财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了调整后净收入20.5亿美元,同比增长6.5%,超出预期 [45] - 调整后营业利润率为43.1%,同比提升200个基点 [45] - 调整后每股收益为2.40美元,同比增长18% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案 - 调整后净收入14.6亿美元,同比增长10%,不含出售业务和EVO贡献 [46] - 调整后营业利润率为47.3%,与去年持平 [47] 发卡人解决方案 - 调整后净收入4.9亿美元,同比增长7.2% [48] - 传统账户数同比和环比均增长,交易量同比增长双位数 [48] - 调整后营业利润率为43.9%,同比提升80个基点 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区业务在2023年第一季度创下自2018年以来的最佳表现,随着2022年底COVID限制的解除 [23] - 西班牙和中欧等其他高增长地区也表现强劲 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成EVO收购和Netspend消费者资产及游戏解决方案业务的出售,业务结构更加简单,更加专注于企业客户 [34] - 公司将继续执行四大支柱战略,专注于成为全球领先的技术驱动型软件支付公司 [33][35] - 公司将优先集中于将杠杆率降至目标水平,并有效整合EVO [104][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度实现了4年来最佳的第一季度业绩,超出预期,尽管宏观环境仍存在不确定性 [8] - 公司业务表现强劲,反映了公司战略的正确性和持续的执行力 [8] - 尽管挑战仍然存在,但公司正在走向正常化,与2月份的预期一致 [27] - 公司对EVO收购后的整合和协同机会感到非常兴奋 [9][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ashwin Shirvaikar 提问** 询问公司各地区商户业务的具体情况,包括美洲、欧洲和亚太地区 [72][73] **Cameron Bready 回答** - 美国业务保持良好态势,一季度表现符合预期 - 欧洲业务整体良好,中欧和西班牙等地区表现强劲,英国市场仍然疲软 - 亚太地区业务在2022年底疫情限制解除后实现强劲反弹,一季度增长中高个位数 [73][74][79] 问题2 **Darrin Peller 提问** 询问公司在定价策略方面的考虑 [88] **Cameron Bready 回答** - 公司的定价策略一直保持一致,努力确保定价能够反映公司提供的差异化价值和能力 - 虽然行业整体在更积极地调整定价,但公司的定价策略没有发生太大变化 [94][95] 问题3 **James Faucette 提问** 询问公司在未来的资本配置策略,是否会继续进行并购,还是将重点放在整合EVO [103] **Cameron Bready 回答** - 公司将继续执行四大支柱战略,不会出现大的战略偏离 - 未来9个月内,公司将优先降低杠杆率至目标水平,并确保EVO的有效整合 [104][105] - 长期来看,公司的资本配置策略将保持不变,在业务投资和回报股东之间保持平衡 [106][107]

公司业务运营 - 公司在2022年的综合收入达到89.755亿美元，较上一年的85.238亿美元有所增长[81] - 公司通过几项战略交易执行了其业务战略，包括收购EVO Payments, Inc.、出售Netspend业务的消费者部分和出售俄罗斯的Merchant Solutions业务[84][85][86] - 公司在2022年成功发行了新的高级票据、可转换票据和增加信贷额度[87] - 公司预计继续扩张到新市场，并在现有市场进行进一步的收购和合资，以增加规模和提高竞争力[91] - 公司受到宏观经济条件的影响，包括货币波动、通货膨胀、利率上升和影响消费、企业和政府支出总体水平的健康和社会事件或条件[92] - 公司继续评估俄罗斯入侵乌克兰等全球事件对业务的潜在影响[93] 财务状况 - 公司在2022年12月31日结束的一年，总收入为89.75亿美元，较上一年增长5.3%[101] - 公司的运营利润为6.4亿美元，较上一年下降52.9%[101] - 公司在2022年12月31日的信用额度为1,654.5亿美元，其中已使用747.1亿美元[119] - 公司于2023年1月建立了20亿美元的商业票据计划[119] 资本结构 - 公司拥有总额为119亿美元的未偿债务，分布在2023年6月至2052年8月不同日期到期[114] - 公司于2022年8月22日发行25亿美元的高级无抵押票据，包括2027年到期的4.950%票据、2029年到期的5.300%票据、2032年到期的5.400%票据和2052年到期的5.950%票据[114] - 公司于2022年8月8日发行15亿美元的1.000%可转换票据，到期日为2029年8月，用于与Silver Lake Partners签订的私人放款协议[116] 风险管理 - 公司在2022年6月30日对其Issuer Solutions和Business and Consumer Solutions报告单元进行了潜在减值评估，Issuer Solutions报告单元的公允价值仍高于账面价值约4%[123] - 公司在2022年6月30日对其Business and Consumer Solutions报告单元进行了定量评估，确认了83.31亿美元的商誉减值损失[124] - 我们对所在司法管辖区的复杂税法进行了管理判断、估计和解释，并根据此确定所得税准备金[133]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年调整后净收入为80.9亿美元，同比增长7%（按固定汇率计算），排除处置影响后增长10% [16] - 2022年全年调整后每股收益为9.32美元，同比增长17%（按固定汇率计算） [16] - 2022年第四季度调整后净收入为20.2亿美元，同比增长4.4%（按固定汇率计算），排除处置影响后增长7% [17] - 2022年第四季度调整后每股收益为2.42美元，同比增长17%（按固定汇率计算） [17] - 2022年全年调整后自由现金流为23亿美元，第四季度为7.23亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商户解决方案业务在2022年第四季度实现调整后净收入14.1亿美元，同比增长9%（按固定汇率计算，排除处置影响） [18] - 商户解决方案业务的调整后运营利润率为48.4%，同比增长20个基点 [18] - 发卡业务在2022年第四季度表现优异，传统账户数量达到8.16亿，环比增加1500万 [9] - 商业卡交易量在2022年第四季度增长20%，主要受益于跨境和国内企业旅行的复苏 [9] - 垂直市场业务在第四季度实现低双位数增长，尤其是QSR和学校解决方案业务表现突出 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在第四季度表现强劲，商户业务实现双位数增长 [54] - 亚洲和欧洲市场面临宏观逆风，尤其是英国和亚太地区的COVID相关限制 [54] - 公司在北美与谷歌的收单合作关系已全面启动，此前在亚太地区的合作已取得成功 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进四支柱战略，专注于简化业务模式，增强增长和利润率前景 [3] - 公司计划在本季度末完成对EVO Payments的收购，预计将增强其在全球支付技术领域的领先地位 [4] - 公司正在剥离Netspend的消费者业务和游戏解决方案业务，以进一步聚焦核心企业客户 [5] - 公司将继续推进与全球领先技术公司和金融机构的战略合作，以扩大其竞争优势 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的业绩表示满意，尽管面临宏观经济环境的挑战，公司仍实现了强劲增长 [2] - 管理层预计2023年调整后每股收益将在10.25至10.37美元之间，同比增长10%至11% [27] - 管理层预计2023年商户业务调整后净收入将增长约15%至16%，发卡业务将增长约5% [24][25] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了730万股股票，全年回购了2330万股股票，占总股本的8% [22] - 公司预计2023年资本支出为6.3亿美元，与长期目标一致 [49] - 公司预计2023年调整后自由现金流将再次达到调整后每股收益的100% [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 商户业务的增长前景如何？ - 公司预计商户业务在2023年将实现15%至16%的调整后净收入增长，其中核心业务增长约为9%至10% [24] - 公司预计EVO Payments的收购将在2023年贡献约4.75亿美元的调整后净收入 [24] 问题: 发卡业务的增长前景如何？ - 公司预计发卡业务在2023年将实现约5%的调整后净收入增长，核心发卡业务增长约5%，MineralTree和Netspend的B2B业务将实现低双位数增长 [25] 问题: 公司对2023年的宏观环境有何预期？ - 公司预计2023年全球宏观环境将保持稳定，消费者支出模式将保持韧性 [51] - 公司预计外汇汇率对调整后净收入的影响将在第一季度达到200个基点，第二季度达到100个基点 [48] 问题: 公司对EVO Payments的收购有何预期？ - 公司预计EVO Payments将在2023年贡献约4.75亿美元的调整后净收入，预计将在本季度末完成收购 [4][24] 问题: 公司对2023年的利润率有何预期？ - 公司预计2023年调整后运营利润率将扩大120个基点，高于其周期指引的50至75个基点 [46] - 公司预计第一季度利润率将扩大200个基点，随后在年中有所收缩，第四季度随着协同效应的实现将再次扩大 [47]

业绩总结 - 2022年调整净收入为56.3亿美元，同比增长9.6%（剔除处置影响后为13%）[39] - 2022年调整运营利润率为49.0%，较上年提升80个基点[39] - 2022年第四季度调整净收入为14.1亿美元，同比增长5.2%（剔除处置影响后为9%）[39] - 2022年第四季度调整运营利润率为48.4%，较上年提升20个基点[39] - 2023年预计调整净收入在85.75亿至86.75亿美元之间，同比增长6%至7%[45] - 2023年调整每股收益（EPS）预计在10.25至10.37美元之间，同比增长10%至11%[45] - 2023年第一季度调整净收入预计增长2%至3%[47] - 2023年调整运营利润率预计扩张最多120个基点[47] 用户数据 - 2022年商户解决方案的调整净收入为60亿至60.5亿美元，同比增长9%至10%[45] - 2022年商户解决方案的交易量同比下降4%[21] 财务数据 - 2022年12月31日止三个月，GAAP收入为$2,022,309千，非GAAP收入为$1,898,631千[53] - 2022年全年，GAAP收入为$8,523,762千，非GAAP收入为$7,737,960千，净收入调整为$(785,802)千[57] - 2022年12月31日止三个月，经营收入为$407,630千，调整后经营收入为$839,787千[60] - 2022年12月31日止三个月，净收入为$965,460千，调整后净收入为$2,396,422千[57] - 2022年12月31日止三个月，稀释每股收益为$3.29，调整后稀释每股收益为$8.16[57] 成本与费用 - 2022年，收购、整合和分离费用为$110.6百万，主要与消费者业务的待出售资产相关[57] - 2022年财年，营业收入调整包括12.661亿美元的成本（COS）和5.989亿美元的销售及管理费用（SG&A）[133] - 2022年12月31日的三个月内，营业收入调整包括3.021亿美元的成本（COS）和1.958亿美元的销售及管理费用（SG&A）[79] - 2022年财年，COS的调整包括收购无形资产的摊销为12.630亿美元[133] - 2022年财年，SG&A的调整包括股权激励费用为1.633亿美元，收购、整合和分离费用为3.667亿美元[133] 未来展望 - 2023年GAAP收入预期为89.76亿美元，预计增长7%至8%[140] - 2023年调整后净收入预期为85.75亿美元至86.75亿美元，预计增长6%至7%[140] - 2023年GAAP稀释每股收益预期为5.43美元至5.55美元[140] - 2023年调整后每股收益预期为10.25美元至10.37美元，预计增长10%至11%[140] - 2023年调整后净收入增长（核心）预期为8%至9%[147] 其他信息 - 2022年财年，非现金商誉减值费用为8.331亿美元，涉及前商业和消费者解决方案部门[123] - 2022年财年，业务处置损失为1.991亿美元[123] - 2022年12月31日的三个月内，净收入调整为1.115亿美元[79]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后净收入20.6亿美元，按固定汇率计算较上年增长6%；排除退出俄罗斯业务和NetSpend消费者资产影响后，调整后净收入19.3亿美元，按固定汇率计算增长9% [33] - 第三季度调整后营业利润率提高240个基点，达到创纪录的45.2%；调整后每股收益2.48美元，按固定汇率计算较上年增长18% [34] - 第三季度调整后自由现金流6.4亿美元，资本支出1.39亿美元；预计全年资本支出约6亿美元 [42] - 期间回购690万股股票，约8.9亿美元；9月底流动性约35亿美元，净债务杠杆率3.1倍 [42][43] - 预计2022年全年固定汇率调整后净收入增长10% - 11%，报告基础上外汇对调整后净收入增长构成约300个基点的逆风；调整后营业利润率扩张最多170个基点；调整后每股收益在9.32 - 9.55美元之间 [48][49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案业务 - 第三季度调整后净收入14.5亿美元，按固定汇率计算增长10%，排除俄罗斯业务影响后约增长11%；调整后营业利润率50%，同比提高80个基点 [35] - 美国支付和工资业务表现强劲，综合渠道实现中两位数增长；POS软件解决方案本季度增长近30%；HCM和工资业务增长中两位数 [36] - 全球电子商务和全渠道业务按固定汇率计算实现两位数增长；垂直市场解决方案同比实现两位数增长，学校解决方案业务和Zego表现强劲 [37] 发卡解决方案业务 - 第三季度调整后净收入4.89亿美元，按固定汇率计算较2021年第三季度增长6%；排除B2B影响后，核心增长较第二季度加速20个基点 [39] - 交易和在档账户收入实现高个位数增长；商业卡交易增长25%；发卡调整后营业利润率46.4%，较上年提高310个基点 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国以外市场虽面临不利外汇汇率和亚太部分地区疫情相关限制等逆风，但整体宏观背景相对稳定，公司继续在关键快速增长地区，如西班牙、中欧和东南亚实现收入改善 [38] - 英国市场占商户业务约5%，占公司总收入约3%；加拿大市场规模略大于英国，也占公司总收入约3%；亚太地区受疫情相关限制和封锁影响的部分市场规模约为英国和加拿大的三分之一 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购EVO Payments和剥离NetSpend消费者业务按计划推进，预计2023年第一季度末完成；完成后，商户解决方案业务预计占调整后净收入约75%，发卡解决方案业务（包括B2B）约占25% [12][55] - 将B2B作为战略的第四大支柱，管理NetSpend的B2B资产；B2B业务组合包括虚拟卡解决方案、商业卡业务、与金融机构的合作、数据分析、工资技术和非银行卡支付渠道等 [19][20] - 与Google合作，为NAPA Auto Parts提供云支付解决方案；扩大与Google在北美的收单合作关系，预计将合作拓展至欧洲；按计划推出Google Run and Grow My Business第二阶段 [24][25] - 与Gucci扩大电子商务合作，将服务拓展至亚太地区；与Citi via UCP在西班牙、法国和意大利上线，预计年底前在比利时、丹麦、芬兰、挪威和瑞典上线 [27] - 与Virgin Money在英国建立商户推荐合作关系，并预计明年初推出新支付方案 [30] - 与AWS合作，推进发卡技术解决方案；目前有七个与全球机构的意向书，其中近全部通过竞争性RFP流程获得；自2022年初以来，七个意向书已签订合同 [15][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩创纪录，业务基本面健康；尽管存在宏观经济担忧，但未看到业务趋势、预订和实施管道出现明显疲软迹象；随着疫情消散，业务恢复到正常财务和运营水平 [9][53] - 战略和财务举措取得重大进展，收购EVO和剥离NetSpend消费者资产将加速公司战略，增强对增长和利润率目标的信心 [54] - 内部指标显示10月业务表现良好，第四季度有望延续；虽宏观经济可能恶化，但公司有应对措施，如加速协同效应实现等 [11][88] 其他重要信息 - 会议中部分管理层评论包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和其他因素影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [4] - 会议提及多个非GAAP财务指标，相关与GAAP指标的全面对账可查看公司新闻稿和补充材料 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商户业务增长的驱动因素及可持续性，以及是否观察到消费者行为变化 - 商户业务在多数行业表现稳定且强劲，虽未广泛参与旅游和娱乐行业，但仍实现良好增长；消费者更关注体验，酒店行业表现良好，零售行业较疫情期间有所下滑；公司业务多元化，覆盖70多个垂直市场，预计业务增长具有可持续性；全球仍存在部分薄弱市场，如亚太地区受疫情影响，英国受宏观因素影响 [58][59][61][62] - 发卡业务核心增长加速，账户和交易增长稳定，商业卡交易在第三季度增长25%，与网络表现一致 [66][67] 问题2：财务报告中调整项及全年报告展望 - 预计全年外汇对调整后净收入增长构成300个基点的逆风；核心业务固定汇率调整后净收入增长10% - 11%，调整后收益增长17% - 20%；具体各组成部分可查看新闻稿附表10 [68][69] 问题3：EVO收购和NetSpend剥离对2023年盈利的影响，以及利润率超预期的驱动因素和第四季度发卡业务增长预期 - EVO交易和NetSpend交易在实现全面运营协同效应后，对盈利的影响大致相互抵消；目前难以对2023年情况作出评论，需等待交易完成时间更明确 [71][73] - 利润率扩张的根本驱动因素是更好的交易业绩，软件销售和交易增加带来高边际收益；预计第四季度发卡业务将延续增长趋势 [76][77][78] 问题4：部分市场收入占比及宏观恶化时保护EPS增长的应急措施 - 英国市场占商户业务约5%，占公司总收入约3%；加拿大市场规模略大于英国，也占公司总收入约3%；亚太地区受影响部分市场规模约为英国和加拿大的三分之一；公司历史上在宏观环境挑战时能采取成本节约措施，如疫情初期；在交易中可加速协同效应实现 [82][83][86] 问题5：EVO交易协同效应的影响因素及对BNPL生态系统的看法 - B2B资产具有吸引力，预计MineralTree在2022年增长20%以上；在收入方面，可将公司产品引入EVO国际市场；在费用方面，重叠市场存在技术、运营和市场策略整合的节约空间；对协同效应目标有信心，有望超预期 [90][91][93][94][96] - 在发卡端，与1500家金融机构合作，为BNPL提供商提供技术和服务，客户实施项目众多，实施管道和机会漏斗处于高位；在商户端，今年第一季度推出BNPL服务解决方案，为商户提供接入BNPL提供商的渠道，提供结算报告、数据分析等增值服务；公司电子商务和全渠道业务表现良好，与市场相比保持增长 [100][101][102][103][106] 问题6：发卡业务商业卡交易增长的原因及排除Caixa的逻辑 - 商业卡业务增长与企业跨境旅行复苏有关，部分金融机构发卡业务增长强劲；也是AWS现代化努力的成果，包括技术开发和业务多元化拓展至金融科技领域 [109][110][112][113] - Caixa未计入数据是因为即将签订合同，待进入实施队列后将纳入；计入后，发卡业务管道账户在档数量将超过1亿 [115][116] 问题7：利润率提升是否为提前拉动以及MineralTree与EVO B2B资产的适配性 - 利润率提升并非提前拉动，而是业务增长驱动，商户业务软件和高利润率业务增长快于市场，发卡业务增长健康；预计EVO收购和NetSpend剥离将带来利润率提升机会 [118][119][120][121] - B2B战略旨在提供集成的解决方案，MineralTree支持应付账款软件自动化能力，EVO将提供应收账款软件能力，两者互补；MineralTree近期取得重大软件交易，在虚拟卡业务交叉销售方面有机会 [122][123][124][127] 问题8：公司对金融科技创新领域的关注方向及发卡业务客户获取加速的驱动因素 - 关注B2B和商户端的商务赋能领域，商务赋能强调软件、数字、移动的无缝结合，提升消费者体验，如体育场和房地产行业的数字化变革；还关注发卡端的云销售，特别是AWS云销售 [130][131][132][134][138][139] - 发卡业务客户获取加速主要由技术驱动，公司以技术和产品为核心，拥有优秀的销售和支持团队；公有云是市场的基本要求，与B2B业务的市场策略相契合 [140][141]

重大交易事项 - 2022年7月31日，公司达成出售消费者业务的最终协议，售价10亿美元，将提供6.75亿美元卖方融资和5000万美元有担保循环信贷安排，交易预计2023年第一季度末前完成[115] - 2022年8月1日，公司达成收购EVO Payments的合并协议，以每股34美元，约34亿美元现金收购其所有流通股，企业价值约40亿美元，交易预计2023年第一季度末前完成[115] 融资活动 - 2022年第三季度，公司成功发行新的高级票据、可转换票据并增加信贷额度，包括8月1日发行15亿美元1.000%可转换无担保高级票据，8月19日获得57.5亿美元循环信贷额度，8月22日发行25亿美元高级无担保票据[117] - 2022年8月22日，公司发行25亿美元高级无抵押票据，包括5亿美元4.950% 2027年到期、5亿美元5.300% 2029年到期、7.5亿美元5.400% 2032年到期和7.5亿美元5.950% 2052年到期的票据[162] - 2022年8月19日，公司签订57.5亿美元无抵押循环信贷协议，偿还先前信贷安排下的未偿借款并终止该安排[163] - 2022年8月1日，公司与Silver Lake Partners签订投资协议，私募发行15亿美元1.000% 2029年到期的可转换票据，交易于8月8日完成[164] 合并收入情况 - 2022年第三和九个月，公司合并收入分别为22.854亿美元和67.225亿美元，同比增长3.8%和6.2%，主要因客户群增长、数字支付解决方案使用增加和经济复苏，部分被不利汇率和消费者解决方案业务量下降抵消[117] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司合并收入分别增长3.8%和6.2%，达到22.854亿美元和67.225亿美元[131] 合并经营收入特殊项目 - 2022年9月30日止九个月，公司合并经营收入包括8.331亿美元商誉减值费用和1.272亿美元俄罗斯商户解决方案业务出售损失[117] - 2022年9月30日止九个月，合并运营收入包括8.331亿美元的商誉减值费用[130] - 2022年9月30日止九个月，合并运营收入包括出售俄罗斯商户解决方案业务的1.272亿美元收益及7390万美元的费用[131] 汇率波动影响 - 2022年第三和九个月，汇率波动使公司合并收入分别减少约5710万美元和1.14亿美元，经营收入分别减少约2400万美元和4040万美元[121] 业务调整 - 2022年第三季度，公司对业务进行重新调整，将原商业和消费者解决方案业务的企业对企业部分纳入发行人解决方案业务，消费者部分纳入消费者解决方案业务，目前有三个可报告业务部门[125] 宏观因素影响 - 新冠疫情和俄乌冲突导致经济和政治不确定性增加，可能对公司业务和财务结果产生不利影响[118][119][120] - 公司持续密切关注宏观经济状况，包括汇率波动、通胀和利率上升等因素对财务报表的潜在影响[121][122] - 公司通过发行固定利率债务降低利率风险，但通胀压力或利率波动可能因成本上升和消费者支出下降对业务和财务业绩产生不利影响[122] 各业务线收入情况 - 2022年9月30日止三个月和九个月，商户解决方案业务收入分别增长6.7%和11.0%，达到15.963亿美元和46.511亿美元[132] - 2022年9月30日止三个月和九个月，发卡行解决方案业务收入分别增长3.8%和4.2%，达到5.660亿美元和16.630亿美元[133] - 2022年9月30日止三个月和九个月，消费者解决方案业务收入分别为1.473亿美元和4.781亿美元，较上年有所下降[134] 成本与费用情况 - 2022年9月30日止三个月和九个月，服务成本分别为9.312亿美元和28.507亿美元，占收入的百分比分别降至40.7%和42.4%[135] - 2022年9月30日止三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别增长7.1%和4.8%，达到9.188亿美元和26.051亿美元[136] - 2022年9月30日止三个月，企业运营亏损包括7530万美元的收购和整合费用及3170万美元的其他费用[128] - 2022年9月30日止九个月，企业运营亏损包括1.848亿美元的收购和整合费用及4000万美元的其他费用[130] - 2022年第三季度和前九个月设施退出活动产生费用分别为3170万美元和4000万美元[138] - 2022年和2021年前九个月销售、一般和行政费用中的收购和整合费用分别为1.862亿美元和2.416亿美元[139] - 2022年和2021年前九个月公司费用分别为5.758亿美元和5.882亿美元[140] 营业收入与利润率情况 - 2022年第三季度和前九个月合并营业收入分别为3.864亿美元和2.325亿美元，上年同期分别为4.001亿美元和10.379亿美元；2022年第三季度营业利润率为16.9%，上年同期为18.2%[141] 利息收支情况 - 2022年第三季度和前九个月利息和其他收入分别增至2040万美元和2510万美元，上年同期分别为630万美元和1600万美元[144] - 2022年第三季度和前九个月利息和其他费用分别增至1.352亿美元和3.277亿美元，上年同期分别为8220万美元和2.459亿美元[145] 所得税税率情况 - 2022年和2021年第三季度有效所得税税率分别为5.2%和15.5%[146] 净收入与每股收益情况 - 2022年第三季度和前九个月归属于环球支付的净收入（亏损）分别为2.905亿美元和 - 1.378亿美元，上年同期净收入分别为2.967亿美元和7.57亿美元[149] - 2022年第三季度和前九个月摊薄后每股收益（亏损）分别为1.05美元和 - 0.49美元，上年同期摊薄后每股收益分别为1.01美元和2.56美元[150] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供净现金1.5345亿美元，上年同期为2.0276亿美元；投资活动使用净现金4869万美元，上年同期为1.2959亿美元；融资活动使用净现金8046万美元，上年同期为3102万美元[158][159][160] 长期债务情况 - 2022年和2021年前九个月长期债务所得款项分别为91.244亿美元和39.1亿美元，还款分别为71.937亿美元和24.348亿美元[161] 股份回购与股息支付情况 - 2022年和2021年前九个月，公司分别使用21.397亿美元和18.337亿美元回购普通股[167] - 截至2022年9月30日，公司股份回购计划剩余可用金额为6.103亿美元，10月27日董事会批准将授权总额提高至15亿美元[168] - 2022年和2021年前九个月，公司向普通股股东支付股息分别为2.081亿美元和1.882亿美元[169] 债务结构情况 - 公司有119亿美元高级无抵押票据，到期日从2023年6月至2052年8月不等[171] 信贷额度使用情况 - 截至2022年9月30日，循环信贷安排下无未偿借款，总可用承付额为25亿美元[181] - 截至2022年9月30日，公司结算信贷额度下未偿金额为4.409亿美元，额外结算资金能力为18亿美元，加权平均借款利率为4.78%[186] 商誉减值情况 - 截至2022年6月30日，发行人解决方案报告单元的公允价值仍比其账面价值高约4%，无减值情况[189] - 2022年第二季度，公司对原商业和消费者解决方案报告单元确认了8.331亿美元的商誉减值费用[189] - 公司每年在报告单元层面测试商誉减值，若有事件或情况变化表明公允价值可能低于账面价值，会更频繁测试[188] - 公司密切关注新冠疫情、通胀和利率上升等事件，其未来影响难以预测，可能导致未来商誉减值[190] 财务报告相关情况 - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序有效，能确保信息及时记录、处理、汇总和报告[198] - 2022年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[199] 法律诉讼影响 - 公司认为目前所涉法律诉讼的潜在负债不会对财务状况、流动性、经营成果或现金流产生重大不利影响[201] 会计政策相关 - 公司将符合条件的资产或业务归类为待售处置组，按账面价值与公允价值减出售成本孰低计量[191] - 新会计准则可能影响公司当前和未来财务报表，详情见相关附注[192] 前瞻性陈述 - 公司报告中的部分陈述为前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响[193][195]

业绩总结 - 调整后的净收入为$1.25B，同比增长10%（按固定汇率计算为8%）[8] - 调整后的营业利润率为45.5%，较上年增加了50个基点[8] - 2022年第二季度调整后的每股收益为$0.75，同比增长12%[8] - 2022年第二季度的净收入为5.12亿美元，较2021年同期的4.12亿美元增长24.3%[54] - 2022年第二季度的调整后净收入为8.22亿美元，较2021年同期的6.80亿美元增长20.8%[54] - 2022年第二季度的调整后运营收入为14.30亿美元，较2021年同期的12.36亿美元增长15.7%[54] - 2022年第二季度的商户解决方案调整后净收入为$1.1B，同比增长14%（按固定汇率计算为11%）[25] - 2022年第二季度的发卡解决方案收入为6.34亿美元，较2021年同期的5.06亿美元增长25.4%[48] - 2022年第二季度的总收入为22.81亿美元，较2021年同期的20.81亿美元增长9.6%[48] 用户数据与市场展望 - 预计EVO交易将带来至少$100M的EBITDA协同效应，预计在交易完成后第一年内实现[12] - 预计EVO交易将显著增加目标可寻址市场，增强集成支付领导地位[10] - 预计在未来两年内，EVO交易将实现的EBITDA协同效应将至少为$100M[12] - 预计调整后的自由现金流转换率约为60%[33] - 商业卡的交易量增长了约中位数的单一数字百分比[32] - MineralTree的增长率为约中位数的单一数字百分比[32] 财务预测 - 2021年GAAP收入为85.24亿美元，2022年预期收入为91.40亿至92亿美元，增长率为7%至8%[62] - 2021年调整后收入为77.38亿美元，2022年预期调整后收入为84.80亿至85.50亿美元，增长率为10%至11%[62] - 2022年预期在剔除俄罗斯商户业务后，调整后收入为84.50亿至85.20亿美元[62] - 2022年预期在剔除俄罗斯商户业务和B&C消费者业务后，调整后收入为80.80亿至81.50亿美元[62] - 2021年GAAP稀释每股收益为3.29美元，2022年预期为1.02至1.21美元[62] - 2021年调整后稀释每股收益为8.16美元，2022年预期为9.53至9.75美元，增长率为17%至20%[62] 负面信息 - 2022年第二季度的非现金商誉减值费用为8.33亿美元，影响了公司的整体财务表现[51] - 2022年第二季度的总支出为10.60亿美元，其中包括3.28亿美元的成本和销售费用[50]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后净收入为20.6亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长8% [34] - 调整后营业利润按固定汇率计算增长14%，排除Netspend消费者资产后增长17% [35] - 调整后营业利润率为43.8%，较2021年第二季度提升200个基点，排除收购影响后提升250个基点 [36] - 调整后每股收益为2.36美元，同比增长16%，按固定汇率计算增长19% [36] - 公司第二季度调整后自由现金流为4.32亿美元，预计全年调整后自由现金流转换率约为100% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商户解决方案部门第二季度调整后净收入为14.3亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长14%，调整后营业利润率为50.2%，同比增长170个基点 [37] - 美国支付和薪资集成业务表现强劲，集成渠道实现中双位数增长，POS软件解决方案增长约40%，HCM和薪资业务增长20% [38] - 全球电子商务和全渠道业务按固定汇率计算实现中双位数增长，垂直市场解决方案整体收入增长20% [39][40] - 发卡解决方案部门调整后净收入为4.59亿美元，按固定汇率计算增长6%，调整后营业利润率为43.5%，排除MineralTree影响后提升60个基点 [42] - 交易和账户文件收入增长低双位数，商业卡交易量增长近35% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国、西班牙和中欧市场表现强劲，公司近期与Virgin Money签署商户推荐关系 [41] - 公司在巴西与Carrefour签署长期合同扩展，并进入智利市场 [44] - EVO Payments的收购将增强公司在波兰、德国、智利和希腊等新市场的存在，并在墨西哥、西班牙、英国等现有市场扩大规模 [11][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购EVO Payments，预计将显著增加目标可寻址市场，增强全球集成支付领导地位，扩大B2B软件和支付解决方案 [11][12] - EVO Payments的收购将带来超过1,500个技术合作伙伴和集成，增强公司在B2B市场的竞争力 [22][25] - 公司与Silver Lake达成15亿美元的战略投资协议，进一步证明其数字支付生态系统的领先地位 [16][17] - 公司计划出售Netspend的消费者资产，以进一步调整业务结构，增强有机增长和利润率特征 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年全年展望保持不变，预计按固定汇率计算调整后净收入为84.8亿至85.5亿美元，同比增长10%至11% [50] - 预计2022年调整后每股收益为9.53至9.75美元，同比增长17%至20% [50] - 管理层预计EVO收购和Netspend出售将在2023年第一季度完成，预计合并后的商户业务将占调整后净收入的75%，发卡解决方案占25% [20][56] 其他重要信息 - 公司第二季度回购了450万股股票，价值约6亿美元，资产负债表保持健康，期末流动性约为25亿美元，净债务杠杆率为2.9倍 [45] - EVO收购预计将在交易完成后两年内产生至少1.25亿美元的EBITDA协同效应 [31] - 公司预计2022年资本支出为6亿美元，与之前的展望一致 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司未来的战略重点是什么？ - 公司未来的战略重点包括垂直市场软件公司、新地理市场的扩展以及现有市场的进一步渗透，EVO的收购符合这些战略重点 [67][69] - EVO的收购将增强公司在B2B市场的竞争力，特别是在应收账款自动化和B2B支付解决方案方面 [71][72] 问题: B2B战略的差异化是什么？ - EVO的收购将带来关键的ERP集成，特别是通过其PayFabric平台与SAP、Microsoft、Oracle等系统的集成，这将加速公司在B2B市场的进入策略 [80][81] - 公司已经通过MineralTree在B2B市场取得了显著进展，MineralTree在第二季度实现了30%的增长，并提前实现了EBITDA盈亏平衡 [77][78] 问题: 为什么选择现在收购EVO？ - 公司认为当前是收购EVO的合适时机，预计交易将在2023年第一季度完成，交易价格为每股34美元，企业价值约为40亿美元 [83][87] - 公司预计EVO的收购将在交易完成后两年内产生至少1.25亿美元的EBITDA协同效应 [31] 问题: 商户解决方案部门的POS软件增长如何？ - 公司POS软件解决方案在第二季度增长了约40%，主要得益于零售和餐饮垂直市场的强劲需求 [38][95] - 公司推出了零售和餐饮基础包，进一步推动了POS软件的增长 [96][97] 问题: EVO收购的协同效应如何？ - 公司预计EVO收购将在交易完成后两年内产生至少1.25亿美元的EBITDA协同效应，主要来自业务运营和进入市场策略的调整、技术基础设施的简化以及规模效率的提升 [31][106] - 公司预计EVO收购将带来显著的收入协同效应，特别是在跨国电子商务和全渠道解决方案方面 [105] 问题: 2022年全年展望如何？ - 公司预计2022年按固定汇率计算调整后净收入为84.8亿至85.5亿美元，同比增长10%至11%，调整后每股收益为9.53至9.75美元，同比增长17%至20% [50] - 公司预计2022年调整后营业利润率将提升150个基点，高于之前的125个基点预期 [50] 问题: 商户解决方案部门的利润率如何？ - 公司商户解决方案部门第二季度调整后营业利润率为50.2%，同比增长170个基点，主要得益于业务的强劲执行和市场的复苏 [37][115] - 公司预计垂直市场软件业务的复苏将继续推动利润率提升 [132] 问题: 近期消费者支出趋势如何？ - 公司7月份的消费者支出趋势符合预期，消费者支出保持健康，没有出现明显疲软迹象 [119][120] - 公司预计消费者支出将在夏季保持强劲，特别是在体验类消费方面 [121] 问题: MineralTree的增长和交叉销售机会如何？ - MineralTree在第二季度实现了30%的有机增长，并提前实现了EBITDA盈亏平衡 [126] - 公司正在将MineralTree交叉销售给其商业卡客户，并在企业QSR、医疗保健和高等教育等领域取得了显著进展 [127][128] 问题: Netspend的B2B业务规模如何？ - Netspend的B2B业务规模约为1亿至1.1亿美元，主要包括Paycard、赚薪访问和银行即服务业务 [139][140] - Netspend的B2B业务在第二季度实现了中双位数的增长 [141] 问题: 发卡解决方案部门的展望如何？ - 公司发卡解决方案部门在第二季度实现了6%的调整后净收入增长，预计下半年将继续实现利润率扩张和强劲的运营杠杆 [146][147] - 公司预计发卡解决方案部门的B2B资产未来前景非常光明 [149]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度和上半年合并收入分别增至22.809亿美元和44.372亿美元，上年同期分别为21.374亿美元和41.274亿美元[92] - 2022年Q2和H1合并收入分别为22.809亿美元和44.372亿美元，同比增长6.7%和7.5%[110] - 2022年第二季度和上半年，汇率波动使合并收入分别减少约4220万美元和5690万美元，使营业收入分别减少约1170万美元和1640万美元[100] - 2022年Q2和H1服务成本分别为9.623亿美元和19.195亿美元，同比增长2.8%和3.1%，占收入比例降至42.2%和43.3%[113] - 2022年Q2和H1商誉减值费用均为8.331亿美元，业务处置损失均为1.5221亿美元[106][108] - 2022年Q2和H1运营费用分别为28.10764亿美元和45.91071亿美元，同比增长58.4%和31.6%[106][108] - 2022年Q2和H1运营亏损分别为5.29858亿美元和1.53911亿美元，上年同期运营收入分别为3.62558亿美元和6.37817亿美元[106][108] - 2022年Q2和H1企业运营亏损中的收购和整合费用分别为6140万美元和1.095亿美元，上年同期分别为7680万美元和1.67亿美元[106][109] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增至8.632亿美元和16.863亿美元，同比增长2.9%和3.6%，占收入的百分比分别降至37.8%和38.0% [114] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司费用分别降至1.794亿美元和3.397亿美元，较上年减少1250万美元和4720万美元 [115] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，利息和其他费用分别增至9920万美元和1.925亿美元，上年同期分别为8060万美元和1.637亿美元 [118] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，归属于环球支付的净亏损分别为6.73亿美元和4.283亿美元，上年同期净利润分别为2.636亿美元和4.603亿美元 [121] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，摊薄后每股亏损分别为2.42美元和1.53美元，上年同期摊薄后每股收益分别为0.89美元和1.55美元 [122] - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物共计19.333亿美元，其中7.008亿美元可用于一般用途 [127] - 2022年6月30日，公司受限现金为1658万美元，为客户预付卡交易存款 [128] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为11.981亿美元和11.096亿美元 [129] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，投资活动使用的净现金分别为3.637亿美元和11.619亿美元 [130] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，融资活动使用的净现金分别为7.427亿美元和9180万美元 [131] 业务出售与收购 - 2022年7月31日，公司达成最终协议，以10亿美元出售商业和消费者解决方案部门的消费者业务，将提供高达6.75亿美元卖方融资和8000万美元未来服务，交易预计2023年第一季度末前完成[92] - 2022年4月29日，公司出售俄罗斯商户解决方案业务，现金收入900万美元，确认出售损失1.272亿美元[92] - 2022年8月1日，公司达成合并协议，以每股34美元、约34亿美元现金收购EVO Payments全部流通股，企业价值约40亿美元，预计2023年第一季度末前完成[93] 融资安排 - 2022年8月1日，公司获得43亿美元、364天高级无担保过渡贷款安排，预计收购完成前进行永久融资以消除过渡贷款需求，相关估计费用1730万美元将摊销至利息费用[94] - 2022年8月1日，公司与Silver Lake Partners达成投资协议，私募发行15亿美元、利率1.0%的可转换无担保高级票据，2029年到期，持有人18个月后可按15%转换溢价转换[95] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度和上半年，商户解决方案部门营业收入和利润率同比增加，发卡行解决方案部门同比减少[92] - 2022年Q2和H1商户解决方案业务收入分别为15.817亿美元和30.547亿美元，同比增长10.9%和13.4%，受不利汇率影响分别为2880万美元和3990万美元[111] - 2022年Q2和H1发卡行解决方案业务收入分别为5.345亿美元和10.46亿美元，同比增长5.6%和4.0%，受不利汇率影响分别为1280万美元和1610万美元[111] - 2022年Q2和H1商业和消费者解决方案业务收入分别为1.876亿美元和3.834亿美元，低于上年同期，因2022年未发放刺激和失业补助[112] - 2022年Q2和H1消费者业务对商业和消费者解决方案业务收入贡献分别为1.616亿美元和3.307亿美元，运营收入贡献分别为2190万美元和4460万美元[106][109] 业务部门调整 - 2022年第一季度，公司开始对商业和消费者解决方案部门的消费者业务进行战略评估，该业务于6月30日符合待售资产分类标准[92] - 公司预计2022年第三季度将商业和消费者解决方案部门保留的企业对企业业务重新分配至发卡行解决方案部门，并按修订后基础报告[103] 信贷额度相关 - 截至2022年6月30日，公司有8120万美元的存款用于确定可用信贷额度[141] - 截至2022年6月30日，公司在结算信贷额度下的未偿还金额为4.695亿美元，还有18亿美元的额外结算资金额度[143] - 2022年第二季度，结算信贷额度下的最高和平均未偿还余额分别为10.846亿美元和4.701亿美元[143] - 2022年6月30日，结算信贷额度借款的加权平均利率为3.35%[143] 资产减值与评估 - 截至2022年6月30日，发行人解决方案报告单元的公允价值仍比其账面价值高约4%，无减值迹象[146] - 基于定量评估，公司在2022年第二季度和上半年的合并损益表中确认了8.331亿美元的商誉减值费用[146] 内部控制与法律诉讼 - 截至2022年6月30日，公司的披露控制和程序有效[155] - 2022年第二季度，公司的财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[156] - 公司涉及一些法律诉讼，但预计这些诉讼不会对公司的财务状况、流动性、经营业绩或现金流产生重大不利影响[157]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长23%，调整后EBITDA增长21%，利润率保持在32% [9] - 公司第一季度交易量同比增长26%，相比2019年增长32% [26] - 欧洲市场收入同比增长51%，调整后利润增长82% [27] - 美洲市场收入同比增长9%，调整后利润增长13% [27] - 调整后净收入同比增长51%至1900万美元，每股收益为0.20美元，同比增长54% [28] - 自由现金流同比增长67%至2800万美元，自由现金流转换率为71% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欧洲市场交易量同比增长40%，收入同比增长51% [12] - 美洲市场交易量同比增长11%，收入同比增长9% [21] - 美国技术驱动渠道收入同比增长13%，主要得益于ISV和B2B业务的增长 [23] - 公司在智利的业务增长迅速，签约商户超过1万家，月新增商户加速增长 [22] - 公司在墨西哥的银行推荐渠道表现强劲，交易量和调整后收入分别增长18%和15% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 波兰市场受益于乌克兰难民涌入，交易量增长约50%，收入增长约18%-19% [41][56] - 希腊合资企业预计将在第四季度获得监管批准并启动运营 [16] - 捷克市场通过与Raiffeisenbank和MONETA的合作，进一步扩大市场份额 [17] - 智利市场通过与Bci银行的合作，加速银行推荐活动，签约商户超过1万家 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过银行推荐和技术驱动渠道推动增长，特别是在欧洲和美洲市场 [9] - 公司计划通过并购活动和技术投资进一步扩大市场份额 [11] - 公司正在扩展其技术驱动的推荐网络，特别是在欧洲市场，通过签署新合作伙伴和增强现有关系 [15] - 公司将继续投资于市场领先的产品和能力，以增强市场份额并保持强劲增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年的前景持谨慎乐观态度，预计收入增长11%-13%，调整后EBITDA增长13%-15%，利润率扩张80-90个基点 [30] - 公司预计第二季度收入增长将略高于全年增长率，利润率将较去年同期有所提升 [31] - 管理层对欧洲市场的复苏持乐观态度，特别是跨境旅行和DCC活动的增加 [36] - 公司将继续优先投资于产品和服务以及并购机会，以加速增长并扩大全球影响力 [37] 其他重要信息 - 公司在波兰启用了终端捐赠选项，支持乌克兰难民 [20] - 公司正在积极管理成本以应对通胀压力 [28] - 公司在第一季度资本支出为800万美元，主要用于终端设备 [29] - 公司拥有超过2亿美元的可用现金和2亿美元的循环信贷额度 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 欧洲市场的强劲表现是否主要得益于DCC和COVID限制的解除？ - 欧洲市场的强劲表现得益于多个因素，包括DCC活动的增加、COVID限制的解除以及新商户的签约 [40] - 波兰市场的增长部分得益于乌克兰难民的涌入，交易量增长约50% [41][56] 问题: 公司如何看待2022年的前景？ - 公司对2022年的前景持谨慎乐观态度，预计收入增长11%-13%，调整后EBITDA增长13%-15% [30] - 公司预计第二季度收入增长将略高于全年增长率，利润率将较去年同期有所提升 [31] 问题: 公司在希腊的合资企业进展如何？ - 公司预计希腊合资企业将在第四季度获得监管批准并启动运营 [16] - 公司正在与希腊国家银行的执行团队密切合作，准备业务整合计划和销售营销活动 [16] 问题: 公司在智利的业务进展如何？ - 公司在智利的业务增长迅速，签约商户超过1万家，月新增商户加速增长 [22] - 公司预计到年底智利业务的年化收入将达到1000万美元，利润率约为25% [92] 问题: 公司如何看待B2B业务的增长前景？ - 公司对B2B业务的增长前景持乐观态度，特别是在ERP系统集成方面 [84] - 公司最近完成了与Acumatica ERP系统的集成，预计将加速B2B业务的增长 [96] 问题: 公司如何看待波兰市场的长期前景？ - 公司对波兰市场的长期前景持乐观态度，预计乌克兰难民的涌入将带来持续的交易量增长 [111] - 波兰市场的增长不仅得益于乌克兰难民，还受益于德国跨境购物和本地消费的增加 [114] 问题: 公司是否有计划进入新的地理市场？ - 公司将继续寻找新的市场机会，特别是在中欧和南美市场 [116] - 公司正在积极寻找银行合作伙伴，以进一步扩大市场份额 [116]