文章核心观点 - Halozyme Therapeutics（HALO）将于2月18日盘后公布2024年第四季度和全年业绩，分析其业绩影响因素、2025年指引、盈利惊喜历史等情况，并给出其他值得考虑的医疗股 [1] 业绩报告安排 - Halozyme Therapeutics定于2月18日盘后公布2024年第四季度和全年业绩，Zacks共识预期该季度收入为2.843亿美元，每股收益为1.16美元 [1] 股价表现 - 过去一年，Halozyme股价上涨65.8%，而行业下跌3.5% [2] 影响Q4业绩因素 - 多家公司用HALO的Enhanze技术开发皮下注射制剂，公司已有多款基于该技术的合作药物上市 [4] - 公司营收包括产品销售、罗氏和强生的特许权使用费以及合作协议收入，本季度营收可能受特许权使用费增加推动 [5] - 合作协议收入在第三季度显著增加，预计第四季度延续该趋势，两款自有产品增量销售也有望推动营收增长 [6] 2025年指引 - 因2024年业务表现强劲，公司上月上调2025年指引，预计总收入在11.5 - 12.2亿美元，同比增长16% - 23%，此前预计为10.9 - 11.7亿美元 [9] - 预计特许权使用费收入在7.25 - 7.5亿美元，同比增长30% - 35%，此前预计为6.5 - 6.75亿美元 [9] 盈利惊喜历史 - Halozyme盈利惊喜情况不一，过去四个季度中三次超预期，一次符合预期，平均惊喜率为14.86%，上一季度盈利惊喜率为28.28% [11] 盈利预测 - 公司盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，模型未明确预测此次盈利超预期 [12][13] 可考虑的医疗股 - Pacira BioSciences（PCRX）盈利ESP为+3.55%，Zacks排名为1，过去一年股价下跌7.2%，过去四个季度平均惊喜率为7.13% [14] - Mirum Pharmaceuticals（MIRM）盈利ESP为+24.63%，Zacks排名为2，过去一年股价上涨78.2%，过去四个季度平均负惊喜率为26.03% [15]

文章核心观点 Halozyme Therapeutics宣布将于2025年2月18日收盘后发布2024年第四季度和全年财务及运营业绩，并于同日举办电话会议讨论结果 [1] 财务业绩发布安排 - 公司将于2025年2月18日收盘后发布2024年第四季度和全年财务及运营业绩 [1] - 2025年2月18日下午1:30 PT/4:30 ET将举办电话会议讨论结果，可通过链接https://registrations.events/direct/Q4I7813760预注册直播参与 [1] - 电话会议的直播和回放也可通过公司官网www.halozyme.com的“投资者”板块获取 [2] 公司概况 - 公司是一家生物制药公司，致力于推进颠覆性解决方案，以改善新兴和成熟疗法的患者体验和治疗效果 [3] - 公司是ENHANZE®药物递送技术的创新者，该技术使用专有酶rHuPH20，已在全球100多个市场的9种商业化产品中应用，惠及100万患者，且已授权给罗氏、武田、辉瑞等多家领先药企 [3] - 公司还利用先进的自动注射器技术开发、制造和商业化药物 - 器械组合产品，有两款商业专有产品Hylenex®和XYOSTED®，并与梯瓦制药、艾多西亚制药等药企有合作商业产品和正在进行的产品开发项目 [4] - 公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，在新泽西州尤因和明尼苏达州明尼通卡设有办事处，明尼通卡也是其运营设施所在地 [5] 联系方式 - 投资者关系和企业传播副总裁Tram Bui，电话609 - 333 - 7668，邮箱[email protected] [6] - Teneo的Samantha Gaspar，电话212 - 886 - 9356，邮箱[email protected] [6]

文章核心观点 - 强生公司旗下杨森制药的皮下注射剂型RYBREVANT®（amivantamab）联合LAZCLUZE®（lazertinib）一线治疗特定晚期非小细胞肺癌及单药治疗特定晚期非小细胞肺癌获欧洲药品管理局人用药品委员会积极意见，该剂型由Halozyme的ENHANZE药物递送技术开发 [1][2] 新闻事件 - 强生公司旗下杨森制药收到欧洲药品管理局人用药品委员会积极意见，推荐扩大皮下注射剂型RYBREVANT®（amivantamab）联合LAZCLUZE®（lazertinib）一线治疗成人晚期非小细胞肺癌及单药治疗成人晚期非小细胞肺癌的营销授权 [1] - Halozyme首席执行官表示很高兴该剂型在欧洲获批准推荐，约五分钟的给药时间和输液相关反应降低五倍的数据对患者有吸引力 [2] - CHMP积极意见得到3期PALOMA - 3研究积极结果支持 [2] 技术相关 - 皮下注射用amivantamab与Halozyme的ENHANZE®药物递送技术重组人透明质酸酶PH20（rHuPH20）共同配制 [3] 公司介绍 - Halozyme是生物制药公司，是ENHANZE®药物递送技术创新者，其技术用于促进注射药物和液体皮下递送，已应用于全球超100个市场的9种商业化产品，惠及100万患者，已将技术授权给罗氏、武田等公司 [6] - 公司还利用先进自动注射器技术开发、制造和商业化药物 - 器械组合产品，有两款商业专有产品Hylenex®和XYOSTED®，与梯瓦制药和Idorsia制药有合作商业产品和正在进行的产品开发项目 [7] - 公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，在新泽西州尤因和明尼苏达州明尼通卡设有办事处，明尼通卡也是其运营设施所在地 [8]

文章核心观点 - 1月8日Halozyme Therapeutics公司上调2025年业绩指引股价上涨5%盘后又涨1.8% 维持2024年全年财务指引 还宣布新的2.5亿美元加速股票回购计划 [1] 公司业务 - 公司营收包括产品销售、罗氏和强生的特许权使用费以及与大型制药公司合作协议收入 [2] - 多家公司用其Enhanze技术开发皮下注射药物 有8种基于该技术的合作药物上市 [3] 2025年财务指引 - 预计2025年总营收11.5 - 12.2亿美元 同比增长16% - 23% 此前预计10.9 - 11.7亿美元 [4] - 预计2025年调整后EBITDA 7.55 - 8.05亿美元 同比增长24% - 32% 此前预计7.1 - 7.6亿美元 [4] - 预计2025年特许权使用费收入7.25 - 7.5亿美元 同比增长30% - 35% 此前预计6.5 - 6.75亿美元 [5] - 预计2025年调整后每股收益4.95 - 5.35美元 同比增长21% - 30% 此前预计4.45 - 4.85美元 [6] - 营收和调整后EBITDA增长因Vyvgart Hytrulo早期采用、特许权使用费增加和产品销售增长 [5] - 每股收益指引未考虑未来股票回购影响 [7] 2024年初步财务指引 - 2024年初步财务指引与10月发布的一致 [8] - 预计2024年总营收9.7 - 10.2亿美元 [8] - 预计2024年特许权使用费收入5.5 - 5.65亿美元 [8] - 预计2024年调整后EBITDA 5.95 - 6.25亿美元 [8] - 预计2024年净利润4.19 - 4.43亿美元 [9] - 预计2024年每股收益3.22 - 3.40美元 调整后每股收益4.00 - 4.20美元 [9] 评级与其他股票 - 公司目前Zacks评级为1（强力买入） [10] - 生物科技行业另一顶级股票Puma Biotechnology目前Zacks评级为1 [10] - 过去60天Puma Biotechnology 2025年每股收益预期从42美分增至54美分 [10] - 过去一年Puma Biotechnology股价下跌25.7% [10] - Puma Biotechnology过去四个季度三次盈利超预期 平均惊喜率32.78% [11] 股价表现 - 过去一年Halozyme股价上涨55.2% 行业下跌14.4% [3]

财务指引 - 公司重申2024年财务指引，预计总营收为9.7亿至10.2亿美元，调整后EBITDA为5.95亿至6.25亿美元[1][4] - 公司上调2025年财务指引，预计总营收为11.5亿至12.25亿美元，同比增长16%至23%，调整后EBITDA为7.55亿至8.05亿美元，同比增长24%至32%[1][6] - 公司预计2024年净利润为4.19亿至4.43亿美元，GAAP稀释每股收益为3.22至3.40美元[4][21] - 公司预计2024年非GAAP稀释每股收益为4.00至4.20美元[4][21] - 公司预计2024年EBITDA为5.95亿至6.25亿美元，调整后EBITDA与EBITDA一致[4][21] 特许权收入 - 2025年特许权收入预计为7.25亿至7.5亿美元，同比增长30%至35%[6][8] - 公司预计2025年特许权收入增长主要受VYVGART Hytrulo、Darzalex SC和Phesgo的强劲增长驱动[3][6] 股票回购计划 - 公司宣布新的2.5亿美元加速股票回购计划[1][2] 新产品收入贡献 - 公司预计2025年新产品Ocrevus Zunovo、Tecentriq Hybreza和Opdivo Qvantig将在2026年及以后显著贡献收入[3] 调整与税收 - 调整涉及税收对账项目、股票薪酬的超额收益或税收不足以及其他离散项目的季度影响[22] - 调整考虑了2028年到期的可转换优先票据在GAAP和非GAAP基础上的稀释效应差异[22] 每股收益 - 2025年非GAAP稀释每股收益预计为4.95至5.35美元，同比增长21%至30%[1][6]

文章核心观点 公司提供财务更新，重申2024年全年财务指引，上调2025年全年和多年财务指引，并宣布新的2.5亿美元加速股票回购计划 [1] 公司概况 - 公司是一家生物制药公司，是ENHANZE药物递送技术的创新者，其技术已授权给多家领先制药和生物技术公司 [10] - 公司还开发、制造和商业化药物 - 设备组合产品，拥有两款商业专有产品，与多家公司有合作项目 [11] - 公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，在新泽西州尤因和明尼苏达州明尼通卡设有办事处，明尼通卡也是其运营设施所在地 [12] 2024年未经审计初步估计结果 | 项目 | 2024年估计 | | --- | --- | | 总收入 | 9.7 - 10.2亿美元 | | 特许权使用费收入 | 5.5 - 5.65亿美元 | | 净收入 | 4.19 - 4.43亿美元 | | 调整后EBITDA | 5.95 - 6.25亿美元 | | GAAP摊薄后每股收益 | 3.22 - 3.40美元 | | 非GAAP摊薄后每股收益 | 4.00 - 4.20美元 | [3] 2025年财务指引 - 总收入11.5 - 12.25亿美元，同比增长16% - 23%，主要受特许权使用费收入和XYOSTED产品销售增长推动 [1][5] - 特许权使用费收入7.25 - 7.5亿美元，同比增长30% - 35% [5] - 调整后EBITDA 7.55 - 8.05亿美元，同比增长24% - 32% [1][5] - 非GAAP摊薄后每股收益4.95 - 5.35美元，同比增长21% - 30% [1][5] | 项目 | 先前指引范围 | 新指引范围 | 预期同比增长 | | --- | --- | --- | --- | | 总收入 | 10.95 - 11.7亿美元 | 11.5 - 12.25亿美元 | 16% - 23% | | 特许权使用费收入 | 6.5 - 6.75亿美元 | 7.25 - 7.5亿美元 | 30% - 35% | | 调整后EBITDA | 7.1 - 7.6亿美元 | 7.55 - 8.05亿美元 | 24% - 32% | | 非GAAP摊薄后每股收益 | 4.45 - 4.85美元 | 4.95 - 5.35美元 | 21% - 30% | [7] 增长驱动因素 - 2025年指引增长主要受VYVGART Hytrulo、Darzalex SC和Phesgo推动，三款新获批产品预计2025年贡献较小，2026年起显著增长 [2] 股票回购计划 公司在先前宣布的7.5亿美元股票回购计划下，新开展2.5亿美元加速股票回购（ASR）计划 [1] 会议安排 公司将于1月8日太平洋时间上午5:30/东部时间上午8:30举行投资者电话会议，届时将提供2024年初步未经审计全年业绩和更新后的2025年及多年财务指引 [1][9] 非GAAP财务指标说明 - 公司除披露GAAP财务指标外，还披露非GAAP财务指标，包括EBITDA、调整后EBITDA、非GAAP摊薄后每股收益等 [15] - 非GAAP财务指标计算时排除了一些项目，公司认为这些指标有助于评估核心运营表现，但与GAAP指标可能存在重大差异 [15][17] GAAP与非GAAP指标 reconciliation | 项目 | 2024年12月31日止十二个月 | | --- | --- | | GAAP净收入 | 4.19 - 4.43亿美元 | | 调整项：投资及其他收入 | -2300 - -2300万美元 | | 调整项：利息费用 | 1800 - 1800万美元 | | 调整项：所得税 | 1 - 1.05亿美元 | | 调整项：折旧和摊销 | 8200 - 8200万美元 | | EBITDA | 5.95 - 6.25亿美元 | | 调整项 | | | 调整后EBITDA | 5.95 - 6.25亿美元 | | GAAP摊薄后每股收益 | 3.22 - 3.40美元 | | 调整项：股份支付费用 | 0.32 - 0.35美元 | | 调整项：债务折价摊销 | 0.06 - 0.06美元 | | 调整项：无形资产摊销 | 0.55 - 0.55美元 | | 调整项：上述调整的所得税影响 | -0.15 - -0.16美元 | | 非GAAP摊薄后每股收益 | 4.00 - 4.20美元 | | GAAP摊薄股份 | 1.298 - 1.304亿股 | | 调整项：2028年可转换优先票据摊薄影响调整 | -0.04 - -0.04亿股 | | 非GAAP摊薄股份 | 1.294 - 1.3亿股 | [21]

文章核心观点 Halozyme Therapeutics公司将于2025年1月8日举办投资者电话会议，届时公司总裁兼首席执行官及首席财务官将提供2024年初步未经审计的全年业绩以及更新2025年和多年财务指引 [1] 会议信息 - 会议时间为2025年1月8日上午5:30（太平洋时间）/上午8:30（东部时间） [1] - 可通过链接https://registrations.events/direct/Q4I871904593进行直播预注册 [2] - 会议将通过公司官网“投资者”板块进行网络直播，结束后提供录音，直播和演示材料将在会议前15分钟在Halozyme.com上提供 [2] 公司概况 - 公司是一家生物制药公司，致力于推进颠覆性解决方案以改善新兴和成熟疗法的患者体验和治疗效果 [3] - 公司是ENHANZE®药物递送技术的创新者，该技术使用专有酶rHuPH20，已应用于9种商业化产品，在全球100多个市场惠及超80万患者，且已授权给罗氏、武田、辉瑞等多家领先药企 [3] - 公司还利用先进自动注射器技术开发、制造和商业化药物 - 器械组合产品，拥有两款商业专有产品Hylenex®和XYOSTED®，并与梯瓦制药和艾多西亚制药有合作商业产品和正在进行的产品开发项目 [4] - 公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，在新泽西州尤因和明尼苏达州明尼通卡设有办事处，明尼通卡也是其运营设施所在地 [5] 联系方式 - Tram Bui，副总裁，投资者关系和企业传播，电话609 - 359 - 3016，邮箱[email protected] [6] - Samantha Gaspar，Teneo，电话212 - 886 - 9356，邮箱[email protected] [6]

文章核心观点 邀请投资者加入Haggerston BioHealth市场频道获取制药、生物技术和医疗保健行业独家股票提示并进行投资 [1] 分组1：Haggerston BioHealth介绍 - 面向新手和有经验的生物技术投资者 [2] - 提供需关注的催化因素、买卖评级、大型制药公司产品销售及预测、综合财务报表、现金流折现分析和逐市场分析 [2] 分组2：Edmund Ingham介绍 - 生物技术顾问，从事生物技术、医疗保健和制药行业研究超5年 [2] - 撰写超1000家公司详细报告，领导Haggerston BioHealth投资小组 [2]

文章核心观点 - 武田公司的HYQVIA®获日本厚生劳动省批准用于治疗无丙种球蛋白血症或低丙种球蛋白血症患者，该疗法结合了Halozyme的ENHANZE®药物递送技术，能减少给药频率，为患者提供更灵活的治疗选择 [1][2][3] 产品获批情况 - HYQVIA®获日本厚生劳动省批准用于治疗无丙种球蛋白血症或低丙种球蛋白血症患者，这些疾病由原发性或继发性免疫缺陷引起，患者抗体水平极低或缺失，严重反复感染风险增加 [1] 产品特点 - HYQVIA®是日本首个皮下注射的血浆衍生疗法，由一瓶10%免疫球蛋白和一瓶重组人透明质酸酶PH20（rHuPH20）组成，采用Halozyme的ENHANZE®药物递送技术 [2] - ENHANZE®可增加免疫球蛋白在皮下组织的分散和吸收，使更大体积的药物能在注射部位输注，与其他皮下免疫球蛋白产品相比，给药频率更低，且无需静脉通路 [2] - 该产品可将给药频率降至每3或4周一次，而传统皮下免疫球蛋白疗法为每周或每两周一次，有望增加患者给药灵活性 [2] 获批依据 - 厚生劳动省的批准基于两项针对日本原发性免疫缺陷患者的3期关键开放标签非对照研究（NCT05150340、NCT05513586）的数据，评估了HYQVIA®的疗效、安全性、耐受性和药代动力学 [3] - 研究评估了16名2岁及以上日本患者使用HYQVIA®的疗效和安全性，最后3次访视时IgG谷浓度的几何平均值为9.494g/L，与静脉或皮下注射免疫球蛋白治疗相当（几何平均值9.624g/L） [3] - 主要不良反应为发热（5名患者，31.3%）以及输液部位红斑、注射部位红斑、输液部位肿胀、输液部位疼痛和头痛（12.5%） [3] - 提交材料还包括两项在北美原发性免疫缺陷患者中进行的3期临床试验（NCT00814320、NCT01175213）的数据 [3] 公司概况 - Halozyme是一家生物制药公司，致力于提供颠覆性解决方案，以改善新兴和成熟疗法的患者体验和治疗效果 [4] - 公司是ENHANZE®药物递送技术的创新者，拥有专有酶rHuPH20，其经过商业验证的解决方案用于促进注射药物和液体的皮下递送，目标是通过快速皮下递送和减轻治疗负担来改善患者体验 [4] - 该技术已应用于全球100多个市场的9种商业化产品，惠及超过80万名患者，公司已将其授权给罗氏、武田、辉瑞等领先制药和生物技术公司 [4] - 公司还利用先进的自动注射器技术开发、制造和商业化药物 - 器械组合产品，旨在提供商业或功能优势，如提高便利性、可靠性和耐受性，增强患者舒适度和依从性 [5] - 公司有两款商业专有产品Hylenex®和XYOSTED®，与梯瓦制药和艾多西亚制药有合作商业产品和正在进行的产品开发项目 [5] - 公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，在新泽西州尤因和明尼苏达州明尼通卡设有办事处，明尼通卡也是其运营设施所在地 [6]

文章核心观点 Halozyme公司创新的ENHANZE药物递送技术与argenx的VYVDURA共同配方的药物获日本厚生劳动省批准用于治疗慢性炎性脱髓鞘性多发性神经病（CIDP），此前该药物已获批用于治疗全身性重症肌无力（gMG） [10][11] 公司概况 - Halozyme是一家生物制药公司，是ENHANZE®药物递送技术的创新者，拥有专有的rHuPH20酶，其商业化验证的解决方案用于促进注射药物和液体的皮下递送 [2] - 公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，在新泽西州尤因和明尼苏达州明尼通卡设有办事处，明尼苏达州明尼通卡也是其运营设施所在地 [7] - 公司还利用先进的自动注射器技术开发、制造和商业化药物 - 设备组合产品，拥有Hylenex®和XYOSTED®两个商业专有产品，与梯瓦制药和艾多西亚制药有合作商业产品和正在进行的产品开发计划 [12] 产品获批情况 - argenx的VYVDURA与Halozyme的ENHANZE®药物递送技术共同配方，获日本厚生劳动省批准用于成人慢性炎性脱髓鞘性多发性神经病（CIDP），是首个也是唯一获批用于治疗CIDP的新生儿Fc受体（FcRn）阻滞剂 [10] - VYVDURA于2024年1月获日本厚生劳动省批准制造和销售，4月推出用于治疗全身性重症肌无力（gMG），3月被指定为治疗CIDP的孤儿药 [11] 临床试验结果 - 日本厚生劳动省的批准基于ADHERE研究，这是迄今为止研究CIDP的最大规模临床试验 [1] - 在ADHERE研究中，69%（221/322）接受VYVDURA治疗的患者，无论先前治疗情况如何，均显示出临床改善的证据，包括行动能力、功能和力量的改善 [1] - ADHERE研究达到主要终点（p<0.0001），与安慰剂相比，复发风险降低61%（HR：0.39，95% CI：0.25；0.61） [1] - 99%的试验参与者选择参加ADHERE+开放标签扩展研究，安全性结果与VYVDURA在先前临床试验和实际应用中的已知安全性概况基本一致 [1] 技术合作情况 - Halozyme的ENHANZE®技术已授权给罗氏、武田、辉瑞等领先制药和生物技术公司 [2]