客户与市场销售数据 - 2021、2020和2019年，公司前十大客户销售额分别占合并销售额的39%、42%和34%[45] - 2021、2020和2019年，公司国际市场销售额分别占比56%、51%和48%[90] - 公司产品主要销售给全球能源、工业、电力、暖通空调和炼油等领域的天然气生产商、经销商和终端用户[45] 员工相关情况 - 截至2022年1月31日，公司有4771名员工，其中2388名国内员工，2383名国际员工[49] - 公司与国际机械师和航天工作者协会签订的集体谈判协议覆盖拉克罗斯热交换器工厂219名员工，协议有效期从2021年2月8日至2026年2月8日[49] - 公司制定新冠疫情应对计划，协议符合或超过疾控中心指南及政府要求，员工接受相关培训并定期更新[52] - 公司致力于吸引和留住人才，有新兴领导者计划、新兴焊工计划等员工发展项目[57] 原材料与定价 - 公司制造产品的原材料包括铝制品、不锈钢制品、氧化钯等，大宗商品成分在2022年可能波动并影响定价[48] 法律合规与风险 - 公司运营涉及处理和使用危险及受监管物质，目前基本符合所有已知环境法规，预计2022年无重大合规资本支出[59][61] - 美国贸易政策变化或引发他国报复行动，影响公司业务、销售、盈利和现金流[95] - 数据隐私和安全法律不确定且不断演变，合规困难可能导致成本增加或业务调整[96] - 公司运营可能受美国反海外腐败法等法律违规影响，业务扩张会增加违规风险[108] 安全与声誉风险 - 公司设施和系统可能遭受安全漏洞和数据丢失，影响声誉、财务状况和运营结果[97] 养老金与多雇主计划 - 截至2021年12月31日，公司养老金计划预计负债约6350万美元，资产价值约6190万美元，资金缺口约160万美元[106] - 公司参与的多雇主计划资金不足，可能承担额外义务，影响运营、现金流和财务状况[107] 专利情况 - 公司专利组合中的专利将于2022年至2039年到期[100] 财务负债与信贷安排 - 截至2021年12月31日，公司总负债为8.596亿美元，高级有担保循环信贷安排下有3000万美元的信用证和银行担保未偿还，借款能力约为3.692亿美元，子公司有3120万美元的信用证和银行担保未偿还[118] - 高级有担保循环信贷安排承诺最高可达10亿美元，截至2021年12月31日，约3.692亿美元可用于未来借款[120] - 2024年11月到期的1.00%可转换优先次级票据，截至2021年12月31日，本金总额为2.588亿美元[132] - 公司负债水平可能导致现金流不足时需采取替代措施，且可能不成功，无法满足偿债义务[119] - 公司仍可能产生更多债务，会加剧面临的风险[120] - 高级有担保循环信贷安排包含限制条款，影响公司及子公司多项业务活动能力[121][123] - 违反高级有担保循环信贷安排的契约或无法满足财务比率要求，可能导致违约[124] - 若无法偿还或再融资借款，贷款人可出售高级有担保循环信贷安排的抵押品[125] - 可转换票据的某些特征触发时，可能对公司财务状况产生不利影响[126] 利率与税收影响 - 公司高级有担保循环信贷安排受可变利率影响，利率提高100个基点的影响在年报“市场风险的定量和定性披露”部分讨论[89] - 2017年美国《减税与就业法案》将联邦企业所得税税率从35%降至21%，公司实际税率虽在2018年下降但长期效果不确定[113] - 公司杠杆和未来偿债义务可能影响财务状况，限制融资和应对变化能力，面临利率风险[117] 股价波动风险 - 公司普通股价格可能因多种因素继续波动[128][129] 恶劣天气影响 - 公司部分业务位于易受恶劣天气影响地区，可能导致运营中断、财产损失和销售利润下降[110]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度公司订单、销售和积压订单均创季度纪录，全年也创下各项纪录 [4][8] - 2021年全年订单为16.8亿美元，比之前的全年纪录订单高出26%以上，积压订单达到11.9亿美元，其中约80%预计在2022年转化 [9] - 2021年第四季度报告的非摊薄每股收益为0.34美元，调整后的非摊薄每股收益为0.73美元，全年调整后的非摊薄每股收益达到创纪录的2.84美元 [5] - 2021年第四季度销售额为3.789亿美元，全年销售额为13.18亿美元，第四季度销售额同比增长21%，排除大液化天然气（LNG）收入后增长32% [12] - 2021年全年资本支出为5270万美元，第四季度为1600万美元，第四季度调整后运营现金流为2000万美元，调整后自由现金流为3400万美元 [28] - 预计2022年自由现金流约为1.75亿 - 2.25亿美元，不包括预计在年内签订但尚未计入积压订单的大LNG项目的自由现金流影响 [29] - 预计2022年全年销售额在17亿 - 18.5亿美元之间，调整后的非摊薄每股收益预计在5.25 - 6.50美元之间，假设有效税率为19% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 特种产品业务 - 2021年该业务各应用订单和销售均创纪录，全年订单为6.49亿美元，较2020年增长132%，各应用全年订单增长均超过15% [9][10] - 食品和饮料业务2021年全年订单较2020年增长49%，第四季度销售也创历史新高，预计2022年订单将继续保持创纪录水平 [10] - 2021年全年氢气和氦气订单达到2.82亿美元，创历史纪录，较2020年增长640%，第四季度特种产品订单中的氢气和氦气订单为8540万美元 [36] 低温罐解决方案业务 - 2021年该业务各产品类别销售和积压订单均创纪录，全年共销售594辆拖车，较2020年增长近65% [10][11] - 2021年第四季度和全年加气站订单均创纪录，第四季度销售48个加气站，2022年前六周又建造了13个加气站，同期还收到109辆拖车订单 [11] 维修、服务和租赁业务 - 公司目标是未来几年该业务收入占总收入的20%，2021年租赁业务收入为4900万美元，预计2022年将增长 [41][42] LNG业务 - 2021年第四季度获得一项关于IPSMR工艺技术的专利，IPSMR和IPSMR Plus已通过另一家国际能源公司道达尔能源的认证 [43] - 2021年获得七个液化器订单，创历史纪录，商业管道中的小型、公用事业规模和再气化潜在项目总计超过15亿美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场业务发展良好，成为公司最大的内部供应商，2021年全年订单、销售、运营收入和运营收入占比均创纪录，且中国政策支持清洁能源，公司有望参与相关设备供应 [39][40] - 欧洲市场对生物气的需求在过去6个月有所加速，公司在欧洲的氢气业务主要集中在基础设施建设，包括德国、捷克共和国、法国和意大利等地 [136][138] - 印度市场在天然气基础设施和清洁水领域有较大投资计划，公司在印度有业务布局，且近期获得了6000万美元的水处理项目订单 [104][105] 公司战略和发展方向及行业竞争 战略和发展方向 - 采取定价、成本降低和自动化行动应对成本挑战，包括调整产品价格、缩短投标有效期、调整长期协议定价机制、实施临时附加费、消除免费运费和收取存储费等 [19][21] - 推进有机成本削减行动，约2900万美元的成本削减项目正在进行中，包括采购、运营和利用印度卓越中心等方面 [22] - 进行资本支出投资，包括扩大高需求产品产能、投资增材制造、机器人技术和3D打印等，多个产能扩张项目正在进行中 [23] - 完成对Earthly Labs的收购，拓展碳捕获在食品、饮料和大麻应用领域的业务，ChartWater平台订单和销售创纪录 [30][31] - 组建创始人创新团队，整合各业务的创新资源，推动产品和技术创新 [32] 行业竞争 - 公司在氢气业务方面具有地理客户分布广泛、区域认证等优势，目前全球尚无统一的氢气认证标准 [37] - 在碳捕获业务方面，公司的低温碳捕获技术获得了更广泛的商业认可，正在与199个潜在和现有客户合作 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年及未来几年的市场定位和产品组合感到兴奋，对2022年的业绩指引更有信心，且鉴于潜在的大LNG项目，认为业绩有上行空间 [5][6] - 尽管面临供应链物流、通胀和劳动力等挑战，但公司通过战略库存建设和采取相关措施，有信心执行积压订单 [12][14] - 近期材料成本和供应情况符合预期，碳钢价格呈下降趋势，集装箱和卡车供应有所改善 [20] - 认为能源安全和能源基础设施将在未来几年成为重要因素，当前全球局势可能加速某些LNG项目的二期部署，有利于公司业务发展 [94] 其他重要信息 - 公司预计与出售低温生物业务相关的诉讼损失在0 - 5000万美元之间，但最终成本可能会有较大差异，将在未来季度报告中提供最新情况 [49][50] - 公司将于2022年5月5日在纽约证券交易所举办投资者日活动，目前已开放注册 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在应对材料成本上涨采取措施后，是否收到市场的反馈，以及订单水平是否会受到影响？ - 公司表示客户理解当前情况，价格调整未对需求产生重大影响，公司会根据具体情况与客户协商处理，如调整交付计划、更换零部件等。如果有因价格变化而流失的业务，也会有其他客户填补空缺 [56] 问题2: 2021年第四季度订单创纪录，是否存在客户提前采购以应对价格上涨的情况，以及订单强劲趋势是否可持续？ - 公司称第四季度订单与提前采购无关，主要是项目推进的需求。公司对1月订单水平强劲感到意外，认为订单强劲趋势是广泛的，包括铁路车辆等基础设施领域，预计该趋势将持续 [58][60] 问题3: 关于大LNG项目Plaquemines的收入确认时间，以及美国油气活动增加对公司热交换器业务增长的影响？ - 若Plaquemines项目在未来两个月获得全面开工通知，预计2022年将确认2500万 - 3000万美元的收入，其余收入将在接下来的七个季度平均确认。公司在当前指引中对油气业务的增长预期较低，若油气活动持续增长，将为公司带来额外的增长机会 [66][68] 问题4: 公司积压订单的利润率情况，以及大LNG项目带来现金流入后，公司的资金优先用途？ - 公司预计2022年第一季度Cryo Tank Solutions业务的毛利率约为26%，第二季度将提高到28%以上，下半年项目利润率较强。公司资金优先用于有机资本支出，包括自动化和优化制造；在并购方面持机会主义态度；同时会考虑偿还债务 [75][77] 问题5: 若大LNG订单增加，公司的产能是否能够满足需求，以及碳捕获市场的发展前景？ - 公司表示多年来一直在规划产能，目前即使所有大LNG项目同时启动，公司也有足够的产能和劳动力应对。对于碳捕获市场，公司预计未来六个月将签订一个工业规模的项目，该市场有望加速发展，特别是在工业领域，即使没有税收抵免政策，企业也有动力推进可持续发展项目 [84][86] 问题6: 近期事件是否会增加海湾沿岸LNG项目二期部署的可能性，以及该业务的发展周期？ - 公司认为当前局势可能会加速某些项目的二期部署，能源安全和基础设施建设将在未来几年对公司业务产生积极影响 [94] 问题7: 工业气体客户的需求是否发生变化，以及印度能源转型政策对公司业务的影响？ - 公司尚未看到工业气体客户的地理采购转移，但注意到客户在不同分子产品上的支出有所变化。公司对印度市场持乐观态度，认为印度在天然气基础设施和清洁水领域的投资将为公司带来机会，特别是在水和天然气相关业务方面 [101][104] 问题8: 2022年公司的订单预期，以及实现2023年增长所需的订单水平，不包括大LNG项目？ - 公司预计2022年中小规模项目订单将增加，特别是1000万 - 5000万美元的项目，同时液化器项目订单也会更频繁，但不具有季度一致性。此外，工业气体大客户的订单也有望增长 [109][112] 问题9: 公司将氢气和氦气业务归为一类的原因，以及氢气业务的订单情况和增长前景？ - 公司将氢气和氦气归为一类是因为它们的处理技术相似，且可以利用氦气循环生产液氢。2021年氢气和氦气订单中约5000万美元与氦气相关，其余为氢气相关。目前商业管道中的潜在订单充足，公司对氢气业务的增长前景持乐观态度 [115][116] 问题10: Plug Power的后向一体化战略对公司氢气订单的影响，以及该业务的进入壁垒？ - 公司表示Plug Power仍打算从公司采购产品，虽然未来可能会将部分业务内包，但实现这一目标需要时间和技术开发。公司在氢气业务方面有众多潜在客户，不依赖单一客户，因此Plug Power的战略对公司影响较小 [118][119] 问题11: 公司2022年业绩指引范围较宽的原因，以及是否能给出更明确的方向，还有2022年特种产品订单的增长预期？ - 业绩指引范围较宽是因为年初商业管道中的潜在订单较多，上半年的订单情况将决定业绩走向。公司建议关注指引的低端，以确保能够超出预期。对于特种产品订单，公司预计整体将保持两位数增长，其中食品和饮料、太空探索、铁路、大麻和碳捕获等业务有望创纪录，但HLNG公路车辆罐业务可能持平或略有下降 [126][129][132] 问题12: 公司在欧洲绿色氢气业务的收入占比和制造地点，以及欧洲天然气价格上涨对客户需求的影响？ - 公司在欧洲的氢气业务主要集中在基础设施建设，制造地点包括德国、加拿大和美国。目前尚未看到欧洲客户在绿色氢气需求上的明显变化，但生物气需求有所加速。公司能够满足不同客户的需求，不受单一分子产品的限制 [136][138][139] 问题13: 未来2 - 4年公司在特种产品业务上的产能和执行能力，以及当前投资是否能满足未来需求？ - 公司对满足特种产品业务的市场需求充满信心，认为完成当前的产能扩张和自动化项目是关键。公司预计今明两年的资本支出将确保产能充足，同时还有一些次级项目也在推进中 [144][145][146]

业绩总结 - 2021年第四季度订单总额为460.9百万美元，较2020年同期增长11%[8] - 2021年第四季度销售额为378.9百万美元，较2020年同期增长21%[8] - 2021年全年净收入为59.1百万美元，较2020年的68.9百万美元下降9.8百万美元[15] - 2021年全年调整后的非稀释每股收益为2.84美元，较2020年的2.37美元增长19.8%[15] - 2021年第四季度的基本每股收益（EPS）为0.34美元，全年基本EPS为1.66美元[15] - 2021年全年调整后EBITDA为2.232亿美元，较2020年的2.164亿美元增长[55] 用户数据 - 2021年公司新增客户402个，第四季度新增客户99个[27] - 2021年氢气和氦气相关订单总额达到2.821亿美元，较之前的3,810万美元增长640%[37] - 2021年全年的氢气相关订单数量创下62个拖车的记录，超过2020年的26个[34] 成本与利润 - 2021年第四季度的调整后毛利率为13.1%[11] - 2021年第四季度的调整后营业收入未加回的影响估计约为16.78百万美元，主要包括材料成本增加和物流费用[12] - 从2021年1月1日至2021年6月30日，铝材成本上涨22%，碳钢上涨41%，不锈钢上涨21%[19] - 2021年第四季度，净现金流为2000万美元，较2020年第四季度下降4000万美元[25] 市场展望 - 2022年预计收入在17亿到18.5亿美元之间，非稀释调整后的每股收益在5.25到6.50美元之间[49] - 2022年第一季度的液化订单预计在4000万到5000万美元之间[48] - 2022年上半年预计的发货积压为9.51亿美元[48] 产品与服务 - 专业产品在2021年第四季度的销售额为1.319亿美元，环比增长12.8%，同比增长55.0%[58] - 冷冻罐解决方案在2021年第四季度的销售额为1.335亿美元，环比增长19.0%，同比增长20.8%[58] - 维修、服务和租赁业务在2021年第四季度的销售额为447万美元，环比下降3.5%，同比增长9.0%[58] - 热交换系统在2021年第四季度的销售额为719万美元，环比增长27.5%，同比下降8.9%[58] 其他信息 - 2021年公司实现的年度化节省估计为2890万美元，其中采购节省为1450万美元，运营节省为1000万美元[21] - 2021年公司在维护资本方面的支出为2430万美元，预计2022年将减少至2200万美元[24] - 2021年中国市场的订单、销售和营业收入均创下新高，预计2022年将继续超越这些记录[42]

总积压订单情况 - 截至2021年9月30日，公司期末总积压订单达11.022亿美元，较2020年9月30日的6.849亿美元增长4.173亿美元（60.9%），较2021年6月30日的10.839亿美元增长0.183亿美元（1.7%）[165] - 截至2021年9月30日，公司积压订单为11.022亿美元，较2020年同期的6.849亿美元和2021年6月30日的10.839亿美元有所变化；排除特定项目后，较去年同期增加4.629亿美元（72.5%），较上一季度增加1830万美元（1.7%）[241] 第三季度合并销售额情况 - 2021年第三季度，公司合并销售额增至3.283亿美元，较2020年第三季度的2.732亿美元和2021年第二季度的3.220亿美元有所增长[166] - 2021年第三季度销售额较2020年同期增加5510万美元，从2.732亿美元增至3.283亿美元，增幅20.2%[176] 第三季度毛利润及毛利率情况 - 2021年第三季度，公司毛利润较2020年第三季度减少370万美元（4.7%），2021年第三季度销售毛利率为22.8%，低于2020年第三季度的28.8%[166] - 2021年第三季度毛利润较2020年同期减少370万美元，降幅4.7%；毛利率从28.8%降至22.8%[179] 特种产品部门第三季度数据情况 - 2021年第三季度，特种产品部门销售额为1.169亿美元，毛利润为4070万美元，较2021年第二季度分别增长1010万美元（9.5%）和400万美元（10.9%）[166] - 2021年第三季度，特种产品部门销售额较2020年同期增加6090万美元（有机增长4190万美元），毛利润增加2020万美元（有机增长1270万美元） [218][219] - 2021年第三季度，特种产品部门SG&A费用较2020年同期增加710万美元；前九个月较2020年同期增加1670万美元 [220][224] 公司ESG相关情况 - 公司设定到2030年将碳强度降低30%的目标，2020年公司温室气体强度同比降低近6.0%[166] - 2020年，公司范围1和范围2排放量分别减少8.5%和8.9%，同时总能源消耗减少近16.0%[166] - 公司董事会由九名董事组成，其中四名女性，五名多元化成员[166] - 公司将高管及其直接下属短期激励奖金的25%与ESG指标挂钩[166] 公司资本支出预计情况 - 公司预计2021年资本支出为4000万至4500万美元[168] 低温储罐解决方案部门第三季度数据情况 - 2021年第三季度，低温储罐解决方案部门销售额为1.122亿美元，较2020年同期增长1020万美元（10.0%），较2021年第二季度增长1440万美元（14.7%）[170] - 2021年第三季度低温储罐解决方案销售额较2020年同期增加1020万美元，增幅10.0%[202] - 低温储罐解决方案部门2021年第三季度订单为1.333亿美元，积压订单为3.453亿美元创历史新高[244] 第三季度综合SG&A费用情况 - 2021年第三季度综合SG&A费用较2020年同期增加1000万美元，增幅24.3%[180] 第三季度净利息支出情况 - 2021年和2020年第三季度的净利息支出分别为320万美元和650万美元，减少330万美元[181] 第三季度股权证券投资未实现收益情况 - 2021年第三季度公司确认了1040万美元的股权证券投资未实现收益[182] 第三季度外币收益及其他情况 - 2021年和2020年第三季度的外币收益及其他分别为140万美元和80万美元[183] 第三季度所得税费用及有效所得税税率情况 - 2021年和2020年第三季度的所得税费用分别为550万美元和620万美元，有效所得税税率分别为26.1%和28.2%[184] 第三季度持续经营业务归属于公司的净利润情况 - 2021年和2020年第三季度持续经营业务归属于公司的净利润分别为1490万美元和1560万美元[186] 前九个月销售额情况 - 2021年前九个月销售额较2020年同期增加7410万美元，增幅8.6%[189] - 2021年前九个月销售额较2020年同期增加7410万美元，从8.647亿美元增至9.388亿美元，增幅8.6%[191] 前九个月综合SG&A费用情况 - 2021年前九个月综合SG&A费用较2020年同期增加810万美元，增幅5.9%[189] - 2021年前九个月综合SG&A费用较2020年同期增加810万美元，增幅5.9%[193] 前九个月毛利润及毛利率情况 - 2021年前九个月毛利润较2020年同期减少220万美元，降幅0.9%，毛利率从28.2%降至25.8%[192] 前九个月净利息支出情况 - 2021年和2020年前九个月净利息支出分别为740万美元和2120万美元，减少1380万美元[194] 前九个月权益证券投资未实现收益情况 - 2021年前九个月对权益证券投资实现未实现收益120万美元，2020年为未实现损失320万美元[195] 前九个月外币损失及其他情况 - 2021年和2020年前九个月外币损失及其他分别为10万美元和80万美元[196] 前九个月所得税费用及有效所得税税率情况 - 2021年和2020年前九个月所得税费用分别为990万美元和890万美元，有效所得税税率分别为17.0%和21.5%[197] 前九个月持续经营业务归属于公司的净利润情况 - 2021年和2020年前九个月持续经营业务归属于公司的净利润分别为4700万美元和3140万美元[199] 传热系统部门第三季度数据情况 - 2021年第三季度传热系统销售额较2020年同期减少2430万美元，降幅30.1%[208] - 2021年第三季度，传热系统部门毛利润较2020年同期减少1910万美元，利润率从26.4%降至3.9%，下降2250个基点[211] - 2021年第三季度，传热系统部门SG&A费用较2020年同期略有增加；前九个月较2020年同期减少750万美元，降幅26.4% [212][213] - 传热系统部门2021年第三季度订单为4110万美元（净变化订单1440万美元），积压订单为3.351亿美元，较2020年第三季度增长28.2%，较2021年第二季度下降2.9%[245] 传热系统部门前九个月数据情况 - 2021年前九个月，传热系统部门销售额较2020年同期减少1.001亿美元，降幅34.4%；毛利润减少4500万美元，降幅60.6% [213] 特种产品部门前九个月数据情况 - 2021年前九个月，特种产品部门销售额较2020年同期增加1.435亿美元（有机增长1.144亿美元），毛利润增加4780万美元（有机增长3810万美元） [221] 维修、服务与租赁部门第三季度数据情况 - 2021年第三季度，维修、服务与租赁部门销售额较2020年同期增加980万美元，毛利润减少180万美元，利润率下降1040个基点 [225][226] 维修、服务与租赁部门前九个月数据情况 - 2021年前九个月，维修、服务与租赁部门销售额较2020年同期增加2500万美元，毛利润减少50万美元，利润率下降580个基点 [228][229] 公司企业管理费用情况 - 2021年第三季度，公司企业管理费用较2020年同期增加260万美元；前九个月较2020年同期减少60万美元 [231] 公司信贷协议情况 - 2021年10月18日，公司签订第五次修订和重述信贷协议，提供最高10亿美元的循环信贷额度，期限五年 [232] 公司现金及现金等价物情况 - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物总额为1.029亿美元，较2020年12月31日减少2220万美元；外国子公司持有现金分别为8550万美元（2021年9月30日）和1.027亿美元（2020年12月31日）[233] 前九个月经营活动现金情况 - 2021年前九个月经营活动使用现金4160万美元，较2020年同期减少1.541亿美元，2020年前九个月经营活动提供现金1.125亿美元[234] 前九个月投资活动现金情况 - 2021年和2020年前九个月投资活动使用现金分别为3.084亿美元和1940万美元；2021年前九个月，约1.691亿美元用于收购，1.032亿美元用于投资，资本支出约3650万美元，2020年同期为2730万美元[235] 前九个月融资活动现金情况 - 2021年前九个月融资活动提供现金3.263亿美元，2020年同期使用现金9880万美元；2021年前九个月，信贷安排借款6.441亿美元，偿还3.216亿美元；2020年前九个月，信贷安排借款9450万美元，偿还1.671亿美元[236] 公司存货净额情况 - 2021年9月30日，公司存货净额为3.411亿美元，较2020年12月31日增加9270万美元（37.3%）[239] 公司应计所得税余额情况 - 2021年9月30日，应计所得税余额为1270万美元，较2020年12月31日减少3380万美元（72.7%）[240] 公司利率风险情况 - 若利率从2021年9月30日的加权平均利率2.2%提高100个基点（1%），假设借款4.401亿美元不变，公司每年额外税前费用约440万美元[255] 公司汇率情况 - 2021年第三季度，美元相对欧元和捷克克朗均升值3%，相对日元升值1%，相对人民币基本持平[256] - 2021年9月30日，假设美元贬值10%，不会对公司财务报表产生重大影响[256] - 公司主要交易汇率风险涉及欧元、人民币、捷克克朗、印度卢比等多种货币[257] - 公司通过外汇远期合约对冲预期和已确定的外汇交易，合约期限一般为一年或更短[257] - 2021年9月30日，假设美元贬值10%，不会对公司未到期的外汇远期合约产生重大影响[257] - 假设SSRCF下7800万欧元的循环信贷借款无变化，且自2021年初起美元相对欧元再升值1%，在截至2021年9月30日的三个月里，公司额外的未实现外汇收益税前约为100万美元[257] 公司票据交易情况 - 公司为2024年票据定价进行了可转换票据套期交易，以减少未来票据转换时的潜在摊薄[258] - 公司与期权交易对手进行了认股权证交易，可购买多达441万股普通股[259] - 与2024年票据相关的认股权证交易的初始行权价格为每股71.775美元[259]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度订单为3.5亿美元，显著高于预期，较2020年第三季度增长33%，年初至今订单水平比2020年前九个月高53% [6] - 2021年第三季度销售额为3.283亿美元，较2020年第三季度增长超20%，有机增长13.4% [31] - 2021年第三季度调整后毛利率为26.5%，与2020年第三季度持平，但较2021年第二季度有所下降 [34] - 2021年第三季度和年初至今调整后摊薄每股收益分别为0.55美元和2.09美元 [38] - 预计2021年全年非摊薄调整后每股收益在2.75 - 3.10美元之间，预计2022年全年销售额在17 - 18.5亿美元之间，非摊薄调整后每股收益在5.25 - 6.50美元之间 [44][45][47] 各条业务线数据和关键指标变化 特种产品业务 - 本季度订单较2020年第三季度增长超100%，年初至今增长超150% [7] - 2021年第三季度销售额较2021年第二季度增长9.5%，较2020年第三季度增长108.8% [32] - 调整后毛利率超37%，与2021年第二季度持平 [35] 低温储罐解决方案业务 - 本季度订单较2020年第三季度增长35%，前九个月增长53% [7] - 2021年第三季度销售额较2021年第二季度增长14.7%，较去年同期增长10% [32] 维修、服务与租赁业务 - 2021年第三季度占总净销售额的49.7%，连续两个季度约占50%，而2020年全年占比为34.1% [33] - 调整后毛利率为28.7%，较2021年第二季度增长510个基点 [35] 传热系统业务 - 毛利率和调整后毛利率受材料成本、生产时间损失和高利润率项目收入确认时间的影响最大 [36] 各个市场数据和关键指标变化 传统油气市场 - 传统油气市场开始有所复苏，空气冷却热交换器在2021年8月和9月的订单量为2020 - 2021年最高，2021年第三季度是该产品全年订单量最高的季度 [10] 氢能市场 - 2021年前九个月已获得约2亿美元的氢能相关订单，第三季度氢能销售、毛利和营业利润均创历史新高 [55] - 目前约有10亿美元的潜在氢能处理设备工作报价，其中超5亿美元预计在2022年第三季度末前有决策点 [56] 碳捕集市场 - 第三季度碳捕集业务有多项合作和订单，包括与TECO 2030、ionada和FLSmidth的合作，以及来自美国能源部的500万美元资金奖励 [59][60] LNG市场 - 预计2022年有三个美国墨西哥湾沿岸大型LNG项目将进行最终投资决策，其中两个预计在上半年为公司带来订单 [45][65] - 小型LNG业务有两个意向书项目待确认，基础设施业务的LNG车辆罐、ISO容器等设备订单持续增长 [69][70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于可持续发展，受益于能源转型和传统油气市场复苏，凭借分子无关的工艺和设备实现差异化竞争 [48] - 过去一年的并购活动使公司拥有了完整的清洁工艺技术和设备组合，为转型做好了准备，预计2022年与交易和整合相关的成本将减少 [51][52] - 行业整合方面，公司认为Plug Power收购ACT对自身业务有积极影响，预计其ACT的工业气体客户将寻求替代供应商 [99][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第三季度是成本挑战导致负利润率影响的底部，后续季度利润率有望改善，但由于销售时间转移和成本压力，下一季度展望仍需谨慎 [11] - 公司对2022年前景充满信心，预计销售额和利润率将增长，主要得益于创纪录的积压订单、价格上涨的影响以及广泛的需求持续 [45][47] - 能源转型是未来十年的主要趋势，公司将受益于公共和私营部门对可持续发展的追求，以及对清洁能源和可靠能源的需求 [49][50] 其他重要信息 - 截至2021年9月30日，公司净杠杆率为2.99，10月18日完成再融资，改善了条款、扩大了借款能力并降低了成本 [72][73] - 公司获得了多项ESG相关认可，包括被评为Gastech年度减排冠军组织，以及在多个奖项中入围决赛 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 科珀斯克里斯蒂3期项目的公司内容是否增加，以及2022年业绩的灵活性如何？ - 科珀斯克里斯蒂3期项目的公司内容较之前有所增加，原因包括项目范围变化和宏观环境导致的重新报价和定价 [83] - 2022年业绩指引的低端已考虑了一定的灵活性，预计销售将更均匀地分布在全年，上半年利润率仍会受到一定拖累，但随后会逐步改善 [84][85][86] 问题2: 如何确保订单转化为预期利润，以及如何看待行业整合？ - 中型项目的利润率可见性较高，且公司正在进行自动化和优化生产地点等成本降低活动，有助于提高利润率 [95][96] - Plug Power收购ACT对公司业务有积极影响，预计其ACT的工业气体客户将寻求替代供应商，公司与Plug仍将保持良好合作关系 [98][99][100] 问题3: 第四季度和2022年的订单预期，以及2022年氢能订单的风险调整后预期是多少？ - 第四季度订单预计与第三季度一致，约为3.5亿美元；2022年订单指引意味着每季度低至3 - 3.25亿美元，高至3.75 - 4亿美元 [104] - 2022年氢能订单活动预计同比增长40% - 50%，具体取决于液化工厂项目的进展 [108][109] 问题4: 为何取消2021年自由现金流指引，以及如何看待2021年第四季度和2022年的自由现金流？ - 取消2021年自由现金流指引是因为材料供应和可用性的不确定性，公司增加了安全库存，影响了自由现金流 [113] - 预计2021年第四季度自由现金流约为4000 - 5000万美元，2022年约为2.2 - 2.6亿美元，大型项目的推进将改善自由现金流状况 [112][114][115] 问题5: 2022年企业层面的综合毛利率能否达到30%左右？ - 公司仍预计2022年全年综合毛利率在30.5% - 31%之间，尽管上半年和下半年可能会有波动，但整体趋势是向上的 [122] 问题6: 2022年并购活动是否会减少，以及碳捕集业务何时能产生收益？ - 2022年并购活动预计会减少，公司认为目前已拥有实现战略所需的业务组合，但仍会关注机会性交易 [129][130][131] - 2022年碳捕集业务将有一些项目进入订单阶段，但对公司的重大影响预计在2023 - 2025年 [133] 问题7: 提价是否会影响订单率，以及维修服务与租赁业务是否与动态定价环境有关？ - 提价后订单反馈较少，客户对价格调整的接受度较高，且仍有足够的订单维持目前的订单水平 [138] - 有客户表示会将现有设备重新投入使用，这可能会推动维修服务与租赁业务，但目前尚未看到明显效果 [139] 问题8: 2022年业绩指引中，离散项目、定价和销量各占多少？以及非经常性成本的情况如何？ - 特定项目对2022年业绩的影响最大，约为6000 - 7000万美元，小型项目合计超过5500万美元；预计定价因素约为10%；销量与过去几个季度的订单水平一致 [150] - 预计所有非经常性成本在2022年都会减少，并购和重组相关成本将随着整合完成而降低，其他成本如设施启动和产能扩张成本也会在年中逐渐减少 [152][153] 问题9: 本季度碳捕集工程订单是否会转化为设备订单，以及工程订单和设备订单的披露顺序是怎样的？ - 本季度的碳捕集工程订单预计会在2022年转化为设备订单，还有一些未披露的项目也有望在2022年进入订单阶段 [157] - 通常会先披露工程订单，因为这是项目进入实质阶段的重要标志，能为设备订单提供更好的可见性 [158] 问题10: 中国电力限产对公司收入的影响，以及2022年业绩指引中40%的即订即发业务是否正常？ - 中国电力限产对公司收入的影响极小，仅第三季度有50万美元的收入转移到第四季度，2021 - 2022年的转移也很少 [159] - 即订即发业务占比40%较为正常，但目前该业务的潜在活动量高于正常水平 [160] 问题11: 油价和天然气价格上涨对公司业务有何影响？ - 高天然气价格未对LNG基础设施订单活动产生延迟影响，LNG基础设施的主要风险来自船舶短缺 [168] - 高油价对传统客户订单活动的影响较为复杂，公司对此持谨慎态度，但传统油气市场有轻微复苏迹象 [169] 问题12: 公司是否有足够的工程师和焊工来实现特种产品业务的增长，能否通过自动化解决人才问题？ - 公司在吸引工程师方面取得了很大成功，工程师对公司的应用和市场感兴趣，且有从其他行业流入的趋势 [177] - 制造业和焊接方面的人才需求导致工资上涨，但公司平均工资仍处于行业平均水平，公司通过内部培训和人才流动来解决人才问题，自动化也是长期的生产力策略，但部分专业产品仍需要专业人才 [178][179][180] 问题13: 如何看待LNG市场的潜在机会和公司的市场份额，以及氢能项目的收入机会和通胀影响？ - 未来几年全球有8 - 10个LNG项目有望推进，公司预计在其中约70%的项目中有业务，目前重点关注三个美国墨西哥湾沿岸项目 [184][185] - 15吨/天的氢能液化工厂项目，公司内容约为2500 - 5000万美元，保守平均约为3000万美元；30吨/天的项目约为4500 - 6500万美元 [186][187] - 目前尚未看到通胀对氢能项目对话的影响，项目对话的时间线有所增加，但原因尚不清楚 [188] 问题14: 公司针对供应链中断采取了哪些措施，以及这些措施如何有助于2021年第四季度和2022年的利润率恢复？ - 公司通过锁定铝的安全库存来控制成本，避免价格进一步上涨；本地化供应商可以降低运费和集装箱成本，减少运输延迟和成本上升的风险 [194][195]

业绩总结 - 2021年第三季度总订单为3.5亿美元，同比增长33%[11] - 2021年第三季度的总收入为3.5亿美元，较2020年同期的2.63亿美元增长33%[12] - 2021年第三季度调整后的每股收益（EPS）为0.55美元，较2020年第三季度的0.25美元增长120%[7] - 2021年第三季度的净收入为420万美元，基本每股收益为0.42美元[23] - 2021年全年销售预期为13.1亿至13.3亿美元[30] - 2021年非稀释调整后每股收益预期为2.75至3.10美元[30] - 2021年迄今为止的销售额为3.14亿美元，较2020年同期增长3%[90] 用户数据 - 2021年第三季度新订单中，HTS的订单为5450万美元，净订单为4100万美元[11] - 2021年迄今为止的新客户数量为303个[88] 成本与毛利 - 2021年第三季度铝材成本较2021年6月30日增加18%，碳钢成本增加24%，不锈钢成本增加12%[13] - 2021年第三季度的报告毛利率为22.8%，较2021年第二季度下降300个基点，较2020年第三季度下降600个基点[21] - 2021年第三季度调整后的毛利率为26.5%，较2021年第二季度下降250个基点，较2020年第三季度下降330个基点[21] - 2021年第三季度的自由现金流为负2300万美元，较2020年同期减少2600万美元[93] 未来展望 - 预计2022年上半年主要材料类别的成本将趋于平稳[16] - 2022年预计收入为17亿至18.5亿美元，非稀释调整后每股收益为5.25至6.50美元[51] - 2021年资本支出预期为4000万至4500万美元[30] - 2022年资本支出预期为4000万至5000万美元[51] 新产品与技术研发 - SES的冷冻碳捕集技术被MIT和埃克森美孚认可为最具竞争力的CCUS解决方案，捕集水泥生产的CO2成本比不捕集高24%[65] - 2021年第三季度氢气订单达到4360万美元，年初至今氢气订单总额为1.967亿美元[61] - 2021年10月18日，公司关闭了10亿美元的可持续发展挂钩循环信贷额度，增加了430百万美元的借款能力[74] 市场扩张与并购 - 通过四项收购，已实现1.75亿美元的协同订单，收购总价为1.05亿美元[60] - 自BlueInGreen收购以来，工业应用的水处理服务增长了62%[59] - 2021年9月，AdEdge在收购后的第一个月创下2021年最佳订单月[59] 负面信息 - 2021年第三季度因COVID-19，生产工人平均缺勤率为3.7%[14] - 2021年第三季度合并订单为3.502亿美元，较2021年第二季度下降22%[21]

业绩总结 - AdEdge在2017至2020年间实现35%的收入年复合增长率，毛利率在32%至35%之间[9] - 预计2022年AdEdge将为Chart贡献3500万至4000万美元的收入，调整后的非稀释每股收益为0.11至0.16美元[14] - Chart的售后市场、维修和服务占总收入的约13%，并有显著增长潜力[14] - AdEdge的客户保留率高达98%[9] 市场机会 - AdEdge的当前商业机会管道健康，价值为8800万美元[9] - Chart在水处理领域的市场规模预计到2030年将达到5000万美元，主要受臭味控制、消毒和pH调整等需求推动[20] - Chart的氢气和氦气市场在2030年的可寻址市场规模预计为240亿美元[20] - Chart的碳捕获市场在2030年的可寻址市场规模预计为56亿美元[20] - AdEdge的PFAS处理解决方案在30个州受到监管或提议，市场需求正在增长[12] 收购与投资 - 公司完成了对Cryo Technologies的收购，交易金额为5500万美元[26] - 公司在2021年3月31日进行了2500万美元的投资，获得5%的股权并签署商业谅解备忘录[26] - 公司计划在未来几年内向Five T Hydrogen Fund投资5000万欧元，成为其早期投资者[26] - 公司于2021年5月19日进行了650万欧元的少数股权投资，并签署了商业协议[26] - 公司于2021年6月3日进行了500万美元的少数股权投资，获得15%的股权并签署商业谅解备忘录[26] - 公司于2021年7月1日以8000万美元现金收购L.A. Turbine[26] - 公司于2021年8月27日以4000万美元现金收购AdEdge[26] 财务状况 - Chart的净杠杆率在AdEdge收购后预计将从2.41上升至2.68[23]

业绩总结 - Chart Industries, Inc. 2021年收入约为13亿美元[6] - 公司在2021年第二季度的订单总额为4.479亿美元，积压订单为10.839亿美元，销售额为3.22亿美元[36] - 公司预计2022年的收入在16亿到17亿美元之间[37] 用户数据 - 公司在氢气和氦气市场的短期可寻址市场（TAM）为29.5亿美元，2030年预计达到240亿美元[30] - 碳捕获市场的短期TAM为8.5亿美元，2030年预计达到56亿美元[30] - 公司在食品和饮料市场的短期TAM为5亿美元，2030年预计达到10亿美元，年复合增长率为11%[30] - 公司在水处理市场的短期TAM为7亿美元，2030年预计达到23亿美元[30] 市场展望 - 预计到2030年，全球氢气市场的总投资将达到5000亿美元，其中3450亿美元的投资已被宣布[17] - 228个氢气项目正在全球开发，其中85%位于欧洲、亚洲和澳大利亚[17] - 预计未来几年，氢气生产能力的宣布将比去年增加三倍[17] 新产品和技术研发 - 公司在清洁能源转型中处于领先地位，提供液化天然气、氢气、生物气和二氧化碳捕集等技术和设备[5] - 公司在中国、印度、欧洲和美国生产医疗氧气相关设备，以支持COVID-19应对工作[19] 负面信息 - 由于供应链短缺，工业气体的使用量增加，预计将推动制造业的增长[14] 其他新策略 - 公司致力于环境、社会和公司治理（ESG）问题，确保透明度和问责制[5] - 公司在2020年减少了约6%的温室气体强度，减少了近9%的范围1和范围2排放[39] - 公司在2020年减少了近16%的总能源消耗[39] - 公司在大规模液化天然气（LNG）项目中，2022年预计收入部分为1.75亿到2.5亿美元[38] - 公司在2021年第二季度的氢气和氦气产品订单创下历史新高[36]

财务数据和关键指标变化 - 二季度订单达4.479亿美元创历史新高，积压订单近11亿美元同样创历史新高，为2022年奠定良好基础 [19] - 二季度销售和调整后每股收益略高于市场共识，报告毛利率为25.8%，剔除一次性成本后为29%，预计到年底毛利率将逐季提升 [30][31] - 2021年上半年调整后非摊薄每股收益同比增长88%，调整后摊薄每股收益同比增长76% [62] - 上调2021年全年销售指引至13.85 - 14.35亿美元，预计2022年销售额在16 - 17亿美元之间 [63][69] - 预计2021年全年非摊薄调整后每股收益约为3.80 - 4.25美元，此前预估为3.65 - 4.15美元 [67] - 2021年有效税率预计为18%，资本支出预计在4000 - 5000万美元之间，自由现金流展望下调至约1.5亿美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 特种业务 - 二季度订单、积压订单和销售额均创纪录，销售和订单较2020年二季度增长超100%，较2021年一季度环比增长超30%，毛利率保持在30%中高位 [40][41] 氢能业务 - 二季度氢能相关订单近8200万美元，连续三个季度创新高，过去六个月订单达1.53亿美元 [42][43] - 7月首周收到首个液氢ISO容器订单，车载氢罐8月将商业化推出，氢能测试设施已投入使用 [45][46] 维修服务与租赁业务（RSL） - 二季度销售额创纪录，主要因中国发货量增加，但利润率低于典型水平，预计三季度和四季度毛利率将回升至30% [47] - 5月租赁收入为540万美元，6月为860万美元，历史上每年约100万美元 [48] 低温储罐解决方案业务（CTS） - 过去四个季度每季度散装罐发货量超200个，市场消费强劲，标准化毛利率达25.9%创历史纪录 [51] 传热业务（HTS） - 二季度销售额下降，主要因与2021年一季度和2020年二季度相比，大型LNG项目收入减少，仅发货500万美元 [54] LNG业务 - 二季度LNG车辆罐订单创纪录，包括历史上最大的LNG巴士订单，印度业务也创纪录，新增13个LCNG站订单 [59][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球餐饮市场6月销售额达700亿美元，推动公司饮料销售增长，麦当劳等众多企业向公司下单 [13] - 90个代表全球80% GDP的国家承诺实现净零目标，超30个国家制定国家氢能战略并拨款760亿美元 [14] - 氢能领域宣布的项目自2月以来增加2000亿美元，本十年投资总额达5000亿美元，同比增长67% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为本十年是其发展的黄金时期，受益于清洁能源、工业气体和LNG等领域的宏观顺风，战略定位使其能提供差异化产品 [6][7] - 通过近期的战略投资和收购，公司在全球清洁能源领域建立了良好的地理布局、合作伙伴关系和商业渗透能力 [10] - 在氢能市场，公司与超300家潜在和现有客户进行商业洽谈，预计将在未来两到五年内评估和选择价值链中的机会 [24] - 公司预计2030年可寻址市场规模达365亿美元，其中氢能是增长的主要驱动力 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济活动、清洁能源转型、政府支持和LNG活动是推动公司业务增长的主要因素 [11] - 公司对2022年的销售前景持乐观态度，预计销售额在16 - 17亿美元之间，且有望有1 - 4个大型LNG项目推进到最终投资决策阶段 [69] - 尽管面临原材料成本压力和供应链挑战，但公司通过增加库存确保按时交付，得到了客户的认可 [35] 其他重要信息 - 公司分享了多样性和包容性竞赛的获奖标语“Chart cooler together” [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 氢能拖车需求的驱动因素、可持续性和单价是多少？ - 需求增长的可持续性将贯穿本十年，随着生产和使用地点形成网络，对氢能运输的需求将增加 [77] - 市场正从气态运输向液态运输转变，液态运输更适合长途运输 [78] - 公司目前正在报价的拖车订单超100个，客户广泛，预计下半年至少每周生产一辆，2022 - 2023年需提高产能 [79][80] - 液氢运输拖车单价通常在125 - 170万美元之间 [81] 问题2: 毛利率改善的预期和速度如何？ - RSL业务二季度毛利率因产品组合问题出现负增长，预计从二季度到三季度将有所改善 [82] - 传热系统业务二季度毛利率表现良好，显示了产品组合的优势 [83] - CTS业务预计将保持二季度的创纪录水平，特种业务预计在三季度到四季度有较大提升，主要受液化项目收入确认时间的影响 [84][85] 问题3: 2022年的收入增长是否能超过指引？ - 公司预计下半年订单活动不会像二季度那样创纪录，但仍将高于以往季度，预计季度订单额在3.2亿美元以上 [93][94] - 2022年的销售指引为16 - 17亿美元，是基于目前的需求情况给出的保守估计，公司会根据情况进行更新 [95][96] 问题4: 自由现金流指引下调的原因和未来目标是什么？ - 自由现金流指引下调至1.5亿美元是因为需要增加库存以应对原材料短缺和供应链挑战，但这是暂时的 [98][99] - 公司正常年份的自由现金流占收入的比例在15%左右，预计未来仍将保持这一水平 [99] 问题5: 2022年及以后成本或SG&A是否会随着业务量增长而增加？ - 公司认为之前关于成本结构的评论仍然适用，在达到约20亿美元的收入时，成本结构将保持相对稳定，但需要考虑生活成本调整等因素 [109] - 公司的投资主要集中在资本支出方面，以确保能够满足需求增长，而不是SG&A方面 [110] 问题6: 工业气体客户的哪些终端市场在增强，公司的市场份额如何？ - 工业气体业务在半导体和区域工业气体独立运营商等领域的活动增加，预计相关需求将持续增长 [112][113] - 公司在美国工业气体市场的份额超过60%，接近70%，在欧洲约为40 - 45%，在亚洲和中国约为15% [115] 问题7: 大型LNG项目的规模和进展情况如何？ - Tellurian的Driftwood项目第一阶段预计为公司带来约3亿美元的收入，Cheniere Corpus Christi Stage 3项目预计为2.5 - 2.75亿美元，Venture Global Plaquemines项目预计为1.3亿美元 [122] - 公司认为可能有1 - 4个大型LNG项目在2022年上半年推进到最终投资决策阶段，第四个项目是Port Arthur [123] 问题8: 30个氢能液化厂的订单情况如何，价格上涨能否抵消成本压力？ - 氢能液化厂订单规模在2500 - 5500万美元之间，目前已签订三个订单，预计下半年还能签订2 - 3个 [134][135] - 公司在液化领域的市场份额预计超过60% [136] - 公司对价格上涨能否完全抵消成本压力持谨慎态度，大部分协议有成本转嫁机制，但仍需观察下半年原材料成本的变化 [137][138] 问题9: 特种产品下半年的毛利率如何，价格中有多少能在通缩环境下保持？ - 特种业务下半年毛利率预计将提升，特别是在三季度到四季度，主要受氢能和水业务等独特项目的推动 [145][146] - 约85%的价格上涨有望在未来保持，这可能成为2022 - 2023年的额外利润增长点 [148] 问题10: 2030年可寻址市场的起始时间和市场份额预期是多少？ - 2030年可寻址市场是基于当前市场情况和未来十年的预期进行自下而上的构建，中期（2024 - 2025年）将出现显著增长，其中氢能是主要驱动力 [153][154] - 公司预计在2030年可寻址市场中的市场份额约为60% [155] 问题11: 公司是否面临招聘和工资通胀问题？ - 公司在某些地区招聘焊工存在困难，但通过内部培训和发展计划缓解了这一问题 [156] - 公司的薪酬哲学是在回报股东的前提下支付有竞争力的工资，目前工资通胀处于正常水平 [158] 问题12: 2030年特种业务的可寻址市场是累计值还是单一年份的值，哪些业务对通胀和供应链压力最敏感？ - 2030年特种业务的可寻址市场是累计值 [165] - 特种业务和CTS业务对通胀和供应链压力最不敏感，传热业务最敏感，大型LNG项目的成本敏感性较之前有所降低，小型LNG项目更敏感 [167][168][169] 问题13: 为什么氢能市场的机会比碳捕集市场更显著，RSL业务的主要产品类别和毛利率波动原因是什么？ - 氢能市场机会更显著是因为客户对话和市场情绪更积极，项目正在推进且支出增加，而碳捕集市场仍在探索阶段，预计在2030 - 2040年将更接近氢能市场 [175][176] - RSL业务主要分为三个类别：低温租赁业务相对稳定，传热售后市场业务波动较大，零部件维修和服务业务稳定 [178] 问题14: 公司如何应对COVID期间对氧气存储和运输的需求，大型LNG项目是否是全球最后一轮新建项目？ - 公司在2020年11 - 12月为医疗氧气相关应用建立了额外库存，避免了生产流程的调整，印度政府与公司合作使用ISO容器运输氧气 [182][183] - 公司认为大型LNG项目可能还有一到两轮，但规模会更小，市场正朝着中、小规模和模块化方向发展 [184][185] 问题15: 泰迪拖车的生产速率和未来计划是什么，并购管道和预期如何？ - 二季度预订了22辆液氢拖车，下半年预计每周生产一辆，2022年计划将产能翻倍 [193] - 公司目前没有必须进行的并购项目，进入了机会主义阶段，可能会考虑将部分少数股权投资转为全资拥有 [196][197] 问题16: 年底和未来几年的毛利率预期如何，下半年订单情况如何？ - 下半年毛利率预计在29.5% - 30%之间，全年正常化毛利率预计在29.5% - 30%之间，随着收入增长，整体毛利率预计将提升至30%左右 [204][205] - 下半年订单预计在3 - 3.5亿美元/季度，高于疫情前水平 [207][208] 问题17: 2024 - 2025年特种业务市场收入能否超过今年公司总收入，以及业务拆分的可能性如何？ - 公司认为2024 - 2025年特种业务市场收入超过今年公司总收入是有可能的，且对该业务的长期增长持乐观态度 [215][216] - 公司目前的首要任务是执行战略，利用市场机会，未来可能会根据业务发展情况考虑业务拆分 [219][220][221]

资产相关指标变化 - 2021年6月30日总库存净额为3.101亿美元，较2020年12月31日的2.484亿美元增长24.84%[64] - 2021年6月30日商誉总额为8.961亿美元，较2020年12月31日的8.659亿美元增长3.49%[65] - 2021年6月30日无形资产总额为5.925亿美元，较2020年12月31日的5.799亿美元增长2.17%[66] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月无形资产摊销费用分别为1840万美元和2800万美元[67] - 2021年6月30日和2020年12月31日中国政府补助总额均为780万美元[68] - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物总额为1.978亿美元，较2020年12月31日增加7270万美元[197] - 2021年6月30日，公司存货净额为3.101亿美元，较2020年12月31日增加6170万美元，增幅24.8%；应计所得税余额为1730万美元，较2020年12月31日减少2920万美元，降幅62.8%[202][203] 债务相关指标变化 - 2021年6月30日总债务净额为7.061亿美元，较2020年12月31日的4.425亿美元增长59.57%[69] - 2024年到期的定期贷款截至2021年6月30日借款余额为1.031亿美元，利率为2.0%（2020年12月31日为2.5%）[69] - 2024年到期的高级有担保循环信贷安排截至2021年6月30日借款余额为3.518亿美元，加权平均利率为1.9%（2020年12月31日为2.1%）[74] - 2021年6月30日和2020年12月31日欧元循环借款分别为8650万欧元（相当于1.028亿美元）和7450万欧元（相当于9140万美元）[74] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月2024信贷安排的利息费用分别为310万美元和940万美元[76] - 公司部分外国信贷安排允许借款最高达7.72亿美元，截至2021年6月30日和2020年12月31日无未偿还借款 [90] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司外国信用证和银行担保分别为5.14亿美元和4.77亿美元 [91] 可转换票据相关情况 - 2017年11月6日公司发行2024年到期的1.00%可转换优先次级票据，本金总额2.588亿美元，年利率1.00% [77] - 2024年票据初始转换率为每1000美元本金可转换17.0285股普通股，初始转换价格约为每股58.725美元，较2017年10月31日收盘价溢价约35% [79] - 截至2021年6月30日，若转换价值超过2024年票据本金约3.86亿美元 [79] - 2021年第二季度，2024年票据利息费用为0.7亿美元，上半年为1.3亿美元；融资成本摊销第二季度为0.3亿美元，上半年为0.5亿美元 [86] - 公司为2024年票据进行的可转换票据套期交易支付约5.95亿美元，权证交易收益约4.6亿美元，两项交易净成本约1.35亿美元 [87][88][89] - 2024年票据在2021年6月30日和2020年12月31日的公允价值分别约为其面值的255%和210% [93] - 公司与相关方进行了2024年票据的可转换票据对冲交易，预计减少未来转换2024年票据时的潜在摊薄[219] - 公司与期权交易对手方进行了认股权证交易，可最多购买441万股普通股，认股权证交易的行权价格最初为每股71.775美元[220] - 公司与期权交易对手进行私下协商的认股权证交易，最多可收购441万股普通股[220] - 认股权证交易对普通股有摊薄效应，除非公司选择现金结算[220] - 与2024年票据相关的认股权证交易初始行权价为每股71.775美元[220] 收购相关情况 - 2021年2月16日公司以约5.5亿美元现金收购Cryo Technologies，初步估计收购净资产和商誉分别为2.05亿美元和3.45亿美元 [96] - 2020年12月23日公司完成对Sustainable Energy Solutions, Inc.的收购，收购价为2000万美元现金加不超2500万美元的或有对价，收购日净资产和商誉的初步估计公允价值分别为1340万美元和2400万美元[97] - 2020年11月3日公司完成对BlueInGreen, LLC的收购，收购价为2000万美元现金加不超600万美元的或有对价，收购日净资产和商誉的初步估计公允价值分别为790万美元和1570万美元，2021年前六个月无形资产估计公允价值减少90万美元[98] - 2020年10月13日公司完成对阿拉巴马拖车资产的收购，支付1000万美元现金，记录了500万美元的廉价购买收益[100] - 收购日SES和BIG或有对价的公允价值分别为1690万美元和320万美元，潜在付款在0 - 3100万美元之间，2021年上半年SES或有对价估计公允价值增加200万美元，BIG不变[102] - 截至2021年6月30日，SES和BIG或有对价负债余额分别为1890万美元和320万美元，总计2210万美元[104] - 2021年7月1日，公司以约8000万美元现金收购L.A. Turbine 100%股权，由于收购时间问题，业务合并的初始会计处理未完成[127] 综合经营业绩指标变化 - 2021年第二季度和上半年持续经营业务收入分别为650万美元和3210万美元，2020年同期分别为1380万美元和1590万美元[107] - 2021年第二季度和上半年基本每股收益分别为0.18美元和0.90美元，2020年同期分别为0.57美元和0.81美元[107] - 2021年第二季度和上半年所得税费用分别为130万美元和440万美元，有效所得税税率分别为16.0%和11.8%；2020年同期分别为220万美元和260万美元，有效所得税税率分别为13.0%和13.4%[108] - 截至2021年6月30日，未确认税收利益负债为190万美元，其中130万美元若最终确认将降低年度有效所得税税率，2021年6月30日确认了30万美元的利息和罚款[111] - 2021年上半年公司授予员工0.06份股票期权、0.05份受限股票单位和0.03份绩效单位，授予员工奖励的总公允价值为1250万美元，非员工董事获得总公允价值为20万美元的股票奖励，股票期权计划参与者行使期权购买了0.12股普通股[112] - 2021年上半年，0.08份受限股票和受限股票单位以及0.01份绩效单位归属[113] - 2021年和2020年第二季度股份支付费用分别为240万美元和200万美元，2021年和2020年上半年分别为580万美元和490万美元，截至2021年6月30日，预计约2.2年加权平均期内确认的股份支付总额为1520万美元[114] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司未折现的应计环境准备金分别为20万美元和30万美元[115] - 2021年6月10日，陪审团对不锈钢低温生物储罐诉讼作出裁决，公司需承担1.49亿美元中的90%即1.35亿美元，公司记录了1.35亿美元的或有损失应计和相应的净收入费用，同时记录了1.35亿美元的损失回收应收款和相应的净收入信贷[116][117][119] - 美国加利福尼亚北区地方法院还有约139起与太平洋生育中心事件相关的案件待审，旧金山高等法院有50起案件公司为被告[120] - 2021年第二季度和上半年重组成本分别为30万美元和100万美元，主要是员工遣散费，塔尔萨工厂转移和重新利用预计总成本约900万美元，2020年已花费270万美元，2021年第二季度和上半年分别产生30万美元和70万美元重组成本及480万美元和520万美元搬迁和设施启动成本[123] - 2020年第二季度和上半年重组成本分别为560万美元和1080万美元，主要与低温储罐解决方案和传热系统部门的成本削减行动有关[124] 订单与销售相关指标变化 - 2021年第二季度订单达4.479亿美元，创历史新高，超过上季度的4.172亿美元[132] - 截至2021年6月30日，总积压订单达10.839亿美元，较2020年6月30日的6.867亿美元增加3.972亿美元（57.8%），较2021年3月31日的9.341亿美元增加1.498亿美元（16.0%）[132] - 2021年第二季度综合销售额从2020年第二季度的2.895亿美元和2021年第一季度的2.885亿美元增至3.22亿美元[133] - 2021年第二季度特种产品部门销售额为1.068亿美元，毛利润为3670万美元，均创该部门纪录，较2021年第一季度分别增长2950万美元（38.2%）和850万美元（30.1%）[133] - 2021年第二季度综合毛利润较2020年第二季度减少10万美元（0.1%），2021年第一季度销售毛利率为25.8%，低于2020年第二季度的28.8%[133] - 2021年第二季度综合销售、一般和行政（SG&A）费用占综合销售额的百分比较上一季度下降110个基点，较2020年第二季度下降10个基点[134] - 2021年销售展望包括来自收购Cryo Technologies和L.A. Turbine的2500万美元和1000万美元收入[136] - 预计2021年资本支出为4000万美元至5000万美元[136] - 2021年第二季度与2020年第二季度相比，Cryo Tank Solutions销售额减少750万美元（7.1%），Heat Transfer Systems销售额减少3210万美元（33.0%），Specialty Products销售额增加5820万美元（119.8%），Repair, Service & Leasing销售额增加1450万美元（36.2%）[138] - 2021年第二季度与2021年第一季度相比，Cryo Tank Solutions销售额减少610万美元（5.9%），Heat Transfer Systems销售额减少400万美元（5.8%），Specialty Products销售额增加2950万美元（38.2%），Repair, Service & Leasing销售额增加1320万美元（31.9%）[138] - 2021年第二季度销售额较2020年同期增加3250万美元，从2.895亿美元增至3.22亿美元，增幅11.2%[139] - 2021年第二季度毛利润较2020年同期减少10万美元，降幅0.1%；2021年第一季度销售毛利率为25.8%，低于2020年第二季度的28.8%[140] - 2021年第二季度综合SG&A费用较2020年同期增加450万美元，增幅10.3%[141] - 2021年第二季度利息净支出为220万美元，较2020年同期的760万美元减少540万美元[143] - 2021年第二季度对权益证券投资确认未实现损失1250万美元，2020年第二季度确认未实现收益100万美元[144] - 2021年和2020年第二季度外汇损失及其他分别为170万美元和120万美元[145] - 2021年和2020年第二季度所得税费用分别为130万美元和220万美元，综合有效所得税税率分别为16.0%和13.0%[146] - 2021年和2020年第二季度持续经营业务归属于公司的净利润分别为650万美元和1380万美元[148] - 2021年前六个月销售额较2020年同期增加1910万美元，从5.914亿美元增至6.105亿美元，增幅3.2%[152] - 2021年前六个月毛利润较2020年同期增加150万美元，增幅0.9%；销售毛利率从28.0%降至27.4%[153] - 2021年和2020年上半年净利息支出分别为420万美元和1480万美元，减少1060万美元，融资成本摊销分别为230万美元和210万美元[155] - 2021年上半年权益证券投资未实现损失920万美元，其中麦克菲投资按市值计价调整损失1980万美元，斯塔比利斯投资按市值计价调整收益1060万美元；2020年上半年斯塔比利斯投资按市值计价调整损失380万美元[156] - 2021年和2020年上半年外币损失及其他均为150万美元[157] - 2021年和2020年上半年所得税费用分别为440万美元和260万美元，综合实际所得税税率分别为11.8%和13.4%[158] - 2021年和2020年上半年持续经营业务归属于公司的净利润分别为3210万美元和1590万美元[160] - 2021年第二季度销售额9780万美元，较2020年同期减少750万美元，降幅7.1%；毛利润2320万美元，减少260万美元，降幅10.1%；销售及管理费用910万美元，增加60万美元，增幅7.1%；营业利润1340万美元，减少250万美元，降幅15.7%[163] - 2021年上半年低温储罐解决方案销售额2.017亿美元，较2020年同期减少160万美元，降幅0.8%；毛利润4840万美元，减少150万美元，降幅3.0%；销售及管理费用1800万美元，减少160万美元，降幅8.2%；营业利润2900万美元，增加15