财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1.043亿美元,同比增长6%,环比增长7% [58] - 服务收入创纪录,达8,170万美元,同比增长4%,环比增长1% [58] - 设备收入达2,260万美元,同比增长13%,环比增长34% [62][63] - 调整后EBITDA达4,330万美元,同比增长9%,环比增长23% [74] - 创下自由现金流纪录 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - ATG机载设备在线数达7,136架,同比增长1%,环比下降1% [59] - AVANCE机载设备在线数达4,110架,同比增长19%,环比增长3%,占总机队的58% [60][15] - ATG ARPU同比增长2%,环比增长2%,达3,458美元 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 商务航空航班量同比略有增长,较2019年Q1上升29% [12][13] - 每飞行小时的数据消费量同比增长13%,较2019年Q1增长101% [13] - OEM订单和分数销售强劲,预计未来几年将推动公司发货量增长 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进三大战略:1)扩大全球覆盖范围;2)提高客户忠诚度;3)为各细分市场提供最佳产品和客户支持 [18][19][51] - Gogo Galileo将为中小型商务机提供高速卫星连接服务,覆盖目前无解决方案的市场,并为大型商务机提供更快的连接 [24][25][26][27][28] - Gogo 5G将为中小型商务机提供北美市场的高速空地连接服务,满足成本敏感客户的需求 [40][51] - 公司正积极推进与FCC的"拆换"计划,提升4G网络性能,加快Gogo Classic客户向AVANCE的升级 [41][42][43][44][45][46][47][48][49] - 公司正在应对来自SpaceX StarLink的竞争,强调自身产品在安装便利性、可靠性和客户支持方面的优势 [21][22][23][28][29][30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度取得强劲业绩,创下自由现金流和公开市场股票回购的纪录 [7] - 新产品Gogo 5G和Gogo Galileo将在明年开始大幅推动公司收入增长 [8] - 商务航空市场需求保持强劲,为公司业务发展提供支撑 [12][13] - 公司对未来发展前景保持乐观,相信能够抓住市场机遇,为股东创造长期价值 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Searle 提问** 询问了Galileo服务收入和毛利率的预期,以及Classic客户流失情况 [104][105][106] **Oakleigh Thorne 和 Jessi Betjemann 回答** - Galileo服务收益率预计将低于ATG,但仍保持较高水平 [127][128] - Classic客户流失主要是由于价格调整,流失率较低,且大部分客户倾向于升级到AVANCE产品 [123][124][125] 问题2 **Simon Flannery 提问** 询问Galileo产品的收入时间表,以及与OneWeb合作的情况 [119][120][121][122] **Oakleigh Thorne 和 Jessi Betjemann 回答** - Galileo设备收入将在第四季度开始,服务收入将在下半年开始体现 [126] - Galileo产品设计为可与多家卫星供应商兼容,以应对未来技术发展 [130][131][132] 问题3 **Ric Prentiss 提问** 询问5G项目进度对公司指引的影响,以及Classic客户升级的情况 [143][145][146][147][149][150] **Oakleigh Thorne 和 Jessi Betjemann 回答** - 5G项目进度滞后不会对收入指引产生影响,主要影响将体现在成本端 [145][146][147] - Classic客户升级到AVANCE是公司的重点工作,预计将在未来几个季度内完成大部分升级 [150]

公司业绩 - Gogo 2024年第一季度每股收益为0.16美元 超出Zacks共识预期的0.06美元 同比增长6.67% [1] - 公司第一季度营收为1.0432亿美元 超出Zacks共识预期7.98% 同比增长5.8% [1] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [1] 市场表现 - Gogo股价年初至今下跌7.1% 同期标普500指数上涨8.6% [2] - 公司当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将逊于市场 [3] 行业状况 - Gogo所属的无线通信行业在Zacks行业排名中处于后12% [4] - 同行业公司Cogent Communications预计第一季度每股亏损0.8美元 同比扩大715.4% [5] - Cogent Communications预计第一季度营收为2.7413亿美元 同比增长78.5% [5] 未来展望 - 市场对Gogo下一季度每股收益预期为0.07美元 营收预期为1.0057亿美元 [4] - 市场对Gogo本财年每股收益预期为0.33美元 营收预期为4.1624亿美元 [4] - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2]

文章核心观点 - 市场预计Gogo公司2024年第一季度收益和营收同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：业绩预期 - 公司即将发布的报告预计每股收益0.07美元，同比下降53.3%，营收9662万美元，同比下降2% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调3.33%至当前水平 [2] 分组2：盈利预期偏差模型 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且该模型对正ESP读数预测力显著 [3] - 正的Earnings ESP结合Zacks评级1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间产生正惊喜，而负的Earnings ESP不代表盈利未达预期 [4] 分组3：Gogo公司情况 - Gogo公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+12%，但股票当前Zacks评级为4，难以确定其能否超预期盈利 [5][6] - 上一季度公司预期每股收益0.11美元，实际也是0.11美元，无惊喜，过去四个季度公司三次超预期盈利 [7] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一原因，但投资预期盈利超预期股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks评级 [8] - Gogo公司并非有吸引力的盈利超预期候选者，投资者在财报发布前还应关注其他因素 [8]

文章核心观点 - 美国联邦通信委员会（FCC）已批准Gogo Galileo HDX和FDX天线终端用于商务飞机，为Gogo Galileo低地球轨道（LEO）全球宽带服务在年底推向市场奠定重要里程碑 [1] 公司情况 - Gogo是全球最大的商务航空宽带连接服务提供商，提供可定制的智能客舱系统套件，产品和服务安装在数千架各种尺寸和任务类型的商务飞机上，被大型部分所有权运营商、包机运营商、企业飞行部门和个人使用 [2] - 截至2023年12月31日，Gogo报告有7205架商务飞机搭载其宽带ATG系统飞行，其中3976架搭载Gogo AVANCE L5或L3系统，4341架安装了窄带卫星连接设备 [2] 业务进展 - FCC授予的地球移动站（ESIM）监管许可证使Gogo有权在美国注册飞机以及美国领土（包括领海）内其他国家注册的飞机上商业化运营这些终端 [1] - Gogo预计今年夏天在挑战者300测试平台上安装HDX终端后开始飞行测试，HDX终端有望在今年晚些时候获得认证并商业推出 [1] 联系方式 - 媒体关系联系人Caroline Bosco，电话+1 312 - 517 - 6127，邮箱[email protected] [7] - 投资者关系联系人William Davis，电话+1 917 - 519 - 6994，邮箱[email protected] [7]

公司动态 - Gogo Inc成功通过其Gogo Galileo全球宽带服务在Eutelsat OneWeb低地球轨道卫星网络上建立了端到端连接，并使用了HDX天线 [1] - Gogo Galileo的商业发布计划在今年晚些时候进行，预计将改变商务航空的机上连接体验，特别是为小型飞机提供更多选择，尤其是在北美以外地区 [1] - 公司计划在今年夏季开始HDX终端的飞行测试，预计将在今年晚些时候获得认证并实现商业发布 [1] - Gogo公司已开始对其5G软件进行虚拟飞行模拟测试，并计划在今年晚些时候推出Gogo 5G 该测试使用了先进的虚拟飞行模拟器，模拟了空中环境中的无线电通道，测试结果具有超过90%的置信度 [2] 行业趋势 - 根据Grand View Research的报告，全球机上娱乐和连接市场在2022年估值为59.6亿美元，预计2023年至2030年的复合年增长率为8.4% 行业将受益于对机上无线连接解决方案和服务的需求增长 [2] 技术优势 - Gogo 5G预计将超越任何竞争对手的地球同步卫星或空对地选项，峰值速度在75-80 Mbps范围内，平均速度约为25 Mbps 该技术旨在满足对数据密集型服务和应用程序的日益增长的需求，提供高吞吐量和极低延迟 [3] 股票表现 - GOGO股票在过去一年中下跌了39.3%，而其子行业同期增长了7.5% [3] 其他公司股票表现 - Synopsys (SNPS) 的2024年每股收益（EPS）共识估计在过去60天内提高了0.3%至13.46美元 长期盈利增长率为17.5% 过去一年股价上涨了56.1% [4] - Woodward (WWD) 的2024年每股收益（EPS）共识估计在过去60天内提高了5.7%至5.27美元 长期盈利增长率为15.5% 过去一年股价上涨了62.3% [4][5] - Perion Network (PERI) 的2024年每股收益（EPS）共识估计在过去60天内提高了0.6%至3.34美元 长期盈利增长率为22% 过去一年股价下跌了42% [6]

文章核心观点 Gogo Business Aviation与Atlas Air Service AG合作，为Cessna CitationJet系列轻型喷气式飞机和Embraer Phenom 300开发欧洲补充型号证书（STC），以提供全球宽带服务 [1][2] 合作信息 - Gogo Business Aviation与Atlas Air Service AG合作，为Gogo Galileo HDX天线开发首个欧洲STC，适用于Cessna CitationJet系列轻型喷气式飞机和Embraer Phenom 300 [1] - Atlas Air Service AG专注于中大型和小型飞机市场，是Gogo Galileo在欧洲的理想合作伙伴 [3] STC覆盖范围 - STC将覆盖全球超过2600架在役飞机，包括超过1850架Citation飞机和750架Phenom 300飞机 [2] 项目进展 - 4月起，Atlas Air Service将首先专注于Cessna Citation 525系列飞机的STC，预计今年夏天在CJ1+上进行硬件安装 [2] - Phenom 300的STC将与Citation的STC并行开发，通过欧盟航空安全局（EASA）认证，并在全球其他机构进行验证 [3] - Gogo计划在5月28 - 30日瑞士日内瓦举行的欧洲公务航空会议和展览（EBACE）静态展示中，提供Atlas Air CJ1+进行现场演示 [3] - 经过更严格的测试和验证后，Gogo预计今年夏天开始使用原型HDX终端进行飞行测试 [4] 公司介绍 - Gogo是全球最大的公务航空市场宽带连接服务提供商，提供可定制的智能客舱系统，产品和服务安装在数千架公务飞机上 [5] - Atlas Air Service AG是一家公务航空全方位服务提供商，拥有300名员工，业务涵盖飞机交易、维修、备件销售等多个领域，是多家制造商授权服务中心 [6][7]

Gogo商务航空虚拟飞行模拟测试 - Gogo商务航空宣布正在进行虚拟飞行模拟测试，以验证其5G软件，并计划在今年晚些时候推出Gogo 5G[1] - Gogo利用先进的虚拟飞行模拟器，由其射频工程团队构建，模拟飞行环境中的无线电信道，以超过90%的置信度验证Gogo 5G软件[2] - Gogo通过利用专有信息和飞行数据，检查射频性能，考虑多普勒、高度、飞行路线、进场角度、波束成形技术等关键因素，以优化5G服务和机上连接性能[3]

Gogo公司股价表现 - Gogo股价在最近一个交易日上涨了5.5%，收于9.33美元[1] Gogo公司业务转型 - Gogo通过出售商用机上连接部门重组了业务模式，专注于核心业务，这一转型销售协议为Gogo在商务航空市场开启了新的商机，并改善了其流动性状况[2] Gogo公司财务预期 - Gogo预计在即将发布的季度报告中每股收益为0.07美元，同比下降53.3%，预计营收为9698万美元，同比下降1.7%[3] Gogo公司盈利预期调整 - Gogo的一致预期每股收益在过去30天内下调了32.5%，这种负面的盈利预期趋势通常不会转化为股价上涨[5]

财报表现 - 2023年Q4和全年度财报发布后，Gogo, Inc.（NASDAQ:GOGO）的股价下跌了近16%，而标普500指数上涨了超过14%[2] - 在Q4财报中，Gogo的调整后每股收益低于预期2美分，但营收超出132万美元[5] - 服务业务在季度内表现出色，同比增长5%，环比增长2%，利润率也有所增长[6] 未来展望 - 尽管短期存在设备收入下降和战略投资的影响，但Gogo的未来看起来依然强劲，2025年现金流恢复正常，政府补偿可能带来额外增长[3] - 2024年和长期指引基本符合之前的预期[7] - Gogo的服务业务正迎来强劲增长，公司正在推出Gogo Galileo服务，未来前景看好[20] 分析评级 - 根据DCF分析，预测Gogo的股价目标为18美元，评级由买入调升至强烈买入[4] - 预测Gogo的股价目标为18.40美元，略低于之前的目标，但仍然看好未来潜力[10] - 华尔街分析师对Gogo持乐观态度，给出的股价目标为13.40美元[11]

业务飞机相关数据 - 截至2023年12月31日，公司约有7200架ATG商务飞机在线，其中约4000架配备AVANCE平台，约3200架配备Gogo Biz[10] - 北美约69%的商务飞机在机上连接作为选装配置之前制造，预计未来五到七年约21%的这些飞机将被替换[10] - AVANCE L5™和AVANCE L3™约80%的组件通用，截至2023年12月31日，在线AVANCE飞机中约2500架配备AVANCE L5，约1500架配备AVANCE L3[14][15] - 截至2023年12月31日，北美约25000架商务飞机中约34%有宽带连接，其他地区约14500架商务飞机中约6%有宽带连接[15] - 2023年ATG AVANCE在线飞机数量为3976架，2022年为3279架，2021年为2504架[98] - 2023年Gogo Biz在线飞机数量为3229架，2022年为3656架，2021年为3896架[98] 服务推出计划 - 公司预计2024年第四季度商业推出Gogo 5G和Gogo Galileo服务[10][13][14][15][93] - 公司计划在2024年第四季度推出基于LEO卫星的Gogo Galileo服务[40] - 公司预计2024年第四季度推出Gogo 5G，但因芯片非5G组件设计错误导致商业全国性推出延迟[47] 客户与收入相关 - 截至2023年12月31日，公司约有4200个客户，前十大客户占2023年服务收入（不含与Intelsat网络共享协议收入）约21%，无客户占比超10%[15] - 2023、2022、2021财年，公司在商务飞机上提供的服务分别占持续运营收入的约78%、71%、75%[38] - 2023、2022、2021财年，设备销售分别占持续运营收入的约20%、27%、23%，且各财年超90%的设备收入来自与OEM和售后经销商的合同[39] - 2023年平均每月每架在线ATG飞机的连接服务收入为3380美元，2022年为3349美元，2021年为3238美元[98] - 2023年平均每月每架在线窄带卫星飞机的连接服务收入为298美元，2022年为268美元，2021年为250美元[98] - 2023年总营收为3.976亿美元，较2022年的4.041亿美元下降1.6%，其中服务收入为3.18亿美元，增长7.3%，设备收入为7960万美元，下降26.2%[113] - 2023年服务收入成本为6960万美元，较2022年的6440万美元增长8.0%，设备收入成本为6340万美元，较2022年的7150万美元下降11.3%[116] - 2023年、2022年、2021年总营收分别为397,577千美元、404,067千美元、335,716千美元[163] - 2023年、2022年、2021年总运营费用分别为273,412千美元、261,741千美元、215,090千美元[163] - 2023年、2022年、2021年运营收入分别为124,165千美元、142,326千美元、120,626千美元[163] - 2023年、2022年、2021年持续经营业务税前收入（亏损）分别为97,603千美元、105,717千美元、 - 30,641千美元[163] - 2023年、2022年、2021年净利润分别为145,678千美元、92,059千美元、152,735千美元[163] - 2023年、2022年、2021年基本每股普通股持续经营业务净收入分别为1.12美元、0.75美元、1.50美元[163] - 2023年、2022年、2021年摊薄每股普通股持续经营业务净收入分别为1.09美元、0.71美元、1.28美元[163] - 2023年、2022年、2021年其他综合收入（亏损）分别为 - 14,332千美元、28,339千美元、2,802千美元[166] - 2023年、2022年、2021年综合收入分别为131,346千美元、120,398千美元、155,537千美元[166] - 2023年、2022年、2021年基本加权平均股数分别为129,753千股、123,268千股、103,400千股[163] - 2023年持续经营业务的净收入为145,678美元，2022年为92,059美元，2021年为156,589美元[169] - 2023年持续经营业务的经营活动提供的净现金为78,970美元，2022年为103,405美元，2021年为66,697美元[169] - 2023年持续经营业务的投资活动提供的净现金为29,856美元，2022年使用70,418美元，2021年使用16,289美元[169] - 2023年持续经营业务的融资活动使用的净现金为120,434美元，2022年使用28,388美元，2021年使用331,037美元[169] - 2023年现金、现金等价物和受限现金期末余额为139,366美元，2022年为150,880美元，2021年为146,268美元[169] - 2023年现金和现金等价物期末余额为139,036美元，2022年为150,550美元，2021年为145,913美元[169] - 2023年支付的利息现金为68,145美元，2022年为41,209美元，2021年为71,114美元[169] - 2023年支付的税金现金为1,004美元，2022年为377美元，2021年为376美元[169] - 2023年非现金投资活动中，流动负债中的财产和设备采购额为4,801美元，2022年为10,688美元，2021年为6,126美元[169] - 2023年外汇汇率变化对现金的影响为94美元，2022年为13美元，2021年为40美元[169] - 2021年净收入为152,735美元，2022年为92,059美元，2023年为145,678美元[171] - 2023、2022和2021年，美国境外客户收入占总收入比例均低于10%[173] - 2023、2022、2021年总营收分别为3.97577亿美元、4.04067亿美元、3.35716亿美元[189] 设备销售相关 - 2023年ATG设备销售数量为894台，2022年为1334台，2021年为869台[98] - 2023年窄带卫星设备销售数量为174台，2022年为206台，2021年为205台[98] - 2023年平均每台ATG设备销售收入为7.2万美元，2022年为6.8万美元，2021年为7.1万美元[98] - 2023年平均每台窄带卫星设备销售收入为4.6万美元，2022年为4.9万美元，2021年为5.4万美元[98] 网络与频谱相关 - 公司拥有美国全国4 MHz用于ATG的独家频谱许可证及加拿大相同频谱独家权利，目前使用800 MHz频段3 MHz许可频谱运营地面网络，有约260个地面基站[15] - 截至2023年12月31日，公司地面网络支持3.1 Mbps的3G服务和9.8 Mbps的4G服务[15] - 2006年6月公司在FCC拍卖中购买了3MHz的ATG频谱独家十年许可证，2013年4月收购获得额外1MHz的ATG频谱许可证，2017年许可证续期十年[51] - 2026年1MHz的ATG频谱许可证面临不确定的续期要求[51] - 公司ATG服务目前依赖于维持在美国使用3MHz ATG频谱的权利[51] - 2022年有竞争对手宣布其在美国大陆的ATG网络已全国可用，使用的非授权频谱与公司Gogo 5G网络计划使用的相同[52] 合作伙伴与渠道相关 - 公司分销合作伙伴包括约110家经销商，约200个地点[13][15] - 经销商和原始设备制造商负责为公司设备安装获取补充型号证书（STC），公司会提供支持[18] 专利与技术相关 - 截至2024年2月23日，公司持有约512项美国和国际专利，多数与网络技术有关[13] - 截至2024年2月23日，公司持有美国专利到期日从2025年6月至2043年2月，外国专利到期日从2024年11月至2040年10月[31] - 公司将整个专利组合所有权保留，授予Intelsat全球、永久、非排他性许可，用于商业航空和卫星移动业务[32] 法律与监管相关 - 公司需获得美国联邦通信委员会（FCC）“无危害认定”，部分FCC许可证以此为条件[19] - 美国境外注册飞机安装公司设备，通常需所在国适航认证机构认证[20] - 美国运输部关于机上娱乐（IFE）的最终规则未发布，对公司影响不明[21] - FCC规定非美国个人或实体直接或间接收购公司超25%股权或投票控制权需事先批准[22] - 公司于2006年10月31日获ATG许可证，有效期10年可续签，2017年1月25日确认续签至2026年10月31日[24] - 2013年从LiveTV Airfone, LLC获得的1 MHz ATG许可证原有效期至2016年10月31日，已获续签10年[24] - 2012年公司加拿大子公司获加拿大ATG频谱从属许可证，2019年主许可证续签8年至2027年6月29日[24] - 2012年公司与SkySurf签订的许可协议已续签第二个10年，至2032年7月24日，可选择再续签5年[24] - 2023年12月FCC通过额外CPNI和网络安全规则，要求向FCC、联邦执法部门和客户披露适用的数据泄露情况[26] - 公司获批参与FCC报销计划，获批最高约3.34亿美元报销额度，目前分配约1.32亿美元[60] - 参与FCC报销计划需在收到首笔资金一年内（即2024年7月21日）完成设备移除、更换和处置工作[60] - 公司资本股被非美国人士直接或间接拥有或投票比例不能超25%，否则可能失去FCC许可证[58] - 违反GDPR数据保护要求的罚款最高可达全球收入的4%[59] - 公司需遵守CALEA，否则可能面临FCC或执法机构的执法行动和罚款[59] - 公司收集处理的个人信息若泄露或被操纵，会引发诉讼、损害声誉和业务[59] - 违反FCC相关规定，可能导致许可证被撤销、暂停、取消或缩短期限，并处以罚款[58] - 无法及时获得FAA认证、授权或批准，会影响公司安装承诺、产品制造销售和业务拓展[58] - 2023年11月，FASB发布ASU No. 2023 - 07，2023年12月15日后的财年及2024年12月15日后的中期报告期追溯生效[181] - 2023年12月，FASB发布ASU No. 2023 - 09，2024年12月15日后的年度报告期生效[181] 公司运营与管理相关 - 公司主要运营子公司是Gogo Business Aviation LLC，为Gogo Intermediate Holdings LLC的直接全资子公司[35] - 公司主要行政办公室位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德市Edgeview Dr. 105号300室，电话(303) 301 - 3271[35] - 公司网站为www.gogoair.com和www.business.gogoair.com，投资者关系网站为http://ir.gogoair.com[36] - 2023年和2022年，公司所有员工通过年度股权计划有资格获得股权奖励，还会向高绩效员工授予额外股权奖励[33] - 截至2023年12月31日，女性和少数族裔员工分别占公司员工总数的约28.2%和31.7%[34] - 公司执行领导团队的五名成员中，三名是女性，两名是少数族裔[34] - 截至2023年12月31日，公司有457名员工，没有员工属于工会[34] - 公司在管理跨地区员工时面临挑战，包括遵守不同劳动法、实施相关制度和项目等[43] - 公司在新市场开展业务面临困难，如文化、语言、法律等差异以及成本增加等问题[43] 市场竞争相关 - 公司在业务航空市场面临来自霍尼韦尔航空航天、柯林斯航空航天等众多竞争对手[17] - 2022年末，SmartSky Networks宣布其美国大陆ATG网络“全国上线”[40] - 2022年10月，Starlink宣布接受其全球机上互联服务订单，2023年开始设备安装[40] 财务指标相关 - 2023年工程、设计和开发费用为3670万美元，较2022年的2960万美元增加[117] - 2023年销售和营销费用为2980万美元，较2022年的2550万美元增加[118] - 2023年一般和行政费用为5730万美元，较2022年的5820万美元减少[119] - 2023年折旧和摊销费用为1670万美元，较2022年的1260万美元增加[120] - 20