财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为6.59亿美元，同比增长11% [13] - 上半年总销售额为12.6亿美元，同比增长9% [14] - 第二季度调整后EBITDA为1.06亿美元，同比下降17% [15] - 上半年调整后EBITDA为2.26亿美元，同比下降14% [35] - 第二季度毛利率为52.2%，同比下降130个基点 [31] - 上半年毛利率为52.2%，同比下降130个基点 [34] - 第二季度运营收入为8900万美元，同比下降19% [33] - 上半年运营收入为1.94亿美元，同比下降15% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高尔夫球业务第二季度增长3%，上半年增长9% [13][14] - 高尔夫球杆业务第二季度增长12%，上半年增长9% [18] - 装备业务第二季度增长12%，上半年持平 [20] - FootJoy业务第二季度增长14%，上半年增长21% [21] - 鞋类业务第二季度增长超过50% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场上半年表现健康，但受天气影响，高尔夫球局数下降6% [25] - 欧洲市场上半年高尔夫球局数增长两位数 [25] - 日本市场销售额下降7%，主要受供应链和履约限制影响 [24] - 韩国和全球其他市场表现良好 [24] 公司战略和发展方向 - 公司致力于产品创新和供应链优化，以应对市场需求 [9][12] - 公司计划扩大越南的鞋类生产能力，以增加供应链的多样性和容量 [22] - 公司正在投资建立先进的服装定制中心，以增强服务能力 [23] - 公司计划在9月底推出新的TSR金属球杆 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对高尔夫行业的整体健康状况表示乐观，认为市场需求强劲 [26] - 公司预计全年销售额将在22亿至22.5亿美元之间，尽管预计有9000万美元的汇率负面影响 [45] - 公司重申全年调整后EBITDA指导为3.25亿至3.45亿美元 [46] 其他重要信息 - 公司第二季度回购了95万股股票，总价值约3900万美元 [42] - 公司董事会批准增加1亿美元的股票回购授权，使总授权达到2.5亿美元 [42] - 公司预计全年资本支出约为6000万美元 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在高尔夫行业中，公司如何看待消费者的购买力和行业的结构性变化？ - 公司认为高尔夫球手是忠诚且有购买力的消费者，新参与者的增加对行业有利 [54] - 公司认为高尔夫行业在疫情后变得更加重要，参与度高于疫情前 [56] 问题: FootJoy业务的市场份额和增长驱动因素是什么？ - FootJoy业务的增长主要得益于产品性能、舒适性和设计的卓越表现 [59] - 公司拥有对供应链的完全控制，包括合资鞋厂和越南的扩展计划 [60] 问题: 库存水平和定价策略如何影响公司的业务？ - 公司库存水平低于2019年，但行业整体库存状况良好 [66] - 公司采取长期定价策略，消费者对价格上涨表示理解 [68] 问题: 公司如何看待未来的运费成本和供应链挑战？ - 公司预计运费成本将继续上升，主要由于空运的使用增加 [72] - 公司正在投资扩大分销和定制能力，以支持未来增长 [45] 问题: 公司如何看待消费者在经济压力下的购买行为？ - 公司尚未看到消费者减少购买或转向低价产品的迹象 [96] - 公司认为其产品在消费者预算中具有较高的优先级 [101] 问题: 高尔夫球业务的市场份额和未来展望如何？ - 公司认为高尔夫球业务表现良好，尽管库存水平较低 [103] - 公司预计随着生产能力的恢复，市场份额将有所改善 [105]

业绩总结 - 2022年第二季度净销售额为6.586亿美元，同比增长5.4%，按固定汇率计算增长10.6%[10] - 2022年上半年净销售额为12.647亿美元，同比增长4.9%，按固定汇率计算增长9.1%[10] - 第二季度调整后EBITDA为1.065亿美元，同比下降16.7%[10] - 上半年调整后EBITDA为2.265亿美元，同比下降13.9%[10] 市场表现 - 第二季度美国市场销售额为3.514亿美元，同比增长11.4%[11] - 第二季度EMEA市场销售额为9190万美元，同比下降5.6%[11] - 第二季度日本市场销售额为3840万美元，同比下降15.8%[11] 产品表现 - 第二季度FootJoy高尔夫服装销售额为1.779亿美元，同比增长8.1%[10] 未来展望 - 2022年全年的净销售预期为22亿至22.5亿美元，较2021年中点增长约3.6%[17] - 2022年调整后EBITDA预期为3.25亿至3.45亿美元，较2021年中点增长约2.0%[17]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为20.96147亿美元，2021年12月31日为20.05836亿美元[21] - 截至2022年6月30日，公司总负债为9.86014亿美元，2021年12月31日为9.2227亿美元[21] - 截至2022年6月30日，公司股东权益总额为11.05827亿美元，2021年12月31日为10.80267亿美元[21] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金为1.09092亿美元，2021年12月31日为2.81677亿美元[21] - 2022年6月30日应收账款净额为3.8626亿美元，2021年12月31日为1.74435亿美元[21] - 2022年6月30日存货为4.67388亿美元，2021年12月31日为4.13314亿美元[21] - 2022年6月30日短期债务为8902.8万美元，2021年12月31日为11.6万美元[21] - 2022年6月30日长期债务为2.88926亿美元，2021年12月31日为2.97354亿美元[21] - 2022年6月30日累计其他综合损失为1.227亿美元，2021年12月31日为9958.2万美元[21] - 2022年6月30日留存收益为4.44592亿美元，2021年12月31日为3.24966亿美元[21] - 截至2022年6月30日的三个月，公司净销售额为658,599千美元，2021年同期为624,850千美元，同比增长约5.4%[23] - 截至2022年6月30日的六个月，公司净销售额为1,264,686千美元，2021年同期为1,205,735千美元，同比增长约4.9%[23] - 截至2022年6月30日的三个月，公司净利润为68,239千美元，2021年同期为82,520千美元，同比下降约17.3%[23] - 截至2022年6月30日的六个月，公司净利润为150,086千美元，2021年同期为169,147千美元，同比下降约11.3%[23] - 截至2022年6月30日的六个月，公司经营活动产生的现金流量为 - 90,645千美元，2021年同期为152,411千美元[29] - 截至2022年6月30日的六个月，公司投资活动使用的现金流量为 - 20,457千美元，2021年同期为 - 12,401千美元[29] - 截至2022年6月30日的六个月，公司融资活动使用的现金流量为 - 56,825千美元，2021年同期为 - 37,021千美元[29] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为109,092千美元，2021年同期为253,251千美元[29] - 截至2022年6月30日的三个月，公司综合收益为50,066千美元，2021年同期为84,435千美元，同比下降约40.7%[26] - 截至2022年6月30日的六个月，公司综合收益为126,968千美元，2021年同期为169,084千美元，同比下降约25%[26] - 2021年3月31日总股东权益为10.8598亿美元，2021年6月30日为11.60052亿美元，增长约6.82%[31] - 2022年3月31日总股东权益为11.08696亿美元，2022年6月30日为11.05827亿美元，下降约0.26%[31] - 2021年3月31日至6月30日净收入为8291.2万美元[31] - 2022年3月31日至6月30日净收入为6821万美元[31] - 2021年3月31日普通股数量为7584.7万股，2021年6月30日为7585.5万股[31] - 2022年3月31日普通股数量为7628.9万股，2022年6月30日保持7628.9万股[31] - 2021年3月31日至6月30日其他综合收益为191.5万美元[31] - 2022年3月31日至6月30日其他综合损失为1817.3万美元[31] - 2021年3月31日至6月30日股份支付费用为811万美元[31] - 2022年3月31日至6月30日股份支付费用为680.5万美元[31] - 2022年和2021年6月30日止三个月，公司分别记录了100万美元和170万美元的赎回价值调整；截至2022年6月30日和2021年12月31日，向少数股东的贷款金额均为440万美元[45] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，受限现金分别为170万美元和190万美元[46] - 2022年和2021年6月30日止三个月，销售、一般和行政费用中的外币交易损失分别为700万美元和20万美元；2022年和2021年6月30日止六个月，该损失分别为880万美元和120万美元[47] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，坏账准备期末余额分别为791.8万美元和733.4万美元[51] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，存货分别为4.67388亿美元和4.13314亿美元[52] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，保修义务期末余额分别为407.7万美元和433.3万美元[54] - 2022年Q2和H1归属公司的净利润分别为6645.4万美元和1.475亿美元，2021年同期分别为8108.5万美元和1.66亿美元[91] - 2022年Q2和H1基本每股收益分别为0.91美元和2.01美元，2021年同期分别为1.09美元和2.22美元；摊薄每股收益2022年Q2和H1分别为0.91美元和2.00美元，2021年同期分别为1.08美元和2.21美元[91] - 2022年Q2和H1总净销售额分别为6.586亿美元和12.65亿美元，2021年同期分别为6.249亿美元和12.06亿美元[96] - 2022年Q2和H1总部门经营收入分别为9216.6万美元和1.987亿美元，2021年同期分别为1.098亿美元和2.303亿美元[96] - 2022年Q2和H1所得税前总收入分别为8430.9万美元和1.871亿美元，2021年同期分别为1.071亿美元和2.216亿美元[96] - 2022年Q2美国、EMEA、日本、韩国和其他地区净销售额分别为3.514亿美元、9186.9万美元、3839.5万美元、9845.3万美元和7846万美元，2021年同期分别为3.153亿美元、9737.4万美元、4558.8万美元、9695.4万美元和6961.1万美元[97] - 2022年H1美国、EMEA、日本、韩国和其他地区净销售额分别为6.465亿美元、2.042亿美元、8419万美元、1.842亿美元和1.456亿美元，2021年同期分别为6.24亿美元、1.779亿美元、1.02亿美元、1.761亿美元和1.258亿美元[97] - 2022年Q2净销售额为6.586亿美元，较2021年Q2增长5.4%，按固定汇率计算增长10.6%[116][117] - 2022年上半年净销售额为12.64686亿美元，2021年上半年为12.05735亿美元[115] - 2022年Q2调整后EBITDA为1.06457亿美元，2021年Q2为1.27764亿美元；调整后EBITDA利润率2022年Q2为16.2%，2021年Q2为20.4%[115] - 2022年上半年调整后EBITDA为2.26455亿美元，2021年上半年为2.63048亿美元；调整后EBITDA利润率2022年上半年为17.9%，2021年上半年为21.8%[115] - 2022年Q2毛利润增加920万美元，毛利率从2021年Q2的53.5%降至52.2%[120] - 2022年Q2销售、一般和行政费用增加2890万美元[122] - 2022年Q2其他费用净额增加190万美元[123] - 2022年Q2所得税费用减少850万美元，有效税率从2021年Q2的22.9%降至19.1%[124] - 2022年上半年，公司净销售额增长4.9%，按固定汇率计算增长9.1%，主要得益于FootJoy高尔夫服装和Titleist高尔夫球杆销售增长[134] - 2022年上半年，公司毛利润增加1540万美元，但毛利率从53.5%降至52.2%，主要因各部门运费增加、Titleist高尔夫球制造成本上升及Titleist高尔夫球杆零部件成本上升[137][138] - 2022年上半年，SG&A费用增加4830万美元，主要因销售费用增加2600万美元、行政费用增加1330万美元、广告和促销费用增加510万美元[139] - 2022年上半年，研发费用增加250万美元，主要与员工相关成本增加有关[140] - 2022年上半年，净利息费用减少210万美元，主要因利率互换损失减少和债务发行成本摊销减少[141] - 2022年上半年，其他费用净额增加130万美元，主要因Rabbi信托资产公允价值变动[142] - 2022年上半年，所得税费用减少1540万美元，ETR从23.7%降至19.8%，主要因盈利的司法管辖区组合变化[143] - 2022年上半年，经营活动净现金使用9064.5万美元，投资活动净现金使用2045.7万美元，融资活动净现金使用5682.5万美元[167] 公司业务收购情况 - 公司收购PG Golf LLC的全部股权，交易金额为500万美元，其中现金对价360万美元，或有对价140万美元[44] 公司信贷安排情况 - 截至2022年6月30日，公司当前循环信贷安排下的未偿还借款为7220万美元，加权平均利率为2.84%，定期贷款未偿还借款为3.063亿美元；截至2022年6月30日，循环信贷安排下的可用借款为3.192亿美元[55] - 第二修订信贷安排提供9.5亿美元的多货币循环信贷安排，包括5000万美元的信用证子限额、7500万美元的摆动信贷子限额等，于2027年8月2日到期[56] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司当地信贷安排下的未偿还借款分别为1690万美元和10万美元，加权平均利率分别为0.32%和2.57%；截至2022年6月30日，当地信贷安排下的可用借款为3370万美元[61] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未偿还信用证总额分别为1160万美元和1730万美元，其中分别有900万美元和1430万美元已获担保，2022年6月30日信用证最高承诺额为5670万美元[62] - 2022年8月2日，公司修订信贷安排，提供9.5亿美元多货币循环信贷安排[159] 公司金融衍生品情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，所有指定套期会计的外汇远期合约未偿还的美元等值名义总额分别为2.143亿美元和2.288亿美元[64] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未指定套期会计的外汇远期合约无未偿还余额[65] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无未偿还的利率互换合约[66] - 2022年6月30日和2021年12月31日，套期工具在未审计合并资产负债表上确认的公允价值中，预付及其他资产项外汇远期分别为1307.7万美元和632万美元，其他资产项外汇远期分别为399.2万美元和149.1万美元，应计费用及其他负债项外汇远期分别为121.2万美元和48.8万美元[67] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，套期工具在累计其他综合损失中确认的净税后收益分别为897.3万美元和67.7万美元；六个月分别为1204.9万美元和504.4万美元[67] - 公司预计未来12个月将从累计其他综合损失中净税后重新分类1140万美元与外汇衍生工具相关的净收益至销售成本[67] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，外汇远期合约在损益表中确认的收益分别为386.9万美元和 - 191.7万美元；六个月分别为589.9万美元和 - 88.1万美元[68] 公司养老金及福利成本情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，养老金净定期福利成本分别为342.8万美元和267万美元，退休后福利净定期福利成本分别为10万美元和12万美元；六个月养老金净定期福利成本分别为680.2万美元和712万美元，退休

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额为6.06亿美元，按固定汇率计算同比增长8%，按报告汇率计算增长4% [12] - 调整后EBITDA为1.2亿美元，EBITDA利润率接近20% [12] - 第一季度净收入为8100万美元，同比下降400万美元 [36] - 第一季度调整后EBITDA为1.2亿美元，同比下降1500万美元 [36] - 第一季度现金流出为1.64亿美元，去年同期为3000万美元 [40] - 第一季度资本支出为1170万美元，其中260万美元用于高尔夫球战略资本投资计划 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高尔夫球业务同比增长6%，尽管面临原材料短缺 [13] - Titleist高尔夫球杆业务同比增长3%，与疫情前的2019年第一季度相比增长超过75% [14] - Titleist装备业务同比下降17%，主要受越南工厂关闭和供应链问题影响 [15] - FootJoy业务同比增长24%，鞋类、服装和手套均实现两位数增长 [16] - 鞋类、滑雪和生活方式类别均实现两位数增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额同比增长4%，高尔夫球表现超出预期 [18] - EMEA市场增长加速，主要由于去年该地区处于封锁状态 [19] - 日本市场按固定汇率计算下降11%，按报告汇率计算下降19% [20] - 韩国市场按固定汇率计算增长17%，按报告汇率计算增长8% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在6月恢复高尔夫球的全产能生产 [26] - 公司正在扩大Titleist装备的配送和履约能力，以改善可用性和交货时间 [27] - 公司正在增加FootJoy产品的产能，并计划在越南扩大生产 [28] - 公司将继续执行资本分配策略，优先投资于产品创新、高尔夫球手连接和运营卓越 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年高尔夫行业的整体状态表示乐观，认为参与度强劲，高尔夫球场和零售商财务状况良好 [21] - 管理层预计2022年全年销售额将在21.75亿至22.25亿美元之间，调整后EBITDA将在3.25亿至3.45亿美元之间 [48] - 管理层预计上半年销售额将占全年销售额的50%以上，上半年调整后EBITDA将占全年EBITDA的60% [49] 其他重要信息 - 公司董事会批准了每股0.18美元的季度股息，总计约1300万美元 [9] - 公司在第一季度回购了120万股股票，总计约5900万美元 [44] - 公司董事会批准了1.5亿美元的股票回购授权增加 [44] 问答环节所有的提问和回答 问题: 全年展望和供应侧改善 - 公司预计全年展望保持不变，主要因为第一季度业绩符合预期，且通常会在第二季度结束后再调整全年展望 [55][57] 问题: 行业参与度和结构健康 - 管理层认为第一季度美国高尔夫球局数下降主要是天气原因，而非结构性参与度问题 [59][61] - 管理层对行业结构健康表示乐观，认为高尔夫球场和零售商财务状况良好，且库存水平较低 [62][63] 问题: 毛利率和成本变化 - 公司预计全年毛利率将下降40个基点，主要由于原材料和运输成本上升 [67][68] - 公司预计全年运输成本将比2021年高出45%，主要由于空运比例增加 [70] 问题: 国际市场需求 - 管理层预计EMEA市场将在上半年表现强劲，日本和韩国市场将保持正常增长 [74] 问题: EBITDA分布和库存 - 公司预计2022年EBITDA分布将更加正常化，与2021年相比有所变化 [77][78] - 公司预计库存将在年底达到新的正常水平，尽管目前库存水平较低 [81] 问题: 股票回购 - 公司预计在未来一年内完成1.5亿美元的股票回购授权 [83] 问题: 上半年销售和EBITDA占比 - 公司预计上半年销售额将占全年销售额的50%以上，上半年EBITDA将占全年EBITDA的60% [85]

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为606.1百万美元，同比增长4.3%，按固定汇率计算增长7.6%[7] - 调整后的EBITDA为120.0百万美元，同比下降11.3%，调整后的EBITDA利润率为19.8%[9][14] - 第一季度的毛利为317.0百万美元，毛利率为52.3%，较2021年同期的53.5%有所下降[9] 用户数据 - 第一季度各细分市场的净销售额：Titleist高尔夫球163.8百万美元（下降5.6%），Titleist高尔夫球杆160.8百万美元（增长3.2%），FootJoy高尔夫服装197.6百万美元（增长24.0%）[7] - 第一季度各地区的净销售额：美国295.1百万美元（下降4.4%），EMEA地区112.4百万美元（增长39.5%），日本45.8百万美元（下降18.8%）[8] 未来展望 - 2022年净销售额预期为2,175百万至2,225百万美元，较2021年中点增长约2.4%[11] - 预计2022年调整后的EBITDA为325百万至345百万美元，较2021年中点增长约2.0%[11] 财务状况 - 截至2022年3月31日，公司的无息现金为113百万美元，总债务为409百万美元，杠杆比率为1.0倍[10] - 2022年第一季度的经营现金流为负164.0百万美元，同比减少约134百万美元[10] 股息信息 - 公司宣布2022年第二季度现金股息为0.18美元，将于2022年6月17日支付[11]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为20.86亿美元，较2021年12月31日的20.06亿美元有所增长[20] - 2022年第一季度净销售额为6.06亿美元，高于2021年同期的5.81亿美元[22] - 2022年第一季度毛利润为3.17亿美元，2021年同期为3.11亿美元[22] - 2022年第一季度运营收入为1.05亿美元，低于2021年同期的1.20亿美元[22] - 2022年第一季度净收入为8185万美元，2021年同期为8663万美元[22] - 2022年第一季度归属于公司的净收入为8105万美元，2021年同期为8496万美元[22] - 2022年第一季度基本每股收益为1.10美元，2021年同期为1.14美元[22] - 2022年第一季度摊薄每股收益为1.10美元，2021年同期为1.13美元[22] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.14亿美元，2021年12月31日为2.82亿美元[20] - 截至2022年3月31日，公司短期债务为9732万美元，2021年12月31日为116万美元[20] - 2022年第一季度净收入为8.1847亿美元，2021年同期为8.6627亿美元[25] - 2022年第一季度综合收入为7.6902亿美元，2021年同期为8.4649亿美元[25] - 2022年第一季度经营活动使用的现金流量为1.64048亿美元，2021年同期为2996万美元[28] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流量为1168.6万美元，2021年同期为641万美元[28] - 2022年第一季度融资活动提供的现金流量为947.1万美元，2021年同期使用122.6万美元[28] - 2022年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少1.67275亿美元，2021年同期减少3840.5万美元[28] - 2022年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为1.14402亿美元，2021年同期为1.13047亿美元[28] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为11.08696亿美元，2021年同期为10.8598亿美元[31] - 2022年和2021年第一季度，外币交易损失分别为180万美元和100万美元[44] - 2022年和2021年第一季度末，坏账准备余额分别为678.6万美元和707.7万美元[47] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，存货分别为4.4878亿美元和4.13314亿美元[48] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，保修义务余额分别为409.1万美元和389.9万美元[50] - 截至2022年3月31日，循环信贷安排下未偿还借款为8100万美元，加权平均利率为2.61% [51] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，外汇远期合约的总名义金额分别为2.259亿美元和2.288亿美元[57] - 2022年和2021年第一季度，套期工具在其他综合收益中的净损益分别为307.6万美元和436.7万美元[61] - 截至2022年3月31日，按公允价值计量的资产总计16013000美元（一级5906000美元、二级10107000美元），负债总计1587000美元（一级779000美元、二级808000美元）；2021年12月31日，资产总计14017000美元（一级6206000美元、二级7811000美元），负债总计1330000美元（一级842000美元、二级488000美元）[66] - 2022年第一季度养老金净定期福利成本为3374000美元，2021年为4450000美元；2022年第一季度退休后福利净定期福利成本为58000美元，2021年为138000美元[69] - 2022年第一季度所得税费用降至2090万美元，较2021年第一季度的2780万美元减少690万美元；2022年第一季度有效所得税税率为20.4%，2021年为24.3%[70] - 2022年第一季度每股股息为0.180美元，总计13473000美元；2021年全年每股股息为0.660美元，总计50846000美元[72] - 2022年第一季度摊薄后每股净收益为1.10美元，2021年同期为1.13美元[86] - 2022年第一季度总净销售额为6.06087亿美元，2021年同期为5.80885亿美元[92] - 2022年第一季度总部门运营收入为1.06537亿美元，2021年同期为1.20432亿美元[92] - 截至2022年3月31日，累计其他综合损失（税后）为1.04527亿美元，较2021年12月31日的9958.2万美元有所增加[85] - 2022年第一季度总补偿费用（税后）为417.7万美元，2021年同期为426.6万美元[84] - 2022年第一季度净销售额为6.061亿美元，较2021年同期的5.809亿美元增长2520万美元，增幅4.3%；按固定汇率计算，增长4430万美元，增幅7.6%[113] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1.19998亿美元，较2021年同期的1.35284亿美元下降[111] - 2022年第一季度调整后EBITDA利润率为19.8%，低于2021年同期的23.3%[111] - 2022年第一季度毛利润为3.17亿美元，较2021年同期的3.107亿美元增加630万美元；毛利率从2021年的53.5%降至2022年的52.3%[117] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为1.957亿美元，较2021年同期的1.764亿美元增加1930万美元[119] - 2022年第一季度研发费用为1400万美元，较2021年同期的1230万美元增加170万美元[120] - 2022年第一季度净利息费用为130万美元，较2021年同期的360万美元减少230万美元[121] - 2022年第一季度所得税费用为2090万美元，较2021年同期的2780万美元减少690万美元；有效所得税税率从2021年的24.3%降至2022年的20.4%[122] - 截至2022年3月31日，公司有1.126亿美元无限制现金及现金等价物，73.4%由非美国子公司持有[133] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷安排下可用额度为3.067亿美元，当地信贷安排下可用额度为3820万美元[136] - 2022年第一季度资本支出为1170万美元，全年预计约6000万美元[139] - 2022年第一季度公司支付普通股股息1400万美元，第二季度董事会宣布每股0.18美元股息[142] - 截至2022年3月31日，公司有4.079亿美元可变利率未偿债务，利率每上升1个百分点，年度税前利息费用将增加410万美元[152] - 2022年3月31日，所有未到期外汇远期合约的美元等值名义总额为2.45亿美元，代表净结算资产930万美元[155] - 若美元兑合约涵盖的所有货币统一贬值10%，930万美元的净结算资产将减少1390万美元，导致净结算负债460万美元[155] 公司业务结构及相关政策 - 公司评估并持续评估COVID - 19大流行对合并财务报表的潜在影响，其影响和持续时间仍高度不确定[37] - 公司合并可变利益实体（VIE）时需满足作为主要受益方的条件[38] - 公司持有可变利益实体Acushnet Lionscore Limited 40%的股权[39] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，少数股东贷款金额均为440万美元[42] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，受限现金分别为180万美元和190万美元[43] - 公司运营受宏观经济环境影响，2022年第一季度销售成本增加，毛利率降低，通胀预计在2022年剩余时间仍是问题[102] - 公司使用净销售额（固定汇率）、调整后EBITDA等指标衡量和评估业务[103] - 公司有四个可报告业务板块，分别为Titleist高尔夫球、Titleist高尔夫球杆、Titleist高尔夫装备和FootJoy高尔夫服装[89] 公司股票回购与股权激励相关 - 截至2022年3月31日，董事会授权公司回购至多2亿美元已发行和流通的普通股；4月28日，董事会又授权额外回购至多1.5亿美元，使总授权达到3.5亿美元[73][77] - 2022年第一季度，公司在公开市场回购463980股，平均价格46.57美元，总价值21607000美元；从Magnus回购699819股，平均价格53.59美元，总价值37501000美元；总计回购1163799股，平均价格50.79美元，总价值59108000美元[77] - 截至2022年3月31日，公司当前股票回购授权剩余3910万美元[77] - 截至2022年3月31日，2015计划下授予的奖励仅为受限股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）；RSUs未偿还数量为962797个，加权平均公允价值37.43美元；PSUs未偿还数量为534654个，加权平均公允价值36.32美元[78][81] - 2022年第一季度，与2015计划相关的普通股发行中，RSUs发行492580股，PSUs发行188527股；扣除员工为满足预扣税义务而被公司扣留的股份后，RSUs净发行332729股，PSUs净发行101312股[82] - 截至2022年3月31日，与2015计划相关的累计未交付普通股中，RSUs为414866股，PSUs为191242股[82] - 2022年第一季度RSUs补偿费用为277万美元，PSUs为241.9万美元；2021年同期RSUs为235.9万美元，PSUs为301万美元[83] - 截至2022年3月31日，公司董事会授权回购至多2亿美元普通股，第一季度回购1163799股，花费5910万美元，剩余3910万美元；4月28日，董事会额外授权回购至多1.5亿美元普通股，使总授权达到3.5亿美元[140][141] 各业务线数据关键指标变化 - Titleist高尔夫球业务2022年第一季度净销售额为1.638亿美元，较2021年同期的1.736亿美元下降980万美元，降幅5.6%；按固定汇率计算，下降610万美元，降幅3.5%[113][123] - 美国以外地区2022年第一季度净销售额为3.11亿美元，较2021年同期的2.723亿美元增长3870万美元，增幅14.2%；按固定汇率计算，增长5780万美元，增幅21.2%[115] - Titleist高尔夫球部门2022年第一季度运营收入降至3340万美元，减少90万美元，降幅2.6%[124] - Titleist高尔夫球杆部门2022年第一季度净销售额增至1.608亿美元，增加500万美元，增幅3.2%；运营收入降至3220万美元，减少960万美元[125][126] - Titleist高尔夫装备部门2022年第一季度净销售额降至4410万美元，减少900万美元，降幅16.9%；运营收入降至220万美元，减少750万美元，降幅77.3%[127][128] - FootJoy高尔夫服装部门2022年第一季度净销售额增至1.976亿美元，增加3820万美元，增幅24.0%；运营收入增至3130万美元，增加320万美元，增幅11.4%[129][130] 公司采购与风险相关 - 截至2022年3月31日，公司采购义务在2022年剩余时间为2.86896亿美元，2023年为3047.6万美元，2024年为1241.5万美元等[94] - 公司面临商品价格和供应风险，涉及多种材料和组件，如高尔夫球的聚丁二烯、聚氨酯等[158] - 2022年第一季度，与2021年同期相比，通货膨胀导致原材料和其他投入成本增加[159] - 若当前高通胀环境持续，公司业务、经营成果、财务状况和现金流未来可能受到重大影响[159]

利率互换合约情况 - 截至2021年12月31日，公司无未到期的利率互换合约，2020年12月31日未到期利率互换合约的名义价值为1.4亿美元[395] 可变利率未偿债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有3.151亿美元可变利率未偿债务，利率提高1个百分点，年度税前利息费用将增加320万美元[396] - 截至2020年12月31日，公司有1.953亿美元可变利率未偿债务，利率提高1个百分点，年度税前利息费用将增加200万美元[397] 外汇远期合约情况 - 截至2021年12月31日，所有未到期外汇远期合约的美元等值名义总额为2.288亿美元，净结算资产为730万美元，若美元兑合约涵盖货币均贬值10%，净结算资产将减少1560万美元，变为净结算负债830万美元[401] - 截至2020年12月31日，所有未到期外汇远期合约的美元等值名义总额为2.481亿美元，净结算负债为620万美元，若美元兑合约涵盖货币均贬值10%，净结算负债将增加2070万美元，变为净结算负债2690万美元[401] 市场风险情况 - 公司面临多种市场风险，包括利率、外汇、商品价格和通胀风险，不进行衍生品或金融工具的交易或投机[392] 外汇远期合约使用目的及期限 - 公司使用外汇远期合约降低交易风险导致的收益和股东权益波动，合约期限不超过最新资产负债表日期后的24个月[399] 商品价格风险情况 - 公司面临商品价格风险，涉及高尔夫球、球杆、鞋、手套、装备和服装等产品的原材料和组件[404] 通胀影响情况 - 公司认为通胀对经营成果和财务状况的影响传统上并不重大，但新冠疫情的经济影响不确定性可能会产生重大影响[405] 信息分发渠道情况 - 公司使用网站作为信息分发渠道，投资者可通过网站获取免费的年报、代理声明、季报等文件[20]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度销售额为4.21亿美元，调整后EBITDA为负500万美元，主要由于优先考虑为2022年建立库存以及第四季度球杆销售的预期下降 [13] - 2021年全年收入增长33%至21.5亿美元，调整后EBITDA增长41%至3.28亿美元，运营现金流为3.14亿美元 [14] - 2021年第四季度毛利率为48.6%，同比下降380个基点，主要由于运输成本上升和供应链中断导致的材料和生产成本增加 [30] - 2021年全年毛利率为52.1%，同比上升60个基点，主要由于销售量和平均售价的提升 [35] - 2021年全年运营收入为2.6亿美元，同比增长1.14亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Titleist高尔夫球销售额增长32%至6.68亿美元，主要由新Pro V1和Pro V1x型号的销售推动 [16] - Titleist球杆销售额增长32%，主要得益于新TSi金属球杆的推出 [17] - Titleist装备销售额增长29%，所有产品类别均实现增长 [18] - FootJoy业务增长近40%，主要由鞋类和服装的增长推动 [19] - FootJoy鞋类在美国市场增长超过50% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有市场销售额均增长超过20%，需求在全球范围内保持一致 [21] - 美国、EMEA、日本和韩国等主要市场表现强劲，供应链管理有效 [21] - 美国高尔夫球回合数在2021年增长5%，相比2019年增长20% [7] - 非美国市场的高尔夫球回合数增长超过10% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于产品开发和与高尔夫球手的联系，以巩固Titleist和FootJoy的市场领导地位 [9] - 公司正在加大对高尔夫球业务的资本投资，并加强数字平台的投入，以提升B2B和B2C能力 [10] - 公司计划在2022年继续通过股息和股票回购计划向股东返还资本，预计2022年将返还约1.5亿美元 [92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对高尔夫行业的长期健康持乐观态度，预计2022年将继续面临供应链挑战，但需求依然强劲 [22][52] - 预计2022年全年销售额将在21.75亿至22.25亿美元之间，调整后EBITDA预计在3.25亿至3.45亿美元之间 [53] - 预计2022年上半年销售额将占全年销售额的50%以上，调整后EBITDA将占全年约60% [55] 其他重要信息 - 公司在2021年通过股息和股票回购计划向股东返还了1.15亿美元，创下年度最高纪录 [11] - 公司董事会批准将季度股息提高9%至每股0.18美元 [11] - 2021年第四季度资本支出为1800万美元，全年资本支出为3800万美元，预计2022年资本支出将增加至约6000万美元 [44] 问答环节所有的提问和回答 问题: 渠道库存情况如何？是否有地区或产品类别的差异？ - 渠道库存普遍偏低，库存水平较正常水平低10%至20%，球和球杆受影响最大 [62] - 预计2022年全年库存将持续紧张，尤其是上半年，球类产品将在所有地区和型号上进行分配 [65] 问题: EMEA地区的供应链和需求是否受到影响？ - 目前EMEA地区的供应链和需求影响有限，主要关注点是油价上涨对业务的影响 [67] 问题: 高尔夫设备业务的增长驱动力是什么？ - 增长主要来自核心高尔夫球手的需求增加，预计2022年高尔夫回合数可能下降，但整体需求依然强劲 [70][73] 问题: 服装业务的预订情况如何？ - 春季预订表现强劲，尤其是FootJoy和Shoes品牌，预计下半年预订也将保持强劲 [75][79] 问题: 2022年销售增长的驱动因素是什么？ - 销售增长主要来自价格提升、库存补充和基础需求，但由于产品生命周期的影响，难以精确拆分 [90] 问题: 资本分配策略是否有变化？ - 资本分配策略保持不变，预计2022年将通过股息和股票回购向股东返还约1.5亿美元 [92] 问题: 鞋类业务在绿色草地球场的渗透情况如何？ - 鞋类业务在美国市场增长50%，主要来自绿色草地球场的销售 [94] 问题: 库存增加是否与新产品发布有关？ - 库存增加部分是为了准备2022年的新产品发布，尤其是高尔夫球和球杆 [98] 问题: 促销活动是否会恢复？ - 预计2022年上半年促销活动不会显著增加，促销活动的恢复可能会在更晚的时间 [101]

业绩总结 - 2021年第四季度净销售额为4.206亿美元，同比增长1.4%[7] - 2021财年净销售额为21.479亿美元，同比增长33.2%[7] - 2021财年净收入为1.789亿美元，较FY 2020的9600万美元增长了86.5%[18] - 2021年第四季度净亏损为2640万美元，而Q4 2020净收入为2160万美元[18] 用户数据 - 2021年第四季度Titleist高尔夫球销售额为1.245亿美元，同比增长4.4%[8] - 2021年第四季度FootJoy高尔夫服装销售额为1.186亿美元，同比增长17.9%[8] - 2021年第四季度美国市场销售额为2.184亿美元，同比增长3.1%[9] - 2021年全年Titleist高尔夫球销售额为6.676亿美元，同比增长31.5%[8] - 2021年全年FootJoy高尔夫服装销售额为5.806亿美元，同比增长39.8%[8] - 2021年全年美国市场销售额为11.250亿美元，同比增长34.0%[9] 财务数据 - 2021年第四季度调整后EBITDA为-500万美元，同比下降110.4%[7] - 2021财年调整后EBITDA为3.283亿美元，同比增长40.8%[7] - 2021年现金流来自运营为3.141亿美元，同比改善约5000万美元[13] - 截至2021年12月31日，公司无限制现金为2.8亿美元，总债务为3.16亿美元，杠杆比率为0.8倍[13] - 2021年第四季度调整后EBITDA利润率为-1.2%，而Q4 2020为11.4%[18] - 2021财年调整后EBITDA利润率为15.3%，较FY 2020的14.5%有所上升[18] - 2021年第四季度的利息支出为110万美元，较Q4 2020的330万美元下降了66.7%[18] - 2021财年的利息支出为770万美元，较FY 2020的1560万美元下降了50.6%[18] - 2021年第四季度的折旧和摊销费用为1040万美元，较Q4 2020的1440万美元下降了28.0%[18] - 2021财年的折旧和摊销费用为4120万美元，较FY 2020的4540万美元下降了9.3%[18] 未来展望 - 2022年预计净销售额在21.75亿至22.25亿美元之间，较2021年中点增长约2.4%[15] - 2022年调整后EBITDA预计在3.25亿至3.45亿美元之间，较2021年中点增长约2.0%[15] 其他信息 - 公司在2021年回购约6550万美元的股票，预计在2022年底前完成回购授权[14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为5.22亿美元，同比增长8%，较2019年增长25% [9] - 调整后EBITDA为7000万美元，反映了供应链成本的增加和业务投资 [9] - 年初至今销售额超过17亿美元，同比增长45%，调整后EBITDA为3.33亿美元，同比增长80% [10] - 第三季度毛利率为51.5%，同比下降70个基点，主要由于原材料和制造成本上升 [25] - 年初至今毛利率为52.9%，同比上升180个基点 [28] - 第三季度净收入为3900万美元，年初至今净收入为2.05亿美元 [27][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - Titleist高尔夫球销售额同比下降3%，但年初至今增长37% [11] - Titleist高尔夫球在全球巡回赛中的使用率高达73%，远超竞争对手 [11] - Titleist高尔夫球杆销售额同比增长12%，年初至今增长52% [13] - Titleist装备销售额同比增长4%，年初至今增长33% [14] - FootJoy销售额同比增长18%，年初至今增长42% [15] - FootJoy鞋类和服装业务表现强劲，尤其是在美国和韩国市场 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地区均实现同比增长，日本市场年初至今增长近50%，美国市场增长45% [16] - 美国、日本和韩国的高尔夫球场使用率同比增长8%至15% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于产品创新、高尔夫球手连接和运营卓越 [34] - 公司计划在未来几个月推出全面的新产品 [18] - 公司正在投资1.25亿美元用于高尔夫球制造、创新和定制化 [20] - 公司正在过渡到集中化的美国分销中心，以提高效率和降低成本 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对高尔夫市场的健康基础表示乐观，认为高尔夫球手参与度高 [17] - 预计供应链挑战将持续到2022年，包括原材料短缺、生产计划中断和运输成本上升 [18] - 公司预计2021年全年销售额在20.8亿至21.1亿美元之间，调整后EBITDA在3.05亿至3.25亿美元之间 [38] 其他重要信息 - 公司现金和流动性状况良好，第三季度末持有3.19亿美元的无限制现金 [31] - 公司杠杆率为0.7倍，较去年同期的1.8倍有所下降 [32] - 公司计划在2021年回购价值8000万美元的股票 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于销售增长和价格调整 - 所有产品类别在第四季度都受到供应限制，尤其是高尔夫球 [46] - 公司将在2022年根据产品组别进行价格调整，而不是全面提价 [48] - 公司通常在新产品发布时调整价格，不会在发布期间提价 [50] 问题: 关于毛利率和第四季度展望 - 第三季度毛利率下降主要由于运输成本和原材料成本上升 [52] - 第四季度毛利率预计将下降，主要由于销售量和运输成本增加 [53] 问题: 关于第四季度销售减速 - 第四季度销售预计与2019年持平，主要由于供应链限制 [57] 问题: 关于供应链改善和需求环境 - 第三季度表现超出预期主要由于供应链改善，而非需求环境变化 [59] 问题: 关于高尔夫球供应和渠道库存 - 预计高尔夫球供应紧张将持续到2022年中期 [60] 问题: 关于市场份额和供应链挑战 - 公司认为在供应链挑战下表现良好，但未提供具体市场份额数据 [64] 问题: 关于2022年展望 - 公司预计在正常供应链环境下，所有业务部门将在2022年实现增长 [68] 问题: 关于供应链对财务的影响 - 公司未提供具体的供应链对财务影响的量化数据 [72] 问题: 关于高尔夫球场使用率 - 2021年高尔夫球场使用率同比增长8%，较2019年增长18% [73] - 新增使用率主要来自现有高尔夫球手、回归球手和新球手 [74]