营收情况 - 公司在2023年第三季度实现的营收为24.75亿美元，同比增长8.3%[59] - 公司在2023年第三季度的营业收入为5.58亿美元，同比增长44.4%[65] - 公司于2023年第一季度发行了8亿欧元的4.875%无抵押债券，净收益为7.906亿欧元，用于一般企业用途[57] - 2023年9月30日前九个月，公司总收入为72.21亿美元，同比增长7.4%[68] - Merchant Solutions部门收入为53.32亿美元，占总收入的73.8%，同比增长14.6%[68] - Issuer Solutions部门收入为17.69亿美元，占总收入的24.5%，同比增长6.4%[68] - 消费者解决方案部门收入为1.83亿美元，占总收入的2.5%，同比下降61.8%[68] - 2023年前三个月和前九个月，公司总收入分别增长8.3%和7.4%[71] - Merchant Solutions部门前三个月和前九个月收入分别增长18.0%和14.6%[71] - Issuer Solutions部门前三个月和前九个月收入分别增长7.4%和6.4%[71] 财务状况 - 2023年前九个月，公司总营业收入为12.18亿美元，同比增长423.7%[72] - 2023年前九个月，公司总营业利润率为16.9%，同比增长13.4%[72] - 在2023年9月30日的三个月和九个月内，Global Payments的净利润分别为3.618亿美元和6.249亿美元，较去年同期有所增加[74] 资金情况 - Global Payments在2023年9月30日拥有约19.42亿美元的现金及现金等价物[75] - 公司向普通股东支付了1.956亿美元和2.081亿美元的股息[77] - 公司拥有15亿美元的1.000%可转换票据，年利率为1.000%，到期日为2029年[78] - 公司设立了20亿美元的商业票据计划，截至2023年9月30日，商业票据计划的借款余额为19亿美元，加权平均年利率为6.07%[78] - 公司与银行签订了57.5亿美元的循环信贷协议，截至2023年9月30日，已借款15.45亿美元[78] - 公司在2023年3月与总额为15亿美元的利率互换协议，以固定利率转换浮动利率借款[82]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第二季度调整后净收入为22亿美元,同比增长7% [47] - 调整后营业利润率为44.8%,同比提升100个基点 [47] - 调整后每股收益为2.62美元,同比增长11% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案业务 - 第二季度调整后净收入为16.8亿美元,同比增长17%,剔除EVO和剥离业务影响后同比增长超9% [49] - 调整后营业利润率为48.5%,同比下降170个基点,但剔除EVO和剥离业务影响后同比增长50个基点 [50] - 该业务的技术驱动型业务实现两位数增长 [15][49] 发卡业务 - 第二季度调整后净收入为5.05亿美元,同比增长5% [51] - 调整后营业利润率为46.7%,同比提升300个基点 [51] - 交易量同比增长两位数,商业卡交易量增长17% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 西班牙、中欧和亚太地区等高增长市场实现两位数增长 [33] - 英国和加拿大受宏观经济环境影响,增长有所放缓 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进技术驱动型业务战略,软件业务占商户解决方案业务收入约40% [15] - 公司在集成支付、垂直市场软件和POS软件三大渠道实现强劲增长 [15-28] - 公司在电商和全渠道支付方面的能力为业务增长提供支撑,电商交易量占比超30% [30] - 公司正在与AWS合作,推进云原生技术平台升级 [39] - 公司在B2B业务方面聚焦自动化工作流、资金流和雇主解决方案,实现强劲增长 [40-44] - 公司通过软件驱动、支付集成和增值服务的方式在B2B市场获得竞争优势 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩超预期,体现了公司战略执行力和业务韧性 [13] - 7月业绩保持稳定,公司对全年经营环境保持谨慎乐观 [67] - 公司有信心在未来几年持续实现可持续高增长 [70] 其他重要信息 - 公司完成EVO收购整合,预计两年内实现至少1.25亿美元的协同效应 [60-61] - 公司加大股票回购力度,第二季度回购约200万股 [54] - 公司资产负债表健康,杠杆水平有望在2023年底前降至3倍左右 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Faucette 提问** 询问公司对宏观经济环境的看法和指引中的谨慎态度 [80] **Cameron Bready 回答** 公司7月业绩保持稳定,基本面保持良好,但指引中体现了对未来宏观环境可能出现下行的谨慎态度 [81-83] 问题2 **Jason Kupferberg 提问** 询问公司未来是否会通过并购来拓展B2B业务 [106] **Cameron Bready 回答** B2B业务是公司未来并购的重点领域之一,公司将审慎评估并购机会,确保并购投资的回报率 [107-111] 问题3 **Bryan Keane 提问** 询问公司对EVO收购的看法是否有变化,以及对profac模式的优势 [159] **Cameron Bready 回答** 公司对EVO收购的前景更加乐观,看到了更多协同机会,profac模式的优势在于公司的规模优势、更丰富的增值服务以及更优质的客户支持 [160-171]

公司重大收购与出售事项 - 2023年3月24日，公司以43亿美元收购EVO Payments全部流通普通股[107] - 2023年4月26日，公司以约10亿美元出售Netspend业务的消费者部分，提供6.75亿美元卖方融资和5000万美元有担保循环信贷安排，2023年第二季度和上半年分别确认160万美元收益和2.432亿美元损失[107] - 2023年4月1日，公司以约4亿美元出售游戏业务，提供3200万美元卖方融资，2023年第二季度确认1.041亿美元收益[107] 公司融资活动 - 2023年3月17日，公司发行8亿欧元、利率4.875%的高级无担保票据，净收益7.906亿欧元（约8.436亿美元）[107] - 2023年1月，公司设立20亿美元商业票据计划[107] 合并收入情况 - 2023年第二季度和上半年合并收入分别增至24.525亿美元和47.449亿美元，上年同期分别为22.809亿美元和44.372亿美元[112] - 2023年上半年合并收入为47.449亿美元，较去年同期的44.372亿美元增长6.9%，主要因交易量大增和新收购EVO业务带来收入增长[118][120] 各业务线收入情况（第二季度） - 2023年第二季度，商户解决方案业务收入18.423亿美元，占比75.1%，同比增长16.5%；发卡行解决方案业务收入5.904亿美元，占比24.1%，同比增长5.5%；消费者解决方案业务收入3903.1万美元，占比1.6%，同比下降[116] 各业务线运营收入情况（第二季度） - 2023年第二季度，商户解决方案业务运营收入6.035亿美元，占比24.6%，同比增长12.7%；发卡行解决方案业务运营收入9570.1万美元，占比3.9%，同比增长23.5%；消费者解决方案业务运营收入189万美元，占比0.1%，同比下降[116] 公司运营收入情况（第二季度） - 2023年第二季度，公司运营收入6.027亿美元，占比24.6%，上年同期运营亏损5.299亿美元[116] 各业务线运营利润率情况（第二季度） - 2023年第二季度，商户解决方案业务运营利润率32.8%，同比下降1.0%；发卡行解决方案业务运营利润率16.2%，同比上升2.4%；消费者解决方案业务运营利润率4.8%，同比下降8.8%[116] 各业务线收入情况（上半年） - 2023年上半年商户解决方案业务收入为34.479亿美元，较去年同期的30.547亿美元增长12.9%，得益于交易量增加、订阅和软件收入增长以及EVO业务收入[118][121] - 2023年上半年发卡行解决方案业务收入为11.613亿美元，较去年同期的10.970亿美元增长5.9%，主要是交易量增加所致[118][122] - 2023年上半年消费者解决方案业务收入为1.827亿美元，较去年同期的3.307亿美元下降，反映了处置业务的结果[118][123] 上半年成本与费用情况 - 2023年上半年服务成本为18.897亿美元，占收入的39.8%，较去年同期的19.195亿美元下降1.6%，主要因费用管理得当和剥离业务成本减少[118][124] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为20.566亿美元，较去年同期的16.863亿美元增长22.0%，主要因收入增加带来的可变销售成本、收购和整合费用等增加[118][125] 上半年合并运营收入情况 - 2023年上半年合并运营收入为6.595亿美元，而去年同期为亏损1.539亿美元，运营利润率为13.9%，去年同期为负利润率[118][127] 上半年利息和其他收支情况 - 2023年上半年利息和其他收入增至3910万美元，而去年同期为470万美元，主要因新卖方融资应收票据产生的利息收入[130] - 2023年上半年利息和其他费用增至3.144亿美元，而去年同期为1.925亿美元，因平均未偿借款增加、利率上升和非现金信贷损失费用[131] 上半年净收入情况 - 2023年上半年归属于环球支付的净收入为2.631亿美元，而去年同期为净亏损4.283亿美元，反映了运营收入的变化[135] 每股收益情况 - 2023年第二季度和上半年摊薄后每股收益分别为1.05美元和1.00美元，上年同期摊薄后每股亏损分别为2.42美元和1.53美元[136] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物共计19.196亿美元，其中6.835亿美元可用于一般用途[141] 各活动净现金情况 - 2023年和2022年上半年经营活动提供的净现金分别为11.645亿美元和11.981亿美元[143] - 2023年和2022年上半年投资活动使用的净现金分别为40.015亿美元和3.637亿美元，其中用于收购的现金分别为41.014亿美元和0.099亿美元[144] - 2023年上半年融资活动提供净现金27.013亿美元，2022年上半年使用净现金7.427亿美元[145] 长期债务情况 - 2023年和2022年上半年长期债务所得款项分别为73.592亿美元和29.542亿美元，偿还额分别为56.737亿美元和22.765亿美元[146] 公司债务情况（截至2023年6月30日） - 截至2023年6月30日，公司有108亿美元的高级无担保票据，15亿美元的1.000%可转换票据[150][153] - 公司有57.5亿美元的循环信贷安排，截至2023年6月30日，已使用19.817亿美元，可用承诺总额为19亿美元[155][157] - 截至2023年6月30日，公司商业票据计划的借款为18.417亿美元，加权平均年利率为5.96%[160] - 截至2023年6月30日，公司结算信贷额度的未偿余额为5.29亿美元，加权平均利率为6.33%[163] 会计准则情况 - 截至2023年6月30日，无新采用的会计准则公告或已发布但未采用的会计准则公告[166] 前瞻性陈述风险 - 公司财报中的前瞻性陈述受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[167][168] 套期相关情况 - 2023年6月30日止六个月，公司指定8亿欧元的欧元计价优先票据对冲欧元计价业务的净投资[171] - 2023年3月，公司签订名义总额15亿美元的利率互换协议，将循环信贷安排下的合格借款从浮动利率转为固定利率[172] - 关于市场风险敞口的讨论，可参考2022年12月31日止年度的10 - K表格年度报告中的相关内容[170] - 关于套期安排的更多信息，可查看未经审计的合并财务报表附注中的“附注7 - 衍生品和套期工具”[173]

营收情况 - 公司在2023年第一季度的营收为22.92亿美元，较去年同期的21.56亿美元增长6.3%[56] - 2023年第一季度，全球支付公司的营收为22.92亿美元，同比增长6.3%[63] 业务表现 - 公司的Merchant Solutions和Issuer Solutions部门在2023年第一季度的营业收入和营业利润均较去年同期增加，主要受益于收入增长和谨慎的费用管理[57] 利润情况 - 公司在2023年第一季度的运营利润为5,673.5万美元，较去年同期的3,759.5万美元下降84.9%[60] - 2023年第一季度，全球支付公司的净利润为亏损1,100万美元，较去年同期净利润24.47亿美元下降[64] - 2023年第一季度，每股摊薄亏损为0.04美元，较去年同期每股摊薄收益0.87美元下降[65] 资本支出和债务 - 预计资本支出将与收入增长率相似，2023年12月31日结束的年度资本支出为3610.8亿美元[69] - 2023年3月31日，长期债务的净借款为1048.6亿美元[69] - 我们在2023年3月17日发行了8亿欧元的4.875%优先无抵押债券，到期日为2031年3月，净收益为843.6亿美元[70] - 我们有15亿美元的1.000%可转换债券，到期日为2029年8月，利息每年支付两次[70] 融资和信贷 - 我们的循环信贷协议提供了57.5亿美元的无抵押循环信贷额度，到期日为2027年8月，截至2023年3月31日，已借款23.23亿美元[71] - 我们建立了20亿美元的商业票据计划，截至2023年3月31日，商业票据计划借款为1048.6亿美元，加权平均年利率为5.87%[71] - 我们的结算信贷额度为482.3亿美元，可用于结算的额外容量为18亿美元[71] - 我们的欧元债券被指定为对我们在欧元区业务的净投资进行套期保值，目的是抵消外汇汇率变动的波动[76] - 我们与总名义金额为15亿美元的利率互换协议，将循环信贷额度下的符合条件的借款从浮动利率转换为固定利率[76]

业绩总结 - 2021年净收入为2,897,227千美元，较上年增长[2] - 总体调整后的净收入为7,737,960千美元，较上年下降729,184千美元[8] - 2023年第一季度，整体收入为2,156,254千美元，较去年同期下降203,600千美元[72] - 2022年GAAP收入为89.76亿美元，预计2023年收入在96.25亿至97.25亿美元之间，增长率为7%至8%[127] - 2022年调整后净收入为80.92亿美元，预计2023年调整后净收入在86.35亿至87.35亿美元之间，增长率为7%至8%[127] 用户数据 - 商户解决方案的收入为5,665,557千美元，较上年下降529,436千美元[4] - 发行人解决方案的收入为2,165,747千美元，较上年下降259,505千美元[5] - 消费者解决方案的收入为783,625千美元，几乎持平[6] - 2023年第一季度，商户解决方案的收入为1,473,019千美元，发卡方解决方案的收入为537,326千美元[72] 未来展望 - 预计2023年调整后的自由现金流转化率为~60%[53] - 预计商业卡交易增长约为~10%[52] - 2023年第一季度，整体公司收入增长率为7-8%[99] - 预计2023年稀释每股收益在4.31至4.43美元之间[127] - 预计2023年调整后每股收益在10.32至10.44美元之间，增长率为11%至12%[127] 新产品和新技术研发 - 2023年第一季度，收购、整合和分离费用为74.2百万美元，主要与消费者业务的剥离相关[62][74] - 2022年收购、整合和分离费用为1.11亿美元，主要与消费者业务的剥离相关[124] 负面信息 - 商户解决方案的营业收入为1,725,990千美元，较上年增长723千美元[9] - 发行人解决方案的营业收入为333,355千美元，较上年增长4,300千美元[10] - 2023年第一季度，消费者解决方案的营业收入为(14,467)千美元，整体营业收入为(242,991)千美元[72] - 2022年公司面临的风险包括全球经济、政治、市场和健康事件的影响，以及外汇、通货膨胀和利率上升的风险[114] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的运营利润率为+1%（按固定汇率计算）[30] - 2023年第一季度，调整后的营业收入为375,947千美元，调整后的营业利润率为56.735%[72] - 2023年第一季度，调整后的自由现金流为825,196千美元[72]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了调整后净收入20.5亿美元,同比增长6.5%,超出预期 [45] - 调整后营业利润率为43.1%,同比提升200个基点 [45] - 调整后每股收益为2.40美元,同比增长18% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案 - 调整后净收入14.6亿美元,同比增长10%,不含出售业务和EVO贡献 [46] - 调整后营业利润率为47.3%,与去年持平 [47] 发卡人解决方案 - 调整后净收入4.9亿美元,同比增长7.2% [48] - 传统账户数同比和环比均增长,交易量同比增长双位数 [48] - 调整后营业利润率为43.9%,同比提升80个基点 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区业务在2023年第一季度创下自2018年以来的最佳表现,随着2022年底COVID限制的解除 [23] - 西班牙和中欧等其他高增长地区也表现强劲 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成EVO收购和Netspend消费者资产及游戏解决方案业务的出售,业务结构更加简单,更加专注于企业客户 [34] - 公司将继续执行四大支柱战略,专注于成为全球领先的技术驱动型软件支付公司 [33][35] - 公司将优先集中于将杠杆率降至目标水平,并有效整合EVO [104][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度实现了4年来最佳的第一季度业绩,超出预期,尽管宏观环境仍存在不确定性 [8] - 公司业务表现强劲,反映了公司战略的正确性和持续的执行力 [8] - 尽管挑战仍然存在,但公司正在走向正常化,与2月份的预期一致 [27] - 公司对EVO收购后的整合和协同机会感到非常兴奋 [9][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ashwin Shirvaikar 提问** 询问公司各地区商户业务的具体情况,包括美洲、欧洲和亚太地区 [72][73] **Cameron Bready 回答** - 美国业务保持良好态势,一季度表现符合预期 - 欧洲业务整体良好,中欧和西班牙等地区表现强劲,英国市场仍然疲软 - 亚太地区业务在2022年底疫情限制解除后实现强劲反弹,一季度增长中高个位数 [73][74][79] 问题2 **Darrin Peller 提问** 询问公司在定价策略方面的考虑 [88] **Cameron Bready 回答** - 公司的定价策略一直保持一致,努力确保定价能够反映公司提供的差异化价值和能力 - 虽然行业整体在更积极地调整定价,但公司的定价策略没有发生太大变化 [94][95] 问题3 **James Faucette 提问** 询问公司在未来的资本配置策略,是否会继续进行并购,还是将重点放在整合EVO [103] **Cameron Bready 回答** - 公司将继续执行四大支柱战略,不会出现大的战略偏离 - 未来9个月内,公司将优先降低杠杆率至目标水平,并确保EVO的有效整合 [104][105] - 长期来看,公司的资本配置策略将保持不变,在业务投资和回报股东之间保持平衡 [106][107]

公司业务运营 - 公司在2022年的综合收入达到89.755亿美元，较上一年的85.238亿美元有所增长[81] - 公司通过几项战略交易执行了其业务战略，包括收购EVO Payments, Inc.、出售Netspend业务的消费者部分和出售俄罗斯的Merchant Solutions业务[84][85][86] - 公司在2022年成功发行了新的高级票据、可转换票据和增加信贷额度[87] - 公司预计继续扩张到新市场，并在现有市场进行进一步的收购和合资，以增加规模和提高竞争力[91] - 公司受到宏观经济条件的影响，包括货币波动、通货膨胀、利率上升和影响消费、企业和政府支出总体水平的健康和社会事件或条件[92] - 公司继续评估俄罗斯入侵乌克兰等全球事件对业务的潜在影响[93] 财务状况 - 公司在2022年12月31日结束的一年，总收入为89.75亿美元，较上一年增长5.3%[101] - 公司的运营利润为6.4亿美元，较上一年下降52.9%[101] - 公司在2022年12月31日的信用额度为1,654.5亿美元，其中已使用747.1亿美元[119] - 公司于2023年1月建立了20亿美元的商业票据计划[119] 资本结构 - 公司拥有总额为119亿美元的未偿债务，分布在2023年6月至2052年8月不同日期到期[114] - 公司于2022年8月22日发行25亿美元的高级无抵押票据，包括2027年到期的4.950%票据、2029年到期的5.300%票据、2032年到期的5.400%票据和2052年到期的5.950%票据[114] - 公司于2022年8月8日发行15亿美元的1.000%可转换票据，到期日为2029年8月，用于与Silver Lake Partners签订的私人放款协议[116] 风险管理 - 公司在2022年6月30日对其Issuer Solutions和Business and Consumer Solutions报告单元进行了潜在减值评估，Issuer Solutions报告单元的公允价值仍高于账面价值约4%[123] - 公司在2022年6月30日对其Business and Consumer Solutions报告单元进行了定量评估，确认了83.31亿美元的商誉减值损失[124] - 我们对所在司法管辖区的复杂税法进行了管理判断、估计和解释，并根据此确定所得税准备金[133]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年调整后净收入为80.9亿美元，同比增长7%（按固定汇率计算），排除处置影响后增长10% [16] - 2022年全年调整后每股收益为9.32美元，同比增长17%（按固定汇率计算） [16] - 2022年第四季度调整后净收入为20.2亿美元，同比增长4.4%（按固定汇率计算），排除处置影响后增长7% [17] - 2022年第四季度调整后每股收益为2.42美元，同比增长17%（按固定汇率计算） [17] - 2022年全年调整后自由现金流为23亿美元，第四季度为7.23亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商户解决方案业务在2022年第四季度实现调整后净收入14.1亿美元，同比增长9%（按固定汇率计算，排除处置影响） [18] - 商户解决方案业务的调整后运营利润率为48.4%，同比增长20个基点 [18] - 发卡业务在2022年第四季度表现优异，传统账户数量达到8.16亿，环比增加1500万 [9] - 商业卡交易量在2022年第四季度增长20%，主要受益于跨境和国内企业旅行的复苏 [9] - 垂直市场业务在第四季度实现低双位数增长，尤其是QSR和学校解决方案业务表现突出 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在第四季度表现强劲，商户业务实现双位数增长 [54] - 亚洲和欧洲市场面临宏观逆风，尤其是英国和亚太地区的COVID相关限制 [54] - 公司在北美与谷歌的收单合作关系已全面启动，此前在亚太地区的合作已取得成功 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进四支柱战略，专注于简化业务模式，增强增长和利润率前景 [3] - 公司计划在本季度末完成对EVO Payments的收购，预计将增强其在全球支付技术领域的领先地位 [4] - 公司正在剥离Netspend的消费者业务和游戏解决方案业务，以进一步聚焦核心企业客户 [5] - 公司将继续推进与全球领先技术公司和金融机构的战略合作，以扩大其竞争优势 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的业绩表示满意，尽管面临宏观经济环境的挑战，公司仍实现了强劲增长 [2] - 管理层预计2023年调整后每股收益将在10.25至10.37美元之间，同比增长10%至11% [27] - 管理层预计2023年商户业务调整后净收入将增长约15%至16%，发卡业务将增长约5% [24][25] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了730万股股票，全年回购了2330万股股票，占总股本的8% [22] - 公司预计2023年资本支出为6.3亿美元，与长期目标一致 [49] - 公司预计2023年调整后自由现金流将再次达到调整后每股收益的100% [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 商户业务的增长前景如何？ - 公司预计商户业务在2023年将实现15%至16%的调整后净收入增长，其中核心业务增长约为9%至10% [24] - 公司预计EVO Payments的收购将在2023年贡献约4.75亿美元的调整后净收入 [24] 问题: 发卡业务的增长前景如何？ - 公司预计发卡业务在2023年将实现约5%的调整后净收入增长，核心发卡业务增长约5%，MineralTree和Netspend的B2B业务将实现低双位数增长 [25] 问题: 公司对2023年的宏观环境有何预期？ - 公司预计2023年全球宏观环境将保持稳定，消费者支出模式将保持韧性 [51] - 公司预计外汇汇率对调整后净收入的影响将在第一季度达到200个基点，第二季度达到100个基点 [48] 问题: 公司对EVO Payments的收购有何预期？ - 公司预计EVO Payments将在2023年贡献约4.75亿美元的调整后净收入，预计将在本季度末完成收购 [4][24] 问题: 公司对2023年的利润率有何预期？ - 公司预计2023年调整后运营利润率将扩大120个基点，高于其周期指引的50至75个基点 [46] - 公司预计第一季度利润率将扩大200个基点，随后在年中有所收缩，第四季度随着协同效应的实现将再次扩大 [47]

业绩总结 - 2022年调整净收入为56.3亿美元，同比增长9.6%（剔除处置影响后为13%）[39] - 2022年调整运营利润率为49.0%，较上年提升80个基点[39] - 2022年第四季度调整净收入为14.1亿美元，同比增长5.2%（剔除处置影响后为9%）[39] - 2022年第四季度调整运营利润率为48.4%，较上年提升20个基点[39] - 2023年预计调整净收入在85.75亿至86.75亿美元之间，同比增长6%至7%[45] - 2023年调整每股收益（EPS）预计在10.25至10.37美元之间，同比增长10%至11%[45] - 2023年第一季度调整净收入预计增长2%至3%[47] - 2023年调整运营利润率预计扩张最多120个基点[47] 用户数据 - 2022年商户解决方案的调整净收入为60亿至60.5亿美元，同比增长9%至10%[45] - 2022年商户解决方案的交易量同比下降4%[21] 财务数据 - 2022年12月31日止三个月，GAAP收入为$2,022,309千，非GAAP收入为$1,898,631千[53] - 2022年全年，GAAP收入为$8,523,762千，非GAAP收入为$7,737,960千，净收入调整为$(785,802)千[57] - 2022年12月31日止三个月，经营收入为$407,630千，调整后经营收入为$839,787千[60] - 2022年12月31日止三个月，净收入为$965,460千，调整后净收入为$2,396,422千[57] - 2022年12月31日止三个月，稀释每股收益为$3.29，调整后稀释每股收益为$8.16[57] 成本与费用 - 2022年，收购、整合和分离费用为$110.6百万，主要与消费者业务的待出售资产相关[57] - 2022年财年，营业收入调整包括12.661亿美元的成本（COS）和5.989亿美元的销售及管理费用（SG&A）[133] - 2022年12月31日的三个月内，营业收入调整包括3.021亿美元的成本（COS）和1.958亿美元的销售及管理费用（SG&A）[79] - 2022年财年，COS的调整包括收购无形资产的摊销为12.630亿美元[133] - 2022年财年，SG&A的调整包括股权激励费用为1.633亿美元，收购、整合和分离费用为3.667亿美元[133] 未来展望 - 2023年GAAP收入预期为89.76亿美元，预计增长7%至8%[140] - 2023年调整后净收入预期为85.75亿美元至86.75亿美元，预计增长6%至7%[140] - 2023年GAAP稀释每股收益预期为5.43美元至5.55美元[140] - 2023年调整后每股收益预期为10.25美元至10.37美元，预计增长10%至11%[140] - 2023年调整后净收入增长（核心）预期为8%至9%[147] 其他信息 - 2022年财年，非现金商誉减值费用为8.331亿美元，涉及前商业和消费者解决方案部门[123] - 2022年财年，业务处置损失为1.991亿美元[123] - 2022年12月31日的三个月内，净收入调整为1.115亿美元[79]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后净收入20.6亿美元，按固定汇率计算较上年增长6%；排除退出俄罗斯业务和NetSpend消费者资产影响后，调整后净收入19.3亿美元，按固定汇率计算增长9% [33] - 第三季度调整后营业利润率提高240个基点，达到创纪录的45.2%；调整后每股收益2.48美元，按固定汇率计算较上年增长18% [34] - 第三季度调整后自由现金流6.4亿美元，资本支出1.39亿美元；预计全年资本支出约6亿美元 [42] - 期间回购690万股股票，约8.9亿美元；9月底流动性约35亿美元，净债务杠杆率3.1倍 [42][43] - 预计2022年全年固定汇率调整后净收入增长10% - 11%，报告基础上外汇对调整后净收入增长构成约300个基点的逆风；调整后营业利润率扩张最多170个基点；调整后每股收益在9.32 - 9.55美元之间 [48][49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案业务 - 第三季度调整后净收入14.5亿美元，按固定汇率计算增长10%，排除俄罗斯业务影响后约增长11%；调整后营业利润率50%，同比提高80个基点 [35] - 美国支付和工资业务表现强劲，综合渠道实现中两位数增长；POS软件解决方案本季度增长近30%；HCM和工资业务增长中两位数 [36] - 全球电子商务和全渠道业务按固定汇率计算实现两位数增长；垂直市场解决方案同比实现两位数增长，学校解决方案业务和Zego表现强劲 [37] 发卡解决方案业务 - 第三季度调整后净收入4.89亿美元，按固定汇率计算较2021年第三季度增长6%；排除B2B影响后，核心增长较第二季度加速20个基点 [39] - 交易和在档账户收入实现高个位数增长；商业卡交易增长25%；发卡调整后营业利润率46.4%，较上年提高310个基点 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国以外市场虽面临不利外汇汇率和亚太部分地区疫情相关限制等逆风，但整体宏观背景相对稳定，公司继续在关键快速增长地区，如西班牙、中欧和东南亚实现收入改善 [38] - 英国市场占商户业务约5%，占公司总收入约3%；加拿大市场规模略大于英国，也占公司总收入约3%；亚太地区受疫情相关限制和封锁影响的部分市场规模约为英国和加拿大的三分之一 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购EVO Payments和剥离NetSpend消费者业务按计划推进，预计2023年第一季度末完成；完成后，商户解决方案业务预计占调整后净收入约75%，发卡解决方案业务（包括B2B）约占25% [12][55] - 将B2B作为战略的第四大支柱，管理NetSpend的B2B资产；B2B业务组合包括虚拟卡解决方案、商业卡业务、与金融机构的合作、数据分析、工资技术和非银行卡支付渠道等 [19][20] - 与Google合作，为NAPA Auto Parts提供云支付解决方案；扩大与Google在北美的收单合作关系，预计将合作拓展至欧洲；按计划推出Google Run and Grow My Business第二阶段 [24][25] - 与Gucci扩大电子商务合作，将服务拓展至亚太地区；与Citi via UCP在西班牙、法国和意大利上线，预计年底前在比利时、丹麦、芬兰、挪威和瑞典上线 [27] - 与Virgin Money在英国建立商户推荐合作关系，并预计明年初推出新支付方案 [30] - 与AWS合作，推进发卡技术解决方案；目前有七个与全球机构的意向书，其中近全部通过竞争性RFP流程获得；自2022年初以来，七个意向书已签订合同 [15][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩创纪录，业务基本面健康；尽管存在宏观经济担忧，但未看到业务趋势、预订和实施管道出现明显疲软迹象；随着疫情消散，业务恢复到正常财务和运营水平 [9][53] - 战略和财务举措取得重大进展，收购EVO和剥离NetSpend消费者资产将加速公司战略，增强对增长和利润率目标的信心 [54] - 内部指标显示10月业务表现良好，第四季度有望延续；虽宏观经济可能恶化，但公司有应对措施，如加速协同效应实现等 [11][88] 其他重要信息 - 会议中部分管理层评论包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和其他因素影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [4] - 会议提及多个非GAAP财务指标，相关与GAAP指标的全面对账可查看公司新闻稿和补充材料 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商户业务增长的驱动因素及可持续性，以及是否观察到消费者行为变化 - 商户业务在多数行业表现稳定且强劲，虽未广泛参与旅游和娱乐行业，但仍实现良好增长；消费者更关注体验，酒店行业表现良好，零售行业较疫情期间有所下滑；公司业务多元化，覆盖70多个垂直市场，预计业务增长具有可持续性；全球仍存在部分薄弱市场，如亚太地区受疫情影响，英国受宏观因素影响 [58][59][61][62] - 发卡业务核心增长加速，账户和交易增长稳定，商业卡交易在第三季度增长25%，与网络表现一致 [66][67] 问题2：财务报告中调整项及全年报告展望 - 预计全年外汇对调整后净收入增长构成300个基点的逆风；核心业务固定汇率调整后净收入增长10% - 11%，调整后收益增长17% - 20%；具体各组成部分可查看新闻稿附表10 [68][69] 问题3：EVO收购和NetSpend剥离对2023年盈利的影响，以及利润率超预期的驱动因素和第四季度发卡业务增长预期 - EVO交易和NetSpend交易在实现全面运营协同效应后，对盈利的影响大致相互抵消；目前难以对2023年情况作出评论，需等待交易完成时间更明确 [71][73] - 利润率扩张的根本驱动因素是更好的交易业绩，软件销售和交易增加带来高边际收益；预计第四季度发卡业务将延续增长趋势 [76][77][78] 问题4：部分市场收入占比及宏观恶化时保护EPS增长的应急措施 - 英国市场占商户业务约5%，占公司总收入约3%；加拿大市场规模略大于英国，也占公司总收入约3%；亚太地区受影响部分市场规模约为英国和加拿大的三分之一；公司历史上在宏观环境挑战时能采取成本节约措施，如疫情初期；在交易中可加速协同效应实现 [82][83][86] 问题5：EVO交易协同效应的影响因素及对BNPL生态系统的看法 - B2B资产具有吸引力，预计MineralTree在2022年增长20%以上；在收入方面，可将公司产品引入EVO国际市场；在费用方面，重叠市场存在技术、运营和市场策略整合的节约空间；对协同效应目标有信心，有望超预期 [90][91][93][94][96] - 在发卡端，与1500家金融机构合作，为BNPL提供商提供技术和服务，客户实施项目众多，实施管道和机会漏斗处于高位；在商户端，今年第一季度推出BNPL服务解决方案，为商户提供接入BNPL提供商的渠道，提供结算报告、数据分析等增值服务；公司电子商务和全渠道业务表现良好，与市场相比保持增长 [100][101][102][103][106] 问题6：发卡业务商业卡交易增长的原因及排除Caixa的逻辑 - 商业卡业务增长与企业跨境旅行复苏有关，部分金融机构发卡业务增长强劲；也是AWS现代化努力的成果，包括技术开发和业务多元化拓展至金融科技领域 [109][110][112][113] - Caixa未计入数据是因为即将签订合同，待进入实施队列后将纳入；计入后，发卡业务管道账户在档数量将超过1亿 [115][116] 问题7：利润率提升是否为提前拉动以及MineralTree与EVO B2B资产的适配性 - 利润率提升并非提前拉动，而是业务增长驱动，商户业务软件和高利润率业务增长快于市场，发卡业务增长健康；预计EVO收购和NetSpend剥离将带来利润率提升机会 [118][119][120][121] - B2B战略旨在提供集成的解决方案，MineralTree支持应付账款软件自动化能力，EVO将提供应收账款软件能力，两者互补；MineralTree近期取得重大软件交易，在虚拟卡业务交叉销售方面有机会 [122][123][124][127] 问题8：公司对金融科技创新领域的关注方向及发卡业务客户获取加速的驱动因素 - 关注B2B和商户端的商务赋能领域，商务赋能强调软件、数字、移动的无缝结合，提升消费者体验，如体育场和房地产行业的数字化变革；还关注发卡端的云销售，特别是AWS云销售 [130][131][132][134][138][139] - 发卡业务客户获取加速主要由技术驱动，公司以技术和产品为核心，拥有优秀的销售和支持团队；公有云是市场的基本要求，与B2B业务的市场策略相契合 [140][141]