公司管理资产规模变化 - 截至2023年9月30日，公司管理的总资产约为18亿美元，较2022年9月30日的23亿美元减少了5亿美元，降幅为23.8%[147] - 2023年第三季度，公司管理的平均资产为21亿美元，而2022年同期为29亿美元[148] 公司公允价值投资情况 - 截至2023年9月30日，公司持有的公允价值投资为1830万美元，成本基础为2620万美元，公允价值约占公司总资产的33.8%[152] 公司盈利情况变化 - 2023年第三季度，公司净亏损17.6万美元，而2022年同期净利润为5.3万美元，变化约为22.9万美元[154] 公司运营收入变化 - 2023年第三季度，公司总综合运营收入较2022年同期减少130万美元，降幅为29.0%[155] 公司运营费用变化 - 2023年第三季度，公司总综合运营费用较2022年同期增加9.1万美元，增幅为3.2%[157] 公司其他损失变化 - 2023年第三季度，公司总综合其他损失为45.6万美元，而2022年同期为140万美元，变化约为94.3万美元[158] 公司税收情况变化 - 2023年第三季度，公司记录了6.5万美元的税收优惠，而2022年同期为13.3万美元的税收支出，变化为19.8万美元[159] 公司净营运资金变化 - 截至2023年9月30日，公司净营运资金约为3770万美元，较2023年6月30日增加24.6万美元，增幅为0.7%[160] 公司综合股东权益变化 - 截至2023年9月30日，公司综合股东权益为5070万美元，较2023年6月30日减少150万美元，降幅为2.9%[161] 公司可用资金情况 - 约3880万美元现金和证券可用于支持当前活动[164] USGIF业务费用变化 - 2023年第三季度，公司USGIF基础咨询费减少11.2万美元，2022年同期减少14.6万美元[173] USGIF业绩费规则 - USGIF业绩费是支点费用，当基金业绩与指定基准指数在过去12个月滚动表现差异达5%或以上时，上下调整0.25%[172] 按公允价值计量资产的市场价格影响 - 截至2023年9月30日，按公允价值计量的权益证券公允价值为1.192亿美元，假设市场价格上涨25%，公允价值变为1.49亿美元，净收入增加235.4万美元；下跌25%，公允价值变为8940万美元，净收入减少235.4万美元[178] - 截至2023年9月30日，按公允价值计量的嵌入式衍生品公允价值为3.5万美元，假设市场价格上涨25%，公允价值变为4.4万美元，净收入增加7000美元；下跌25%，公允价值变为2.6万美元，净收入减少7000美元[178] 公司对HIVE相关投资估值 - 截至2023年9月30日，公司对HIVE普通股购买认股权证投资估值为4000美元[182] - 截至2023年9月30日，与HIVE可转换债券相关的嵌入式衍生品估值为3.5万美元[182] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情对全球和国内金融市场产生不利影响，可能再次发生并持续不确定时间，影响公司资管规模、收入、运营结果和企业投资估值[166][169][181] 宏观因素对公司的影响 - 宏观经济下滑、负面政治发展、不利市场条件和灾难性事件可能导致公司收入下降、成本增加、运营结果受负面影响、现金流受影响和股价下跌[170] 公司投资合规管理 - 公司投资活动由合规人员审查和监控，并制定书面程序管理合规[175] 利率对公司投资的影响 - 公司以公允价值计量的债务证券投资受利率波动影响，利率上升投资价值下降，利率下降投资价值上升[183] 外汇因素对公司的影响 - 公司部分现金和特定企业投资以外国货币持有，主要是加元，外汇汇率不利变化会降低其价值[184] - 公司管理的部分资产面临不同市场外汇波动风险，会影响其估值和公司收入[184] 公司加密货币投资情况 - 公司无直接投资加密货币的意图，但通过投资有加密货币行业敞口发行人的证券间接接触加密货币[185] 加密货币价值波动情况 - 加密货币价值波动大，可能因投资者看法、监管变化等多种原因大幅波动甚至归零[186]

资产管理规模变化 - 截至2023年6月30日，Jets ETF资产为19亿美元，2022年为25亿美元[106] - 2023财年末总资产管理规模（AUM）为24亿美元，2022年为29亿美元，减少5.378亿美元，降幅18.5%；2023财年平均AUM为25亿美元，2022年为39亿美元，降幅35.6%[110] 咨询服务费用变化 - 2023财年和2022财年，公司从USGIF获得的咨询和行政服务费用分别约为190万美元和380万美元[112] - USGIF投资基础咨询费按平均净资产的0.375% - 1.25%计算；2023年和2022年，公司分别下调基础咨询费49万美元和上调2万美元；2023财年USGIF咨询费（含业绩调整）较2022财年减少约180万美元，降幅50.4%[113] - 2023财年和2022财年，公司从ETF客户获得的咨询费分别为1320万美元和2100万美元[118] - 2023财年，公司USGIF基本咨询费减少49万美元；2022财年，增加2万美元[168] 投资管理费率变化 - 2023财年和2022财年，平均年化投资管理费率分别为65个基点和78个基点；股权基金平均投资管理费分别为80个基点和93个基点；固定收益基金因费用减免均为零[117] 投资相关数据变化 - 截至2023年6月30日和2022年，按公允价值计量的投资成本分别为2733万美元和2854.3万美元，公允价值分别为2021.3万美元和2492.5万美元[120] - 截至2023年6月30日和2022年，投资于公司所管理的USGIF基金的公允价值分别为1240万美元和1280万美元[121] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司对HIVE Digital Technologies Ltd.的认股权证和可转换债券投资分别价值730万美元和1110万美元[124] - 2023财年和2022财年，公司持有的其他无公允价值的证券投资分别约为240万美元和400万美元[126] - 截至2023年6月30日，公司对USGIF的投资分别为1240万美元和1280万美元，对HIVE的投资（认股权证和可转换债券）分别为730万美元和1110万美元[256] - 截至2023年6月30日，按公允价值计量的权益证券假设市场价格上涨25%，净收入增加260.8万美元；下跌25%，净收入减少260.8万美元[173] - 截至2023年6月30日，按公允价值计量的嵌入式衍生品假设市场价格上涨25%，净收入增加2.3万美元；下跌25%，净收入减少2.3万美元[173] - 截至2023年6月30日，HIVE数字技术有限公司普通股购买认股权证估值为29万美元[175] - 截至2023年6月30日，与HIVE可转换债券相关的嵌入式衍生品估值为11.4万美元[175] - 截至2023年6月30日，公司可供出售债务证券的公允价值投资为7008千美元，归类为公允价值层级中的3级投资[184] - 截至2023年6月30日，公司持有按公允价值计量的投资为2020万美元，成本基础为2730万美元，公允价值约占公司总资产的36.3%，还持有其他投资约240万美元和持有至到期债务投资100万美元[254] - 2023年6月30日，按公允价值计量的经常性投资中，一级输入（报价）为1291.5万美元，三级输入（不可观察输入）为729.8万美元，总计2021.3万美元；2022年对应数据分别为1378.5万美元、1114万美元和2492.5万美元[268] - 2023年6月30日，按公允价值计量的非经常性投资中，三级输入为178.6万美元；2022年为78.1万美元[268] - 截至2023年6月30日，权益证券投资年初余额51.5万美元，年末余额29万美元；债务证券投资年初余额1062.5万美元，年末余额700.8万美元[270] - 2021年1月，公司以1500万美元购买HIVE可转换证券，截至2023年6月30日，剩余本金760万美元[271] - 购买日，认股权证按估计公允价值590万美元入账，债券按估计公允价值1600万美元入账；2023年6月30日，认股权证和债券公允价值分别为29万美元和700万美元[272] - 截至2023年6月30日，权益证券投资成本1960.1万美元，未实现收益（损失）-639.6万美元，公允价值1320.5万美元；2022年6月30日，成本19967万美元，未实现收益（损失）-5667万美元，公允价值14300万美元[276] - 截至2023年6月30日，可售可转换债券摊余成本772.9万美元，其他综合收益（损失）中未实现收益170.7万美元，投资收益（损失）中未实现损失242.8万美元，公允价值700.8万美元；2022年6月30日，摊余成本857.6万美元，其他综合收益中未实现收益458.8万美元，投资收益中未实现损失253.9万美元，公允价值1062.5万美元[282] - 截至2023年6月30日，持有至到期债券摊余成本100万美元，未确认持有收益0，未确认持有损失23.2万美元，公允价值76.8万美元；2022年6月30日，摊余成本100万美元，未确认持有收益0，未确认持有损失13.3万美元，公允价值86.7万美元[284] - 截至2023年6月30日，公司持有100万美元分类为持有至到期的证券，估计公允价值比账面价值低23.2万美元，已连续12个月以上处于未实现损失状态，损失为暂时性，由市场利率波动引起[285] - 截至2023年6月30日，可售债务证券（可转换债券）摊余成本772.9万美元，公允价值700.8万美元；持有至到期债务证券摊余成本100万美元，公允价值76.8万美元[288] - 截至2023年6月30日，嵌入式衍生品其他资产（可售债务证券投资）中，权益价格风险敞口公允价值11.4万美元；2022年6月30日为3000美元。2023年权益价格风险敞口净投资收益11.1万美元，2022年为-253.9万美元[292][293] - 截至2023年6月30日其他投资的账面价值为238.8万美元，2022年为399.2万美元[296] - 2023年其他投资账面价值向上变动为1.4万美元，2022年为18.7万美元[296] - 2023年其他投资账面价值向下变动/减值为228万美元，2022年为1.3万美元[296] - 截至2023年6月30日，所有无公允价值的权益证券累计向上调整金额为250万美元[296] - 截至2023年6月30日，所有无公允价值的权益证券累计减值和其他向下调整金额为380万美元[296] 净投资收入与净收入变化 - 2023财年公司净投资收入为31.6万美元，2022财年净投资损失为620万美元[123] - 2023年6月30日财年公司净收入为310万美元（每股0.22美元），2022年为340万美元（每股0.23美元），减少约29.1万美元[128] - 2023年净收入为3,149千美元，2022年为3,440千美元[206] 运营收入与费用变化 - 2023年6月30日财年总运营收入为1507.4万美元，较2022年的2471.4万美元减少964万美元，降幅39.0%[129] - 2023年6月30日财年总运营费用为1154.9万美元，较上一财年的1360.1万美元减少205.2万美元，降幅15.1%[135] - 2023年和2022年，公司经营收入分别为15074千美元和24714千美元[200] - 2023年和2022年，公司经营费用分别为11549千美元和13601千美元[200] 其他收入与所得税费用变化 - 2023年6月30日财年其他收入为55.8万美元，2022年为亏损614.5万美元，变化670.3万美元[138] - 2023年6月30日财年所得税费用为93.4万美元，较2022年的150万美元减少59.4万美元，降幅38.9%[141] 财务状况相关数据 - 截至2023年6月30日，公司净营运资金约为3740万美元，流动比率为13.7:1，股东权益约为5220万美元[142] - 现金及现金等价物增加310万美元，主要由于经营活动提供现金290万美元和本金偿还收入300万美元，抵消了股票回购120万美元和股息支付130万美元[143] - 公司拥有100万美元信贷额度，截至2023年6月30日未使用，信贷协议将于2024年5月31日到期，公司打算每年续约[144] - 可用于支持当前活动的现金及按公允价值计量的证券（不包括可转换证券）约为3830万美元[146] - 2023年7月至9月，A类和C类股东将获得的现金股息总额约为32.9万美元[147] - 截至2023年6月30日，公司在2024财年至2026财年的合同义务为110万美元[148] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司总资产分别为55673千美元和58362千美元[198] - 截至2023年6月30日，公司普通股A类股数量为13,866,999股，C类股数量为2,068,549股，股东权益总额为52,196千美元[204] 市场指数表现 - 标普500指数在截至2023年6月30日的过去12个月里增长17.6%，其中信息技术板块增长38.8%，房地产板块下降7.5%[103][104] 财务报表审计与重述 - 独立注册会计师事务所认为，公司财务报表在所有重大方面公允反映了其财务状况、经营成果和现金流量[179] - 2022年财务报表进行了重述以更正错报[192] - 公司修正2022年6月30日财年合并财务报表中的会计错误，该错误不构成重大影响[207] - 修正后2022年长期负债增加379千美元至445千美元，股东权益减少379千美元至53,785千美元[210] - 修正后2022年所得税费用增加379千美元至1,528千美元，净收入减少379千美元至3,440千美元[211] 未合并可变利益实体相关 - 公司对未合并可变利益实体（VIE）的总风险敞口在2023年6月30日和2022年6月30日分别为1250万美元和1280万美元[116] - 与公司在非合并VIE中的权益相关的资产和负债的账面价值，2023年6月30日和2022年6月30日分别为1247.2万美元和1267.2万美元[117] - 公司对USGIF中某些基金的权益包括直接所有权和应收未收费用，但不被视为主要受益人，不合并这些VIE [116] 会计政策相关 - 公司记录证券交易按交易日进行，实现的收益（损失）按先进先出成本法计算[121] - 公司将债务投资分类为可供出售或持有至到期，根据意图和能力确定[122] - 公司没有使用衍生品进行交易、投机或对冲风险，但某些投资包含嵌入式衍生品[123] - 公司其他投资采用成本减减值计量，若有可观察价格变化则按公允价值计量[124] - 公司权益法投资在被投资公司有重大影响但无控制权时采用权益法核算[125] - 公司应收款主要为客户欠付的咨询和其他费用，截至2023年6月30日和2022年6月30日无信用损失准备[127] - 公司投资咨询绩效费中，USGIF内的股票基金在基金表现与基准指数有5%差异时，有0.25%的上下调整[120] - 行政服务费用根据AAUM的商定百分比在服务提供时确认，费用在每月结束后30天内以现金收取，且报告时扣除费用减免[241] - 股息在除息日记录，利息收入按权责发生制记录，债务投资成本与本金的折扣采用实际利率法摊销至利息收入[243] - 公司将广告成本在发生时费用化，与USGIF相关的某些广告费用由USGIF的分销商报销[244] 会计准则影响 - ASU 2016 - 13于2023年7月1日对公司生效，公司认为采用该标准不会对财务报表产生重大影响[251] - ASU 2019 - 12于2021年7月1日对公司生效，采用该标准未对公司财务报表或披露产生重大影响[252] - ASU 2022 - 03将于2023年12月15日后的财年生效，公司预计该标准不会对其财务报表产生重大影响[253]

公司管理总资产变化 - 截至2023年3月31日，公司管理的总资产约为23亿美元，较2022年3月31日的41亿美元减少18亿美元，降幅43.9%[133] - 2023年3月31日止九个月，公司管理的平均总资产为26亿美元，2022年同期为40亿美元[133] - 2022年6月30日至2023年3月31日，公司管理的总资产从29亿美元降至22.739亿美元，减少6.261亿美元，降幅21.5%[134] 公司公允价值计量投资情况 - 2023年3月31日，公司持有的公允价值计量的投资为2080万美元，成本基础为2760万美元，公允价值约占公司总资产的37.4%[138] - 与2022年6月30日相比，2023年3月31日公司按公允价值计量的投资从2490万美元降至2080万美元，减少410万美元[139] 公司第一季度财务指标变化 - 2023年第一季度公司净利润为160万美元（每股0.11美元），2022年同期净亏损84.6万美元（每股 - 0.06美元），变化约250万美元[140] - 2023年第一季度公司总运营收入较2022年同期减少260万美元，降幅41.3%[141] - 2023年第一季度公司总运营费用较2022年同期减少76.4万美元，降幅20.9%[141] - 2023年第一季度公司其他收入为120万美元，2022年同期亏损360万美元，变化约480万美元[142] - 2023年第一季度公司所得税费用为30.6万美元，2022年同期税收优惠为24.6万美元，变化55.2万美元[143] 公司第一季度至第三季度财务指标变化 - 2023年第一季度至第三季度净利润为260万美元（每股0.18美元），较2022年同期的510万美元（每股0.34美元）减少约250万美元[144] - 2023年第一季度至第三季度总运营收入减少750万美元，降幅39.0%；总运营费用减少240万美元，降幅22.0%[145] - 2023年第一季度至第三季度其他损失为5000美元，较2022年同期的200万美元减少约200万美元[146] - 2023年第一季度至第三季度投资损失为18.9万美元，较2022年同期的200万美元减少约180万美元[147] - 2023年第一季度至第三季度所得税费用为60.2万美元，较2022年同期的120万美元减少[148] 公司资金及权益情况 - 截至2023年3月31日，公司净营运资金约为3690万美元，较2022年6月30日增加300万美元，增幅8.7%；流动比率为14.3比1[149] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物约为2490万美元，较2022年6月30日增加260万美元，增幅11.8%[149] - 截至2023年3月31日，公司股东权益为5290万美元，较2022年6月30日减少120万美元，降幅2.3%[150] 公司信贷额度情况 - 公司有100万美元的信贷额度，截至2023年3月31日未使用，信贷协议将于2023年5月31日到期，公司打算每年续签[151] 市场价格波动对公司公允价值计量证券的影响 - 若市场价格假设上涨25%或下跌25%，公司按公允价值计量的证券将分别产生不同程度的收益或损失，如权益证券分别为260.4万美元和 - 260.4万美元[166] - 截至2023年3月31日，公司按公允价值计量的权益证券公允价值为1.3184亿美元，假设市场价格上涨25%，公允价值将变为1.648亿美元，净收入增加260.4万美元；假设下跌25%，公允价值变为9888万美元，净收入减少260.4万美元[166] - 截至2023年3月31日，公司按公允价值计量的嵌入式衍生品公允价值为8.5万美元，假设市场价格上涨25%，公允价值将变为10.6万美元，净收入增加1.7万美元；假设下跌25%，公允价值变为6.4万美元，净收入减少1.7万美元[166] 美国全球投资基金（USGIF）相关情况 - 美国全球投资基金（USGIF）业绩费是支点费用，当基金业绩与指定基准指数在过去滚动12个月的表现差异达到5%或以上时，上下调整0.25%[160] - 截至2023年3月31日的三个月和九个月，公司USGIF基本咨询费分别减少10.9万美元和39万美元；2022年同期分别减少12万美元和增加20.9万美元[161] 公司特定投资估值情况 - 截至2023年3月31日，公司对HIVE Blockchain Technologies Ltd.普通股购买认股权证投资估值为22.2万美元，嵌入式衍生品估值为8.5万美元[170] 公司面临的风险因素 - 新冠疫情对全球和国内金融市场产生不利影响，可能再次发生并持续不确定时间，会影响公司资产管理规模、企业投资估值、收入、运营结果、现金流和股价[157][158][169] - 宏观经济下滑、政治负面发展、不利市场条件和灾难性事件可能导致公司收入下降、成本增加、运营结果受负面影响、现金流受不利影响和股价下跌[158] - 公司投资管理和行政服务费用收入基于资产管理规模的一定百分比，金融市场波动直接影响公司运营结果[159] - 公司虽无直接投资加密货币的意图，但通过投资有加密货币行业敞口的发行人证券间接面临加密货币风险[173] 公司投资活动管理情况 - 公司投资活动由合规人员审查和监控，有书面程序管理投资合规[163]

公司管理资产规模变化 - 截至2022年9月30日，公司管理的总资产约为23亿美元，较2021年9月30日的43亿美元减少20亿美元，降幅45.9%[129] - 2022年第三季度，公司平均管理资产为29亿美元，2021年同期为40亿美元[129] 公司公允价值计量投资情况 - 截至2022年9月30日，公司持有的公允价值计量投资为2700万美元，成本基础为2840万美元，公允价值约占公司总资产的45.6%[134] 公司收入相关指标变化 - 2022年第三季度，公司净收入为11.8万美元（每股0.01美元），2021年同期为240万美元（每股0.16美元），净收入减少约230万美元[136] - 2022年第三季度，公司总综合运营收入减少210万美元，降幅32.3%[137] 公司费用相关指标变化 - 2022年第三季度，公司总综合运营费用减少82.7万美元，降幅22.6%[137] - 2022年第三季度，公司记录的税收费用为8.1万美元，2021年同期为51.4万美元[140] 公司其他收支变化 - 2022年第三季度，公司总综合其他损失为140万美元，2021年同期为其他收入3.7万美元，减少约140万美元[138] 公司资金与权益变化 - 截至2022年9月30日，公司净营运资金约为3460万美元，较2022年6月30日增加73.7万美元，增幅2.2%[141] - 截至2022年9月30日，公司综合股东权益为5570万美元，较2022年6月30日减少82.9万美元，降幅1.5%[142] 公司可用资金情况 - 公司约3700万美元现金及证券可用于支持当前活动[145] USGIF业务费用情况 - USGIF业绩费在基金与基准指数表现差异达5%以上时，上下调整0.25%[152] - 2022年第三季度，公司USGIF基础咨询费减少14.6万美元，2021年同期增加18.8万美元[153] 公允价值计量资产价值波动影响 - 截至2022年9月30日，按公允价值计量的权益证券价值1634.6万美元，假设市场价格上涨25%，价值变为2043.3万美元，净收入增加322.8万美元；下跌25%，价值变为1226万美元，净收入减少322.8万美元[158] - 截至2022年9月30日，按公允价值计量的嵌入式衍生品价值3000美元，假设市场价格上涨25%，价值变为4000美元，净收入增加1000美元；下跌25%，价值变为2000美元，净收入减少1000美元[158] 公司持有的特定权证与衍生品价值 - 截至2022年9月30日，公司持有的HIVE普通股购买认股权证价值270万美元，嵌入式衍生品价值3000美元[162] 公司面临的外部风险 - 新冠疫情对全球和国内金融市场产生不利影响，可能再次发生并持续不确定时间，影响公司资管规模、收入和投资估值[147,149,161] - 宏观经济下滑、负面政治发展、不利市场条件和灾难性事件可能导致公司收入下降、成本增加、经营业绩受影响、现金流受影响和股价下跌[150] 金融市场波动对公司的影响 - 公司投资管理和行政服务费用收入基于资管规模一定比例，金融市场波动直接影响经营业绩[151] 公司投资合规管理 - 公司投资活动受合规人员审查和监控，有书面程序管理投资合规[155]

公司业务板块 - 公司管理两个业务板块：投资管理服务和企业投资[107] 公司总资产相关数据变化 - 截至2022年6月30日，公司期末总资产为29亿美元，较2021年6月30日的42亿美元减少13亿美元，降幅31.2%，主要因2022年6月ETF市场贬值[105] - 2022财年平均总资产为39亿美元，较2021财年的34亿美元增加17.7%，主要因2021财年Jets ETF资金流入[106] 各基金资产数据变化 - Jets ETF在2022年6月30日和2021年6月30日的资产分别为25亿美元和36亿美元[101] - USGIF在2022年6月30日和2021年6月30日的资产分别为3.57527亿美元和5.09222亿美元[105] 公司投资公允价值数据变化 - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司投资于美国全球投资基金（USGIF）的公允价值分别为1280万美元和730万美元[117] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司对HIVE Blockchain Technologies Ltd.的投资分别为1410万美元和2510万美元[121] 公司咨询费相关数据变化 - 2022财年和2021财年，公司从USGIF获得的咨询和行政服务费用分别约为380万美元和450万美元，2022财年USGIF咨询费总额减少约75.5万美元，降幅17.5% [108][109] - USGIF投资基础咨询费按平均净资产的0.375% - 1.25%计算，2022年和2021年分别向上调整2万美元和48.2万美元[109] - 2022财年和2021财年，公司从ETF客户获得的咨询费分别为2100万美元和1710万美元，2022财年ETF平均资产增加[113] - 2022财年USGIF咨询费（含绩效调整）较2021年减少约75.5万美元，即17.5%[129] - 2022财年ETF咨询费和USGIF咨询费分别占公司运营收入的84.8%和14.4%[128] - 2022年和2021年该投资的权益法损益分别为亏损20.6万美元和收益34.7万美元，2021年6月30日该投资账面价值约为53.2万美元，解散时公司收到分配，含现金8.5万美元和公允价值约22.8万美元的普通股[272] - 2022年和2021年公司为USGIF放弃的费用和承担的费用分别为66.7万美元和70.1万美元[279] 公司投资管理费率数据 - 2022财年和2021财年，平均年化投资管理费率分别为78个基点和77个基点，股票基金平均投资管理费均为93个基点，固定收益基金均为0 [112] 公司薪酬费用管理模式 - 公司通过设定较低基本工资和与基金及公司业绩挂钩的奖金来管理薪酬费用，费用模式随资产波动和业绩有所伸缩[104] 公司投资收益相关数据变化 - 2022财年公司总投资损失400万美元，2021财年投资收入2830万美元[120] - 2022年6月30日止年度公司其他损失400万美元，2021年为收入2930万美元，变化3330万美元，即113.7%[136] - 2022年6月30日止年度投资损失400万美元，2021年同期投资收入2830万美元，变动约3240万美元[137] - 2022年6月30日止年度股息和利息收入190万美元，较2021年同期46.4万美元增加150万美元，增幅320.0%[137] - 2022年6月30日止年度债务证券实现收益220万美元，较2021年同期120万美元增加100万美元，增幅85.7%[137] - 2022年公司投资收入（损失）为 - 404.6万美元，2021年为2833.8万美元；股权法投资收入（损失）为 - 20.6万美元，2021年为34.7万美元[180] - 2022年和2021年投资总损益分别为亏损404.6万美元和收益2833.8万美元，其中实现的本金支付收益分别为220万美元和120万美元[274] - 2022年和2021年仍持有的权益投资未实现净损益分别为亏损557.7万美元和收益589万美元，因计量替代产生的净损益分别为18.7万美元和140万美元[276] 公司净收入及相关数据变化 - 2022年6月30日止年度公司净收入550万美元（每股0.37美元），2021年为3200万美元（每股2.12美元），减少约2650万美元[125] - 2022年6月30日止年度总运营收入较2021年增加310万美元，即14.1%[126] - 2022财年总运营费用较上一财年增加11.2万美元，即0.8%[132] - 2022年6月30日止年度税务费用为160万美元，2021年为550万美元[136] - 2022年公司运营收入为2471.4万美元，2021年为2165.4万美元；运营费用为1360.1万美元，2021年为1348.9万美元[180] - 2022年公司税前收入为709.6万美元，2021年为3743.8万美元；净利润为549.9万美元，2021年为3196.1万美元[180] - 2022年公司基本每股净收益为0.37美元，2021年为2.12美元；摊薄每股净收益2022年为0.37美元，2021年为2.12美元[180] - 2022年公司综合收益为318.8万美元，2021年为3855.2万美元[182] - 2022年净收入为549.9万美元，2021年为3196.1万美元[186] - 2022年经营活动提供的净现金为1053.5万美元，2021年为476.6万美元[186] - 2022年投资活动使用的净现金为101.9万美元，2021年提供的净现金为865万美元[186] - 2022年融资活动使用的净现金为163.8万美元，2021年为94.1万美元[186] - 2022年现金、现金等价物和受限现金净增加787.8万美元，2021年为1247.5万美元[186] - 2022年公司支付的所得税现金为414.2万美元，2021年为469.6万美元[186] - 2022年宣布但未支付的股息为33.7万美元，2021年为22.6万美元[186] - 2022年收购资产的公允价值为22.8万美元，2021年为0[186] - 2022年和2021年总运营收入分别为2471.4万美元和2165.4万美元，其中ETF咨询费分别为2096.2万美元和1712.7万美元[278] 公司净营运资金及相关数据 - 2022年6月30日公司净营运资金约3390万美元，流动比率9.2比1，现金及现金等价物2230万美元，按公允价值计量的证券1380万美元，占总资产约59.5%[138] 公司股东权益相关数据变化 - 截至2022年6月30日，合并股东权益为5650万美元，较2021年6月30日增加220万美元，增幅4.0%[139] - 2022年公司总负债为419.8万美元，2021年为795.3万美元；股东权益为5649.6万美元，2021年为5432.4万美元[178][179] - 截至2022年6月30日，公司股东权益总额为5649.6万美元，2021年为5432.4万美元，2020年为1676.4万美元[184] 公司信贷额度相关数据 - 公司有100万美元信贷额度，截至2022年6月30日未使用，信贷协议将于2023年5月31日到期，公司打算每年续约[140] - 公司有100万美元的信贷额度用于营运资金，截至2022年6月30日未使用，2021年公司PPP贷款44.2万美元获全额豁免并确认债务清偿收益44.4万美元[291][292] 公司股东现金股息数据 - 2022年7月至9月，A类和C类股东现金股息总额约33.7万美元[144] USGIF咨询费构成及调整规则 - USGIF咨询费由基本管理费和业绩费组成，业绩费为支点费，当基金业绩与指定基准指数在过去滚动12个月的表现差异达到5%或以上时，上下调整0.25%[161] - 2022年和2021年6月30日止年度，公司因业绩调整分别实现USGIF基本咨询费增加2万美元和48.2万美元[162] 公允价值计量证券价格波动影响 - 假设2022年6月30日按公允价值计量的证券市场价格上涨或下跌25%，将产生相应影响[166] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的权益证券价值1642.8万美元，假设价格上涨25%后价值为2053.5万美元，净收入增加324.5万美元；假设价格下跌25%后价值为1232.1万美元，净收入减少324.5万美元[167] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的嵌入式衍生工具价值3000美元，假设价格上涨25%后价值为4000美元，净收入增加1000美元；假设价格下跌25%后价值为2000美元，净收入减少1000美元[167] 公司持有的特定投资价值数据 - 截至2022年6月30日，公司持有的HIVE区块链技术有限公司普通股购买认股权证价值260万美元，嵌入式衍生工具与HIVE可转换债券相关，价值3000美元[169] 公司现金及投资证券公允价值数据变化 - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2231.4万美元，2021年为1443.6万美元；投资证券公允价值为1213.8万美元，2021年为632.2万美元[178] - 2022年和2021年现金及现金等价物分别为2231.4万美元和1443.6万美元，受限现金均为10万美元[285] 公司财务计算方法及相关规定 - 基本每股收益通过净收入除以当期加权平均流通普通股股数计算，摊薄每股收益考虑了潜在稀释[222] - 累计其他综合收益（损失）包括可供出售债务证券的未实现损益和外币折算调整[223] 公司会计准则生效情况 - ASU 2016 - 13将于2022年12月15日后开始的财年对包括公司在内的小型报告公司生效[224] - ASU 2019 - 12于2021年7月1日对公司生效，对合并财务报表或披露无重大影响[225] - ASU 2022 - 03将于2023年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估其影响[226] 公司按公允价值计量的投资相关数据 - 截至2022年6月30日，公司按公允价值计量的投资为2790万美元，成本基础为2850万美元，公允价值约占公司总资产的45.9%，另有其他投资约400万美元，持有至到期债务投资100万美元[228] - 截至2022年6月30日和2021年，公司对USGIF的投资分别为1280万美元和730万美元，对HIVE的投资（认股权证和可转换债券）分别为1410万美元和2510万美元[230] - 2022年6月30日，按公允价值计量的投资中，一级输入（报价）为1378.5万美元，二级输入为0，三级输入为1409.2万美元，总计2787.7万美元；2021年6月30日，一级输入为1009.7万美元，二级输入为13.5万美元，三级输入为2507.5万美元，总计3530.7万美元[243] - 2022年6月30日，非经常性按公允价值计量的其他投资为78.1万美元；2021年6月30日为255.4万美元[243] - 2022年6月30日，使用不可观察输入（三级）确定公允价值的投资中，权益证券期初余额为802.6万美元，期末余额为264.3万美元；债务证券期初余额为1704.9万美元，期末余额为1144.9万美元[245] - 2021财年，公司以1500万美元购买HIVE的可转换证券，截至2022年6月30日，剩余本金为1060万美元[245] - 公司在购买日将认股权证按估计公允价值590万美元入账，可转换债券按估计公允价值1600万美元入账，确认未实现收益690万美元[246] - 2022财年和2021财年，分别有220万美元和120万美元从其他综合收益重分类至投资收益（损失）[246] - 截至2022年6月30日，认股权证和可转换债券的公允价值分别为260万美元和1140万美元；2021年6月30日分别为800万美元和1700万美元[246] - 截至2022年6月30日，使用重大不可观察输入（三级）按公允价值计量的权益证券（普通股认股权证）波动率为104.3%，债务证券（可供出售可转换债券）波动率为111.5%，信用调整贴现率为4.7%[247] - 截至2022年6月30日，公司公允价值计量的权益投资成本1996.7万美元，未实现损失353.9万美元，公允价值1642.8万美元；2021年对应数据分别为1436.3万、389.5万、1825.8万美元[254] - 截至2022年6月30日，公司可供出售债务投资（可转换债券）摊余成本857.6万美元，未实现收益541.2万美元，未实现损失253.9万美元，公允价值1144.9万美元；2021年对应数据分别为8

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度末，公司平均资产管理规模为41亿美元，与上一季度持平，较去年同期略有上升 [43] - 本季度总运营收入为620万美元，较去年同期的640万美元减少18万美元，降幅3%，主要因当期支付业绩费用，而去年同期收到业绩费用 [44] - 本季度运营费用为370万美元，较去年同期增加59.5万美元，增幅19%，主要因一般及行政费用、广告成本增加，部分被员工薪酬和福利减少抵消 [44] - 本季度运营收入为250万美元，较2021财年同期减少77.5万美元；其他收入降至1200万美元，因当期投资未实现损失450万美元，去年同期为未实现收益710万美元 [45] - 本季度税后净亏损84.6万美元，即每股亏损0.06美元 [45] - 2022年3月31日，公司净营运资金为3180万美元，较2021年6月30日增加1020万美元，增幅47%，流动比率为7.6:1 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 共同基金资产大部分集中在新兴市场和自然资源，26%为国内股票和固定收益 [49] - 按分销渠道划分，82%的资产来自零售，18%来自机构 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 标普1日波动率70%的时间为1%，10日波动率为正负3%；黄金和股票市场类似；资产管理公司指数日波动率为正负2%，10日为5%；航空公司ETF JETS日波动率2%，10日7%；比特币日波动率正负3%，10日正负11%；特斯拉与比特币类似；GROW与氦气一样波动大 [6][7][8] - 2022年第一季度，Hive报告收入6800万美元，同比增长40%；净利润6400万美元；采矿毛利率90%；开采比特币超697枚、以太币超7100枚；资产负债表上数字资产达1.68亿美元 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现通胀对冲和航空业复苏，通过黄金基金和对航空业的大量投资推动资产管理规模增长 [9] - 公司资本战略为管理新产品推出预期、管理和保留现金以应对未来增长机会和市场调整、在股价下跌时按算法回购股票 [21] - 公司推出JETS、GOAU等ETF产品，JETS ETF已在纽约、墨西哥城、利马、伦敦等地上市，公司计划进一步拓展其市场；还推出了70%货船和30%货机的skycargo产品 [9][37] - 公司早期出售俄罗斯股票，仅保留少量卢克石油公司的头寸，展现了主动资产管理在危机监测中的重要性 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年第一季度资本市场崩溃，但公司运营收益健康强劲 [21] - 随着公司继续在资产负债表上积累成本并推出新产品，预计市盈率将提高 [19] - 公司目标是使现金和现金等价物达到3000万美元，董事会可根据额外自由现金流决定回购更多股票或增加股息 [20] - 尽管燃油价格上涨和经济放缓担忧存在，但航空业依然强劲，全球出现“ binge - travel”现象，且飞行员短缺为航空公司带来定价权 [34][35] - 由于供应链中断持续存在，货运相关公司具有强大定价权，预计CETF前景良好 [37][38] 其他重要信息 - 公司自2007年以来每月支付股息，2021年股息增加200%，4月22日股价为5.32美元时，股息收益率为1.69%，月股息支付为0.0075美元，已获批准至2022年6月，由董事会季度审查 [12] - 2022年2月25日，董事会批准将年度股票回购计划上限从275万美元提高80%至500万美元，第一季度公司回购19487股A类股，花费约9.7万美元 [12][13] - Hive与英特尔达成供应协议，将购买高性能ASIC芯片，用于定制采矿设备 [39] - Hive可转换债券在过去12个月为公司带来490万美元现金回报，在股价下跌时可补充现金，上涨时可转换为股票 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议记录未提供问答环节的提问和回答内容。

公司管理总资产情况 - 截至2022年3月31日，公司管理的总资产约为41亿美元，较2021年3月31日的46亿美元减少5.37亿美元，降幅11.7%；2022年前九个月平均管理资产为40亿美元，2021年同期为30亿美元；自2021年6月30日（上一财年末）的42亿美元减少1.618亿美元，降幅3.8%[124] USGIF业务线资产及市场情况 - 2022年3月31日，USGIF期末管理资产低于2021年3月31日；本财年三个和九个月的平均净资产低于上一财年同期；2022年3月31日止三个月，股票基金有净市场增值，固定收益基金有净市场贬值；2022年前九个月，两类基金均有净市场贬值[126] 投资管理费率情况 - 2022年3月31日止九个月，平均年化投资管理费率为79个基点，上一年同期为76个基点；股票基金平均投资管理费为94个基点，上一年同期为92个基点；因费用减免，固定收益基金平均投资管理费在两个时期均极小[127] 公司投资持有情况 - 截至2022年3月31日，公司持有的按公允价值计量的投资为2520万美元，成本基础为2240万美元，公允价值约占公司总资产的40.3%；另有其他投资约420万美元和持有至到期债务投资100万美元[129][130] - 2022年3月31日，按公允价值定期记录的投资约为2520万美元，较2021年6月30日（上一财年末）的3530万美元减少约1010万美元[131] 公司短期净收入情况 - 2022年3月31日止三个月，公司净亏损84.6万美元（每股0.06美元），2021年同期净收入860万美元（每股0.57美元），净收入减少约950万美元[132] 公司短期运营收支情况 - 2022年3月31日止三个月，总综合运营收入减少18万美元，降幅2.8%；总综合运营费用增加59.5万美元，增幅19.4%，主要因一般及行政费用增加61.2万美元，增幅40.1%，部分被员工薪酬减少12.3万美元（降幅8.5%）抵消；广告成本增加9.4万美元[133] 公司短期其他收支及咨询费情况 - 2022年3月31日止三个月，总综合其他损失为360万美元，2021年同期其他收入为840万美元，不利变化约1200万美元，增幅143.0%[134] - 咨询费减少17.5万美元，降幅2.8%，主要因USGIF平均管理资产降低、基本管理费减少以及从赚取业绩费变为支付业绩费；基本管理费增加10.1万美元，主要来自ETF单一管理费增加20.2万美元，部分被USGIF管理费减少10.1万美元抵消[134] - USGIF本季度支付的业绩费为12万美元，上一年同期赚取15.6万美元，不利变化27.6万美元；业绩费仅适用于USGIF股票基金，当基金业绩与指定基准指数在过去12个月滚动期内的表现差异达到5%或以上时，业绩费将上下调整0.25%[134] 公司短期投资收支情况 - 2022年第一季度投资损失350万美元，2021年同期投资收入840万美元，变动约1190万美元[135] 公司前九个月净收入情况 - 2022年前九个月净收入510万美元（每股0.34美元），2021年同期2720万美元（每股1.81美元），净收入减少约2210万美元[137] 公司前九个月运营收支情况 - 2022年前九个月总综合运营收入增加490万美元，增幅34.6% [138] - 2022年前九个月总综合运营费用增加93万美元，增幅9.3% [138] 公司前九个月其他收支及投资收支情况 - 2022年前九个月总综合其他损失200万美元，2021年同期收入3110万美元，变动约3310万美元，变动率106.4% [139] - 2022年前九个月投资损失200万美元，2021年同期投资收入3010万美元，变动约3210万美元[140] 公司资金及权益情况 - 2022年3月31日公司净营运资金约3180万美元，自2021年6月30日增加1020万美元，增幅47.2% [143] - 2022年3月31日公司现金及现金等价物约2680万美元，自2021年6月30日增加1230万美元，增幅85.4% [143] - 2022年3月31日公司股东权益为5720万美元，自2021年6月30日增加290万美元，增幅5.3% [144] 公司投资市场价格影响情况 - 假设市场价格上涨25%，公司按公允价值计量的权益证券和嵌入式衍生品预计净收入增加2561万美元；下跌25%，预计净收入减少2561万美元[160] - 截至2022年3月31日，按公允价值计量的权益证券公允价值为1247.8万美元，假设市场价格上涨25%，公允价值变为1559.8万美元，净收入增加246.4万美元；下跌25%，公允价值变为935.9万美元，净收入减少246.4万美元[160] - 截至2022年3月31日，按公允价值计量的嵌入式衍生品公允价值为49.2万美元，假设市场价格上涨25%，公允价值变为61.5万美元，净收入增加9.7万美元；下跌25%，公允价值变为36.9万美元，净收入减少9.7万美元[160] 公司权证及衍生品价值情况 - 截至2022年3月31日，HIVE普通股购买认股权证价值480万美元，嵌入式衍生品价值49.2万美元[164] USGIF业绩费规则情况 - USGIF业绩费是支点费用，当基金与指定基准指数在过去滚动12个月的业绩差异达到5%或以上时，上下调整0.25%[154] USGIF基本咨询费情况 - 2022年第一季度，公司USGIF基本咨询费减少12万美元；2022年前九个月，增加20.9万美元[155] - 2021年第一季度和前九个月，公司USGIF基本咨询费分别增加15.6万美元和28万美元[155] 公司面临的风险情况 - 新冠疫情对全球和国内金融市场产生不利影响，可能再次发生并持续不确定的时间，影响公司资产管理规模和企业投资估值[163] - 宏观经济下滑、负面政治发展、不利市场条件和灾难性事件可能导致公司收入下降、成本增加、经营业绩受影响、现金流受影响和股价下跌[152] - 公司部分现金和企业投资以加元等外币持有，外币汇率不利变化会降低其价值，影响公司收入[166] 公司投资合规管理情况 - 公司投资活动由合规人员审查和监控，有书面程序管理投资合规[157]

公司管理总资产情况 - 截至2021年12月31日，公司管理的总资产约为38亿美元，较2020年12月31日的35亿美元增加2.558亿美元，增幅7.2%[112] - 2021年12月31日止六个月，公司管理的平均资产为40亿美元，而2020年12月31日止六个月为24亿美元[112] - 截至2021年6月30日，公司管理的总资产约为42亿美元，在2021年12月31日止六个月减少4.391亿美元，降幅10.4%[112] 按公允价值计量的投资情况 - 2021年12月31日，公司持有的公允价值计量的投资为3050万美元，成本基础为2220万美元，公允价值约占公司总资产的47.4%[117] - 2021年12月31日，按公允价值计量的投资约为3050万美元，较2021年6月30日的3530万美元减少约490万美元[118] 公司净收入情况 - 2021年12月31日止三个月，公司净收入为360万美元（每股0.24美元），较2020年同期的1670万美元（每股1.10美元）减少约1310万美元[119] - 2021年12月31日止六个月公司净收入600万美元，较2020年同期的1860万美元减少约1260万美元[122] 公司总综合运营收支情况 - 2021年12月31日止三个月，公司总综合运营收入增加190万美元，增幅39.3%[120] - 2021年12月31日止三个月，公司总综合运营费用减少100万美元，降幅21.8%[120] - 2021年12月31日止六个月总综合运营收入增加510万美元，增幅64.4%；总综合运营费用增加33.5万美元，增幅4.8%[123] 公司总综合其他收入（损失）情况 - 2021年12月31日止三个月，公司总综合其他收入（损失）为160万美元，较2020年同期的2170万美元减少约2010万美元，降幅92.7%[121] - 2021年12月31日止六个月总综合其他收入（损失）为160万美元，较2020年同期的2270万美元减少约2110万美元，降幅92.8%[125] 公司税收费用情况 - 2021年12月31日止三个月，公司记录的税收费用为93.9万美元，而2020年同期为510万美元[121] 公司投资收入情况 - 2021年12月31日止三个月投资收入160万美元，较2020年同期的2070万美元减少约1910万美元[123] 公司咨询费与基本管理费情况 - 2021年12月31日止六个月咨询费增加510万美元，增幅65.2%；基本管理费增加490万美元[124] 公司净营运资金、现金及现金等价物、综合股东权益情况 - 2021年12月31日公司净营运资金约2990万美元，较2021年6月30日增加820万美元，增幅38.0%；流动比率为9.7比1[126] - 2021年12月31日公司现金及现金等价物约2320万美元，较2021年6月30日增加870万美元，增幅60.6%[126] - 2021年12月31日公司综合股东权益为5900万美元，较2021年6月30日增加470万美元，增幅8.7%[127] 公司信贷额度情况 - 公司有100万美元信贷额度，截至2021年12月31日未使用，信贷协议将于2022年5月31日到期，公司打算每年续约[128] 按公允价值计量的权益证券及嵌入式衍生品市场价格波动影响情况 - 截至2021年12月31日，按公允价值计量的权益证券假设市场价格上涨25%，净收入将增加305.7万美元；下跌25%，净收入将减少305.7万美元[142] - 截至2021年12月31日，按公允价值计量的权益证券公允价值为1548.1万美元，假设市场价格上涨25%，公允价值将变为1935.1万美元，净收入增加305.7万美元；假设下跌25%，公允价值变为1161.1万美元，净收入减少305.7万美元[142] - 截至2021年12月31日，嵌入式衍生品公允价值为198.3万美元，假设市场价格上涨25%，公允价值将变为247.9万美元，净收入增加39.2万美元；假设下跌25%，公允价值变为148.7万美元，净收入减少39.2万美元[142] 公司权益法投资情况 - 截至2021年12月31日，公司对Galileo New Economy Fund LP的权益法投资金额为48.9万美元，该基金投资于科技和加密货币挖矿行业[147] USGIF咨询费组成及业绩调整情况 - USGIF咨询费由基础管理费和业绩费组成，当基金业绩与指定基准指数在过去滚动12个月内的表现差异达到5%或以上时，业绩费将上下调整0.25%[136] - 2021年截至12月31日的三个月和六个月，公司因业绩调整使USGIF基础咨询费分别增加14.1万美元和32.9万美元；2020年同期分别增加11.5万美元和12.4万美元[137] 公司特定投资价值情况 - 截至2021年12月31日，受股权价格风险影响、按公允价值计量的权益证券中，对HIVE Blockchain Technologies Ltd.普通股购买认股权证的投资价值为730万美元[146] - 截至2021年12月31日，上述表格中的嵌入式衍生品与HIVE可转换债券相关，价值为200万美元[146] 公司面临的风险情况 - 全球COVID - 19大流行对全球和国内金融市场产生不利影响，可能持续不确定的时间，会影响公司管理的资产、公司收入、运营结果、公司投资估值以及资产负债表[134][145] - 公司部分现金和某些企业投资以外国货币（主要是加元）持有，外汇汇率的不利变化会降低这些现金账户和企业投资的价值，部分管理资产也受外汇波动影响[148] - 公司投资管理和行政服务费用收入通常基于管理资产市值的一定比例，金融市场波动直接影响公司经营业绩，权益基金中很大一部分管理资产面临国际市场和/或自然资源行业的波动，利率波动会影响固定收益基金管理资产的价值[135]

资产管理规模相关 - 截至2021年6月30日，美国全球航空ETF资产为36亿美元，2020年同期为12亿美元[100] - 2021财年末，公司总资产管理规模为42亿美元，2020年同期为17亿美元，增加25亿美元，增幅146.8%[102] - 2021财年平均资产管理规模为34亿美元，2020财年为6.995亿美元，增加379.3%[103] 咨询和行政服务费相关 - 2021财年和2020财年，公司从USGIF获得的咨询和行政服务费分别约为450万美元和270万美元[105] - 2021财年和2020财年，公司对USGIF基本咨询费分别向上调整48.2万美元和向下调整52.5万美元[106] - 2021财年USGIF咨询费（含业绩调整）较2020财年增加约180万美元，增幅68.1%[106] - 2021财年和2020财年，公司从ETF客户获得的咨询费分别为1710万美元和170万美元[111] - 2021财年咨询费增加1710万美元，增幅397.4%，主要因ETF管理资产增加；行政服务费增加4.4万美元，增幅26.7%[126] - 2021年和2020年总运营收入分别为21654000美元和4476000美元，其中2021年USGIF咨询费3836000美元、绩效费482000美元，ETF咨询费17127000美元[286] - 2021年和2020年公司为USGIF放弃的费用和承担的费用分别为701000美元和584000美元[287] - 公司从USGIF获得的行政服务费按每只基金日均净资产的0.05%计算[288] 投资管理费率相关 - 2021财年和2020财年，USGIF平均年化投资管理费率分别为77个基点和76个基点[110] - USGIF中，2021财年权益基金平均投资管理费为93个基点，固定收益基金为0；2020财年权益基金为96个基点，固定收益基金为1个基点[110] 投资收入相关 - 2021财年公司总投资收入为2830万美元，2020财年投资亏损220万美元[117] - 2021年6月30日财年投资收入为2830万美元，2020年同期为220万美元的投资损失，正向变化约3050万美元[134] - 2021年和2020年投资收益（损失）分别为28338000美元和 - 2211000美元，2021年仍持有的权益证券确认约990万美元的净未实现收益[284][285] 投资公允价值相关 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司投资于美国全球投资基金（USGIF）的公允价值分别为730万美元和700万美元[115] - 截至2021年6月30日，公司对HIVE Blockchain Technologies Ltd.的投资（认股权证和可转换债券）价值2510万美元，2020年6月30日普通股价值240万美元[118] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司拥有的其他难以确定公允价值的证券投资分别约为350万美元和130万美元[119] - 截至2021年6月30日，公司持有的公允价值计量投资为3530万美元，成本基础为2310万美元，公允价值约占公司总资产的56.7%[247] - 截至2021年6月30日，按公允价值计量的经常性投资总额为3.5307亿美元，2020年同期为1.1464亿美元[261] - 截至2021年6月30日，公司权益证券公允价值总额为1.8258亿美元，成本为1.4363亿美元，未实现收益389.5万美元；2020年同期公允价值总额为1.1464亿美元，成本为1.2928亿美元，未实现损失146.4万美元[271] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司分别有730万美元和700万美元公允价值投资于USGIF[271] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，无公允价值的权益证券账面价值分别约为350万美元和130万美元[280] 净收入相关 - 2021年6月30日财年公司净收入为3200万美元（每股2.12美元），2020年6月30日财年净亏损470万美元（每股亏损0.31美元），变化约为3660万美元[123] - 2021年公司净收入为3196.1万美元，2020年净亏损480.2万美元[192] - 2021年归属于公司的基本每股净收入为2.12美元，2020年为亏损0.31美元[192] - 2021年公司净收入为31961千美元，2020年净亏损为4802千美元[196] 运营收入和费用相关 - 2021年6月30日财年总运营收入增加1720万美元，增幅383.8%，主要因咨询费和行政服务费增加[124] - 2021财年总运营费用增加660万美元，增幅96.1%，主要因员工薪酬福利和一般行政费用增加[128] 其他收入（亏损）相关 - 2021财年其他收入（亏损）增加3150.9万美元，增幅1409.2%，主要因投资收入和权益法投资收入增加[130] - 2021年6月30日财年合并其他收入（损失）较2020年同期增加3150万美元，增幅达1409.2%[132] 所得税相关 - 2021年6月30日财年持续经营业务的所得税费用为550万美元，而2020年同期为17.5万美元的税收优惠[132] - 2020年6月30日净递延税余额中包含280万美元的估值备抵，2021年6月30日无此备抵[134] - 2021年支付的所得税现金为4696千美元，2020年为3千美元[196] 合同义务和股息相关 - 截至2021年6月30日，公司合同义务总计145.7万美元，其中1年内到期75万美元，1 - 3年到期44.4万美元，4 - 5年到期26.3万美元[137] - 2021年7 - 9月将向A类和C类股东支付约22.6万美元现金股息，2021年10月 - 2022年3月预计支付67.6万美元[138] - 2021年宣告但未支付的股息为226千美元，2020年为113千美元[196] 营运资金和权益相关 - 截至2021年6月30日，公司净营运资金约2160万美元，流动比率为5.2:1，股东权益总额约5430万美元[139] - 2019年6月30日公司股东权益总额为22179千美元，2020年6月30日为16764千美元，2021年6月30日为54324千美元[195] PPP贷款相关 - 公司获批约44.2万美元的PPP贷款，已获全额豁免[140] - 2021年6月30日财年因PPP贷款及应计利息豁免产生44.4万美元的债务清偿收益[134] USGIF咨询费调整规则相关 - 美国全球投资者基金（USGIF）咨询费含基础管理费和业绩费，业绩差异达5%及以上时，业绩费按0.25%上下调整[171] - 2021和2020财年，公司USGIF基础咨询费因业绩调整分别增加48.2万美元和减少52.5万美元[172] - USGI对USGIF中权益基金的业绩费是支点费用，当基金业绩与基准指数在过去滚动12个月有5%的差异时，对基础投资咨询费进行0.25%的上下调整[229] 市场价格假设相关 - 假设2021年6月30日市场价格上涨25%，公允价值的权益证券和嵌入式衍生品净收入分别增加360.6万美元和50.2万美元[178] - 假设2021年6月30日市场价格下跌25%，公允价值的权益证券和嵌入式衍生品净收入分别减少360.6万美元和50.2万美元[178] 权益法投资相关 - 2021年和2020财年，公司来自权益法核算投资的收入（亏损）分别为34.7万美元和 - 14.2万美元[120] - 2021年6月30日财年权益法投资收入为34.7万美元，2020年同期为14.2万美元的损失，正向变化约48.9万美元[134] - 2021年6月30日，公司对伽利略新经济基金有限合伙公司的权益法投资为53.2万美元[182] - 公司权益法投资按成本入账，按比例分享被投资公司净损益[157] - 公司持有Galileo New Economy Fund LP约22%的股份，2021年和2020年该投资的权益法损益分别为347000美元和 - 142000美元，账面价值分别约为532000美元和158000美元[282] 金融工具和会计政策相关 - 公司不使用衍生品进行交易、投机或套期保值，特定金融工具含嵌入式衍生品[155] - 公司其他投资按成本计量，减去减值，加上或减去相同或类似证券的可观察价格变化[156] - 固定资产折旧采用直线法，家具和设备折旧年限为3至10年，建筑物及相关改良折旧年限为14至40年[216] - ASU 2016 - 13将于2022年12月15日后开始的财年对包括公司在内的小型报告公司生效，允许2018年12月15日后开始的财年提前应用[238] - ASU 2019 - 04关于金融工具确认和计量的新指引将于2022年12月15日后开始的财年对包括公司在内的小型报告公司生效，若已采用ASU 2016 - 01修订案可提前采用[239] - ASU 2019 - 12于2020年12月15日后开始的财年对公共商业实体生效，允许提前采用，公司认为该修订案对合并财务报表无重大影响[240] - 公司外币子公司资产负债表按会计期末现行汇率折算，损益按当期平均汇率折算，相关净汇兑损益处理方式不同[234] - 公司计算并列报归属于美国环球投资者公司的每股收益，基本每股收益不考虑稀释，摊薄每股收益考虑潜在稀释[236] 公司经营相关 - 2021年公司经营收入为2165.4万美元，较2020年的447.6万美元增长约384%[192] - 2021年公司经营利润为816.5万美元，而2020年经营亏损240.3万美元[192] - 2021年公司持续经营业务税前收入为3743.8万美元，2020年亏损463.9万美元[192] - 2021年公司持续经营业务收入为3196.1万美元，2020年亏损446.4万美元[192] - 2021年公司综合收入为3855.2万美元，2020年综合亏损436.8万美元[193] - 2021年其他综合收入为659.1万美元，2020年为31.6万美元[193] - 2021年归属于公司的综合收入为3855.2万美元，2020年综合亏损448.2万美元[193] - 2021年经营活动提供的净现金为4766千美元，2020年使用的净现金为1952千美元[196] - 2021年投资活动提供的净现金为8650千美元，2020年为2542千美元[196] - 2021年融资活动使用的净现金为941千美元，2020年为120千美元[196] - 2021年现金、现金等价物和受限现金净增加12475千美元，2020年为470千美元[196] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为15436千美元，2020年末为2961千美元[196] - 公司经营收入来自投资咨询和行政服务，费用基于平均管理资产（AAUM）的商定百分比，在服务履行时确认收入[227][228][230] Galileo相关 - 2020年3月2日公司出售了Galileo的股份，Galileo的运营结果作为终止经营列报[200] - 截至2020年3月2日，公司通过USCAN持有Galileo已发行和流通股份的65%，代表对Galileo的控股权[203] - 公司对Galileo管理的一个有限合伙基金有可变利益，该实体不构成VIE，公司无控制权但有重大影响，采用权益法核算[207] - 2020年3月2日公司出售Galileo股份，获约74.6万美元收益，实现约15.1万美元收益，释放约22.8万美元外汇损失[241] - 2020年Galileo咨询费收入23.5万美元，各项费用共59.1万美元，投资收益2.4万美元，其他损失6000美元，税前亏损33.8万美元，归属于公司净亏损22万美元[246] - 截至2020年6月30日，Galileo为客户减免3.9万美元基金运营费用[246] 可变利益实体相关 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司对未合并可变利益实体（VIE）的总风险敞口分别为730万美元和700万美元[205] - 公司对USGIF中某些基金持有可变利益，但不被视为主要受益人，不合并这些VIE[205] 应收账款和信用损失备抵相关 - 公司在2021年6月30日和2020年6月30日对应收账款无信用损失备抵[215] 税务审查相关 - 美国联邦税务机关对公司2017 - 2020年纳税年度可进行审查，非美国联邦税务机关对公司2014 - 2020年纳税年度可进行审查[225] 投资交易相关 - 2021财年，公司购买HIVE可转换证券1500万美元，包括8%利息的无担保可转换债券和500万份普通股购买认股权证，截至2021年6月3

财务数据和关键指标变化 - 平均资产管理规模达40亿美元，较上一季度增长38%，同比增长632% [16][74] - 运营收入为640万美元，较上一季度增长23%，同比增长595% [16][74] - 季度净利润为1420万美元，去年同期亏损160万美元 [17][74] - 运营费用为300万美元，增加110万美元，增幅59% [76] - 其他收入为1550万美元，主要与投资未实现收益相关 [78] - 税收支出增加460万美元 [80] - 每股收益为0.94美元，去年同期每股亏损0.06美元 [80] - 净营运资金为1410万美元，流动比率为3.4比1 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 ETF业务 - JETS ETF推动资产管理规模和收入增长，交易量显著提升 [16][17][35] - GOAU ETF在过去一年表现良好，其指数跑赢纽约证券交易所Arca黄金指数 [50] 加密业务 - HIVE Blockchain表现出色，12个月总回报率达2500%，交易量巨大 [60][62] 各个市场数据和关键指标变化 航空市场 - 美国每日飞行人数从去年4月不足9万人恢复到超150万人，主要为旅游出行 [37] - 预计美国到8月至少70%人口接种一剂疫苗，随着疫苗接种率提高，商务旅行将回升 [32][33] 黄金市场 - 黄金市场波动性低于标普500，是大型对冲基金青睐的资产类别 [43] 加密市场 - 比特币和以太坊价格上涨，HIVE受益于市场热度和新投资兴趣 [69][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 推出契合全球自然资源专业知识的新产品 [105] - 扩大JETS在全球的影响力，目标成为60 - 70亿美元的产品 [106][107] - 提升GOAU品牌知名度，使其成为30 - 40亿美元的产品 [108][109] 行业竞争 - JETS凭借独特的智能贝塔2.0结构和全球布局，在航空ETF领域具有竞争优势 [93] - GOAU通过量化选股方法，在黄金ETF市场表现出色 [50] - HIVE作为首家加密挖矿公司，具有先发优势和强大的ESG足迹 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空业有望迎来更多增长，随着全球疫苗接种推进，商务旅行将带动行业进一步复苏 [7][8][32] - 公司业务增长快于货币供应量和通货膨胀，具有良好的发展前景 [18][19] - 黄金和黄金股票在货币超发背景下有上涨潜力，GOAU和JETS有望迎来新的增长 [45] - HIVE有潜力成为100亿美元的公司，尽管面临设备供应挑战，但收入增长前景乐观 [102][104] 其他重要信息 - 公司自2007年6月起每月支付股息，当前收益率为0.73%，月股息支付额为0.005美元 [11] - 董事会批准在2021年12月31日前回购至多275万美元的流通普通股，截至3月31日的三个月内，公司回购了19900股A类股，花费约12.7万美元 [12] - 公司通过媒体宣传和内容营销提升品牌知名度，网站访问量和订阅用户数量持续增长 [84][89][91] - 公司因投资者教育卓越表现获得投资管理教育联盟90个星级奖项 [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何确保JETS的持续成功并应对竞争？ - 公司通过独特的智能贝塔2.0结构和全球布局，确保JETS能捕捉更多市场份额，并不断调整以适应市场变化，同时计划在全球更多地区上市该产品 [93][95] 问题: 请解释过去几个季度运营利润率的变化？ - 2020年9月运营利润率为29%，12月降至10%，2021年3月升至54%。12月利润率下降是因为支付了与投资收益相关的180万美元奖金，若剔除该奖金，12月运营利润率约为45% [96][97][98] 问题: HIVE的长期战略是什么，与美国全球投资者的关系如何，是否继续监管两家公司？ - 公司作为HIVE的执行主席，正在寻找能管理资本市场和数据中心的CEO。HIVE通过收购GPU 1扩大业务，拥有自己的数据中心，具有成本优势。公司愿景是将HIVE发展成为100亿美元的公司，目前虽面临设备供应挑战，但收入增长前景乐观 [99][100][104] 问题: GROW股东下半年有哪些赚钱机会？ - 公司正在快速推进一款契合全球自然资源专业知识的新产品，同时计划扩大JETS在全球的影响力，目标成为60 - 70亿美元的产品，还预计GOAU在黄金市场复苏时将有出色表现，有望成为30 - 40亿美元的产品 [105][107][109] 问题: 公司今年的持仓策略和持仓量如何？ - 公司今年主要进行加密货币挖矿和囤积，持有近1亿美元的以太坊和比特币，加上现金，流动性接近1.4亿美元 [110] 问题: HIVE在美国上市的策略是什么？ - HIVE正在进行40 - F文件申报，已联系纳斯达克，希望尽快完成上市流程 [111] 问题: HIVE目前的运营率和未来12个月的预期收入增长如何？ - HIVE目前日运营率约为45万美元，年收入接近1.6亿美元。计划购买比特币挖矿机，将算力提升至3.2 exahash，预计12个月后运营率将超过3亿美元，预计利润为2亿美元，但过程中可能面临挑战 [113][114]