带薪休假、增加检测能力、安装双极电离空气净化系统等，已进行超10万次新冠检测，接种超1.8万剂疫苗 [40][42][43] - D. Ray James、Moshannon Valley和Rivers惩教设施合同未续约，于1月和3月结束运营；Great Plains惩教设施合同5月31日到期不续约；Reeves County拘留中心合同本月终止；Big Spring和Flight Line设施合同11月到期预计不续约；Queens拘留设施合同3月31日到期不续约 [44][46][47] - 目前运营4个直接合同拘留设施和8个政府间协议拘留设施，4个直接合同未来几年陆续到期，其中2个在2021年末 [11][48][49] GEO Care - 实施新冠缓解策略，包括隔离、筛查、增加卫生措施等 [54] - 员工通过创新方式提供高质量康复和重返社会项目，如创建GEO Academy和推出职业服务 [56][57] - 2020年GEO为释放后参与者分配170万美元用于满足基本社区需求，帮助超3600人重返社区，接受释放后支持服务的人再犯率显著降低 [59][60] - 第一季度获得联邦监狱管理局118张床位的住宅重返社会中心合同，预计下半年启动；激活2个新的日间报告中心站点，并获得加利福尼亚州第3个日间报告中心合同，全国日间报告中心总数达80个 [63][64] 各个市场数据和关键指标变化 - ICE处理中心在疫情期间运营能力降低，随着疫情缓解，预计秋季情况会恢复正常 [14][85] - 由于法院系统因疫情关闭，今年可能有一些闲置床位，但疫情结束后法院系统恢复，监狱和看守所的人员流动将增加 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取积极多方面措施应对挑战，包括专注债务减少和去杠杆化、暂停季度股息、审查公司税收结构、评估资产出售等 [18][19][20] - 公司认为其连续护理计划是刑事司法改革的成功模式，有助于寻求优质增长机会 [61] - 公司表示将继续与政府机构合作，适应政策变化，提供必要服务 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽面临与新冠疫情相关的运营和财务挑战，但对多元化业务部门的表现感到满意，认为公司具有韧性，有房地产资产和政府服务合同支持 [6][66] - 公司认识到未来融资和合同续约存在担忧，采取的举措符合股东和其他利益相关者的最佳利益，有助于解决债务到期问题，提升长期股东价值 [18][67][68] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取多项措施减轻新冠病毒风险，包括投资约200万美元购置检测设备和试剂盒，投资约370万美元在部分安全服务设施安装双极电离空气净化系统 [16][17] - 5月15日Blake Davis退休，由有23年GEO服务经验的James Black接任 [68] 问答环节所有提问和回答 问题1: 美国法警局如何安置囚犯，设施若无法用于安全设施或拘留中心有何其他用途 - 美国法警局为囚犯寻找替代地点是一项复杂挑战；部分较小设施已引起开发商对非安全用途的兴趣，预计会有一些此类销售 [73][74][75] 问题2: 是否有大量闲置床位可供美国法警局转移囚犯 - 由于疫情和法院系统关闭，今年可能有一些闲置床位，但疫情结束后法院系统恢复，监狱和看守所的人员流动将增加 [76] 问题3: ICE人口是否增加，Title 42对单身和家庭人员的区别 - ICE人口特别是南部边境有所增加；Title 42是因疫情的临时措施，疫情解决后可能会修改，允许在美国境内拘留个人 [77][78] 问题4: 公司在新业务方面的努力和方向 - 再入业务和日间报告业务有增长，如获得联邦监狱管理局住宅重返社会中心合同，田纳西州和爱达荷州开展新的日间报告中心并有望扩展 [79][80] 问题5: 第一季度有利成本趋势的原因和可持续性 - 成本趋势受设施入住率降低影响，居民相关成本、非现场医疗和医院运行减少，劳动力管理改善；只要入住率保持较低水平，成本将继续得到控制，入住率提高时收入也会增加以抵消成本上升 [83] 问题6: ICE中心何时能恢复或提高容量 - 公司猜测秋季情况可能恢复正常 [85] 问题7: 面对一些州不续签私人监狱合同的政策，公司有何应对措施 - 公司是服务提供商，随时准备根据客户需求提供服务，今年是政策过渡时期，公司将与各机构合作适应变化 [86] 问题8: 鉴于美国政治环境，公司是否会更多探索国际机会 - 公司减少了与现有设施改善相关的资本支出，大部分资本支出在BI业务，该业务有增长且需向新一代蜂窝技术过渡 [87] 问题9: 2月新债券发行是否与其他两次债券发行来自同一子公司，能否看到完整招股说明书 - 不确定是否来自同一子公司；这是私募发行，没有公开招股说明书，部分信息在8 - K文件中 [90][92][93] 问题10: 1.50亿美元债务偿还目标如何在循环信贷、定期贷款和债券之间分配 - 公司正在与财务顾问合作，将评估如何应用业务现金流及偿还时机 [94] 问题11: 美国法警局直接合同和政府间服务协议（ISGA）合同的区别，ISGA合同在直接合同取消时是否可能保留 - 目前与美国法警局的讨论仅针对直接合同，无法推测其整体担忧 [97][98][100] 问题12: ICE如何处理系统内的过剩容量 - 公司不清楚白宫的具体规划，过剩容量部分是由于ICE有大量地点，许多小监狱不符合奥巴马政府制定的最新标准，这可能是决定保留或关闭哪些设施的因素之一 [102][103][104]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to_______ Commission file number: 1-14260 The GEO Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Florida 65-0043078 (State o ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收约5.78亿美元，摊薄后每股净收益0.09美元，非现金商誉减值约2100万美元，房地产资产税前损失570万美元，债务清偿税前收益230万美元，与新冠相关的税前费用250万美元，调整后摊薄每股净收益0.33美元，摊薄后每股AFFO为0.62美元 [21][22] - 预计2021年全年净收益摊薄后每股在0.88 - 0.98美元，总营收约22.4 - 22.7亿美元，AFFO摊薄后每股在1.98 - 2.08美元，调整后EBITDA在3.86 - 4亿美元 [28] - 预计2021年第一季度净收益摊薄后每股在0.18 - 0.20美元，季度营收在5.79 - 5.84亿美元，第一季度AFFO在0.48 - 0.50美元 [29] - 第四季度末现金约2.84亿美元，循环信贷额度下可用借款能力约1.36亿美元，信贷额度下还有4.5亿美元的可扩展额度 [30] - 2021年预计资本支出约1.04亿美元，包括2600万美元的维护资本支出和7700万美元的总资本支出，总资本支出中含3200万美元用于将BI电子监控设备升级到新的5G蜂窝网络，4500万美元用于设施资本支出 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 GEO Secure Services - 2020年实施多项新冠疫情缓解策略，包括隔离、分组、医疗隔离程序，提供教育指导，执行带薪休假政策，增加卫生措施和部署个人防护设备，增加检测，年底前设施内进行了超5.1万次新冠检测 [35][36][37] - 2020年设施成功通过100次审计，医疗服务人员进行超35万次与优质医疗相关的接触，员工完成超4.2万次培训，GTI运输部门安全行驶超1400万英里 [38][39] GEO Care - 2020年实施新冠疫情缓解策略，包括发布指导、实施隔离和分组政策、提供教育和预防指导、增加卫生措施、检测和部署个人防护设备、实施额外筛查措施 [50][51][52] - 2020年下半年重新启用阿拉斯加的Parkview中心，与田纳西州惩教部签订合同启用11个新的日间报告项目站点，与爱达荷州惩教部建立新伙伴关系启用4个非住宅项目地点，预计2021年下半年在佛罗里达州坦帕地区启用一个118张床位的住宅重返社会中心 [53][54] - COC项目取得重要里程碑，学术项目授予超1200个高中同等学历学位，职业课程授予近4000个职业培训证书，药物滥用治疗项目授予超7600个项目完成证书，实现超3.4万次行为项目完成和超3.1万次个人认知行为治疗课程，为超3600名返回社区的个人提供释放后支持服务，超1300名参与者就业 [57][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 新冠疫情导致公司多个设施和项目入住率下降，ICE设施入住率可能低于设计入住率的40% [8][23][80] - 美国边境巡逻队（BOP）因联邦监狱人口下降，决定不续签佐治亚州D. Ray James、北卡罗来纳州Rivers和宾夕法尼亚州Moshannon Valley三个设施的合同，另外三个有选择权的合同也可能不续签 [9][24][26] - 美国移民和海关执法局（ICE）设施因新冠和边境关闭，入住率远低于最低保证水平 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身具有韧性，有长期房地产资产和政府服务合同支撑，将继续为联邦和州政府机构提供服务 [14][60] - 董事会和管理团队重视在当前环境下分配资本偿还债务，2020年偿还约1亿美元净债务，2021年及以后目标每年偿还7500 - 1亿美元净债务 [17][18][31] - 董事会降低季度股息支付至每股0.25美元，并将继续评估股息和资本分配策略 [18][31] - 继续评估公司和设施层面的成本节约机会，确定了一些可能出售的公司自有资产，2021年第一季度完成出售Talbot Hall重返社会中心的权益，净收益约1300万美元 [19][32] - 若BOP设施合同到期后设施空置，将向其他联邦、州和地方惩教机构营销这些设施 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司多个业务部门产生负面影响，预计2021年初仍受影响，年底业务将逐步恢复正常 [23][27] - 新政府行政命令可能导致更多BOP合同不续签，公司已将此纳入2021年指导预期 [10][25][26] - 公司认为自身在应对新冠疫情方面表现良好，私营部门在应对疫情方面更具灵活性 [79][80] - 预计新冠疫情对公司财务盈利能力的影响为15% - 20%，若没有合同保证，影响可能更大 [85] - 认为新政府相关人员较为温和，但政策实施仍面临移民政策变化、新冠疫情和边境开放等问题的挑战 [119] - 认为事情需要一整年时间才能稳定和正常化，时间可能到年底 [122] 其他重要信息 - 公司在各设施与当地卫生部门建立关系，排队等待疫苗分配，部分州的设施接种速度较快 [88][89][90] - 公司ICE处理中心获得国家认证组织高度评价，提供高质量、文化响应式服务，设施有多种便利设施，医疗人员配备约为州惩教设施的两倍 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何第四季度调整后业绩超出第三季度指引 - 疫情期间公司在设施的多个成本类别表现较好，第四季度仍如此，但对未来能否持续此优势持保守态度；部分设施入住率有适度改善 [68][69] 问题: 今年可能不续签的三个BOP设施的年收入及如何弥补业务损失 - 若设施空置将向其他惩教机构营销，这些设施位置好且较新，有望重新投入使用；每个设施约1800张床位，年收入3000 - 3500万美元 [70][71][72] 问题: 出售设施的进展及目标金额 - 目前目标出售金额约1亿美元，预计在12 - 24个月内完成 [73] 问题: ICE设施入住率需上升多少才能超过最低保证水平 - 目前因新冠和边境关闭，入住率远低于最低保证水平，未来情况取决于新政府政策、边境开放和疫情结束，可能到年底才会有新的正常水平 [74] 问题: 请介绍公司业务现状及州预算对业务的影响 - 拟议的新冠救济法案将为各州带来大量资金；私营部门在应对新冠疫情方面表现较好，公司在检测、防护设备采购等方面反应迅速，ICE设施内采取多项措施降低疫情传播风险，服务质量得到体现 [78][79][80] 问题: 新冠疫情对公司业务的影响及对复苏的谨慎程度 - 新冠疫情使公司财务盈利能力下降15% - 20%，合同保证减少了部分影响，因设施运营需按合同配备一定数量员工，且建筑成本固定 [85][86][87] 问题: 公司设施疫苗接种情况 - 联邦设施等待疫苗广泛分发，部分州设施接种速度较快，公司已与各地卫生部门联系，排队等待接种 [88][89][90] 问题: ICE边境过境人数增加对公司业务的影响 - ICE正在进行大量规划，情况不稳定，需考虑疫情和边境等待人员等因素，目前正致力于有序安排人员入境 [92] 问题: 社区青年服务业务入住率是否触底及业务前景 - 新冠疫情导致青年设施入住率下降，法院停止收案和转介，为确保社交距离入住率大幅降低，随着青年部门阳性病例减少，入住率开始有所回升 [94][95] 问题: 2021年四个设施对EBITDA的增量贡献 - 公司历史上不按设施提供EBITDA指引，已知今年预计到期的BOP设施约有1亿美元收入，但并非全部影响今年收入，新上线设施主要是加州和德克萨斯州的设施 [101] 问题: 新续签合同的定价和合同最低要求的考虑 - 多数合同续签时定价机制已确定，联邦合同价格调整已内置，州合同可能需通过拨款程序进行通胀调整，合同其他条款在初始签订时已确定 [102] 问题: 股息政策是否会随盈利能力调整及是否有股息下限 - 为维持REIT身份需保持一定股息，将根据资本需求、现金流和债务偿还目标，按季度评估是否增加、减少、改变或维持股息 [104] 问题: 自上次考虑REIT身份后是否有未预见的发展 - 新行政命令有影响，已纳入今年预算，股息政策将重新评估，目前处于过渡时期，需考虑新政府政策、疫情变化和边境政策对设施入住率的影响 [106][107] 问题: 预计今年到期的三个BOP设施是否已收到通知及何时能收到 - 通常若对方要通知，会在选择权到期前约60天发出 [110] 问题: 除已取消的三个合同外，还有多少BOP设施合同及到期时间 - 还有三个合同，一个自有设施合同下一次续签时间为2022年9月，约1800张床位，年收入约3500万美元；另外两个管理型设施合同续签时间也在2022年，年收入共500 - 700万美元，不确定是否会受影响 [113][114][115] 问题: 如何看待新政府相关人员及政策实施情况 - 认为相关人员较为温和，但政策实施面临移民政策变化、新冠疫情和边境开放等问题的挑战 [119] 问题: 考虑ICE拘留水平变化的时间线及关注的数据点 - 认为事情需要一整年时间才能稳定和正常化，时间可能到年底，目前没有明确的截止日期和数据点，异常天气也会影响政策调整 [122][123][124] 问题: 未来几年到期债务的处理计划 - 首先处理2022年到期债务，会考虑资本市场融资，循环信贷额度约2.5亿美元可用于偿还无担保债务，还计划通过自由现金流或自有现金流偿还7500 - 1亿美元债务，随着情况改善，后续有望更好地进入市场处理其他债务 [125] 问题: 处理2022年到期债务的时间及是否会公布细节 - 今年上半年开始处理，有行动时会进行公告 [126][127] 问题: 在有限逮捕和驱逐政策下，ICE设施如何适应 - 公司提供服务超三十年，设施位置由ICE指定，设施较新、有良好设计和便利设施，医疗人员配备多，会根据ICE需求灵活调整，认为政府不会完全停止逮捕和驱逐，若业务量变化可重新定价 [130][131][135] 问题: 在业务前景不明朗和杠杆率高的情况下，为何仍向股东支付超1亿美元分红 - 部分股东因股息购买公司股票，公司一直在平衡债券持有人和股东利益，去年股息已降低近50%，会按季度评估股息政策 [139]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司受新冠疫情严重干扰，无法预测其对财务状况、经营成果和现金流的未来影响[11] - 2020年10月公司董事会决定将季度现金股息从每股0.48美元（年化每股1.92美元）降至每股0.34美元（年化每股1.36美元），2021年1月进一步降至每股0.25美元（年化每股1.00美元）[15] - 2020年11月6日，公司出于谨慎和流动性管理策略，从信贷安排中提取2.5亿美元借款[17] - 2020年公司合并收入增长至24亿美元[46] - 2020年公司国际服务业务收入约2.275亿美元，占合并收入的约10%[47] - 1997年至2020年，在首席执行官领导下公司年度合并运营收入从2.07亿美元增长至24亿美元[49] - 截至2020年12月31日和2019年，公司最重要的保险准备金分别为7890万美元和6820万美元[96] - 2020 - 2018年，美国联邦政府各机构占公司合并收入的比例分别为56%、53%、50%[100] 业务合同相关 - 2020年公司与美国监狱管理局（BOP）的安全服务合同约占总收入的12%，与美国法警局（USMS）的合同和协议约占总收入的13%[12][13] - 公司全资子公司BI Incorporated与美国移民海关执法局（ICE）签订为期五年的合同，为强化监督和出庭计划（ISAP）提供案件管理和监督服务[18] - 公司成功重新投标获得拥有1904张床位的南德克萨斯ICE处理中心合同，合同有效期为十年[19] - 公司旗下D Ray James、Rivers和Moshannon Valley三家惩教所合同不再续约，年化收入分别约为6000万、4300万和4200万美元[20][21][22] - 截至2020年12月31日，公司美国安全服务收入约89%来自获得美国惩教协会（ACA）认证的设施，公司还在部分设施获得其他认证[26] - 2020年12月31日，公司在国内为约57个设施提供设计和建设服务，为约78个设施提供重新设计、翻新和扩建服务；在国际上为11个设施提供设计和建设服务，为2个设施提供重新设计、翻新和扩建服务[38] - 公司与美国联邦政府合作34年、与加利福尼亚州合作32年、与得克萨斯州合作约33年、与澳大利亚各州政府实体合作29年、与佛罗里达州合作约27年，这些客户占2020财年合并收入的约73%[45] - 自2005年以来，公司完成9次收购，总代价（包括承担的债务）超过20亿美元[53] - 阿德尔antoICE处理中心容量为1940人，合同起始于2019年12月，基础期5年[56] - 奥罗拉/CE处理中心容量为1532人，合同起始于2011年9月/2012年10月，基础期2年/2年[56] - 中阿利桑那惩教和康复设施容量为1280人，合同起始于2006年12月，基础期10年[56] - 大斯普林矫正设施容量为1732个床位，合同期限2年，到期日为2017年12月[57] - 飞行线矫正设施容量为1800个床位，合同期限2年，到期日为2017年12月[57] - 布鲁克斯县拘留中心容量为652个，合同期限永久，起始日期为2013年3月[57] - 海岸带拘留中心容量为1176个，合同期限永久，起始日期为2012年7月[57] - 伊格尔帕斯矫正设施容量为661个，合同期限永久，起始日期为2020年10月[57] - 东希达尔戈拘留中心容量为1346个，合同期限永久，起始日期为2012年7月[57] - 大平原矫正设施五号容量为1940个床位，合同期限5年，到期日为2015年6月[57] - 乔·科利尔处理中心容量为1517个，合同期限永久或5年，起始日期为2008年7月/2018年[57] - 卡恩斯拘留设施容量为679个，合同期限永久，起始日期为1998年2月[57] - 卡恩斯县家庭住宅中心容量为1300个，合同期限5年，到期日为2010年12月[57] - Reeves County Detention Center容量为1376，合同起始于2019年7月，期限3年[58] - Rio Grande Processing Center容量为1900，合同起始于2008年10月，期限5年[58] - South Texas ICE Processing Center容量为1904，合同起始于2020年8月，期限1年[58] - Val Verde County Detention Facility容量为1407，合同起始于2001年1月，期限为永久[58] - Alexandria Staging Facility容量为400，合同起始于2013年11月，期限为永久[58] - Bay Correctional and Rehabilitation Facility容量为985，合同起始于2014年2月，期限3年[58] - Blackwater River Correctional and Rehabilitation Facility容量为2000，合同起始于2010年10月，期限3年[58] - Broward Transitional Center容量为700，合同起始于2015年7月，期限1年[58] - D. Ray James Correctional Facility容量为1900，合同起始于2010年10月，期限4年[58] - Folkston ICE Processing Center容量为1118，合同起始于2016年12月，期限1年[58] - 英国邓加维尔移民移除中心容量为249[60] - 南非库塔马矫正中心容量为3024[60] - 加拿大新不伦瑞克青年中心自1997年10月起合作期限为25年[60] - 社区服务ADAPP项目容量为186[60] - 阿拉巴马治疗教育社区设施容量为724[60] - 新泽西假释委员会社区矫正社区自2014年起合作期限为2 - 3年加1年[60] - 阿勒基斯基帕维利翁闲置容量为104[60] - 科罗拉多州阿拉帕霍县住宅社区中心容量为240[60] - 得克萨斯州博蒙特过渡治疗社区中心容量为180[60] - 得克萨斯州博蒙特社区矫正社区自2020年9月起合作期限为2年选择项[60] - 切斯特县（Chester County, PA）社区容量为149[61] - 科罗拉多州中部（Center, CO）闲置容量为750[61] - 宾夕法尼亚州科尔曼厅（Coleman Hall, PA）闲置容量为350[61] - 科罗拉多州埃尔帕索县（El Paso County, CO）社区容量为240[61] - 科罗拉多州矫正替代安置服务（Correctional Alternative Placement Services, CO）闲置容量为45[61] - 南达科他州布莱克山（Black Hills, SD）容量为68[61] - 阿拉斯加州科尔多瓦中心（Cordova Center, AK）容量为9[61] - 新泽西州代纳利厅（Denali Hall, NJ）容量为296[61] - 帕罗尔委员会（Parole Board）社区容量为1200[61] - 加利福尼亚州埃尔蒙特中心（El Monte Center, CA）社区容量为70[61] - 朗滩社区中心矫正数为400个，时间为2019年4月，期限为1年4个月[1] - 马里兰社区中心矫正数为60个，时间为2018年12月，期限为1年[1] - 米德韦尔之家矫正数为128个，时间为2020年10月，期限为1年9个月[1] - 新墨西哥男子康复社区矫正数为174个，时间为2019年7月，期限为4年[1] - 新墨西哥女子康复社区矫正数为60个，时间为2019年7月，期限为4年[1] - 北星中心矫正数为143个，时间为2016年9月，期限为10个月延期[1] - 橡树园中心矫正数为69个，时间为2020年2月，期限为1年9个月[1] - 公园景中心矫正数为112个，时间为2019年6月，期限为1年3个月[1] - 费城住宅社区中心矫正数为400个，时间为2019年4月，期限为1年4个月[1] - 布伦斯维尔社区矫正数为94个，时间为2019年7月，期限为1年4个月[1] - 截至2020年12月31日，54份设施管理合同约40000张床位将于2021年12月31日前到期，占2020年合并收入约33%[71] - 公司历史设施管理合同平均续约率约90%[71] - 截至2020年12月31日，22份设施管理合同及其他管理合同可能在2021年面临竞争性重新招标，占2020年合并收入10%，约2.39亿美元[73] - 未来五年及以后潜在竞争性重新招标合同共106份，涉及床位63614张[73] - 科罗拉多有3个重返社会日间报告中心，合同起始于2018 - 2020年，基础期限1年[63] - 加利福尼亚有25个重返社会日间报告中心，合同起始于2016 - 2020年，基础期限3年[63] - 新泽西有5个重返社会日间报告中心，合同起始于2021年，基础期限4年[63] - 盐湖城中心运营容量为115[62] - 斯克兰顿设施运营容量为100[62] - 东南德克萨斯过渡中心运营容量为500[62] 设施相关 - 公司安全服务和GEO Care部门分别有990张和1100张空置床位待售，账面价值分别约为2400万和2600万美元，2021年闲置设施年持有成本估计为630万美元[24] 报告相关 - 2020年9月公司发布第二份人权和ESG报告，报告涵盖2019年全年，并尽可能提供2017 - 2019年的支持数据[27] 员工相关 - 截至2020年12月31日，公司约有20000名全职员工，其中约430人在公司总部和地区办事处工作，约20000人在设施和国际办事处工作[77] - 美国和国际办事处分别约有6000名和1400名员工受集体谈判协议覆盖[78] - 国内设施员工第一年通常需接受至少160小时培训，多数州还要求40或80小时在职培训，佛罗里达州要求惩教人员接受520小时培训[79] - 澳大利亚和南非员工接触被监管人员前需至少160小时培训，每年至少40小时进修培训；英国惩教员工接触前需至少240小时培训，每年约25小时额外培训[81] - 2020年，美国员工中代表性不足的少数族裔占64%，公司企业员工中少数族裔占42%，设施安保人员中占70%，管理层职位中占29%[86] 董事会相关 - 2020年，公司董事会9名成员中有2名女性，占比约22.2%[87] 保险相关 - 公司目前维持的一般责任保险和超额责任保险每次事故总限额为7000万美元，年度总一般责任累计限额为9000万美元；医疗专业责任索赔每次事故和累计特定损失限额为4000万美元[93] - 多数意外险保单每次事故的免赔额或自保留存额为：一般责任和医疗专业责任300万美元，工伤赔偿200万美元，汽车责任100万美元[94] 专利相关 - 公司专利剩余有效期为18个月至20年[54]

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