业务发展 - Gogo是全球最大的商务航空市场宽带连接服务提供商[54] - Gogo计划在2023年第四季度推出第四代ATG网络Gogo 5G[54] 财务表现 - 2023年第一季度服务收入为78499万美元，同比增长11.1%[67] - 2023年第一季度设备收入为20098万美元，同比下降9.0%[67] - ATG飞机在线数量为7046架，窄带卫星飞机在线数量为4458架[57] - ATG飞机平均每月连接服务收入为3389美元，窄带卫星飞机为304美元[57] - ATG单位销量为223架，平均每单位设备收入为70千美元[57] 成本管理 - 研发费用增加至789万美元，主要是由于全球宽带发展项目和人员成本增加[70] - 销售和营销费用增加至690万美元，主要是由于人员成本增加[71] - 三个月截至2023年3月31日的总部和行政费用增加至1420万美元，主要是由于人员成本增加[72] - 三个月截至2023年3月31日的折旧和摊销费用下降至280万美元，主要是由于资本化软件的摊销费用减少[73] - 三个月截至2023年3月31日的其他费用减少至7091万美元，主要是由于利息支出减少和利息收入增加[74] 资金运营 - 我们有历史记录表明，我们的增长和现金需求主要通过发行普通股、债务和经营活动现金来融资[79] - 2023年3月31日，公司经营活动产生的现金流为18514千美元，较去年同期的17866千美元有所增长[83] - 2023年3月31日，公司经营活动现金流的主要变化原因包括：净收入和非现金费用的改善，以及与经营资产和负债变动相关的现金流改善[84] - 2023年3月31日，公司投资活动主要用于与基站建设、软件开发和数据中心升级相关的资本支出，同时也包括6500万美元的利率上限收益[86]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司实现创纪录的总收入1.082亿美元，同比增长17%，服务收入7730万美元，同比增长12%，设备收入380万美元，同比增长34% [7][20][21] - 第四季度调整后EBITDA为4620万美元，同比增长17%，净利润为2770万美元，基本每股收益0.22美元，摊薄后每股收益0.21美元 [7][25] - 第四季度自由现金流为2500万美元，略低于上年同期的2570万美元 [25] - 2022年全年，公司总收入4.041亿美元，同比增长20%，服务收入2.963亿美元，同比增长14%，设备收入1.077亿美元，同比增长42% [26] - 全年调整后EBITDA为1.738亿美元，同比增长15%，持续经营业务净收入为9210万美元 [26] - 2022年全年自由现金流为5780万美元 [26] - 公司预计2023年营收在4.4亿 - 4.55亿美元之间，调整后EBITDA在1.5亿 - 1.6亿美元之间，自由现金流在8000万 - 9000万美元之间 [28][29] - 公司长期目标是2022 - 2027年营收复合年增长率约为17%，2027年调整后EBITDA利润率达到40%以上，2025年自由现金流超过2亿美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 第四季度总ATG在线设备（AOL）增加到6935台，同比增长8%，环比增长2%，AVANCE在线设备增长到3279台，同比增长31%，占总机队的47% [20] - 总ATG每用户平均收入（ARPU）同比增长2%，达到3370美元 [20] 设备业务 - 第四季度AVANCE设备发货量创纪录，达到390台，全年发货量为1334台，同比增长50% [21] - 第四季度设备利润率降至32%，同比下降5个百分点，环比下降4个百分点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年第四季度相比，2022年第四季度Gogo航班数量增长31%，每位乘客每小时的数据消费量同比增长17%，全年同比增长50% [7] - 企业飞行部门活动恢复，2022年飞行次数比2019年增加23%，每小时数据使用量比2019年增加近46% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 公司采取三管齐下的战略，包括扩大服务可寻址市场、延长设备服务收入寿命、提供更优网络性能和客户服务 [10][11] - 推进5G和GBB两大战略举措，预计未来几年将从提供个位数兆比特每秒的速度提升到数十甚至数百兆比特每秒 [12][13] 行业竞争 - 公司认为自身在产品质量、客户服务、市场份额和客户关系等方面具有竞争优势，能够有效应对来自LEO、ATG和GEO等竞争对手的挑战 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求在疫情后发生了巨大变化，公司预计这些需求驱动因素将持续存在，将继续投资改善产品和服务，以满足需求并保持领先地位 [4][5] - 公司对2023年的财务表现充满信心，预计随着2022年发货设备的激活，服务收入将实现增长，同时预计2025年及以后自由现金流将实现大幅增长 [6][29][30] 其他重要信息 - 公司完成了150座5G网络塔的建设，计划于2023年第四季度商业推出5G服务 [6] - 公司与OneWeb和Hughes合作，推进全球宽带（GBB）项目，预计2024年下半年商业推出 [15] - 公司面临SmartSky的专利诉讼，目前案件正在审理中，公司认为自身未侵犯相关专利 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2023年和长期指导中对竞争的假设是怎样的？ - 公司认为市场竞争格局将在未来几年发生巨大变化，LEO的进入将对GEO提供商产生重大影响 公司预计GBB产品将于2024年加速收入增长，5G将于2024年开始推动收入增长 公司在产品质量、客户服务、市场份额和客户关系等方面具有竞争优势，能够有效应对竞争 [33][34][35] 问题2：GBB和运营举措的支出是否主要计入工程、设计和开发（EDD）？ - 大部分GBB支出将计入OpEx，且全部计入EDD，运营举措的支出也主要计入EDD [36][37] 问题3：专利诉讼和法院案件的最新情况如何？ - SmartSky最初对公司的四项专利提起诉讼，最近又请求增加两项新专利 三项专利将于2025年8月到期，另外三项将于2034年和2035年到期 法官驳回了SmartSky的临时禁令申请，SmartSky已提起上诉 原案审判定于4月25日举行 公司认为自身未侵犯相关专利，若法院最终判决对SmartSky有利，最可能的补救措施是达成某种许可协议 [38][39][40] 问题4：如何看待2024年的支出和设备毛利率？ - 2024年仍将是投资年，GBB剩余支出约为3000万 - 3500万美元，主要为OpEx 设备毛利率下降是为了支持AVANCE平台的渗透战略和保持创新能力 公司还考虑了向下市场渗透时的价格促销和降价因素 [43][44][45] 问题5：2023年的目标设备数量是多少？飞机利用率对ARPU有何影响？5G将如何影响ARPU？ - 公司未提及2023年的目标设备数量 飞机利用率略有下降，但对公司影响不大，因为市场仍有很大的未渗透空间 ARPU不是公司增长的主要驱动力，单位数量才是主要驱动因素 5G将推动ARPU上升，向下市场渗透的交易将使其略有下降，最终GBB将推动其上升 [46][47] 问题6：长期目标中EBITDA利润率目标波动的原因是什么？是否会继续波动？ - EBITDA利润率目标波动的原因包括设备平均销售价格下降和为应对竞争可能增加的工程投资 公司认为这些波动并不极端，且预计将实现显著的运营杠杆，重点关注绝对EBITDA的生成和自由现金流 [48][49][50] 问题7：EBITDA以下项目的情况如何？为何自由现金流保持稳定？ - 由于公司的净运营亏损余额，预计在规划期结束前不会支付大量现金税 此外，CapEx在今年之后将下降，这将导致2025年自由现金流大幅增长 [51][52] 问题8：能否拆分长期收入指导中的服务和设备收入？不同飞机尺寸的渗透目标是多少？3000万美元战略和运营支出在2022年和2024年的情况如何？ - 公司未提供服务和设备收入的拆分数据，预计服务收入增长将更强 美国市场中，重型喷气式飞机的机上连接渗透率约为50%，中型喷气式飞机约为20%多，轻型喷气式飞机和涡轮螺旋桨飞机的渗透率较低 全球市场中，约95%的飞机没有宽带连接 2022年，5G运营支出约为200万美元，GBB约为400万美元 2023年，5G支出将增至900万美元，GBB约为1400万美元 2024年，GBB支出约为3000万 - 3500万美元，其他运营举措支出约为500万 - 1000万美元 [53][57][59] 问题9：为何加快GBB服务的推出时间？ - 公司拥有成熟的合作伙伴和良好的合作关系，OneWeb积极配合，合同中也有加速推出的激励措施 公司希望尽快进入市场 [61][62] 问题10：2025年自由现金流目标对维护性资本支出和利息支出的假设是怎样的？ - 2025年维护性资本支出约为2000万美元，利息支出取决于利率走势，预计在3000万 - 4500万美元之间，可能为4000万 - 4500万美元 [63][64]

公司业务及战略规划 - Gogo是全球最大的商务航空市场宽带连接服务提供商[16] - Gogo计划在2023年第四季度商业推出第四代ATG网络——Gogo 5G[16] - Gogo计划推出全球首个为商务航空设计的全球宽带服务[17] - Gogo制定了"Now and Next Strategy"战略，以加强在北美市场的领先地位并拓展全球市场[18] 产品与服务 - Gogo的产品平台包括网络、天线和机载设备和软件，具有全面性和灵活性[20] - Gogo专注于向商务航空市场销售机上连接服务，并通过全面的产品组合实施其价值主张[23] - 公司提供广泛的机上系统设备选择，包括天线、空中设备和软件[24] - 公司为乘客、机组人员和航空合作伙伴提供各种机上服务，包括连接服务、语音通话、机上娱乐等[26] 市场及竞争 - 公司的市场主要由北美约24700架商务飞机和全球其他地区约14400架商务飞机组成，其中仅有30%和6%具备宽带连接能力[27] - 公司的竞争对手包括Honeywell Aerospace、Collins Aerospace、Satcom Direct、Inmarsat、ViaSat和Starlink等[31] - 公司认为在业务中的主要竞争点是技术能力、地理覆盖、价格、客户服务等方面[54] 风险因素 - 公司通过提供连接服务无法持续产生收入，可能会对业务和盈利能力产生重大不利影响[50] - 公司的业务依赖于持续吸引和保留连接和其他服务提供者的用户，无法确定是否能成功实现这一目标或客户保留水平是否会显著下降[50] - 公司可能面临技术和知识产权方面的挑战，如5G技术和全球宽带服务的开发和部署延迟[65] 财务状况 - Adjusted EBITDA为173,848千美元，较2021年的150,978千美元增长了15%[141] - Free Cash Flow为57,783千美元，较2021年的49,408千美元增长了17%[141] - 公司在2022年的服务收入为2.96亿美元，较2021年增长14.2%[127] - 公司在2022年的设备收入为1.08亿美元，较2021年增长41.5%[127]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收达1.053亿美元，同比增长20.8%，全年营收指引上调至3.95 - 4.05亿美元 [9][26][42] - 第三季度调整后EBITDA为4370万美元，同比增长7%，全年调整后EBITDA指引上调至1.65 - 1.7亿美元 [10][36][42] - 第三季度净利润为2020万美元，同比增长2.5%，基本每股收益0.16美元，摊薄后每股收益0.15美元 [36][37] - 第三季度自由现金流为850万美元，同比下降65%，全年自由现金流指引上调至5000 - 6000万美元 [37][43] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 第三季度服务收入达7530万美元，ATG在线设备数量同比增长10%，AVANCE在线设备数量增长186台，同比增长38% [26] - 第三季度服务利润率为77%，同比下降3%，主要因2021年第三季度的200万美元联邦通用服务基金监管附加费追补信贷 [28] 设备业务 - 第三季度设备收入达3010万美元，同比增长43%，预计2022年将交付超1300台AVANCE设备，同比增长至少47% [27] - 第三季度设备利润率为35.9%，同比下降5%，但环比增长4%，主要因AVANCE销售占比从83%提升至87% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据消费方面，Gogo客户每小时数据消费量在第三季度同比增长14%，推动ARPU达每月3376美元，同比增长3.4% [13] - 飞机在线数量方面，同比增长10%至6777架，其中3079架（45%）使用AVANCE平台，同比增长36% [13] - 飞行活动方面，第三季度Gogo航班数量同比增长5%，较2019年第三季度增长30%，企业飞行部门增长最为显著 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 持续提升产品和服务，为客户打造便捷升级路径，拓展可寻址市场，重点推进AVANCE渗透、Gogo 5G和全球宽带项目 [17][25] 行业竞争 - 与Starlink相比，Gogo产品天线更小、价格更低、服务更优，且可结合ATG与LEO卫星，在市场竞争中具有优势 [64][65][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，尽管面临宏观经济和供应链限制，但公司凭借创新平台和强大运营能力，仍实现了创纪录的业绩 [7] - 未来前景方面，公司对未来充满信心，预计将实现持续增长，2025年起自由现金流将超2亿美元，2026年调整后EBITDA利润率将接近50% [44] 其他重要信息 - 人员变动方面，高级副总裁兼首席会计官Jessi Betjemann将于2023年初接任公司首席财务官一职 [4] - 5G项目方面，因芯片问题，商业发布推迟至2023年第四季度，但非芯片相关里程碑均按时按预算完成 [18] - 全球宽带项目方面，与OneWeb合作，利用其全球LEO网络，预计将显著拓展可寻址市场 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待资本回报以及BlackRock股份回购？公司作为独立业务的战略价值与潜在出售价值如何？ - 资本回报方面，公司优先确保Gogo 5G资金充足、维持净杠杆率、为战略计划储备资金，之后会考虑向股东返还资本，目前会保持谨慎 [48][49] - BlackRock股份回购方面，因BlackRock持股超4.9%，公司认为这是一个合适的投资机会，向市场传递了对长期前景的信心 [50] - 公司价值方面，董事会致力于最大化股东价值，目前专注战略计划，若有合适报价会考虑出售 [51] 问题2: 2023年是否仍预计设备出货量增长15%？5G商业发布是否确定？5G积压订单情况如何？Starlink对业务有何影响？ - 设备出货量方面，仍预计在该范围内，但需考虑5G芯片推迟和FCC赠款计划的影响，将在第四季度财报电话会议给出明确指引 [54][55] - 5G商业发布方面，公司对按时获得芯片有信心，但仍存在一定不确定性 [62][63] - 5G积压订单方面，目前积压订单为60个，是5G天线和线束的订单 [57][59] - Starlink影响方面，其产品针对高端市场，与Gogo定位不同，Gogo产品天线更小、价格更低、服务更优，且可结合ATG与LEO卫星，有信心实现增长 [64][65][67] 问题3: 5G的STC和生产线适配情况如何？延迟对竞争格局和需求有何影响？对2023年5G收入有何预期？ - STC方面，公司已有5G的STC和PMA，更换芯片只需进行小修改，预计约30个STC正在进行或接近完成，等待5G芯片 [72] - 竞争格局和需求方面，目前延迟对销售无影响，经销商订单有增长，但OEM订单情况尚不确定 [73][74] - 2023年5G收入方面，延迟将影响设备收入，预计L5仍将是主要销售产品，长期来看5G将占在线设备的20% [75][76] 问题4: 拆换计划的时间安排如何？FCC批准额外拨款对运营和资本支出有何影响？ - 时间安排方面，FCC已批准3.3亿美元，但项目资金不足，国会正在努力解决，难以预测最终结果和时间 [78][79] - 财务影响方面，若获批，将对公司现金流有净收益，但前期可能需投资库存，之后会获得补偿 [80][81] 问题5: 配备新NB13组合天线的飞机何时飞行？AVANCE渗透率将稳定在什么水平？有多少Gogo经典客户不会升级？到2024年底，预计有多少飞机使用LEO宽带卫星产品？如何看待Starlink服务需求及对长期计划的影响？ - 飞机飞行方面，目前有一架飞机配备NB13天线飞行，经销商正在安装6套设备 [81][82] - AVANCE渗透率方面，目前安装基数中45%为AVANCE，55%为经典产品，部分经典客户在出售飞机时可能升级 [84] - LEO宽带卫星产品方面，预计到2024年底使用数量少于100架，但后续将快速增长 [86] - Starlink影响方面，其产品可能吸引部分客户，但安装复杂，需等待STC，预计将取代部分GEO卫星产品，对市场影响需时间观察 [88][89][91] 问题6: 17%的长期收入复合年增长率中，产品销售和ARPA增长的贡献分别是多少？芯片延迟是否有影响？预计2026年利息费用增加1300万美元是否影响资本回报决策？如何考虑偿还债务？其他战略计划的方向是什么？是否需要更多频谱？ - 收入增长贡献方面，约13%来自设备在线数量增加，其余来自ARPU，芯片延迟无影响 [97] - ARPU增长方面，因高数据套餐、5G和GBB推出而上升，但进入通用航空市场可能会有一定抑制 [98] - 利息费用影响方面，2026年利息费用增加是年度影响，会影响债务偿还决策，但公司长期现金生成能力将缓解利率问题 [101][102] - 战略计划方向方面，主要关注改善ATG网络性能，暂无具体其他计划 [104] - 频谱方面，公司未对此问题作出回应 [104]

业务出售情况 - 2020年12月1日，公司以4亿美元现金出售商业航空业务[122] ATG和卫星业务线在线飞机数量变化 - 2022年9月30日，ATG在线飞机数量为6777架，2021年为6154架；卫星在线飞机数量为4484架，2021年为4542架[130] ATG和卫星业务线每架在线飞机平均月连接服务收入变化 - 2022年9月30日，ATG每架在线飞机平均月连接服务收入为3376美元，2021年为3264美元；卫星每架在线飞机平均月连接服务收入为297美元，2021年为257美元[130] ATG和卫星业务线设备销售数量变化 - 2022年9月30日，ATG设备销售数量为388台，2021年为266台；卫星设备销售数量为43台，2021年为22台[130] ATG和卫星业务线每台设备平均收入变化 - 2022年9月30日，ATG每台设备平均收入为6.8万美元，2021年为6.6万美元；卫星每台设备平均收入为3.9万美元，2021年为10.2万美元[130] 季度和前三季度服务与设备收入变化 - 2022年第三季度，服务收入为7.5252亿美元，2021年为6.6204亿美元；设备收入为3.0066亿美元，2021年为2.0968亿美元[137] - 2022年前三季度，服务收入为21.8983亿美元，2021年为19.0326亿美元；设备收入为7.6921亿美元，2021年为5.309亿美元[137] - 2022年第三季度和前九个月收入分别增至1.053亿美元和2.959亿美元，较去年同期的8720万美元和2.434亿美元增长20.8%和21.6%[139] - 2022年第三季度和前九个月服务收入分别增至7530万美元和2.19亿美元，较去年同期的6620万美元和1.903亿美元增长13.7%和15.1%[139] - 2022年第三季度和前九个月设备收入分别增至3010万美元和7690万美元，较去年同期的2100万美元和5310万美元增长43.4%和44.9%[139] 季度和前三季度运营费用与运营收入变化 - 2022年第三季度，总运营费用为6.8976亿美元，2021年为5.6259亿美元；运营收入为3.6342亿美元，2021年为3.0913亿美元[137] - 2022年前三季度，总运营费用为19.2273亿美元，2021年为15.5117亿美元；运营收入为10.3631亿美元，2021年为8.8299亿美元[137] 季度和前三季度净利润变化 - 2022年第三季度，净利润为2.0176亿美元，2021年为1.0959亿美元；2022年前三季度，净利润为6.4389亿美元，2021年亏损6.5974亿美元[137] 季度和前九个月收入成本变化 - 2022年第三季度和前九个月服务收入成本分别增至1730万美元和4770万美元，较去年同期的1300万美元和4230万美元增长33.2%和12.8%[141] - 2022年第三季度和前九个月设备收入成本分别增至1930万美元和5040万美元，较去年同期的1240万美元和3160万美元增长55.7%和59.6%[141] 季度和前九个月各项费用变化 - 2022年第三季度和前九个月工程、设计和开发费用分别增至800万美元和2130万美元，较去年同期的600万美元和1800万美元有所增加[143] - 2022年第三季度和前九个月销售和营销费用分别增至620万美元和1850万美元，较去年同期的550万美元和1410万美元有所增加[143] - 2022年第三季度和前九个月其他费用分别降至820万美元和2860万美元，较去年同期的1110万美元和1.404亿美元下降25.9%和79.6%[144][145][147] 季度和前九个月有效所得税税率变化 - 2022年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为28.3%和14.2%，去年同期分别为0.7%和 - 0.9%[148] 公司未来财务指标预计 - 公司预计未来服务收入、设备收入、服务收入成本、设备收入成本、折旧和摊销费用、所得税拨备将增加，工程等费用占服务收入比例短期升长期降，销售等费用占比相对平稳或下降[139][141][143][147][148] 前三季度调整后EBITDA、自由现金流和经营活动净现金变化 - 2022年前三季度调整后EBITDA为12.7626亿美元，2021年同期为11.1426亿美元[153] - 2022年前三季度自由现金流为3.281亿美元，2021年同期为2.3722亿美元[153] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为7.1939亿美元，2021年同期为3.6355亿美元[153][157][161][163] - 2022年前三季度自由现金流较上年同期增加9088万美元，经营活动净现金较上年同期增加3.5584亿美元[163] 前三季度投资活动和融资活动净现金变化 - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为3.9129亿美元，2021年同期为1.1633亿美元[157] - 2022年前三季度融资活动使用的净现金为2.6652亿美元，2021年同期为32.6223亿美元[157] - 2022年前九个月投资活动现金流入含0.8百万美元利率上限收益，上一年同期投资活动现金流出含8.6百万美元购买利率上限费用[164] - 2022年前九个月融资活动现金流出26.7百万美元，主要因回购150万股普通股和定期贷款本金还款；2021年前九个月融资活动现金流出326.2百万美元[165] 信贷协议与票据转换情况 - 2021年4月30日，GIH签订2021信贷协议，定期贷款额度为7.25亿美元，发行折扣为0.5%[157] - 2022年5月，2022可转换票据剩余1.028亿美元本金转换为1713.1332万股普通股[159] 利率上限协议情况 - 2021年5月，公司以860万美元购买名义金额为6.5亿美元的利率上限协议，终止日期为2027年7月31日[159] - 截至2022年9月30日，利率上限协议相关未偿债务名义金额为6.5亿美元[170] - 基于2022年9月30日未偿浮动利率债务余额，三个月LIBOR利率假设变动1个百分点，含利率上限影响下，未来十二个月年度利息费用影响约为0.8百万美元；不含利率上限影响约为7.2百万美元[170] - 利率上限协议终止日期为2027年7月31日，期限内名义金额递减，适用执行价格递增[170] 现金及现金等价物利率影响 - 公司认为现金及现金等价物组合平均利率下降10%，对2022年和2021年第三和前九个月利息收入影响不重大[170] 高级有担保票据赎回及费用情况 - 2024年高级有担保票据赎回价格总计10.231亿美元，发行贷款安排相关递延融资费用支付2030万美元，定期贷款安排总收益7.214亿美元[165] 资本支出情况 - 2022年和2021年前九个月资本支出分别为39.9百万美元和4.0百万美元，增长主要因Gogo 5G建设[166] 股东权利计划 - 股东权利计划旨在阻止任何人或团体获得公司4.9%或以上已发行普通股的实益所有权[168] 经营现金流同比变化原因 - 经营现金流同比变化主要因净收入和非现金费用及信贷改善4.51亿美元，经营资产和负债现金流减少9500万美元[163] 通胀对经营业绩影响 - 公司认为通胀目前未对经营业绩产生重大影响，但不排除未来受影响可能[171]

Gogo Inc. (NASDAQ:GOGO) Q2 2022 Earnings Conference Call August 5, 2022 9:30 AM ET Company Participants William Davis - Vice President of Investor Relations Oakleigh Thorne - Chairman, and Chief Executive Officer Barry Rowan - Executive Vice President, and Chief Financial Officer Jessica Betjemann - Senior Vice President of Finance, and Chief Accounting Officer Conference Call Participants Scott Searle - ROTH Capital Partners Ric Prentiss - Raymond James Lance Vitanza - Cowen & Company Louie DiPalma - Willi ...

业务出售与计划 - 2020年12月1日，公司以4亿美元现金出售商业航空业务[119] - 2022年5月，公司计划推出全球首个使用电子转向天线的低地球轨道卫星网络宽带服务[120] ATG与卫星业务线飞机数量变化 - 2022年第二季度末，ATG在线飞机数量为6654架，2021年同期为6036架；卫星在线飞机数量为4462架，2021年同期为4587架[126] ATG与卫星业务线飞机连接服务收入变化 - 2022年第二季度，ATG平均每月每架在线飞机连接服务收入为3328美元，2021年同期为3296美元；卫星平均每月每架在线飞机连接服务收入为257美元，2021年同期为249美元[126] ATG与卫星业务线设备销售数量变化 - 2022年第二季度，ATG设备销售数量为310台，2021年同期为182台；卫星设备销售数量为32台，2021年同期为67台[126] ATG与卫星业务线设备销售收入变化 - 2022年第二季度，ATG平均每台设备销售收入为6.7万美元，2021年同期为7.6万美元；卫星平均每台设备销售收入为7.3万美元，2021年同期为4.2万美元[126] 公司服务与设备收入变化（第二季度） - 2022年第二季度，公司服务收入为7.3064亿美元，2021年同期为6.4767亿美元；设备收入为2.4772亿美元，2021年同期为1.7608亿美元[133] 公司总运营费用变化（第二季度） - 2022年第二季度，公司总运营费用为6.5496亿美元，2021年同期为5.2769亿美元[133] 公司持续经营业务税前收入变化（第二季度） - 2022年第二季度，公司持续经营业务税前收入为2.2719亿美元，2021年同期亏损6.6117亿美元[133] 公司净收入变化（第二季度） - 2022年第二季度，公司净收入为2.2017亿美元，2021年同期亏损6.9248亿美元[133] 公司营收变化（Q2和H1） - 2022年Q2和H1营收分别增至9780万美元和1.906亿美元，较去年同期的8240万美元和1.562亿美元分别增长18.8%和22.0%[135] 公司服务收入变化（Q2和H1） - 2022年Q2和H1服务收入分别增至7310万美元和1.437亿美元，较去年同期的6480万美元和1.241亿美元分别增长12.8%和15.8%[135] 公司设备收入及销量变化（Q2和H1） - 2022年Q2和H1设备收入分别增至2480万美元和4690万美元，较去年同期的1760万美元和3210万美元分别增长40.7%和45.9%，对应销量分别为310台和556台，去年同期为182台和317台[135] 公司服务收入成本变化（Q2和H1） - 2022年Q2和H1服务收入成本分别增至1580万美元和3040万美元，较去年同期的1520万美元和2930万美元分别增长3.8%和3.8%[137] 公司设备收入成本变化（Q2和H1） - 2022年Q2和H1设备收入成本分别增至1690万美元和3110万美元，较去年同期的1090万美元和1920万美元分别增长54.3%和62.1%[137] 公司工程、设计和开发费用变化（Q2和H1） - 2022年Q2和H1工程、设计和开发费用分别增至800万美元和1340万美元，较去年同期的650万美元和1200万美元有所增加[139] 公司销售和营销费用变化（Q2和H1） - 2022年Q2和H1销售和营销费用分别增至610万美元和1230万美元，较去年同期的480万美元和860万美元有所增加[141] 公司其他费用变化（Q2和H1） - 2022年Q2和H1其他费用分别降至960万美元和2040万美元，较去年同期的9570万美元和1.294亿美元分别下降89.9%和84.2%[143] 公司有效所得税税率及费用变化（Q2和H1） - 2022年Q2和H1有效所得税税率分别为3.1%和5.6%，去年同期均为 - 0.4%，对应所得税费用分别为70万美元和260万美元[144] 公司长期费用预计变化 - 公司预计长期所得税拨备将增加，未来折旧和摊销费用也将增加[143][146] 公司调整后EBITDA变化（上半年） - 2022年上半年调整后EBITDA为8.3973亿美元，2021年同期为7.0643亿美元[150] 公司自由现金流变化（上半年） - 2022年上半年自由现金流为2.429亿美元，2021年同期为 - 0.0854亿美元[150] 公司经营活动净现金变化（上半年） - 2022年上半年经营活动提供的净现金为4.424亿美元，2021年同期为0.9601亿美元[150][154][158][160] 公司信贷协议情况 - 2021年4月30日，GIH签订2021信贷协议，定期贷款额度为7.25亿美元，发行折扣0.5%，循环信贷额度含信用证子额度[154] - 定期贷款额度年利率为浮动利率，可选择调整后的伦敦银行同业拆借利率（下限0.75%）加3.75%的适用利差，或替代基准利率加2.75%的适用利差[154] - 循环信贷额度未使用承诺费为0.25% - 0.50%，2022年上半年为0.25%[154] 公司可转换债券转换情况 - 2022年5月，2022可转换债券剩余1.028亿美元本金转换为1713.1332万股普通股[156] 公司利率上限协议情况 - 2021年5月，公司以860万美元购买名义金额6.5亿美元的利率上限协议，终止日期为2027年7月31日[156] - 截至2022年6月30日，利率上限协议相关未偿债务名义金额为6.5亿美元[167] 公司经营现金流同比变化原因（上半年） - 2022年上半年经营现金流同比变化主要因净收入（亏损）和非现金费用及信贷改善3.89亿美元，经营资产和负债现金流减少4300万美元[160] 公司投资活动现金使用情况 - 投资活动使用的现金主要用于基站建设、软件开发和数据中心升级，2021年上半年还包括购买利率上限协议[161] 公司融资活动现金使用情况 - 2022年上半年融资活动使用现金620万美元，主要因定期贷款本金还款[162] - 2021年上半年融资活动使用现金3.249亿美元，主要因赎回2024年优先担保票据及支付递延融资费用[162] 公司资本支出变化（上半年） - 2022年和2021年上半年资本支出分别为2000万美元和180万美元，增长主要因Gogo 5G建设[163] 公司机载天线购买承诺 - 2024年底项目里程碑完成后7年内，公司承诺向Hughes购买总价约1.7亿美元的机载天线[165] 公司利率变动对利息费用影响 - 基于2022年6月30日未偿浮动利率债务余额，三个月LIBOR利率假设变动1个百分点，含利率上限影响下，未来12个月年度利息费用影响约70万美元[167] - 排除利率上限影响，三个月LIBOR利率假设变动1个百分点，未来12个月年度利息费用影响约720万美元[167] 公司现金及现金等价物利率风险情况 - 公司认为现金及现金等价物利率风险极小，平均利率下降10%，2022年和2021年3个月及6个月利息收入减少不显著[167] 公司通胀影响情况 - 公司认为通胀目前未对经营业绩产生重大影响，但不保证未来不受影响[167] 公司衍生金融工具使用情况 - 公司未使用衍生金融工具进行投机或交易，投资旨在保值并增加收益[167]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达9280万美元，同比增长26%，创公司第一季度营收新高 [25] - 第一季度服务收入达7070万美元，创历史新高，得益于ATG在线设备数量同比增长11%和环比增长2% [25] - 第一季度设备收入为2210万美元，同比显著增长52%，AVANCE L3和L5产品需求旺盛 [27] - 第一季度调整后EBITDA为4280万美元，同比增长26%，主要受服务收入增长19%推动 [34] - 第一季度净利润为2220万美元，基本每股收益0.20美元，摊薄后每股收益0.18美元 [34] - 第一季度自由现金流为880万美元，较上一年同期下降，主要因利息支付时间变化、资本支出增加和净营运资金使用 [35] - 预计2022年全年ATG设备发货量约1300台，较2021年增长近50%，高于此前约1100台的指引 [42] - 预计2022年全年营收在3.9亿 - 4亿美元之间，高于此前3.8亿 - 3.95亿美元的指引范围 [42] - 预计2022年全年调整后EBITDA达到此前宣布的1.5亿 - 1.6亿美元区间的高端 [42] - 提高2022年自由现金流指引下限1000万美元，预计在3500万 - 4500万美元之间 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - ATG在线设备数量同比增长11%，环比增长2%，显示市场仍有较大增长空间，目前Wi-Fi连接渗透率仅约30% [25] - 第一季度新增客户活跃的ATG设备中，61%来自新客户 [26] - AVANCE在线设备数量同比增长42%至2699台，环比增长8%，过去六个季度平均同比增长约45%，预计到2022年底将占总ATG在线设备的约50% [26] - ATG每用户平均收入（ARPU）同比增长8%至3321美元，反映客户对服务利用率提高 [27] 设备业务 - 第一季度设备收入为2210万美元，同比增长52%，发货246台AVANCE设备，创公司第一季度历史新高 [27] - 预计2022年设备利润率约为30%，高于原预期，主要因设备平均售价提高和生产规模扩大带来的效益 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度商务航空飞行数据消耗同比增长50%，超过2019年第一季度（疫情前）的两倍 [8] - 第一季度整个机队飞行次数较2021年第一季度增长33%，较2019年第一季度增长29%；企业飞机飞行次数较2019年第一季度增长23%，较2021年第一季度增长47% [9] - 第一季度末ATG在线设备达6526台，较2021年第一季度增长11% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 增强ATG网络，计划在今年下半年商业推出Gogo 5G网络，目前进展顺利，已通过所有开发风险评估，专注于5G芯片组跟踪和基站建设 [16] - 推动AVANCE平台在现有客户群、美国约70%尚未具备连接功能的商务飞机以及美国以外14000架商务飞机中的应用 [15] 行业竞争 - Gogo 5G网络将实现平均约25Mbps的速度，峰值可达75 - 80Mbps，比目前商务航空市场上的任何机上连接产品都快，且成本低于竞争的地球同步卫星解决方案 [17] - AVANCE系统自2017年8月推出以来，已实现100万次商务航空飞行，是商务航空领域最成功的宽带产品发布，截至第一季度末在线飞机超过2700架，安装数量超过两个最大竞争对手的总和 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商务航空旅行和连接需求持续加速，主要受高净值个人数量增长、疫情影响以及数字转型加速等因素驱动，这些趋势有望持续 [7] - 尽管电信行业供应形势严峻，但公司供应链团队通过创新和专业知识，确保了供应，提高了交付承诺，并建立了缓冲库存，为未来增长奠定基础 [12] - 公司对2022年业绩充满信心，预计将实现营收和调整后EBITDA的增长，并提高自由现金流指引 [42][43] - 长期来看，公司的战略举措将提升网络性能，提供相邻产品和市场机会，增强竞争优势和股东价值 [22] 其他重要信息 - 公司预计在未来几个季度产生非现金所得税费用，并在未来12 - 18个月内对部分剩余估值备抵进行转回 [34] - 基于大量净运营亏损（NOL）状况，公司预计在较长时间内无需支付大量现金税，但在规划期结束时可能支付少量税款 [34] - 公司员工股权计划有助于保持较高的员工留存率，在劳动力市场紧张的情况下尤为重要 [35] - 公司预计Gogo 5G项目的运营费用在2022年将比2021年增加约1300万美元，主要包括外部开发和部署成本以及相关营销、生产运营和网络成本 [33] - 公司预计到2022年底完成超过90%的5G总投资，Gogo 5G推出后，预计2023年及以后将实现有吸引力的调整后EBITDA到自由现金流的转化率 [33] - 公司第一季度末现金余额为1.528亿美元，1亿美元循环信贷额度未使用，未偿还债务约8.224亿美元，包括7.196亿美元的定期贷款B和约1.028亿美元的可转换债券 [36] - 预计可转换债券持有人将全部选择转换，转换后将增加约1700万股，使总流通股数达到约1.34亿股，降低净杠杆率至四倍以下，符合目标资本结构 [37] - 公司正在推进平衡的资本分配战略，优先事项包括按时按预算推出Gogo 5G、降低财务杠杆、进行战略价值创造投资以及向股东返还资本 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对全年1300台空对地设备发货量有信心的原因及各部分占比 - 公司表示发货量的限制因素是供应而非需求，目前已确保所需的所有组件，95%的订单已有明确去向，且后期可能有更多需求，正在努力确保更多供应 [48] 问题2: LEO全球宽带战略的时间框架 - 公司正在与潜在合作伙伴积极沟通，待确定合作伙伴并准备好讨论计划时会提供更多细节，预计开发飞机设备和等待LEO网络建成各需约两年时间，最早可能在中期推出产品，预计从2025年左右开始加速公司的营收和利润增长 [50][51] 问题3: 设备积压订单中L3和L5的比例以及需求来源的飞机类型 - 公司表示L3在今年先进产品销售中的占比有所增加，预计2022年L5和L3的比例约为50 - 50，可能略微偏向L5；各飞机尺寸段均有增长，在通用航空市场也取得了显著成功 [54][56] 问题4: SEC资金申请情况及对公司的影响 - 政府补贴旨在促使公司做原本认为不经济可行的事情，如移除中兴设备；公司将根据收到的补贴金额决定是否改变行为，加速移除设备；SEC预计在6月公布决定，目前资金需求远超预期，结果尚不确定 [55] 问题5: 全年设备利润率是否会同比压缩 - 公司预计今年剩余时间设备利润率在30%左右，高于此前预期，因设备平均售价未下降且无需进行过多折扣，符合推动先进产品渗透的战略 [58][59] 问题6: 5G总投资金额及全球宽带产品的OpEx和CapEx分配 - 5G外部成本约为1亿美元，其中约三分之二为资本支出；全球宽带产品的投资不到5G总投资的一半，大部分为运营支出 [62][63] 问题7: 选择LEO和天线合作伙伴的重要成功因素 - 选择LEO合作伙伴时，其星座成功发射的概率是重要考虑因素；其他合作伙伴需具备按照公司设计和时间要求进行建设的专业能力 [65] 问题8: 诉讼费用是否包含在EBITDA中及原因 - 公司认为过去的诉讼相关法律费用未从EBITDA中剔除，现在剔除会导致不一致，因此决定不剔除，但会提供该费用金额，以便分析师进行调整 [67][68] 问题9: 当前金融市场（通胀、利率等）对公司运营和未来展望的影响 - 公司将通胀因素纳入预测和指引，包括工资增长、组件成本上升和服务成本变化；预计设备成本仅占总运营支出的约20%，整体ATG每兆字节成本和单位成本预计在五年规划期内保持平稳或下降；从历史经验看，公司在经济衰退期间表现出较强韧性，预计服务收入受影响较小，但设备销售可能会放缓 [71][73][74] 问题10: 对2023年的初步想法及ATG设备发货量预期 - 公司将在第二季度电话会议上更新2023年展望，目前长期模型预计飞机在线数量年增长率为11% - 12%，其余增长来自ARPU提升；已收到2023年的大量订单，预计今年销售的设备将带动服务收入显著增长 [77][78][79] 问题11: 5G的兴趣水平、渗透采用升级周期、升级成本、时间以及对ARPU的影响 - 公司预计2023年开始有意义的5G发货，升级过程将是一个渐进的过程；先进产品线在推出四年后渗透率约为25%，5G的推广速度可能不会那么快，但将显著提高ARPU；早期5G订单表明客户对其性能有较高兴趣并愿意支付更高费用 [81][82] 问题12: 可转换债务清偿后的股份数量 - 可转换债券转换后，公司流通股数将约为1.34亿股 [84] 问题13: 达到杠杆目标后是否考虑股票回购和/或股息 - 公司在资本分配上采取系统和纪律性的方法，优先事项包括完成5G项目、降低杠杆、进行战略投资和向股东返还资本；目前正在积极分析向股东返还资本的可能性，将根据业务的资本生成能力进行决策 [86][87] 问题14: 5G网络在35个基站初始试验中的速度、载波聚合/信道绑定功能以及LEO宽带产品在美国大陆的必要性 - 公司认为持续提升网络质量是战略必要，将5G与LEO集成可增强在美国市场的竞争力；在测试中，单基站已验证850MHz和2.4GHz信号可协同工作，其他基站尚未启用，后续测试结果有待确定 [89] 问题15: 同时使用LEO产品和ATG网络是否需要在飞机上增加大量硬件 - 不需要，AVANCE系统具有独特的多承载能力，可同时处理多个网络并将其融合为一个用户体验，实现容量叠加 [91] 问题16: 全球LEO宽带合作伙伴关系的潜在支出是否包含在长期财务目标中，以及相关收入是否包含在2021 - 2026年15%的复合年增长率中 - 全球宽带项目未包含在公司的基线数据和长期指引中，将在宣布项目时提供更多细节；与LEO提供商的业务模式为托管服务模式，在有收入之前基本无成本；开发飞机上的设备（主要是ESA天线和几根电线）的投资将在项目前期进行，预计在三年内完成 [95][98] 问题17: 自由现金流指引和长期目标的增长来源 - 2023 - 2025年自由现金流的增长主要来自基础业务EBITDA的增长，5G项目之后资本支出相对平稳；服务收入的增长将有助于自由现金流，但5G支出的时间安排可能会产生一定影响；全球宽带产品的投资可能会对自由现金流产生负面影响，但具体影响尚不确定，将在完成2023年预测后提供更多信息 [99][100] 问题18: 调整后EBITDA中的诉讼费用是实际现金支出还是对未来潜在诉讼负债的预提 - 这500万美元是公司为应对SmartSky专利诉讼在初步阶段预留的辩护费用，属于实际现金支出，已包含在调整后EBITDA的高端指引范围内 [102][103]

业务出售情况 - 2020年12月1日，公司以4亿美元现金出售商业航空业务[110] 业务线飞机数量变化 - 2022年3月31日ATG在线飞机6526架，2021年为5892架；卫星在线飞机2022年为4522架，2021年为4614架[118] 业务线飞机连接服务收入变化 - 2022年平均每月每架在线ATG飞机连接服务收入3321美元，2021年为3085美元；卫星飞机2022年为235美元，2021年为239美元[118] 业务线设备销售数量变化 - 2022年ATG设备销售246台，2021年为135台；卫星设备2022年销售69台，2021年为80台[118] 业务线设备平均销售收入变化 - 2022年每台ATG设备平均销售收入7.3万美元，2021年为7.8万美元[118] 第一季度收入变化 - 2022年第一季度服务收入7.07亿美元，2021年为5940万美元，同比增长19.1%；设备收入2210万美元，2021年为1450万美元，同比增长52.1%；总收入9280万美元，2021年为7390万美元，同比增长25.6%[129] 第一季度运营费用变化 - 2022年第一季度运营费用5780万美元，2021年为4610万美元[126] 第一季度运营收入变化 - 2022年第一季度运营收入3490万美元，2021年为2780万美元[126] 第一季度持续经营业务收支变化 - 2022年第一季度持续经营业务税前收入2410万美元，2021年亏损585万美元；税后净收入2220万美元，2021年亏损588万美元[126] 业务收入增长预期 - 公司预计未来随着更多ATG飞机上线和设备销售增加，服务和设备收入将增长[130] 第一季度服务收入成本变化 - 2022年第一季度服务收入成本增至1460万美元，较2021年的1410万美元增长3.8%，主要因人员成本增加[132] 第一季度设备收入成本变化 - 2022年第一季度设备收入成本增至1430万美元，较2021年的830万美元增长72.4%，主要因ATG设备销量增加[132] 第一季度工程、设计和开发费用变化 - 2022年第一季度工程、设计和开发费用降至540万美元，较2021年的550万美元有所下降，主要因5G开发成本降低[134] 第一季度销售和营销费用变化 - 2022年第一季度销售和营销费用增至620万美元，较2021年的370万美元增加，主要因人员、促销和广告费用增加[135] 第一季度一般和行政费用变化 - 2022年第一季度一般和行政费用增至1350万美元，较2021年的1040万美元增加，主要因股票薪酬和外部服务费用增加[137] 第一季度折旧和摊销费用变化 - 2022年第一季度折旧和摊销费用降至380万美元，较2021年的410万美元减少，主要因网络资产折旧[138] 第一季度其他费用总额变化 - 2022年第一季度其他费用总额降至1080万美元，较2021年的3360万美元减少67.8%，主要因再融资后利息费用降低及上一年度有可转换票据结算损失[142] 第一季度所得税情况 - 2022年和2021年第一季度的有效所得税税率分别为8.0%和 - 0.6%，2022年第一季度所得税费用为190万美元[140] 第一季度调整后EBITDA和自由现金流变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为4277.3万美元，自由现金流为881.1万美元；2021年分别为3389.6万美元和2387.2万美元[147] 第一季度末现金相关情况 - 2022年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为1.53184亿美元，较期初增加691.6万美元；2021年第一季度末为4.55677亿美元，较期初增加1980.7万美元[150] 信贷协议情况 - 2021年4月30日，公司签订2021信贷协议，定期贷款额度本金总额7.25亿美元，发行折扣0.5%，循环信贷额度含信用证子额度[151] - 定期贷款额度按季度分期偿还，每年为初始本金总额的1%，剩余余额2028年4月30日到期支付；循环信贷额度无分期还款，2026年4月30日到期[151] 经营活动净现金和自由现金流变化 - 2022年3月31日止三个月，经营活动提供的净现金为1790万美元，上年同期为2460万美元；自由现金流降至880万美元，上年同期为2390万美元[157][158] 投资活动现金使用情况 - 2022年3月31日止三个月，投资活动使用的现金主要用于基站建设、软件开发和数据中心升级等资本支出[159] 融资活动现金使用情况 - 2022年3月31日止三个月，融资活动使用的现金为190万美元，主要是定期贷款额度的本金还款；2021年同期为330万美元，主要是基于股票的薪酬活动[160] 资本支出情况 - 2022年和2021年3月31日止三个月的资本支出分别为910万美元和70万美元，预计短期内资本支出将增加，Gogo 5G建设完成后将大幅减少[161] 利率上限合约情况 - 2021年5月，公司购买名义总额6.5亿美元的利率上限合约，花费860万美元，合约终止日期为2027年7月31日[153] - 截至2022年3月31日，与利率上限合约相关的未偿债务名义金额为6.5亿美元；假设三个月LIBOR利率提高1个百分点，含利率上限影响，年度利息费用约增加70万美元，不含则约增加720万美元[165] 循环信贷额度财务契约情况 - 循环信贷额度包含一项财务契约，最高优先担保第一留置权净杠杆比率为7.50:1.00，适用于任何财季末未偿贷款和未偿付信用证提款金额超过所有承诺总额35%的情况[153] 可转换债券到期情况 - 2022年可转换债券于2022年5月15日到期，若到期时有未偿债券，公司预计用手头现金支付本金[153]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收9230万美元，同比增长19%，环比增长6% [38] - 2021年第四季度服务收入6930万美元创纪录，同比增长22%，环比增长5% [39] - 2021年第四季度设备收入2300万美元，同比增长11%，环比增长10% [40] - 2021年第四季度服务利润率80%，设备利润率37% [42][43] - 2021年第四季度调整后EBITDA为3960万美元，同比翻倍，环比下降3% [47] - 2021年第四季度净收入含1.88亿美元所得税优惠，不含则为2150万美元 [48] - 2021年第四季度自由现金流2570万美元创纪录 [49] - 2021年全年总营收3.357亿美元，同比增长24% [50] - 2021年全年服务收入2.596亿美元，同比增长22% [50] - 2021年全年设备收入7610万美元，同比增长32% [51] - 2021年全年调整后EBITDA为1.51亿美元，同比增长54% [51] - 2021年全年自由现金流5800万美元 [51] - 预计2022年营收3.8 - 3.95亿美元，调整后EBITDA 1.5 - 1.6亿美元，自由现金流2500 - 4500万美元 [60] - 预计2021 - 2026年营收复合年增长率约15%，2026年调整后EBITDA利润率接近50%，2023年自由现金流约1.25亿美元，2025年超2亿美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度ATG在线飞机达6400架，同比增长11%，环比增长4% [39] - 2021年第四季度新客户激活占总激活数的66%，为两年内最强比例 [39] - 2021年第四季度数据使用量较2019年第四季度增长78% [40] - 2021年第四季度每用户平均收入（ARPU）达3301美元，同比增长8%，环比增长1% [40] - 2021年第四季度AVANCE产品发货2085台，同比增长10%，环比增长8% [40] - 2021年全年AVANCE发货887台，同比增长40% [41] - 预计2022年AVANCE发货增长至少25% [34][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度北美2.4万架商务飞机中仅30%有宽带机上连接，预计2025年底达50%，2035年近100% [17] - 2021年第四季度商务飞机数据消耗较2019年第四季度增长78%，主要因每次飞行兆字节消耗增长38%和每日飞行次数增长29% [15][16] - 2021年要求套餐升级的客户是要求降级客户的2.5倍，而2019年两者大致持平 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司两大战略举措为增强ATG网络和推动AVANCE平台渗透 [21] - 2022年下半年将商业推出Gogo 5G网络，预计平均速度25兆比特/秒，峰值75 - 80兆比特/秒 [22] - 潜在ATG竞争对手仍在推进4G网络发射，速度远低于Gogo 5G [22] - 地理卫星竞争对手在速度和延迟上不如Gogo 5G，且设备昂贵、安装困难，市场限于大型喷气式飞机 [24] - AVANCE平台具有多承载能力，可与全球LEO提供商合作增加数据容量 [27] - 公司在全球LEO宽带计划上有安装基数、分销渠道和上市速度优势 [31] - 公司通过开发AVANCE L3小尺寸产品进入通用航空市场 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商务航空旅行和连接需求强劲，主要受高净值人士增长和数据消费增加推动，且这两个趋势可持续 [12] - 公司有能力满足数据需求增长，网络容量可容纳约三倍现有飞机数量 [16] - 公司预计2022年为投资年，但仍将实现调整后EBITDA增长和正自由现金流 [36] - 公司对长期财务目标持乐观态度，上调目标反映对商务航空机上连接需求的信心 [11] 其他重要信息 - 公司完成全面再融资，年化利息支出减少超7000万美元 [8] - 截至2021年12月31日，公司有6.89亿美元联邦净运营亏损，预计较长时间内无需支付大量现金税 [49] - 公司预计在2022年5月15日可转换债券到期前以股票结算转换 [53] - 公司与GTCR签订注册权协议，需在2022年5月23日前使货架注册声明生效 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年ATB单元供应链情况、增长受限水平及设备与服务收入增长预期 - 公司已确保供应以满足设备预算和25%的单位增长预测，正努力确保更多供应，通用组件策略有助于与供应商谈判 [66][67] - 未提供设备与服务收入增长的详细分解，但预计两者都将强劲增长，设备收入增长可能更快 [68] 问题: 2022年资本支出的节奏及5G资本支出是否会延续到2023年 - 2022年资本支出主要集中在前三个季度，90%的5G资本支出将在2022年底完成，2023年仍会有一些5G资本支出 [70] 问题: 2022年服务提供商收入和指导中ARPU的趋势，以及GA贡献和15%复合年增长率的信心来源和相关因素 - 公司预计长期ARPU增长在3% - 4%，2021年因无限流媒体和数据计划而超出预期 [72] - 15%复合年增长率的信心来自对市场需求的自下而上分析和订单可见性，GA有一定贡献，LEO未纳入当前预测，且投资相对5G较小，将分散在几年内 [77][79] 问题: 长期财务目标中EBITDA利润率提高的因素及竞争对利润率目标的影响 - EBITDA利润率提高的驱动因素是服务收入增长和运营杠杆，公司在长期模型中考虑了竞争因素 [82][83] 问题: 能否保证Gogo未侵犯SmartSky其他专利 - 公司律师和工程师审查后认为未侵犯SmartSky任何有效专利 [86] 问题: 今年为确保供应的资金投入规模、通胀对业务的影响以及5G相关事件对销售的影响 - 公司计划今年投入1000万美元确保供应，但尚未全部确定用途，还采取了多种措施保障供应链 [88] - 公司计划中已考虑工资和材料成本通胀，部分成本结构不受通胀影响，高毛利率使公司对通胀的脆弱性较低 [90][91] - 公司与分销渠道沟通良好，未看到5G相关事件对销售的影响，因为公司使用的频谱与受关注的频谱不同 [93] 问题: 订单积压的交货时间现状及何时恢复正常、资本回报的长期杠杆水平以及诉讼初步禁令的解决时间 - 公司通过创造性方式管理交货时间，目前技术上已预订到第四季度，但会尽力满足订单，2023年订单是因MRO为特定维护事件采购设备 [96][97] - 公司首先希望将净杠杆率降至低于4倍，以此为门槛考虑资本回报，之后的长期杠杆水平将进一步评估 [99] - 诉讼消息较新，尚未收到文件，已预留资金用于辩护，目前提供解决时间指导尚早 [101] 问题: 关于潜在股票回购的不同阶段和门槛、LEO卫星天线的开发状态、MRO安装5G天线的时间和复杂程度 - 公司预计在2022年第二季度实现净杠杆目标，董事会正在评估可能包括股票回购的资本分配策略，决策将考虑战略投资的规模和时间 [105] - LEO卫星天线处于开发阶段，公司认为最佳技术是电子可控天线，正在与供应商合作开发适合商务航空市场的产品 [107] - 安装5G天线涉及添加小型调制解调器盒，公司希望简化该过程，具体安装时间由合作伙伴与客户协商，比安装新系统简单，且公司可能在产品推出前让客户预装部分设备 [110][112]