财务表现 - 公司2024年第三季度营收为23.6亿美元 同比增长5.6% [1] - 公司2024年第三季度每股收益为3.08美元 去年同期为2.75美元 [1] - 公司营收低于Zacks共识预期的23.8亿美元 差距为-0.89% [1] - 公司每股收益低于Zacks共识预期的3.11美元 差距为-0.96% [1] 业务板块表现 - 商户解决方案非GAAP收入为18.4亿美元 同比增长6.7% 低于分析师预期的18.5亿美元 [3] - 发卡机构解决方案非GAAP收入为5.2904亿美元 同比增长1.8% 低于分析师预期的5.4692亿美元 [3] - 部门间抵消非GAAP收入为-1643万美元 同比增长7.8% 低于分析师预期的-1561万美元 [3] - 商户解决方案GAAP收入为20亿美元 同比增长6% 符合分析师预期 [3] - 发卡机构解决方案GAAP收入为6.2113亿美元 同比增长2.2% 低于分析师预期的6.3349亿美元 [3] - 部门间抵消GAAP收入为-1724万美元 同比增长6.7% 低于分析师预期的-1665万美元 [3] 运营利润表现 - 商户解决方案非GAAP运营利润为9.2147亿美元 高于分析师预期的9.1532亿美元 [3] - 公司非GAAP运营利润为-7529万美元 低于分析师预期的-7253万美元 [3] - 发卡机构解决方案非GAAP运营利润为2.4039亿美元 低于分析师预期的2.5879亿美元 [3] - 商户解决方案GAAP运营利润为7.0755亿美元 高于分析师预期的6.7607亿美元 [3] - 公司GAAP运营利润为-3.3801亿美元 低于分析师预期的-1.9097亿美元 [3] - 发卡机构解决方案GAAP运营利润为1.0605亿美元 低于分析师预期的1.1935亿美元 [3] 股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌1.4% 同期标普500指数上涨1.8% [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 表明其近期表现可能与大盘持平 [3]

文章核心观点 - 公司第三季度每股收益3.08美元,低于市场预期的3.11美元 [1] - 公司第三季度收入23.6亿美元,低于市场预期 [2] - 公司股价今年以来下跌22%,低于标普500指数22.3%的涨幅 [3] 公司表现 - 公司过去4个季度中有3次超出市场每股收益预期 [2] - 公司过去4个季度中有3次超出市场收入预期 [2] - 公司第四季度每股收益预期为2.97美元,全年每股收益预期为11.61美元 [7] - 公司第四季度收入预期为23.4亿美元,全年收入预期为92.2亿美元 [7] 行业表现 - 金融交易服务行业目前在250多个扎克斯行业中排名前33% [8] - 扎克斯研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现会好2倍以上 [8] 同行表现 - 同行CompoSecure公司第三季度每股收益预期为0.29美元,同比增长20.8% [9] - CompoSecure公司第三季度收入预期为1.051亿美元,同比增长8.5% [10]

业绩总结 - 2024年第三季度调整后净收入为24亿美元，同比增长6%[8] - 调整后营业利润率为46.1%，较上年同期提升40个基点[8] - 调整后每股收益为3.08美元，同比增长12%[8] - 2024年第三季度的GAAP收入为1,997,660千美元，非GAAP调整后收入为1,844,321千美元[47] - 2024年第三季度的GAAP运营收入为(153,339)千美元，非GAAP调整后运营收入为1,727,951千美元[48] - 2024年第三季度的调整后自由现金流为722千美元[53] - 2024年第三季度的现金流来自经营活动为1,726千美元[53] 未来展望 - 预计2024年调整后净收入将在91.7亿至93亿美元之间，同比增长6%至7%[30] - 预计2024年调整后每股收益将达到11.54至11.70美元，同比增长11%至12%[30] - 2024年调整后营业利润率预计将扩展至最高50个基点[30] - 2023年GAAP收入为9,654百万美元，预计2024年GAAP收入在10,130百万至10,260百万美元之间，增长率为5%至6%[55] - 2023年GAAP稀释每股收益为3.77美元，预计2024年GAAP稀释每股收益在5.41美元至5.57美元之间[55] 财务状况 - 自由现金流转换率达到92%[7] - 净杠杆率减少至3.3倍，下降近四分之一[7] - 2024年第三季度的客户资产和义务的变动为(847)千美元[53] 交易与回购 - 公司达成协议以12.5亿美元的总购买价格出售AdvancedMD[7] - 启动了6亿美元的加速股票回购计划[7] 成本与费用 - 2024年第三季度的成本和销售费用调整为347.1百万美元，销售和管理费用调整为262.9百万美元[50] - 2023年第三季度的成本和销售费用调整为340.8百万美元，销售和管理费用调整为120.0百万美元[51]

2024年第三季度整体财务关键指标变化 - 2024年第三季度GAAP摊薄后每股收益为1.24美元，下降11%，调整后每股收益为3.08美元，增长12%[1] - 2024年第三季度GAAP收入为26.0亿美元，增长5%，调整后净收入为23.6亿美元，增长6%[1] - 2024年第三季度GAAP收入26.0亿美元，2023年为24.8亿美元；摊薄后每股收益1.24美元，上一年为1.39美元；运营利润率为18.3%，上一年为22.5%[3] - 调整后净收入增长6%至23.6亿美元，2023年第三季度为22.3亿美元；调整后每股收益增长12%至3.08美元，2023年第三季度为2.75美元；调整后运营利润率扩大40个基点至46.1%[4] - 2024年第三季度GAAP营收为26.01552亿美元，净营收调整为 - 2.44621亿美元，Non - GAAP营收为23.56931亿美元[36] - 2024年第三季度GAAP摊薄后每股收益为1.24美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为3.08美元[36] - 2024年第三季度运营收入调整中，服务成本调整为3.471亿美元，销售、一般和行政费用调整为2.629亿美元[38] - 2023年第三季度运营收入调整中，服务成本调整为3.408亿美元，销售、一般和行政费用调整为1.200亿美元[39] 2024年前三季度整体财务关键指标变化 - 2024年前三季度公司营收75.90508亿美元，较2023年同期的72.20607亿美元增长5.1%[23] - 2024年前三季度公司运营费用60.90051亿美元，较2023年同期的60.02937亿美元有所增长[23] - 2024年前三季度公司运营收入15.00457亿美元，较2023年同期的12.1767亿美元增长23.2%[23] - 2024年前三季度公司净收入10.4587亿美元，较2023年同期的6.5639亿美元增长59.3%[23] - 2024年前三季度归属于公司的净收入10.03192亿美元，较2023年同期的6.24936亿美元增长60.5%[23] - 2024年前三季度调整后净营收68.64992亿美元，较2023年同期的64.84725亿美元增长5.9%[25] - 2024年前三季度调整后运营收入30.86519亿美元，较2023年同期的28.89017亿美元增长6.8%[25] - 2024年前三季度调整后归属于公司的净收入22.0027亿美元，较2023年同期的20.352亿美元增长8.1%[25] - 2024年前三季度GAAP营收为75.90508亿美元，净营收调整为 - 7.25516亿美元，Non - GAAP营收为68.64992亿美元[43] - 2024年前三季度GAAP摊薄后每股收益为3.92美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为8.60美元[43] - 2024年前三季度运营收入调整中，服务成本调整为10.363亿美元，销售、一般和行政费用调整为5.479亿美元[45] - 2023年前三季度运营收入调整中，服务成本调整为9.887亿美元，销售、一般和行政费用调整为5.616亿美元[46] - 2024年前九个月GAAP净收入75.90508亿美元，非GAAP净收入68.64992亿美元；2023年前九个月GAAP净收入72.20607亿美元，非GAAP净收入64.84725亿美元[59][60] - 2024年前九个月运营收入调整中，销售成本调整为10.363亿美元，销售、一般和行政费用调整为5.479亿美元；2023年前九个月对应调整分别为9.887亿美元和5.616亿美元[61][62] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金为28.79256亿美元，较2023年同期的15.91291亿美元有所增长[34] - 2024年前九个月，公司投资活动使用的净现金为8.46621亿美元，较2023年同期的41.19679亿美元有所减少[34] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的净现金为11.51073亿美元，而2023年同期为提供24.58377亿美元[34] - 2024年前九个月，公司净收入为10.4587亿美元，较2023年同期的6.5639亿美元有所增长[34] 2024年全年财务展望 - 公司预计调整后净收入在91.7亿至93.0亿美元之间，增长6%至7%，调整后每股收益在11.54至11.70美元之间，较2023年增长11%至12%，2024年年度调整后运营利润率预计最多扩大50个基点[5] - 2024年展望GAAP收入为101.3亿 - 102.6亿美元，较2023年的96.54亿美元增长5% - 6%；调整后净收入为91.7亿 - 93亿美元，较2023年的86.71亿美元增长6% - 7%[64] - 2024年展望GAAP摊薄每股收益为5.41 - 5.57美元；调整后每股收益为11.54 - 11.7美元，较2023年的10.42美元增长11% - 12%[64] 公司资产与现金流情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为4.9985845亿美元，较2023年12月31日的5.0570186亿美元有所下降[32] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为294.194万美元，较2023年12月31日的208.8887万美元有所增加[32] 公司资本运作与分红 - 公司董事会批准每股0.25美元的股息，将于2024年12月27日支付给2024年12月13日登记在册的股东[6] - 公司董事会批准将股票回购授权额度提高至25亿美元[6] - 公司达成出售AdvancedMD的最终协议，预计第四季度完成交易[1][2] - 公司启动6亿美元加速股票回购计划[1] 2024年第三季度业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度商户解决方案收入19.9766亿美元，较2023年同期的18.84006亿美元增长6.0%[28] - 2024年第三季度发卡行解决方案运营收入1.06045亿美元，较2023年同期的1.13877亿美元下降6.9%[28] - 2024年第三季度，商户解决方案GAAP运营收入为7.07546亿美元，Non - GAAP运营收入为9.21472亿美元[51] - 2024年第三季度，发卡行解决方案GAAP运营收入为1.06045亿美元，Non - GAAP运营收入为2.40385亿美元[51] 2024年业务线全年数据关键指标变化 - 2024年GAAP口径下，商户解决方案收入为580.278万美元，较去年的533.1909万美元增长8.8%；非GAAP口径下为534.0324万美元，较去年的486.6484万美元增长9.7%[29] - 2024年GAAP口径下，发卡行解决方案收入为183.7373万美元，较去年的176.9196万美元增长3.9%；非GAAP口径下为157.1143万美元，较去年的151.5235万美元增长3.7%[29] - 2024年GAAP口径下，商户解决方案经营收入为196.0509万美元，较去年的174.8622万美元增长12.1%；非GAAP口径下为259.6658万美元，较去年的235.1195万美元增长10.4%[29] - 2024年GAAP口径下，发卡行解决方案经营收入为32.2517万美元，较去年的29.2388万美元增长10.3%；非GAAP口径下为72.8408万美元，较去年的69.7796万美元增长4.4%[29] - 2024年前九个月商家解决方案运营收入为1.960509亿美元，发行人解决方案为322517美元，公司层面为 - 782569美元[58] - 2023年前九个月商家解决方案GAAP收入为5.331909亿美元，非GAAP收入为4.866484亿美元；发行人解决方案GAAP收入为1.769196亿美元，非GAAP收入为1.515235亿美元[60] - 2024年前九个月商家解决方案GAAP收入为5.80278亿美元，非GAAP收入为5.340324亿美元；发行人解决方案GAAP收入为1.837373亿美元，非GAAP收入为1.571143亿美元[59] 2023年相关调整与费用情况 - 2023年收购、整合和分离费用中与剥离的消费者业务相关的为9360万美元[63] - 2023年GAAP摊薄每股收益调整项包括软件相关合同负债调整0.01美元、收购相关摊销费用3.88美元等多项内容[65] 非GAAP信息补充说明 - 补充非GAAP信息排除了2023年4月剥离的消费者业务的结果[64][69]

文章核心观点 - 全球支付(GPN)预计将在下一季度报告每股3.11美元的季度收益,同比增长13.1% [1] - 预计收入将达到23.8亿美元,同比增长6.6% [1] - 分析师对公司季度业绩的预测在过去30天内下调了0.2% [2] 公司业务指标总结 收入 - 非GAAP商户解决方案收入预计达18.5亿美元,同比增长7.1% [5] - 非GAAP发卡解决方案收入预计达5.47亿美元,同比增长5.2% [5] - 发卡解决方案收入预计达6.33亿美元,同比增长4.2% [6] - 商户解决方案收入预计达20亿美元,同比增长6.2% [6] - 欧洲地区收入预计达4.40亿美元,同比增长2.9% [6] - 美洲地区收入预计达21亿美元,同比增长5.8% [7] - 亚太地区收入预计达6227万美元,同比下降2.2% [7] 利润 - 非GAAP商户解决方案营业收入预计达9.15亿美元,去年同期为8.48亿美元 [8] - 非GAAP发卡解决方案营业收入预计达2.59亿美元,去年同期为2.47亿美元 [8] - 商户解决方案营业收入预计达6.76亿美元,去年同期为6.38亿美元 [9] - 发卡解决方案营业收入预计达1.19亿美元,去年同期为1.14亿美元 [9]

期权市场动态 - 2025年1月1日到期的50美元看涨期权显示出较高的隐含波动率 表明市场预期Global Payments股票未来可能会有大幅波动 [1] - 高隐含波动率通常意味着投资者预期股票将出现大幅上涨或下跌 或者即将发生可能引发大幅波动的事件 [2] 分析师观点 - Global Payments目前在Zacks金融交易服务行业中排名前25% 评级为持有 [3] - 过去60天内 2位分析师上调了当前季度的盈利预期 6位分析师下调了预期 导致Zacks共识预期从每股3.14美元降至3.12美元 [3] 交易策略 - 高隐含波动率可能意味着存在交易机会 经验丰富的交易者通常会利用高隐含波动率期权出售溢价 以捕捉时间价值衰减 [4] - 这些交易者希望在期权到期时 标的股票的价格波动不会像最初预期的那样大 [4]

文章核心观点 - 自环球支付公司上次财报发布后股价上涨4.7%跑赢标普500指数，需结合最新财报判断后续走势，近期盈利预测呈下降趋势，公司获Zacks排名3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [1][13][15] 最新财报情况 整体业绩 - 2024年第二季度调整后每股收益2.93美元超预期，同比增长11.8%；调整后净收入23.2亿美元同比增长5.5%，超市场预期 [2] - 调整后营业收入11亿美元同比增长6.4%，超预期；调整后营业利润率同比提高40个基点至45.2% [4] 业绩驱动与影响因素 - 交易业务量增长、发卡解决方案部门传统账户增加及利息等费用下降推动业绩，运营费用上升部分抵消业绩 [3] 运营费用 - 第二季度总运营费用20亿美元同比增长7.9%，因销售、一般及行政费用增加和业务处置损失，低于预期 [5] - 利息及其他费用1.592亿美元同比下降16.9%，低于预期 [5] 各部门表现 - 商户解决方案部门调整后收入18.1亿美元同比增长7.8%，超预期；调整后营业收入8.848亿美元同比增长8.5%，超预期 [6] - 发卡解决方案部门调整后收入5.265亿美元同比增长4.2%，低于预期；调整后营业收入2.466亿美元同比增长4.5%，低于预期 [7] 财务状况 资产负债 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物21亿美元与2023年末持平；总资产508亿美元高于2023年末 [8] - 长期债务156亿美元低于2023年末，长期债务当期部分16亿美元；总股本230亿美元低于2023年末 [8] 现金流 - 2024年上半年运营现金流11.5亿美元同比下降1% [9] 资本配置 - 2024年上半年回购9亿美元股票；宣布每股0.25美元季度股息，9月27日支付给9月13日登记股东 [10] 2024年展望 收入 - 调整后净收入预计在91.7 - 93亿美元，同比增长6 - 7% [11] - 商户解决方案部门调整后净收入预计同比增长超9%，发卡解决方案部门预计增长5 - 6% [11] 盈利与利润率 - 调整后每股收益预计在11.54 - 11.7美元，同比增长11 - 12%；预计将近100%调整后净收入转化为调整后自由现金流 [12] - 年度调整后营业利润率预计提高最多50个基点，两部门预计分别最多提高30和50个基点 [12] 估值与评级 估值指标 - 环球支付公司增长评分D、动量评分F、价值评分B处于前40%，综合VGM评分为C [14] 评级情况 - 公司获Zacks排名3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [15] 行业内其他公司表现 面包金融控股公司业绩 - 过去一个月股价上涨18.8%；2024年第二季度收入9.39亿美元同比下降1.4%，每股收益2.66美元高于去年 [16] 盈利预测与评级 - 预计本季度每股收益2美元同比下降42.2%，过去30天Zacks共识预测上调5.4% [17] - 获Zacks排名3（持有），VGM评分为A [17]

文章核心观点 - 分析全球支付公司（GPN）国际业务收入模式对了解其财务弹性和增长潜力至关重要，关注其国际收入动态有助于预测公司未来方向 [1][9] 公司业务表现 本季度整体表现 - 公司本季度总收入23.2亿美元，同比增长5.5% [4] 国际收入情况 - 上一财季欧洲收入4.3438亿美元，占总收入18.7%，超分析师预期2.93%，前一季度和去年同期分别贡献3.8475亿美元（17.6%）和4.0421亿美元（18.4%） [5] - 亚太地区本季度收入6181万美元，占总收入2.7%，低于分析师预期4.9%，前一季度和去年同期分别贡献6031万美元（2.8%）和6424万美元（2.9%） [6] 预测情况 - 本财季华尔街分析师预计公司总收入23.9亿美元，同比增长6.8%，预计欧洲贡献18%（4.288亿美元），亚太地区贡献2.7%（6422万美元） [7] - 全年公司总收入预计92.3亿美元，较上年增长6.5%，预计欧洲贡献17.9%（16.5亿美元），亚太地区贡献2.8%（2.5626亿美元） [8] 行业相关影响 - 公司拓展国际市场可对冲国内经济衰退并进入快速增长经济体，但也因货币波动、地缘政治风险和不同市场动态带来复杂性 [3] - 随着全球相互依存和地缘政治冲突日益复杂，华尔街分析师会观察国际业务模式以调整盈利预测，且公司国内市场状况等因素也会影响盈利预测 [10] 公司评级与股价表现 - Zacks强调公司盈利前景变化对股价短期表现有强大推动作用，盈利预期上调会推动股价上涨 [11] - Zacks Rank评级工具利用盈利预测修正来预测股票短期价格趋势，目前全球支付公司Zacks Rank为4（卖出），意味着未来可能跑输整体市场趋势 [12]

财务表现 - 公司2024年第二季度调整后每股收益(EPS)为2.93美元 超出市场预期的2.91美元 同比增长11.8% [1] - 调整后净收入同比增长5.5%至23.2亿美元 超出市场预期的23.1亿美元 [1] - 调整后营业利润同比增长6.4%至11亿美元 超出预期的10亿美元 调整后营业利润率同比提升40个基点至45.2% [3] - 总营业费用同比增长7.9%至20亿美元 低于预期的21亿美元 主要由于销售、一般和行政费用增加以及去年同期业务处置损失 [4] - 利息及其他费用同比下降16.9%至1.592亿美元 低于预期的1.675亿美元 [4] 业务板块表现 - 商户解决方案部门调整后收入同比增长7.8%至18.1亿美元 超出预期的17.9亿美元 主要由于ISV渠道两位数增长、拉美地区超20%增长以及6%的交易量增长 [5] - 商户解决方案部门调整后营业利润同比增长8.5%至8.848亿美元 超出预期的8.682亿美元 [5] - 发卡机构解决方案部门调整后收入同比增长4.2%至5.265亿美元 低于预期的5.356亿美元 主要受益于传统账户数量和交易量增长 [6] - 发卡机构解决方案部门调整后营业利润同比增长4.5%至2.466亿美元 低于预期的2.531亿美元 [6] 财务状况 - 截至2024年6月30日 公司持有现金及等价物21亿美元 与2023年底持平 [7] - 总资产从2023年底的506亿美元增至508亿美元 [7] - 长期债务从2023年底的157亿美元降至156亿美元 短期长期债务为16亿美元 [7] - 总股本从2023年底的233亿美元降至230亿美元 [7] - 2024年上半年经营现金流同比下降1%至11.5亿美元 [8] 资本运作 - 2024年上半年公司回购了价值9亿美元的股票 [9] - 公司宣布每股0.25美元的季度股息 将于2024年9月27日支付给截至9月13日的登记股东 [9] 2024年展望 - 预计2024年调整后净收入将在91.7-93亿美元之间 较2023年的87亿美元增长6-7% [10] - 商户解决方案部门调整后净收入预计同比增长超9% 发卡机构解决方案部门预计同比增长5-6% [10] - 预计2024年调整后EPS在11.54-11.70美元之间 较2023年的10.42美元增长11-12% [11] - 预计2024年调整后营业利润率将提升50个基点 两个业务板块分别预计提升30和50个基点 [11] 行业表现 - Visa 2024财年第三季度每股收益2.42美元 超出预期1美分 同比增长12% 主要受益于处理交易量和跨境交易量增长 [13] - 美国运通2024年第二季度每股收益3.49美元 超出预期8.4% 同比增长20.8% 主要受益于净利息收入增长以及千禧一代和Z世代客户群增长 [14][15] - FirstCash 2024年第二季度调整后每股收益1.37美元 超出预期的1.36美元 过去四个季度均超出预期 平均超出8.1% [15] - FirstCash 2024年第二季度收入8.31亿美元 下一季度收益预计同比增长2.6% [16]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为23.2亿美元 同比增长5.5% [1] - 每股收益(EPS)为2.93美元 高于去年同期的2.62美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.4% EPS超出预期0.69% [1] 地区营收 - 欧洲地区营收4.3438亿美元 超出分析师预期2.9% 同比增长7.5% [3] - 美洲地区营收20.7亿美元 略高于分析师预期 同比增长4.5% [4] - 亚太地区营收6181万美元 低于分析师预期4.9% 同比下降3.8% [5] 业务板块表现 - 商户解决方案非GAAP营收18.1亿美元 超出分析师预期0.6% 同比增长7.8% [6] - 发卡机构解决方案非GAAP营收5.2649亿美元 低于分析师预期1.4% 同比增长4.2% [8] - 商户解决方案GAAP营收19.7亿美元 超出分析师预期2.6% 但同比下降99.9% [10] 运营利润 - 商户解决方案非GAAP运营利润8.8477亿美元 超出分析师预期1.6% [13] - 发卡机构解决方案非GAAP运营利润2.4662亿美元 低于分析师预期1.2% [12] - 公司层面非GAAP运营亏损8107万美元 高于分析师预期1.8% [11] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌2.9% 表现优于标普500指数5.9%的跌幅 [13] - 目前Zacks评级为4级(卖出) 表明短期内可能跑输大盘 [13]