2024年第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度GAAP摊薄后每股收益为1.22美元，调整后每股收益为2.59美元[1] - 2024年第一季度GAAP收入为24.2亿美元，增长6%，调整后净收入为21.8亿美元，增长7%[1] - 2024年第一季度GAAP收入24.2亿美元，2023年为22.9亿美元；摊薄后每股收益1.22美元，上年同期为 - 0.04美元；运营利润率为18.7%，上年同期为2.5%[2] - 调整后净收入增长7%至21.8亿美元，2023年第一季度为20.5亿美元；调整后每股收益增长8%至2.59美元，2023年第一季度为2.40美元；调整后运营利润率扩大40个基点至43.5%[3] - 2024年第一季度收入24.20187亿美元，2023年为22.92447亿美元，增长5.6%；运营收入45.2252亿美元，2023年为5.6735亿美元[18] - 2024年第一季度调整后净收入21.83939亿美元，2023年为20.49456亿美元，增长6.6%；调整后运营收入94.9622亿美元，2023年为88.2514亿美元，增长7.6%[19] - 2024年第一季度，公司GAAP净收入为3.23062亿美元，而2023年同期净亏损4420万美元[22] - 2024年第一季度，公司GAAP净收入为3.13307亿美元，Non - GAAP净收入为6.66514亿美元；2023年GAAP净亏损1104.1万美元，Non - GAAP净收入为6.31261亿美元[23] - 2024年第一季度，公司GAAP营业收入为4.52252亿美元，Non - GAAP营业收入为9.49622亿美元；2023年GAAP营业收入为5673.5万美元，Non - GAAP营业收入为8.82514亿美元[23] - 2024年第一季度，公司GAAP稀释后每股收益为1.22美元，Non - GAAP稀释后每股收益为2.59美元；2023年GAAP稀释后每股亏损0.04美元，Non - GAAP稀释后每股收益为2.40美元[23] 2024年第一季度现金流数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金为4.16317亿美元，较2023年同期的5.99526亿美元下降30.56%[22] - 2024年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1.47998亿美元，2023年同期为42.06793亿美元[22] - 2024年第一季度，公司融资活动使用的净现金为1.63436亿美元，2023年同期提供净现金36.10829亿美元[22] 2024年公司财务展望 - 公司预计2024年调整后净收入在91.7亿至93亿美元之间，增长6%至7%，调整后每股收益在11.54至11.70美元之间，较2023年增长11%至12%，年度调整后运营利润率预计最多扩大50个基点[5] - 2023年GAAP收入为96.54亿美元，2024年展望为101.3 - 102.6亿美元，增长率为5% - 6%[35] - 2023年调整后净收入为86.71亿美元，2024年展望为91.7 - 93亿美元，增长率为6% - 7%[35] - 2023年GAAP摊薄每股收益为3.77美元，2024年展望为5.57 - 5.73美元[35] - 2023年调整后每股收益为10.42美元，2024年展望为11.54 - 11.7美元，增长率为11% - 12%[35] 股息分配 - 董事会批准每股0.25美元股息，将于2024年6月28日支付给6月14日登记在册的股东[5] 2024年第一季度各业务线GAAP收入及运营收入关键指标变化 - 2024年第一季度商户解决方案GAAP收入18.34094亿美元，2023年为16.0561亿美元，增长14.2%；发行人解决方案GAAP收入6.02735亿美元，2023年为5.70907亿美元，增长5.6%[20] - 2024年第一季度商户解决方案运营收入GAAP为58.0438亿美元，2023年为50.721亿美元，增长14.4%；发行人解决方案运营收入GAAP为10.6097亿美元，2023年为8.281亿美元，增长28.1%[20] 2024年第一季度各业务线Non - GAAP营业收入关键指标 - 2024年第一季度，Merchant Solutions业务GAAP营业收入为5.80438亿美元，Non - GAAP营业收入为7.90413亿美元[30] - 2024年第一季度，Issuer Solutions业务GAAP营业收入为1.06097亿美元，Non - GAAP营业收入为2.41401亿美元[30] 2023年相关费用及调整项 - 2023年第一季度收购、整合和分离费用中与剥离的消费者业务相关的费用为7420万美元[33] - 2023年第一季度经营收入的收益调整中包括2.448亿美元的业务处置损失[34] - 2023年GAAP摊薄每股收益调整项中收购相关摊销费用为3.88美元[36] - 2023年GAAP摊薄每股收益调整项中基于股份的薪酬费用为0.62美元[36] - 2023年GAAP摊薄每股收益调整项中收购、整合和分离费用为1.22美元[36] - 2023年GAAP摊薄每股收益调整项中业务处置损益为0.4美元[36] 公司资产变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为5.177475亿美元，较2023年12月31日的5.0570186亿美元增长2.38%[21]

文章核心观点 华尔街分析师预测环球支付公司即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比均有增长，且分析了盈利预测变化对投资者反应和股价的影响，并给出公司多项指标的平均预测 [1][3] 盈利预测 - 预计季度每股收益为2.57美元，同比增长7.1% [1] - 预计营收为21.7亿美元，同比增长6% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计无修订 [2] 盈利预测变化的影响 - 公司公布财报前，盈利预测的变化对预测投资者对股票的反应至关重要 [3] - 多项实证研究表明盈利估计趋势与股票短期价格走势密切相关 [3] 关键指标预测 非公认会计准则营收 - 商户解决方案预计达16.7亿美元，同比增长14.4% [6] - 发卡行解决方案预计为5.1629亿美元，同比增长5.3% [7] 营收 - 发卡行解决方案预计达6.0819亿美元，同比增长6.5% [8] - 商户解决方案预计为17.9亿美元，同比增长11.3% [9] 地区营收 - 欧洲预计达3.8045亿美元，同比增长29.8% [10] - 美洲预计为19.3亿美元，同比下降0.2% [10] - 亚太地区预计达6453万美元，同比增长1.4% [11] 非公认会计准则营业收入 - 发卡行解决方案预计达2.2887亿美元，去年同期为2.1524亿美元 [12] - 商户解决方案预计为7.8551亿美元，去年同期为6.8828亿美元 [13] 股价表现 - 过去一个月环球支付公司股价变化为 -6.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2% [14] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [14]

公司背景 - Global Payments (NYSE:GPN) 是一家领先的支付技术和软件解决方案提供商[1] 市场趋势 - 公司有望受益于从现金向数字支付的持续转变[2] - 公司有望受益于不断扩张到增长更快的市场和从发卡方业务中获得更大规模经济效益[2] 评级建议 - 尽管存在支付领域竞争日益激烈和与公司并购活动相关的整合风险，但由于竞争优势明显、增长潜力大以及当前估值具吸引力，公司对GPN保持强烈买入评级[3]

公司业绩预期 - 公司预计在2024年第一季度每股收益为2.57美元，同比增长7.1% [2] - 预计第一季度收入为22亿美元，同比增长6% [2] - 公司股价在过去一年上涨21.9%，超过行业平均20.4%的涨幅 [3] 业务表现 - 公司收入增长主要受益于交易量增加、消费者支出稳定以及商户解决方案和发卡解决方案部门的强劲贡献 [4] - 商户解决方案部门预计调整后收入同比增长14.6%，主要得益于软件业务、收购的Zego和AdvancedMD以及国际扩张 [5] - 发卡解决方案部门预计调整后收入同比增长5.5%，主要受益于商业账户增长和跨境企业旅行的复苏 [6][7] 战略与投资 - 公司通过收购、合作伙伴关系和合资企业增强能力、扩大业务规模并进入新市场 [8] - 预计商户解决方案和发卡解决方案部门的调整后营业利润分别同比增长13.7%和4.8% [8] - 公司拥有强大的财务基础，支持其增长相关举措 [9] 技术创新 - 公司通过技术投资推动新产品开发和创新，提升运营平台性能并降低成本 [10] - 预计第一季度整体运营费用同比下降10.8%，服务成本下降推动利润率提升 [10] 盈利预测 - 公司预计将实现盈利超预期，主要基于正面的盈利预期差异（Earnings ESP）和Zacks排名 [11] - 公司过去四个季度的盈利均超预期，平均超出幅度为2.04% [12] 其他公司表现 - APi Group Corporation预计第一季度每股收益为0.32美元，同比增长28%，过去四个季度平均超出预期5.05% [13][14] - SPX Technologies预计第一季度每股收益为1.06美元，同比增长14%，过去四个季度平均超出预期23.19% [15][16] - Envestnet预计第一季度每股收益为0.54美元，同比增长17.4%，过去四个季度平均超出预期7.72% [17][18]

文章核心观点 - 全球支付公司（Global Payments Inc.）受益于稳健的业务板块贡献、更高的交易量、收购与合作以及强劲的财务状况 [1] Zacks排名与股价表现 - 全球支付公司目前Zacks排名为3（持有） [2] - 过去一年该公司股价上涨36.7%，行业增长29.5%，Zacks商业服务板块和标准普尔500指数分别上涨31.2%和32.1% [3] 盈利预测 - Zacks对全球支付公司2024年每股收益的共识预期为11.62美元，较2023年增长11.5%；收入共识预期为92亿美元，较2023年增长6.5% [4] - 全球支付公司过去四个季度的净利润均超过预期，平均超预期幅度为2% [5] 关键驱动因素 - 商户解决方案和发卡行解决方案板块的强劲贡献推动全球支付公司收入增长，2023年这两个板块收入分别同比增长15.3%和6.8% [6] - 商户解决方案业务受益于更高的交易量，发卡行解决方案部门从与金融机构和其他金融服务提供商的长期处理合同中获得支付处理服务收入 [7] - 全球支付公司通过收购、合作和合资企业提升能力、扩大业务规模、拓展现有市场份额并进入新市场，2023年收购EVO Payments推动整体收入同比增长7.6%，近期还与德国商业银行成立合资企业 [8][9] - 公司在新产品开发和创新以及将特定基础技术平台向云环境过渡方面进行技术投资，预计未来两年从EVO收购中实现1.35亿美元的年度运营成本协同效应，还通过剥离业务专注服务核心企业客户 [10] 财务状况 - 全球支付公司财务状况良好，2023年经营现金流为22亿美元，同比增长0.2%，公司通过股票回购和定期股息向股东返还资本 [11] 其他可考虑股票 - 商业服务领域排名较好的股票有MoneyLion Inc.、Flywire Corporation和Cantaloupe, Inc.，目前Zacks排名均为2（买入） [12] - Zacks对MoneyLion当前年度净利润的共识预期同比改善98.7%，收入预期为5.189亿美元，同比增长22.6% [13] - Zacks对Flywire当前年度每股收益的共识预期为4美分，同比改善157.1%，过去四个季度平均超预期幅度为33.1%，收入预期同比增长30.1% [14] - Zacks对Cantaloupe当前年度每股收益的共识预期为17美分，较去年盈亏平衡有显著增长，过去四个季度平均超预期幅度为61.7%，收入预期同比增长13.2% [15]

文章核心观点 - 自环球支付公司上次财报发布约一个月，其股价下跌4.2%，表现逊于标普500指数，需结合最新财报判断后续走势，目前其估值预期呈下降趋势，预计未来几个月回报与市场一致 [1][2][23] 最新财报情况 整体业绩 - 2023年第四季度调整后每股收益2.65美元，超扎克斯共识预期，同比增长10% [3] - 调整后净收入同比增长8%至21.9亿美元，超共识预期 [4] - 季度业绩得益于交易量增长，但被整体费用增加部分抵消 [5] 运营表现 - 调整后运营收入9.785亿美元，同比增长8.9%，但低于预期；调整后运营利润率同比提高30个基点至44.8% [6] - 总运营费用19亿美元，同比增长4.9%，高于预期；利息和其他费用同比增长39.3%至1.697亿美元，超预期 [7] 各业务板块表现 商户解决方案 - 第四季度调整后收入17亿美元，同比增长18.5%，接近扎克斯共识预期，得益于新集成合作伙伴、销售点增长及拉美地区有机增长 [8] - 调整后运营收入同比增长17%至7.973亿美元，但低于共识预期和预估 [9] 发卡行解决方案 - 调整后收入5.306亿美元，同比增长5.8%，超扎克斯共识预期和预估，受益于核心发卡行增长等因素 [10] - 调整后运营收入同比增长3.8%至2.51亿美元，高于共识预期和预估 [11] 财务状况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物21亿美元，较2022年末增长4.6%；总资产506亿美元，较2022年末增长12.9% [12] - 长期债务157亿美元，较2022年12月31日增长27.7%；长期债务当期部分为6.206亿美元；总股本233亿美元，较2022年末增长3.3% [13] - 2023年运营现金流22亿美元，较2022年微增0.2% [14] 资本配置 - 2023年回购价值4.183亿美元股票，管理层批准将股票回购授权增加至20亿美元 [14] - 宣布每股0.25美元季度股息，将于2024年3月29日支付给3月15日登记在册股东 [15] 2024年展望 - 调整后净收入预计在91.7 - 93亿美元，较2023年增长6 - 7% [16] - 商户解决方案板块调整后净收入预计同比增长超9%，发卡行解决方案板块预计增长5 - 6% [17] - 调整后每股收益预计在11.54 - 11.7美元，较2023年增长11 - 12%，预计将近100%调整后净收入转化为调整后自由现金流 [18] - 年度调整后运营利润率预计提高最多50个基点，两板块预计分别提高最多30和50个基点 [19] 估值与评级 - 过去一个月估值预期呈下降趋势 [20] - 环球支付公司成长和动量评分为D，价值评分为B，处于该投资策略前40%，综合VGM评分为C [21][22] - 股票获扎克斯排名3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [23] 行业内其他公司表现 - 同行业的费哲金融服务公司过去一个月股价上涨1.3%，其2023年第四季度营收46.4亿美元，同比增长6.4%，每股收益2.19美元 [24][25] - 预计本季度每股收益1.77美元，同比增长12%，过去30天扎克斯共识预期变化+0.1%，获扎克斯排名3（持有），VGM评分为C [26]

公司活动 - Global Payments Inc.宣布总裁兼首席执行官将在Wolfe Research FinTech Forum上发表演讲[1] - 感兴趣的人可以在公司投资者关系部门的网站上收听活动的现场网络直播[2] 公司概况 - Global Payments Inc.是一家领先的支付技术公司，提供创新软件和服务，拥有全球客户[3] - 全球支付总部位于乔治亚，拥有约27,000名全球团队成员，是一家财富500强公司[4]

公司介绍 - Global Payments Inc.宣布首席财务官将在Citi FinTech Conference上发表演讲[1] - Global Payments Inc.是一家领先的支付技术公司，提供创新软件和服务[3] - 全球支付总部位于乔治亚，拥有约27,000名全球团队成员[4] 活动信息 - 感兴趣的人可以在公司网站的投资者关系部分收听活动的现场网络直播[2]

文章核心观点 全球支付公司宣布定价17.5亿美元2031年到期的1.50%可转换优先票据发行事宜，介绍票据条款、预计净收益及用途，还提及相关上限看涨交易及对股价影响等情况 [1] 分组1：可转换票据发行情况 - 公司宣布定价17.5亿美元2031年到期的1.50%可转换优先票据，初始购买者有13天内额外购买最多2.5亿美元票据的选择权，发行预计2024年2月23日完成 [1] 分组2：可转换票据条款 - 票据为公司高级无担保债务，2024年2月23日起按1.50%年利率计息，每年3月1日和9月1日付息，2031年3月1日到期，除非提前回购、赎回或转换 [2] - 2030年12月1日前，满足特定条件和期间可转换，之后至到期前第二个交易日可随时转换，转换时可按契约条款转换为现金、公司普通股或两者组合 [2] - 初始转换率为每1000美元本金对应6.3710股普通股，初始转换价约每股156.96美元，较2024年2月20日收盘价溢价约20%，转换率在特定情况下调整 [2] - 2028年3月6日前公司不得赎回票据，之后若公司普通股最后报告售价至少连续20个交易日（非连续亦可）达到当时转换价130%，公司可按100%本金加应计未付利息赎回 [3] - 若公司发生根本性变更，持有人可要求公司按100%本金加应计未付利息回购部分或全部票据 [4] 分组3：发行净收益 - 扣除相关费用后，发行预计净收益约17.2亿美元，若初始购买者全额行使额外购买权，净收益约19.6亿美元 [5] 分组4：上限看涨交易 - 公司与初始购买者或其关联方及其他金融机构进行私下协商的上限看涨交易，计划用2.2225亿美元净收益支付交易成本 [6] - 上限看涨交易初始上限价格为每股228.90美元，较2024年2月20日收盘价溢价75%，并会进行常规反稀释调整 [6] - 若初始购买者行使额外购买权，公司预计用部分净收益进行额外上限看涨交易 [6] 分组5：净收益用途 - 公司预计用约1.851亿美元净收益以每股130.80美元价格从可转换票据购买者处回购普通股，可能影响股价和有效转换价格 [7][8] - 剩余净收益用于偿还商业票据计划借款及利息、循环信贷协议借款及利息和预付款溢价等，以及一般公司用途，包括偿还其他债务 [8] 分组6：上限看涨交易影响 - 上限看涨交易通常可减少可转换票据转换时公司普通股潜在摊薄，或抵消公司超出本金的现金支付，但有上限 [9] - 交易对手方或其关联方在定价时及之后可能买卖公司普通股或进行衍生品交易，影响股价和票据价格，进而影响持有人转换能力和转换所得 [10][11] 分组7：发行合规情况 - 可转换票据及转换所得普通股未且不会根据1933年证券法或州证券法注册，仅向符合规则144A的合格机构买家发售 [12] 分组8：公司介绍 - 全球支付公司是领先支付技术公司，为全球客户提供创新软件和服务，总部位于佐治亚州，全球约2.7万名员工，是财富500强和标准普尔500指数成分股公司，业务覆盖多个地区 [14][15]

公司业绩 - Global Payments Inc. (GPN)在2023年第四季度报告的调整后每股收益为2.65美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.63美元[1] - 调整后的净收入同比增长8%，达到21.9亿美元，超过了预期的21.8亿美元[2] - Merchant Solutions和Issuer Solutions部门的交易量增长促使季度业绩表现出色，但整体费用增加部分抵消了上涨[3] - 调整后的营业收入为9.785亿美元，同比增长8.9%，但低于我们预计的9.845亿美元[4]