公司运营风险 - 公司运营受新冠疫情影响，包括疫情在设施内传播、疫情对业务和财务状况的冲击等[146] - 公司面临债务相关风险，如需履行偿债义务、应对债务到期、控制债务水平等，还受债务契约限制[147] - 公司业务依赖与政府客户的合作，失去重要客户或政府预算受限会影响财务状况和经营成果[148] - 公司运营涉及多种风险，如设施建设和开发成本增加、面临社区反对、保险成本上升等[148] - 电子监控业务存在风险，如产品技术过时、知识产权问题、产品责任索赔等[149] - 公司进行收购可能带来商誉和无形资产减值风险，以及整合和协同效应实现的不确定性[149] - 公司需成功完成交换要约、同意征集、私募交换和信贷协议交换等交易，且面临法律挑战风险[149] - 公司普通股市场价格可能大幅波动，未来股票销售可能产生不利影响[149] - 公司需维持有效的内部控制，否则会影响业务和股票交易价格[149] - 新冠疫情对公司安全服务业务和重返社会服务业务产生负面影响，预计至少在2022年部分时间仍会有影响[269] - 政府预算限制、合同变更等因素可能对公司当前运营和新业务拓展产生重大不利影响[270] 公司身份变更 - 公司曾在2013年1月1日至2020年12月31日期间运营REIT，通过TRS开展业务活动[153] - 2021年12月2日公司董事会批准终止REIT身份，自2021年12月31日起成为应税C类公司，不再需按REIT规则运营，且停止季度股息[154] 公司业务规模 - 截至2022年6月30日，公司全球运营管理和/或拥有约82000张床位，为超40万人提供社区监督服务[155] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年上半年合并收入分别为11.394亿美元和1.1418亿美元[156] - 2022年和2021年上半年公司整体设施平均入住率分别为85.5%和87.5%[156][157] - 2022年第二季度与2021年第二季度相比，总收入增长4.0%[170] - 2022年折旧和摊销费用总计3201.6万美元，占收入5.4%，较2021年的3330.6万美元（占比5.9%）减少129万美元，降幅3.9%[183] - 2022年第二季度一般及行政费用为4929.6万美元，占收入8.4%，较2021年的5468.8万美元（占比9.7%）减少539.2万美元，降幅9.9%，主要因2021年有一次性员工重组费用[189] - 2022年第二季度利息收入为556.2万美元，占收入0.9%，较2021年的598.5万美元（占比1.1%）减少42.3万美元，降幅7.1%，主要因外汇汇率波动；利息费用为3322.5万美元，占收入5.6%，较2021年的3205.3万美元（占比5.7%）增加117.2万美元，增幅3.7%，主要因信贷额度左轮手枪部分余额增加和LIBOR利率上升[190][191] - 2022年上半年收入总计11.39362亿美元，较2021年的11.41796亿美元减少24.34万美元，降幅0.2%[196] - 2022年上半年运营费用总计7969.52万美元，占收入69.9%，较2021年的8331.6万美元（占比73.0%）减少362.08万美元，降幅4.3%[203] - 2022年第二季度所得税拨备为1889.8万美元，有效税率26.6%，较2021年的506.3万美元（有效税率11.2%）增加1383.5万美元，增幅273.3%，主要因公司终止REIT身份成为应税C公司[194] - 2022年第二季度附属公司收益权益为148万美元，占收入0.3%，较2021年的194.2万美元（占比0.3%）减少46.2万美元，降幅23.8%，主要因GEOAmey表现不佳[195] - 2022年上半年电子监控和监督服务运营费用较2021年同期增加4530万美元，主要因ISAP平均参与者数量增加导致可变成本上升[205] - 2022年上半年重返社会服务运营费用较2021年同期减少2270万美元，主要因2021年7月1日出售青年业务减少3060万美元及合同终止减少220万美元，但新/重新激活合同等增加330万美元及部分中心人口普查水平上升增加680万美元部分抵消了减少额[206] - 2022年上半年国际服务运营费用较2021年同期减少730万美元，主要因外汇汇率波动减少610万美元及管理合同过渡减少120万美元[207] - 2022年上半年折旧和摊销费用总计6795.4万美元，占收入6.0%，较2021年增加53.1万美元，增幅0.8%，其中美国安全服务、电子监控和监督服务费用增加，重返社会服务、国际服务费用减少[208] - 2022年上半年其他未分配运营费用中的一般和行政费用为9785.6万美元，占收入9.0%，较2021年减少531.1万美元，降幅5.1%，主要因2021年一次性员工重组费用[213] - 2022年上半年利息收入为1218.7万美元，占收入1.0%，较2021年减少99.7万美元，降幅8.2%，主要因外汇汇率波动；利息费用为6389.7万美元，占收入5.7%，较2021年增加94.9万美元，增幅1.5%，主要因信贷安排左轮手枪部分余额增加及LIBOR利率上升[214][215][216] - 2022年上半年债务清偿收益为0，较2021年减少469.3万美元，降幅100.0%，2021年因回购高级票据产生470万美元收益[217] - 2022年上半年房地产处置收益为305.3万美元，占收入0.3%，较2021年减少732.6万美元，降幅70.6%，2022年主要因出售阿拉巴马州惩教设施，2021年主要因出售新泽西州和德克萨斯州相关资产[218] - 2022年上半年所得税拨备为3686万美元，有效税率29.3%，较2021年增加2386.1万美元，增幅183.6%，主要因公司2021年底终止REIT地位成为应税C公司[219] - 2022年和2021年上半年，运营费用分别占合并收入的70.0%和73.0%，劳动力及相关成本分别占运营费用的59.7%和59.2%[280] - 2022年和2021年上半年，一般及行政费用分别占合并收入的8.6%和9.0%[281] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度与2021年第二季度相比，美国安全服务收入下降4.1%，电子监控和监督服务收入增长87.4%，重返社会服务收入下降14.7%，国际服务收入下降13.7%[170] - 2022年第二季度美国安全服务设施补偿工作日约450万个，2021年约500万个，平均入住率分别为90.0%和88.6%[173] - 2022年第二季度与2021年第二季度相比，美国安全服务运营费用下降2.8%，电子监控和监督服务运营费用增长108.1%，重返社会服务运营费用下降20.0%，国际服务运营费用下降9.8%，总运营费用增长1.7%[177] - 2022年第二季度再入服务运营费用较2021年同期减少1180万美元，主要因出售青年业务减少1490万美元，合同终止减少100万美元，部分被新合同等增加的200万美元和普查水平提高增加的210万美元抵消[181] - 2022年第二季度国际服务运营费用较2021年同期减少480万美元，主要因外汇汇率波动减少350万美元，管理合同过渡减少130万美元[182] - 2022年上半年美国安全服务收入减少5080万美元，电子监控和监督服务收入增加8420万美元，再入服务收入减少2500万美元，国际服务收入减少1080万美元[196] - 2022年上半年美国安全服务设施补偿工作日约900万个，2021年约1010万个，平均入住率分别为89.6%和90.5%（不包括闲置设施）[198] 闲置设施情况 - 截至2022年6月30日，公司有9个闲置设施共10361张空置床位正在向潜在客户推销，闲置设施账面价值总计2.726亿美元[167] - 2022年9个闲置设施年净持有成本约2180万美元，6月30日账面价值2.726亿美元，激活后预计年增收约2.7亿美元，每股收益增加0.3 - 0.35美元[282] - 美国有7个安全服务和2个重返社会服务闲置设施，共10361个空置床位[282] 债务解决与合同到期情况 - 2022年7月18日，公司与同意债权人达成交易支持协议，以解决2023年、2024年和2026年到期债务问题[161] - 截至2022年6月30日，公司有3个自有/租赁设施与美国法警局直接签约，合同于2023年2月28日至9月30日到期，这些设施在2021年占公司收入约6%[162] - 截至2022年6月30日，公司有三个与美国法警局直接签订合同的自有/租赁设施，合同期权期在2023年2月28日至9月30日之间到期，这些设施在2021年全年收入中占比约6%[272] 资本项目与票据情况 - 公司现有活跃资本项目估计成本约3030万美元，截至2022年6月30日已花费950万美元，预计剩余2080万美元将在2022年剩余时间内支出[223] - 可转换票据初始转换率为每1000美元本金对应108.4011股普通股，初始转换价格约为每股9.225美元[232] - 公司用此次发行所得净收益赎回约1.94亿美元2022年到期的5.875%优先票据，2021年上半年注销约70万美元递延贷款成本[233] - 2019年6月12日修订信贷协议，循环信贷到期日延至2024年5月17日，借款能力维持9亿美元，利率为LIBOR加2.25%，当年产生120万美元债务清偿损失，资本化470万美元贷款成本[235][236] - 截至2022年6月30日，公司定期贷款未偿还借款约7.58亿美元，循环信贷借款约7.35亿美元，信用证约9900万美元，循环信贷额外借款能力约6600万美元，加权平均利率为3.20%[237] - 澳大利亚Ravenhall项目建设融资最高达7.91亿澳元（约5.452亿美元），2017年末项目完成后维多利亚州一次性支付3.1亿澳元（约2.137亿美元），2019年5月发行4.616亿澳元（约3.182亿美元）无追索权票据，票面利率和到期收益率为4.23%，2042年3月31日到期[239] - 2020年8月公司签订总计4430万美元的两份本票，利率为LIBOR加200个基点，通过利率互换协议固定利率为4.22%，截至2022年6月30日包含60万美元递延贷款成本[240] - 2019年8月和2021年2月董事会分别授权最高1亿美元的债务回购计划，2021年上半年回购2250万美元2023年到期的5.125%优先票据，加权平均价格90.68%，成本2040万美元；回购1720万美元2024年到期的5.875%优先票据，加权平均价格79.51%，成本1370万美元，实现债务清偿净收益470万美元[242][243][244] 合并数据情况 - 2022年和2021年上半年合并运营数据显示，净营业收入分别为10.34237亿美元和10.27471亿美元，运营收入分别为1.6079亿美元和1.30664亿美元，净收入分别为7280.3万美元和7339.2万美元[249] - 2022年6月30日和2021年12月31日合并资产负债表显示，流动资产分别为8.35649亿美元和7.07457亿美元，非流动资产分别为30.62289亿美元和31.15622亿美元，流动负债分别为3156.16万美元和3142.33万美元，非流动负债分别为28.04366亿美元和28.20252亿美元[249] 现金流量情况 - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金及现金等价物为6.368亿美元，2021年6月30日为5.171亿美元[253] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为1.72亿美元，2021年同期为2.056亿美元[255] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为1930万美元，主要因3610万美元资本支出，部分被1580万美元待售资产收益抵消；2021年同期为3230万美元，主要因4430万美元资本支出，部分被1320万美元房地产处置收益抵消[257] - 2022年上半年融资活动使用的净现金约为5990万美元，2021年同期融资活动提供净现金3250万美元[258] - 2022年上半年应收账款、预付费用和其他资产总计减少270万美元，应付账款、应计费用和其他负债减少610万美元[255] - 2021年上半年应收账款、预付费用和其他资产总计减少5300万美元，应付账款、应计费用和其他负债减少1510万美元[256] - 2022年上半年与澳大利亚雷文霍尔惩教设施相关的合同应收账款变动减少330万美元，对经营活动现金有积极影响；2021年同期减少320万美元[255][256] 调整后运营资金情况 - 2022年第二季度调整后运营资金（AFFO）为8417.5万美元，2021年同期为8549万美元；2022年上半年AFFO为1.62234亿美元，2021年同期为1.63494亿美元[264] 重要合同情况 - 加州4个公私合营设施2021年创收约

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度公司季度营收同比增长4%至5.88亿美元，扭转过去两年因疫情和政策变化导致的营收下滑态势 [7] - 2022年第二季度归属于公司的净利润同比增长28%至约5400万美元，截至6月30日的过去12个月，归属于公司的净利润为7700万美元 [7] - 2022年第二季度调整后EBITDA同比增长12%至超1.32亿美元，为公司历史上最高季度运行率，截至6月30日的过去12个月，调整后EBITDA首次接近5亿美元 [7] - 公司提高2022年财务指引，预计全年归属于公司的净利润在1.58亿 - 1.66亿美元之间，调整后EBITDA在5.15亿 - 5.30亿美元之间 [8] - 截至2022年6月30日，公司不受限制的现金大幅增加至约5.88亿美元，自2020年初以来，净追索债务减少约3.75亿美元，其中2022年上半年减少约1.3亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 安全服务业务 - 自有和租赁的活跃设施补偿入住率同比提高3个百分点，第二季度末达到87% [9] - 目前仅密歇根州的北湖惩教所与联邦监狱管理局直接签约，该设施年营收约3800万美元，合同将于2022年9月底到期 [10] - 美国法警局设施入住率保持稳定，圣地亚哥770张床位的设施合同延长至2023年9月30日，另外两个设施的当前期权期分别至2023年2月和9月 [39] - ICE设施入住率虽同比有所增加，但被拘留者人数仍低于历史水平，部分设施受疫情相关联邦法院命令影响，运营能力受限 [11] - 管理型业务入住率在2022年第二季度稳定在97%，重点应对疫情导致的劳动力市场挑战，与政府机构合作提高了多个州员工的工资 [14] - 重返社会服务设施入住率环比提高4个百分点，第二季度末达到49%，仍低于历史水平，第二季度成功续签16份住宅重返合同，非风险住宅重返业务补偿任务同比增长约26% [14][16] 电子监控和监督业务 - 2022年第二季度持续强劲增长，BI子公司为ISAP项目提供服务，项目参与人数目前约30万人，自年初的16 - 17万人显著增长且增速加快 [52][67][68] GEO Care业务 - 住宅重返服务设施入住率环比上升，但人口仍低于历史水平，第二季度续签16份住宅重返合同，4个中心本月将获美国惩教协会认证且均获满分100分，2个中心获美国司法部认证并在多个领域超标准 [48][49] - 非住宅项目和服务因疫情使用增加，非住宅重返业务补偿任务同比增长26%，季度营收超2300万美元 [50] - GEO Continuum of Care部门为约3.15万名参与者提供服务，2022年第二季度释放后支持服务拨款超20万美元，自2016年以来释放后支出总额超710万美元 [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国移民和海关执法局（ICE）目前根据拨款法案获得3.4万张拘留床位的资金，2023财年拨款法案正在国会审议，参众两院版本均将床位从3.4万张减至约2.5万张 [41][71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用大部分自由现金流在可预见的未来大幅降低资产负债表杠杆率，继续全面审查公司自有资产和业务的潜在销售，以增强债务削减努力 [20] - 完成降低净追索债务和去杠杆目标后，公司计划评估将部分自由现金流用于优质增长机会和向股东返还资本 [20] - 公司致力于在各服务线实现卓越运营，与政府机构密切合作应对劳动力短缺和工资通胀挑战 [58] - 公司认为多元化业务单元支撑的持续强劲财务表现使其在行业中脱颖而出，独特的服务多元化将使其能够追求行业内其他公司无法获得的优质增长机会 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为多元化业务单元将在今年剩余时间继续实现强劲财务表现，提高了2022年财务指引 [8] - 管理层对解决债务到期问题的拟议交易持乐观态度，认为这些交易将使公司处于更强大的财务地位，有可能为股东释放额外的股权价值 [19][20] - 尽管预计利息费用会增加，但公司预计全年财务表现强劲，有信心应对新的债务到期安排 [30] - 对于疫情影响，预计若疫情影响减弱，ICE设施入住率可能回升至接近或正常历史水平 [83] - 从历史上看，经济衰退对公司影响较小，因为劳动力供应可能增加，而公司是劳动密集型企业 [84] 其他重要信息 - 2022年第二季度，安全服务设施成功进行46次审计，8个设施本月将获美国惩教协会认证，平均得分99.4%，2个设施获满分100分，2个设施获美国司法部认证并在多个领域超标准 [36] - GTI运输部门在2022年第二季度在美国和海外安全行驶约430万英里 [37] - 截至2022年7月底，公司已完成涉及设施资产、业务部门合同和土地的销售交易，总收益约7000万美元，预计继续探索资产销售机会，实现1 - 1.5亿美元收益目标 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: BI的ISAP项目参与人数与年初相比情况如何，第三季度是否继续增长，年底预计情况 - 该项目今年增长显著且增速加快，目前约30万人，年初约16 - 17万人，预计短期内维持在该水平 [67][68] 问题2: ICE 2023财年预算谈判情况，资金和床位数量会如何变化 - 参众两院版本均将床位从3.4万张减至约2.5万张，主要因疫情、政策变化和公共设施支持减少，最终结果未知，可能有妥协或继续决议维持现有水平 [71] 问题3: ICE床位从3.4万张减至2.5万张对公司有最低保障的合同有无影响 - 目前来看无影响，公司设施入住率远低于历史平均水平，预计现有合同不受影响 [72] 问题4: 债务重组中2023年票据同意率未达目标的原因 - 与定期贷款相比，2023年票据持有人更多且规模较小，外联工作更复杂，但已与大部分大型机构持有人沟通，有迹象表明将接近或超过50%同意率，定期贷款预计参与率达75% - 80% [73] 问题5: 增加的利息费用在第三和第四季度的分配情况，以及净收入和调整后净收入每股收益计算差异原因 - 预计8月中旬至9月1日完成交易，第三季度约有1 - 1.5个月额外利息费用，第四季度为全额额外利息费用；净收入和调整后净收入每股收益差异与可转换债券有关，10 - Q报告中将有 reconciliation [75][77] 问题6: 公司在劳动力市场的依赖情况，以及吸引员工到惩教行业的能力 - 与州政府客户合作良好，州政府因自身人员短缺提高工资时，会为公司提供资金提高员工工资，公司在多个州实现工资增长 [81] 问题7: 展望2023年，疫情对公司业务的影响 - 若疫情影响减弱，可能使ICE设施入住率回升至接近或正常历史水平，州设施和法警局设施入住率受影响较小 [83] 问题8: 历史上公司在经济衰退环境中的表现 - 历史上表现较好，经济衰退时劳动力供应增加，公司作为劳动密集型企业，劳动力成本占比60%以上，可能改善财务状况 [84] 问题9: 闲置设施的使用或资产销售情况 - 公司正与州和联邦机构就闲置设施的潜在使用进行讨论，并继续向潜在客户推广 [85] 问题10: 交易和净追索债务减少计划中，现金流量用于债务偿还的比例 - 新协议达成后，80%的超额现金流量将用于偿还高级担保债务，剩余20%用于偿还未参与交易的无担保票据，超额现金流量计算考虑了维护性和增长性资本支出，公司仍有一定投资灵活性 [86] 问题11: 2023和2024年净债务减少2 - 2.5亿美元的预期是否包含资产销售收益 - 该预期基于公司现金流，假设业务维持现状，不考虑新合同或闲置设施重新启用，也不包含资产销售收益 [92] 问题12: ISAP项目参与人数变化的提前通知时间，以及增加人数是否受设备限制 - 项目动态变化，每天都有人员增减；公司可通过合同修改和多样技术解决方案满足增长需求，有能力应对人数增加 [94][96] 问题13: 年轻人监控项目在州级或其他业务领域的发展情况 - 公司电子监控业务在州和地方有数千客户，业务持续扩张，但ISAP合同规模独特 [102] 问题14: ISAP项目参与者参加所有移民法庭听证会的比例 - 为99.3% [103] 问题15: 2023年债券同意交换的比例 - 目前约9000万美元债务已同意以现金债务或全债务选项展期，最终数字将根据最终参与水平更新 [104] 问题16: 电子监控业务1.21亿美元是否为未来合适的运行率，是否预计该业务进一步增长 - 公司预计今年剩余时间参与者数量维持在当前约30万人水平，可能有一定增长，但预测以此为基础 [114] 问题17: 公司净债务达到什么水平会考虑向股东返还资金 - 公司将在认为债务水平可支撑时测试市场，若达到3 - 3.5倍净杠杆，有信心获得更有利的经济利率和契约，从而通过股息或股票回购向股东返还资金 [116][117] 问题18: 未同意债务交换的持有人的情况 - 2023、2024和2026年未参与交换的持有人将维持现有协议，公司将按约定支付利息，到期时偿还债务，公司认为有能力通过现金、现金流和再融资满足这些债务义务 [120] 问题19: 2022年剩余时间公司对债务交换参与水平的估计 - 公司已在新闻稿和财报电话会议中披露相关估计，如2023年预计未偿还债务约1.7亿美元等 [121] 问题20: 导致公司盈利增长的因素 - 多个设施表现改善、BI子公司与ICE的ISAP合同表现提升、闲置设施重新启用（如Moshannon Valley设施）以及圣地亚哥合同延长6个月等因素共同作用 [122][123] 问题21: 9月底到期的法警局直接合同情况，以及该设施的潜在再利用情况 - 唯一到期的联邦合同是密歇根北湖的BOP设施合同，公司正在营销该设施，有州和联邦层面的潜在客户 [124][125]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to_______ Commission file number: 1-14260 The GEO Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Florida 65-0043078 (State o ...

公司管理层变动及薪酬福利 - 公司创始人兼CEO乔治·佐利离职获585.1555万美元补偿及57.96万美元股息，还享有10年福利[23] - 乔治·佐利担任执行董事长，年薪100万美元，可获100%年薪的绩效奖和股权奖励[26] - 何塞·戈尔多于2021年7月1日起任CEO，年薪90万美元，目标绩效奖为年薪85%，获5万份绩效股[30] - 乔治·佐利退休协议规定停职时公司将支付360万美元及利息，每年还将存入100万美元及利息，2021年底余额约500万美元[33] 公司业务合同情况 - 截至2021年12月31日，公司与BOP和USMS的合同设施收入占比约8%，相关合同2022 - 2023年到期[34] - 2021年公司与布劳沃德过渡中心和奥罗拉移民海关执法处理中心分别续签5年合同，与美国法警局就加州西区拘留所续约6个月[43] - 2021年9月30日，公司与宾夕法尼亚州克利尔菲尔德县签订新的5年合同，利用拥有的莫沙农谷设施[44] - 2022年4月起，宾夕法尼亚州特拉华县将接管乔治·W·希尔惩教所的管理[45] - 2021年，公司旗下多个设施合同未获续约或被终止，涉及大斯普林斯等设施，年营收约12600万美元[46][47][48][49] - 公司未中标佛罗里达州部分惩教和康复设施管理合同，仅保留摩尔港设施管理合同，另外两个设施年营收约4000万美元[50][51] - 阿德尔antoICE处理中心容量为1940人，合同起始于2019年12月，基础期5年[81] - 奥罗拉/CE处理中心容量为1532人，合同起始于2011年9月/2012年10月，基础期1年/2年[81] - 中央亚利桑那惩教和康复设施容量为1280人，合同起始于2006年12月，基础期10年[81] - 中央山谷附属设施容量为700人，合同起始于2019年12月/2021年1月，基础期5年/1年[81] - 沙漠景观附属设施容量为750人，合同起始于2019年12月，基础期5年[81] - 埃尔森特罗拘留设施容量为512人，合同起始于2019年12月，基础期2年[81] - 弗洛伦斯西部惩教和康复设施容量为750人，合同起始于2002年10月，基础期10年[81] - 里夫斯县拘留中心R3容量为1376人，2019年7月开始当前合同，基础期3年，有7个1年期和1个6个月续约选项，由公司管理[83] - 里奥格兰德处理中心容量为1900人，2008年10月开始当前合同，基础期5年，有3个5年期续约选项，为公司自有[83] - 南德克萨斯ICE处理中心容量为1904人，2020年8月开始当前合同，基础期1年，有9个1年期续约选项，为公司自有[83] - 瓦尔维德县拘留设施容量为1407人，2001年1月开始当前合同，为永久合同，无续约选项，为公司自有[83] - 亚历山大暂存设施容量为400人，2013年11月开始当前合同，为永久合同，无续约选项，为公司自有[83] - 黑水河流惩教和康复设施容量为2000人，2010年10月开始当前合同，基础期3年，有无限个2年期续约选项，由公司管理[83] - 布劳沃德过渡中心容量为700人，2021年9月开始当前合同，基础期1年，有4个1年期续约选项，为公司自有[83] - 福尔斯顿ICE处理中心容量为1118人，2016年12月开始当前合同，基础期1年，有4个1年期和1个2个月续约选项，为公司自有[83] - 乔治·W·希尔惩教设施容量为1883人，2019年1月开始当前合同，基础期3年3个月4天，无续约选项，由公司管理[83] - 遗产小径惩教设施容量为1066人，2011年3月开始当前合同，基础期4年，有多个续约选项，由公司管理[83] - 劳伦斯维尔惩教和康复设施容量为1536人，当前合同始于2018年8月，基期5年[84] - 莫尚农谷惩教设施容量为1876人，当前合同始于2021年9月，基期1年[84] - 摩尔港惩教和康复设施容量为985人，当前合同始于2021年7月，基期3年[84] - 新卡莱尔惩教设施容量为3196人，当前合同始于2005年9月，基期4年[84] - 北湖惩教设施容量为1800人，当前合同始于2019年10月，基期3年[84] - 库塔马 - 辛图穆勒惩教中心容量为3024人，当前合同始于2002年2月，基期25年[85] - 新不伦瑞克青年中心合同始于1997年10月，基期25年[85] - ADAPPT容量为186人，当前合同始于2019年2月，基期1年[85] - 阿拉巴马治疗教育设施容量为724人，当前合同始于2021年8月，基期1年[85] - 阿尔伯特·博·罗宾逊评估与治疗中心容量为900人[85] - 截至2021年12月31日，58份设施管理合同约29000张床位将于2022年12月31日前到期，占2021年综合收入约29%[93] - 公司历史设施管理合同平均续约率在拜登行政命令前约为90%[93] - 截至2021年12月31日，19份设施管理合同可能在2022年重新招标，占2021年合并收入约7%和1.58亿美元[95] - 未来五年及以后可能重新招标的设施管理合同共98份，涉及床位53324张[95] 公司业务运营调整 - 2021年12月2日，公司董事会批准终止REIT身份成为C类公司，停止季度股息支付以减少债务[36] - 2021年公司从信贷安排循环部分大量借款以保持流动性和财务灵活性[37] - 2021年7月1日公司剥离青年部门，获1000万美元应收票据，后以800万美元结清[38][40] - 2021年10月1日公司成立全资保险子公司Florina以加强风险融资策略[41] - 2021年11月1日公司将600床位的瓜达卢佩县惩教设施运营权移交新墨西哥州惩教部并签订新租赁协议[42] 公司业务数据指标 - 截至2021年12月31日，公司设施再认证中位数得分达100%，约80%的2021年美国安全服务收入来自获得美国惩教协会认证的设施[53] - 截至2021年12月31日，公司在国内为约58个设施提供设计和建设服务，为约80个设施提供重新设计、翻新和扩建服务；在国际上为11个设施提供设计和建设服务，为2个设施提供重新设计、翻新和扩建服务[66] - 公司与优质政府客户建立长期关系，这些客户占2021财年合并收入约73%，2021年合并收入增至23亿美元[71][74] - 2021年国际服务业务收入约2.138亿美元，占全年合并收入的9%[75] - 1997年至2021年，公司年度合并运营收入从2.07亿美元增长至23亿美元[76] 公司设施闲置情况 - 安全服务和重返社会服务部门有闲置床位待售，净账面价值约2.81亿美元，2022年闲置设施年持有成本约2200万美元[52] - 中心地区大泉矫正设施闲置自有航线校正数量为1732[82] - 中心地区大泉设施闲置自有账簿县检测数量为1800[82] - 大平原矫正设施闲置自有数量为1940[82] 公司社会责任报告 - 2021年9月，公司发布第三份人权与环境、社会和治理报告，报告涵盖2020年全年[54] 公司员工情况 - 2021年12月31日，公司约有15800名全职员工，其中约400人在总部和地区办公室，约15400人在设施和国际办公室[98] - 美国约5000名员工、国际办公室约1400名员工受集体谈判协议覆盖[99] - 国内设施员工第一年通常需接受至少160小时培训，多数州还要求40或80小时在职培训，佛罗里达州要求520小时[100] - 澳大利亚和南非员工接触被监管人员前至少需160小时培训，每年至少40小时进修培训[102] - 公司ISAP服务合同新员工需在入职14天内完成培训，之后每年接受25小时进修培训，项目经理需额外24小时初始培训[102] - 2021年，公司董事会三个席位由少数族裔担任，美国员工中少数族裔占61%[108] 公司保险情况 - 公司目前维持的一般责任保险和超额责任保险每次事故总限额7000万美元，年度总限额9000万美元[116] - 截至2021年和2020年12月31日，公司最重要的保险准备金分别为7420万美元和7890万美元[119] 公司业务地区分布及客户占比 - 2021、2020、2019财年国际业务包括澳大利亚子公司和南非合资企业SACM的运营，GEO Australia管理三个设施，SACM运营一个设施[120] - 除特定大客户外，其他单一客户在这些年份占公司合并收入均不超10%[121] - 2021、2020、2019年美国联邦政府各机构占公司合并收入比例分别为58%、56%、53%[122] 公司金融风险指标 - 截至2021年12月31日，高级信贷安排未偿还借款为15.469亿美元，利率每增加1%，公司年度利息费用约增加1500万美元[455] - 公司签订利率互换安排对冲，假设利率变动100个基点，对财务状况和经营成果无重大影响[456] - 公司现金投资短期金融工具，假设市场利率变动100个基点，对财务状况和经营成果无重大影响[457] - 截至2021年12月31日，国际业务外汇汇率每变动10%，下财年财务状况受影响金额为9500万美元，经营成果受影响金额为3500万美元[458] 公司其他设施容量 - 长滩社区重返中心容量为112[86] - 马文花园中心容量为60[86] - 中谷之家容量为128[86] - 市中心中心容量为32[86] - 新墨西哥男子康复学院容量为174[86] - 新墨西哥女子康复学院容量为60[86] - 北极星中心容量为143[86] - 奥克兰中心容量为69[86] 公司检测数量情况 - 中心地区联邦3月2013年永久非自有USMS - IG检测中等数量为652[82] - 沿海带检测本地及中心7月2012年永久非自有USMS - IG检测中等数量为1176[82] - 鹰关设施10月2020年永久非自有USMS检测中等数量为661[82] - 东希达尔戈检测本地及中心7月2012年永久非自有USMS - IG检测中等数量为1346[82] - 乔·科利处理本地9月2018年自有USMS / ICE校正中等数量为1517[82] - 卡恩斯检测设施本地及卡恩斯市2月1998年永久非自有USMS - IG检测各级数量为679[82] - 住宅中心12月永久非自有ICE - IG检测各级数量为830[82]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司营收5.575亿美元，较2020年第四季度仅下降约3.5% [6] - 第四季度，因向应税C公司转型，产生一次性非现金递延税项费用和额外税费，导致摊薄后每股净亏损0.41美元；剔除递延税项费用和其他非经常性项目后，调整后净收入增长15%，摊薄后每股达0.38美元 [7] - 2021年第四季度，调整后EBITDA同比增长15%，达到1.24亿美元；AFFO增长5%，摊薄后每股达0.65美元 [8] - 2021年全年，公司营收约22.6亿美元，较2020年下降不到5%；调整后净收入1.59亿美元，超过2020年全年；AFFO为2.99亿美元，与去年基本持平；调整后EBITDA增长6%，达到4.67亿美元 [9] - 2022年财务指引显示，全年归属公司的净收入和调整后净收入预计在每股0.99 - 1.07美元之间，全年营收约21.7亿美元；AFFO预计在每股2.05 - 2.13美元之间，调整后EBITDA预计在4.22 - 4.38亿美元之间 [39][40] - 2022年第一季度，归属公司的净收入和调整后净收入预计在每股0.21 - 0.23美元之间，AFFO预计在每股0.48 - 0.50美元之间，季度营收预计在5.5 - 5.55亿美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 GEO Secure Services - 自有和租赁设施的补偿入住率同比下降200个基点，年底活跃设施的入住率为85% [10] - 管理型业务设施的入住率保持稳定，年底达到97%；第四季度续签了两份管理型合同 [20] - 自有和租赁的重返社会服务设施入住率同比上升100个基点，但由于新冠疫情相关挑战，年底仍低于50% [21] - 非住宅业务的日报告项目和电子监控服务的补偿工作日在2021年增长了约25% [22] - 电子监控和监督部门持续强劲增长，2021年年度营收增长15% [23] GEO Care - 重返社会服务设施的入住率在2021年全年仍远低于历史水平，但续签了31份住宅重返社会合同，其中15份与联邦监狱管理局签订 [77] - 非住宅业务在2021年实现强劲增长，全年在多个州开设了12个新的日报告中心，可服务约1000人 [78] - 电子监控和监督部门持续增长，2021年年度营收增长15% [78] - GEO Continuum of Care项目在2021年完成了约280万小时的强化康复计划，颁发了约2100个GED和高中同等学历学位、6800个职业培训证书、5500个药物滥用治疗完成证书和38600个行为项目完成证书，并为4500多名重返社区的人员提供了释放后支持服务 [31][82][83] 各个市场数据和关键指标变化 联邦政府机构市场 - 联邦监狱管理局（BOP）的监狱人口在过去十年呈下降趋势，过去两年因新冠疫情加速下降；2021年，公司与BOP直接签订合同的6家自有设施未续约，导致约2.4亿美元的年化收入逐步减少；截至2021年底，公司仅剩下一家与BOP直接签订合同的自有设施，预计该合同在2022年9月底到期后也不会续约 [58][13][14] - 美国缉毒局（USMS）的人口水平在过去几年保持稳定；2021年，公司与USMS直接签订合同的一家自有设施未续约并已出售；另一家租赁设施的合同延长至2022年3月底，目前的指导意见未包括该合同；还有一家自有设施和一家租赁设施的合同将于2023年到期 [61][62][63] - 美国移民和海关执法局（ICE）的处理中心利用率仍远低于历史水平，主要受新冠疫情相关限制和第42条公共卫生限制的影响；截至2021年底，全国ICE处理中心收容了约2.1万人，而ICE目前的资金可支持3.4万张床位 [64][65] 州政府机构市场 - 全国惩教机构面临严重的人员配备挑战，公司在多个设施提高了工资，并与政府机构合作探索其他举措，以改善员工招聘和留用情况 [67] - 公司在第四季度续签了两份州惩教设施合同，分别是佛罗里达州的黑水河流惩教和康复设施（为期两年）和亚利桑那州的中央亚利桑那惩教设施（为期五年） [21][70] - 多个州政府正在推进用公私合营设施取代旧监狱的计划，为公司带来了潜在机会 [71][72][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司运营重点是缓解新冠疫情挑战，为政府机构合作伙伴提供高质量支持服务；同时，致力于解决员工招聘和留用问题，与政府机构合作提高工资、发放奖金、改善福利政策等 [24][25] - 管理层和董事会专注于减少债务和去杠杆化，计划将自由现金流用于减少净追索债务；2021 - 2022年，公司已减少约2.5亿美元的净追索债务，并计划未来几个季度继续专注于此，目标是每年至少减少1.5 - 2亿美元 [26][27][49] - 公司探索出售自有资产和业务的潜在机会，2021年1月至2022年2月，已完成或签订了8笔出售交易，收益约6400万美元 [50] - 公司继续推进ESG目标，扩大董事会委员会结构，包括刑事司法、康复和人权委员会；发布第三份年度人权、环境、社会和治理报告，强调对尊重人权和改善受照顾者生活的承诺 [30][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情和合同未续约等挑战，公司多元化业务部门在2021年表现优于预期，财务业绩强劲 [8][9] - 2022年，公司预计将继续面临一些挑战，如合同到期、运营费用增加、入住率低于历史水平等，但指导意见显示调整后EBITDA下降不到10%，公司仍具有韧性 [44][45] - 公司与银行、贷款人和债券持有人的顾问保持积极沟通，希望就减少净追索债务和延长债务期限达成协议；相信各方有共同利益完成这一过程，并将根据情况更新财务指引 [45][46][47] 其他重要信息 - 2021年第四季度，公司在安全服务设施进行了约20.6万次新冠检测，投资200万美元部署雅培快速检测设备，投资370万美元在部分护理服务设施安装双极电离系统；截至2021年底，约4.8万人在安全服务设施接种了疫苗，72%的员工、近一半的被拘留者和80%的州囚犯接种了疫苗 [53][54] - 2021年，公司安全服务设施成功通过了150多次审计，医疗服务人员进行了40多万次高质量医疗相关接触，完成了190多万小时的员工培训和4.25万多次培训课程，GTI运输部门在美国和海外安全行驶了约1350万英里 [55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于BI潜在的美国试点项目和16000人潜在项目的关系及试点项目的时间和影响 - 这是两个不同的项目，公开宣布的是针对约16000名参与者的年轻成人案件管理项目招标；另一个媒体报道的家庭监禁试点项目，目前不便透露更多信息 [97] 问题2：债务减少的目标量化以及与债务持有人讨论的进展和差距 - 公司预计每年可产生约1.5 - 2亿美元的净自由现金流用于减少债务；目前资产负债表上有大量现金，部分将用于与债权人的谈判；讨论的问题包括契约、结构、强制付款、超额现金流、利率等，在大多数领域取得了良好进展 [100][101] 问题3：债务谈判预计需要多长时间 - 各方及其顾问都参与其中，希望能以合理的速度推进，但这是一个复杂的过程，涉及多个群体，希望在今年上半年取得有意义的进展 [102] 问题4：潜在资产或业务出售的进展和完成审查的时间 - 这是一个持续的审查过程，过去一年左右已出售了约6500万美元的资产，主要是闲置设施；目前仍在推销其他闲置资产，如阿拉巴马州的佩里设施（约1500万美元） [104] 问题5：政府资金谈判的现状以及ICE资金水平是否会下降 - 目前正在讨论为期4 - 6周的短期持续决议，之后将尝试为剩余财政年度制定完整预算，但也可能是另一个持续决议；不清楚ICE资金水平是否会下降 [106] 问题6：Title 42何时解除 - 公司没有相关信息，一直听说即将解除，但已经说了很长时间 [107] 问题7：在劳动力市场紧张的情况下，公司处理入住率增加的能力 - 州设施的空缺率比联邦设施更严重，公司一直在与政府合作伙伴合作提高工资，希望年中或稍晚劳动力市场恢复正常 [113] 问题8：债务再融资是否会分三次宣布还是一次宣布 - 公司希望一次性解决大部分资本结构问题，但不能保证，也可能是分阶段进行；目标是就2023年和2024年的到期债务达成全面协议，甚至可能影响到2026年的部分到期债务 [115] 问题9：2022年第一季度及全年是否还会有类似第四季度的一次性项目 - 2021年有一些过渡性项目，如资产剥离；未来可能仍会有资产处置的损益和财务重组的相关成本，但预计一次性问题或成本的主要领域就是这些 [117] 问题10：收入指引中关于入住率上升的假设和预期，以及BI业务的增长预期 - 州客户的入住率大多处于较高水平，马歇尔合同情况也较好；ICE设施的入住率仍然较低，2022年预计不会超过最低入住率保证，但预计后期会有所改善；BI业务在2021年有显著增长，2022年预计会继续增长，但增速不会像2021年那么高 [119][120][121] 问题11：闲置设施是否有新业务纳入预测 - 预测通常不包括投机性新业务，公司正在积极努力重新激活部分设施，但未将相关新业务纳入预测 [123] 问题12：2022年收入指引同比下降约1亿美元的原因 - 主要是由于2021年BOP设施和一家马歇尔设施合同到期的影响，以及2022年预计会过渡的几份合同；同时，部分州合同的每日津贴调整和非住宅电子监控业务的假设也会对收入产生影响 [127] 问题13：对2022财年到期的ICE合同的假设 - 假设合同到期时会续签，没有预计这些合同会终止 [128] 问题14：佐治亚州计划关闭的设施中有多少人居住，以及该情况是否是公司的机会和时间安排 - 不清楚佐治亚州是否会关闭设施，公司认为佐治亚州有机会，但目前仍在立法阶段，预计需要经过立法机构和州长批准，可能在下半年有结果；佛罗里达州的情况类似 [130][134][135] 问题15：佛罗里达州的机会规模 - 目前讨论的是建设两个4500张床位的设施 [136] 问题16：是否计划在其他ICE设施关闭自愿工作项目，以及ICE是否愿意分担相关成本 - 关闭华盛顿州的自愿工作项目后，该设施的合同服务有适度增加；是否关闭其他设施的自愿工作项目由ICE决定；公司正在就ICE分担成本的问题进行讨论 [138][139][140] 问题17：指导意见中是否包含设施的当前利率或预期利率变化 - 指导意见基于现状债务资本结构 [144] 问题18：出售的资产是单个资产还是业务线，是否有不可出售的资产 - 主要出售闲置设施和较小的资产，认为这些资产处置比重新部署更经济；未明确说明哪些资产不可出售 [145] 问题19：电子监控业务为何不由政府运营，以及一般情况下电子监控和社会服务是否由政府机构提供 - ICE是执法机构，电子监控和社会服务属于案件管理方面的工作，对ICE来说，与公司合作提供这些服务更有价值；在地方层面，有些县治安官部门有电子监控项目，有些地方政府会外包这些服务，情况各不相同 [147][150][158] 问题20：2022年是否还有机会像2021年一样实现成本表现超预期 - 2021年的一些成本优势是由于新冠疫情导致设施入住率降低；2022年可能仍有一些好处，但公司采取了合理和适度的方法来考虑 [166] 问题21：现金流入比预期更宽的原因 - 有一个重要客户的付款延迟，该客户实施了新的付款处理系统，目前大约落后4个月，涉及金额约3000 - 4000万美元，预计最迟在第一季度末或第二季度初赶上 [167]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收约5.57亿美元，归属于GEO的净利润为3470万美元，包括110万美元房地产资产税前损失、400万美元并购相关税前费用、500万美元青年服务合同剥离一次性税前损失以及80万美元税收有效调整对净利润的收益 [16] - 剔除上述项目后，第三季度调整后净利润为每股摊薄0.36美元，调整后资金流（AFFO）为每股摊薄0.65美元 [16] - 预计2021年第四季度归属于GEO的净利润在4000万 - 4200万美元之间，季度营收在5.54亿 - 5.59亿美元之间；调整后净利润在每股摊薄0.37 - 0.39美元之间，AFFO在每股摊薄0.65 - 0.67美元之间 [17] - 预计2021年全年归属于GEO的净利润在1.655亿 - 1.68亿美元之间，全年营收约22.6亿美元；调整后净利润在每股摊薄1.41 - 1.43美元之间，AFFO在每股摊薄2.57 - 2.59美元之间 [18] - 预计2021年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）在4.515亿 - 4.55亿美元之间 [19] - 第三季度末现金约5.37亿美元，主要来自循环信贷安排的提款；净追索债务约21亿美元，不包括无追索债务融资租赁义务和公司总部抵押贷款 [20] - 2020年净追索债务减少约1亿美元，2021年前九个月进一步减少约1.75亿美元，已完成全年减少1.5亿 - 1.75亿美元的目标；预计2021年第四季度净追索债务再减少1000万 - 2000万美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 GEO Secure Services - 截至2021年10月底，自疫情开始以来在安全服务设施进行了约18.4万次新冠检测；投资200万美元部署雅培快速检测设备，投资370万美元在部分服务设施安装双极电离系统 [27] - 截至2021年10月底，安全服务设施约3.9万人完全接种疫苗，占设施内人口的约65% [28] GEO Care - GEO再入服务部门第三季度表现活跃，9月初在坦帕开设了新的118张床位的住宅再入中心；在田纳西州开设四个新的日间报告中心，在路易斯安那州开设两个新的日间报告中心，可服务多达540人；成功续签四份住宅再入合同 [39][40] - 电子监控部门的BI业务季度收入持续环比增长 [42] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 运营重点是应对新冠疫情挑战，为政府机构合作伙伴提供高质量支持服务 [7][12] - 致力于减少债务和去杠杆化资产负债表，采取多方面措施，包括专注债务减少、审查公司资产和业务的潜在销售、评估资本结构替代方案以及公司董事会对公司作为房地产投资信托的税收结构进行评估 [13][14] - 积极向联邦和州机构推销闲置设施，探索租赁模式 [53][73] - 对GEO连续护理计划的未来持乐观态度，该计划旨在减少累犯，为刑事司法系统中的人员提供更好服务，有望为公司带来更多增长机会 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度强劲业绩和年初至今在减少净债务杠杆方面取得的重大进展感到满意，认为财务表现体现了多元化业务部门的弹性和实力 [7] - 认识到尽管财务表现稳定，但市场对公司未来融资渠道仍存在担忧，公司正在采取积极措施应对这些担忧，认为相关举措符合股东和其他利益相关者的最佳利益 [46][47] 其他重要信息 - 第三季度续签八份设施合同，包括四份移民处理中心和四份住宅再入中心合同；获得圣地亚哥西部区域拘留设施美国法警合同的六个月延期；与宾夕法尼亚州克利尔菲尔德县签订莫沙农谷设施的五年新合同 [8][9] - 9月初GEO Care业务部门开始在佛罗里达州坦帕的新住宅再入中心提供服务；11月1日将瓜达卢佩县设施的运营过渡给新墨西哥州惩教部，并与该州签订新的租赁协议 [10] - 第三季度完成佛罗里达州两份仅管理合同向另一家运营商的过渡，终止英国邓加维尔设施的仅管理合同；收到美国监狱管理局通知，得克萨斯州大斯普林和弗莱特林设施合同将于2021年11月底不再续签 [11] - 第三季度完成纽约皇后区222张床位拘留设施的出售，售价1800万美元；年初至今完成五项房地产资产出售，总计约1000张床位；第三季度完成青年服务合同剥离，这些销售合计产生约4600万美元净收益 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于ICE相关情况，包括人口数量、Title 42问题、闲置设施新合同可能性 - 公司继续向联邦和州机构推销所有闲置设施，ICE官员正在评估这些设施；ICE人口在季度内先上升后下降，原因不明，公司仅提供安全住房支持决策 [53][54] 问题2: 潜在出售公司资产（如BI业务）的协同效应及业务增长动力 - 受SEC规则限制，无法对潜在资产出售置评；ISEP项目自年初以来大幅增加，季度内先升后降，与ICE拘留情况类似 [56] 问题3: 第四季度指导上调的原因 - 部分设施的人口或入住率有所改善，且其他设施持续进行良好的成本控制 [57] 问题4: 除亚利桑那州外的新州机会 - 目前可确认的公开采购机会仅亚利桑那州一个 [59] 问题5: 最低工资诉讼相关，谁承担还款成本 - 极不可能出现需还款情况，若出现公司可能需先支付工资，但有法律依据向ICE索赔；近期第四巡回上诉法院裁决被监禁人员不属于劳动力，不受最低工资支付约束，且雇佣非法移民违反联邦法律 [64] 问题6: 不同客户合同中被拘留者或囚犯补偿情况 - ICE合同有标准化条款，要求建立自愿工作项目，补偿由合同和国会规定，为1美元或不低于1美元；州客户合同可能因州而异，支付与州内设施类似，但不超过州内设施支付标准，且无州法律要求向被监禁人员支付最低工资 [67][70] 问题7: 新墨西哥州情况是否为趋势，设施过渡前后盈利能力变化及对租赁模式看法 - 公司向其他政府组织推销闲置设施，对租赁模式持开放态度，作为REIT这是业务模式一部分，对是否作为运营商也持开放态度；设施过渡后盈利能力因多种因素而异，无法一概而论 [73][74] 问题8: BI业务的资本支出运行率 - 目前资本支出率因技术过渡较高，约500万 - 1000万美元，预计明年完成过渡，之后资本支出率将取决于业务增长情况 [75] 问题9: 阿拉巴马州设施情况 - 与阿拉巴马州已讨论多年，对方有潜在购买设施意向，但需立法授权才能推进 [77][78] 问题10: 入住率改善是否因COVID限制放宽，是否有容量限制变化 - 入住率改善可能是由于加强员工和设施内人员的疫苗接种计划以及更好的治疗方案，而非限制放宽；不清楚是否有容量限制变化，不同设施入住率差异较大，一般不能超过75%，具体低于75%的程度受多种因素影响 [80][84] 问题11: 美国法警设施是否受益于联邦层面法院和量刑活动增加 - 公司为美国法警服务的多个设施中，法警人数总体有所增加 [86] 问题12: BI业务增长驱动因素 - 参与者数量增加受政府政策决策驱动，边境活动使部分穿越边境人员进入相关项目 [87][89] 问题13: 加州法案有利裁决的影响 - 该裁决具有历史性，确认州不能在移民政策实施方面歧视联邦政府，此前州法律存在对联邦政府的歧视性规定 [90] 问题14: 是否会在年终财报发布时宣布公司税收结构评估结果 - 预计在年终或该时间左右会有相关结论和公告 [91] 问题15: BI业务是否有政策举措改变增长格局 - 合同本身允许项目参与人数大幅增加，替代拘留方案更受欢迎，技术不断改进，因此业务持续增长，无需新举措 [94] 问题16: 最低工资情况是否促使修改现有合同 - 认为法律明确，此前100个相关法院案件均裁定被监禁人员无权享受最低工资，最近第四巡回上诉法院也有类似裁决 [96] 问题17: 当前最低工资案件是否为异常情况 - 华盛顿案件所在的第九巡回法院首次处理该问题，结果令人失望，但公司对最终结果乐观，被监禁人员不属于劳动力是既定法律和普遍认知 [98] 问题18: REIT问题的未决事项及决策考量因素 - 公司与财务和法律顾问全面审查公司最佳结构，不仅考虑REIT身份，还需处理债务问题；决策时会考虑公司现金流的最佳用途，如分红、偿债、再投资业务等，以及公司所需流动性、市场情况、税率和市场对股息的认可等因素，预计年底得出结论 [99][101] 问题19: 是否考虑稀释性优先股或股权发行来减轻资本债务压力 - 会考虑所有策略，兼顾股权持有者和债务持有者利益 [102] 问题20: 闲置设施重新签约的对话情况 - 对与联邦和州机构的对话持相对乐观态度 [106] 问题21: BI业务与ICE应用相关收入的波动情况 - 按日计费服务，无最低保障；ICE应用合同及整个电子监控业务在公司拥有期间及之前均呈稳定增长趋势，平均增长率在5% - 10%，接近10%，有时会有波动但总体向上 [107][108] 问题22: 华盛顿法院案件的上诉时间和进展 - 约有一个月时间提交上诉，案件审理和裁决可能需要数月时间 [111][112] 问题23: 今年到期的ICE合同情况 - 每年都有一些合同到续签日期，但目前没有到期合同；明年可能有几个续签日期，目前尚未开始讨论 [115][118] 问题24: 当前唯一活跃的RFP情况 - 目前唯一公开的RFP是亚利桑那州的，预计明年初做出决策，可能会有两个奖项，因为2700张床位不太可能由单一设施提供，且是高安全级囚犯，需要牢房式住房 [122][124] 问题25: 其他州是否有公开表示需要床位 - 无法肯定回答，市场上常有相关讨论但不一定会形成RFP [128] 问题26: 是否期望获得更多RFPs或找到合同机会 - 公司倾向和期望不依赖RFPs [130] 问题27: 得克萨斯州两个设施的计划 - 美国监狱管理局正在将囚犯转移，公司正在积极推销这两个地点；预计本月底监狱管理局完成囚犯转移 [131][132] 问题28: 潜在合同的可见性及设施保留时间 - 目前正在审查潜在机会，决策取决于具体情况 [136][138]

公司债务与融资情况 - 公司有6.50%可转换票据、6.00%优先票据、5.125%优先票据和5.875%优先票据[168] - 预计2021年将进行LIBOR过渡[168] - 2019年6月12日，公司修订信贷协议，循环信贷到期日延至2024年5月17日，借款能力维持9亿美元，利率为LIBOR加2.25%，当年产生债务清偿损失120万美元，资本化贷款成本470万美元[273] - 约65家贷款机构参与信贷协议，6家无意提供新融资但会履行现有义务，占总借款能力不到25%，2021年3月穆迪将公司发行人评级降至B2，5月标普降至CCC+[274] - 截至2021年9月30日，定期贷款未偿还借款约7.64亿美元，循环信贷借款约7.871亿美元，信用证约8940万美元，循环信贷额外借款能力约2360万美元，信贷协议未偿还借款加权平均利率2.70%[275] - 2014年9月，公司为澳大利亚项目签订融资协议，提供最高7.91亿澳元（约5.939亿美元）无追索权资金，2017年末项目完成后维多利亚州支付3.1亿澳元（约2.527亿美元）[278] - 2019年5月22日，公司发行4.616亿澳元（约3.466亿美元）无追索权票据，票面利率和到期收益率4.23%，2042年3月31日到期，交易产生债务清偿损失450万美元，资本化贷款成本约750万美元[279] - 2020年8月，公司签订总额4430万美元本票，利率为LIBOR加200个基点，通过利率互换协议固定利率为4.22%，截至2021年9月30日包含递延贷款成本70万美元[280] - 2021年前三季度，公司回购2023年到期5.125%优先票据本金2250万美元，加权平均价格90.68%，总成本2040万美元；回购2024年到期5.875%优先票据本金1720万美元，加权平均价格79.51%，总成本1370万美元，产生债务清偿净收益470万美元[283] - 2020年前三季度，公司回购2023年到期5.125%优先票据本金1100万美元，加权平均价格75.66%，总成本830万美元，产生债务清偿净收益300万美元[284] 公司业务规模与服务情况 - 截至2021年9月30日，公司全球业务管理和/或拥有约86000张床位，分布在107个安全服务和社区设施中[176] - 公司为超200000人提供社区监督服务，其中超100000人通过射频、GPS和酒精监测设备等技术产品接受服务[176] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年前9个月和2020年前9个月，公司合并收入分别为16.991亿美元和17.72亿美元[177] - 2021年前9个月和2020年前9个月，公司设施平均入住率分别为86.5%和87.4%，活跃床位分别为78366张和89086张，闲置床位分别为7968张和3889张[177] - 公司作为REIT，需每年至少分配90%的REIT应纳税收入，2021年4月7日，董事会暂停季度股息支付[178] - 2020年和2021年前9个月，公司向股东支付的现金分红分别为5820万美元、5850万美元、5850万美元、4150万美元和3050万美元[179] - 2021年第三季度与2020年第三季度相比，美国安全服务收入下降2280万美元，GEO Care收入增加40万美元，国际服务收入增加390万美元，设施建设与设计收入下降332万美元[210] - 2021年第三季度美国安全服务设施补偿工作日约480万天，2020年为550万天，平均入住率分别为88.4%和88.1%[212] - 2021年第三季度与2020年第三季度相比，美国安全服务运营费用下降1690万美元，GEO Care运营费用下降1820万美元，国际服务运营费用增加410万美元，设施建设与设计运营费用下降330.7万美元[216] - 2021年第三季度与2020年同期相比，美国安全服务折旧和摊销费用增加2.1%，达2039.9万美元；GEO Care减少8.9%，为1193.4万美元；国际服务增加2.0%，为55万美元；总计减少2.2%，为3288.3万美元[221] - 2021年第三季度与2020年同期相比，一般及行政费用增加8.2%，达5047.5万美元，主要因聘请金融和法律顾问产生300万美元专业费用[225] - 2021年第三季度与2020年同期相比，利息收入减少5.8%，为599万美元；利息费用增加5.8%，为3252.5万美元[226] - 2020年第三季度公司回购债券实现债务清偿收益147.2万美元，2021年第三季度无此类回购[228] - 2021年第三季度与2020年同期相比，房地产处置损失增加290.0%，为27.1万美元[233] - 2021年第三季度与2020年同期相比，所得税拨备增加81.9%，为839.5万美元，有效税率从11.1%升至20.3%[234] - 2021年前九个月与2020年同期相比，美国安全服务收入减少4.7%，为11.25014亿美元；GEO Care减少1.2%，为4.12702亿美元；国际服务增加1.4%，为1.60755亿美元；设施建设与设计减少96.1%，为60.2万美元；总计减少4.1%，为16.99073亿美元[236] - 2021年前九个月与2020年同期相比，美国安全服务运营费用减少5.5%，为8438.96万美元；GEO Care减少14.9%，为2466.22万美元；国际服务增加0.2%，为1420.38万美元；设施建设与设计减少96.7%，为50.4万美元；总计减少8.0%，为1.23306亿美元[244] - 2021年前九个月美国安全服务设施补偿工作日约1430万个，2020年同期约1650万个，平均入住率分别为89.3%和89.5%[240] - GEO Care业务2021年前九个月运营费用较2020年同期减少4330万美元，主要因设施关闭、项目减少和业务出售，部分被新合同和客户数量增加抵消[246] - 国际服务业务2021年前九个月运营费用较2020年同期微增30万美元，主要因外汇汇率波动部分抵消了运营中心过渡带来的费用减少[247] - 2021年前九个月折旧和摊销费用方面，美国安全服务业务增加136.6万美元（2.3%），GEO Care业务减少161.4万美元（-4.2%），国际服务业务增加16.5万美元（10.7%），总计增加8.3万美元（0.1%）[249] - 其他未分配运营费用中，2021年前九个月一般及行政费用较2020年同期增加767.3万美元（5.3%），主要因一次性员工重组费用和专业费用增加，部分被股票薪酬和其他费用减少抵消[253][254] - 2021年前九个月利息收入较2020年同期增加113.1万美元（6.6%），主要因外汇汇率波动；利息费用增加88.3万美元（0.9%），主要因信贷安排中循环贷款余额增加，部分被LIBOR利率下降抵消[255][256] - 2021年前九个月债务清偿收益为469.3万美元（较2020年增加165.8万美元，增幅54.6%），因回购高级票据；资产剥离损失为503.1万美元（较2020年增加503.1万美元，增幅100%），因出售青年部门[257][259] - 2021年前九个月房地产处置净收益为932.2万美元（较2020年增加1047.3万美元，增幅909.9%），主要因出售新泽西和德克萨斯的资产[260][261] - 2021年前九个月所得税拨备为2139.4万美元（有效税率15.0%），较2020年增加603.6万美元（39.3%），主要因账面收入增加和非经常性项目[262] - 2021年前九个月附属公司收益权益为564.7万美元（较2020年减少155.5万美元，降幅21.6%），主要因GEOAmey表现不佳[263] - 截至2021年9月30日，公司合并运营数据显示，九个月净营业收入15.29731亿美元，运营收入1.97208亿美元，净收入1.03446亿美元；资产负债表显示，流动资产6.9029亿美元，非流动资产31.84621亿美元，流动负债3.54708亿美元，非流动负债27.82208亿美元[293] - 2021年9月30日，现金、现金等价物及受限现金和现金等价物为5.854亿美元，2020年同期为8910万美元[299] - 2021年前9个月运营活动提供现金2.895亿美元，2020年同期为3.581亿美元[301] - 2021年前9个月投资活动使用现金4050万美元，主要因资本支出5740万美元，部分被房地产资产销售所得1860万美元抵消；2020年同期使用现金7720万美元，主要因资本支出8380万美元[303] - 2021年前9个月融资活动提供现金约2840万美元，2020年同期使用现金2.59亿美元[304] - 2021年第三季度，净收入为3471万美元，2020年同期为3922万美元；2021年前9个月净收入为1.27214亿美元，2020年同期为1.01121亿美元[313] - 2021年第三季度，NAREIT定义的FFO为5459.2万美元，2020年同期为5785万美元；2021年前9个月为1.74535亿美元，2020年同期为1.57411亿美元[313] - 2021年第三季度，Normalized FFO为6283.7万美元，2020年同期为6276.5万美元；2021年前9个月为1.85559亿美元，2020年同期为1.71496亿美元[313] - 2021年第三季度，AFFO为7867.7万美元，2020年同期为8062.1万美元；2021年前9个月为2.35301亿美元，2020年同期为2.26017亿美元[313] - 2021年和2020年前九个月，劳动力及相关成本分别占公司运营费用的59%和58.2%，运营费用分别占综合收入的72.6%和75.6%[336] - 2021年和2020年前九个月，一般及行政费用分别占综合收入的9.0%和8.2%，预计2021年该费用占收入的百分比将保持稳定或下降[337] 公司管理层变动 - 2021年7月1日起，George C. Zoley担任执行董事长，年薪100万美元，目标年度绩效奖金为年薪的100%，股权奖励公允价值为年薪的100% [183][185] - 2021年7月1日起，Jose Gordo担任首席执行官，年薪90万美元，目标年度绩效奖金为年薪的85%，获50000股绩效股[186][188] 公司各业务线合同收入占比 - 2020年，公司与BOP的相关设施合同产生约1.45亿美元收入，2021年前9个月，与BOP的安全服务合同占总收入约9% [190] - 2021年前9个月，与USMS的直接合同和政府间协议占总收入约16%，2021年10月1日，与USMS的西部区域拘留中心合同延长6个月[191] - 2021年前9个月，ICE处理中心合同（不包括ISAP下的替代拘留合同）占总收入约25% [192] - 2020年，大平原、大斯普林、弗莱特莱恩、北湖惩教所及里夫斯县拘留中心一、二、三号设施为公司创收约1.45亿美元[315] - 2021年前9个月，公司与美国监狱管理局（BOP）的安全服务合同约占总收入的9%[315] - 2021年前9个月，公司与美国法警局（USMS）的直接合同和政府间协议约占总收入的16%[316] - 2021年前9个月，美国移民海关执法局（ICE）处理中心的合同（不包括ISAP下的替代拘留合同）约占公司总收入的25%[317] 公司业务变动情况 - 2021年7月1日公司完成青年部门资产剥离，获1000万美元无担保定期应收票据，年利率5%，2022年起每年还款25万美元，交易产生约500万美元资产剥离损失，后以800万美元全额结算该票据[195] - 2021年10月1日公司成立全资附属保险公司Florina，开始通过其采购保险政策[196] - 2021年11月1日公司将600床位瓜达卢佩县惩教设施运营权移交新墨西哥州惩教部，开始为期两年的新租赁协议，可续约至2041年[197] - 2021年8月和10月，公司分别续签布劳沃德过渡中心和奥罗拉ICE处理中心5年合同[198] - 2021年10月1日起，公司与美国法警局就加利福尼亚州770床位西部地区拘留设施签订为期6个月合同延期协议[198] - 2021年9月30日，公司与宾夕法尼亚州克利尔菲尔德县签订新的5年合同，将使用1876床位莫沙农谷设施[199] 公司疫情应对情况 - 公司密切关注COVID - 19疫情影响，2021年前9个月业务受疫情干扰，无法预测未来影响[194] - 公司投资370万美元，在部分安全服务设施安装双极电离空气净化系统[322] - 公司投资约200万美元，购置45台雅培快速COVID - 19 ID NOW设备及检测套件[323] - 截至2021年8月，公司在安全服务设施为被监管人员进行了超16万次COVID - 19检测[323] - 截至2021年8月，公司与政府机构和卫生部门合作，为设施内

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约5.65亿美元，归属于GEO的净利润为4200万美元，包含750万美元税前一次性员工重组费用、300万美元税前房地产资产损失、170万美元税前债务清偿收益以及10万美元净利润调整的税收影响 [15] - 剔除上述项目后，第二季度调整后摊薄每股净利润为0.42美元，调整后每股运营现金流（AFFO）为0.71美元 [16] - 上调2021年全年财务指引，预计全年归属于GEO的净利润在1.675亿 - 1.745亿美元之间，全年营收约23亿美元 [17] - 预计2021年全年调整后摊薄每股净利润在1.34 - 1.40美元之间，AFFO在2.51 - 2.57美元之间，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）在4.415亿 - 4.485亿美元之间 [18][19][20] - 预计2021年第三季度归属于GEO的净利润在3900万 - 4200万美元之间，季度营收在5.48亿 - 5.53亿美元之间，AFFO在0.62 - 0.64美元之间；第四季度归属于GEO的净利润在3600万 - 4000万美元之间，季度营收在5.38亿 - 5.43亿美元之间，AFFO在0.59 - 0.63美元之间 [21] - 第二季度末现金约4.83亿美元，净有追索权债务为21亿美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 GEO Secure Services - 第二季度美国法警局和移民海关执法局（ICE）设施入住率上升，自第一季度末以来，美国法警局设施普查人数增加约10%，ICE设施总体普查人数增加约100% [9] - 5月完成俄克拉荷马州大平原联邦监狱管理局（BOP）设施的缩减和停用工作 [33] - 州惩教设施普查水平保持稳定，部分设施获得额外资金支持每日费用增加、工资上涨或发放奖金 [39] GEO Care - 第二季度GEO重返社会服务部门成功续签14份住宅重返社会合同，总计超过2300张床位，包括与联邦监狱管理局的5份重返社会合同 [45] - 7月1日完成青少年服务部门的剥离，该部门重组为独立的非营利组织，剥离包括出售某些非房地产资产，总价约1000万美元 [46] - BI电子监控部门第二季度表现强劲，营收较2021年第一季度环比增长超7% [48] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 积极营销大平原设施和其他闲置设施，供其他州和联邦机构使用 [9] - 继续与美国法警局合作，评估如何遵守行政命令，该命令似乎主要针对与私营部门服务提供商的直接合同 [11] - 采取积极和多方面的方法应对融资挑战，包括探索潜在资产出售机会、聘请财务和法律顾问协助审查资本结构替代方案等 [13] - 致力于扩大GEO连续护理计划的交付，该计划是公司对刑事司法改革的贡献 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战和行政命令对BOP监狱合同的影响，但公司多元化业务部门表现强劲，对财务业绩感到满意 [7][12] - 预计随着设施人口增加，运营费用将上升，但收入增加将部分抵消费用增长 [58] - 认为公司有能力在合理条件下按时解决债务到期问题，将继续专注于债务减少和去杠杆化 [24][25] 其他重要信息 - 2020年净有追索权债务减少约1亿美元，2021年上半年进一步减少约1.05亿美元，将2021年净有追索权债务减少目标范围提高至至少1.5亿 - 1.75亿美元 [25][26] - 董事会继续研究公司税收结构，预计2021年第四季度完成评估，若决定维持房地产投资信托（REIT）地位，年底前可能需额外支付股息，大部分将以股票形式支付，其余以现金支付 [27] - 上半年完成重返社会部门3处房地产资产出售，总计约700张床位，7月1日完成青少年服务部门某些非房地产资产出售，合计产生净收益约2700万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运营费用占营收百分比下降的原因及趋势 - 公司预计下半年随着设施人口增加，运营费用将上升，但收入增加会部分抵消费用增长；成本控制在运营层面有效，与缓解新冠疫情措施相关的费用有所下降 [58] 问题2: ICE人口增长情况及对最低保证支付水平和取消Title 42政策的看法 - ICE人口仍远低于合同中的一些最低保证水平；目前不清楚Title 42政策是否会以及何时会逆转，若逆转，预计ICE设施人口水平将增加 [60] 问题3: BOP容量及政策是否会因达到容量而改变 - 公司对BOP容量水平的了解与提问者相同，认为新冠疫情会影响设施的实际容量，公司会根据BOP的需求做出响应 [62] 问题4: 近期至中期联邦或州层面的投标机会 - 目前没有可以公开讨论的项目 [63] 问题5: 德尔塔变种对人口和费用的影响 - 公司在预测中考虑了部分成本节约的好处，但认为随着收入增加，费用会有所上升，下半年第三和第四季度的利润率和业绩运行率相对第二季度会略低 [67] 问题6: 疫苗接种情况 - 截至第二季度末，在安全服务设施进行了超过13.7万次新冠检测，提供了超过2.6万剂新冠疫苗接种，2.6万剂全接种人数占总人口的60% [69][89] 问题7: 电子监控业务的增长前景 - 电子监控市场数据有所改善，预计下半年会继续改善，但公司不讨论具体合同或客户的人口目标 [70] 问题8: 季度一次性员工重组费用情况 - 公司与法律和财务顾问制定了计划，有相关里程碑，预计在9 - 12个月内完成计划目标 [72] 问题9: 国际业务机会 - 澳大利亚似乎有一些机会，但目前无法提供更多细节 [74] 问题10: 新冠疫情统计数据及与总体人口的比较 - 具体数据不在手边，但情况已回到2020年3月的水平；截至第二季度末，提供了超过2.6万剂新冠疫苗接种，认为疫苗有效，疫情得到有效控制 [79] 问题11: 2.6万剂疫苗接种占总体人口的百分比及原因 - 2.6万剂全接种人数占总人口的60%；无法强制个人接种疫苗，部分人拒绝接种 [84][85] 问题12: 资本规划中对优先股和普通股权益的看法 - 公司正在评估各种方案，未来6 - 12个月会推进相关工作，一切皆有可能 [93] 问题13: 能否详细说明资本规划标准 - 公司的重点是合理条件下重新谈判信贷、债券和高级信贷安排，专注偿还债务，不考虑折价，会考虑股权但不会在当前价格发行；认为通过运营现金流和适度资产出售可以有效去杠杆，未来6 - 12个月会重新调整资本结构 [94] 问题14: 根据当前指引和现金流预期，用于偿还债务的金额及偿还高级票据的速度 - 今年公司对1.5亿 - 1.75亿美元的目标范围感到满意，具体取决于最终对REIT地位的决定，会在今年剩余时间评估，并确定未来3 - 5年的杠杆情况 [95] 问题15: 联邦和州层面入住率下降的原因 - 州入住率相当稳定且可能略有上升，BOP人口本季度初有所下降但已开始上升，美国法警局情况类似；部分设施停用和闲置对数据有影响 [102][103] 问题16: 电子监控业务增长资本支出的性质及增长未实现时的预期 - 增长资本支出部分用于改进服务和产品、适应技术变化以及满足设备数量增加的需求；若增长未实现，可减少相关资本支出；持续来看，未来几年过渡到新蜂窝技术，每年资本支出约2500万美元 [104][106] 问题17: 本季度出售的设施是否带合同及能否以此评估其他闲置设施价值 - 出售的设施主要是目前闲置或未充分利用的，没有活跃设施；由于设施位置和经济因素不同，不能以此评估其他闲置设施价值 [107][108] 问题18: 电子监控业务与核心业务的协同效应及脱离GEO后的前景 - 电子监控业务与再入境住宅合同有一定重叠，但各业务线独立，有各自的合同和招标流程；电子监控业务客户广泛，有超过一千份合同，涵盖联邦、州和地方服务 [110] 问题19: 是否按客户披露业务分配情况 - 公司按设施类型（如安全、非安全等）提供业务分配情况，不按客户具体披露 [113] 问题20: 闲置设施的成本及启动或重启设施的成本 - 闲置设施的成本包括折旧、约2 - 3名现场人员的费用以及水电费等，每年可能达数百万美元；启动成本主要是人员招聘和培训，通常需要30 - 60天 [117][118] 问题21: 维持REIT地位所需现金股息的百分比及REIT收入占比 - 目前最低现金股息比例为20%；公司大部分收入符合REIT合规规则，但约40%或略多的收入与非房地产相关，如电子监控业务、国际设施和美国非自有设施 [120][122] 问题22: 美国法警局和ICE人口增长的驱动因素及前景 - 不清楚确切原因，推测与边境过境人数有关；7月约50%的边境拦截人员根据Title 42被遣返，另外50%左右被允许进入美国，其中部分人因各种原因被拘留，导致ICE拘留人数增加；美国法警局也受到相关活动的溢出效应影响；即使Title 42不取消，只要边境拦截人数增加，预计人口仍会继续上升；部分有犯罪背景的人被法律要求拘留，这也是人口增加的原因之一 [125][127][130] 问题23: 下一个待续签的美国法警局合同及相关讨论情况 - 下一个待续签的是西部区域拘留中心合同；公司正在与美国法警局继续讨论如何调整合同以符合总统行政命令 [133][135] 问题24: 从直接合同转为间接合同是否有阻力及是否可作为模板 - 东北俄亥俄设施从直接合同转为政府间服务协议（IGSA），没有遇到阻力；目前判断是否可作为模板还为时过早 [136][138] 问题25: 其他州寻求额外容量的情况 - 夏威夷州发布了建设新设施的意向通知，采购预计明年某个时间进行；亚利桑那州正在计划明年关闭一所主要机构，已启动招标程序，寻求可容纳多达2700名高安全级囚犯的设施，公司正在响应此次招标；爱达荷州正在寻找床位；阿拉巴马州试图开发约3000张床位的大型设施，但存在融资问题，目前没有最新进展 [139][141][151] 问题26: 是否会使用6月28日宣布的3亿美元股权发售（ATM）计划 - 公司尚未使用该计划，若管理层认为合适会考虑使用；公司认为目前股权被低估，不打算在当前价格发行股权 [156] 问题27: 如何处理2023年和2024年债券到期问题 - 公司尚未与贷款方集团接触，已聘请财务顾问评估方案；目标是减少总债务，可能会减少2023年的债务、无担保债务或有担保债务，具体情况正在与顾问商讨中 [159]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to_______ Commission file number: 1-14260 The GEO Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (Registrant's telephone numb ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约5.76亿美元，归属于GEO的净利润为5050万美元，包括1300万美元房地产资产税前收益和300万美元债务清偿税前收益，剔除这些收益后，第一季度调整后摊薄每股净收益为0.28美元 [24] - 第一季度调整后资金流（AFFO）为摊薄每股0.60美元 [25] - 预计2021年全年归属于GEO的净利润在1.41亿 - 1.50亿美元之间，全年营收约22.3亿 - 22.5亿美元，调整后摊薄每股净收益在1.02 - 1.10美元之间，AFFO在摊薄每股2.23 - 2.31美元之间，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）在3.95亿 - 4.06亿美元之间 [26][27] - 预计2021年第二季度归属于GEO的净利润在3500万 - 3800万美元之间，季度营收在5.58亿 - 5.63亿美元之间，AFFO在摊薄每股0.57 - 0.59美元之间 [30] - 2020年净债务减少约1亿美元，第一季度净债务减少约5700万美元，公司设定2021年净债务偿还目标为1.25亿 - 1.50亿美元 [18] - 第一季度末公司手头现金约2.90亿美元，之后又从循环信贷安排中提取1.70亿美元，手头现金约4.60亿美元，循环信贷安排下剩余借款能力约1400万美元 [32] - 取消原计划2021年约3500万美元资本支出，现预计2021年总资本支出为6900万美元，其中维护性资本支出为1400万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 GEO Secure Services - 自疫情开始实施多项缓解措施，包括遵循疾控中心指导方针、提供带薪休假、增加检测能力、安装双极电离空气净化系统等，已进行超10万次新冠检测，接种超1.8万剂疫苗 [40][42][43] - D. Ray James、Moshannon Valley和Rivers惩教设施合同未续约，于1月和3月结束运营；Great Plains惩教设施合同5月31日到期不续约；Reeves County拘留中心合同本月终止；Big Spring和Flight Line设施合同11月到期预计不续约；Queens拘留设施合同3月31日到期不续约 [44][46][47] - 目前运营4个直接合同拘留设施和8个政府间协议拘留设施，4个直接合同未来几年陆续到期，其中2个在2021年末 [11][48][49] GEO Care - 实施新冠缓解策略，包括隔离、筛查、增加卫生措施等 [54] - 员工通过创新方式提供高质量康复和重返社会项目，如创建GEO Academy和推出职业服务 [56][57] - 2020年GEO为释放后参与者分配170万美元用于满足基本社区需求，帮助超3600人重返社区，接受释放后支持服务的人再犯率显著降低 [59][60] - 第一季度获得联邦监狱管理局118张床位的住宅重返社会中心合同，预计下半年启动；激活2个新的日间报告中心站点，并获得加利福尼亚州第3个日间报告中心合同，全国日间报告中心总数达80个 [63][64] 各个市场数据和关键指标变化 - ICE处理中心在疫情期间运营能力降低，随着疫情缓解，预计秋季情况会恢复正常 [14][85] - 由于法院系统因疫情关闭，今年可能有一些闲置床位，但疫情结束后法院系统恢复，监狱和看守所的人员流动将增加 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取积极多方面措施应对挑战，包括专注债务减少和去杠杆化、暂停季度股息、审查公司税收结构、评估资产出售等 [18][19][20] - 公司认为其连续护理计划是刑事司法改革的成功模式，有助于寻求优质增长机会 [61] - 公司表示将继续与政府机构合作，适应政策变化，提供必要服务 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽面临与新冠疫情相关的运营和财务挑战，但对多元化业务部门的表现感到满意，认为公司具有韧性，有房地产资产和政府服务合同支持 [6][66] - 公司认识到未来融资和合同续约存在担忧，采取的举措符合股东和其他利益相关者的最佳利益，有助于解决债务到期问题，提升长期股东价值 [18][67][68] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取多项措施减轻新冠病毒风险，包括投资约200万美元购置检测设备和试剂盒，投资约370万美元在部分安全服务设施安装双极电离空气净化系统 [16][17] - 5月15日Blake Davis退休，由有23年GEO服务经验的James Black接任 [68] 问答环节所有提问和回答 问题1: 美国法警局如何安置囚犯，设施若无法用于安全设施或拘留中心有何其他用途 - 美国法警局为囚犯寻找替代地点是一项复杂挑战；部分较小设施已引起开发商对非安全用途的兴趣，预计会有一些此类销售 [73][74][75] 问题2: 是否有大量闲置床位可供美国法警局转移囚犯 - 由于疫情和法院系统关闭，今年可能有一些闲置床位，但疫情结束后法院系统恢复，监狱和看守所的人员流动将增加 [76] 问题3: ICE人口是否增加，Title 42对单身和家庭人员的区别 - ICE人口特别是南部边境有所增加；Title 42是因疫情的临时措施，疫情解决后可能会修改，允许在美国境内拘留个人 [77][78] 问题4: 公司在新业务方面的努力和方向 - 再入业务和日间报告业务有增长，如获得联邦监狱管理局住宅重返社会中心合同，田纳西州和爱达荷州开展新的日间报告中心并有望扩展 [79][80] 问题5: 第一季度有利成本趋势的原因和可持续性 - 成本趋势受设施入住率降低影响，居民相关成本、非现场医疗和医院运行减少，劳动力管理改善；只要入住率保持较低水平，成本将继续得到控制，入住率提高时收入也会增加以抵消成本上升 [83] 问题6: ICE中心何时能恢复或提高容量 - 公司猜测秋季情况可能恢复正常 [85] 问题7: 面对一些州不续签私人监狱合同的政策，公司有何应对措施 - 公司是服务提供商，随时准备根据客户需求提供服务，今年是政策过渡时期，公司将与各机构合作适应变化 [86] 问题8: 鉴于美国政治环境，公司是否会更多探索国际机会 - 公司减少了与现有设施改善相关的资本支出，大部分资本支出在BI业务，该业务有增长且需向新一代蜂窝技术过渡 [87] 问题9: 2月新债券发行是否与其他两次债券发行来自同一子公司，能否看到完整招股说明书 - 不确定是否来自同一子公司；这是私募发行，没有公开招股说明书，部分信息在8 - K文件中 [90][92][93] 问题10: 1.50亿美元债务偿还目标如何在循环信贷、定期贷款和债券之间分配 - 公司正在与财务顾问合作，将评估如何应用业务现金流及偿还时机 [94] 问题11: 美国法警局直接合同和政府间服务协议（ISGA）合同的区别，ISGA合同在直接合同取消时是否可能保留 - 目前与美国法警局的讨论仅针对直接合同，无法推测其整体担忧 [97][98][100] 问题12: ICE如何处理系统内的过剩容量 - 公司不清楚白宫的具体规划，过剩容量部分是由于ICE有大量地点，许多小监狱不符合奥巴马政府制定的最新标准，这可能是决定保留或关闭哪些设施的因素之一 [102][103][104]