财务业绩 - 第二季度2024年GAAP每股摊薄收益为1.47美元，增长40%，调整后每股收益为2.93美元，增长12%[2] - 第二季度2024年GAAP收入为25.7亿美元，增长5%，调整后净收入为23.2亿美元，增长6%[3] - 公司第二季度和上半年的调整后净收入分别同比增长6.9%和9.8%[42] - 第二季度和上半年的调整后营业收入分别同比增长8.2%和11.3%[42] - 公司在2024年第二季度的总收入为24.24亿美元[58] - 公司在2024年第二季度的非GAAP净收入为7.49亿美元[58] - 公司在2024年第二季度的非GAAP每股收益为2.93美元[58] - 公司在2023年第二季度的总收入为22.03亿美元[60] - 公司在2023年第二季度的非GAAP净收入为6.85亿美元[60] - 公司在2023年第二季度的非GAAP每股收益为2.62美元[60] - 公司在2024年上半年的总收入为45.08亿美元[69] - 公司在2024年上半年的非GAAP净收入为14.15亿美元[69] - 公司在2024年上半年的非GAAP每股收益为5.52美元[69] - 公司在2023年上半年的总收入为42.52亿美元[69] 业务表现 - 第二季度和上半年商户解决方案业务的调整后收入分别同比增长7.8%和11.4%[46][48] - 第二季度和上半年发卡解决方案业务的调整后收入分别同比增长4.2%和4.7%[46][48] - 公司在第二季度完成了消费者业务的剥离[43] 财务指标 - 调整后营业利润率扩大40个基点至45.2%[11] - 预计2024年调整后净收入增长6%-7%，调整后每股收益增长11%-12%[13] - 预计2024年全年调整后营业利润率将扩大最多50个基点[13] - 公司使用经调整后的净收入、经营收入、净收入和每股收益等非GAAP财务指标来评估业务表现[104][105] 其他 - 公司重申2024年全年展望[3] - 宣布与Diamond Baseball Holdings达成官方商业技术合作伙伴关系[4] - 与NatWest续签长期发卡商关系[4] - 董事会批准每股0.25美元的股息[15] - 将于2024年9月24日举行2024年投资者大会[16] - 公司在2023年6月30日结束的六个月内,经营收入调整包括6.479亿美元的成本和4.416亿美元的销售、一般及管理费用[72] - 公司在2023年6月30日结束的六个月内,出售消费者业务相关的增量费用为9360万美元,包括卡片和营销费用、薪酬和福利费用以及其他费用[73] - 公司在2023年6月30日结束的六个月内,净收入调整还包括1820万美元的预期信用损失准备,与出售业务相关的卖方融资[74] - 公司在2023年6月30日结束的三个月内,经营收入调整包括3.459亿美元的成本和1.313亿美元的销售、一般及管理费用[83] - 公司在2023年6月30日结束的三个月内,出售消费者业务相关的增量费用为1940万美元[85] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内,经营收入调整包括3.091亿美元的成本和1.741亿美元的销售、一般及管理费用[88] - 公司在2023年6月30日结束的六个月内,净收入调整还包括1.967亿美元的收入,与出售消费者业务相关的费用[91] - 公司在2023年6月30日结束的六个月内,出售消费者业务产生1.391亿美元的损失[91] - 公司在2023年6月30日结束的三个月内,出售业务产生1.057亿美元的收益[84] - 公司在2023年6月30日结束的六个月内,出售业务产生1.391亿美元的损失[93] - 2024年上半年,经营收入调整包括6.892亿美元的成本和2.85亿美元的销售、一般及管理费用[95] - 2023年上半年,经营收入调整包括6.479亿美元的成本和4.416亿美元的销售、一般及管理费用[96] - 2023年上半年,与已剥离的消费者业务相关的收购、整合和分离费用为9360万美元[97] - 补充非GAAP信息不包括2023年4月已剥离的消费者业务的业绩[98] - 2023年GAAP稀释每股收益调整包括软件相关合同负债调整0.01美元、收购相关摊销费用3.88美元、股份支付费用0.62美元等[103] - 补充非GAAP信息不包括已剥离的消费者业务的业绩[106]

文章核心观点 全球支付公司（GPN）将于8月7日盘前公布2024年第二季度财报 虽营收有望增长但成本上升使盈利超预期不确定 且面临竞争和费用上升等问题 短期内投资风险大 [1][9][13] 财报预期 - 第二季度每股收益共识预期为2.91美元 同比增长11.1% 过去一周预期稳定 [1] - 第二季度营收共识预期为92亿美元 同比增长6.4% [1] 过往表现 - 公司在过去四个季度均超盈利共识预期 平均超预期幅度为1.1% [2] 盈利预测模型 - 公司盈利预期偏差（ESP）为 -0.98% 最准确估计为每股2.88美元 低于共识预期 [3] - 公司目前Zacks评级为4（卖出） [4] 二季度影响因素 业务增长因素 - 商户解决方案业务因交易量增长、新集成合作伙伴和销售点增加 营收和运营收入有望增长 共识预期调整后营收和运营收入分别增长6.9%和6.8% 模型估计分别增长6.5%和6.5% [5][6] - 发卡行解决方案业务调整后营收和运营收入预计增长近6% 模型估计运营收入增长近7% 得益于核心发卡行增长和传统账户扩张 [7] - 美洲和欧洲业务营收预计分别同比增长3.2%和4.4% [8] 成本上升因素 - 调整后销售、一般和行政费用预计同比增长超6% [9] - 预计下一季度调整后服务成本约为5.23亿美元 调整后总运营费用预计同比增长4.4% [10] 股价表现 - 年初至今公司股价下跌22.7% 同期行业增长4.5% S&P 500指数上涨14.5% 同行万事达卡上涨8.4% 富达国民信息服务上涨25% 西联汇款下跌2.1% [11] 投资建议 - 新兴支付公司竞争影响定价和利润率 运营费用上升 消费者支出增长或受影响 短期内投资风险大 建议投资者卖出股票以降低风险 [13]

季度业绩预期 - 华尔街分析师预计Global Payments(GPN)即将发布的季度每股收益为2.91美元 同比增长11.1% 预计营收为23.1亿美元 同比增长5.1% [1] - 过去30天内 分析师对季度每股收益的共识预期下调了0.1% 这反映了分析师在此期间对初始预测的重新评估 [2] 关键指标预测 - 分析师预计"非GAAP营收-商户解决方案"将达到18亿美元 同比增长6.9% [5] - "非GAAP营收-发卡机构解决方案"预计为5.3421亿美元 同比增长5.7% [5] - "营收-发卡机构解决方案"预计为6.2729亿美元 同比增长6.2% [5] - "营收-商户解决方案"平均预测为19.2亿美元 同比下降99.9% [6] - "地理营收-欧洲"预计为4.2204亿美元 同比增长4.4% [6] - "地理营收-美洲"预计为20.5亿美元 同比增长3.2% [6] - "地理营收-亚太地区"预计为6499万美元 同比增长1.2% [7] 运营收入预测 - "非GAAP运营收入-发卡机构解决方案"预计为2.4958亿美元 高于去年同期的2.3591亿美元 [7] - "非GAAP运营收入-商户解决方案"预计为8.7102亿美元 高于去年同期的8.1524亿美元 [8] 股价表现 - 过去一个月 Global Payments股价上涨1.6% 而同期标普500指数下跌0.4% [8]

文章核心观点 - 俄罗斯正在考虑合法化使用加密货币进行国际支付,以应对西方制裁带来的持续金融压力 [2][3][4] - 俄罗斯央行正在讨论使用加密货币进行跨境支付,并预计将在2024年底前实现 [5][6] - 这标志着俄罗斯央行对加密货币的态度发生逆转,此前曾提议禁止使用加密货币进行交易和挖矿 [8][9] 根据相关目录分别进行总结 俄罗斯加密货币国际支付合法化 - 俄罗斯国家杜马(下议院)将于周二审议一项允许通过加密货币进行国际支付的法律 [3][4] - 该法案预计将在周二获得批准 [4] 俄罗斯央行加密货币跨境支付计划 - 俄罗斯央行正在讨论使用加密货币进行跨境支付的条款,并预计将在2024年底前实现 [5][6] - 这标志着俄罗斯央行对加密货币的态度发生逆转,此前曾提议禁止使用加密货币 [8][9]

文章核心观点 投资者在平衡AI驱动的市场收益与对未来降息的谨慎乐观情绪，价值股因具有安全边际而成为有吸引力的投资机会，可通过多种估值指标筛选出被低估的股票，如P/CF、P/B、PEG等，同时结合Zacks Rank和Value Score能提高选股效果，Research Wizard可辅助投资者进行股票筛选和策略制定 [2][15][4] 市场表现 - 2024年下半年首个交易日，美国主要股指上涨，道琼斯工业平均指数微升0.1%，标准普尔500指数和以科技股为主的纳斯达克综合指数分别攀升0.3%和0.8% [31] - 纳斯达克指数创历史新高，提振了投资者情绪，市场对科技股持续热情，同时密切关注美联储潜在降息及经济指标 [14] 估值指标分析 - P/CF指标能通过将折旧和摊销等非现金费用加回净收入，真实反映公司财务健康状况，该指标越低越好 [1] - 仅基于P/CF指标做投资决策可能无法达到预期效果，还需考虑P/B、P/E、P/S等指标，并结合有利的Zacks Rank和A或B的Value Score，避免陷入价值陷阱 [4] 选股参数 通用参数 - 股价大于等于5美元 [5] - P/B小于等于行业中位数，意味着股票有上涨空间 [6] - PEG小于1，表明股票被低估且有强劲的盈利增长前景 [7] - P/CF小于等于行业中位数 [17] - P/E（F1）小于等于行业中位数，筛选出折价或与同行持平的股票 [18] - P/S小于等于行业中位数，该比率越低股票越有吸引力 [19] - Value Score小于等于B，结合Zacks Rank 1或2时股票有最佳上涨潜力 [20] - Zacks Rank小于等于2，此类股票无论市场环境如何都表现优异 [29] - 20日平均交易量大于100,000，确保股票易于交易 [32] 具体公司情况 - 格雷电视公司当前财年销售额和每股收益预计较上年同期分别增长18.4%和477.7%，Value Score为A，目前Zacks Rank为1，上一季度盈利超预期46.3% [8][21] - ODP公司当前财年收益预计较上年同期增长14.3%，Value Score为A，目前Zacks Rank为1，过去四个季度平均盈利超预期8.6% [9][22] - 派赛富公司当前财年销售额和收益预计较上年同期分别增长6.5%和6%，Value Score为A，目前Zacks Rank为2，过去四个季度平均盈利超预期5.4% [23][33] - 全球支付公司当前财年销售额和收益预计较上年同期分别增长6.4%和11.7%，Value Score为A，目前Zacks Rank为2，过去四个季度平均盈利超预期1.1% [24][10] 工具推荐 Research Wizard易于使用，语言通俗易懂且操作直观，投资者可免费试用两周，用其进行股票筛选和策略制定及回测 [11][30]

文章核心观点 - 全球支付公司（GPN）目前是Zacks排名第2（买入）的股票，因其前景良好，为投资者提供了有吸引力的投资机会 [1] 公司业绩与估值 - 过去60天内，2024年盈利预测有7次上调、2次下调，Zacks对GPN 2024年每股盈利的共识预测为11.64美元，同比增长11.7%，2025年预计进一步增长13.5% [2] - 2024年营收共识预测为92亿美元，同比增长6.4%，商户解决方案和发卡行解决方案业务预计支持营收增长 [9] - 去年美洲业务同比增长4.3%，亚太地区增长5.4%，欧洲业务增长28.6%且预计持续增长，2024年第一季度增长31.2%，美洲业务将为增长带来稳定和创新 [10] - 尽管公司股价年初至今下跌25.1%，而行业增长3.4%，但公司估值相对于行业平均水平被低估，远期市盈率为7.67倍，远低于行业平均的21.60倍 [11] - 公司过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为1.1% [13] 公司增长驱动因素 - 亚太地区大量无银行账户个人和小企业为GPN拓展网络提供机会，有效挖掘该市场可成为公司可持续增长催化剂 [4] - 公司作为领先支付技术和软件解决方案提供商，有望受益于销售点解决方案需求增长，发卡行解决方案业务交易量增加和核心发卡行增长预计推动业绩提升 [7] - 商户解决方案部门预计受益于交易量、美国商户合作伙伴和销售点的增长，今年收入预计同比增长超9%；发卡行解决方案部门预计受益于交易增加和核心发卡行增长，收入预计增长近6% [14] 其他可考虑的股票 - Paysafe当前年度每股盈利共识预测为2.47美元，同比增长6%，过去四个季度三次超盈利预期、一次未达预期，平均超预期幅度为18.3%，营收共识预测为17亿美元，同比增长6.5% [6] - Envestnet 2024年每股盈利共识预测为2.62美元，同比增长23.6%，过去四个季度三次超盈利预期、一次符合预期，平均超预期幅度为9.4%，营收共识预测近14亿美元，同比增长9.6% [12] - Fiserv 2024年每股盈利共识预测为8.69美元，同比增长15.6%，过去四个季度三次超盈利预期、一次符合预期，平均超预期幅度为2.3%，当前年度营收共识预测为193亿美元，同比增长7.2% [17] - 对商业服务领域感兴趣的投资者可关注Envestnet、Paysafe和Fiserv，目前均为Zacks排名第2的股票 [16]

公司估值与投资机会 - Global Payments (GPN) 的价值评级为 A，而 MasterCard (MA) 的价值评级为 D，表明 GPN 在当前股价水平下更具投资价值 [1] - GPN 的市净率 (P/B) 为 1.07，远低于 MA 的 58.14，显示 GPN 的股价相对于其账面价值更为合理 [4] - GPN 的远期市盈率 (P/E) 为 8.22，显著低于 MA 的 31.96，进一步表明 GPN 的估值更具吸引力 [6] - GPN 的 PEG 比率为 0.58，低于 MA 的 1.78，表明 GPN 的股价相对于其预期盈利增长更为合理 [6] 投资评级与盈利前景 - GPN 的 Zacks 评级为 2 (买入)，而 MA 的 Zacks 评级为 3 (持有)，显示 GPN 的盈利前景更为乐观 [5] - Zacks 评级倾向于那些近期盈利预测被上调的股票，GPN 的盈利前景正在改善 [5] 价值投资策略 - 价值投资者通常关注传统估值指标，如市盈率 (P/E)、市销率 (P/S)、盈利收益率和每股现金流等，以寻找被低估的股票 [3][8] - 结合 Zacks 评级和价值评分系统中的高价值评级，是寻找优质价值股票的有效方法 [7] 公司对比与投资选择 - 在 Zacks 评级和价值评分模型中，GPN 的表现优于 MA，价值投资者可能会认为 GPN 是当前更好的投资选择 [9]

文章核心观点 - Zacks Style Scores与Zacks Rank结合可助投资者选大概率跑赢市场的证券，Global Payments因排名和评分应受投资者关注 [1][20] Zacks Rank相关 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型 [3] - 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达+25.41%，超同期标普500指数表现两倍多，每日有超200家强力买入评级公司和600家买入评级公司 [14] Zacks Style Scores相关 - Zacks Style Scores基于三种投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，分价值、成长、动量、VGM四类评分 [1][13] - 价值评分利用多种比率挑选有吸引力和被低估的股票；成长评分考虑公司财务和未来前景以发掘长期可持续增长股票；动量评分利用价格和盈利趋势指标指示建仓时机；VGM评分综合所有风格评分，与Zacks Rank配合使用 [10][13][21] - 股票按价值、成长和动量特质获A - F字母评级，评级越好跑赢市场机会越大 [4] - 选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率高，3（持有）评级股票也需A或B评分以确保上行潜力，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即便评分高也可能股价下跌 [16][17] Global Payments相关 - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，1967年涉足支付技术服务业务，2000年成立，2001年从原母公司剥离，此后通过收购和合资扩大市场 [6] - 公司在Zacks Rank中评级为2（买入），VGM评分为B，价值评分为A，因7.92的远期市盈率等估值指标吸引价值投资者 [7][19] - 2024财年过去60天有八位分析师上调盈利预测，Zacks共识预测每股增加0.02美元至11.64美元，平均盈利惊喜为1.1% [8]

文章核心观点 - 金融交易服务行业中环球支付（GPN）和万事达卡（MA）两只股票值得关注，环球支付在估值指标上更具吸引力，是价值投资者的更优选择 [1][4] 公司评级情况 - 环球支付和万事达卡的Zacks评级分别为2（买入）和3（持有），环球支付的盈利预测修正活动更令人印象深刻，分析师对其前景更乐观 [3] 价值评估方法 - Style Scores系统的价值类别通过市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等关键指标来识别被低估的公司 [5] 公司估值指标对比 - 环球支付的预期市盈率为8.40，万事达卡为31.64；环球支付的PEG比率为0.59，万事达卡为1.76 [6] - 环球支付的市净率为1.09，万事达卡为57.39 [7] 公司价值评级结果 - 上述指标使环球支付获得价值评级A，万事达卡获得价值评级D [7]

投资策略与估值方法 - Zacks Rank系统通过关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 价值投资是市场中最受青睐的投资方式之一 价值投资者使用多种方法 包括经典的估值指标 来筛选股票 [1] - Zacks开发的Style Scores系统用于突出具有特定特征的股票 例如 价值投资者会对"Value"类别中获得高评级的股票感兴趣 当这些股票同时拥有高Zacks Rank时 它们被认为是市场上最具价值的股票之一 [2] Global Payments (GPN)估值分析 - GPN目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级 以及Value A级评分 其市盈率（P/E）为7.94 远低于行业平均的21.96 过去12个月内 GPN的远期市盈率最高为12.20 最低为7.93 中位数为10.28 [3] - GPN的PEG比率为0.56 低于行业平均的1.34 过去一年内 GPN的PEG比率最高为0.83 最低为0.55 中位数为0.71 [4] - GPN的市销率（P/S）为2.55 略低于行业平均的2.67 [5] - GPN的市现率（P/CF）为7.71 远低于行业平均的17.67 过去一年内 GPN的P/CF最高为16.66 最低为7.69 中位数为11.63 [6] Western Union (WU)估值分析 - WU拥有Zacks Rank 1（强力买入）评级 以及Value A级评分 其远期市盈率为7.18 远低于行业平均的21.96 其PEG比率为1.83 高于行业平均的1.34 [7] - 过去一年内 WU的市盈率最高为8.31 最低为6.47 中位数为7.33 其PEG比率最高为5.13 最低为1.80 中位数为4.21 [8] - WU的市净率（P/B）为10.99 高于行业平均的7.19 过去一年内 WU的P/B最高为11.69 最低为6.51 中位数为7.86 [8] 总结 - 综合以上估值指标 GPN和WU目前可能被低估 结合其盈利前景的强劲表现 这两只股票在当前市场环境下具有较高的投资价值 [9]