财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利息收入减少330万美元，降幅5.2%，主要因利息支出增加，净利息收益率下降7个基点，预计第二季度净利息收益率仍面临下行压力 [31] - 第一季度贷款增长7700万美元，年化增长率7.7%，贷款组合收益率为5.07%，较上一季度提高21个基点 [32] - 第一季度计息存款成本上升24个基点至0.49%，总存款余额下降2.3%，有保险存款占总存款的65%，资产负债表上此类账户存款总额为1.62亿美元 [33][34][35] - 第一季度非利息收入增加170万美元，主要因出售B类Visa股票获得一次性收益；非利息支出增加120万美元至4160万美元，预计第二季度非利息支出在200万美元左右 [37] - 第一季度计提信贷损失拨备180万美元，主要因贷款余额和未使用承诺增加以及贷款组合结构变化 [50] - 第一季度净冲销为23万美元，占平均总贷款的0.02%，相比之下，2022年第四季度净回收20.8万美元，2022年第一季度净回收49.4万美元 [67] - 一级资本充足率为8.3%，高于2022年第四季度的8.2% [48] - 投资证券未实现损失较上一季度下降17%，对权益产生积极影响 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 第一季度商业团队新贷款承诺为2.28亿美元，低于上一季度的3.29亿美元，与2022年第一季度的2.22亿美元大致相当 [55] - 第一季度末商业贷款管道为5.87亿美元，高于上一季度的5.36亿美元和2022年第一季度末的5.27亿美元 [56] 抵押贷款业务 - 2023年第一季度抵押贷款部门新贷款发放额为1700万美元，低于2022年第四季度的1800万美元和2022年第一季度的3700万美元 [71] - 第一季度末抵押贷款管道为2500万美元，高于2022年末的800万美元和2022年第一季度末的2700万美元 [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 市中心核心市场，特别是西雅图和波特兰，已出现严重困境，但公司在这些市场的风险敞口很小 [3] - 公司89%的可供出售证券和所有持有至到期证券由美国政府或政府机构担保，投资组合期限在五年以内，过去两个季度的新购买期限在三年以内 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望抓住市场动荡时期的机会，争取核心长期客户关系，支持市场和银行家，扩大客户基础 [1][8] - 公司继续专注于为客户提供优质定价，以维持客户关系，预计随着时间推移存款将趋于稳定 [42][43] - 公司将继续管理费用，推进内部技术建设，以提高运营效率 [92] - 公司对招聘团队持谨慎态度，更倾向于招聘个别人员，且团队需具有吸引力，主要关注所在的三州地区 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业在3月面临动荡，但公司存款流动主要与正常业务相关，预计随着时间推移存款将趋于稳定，贷款有望继续增长 [41][43] - 公司认为自身凭借保守的信贷策略和强大的资本实力，能够应对潜在的经济衰退 [74] - 公司对未来市场的不确定性持谨慎态度，但对业务发展仍保持乐观，认为有能力利用市场机会 [59] 其他重要信息 - 公司参与了美联储的银行定期融资计划，但尚未使用该工具 [48] - 公司在第一季度将三笔商业和工业贷款关系转为非应计贷款，总额为46.8万美元，但被160万美元的全额还款或本金维护所抵消 [38] - 公司密切关注办公贷款组合，截至季度末，受批评的办公贷款约为2200万美元，占所有办公贷款组合的近4%，与2022年末水平相近 [39] - 第一季度新开存款账户余额总计1.14亿美元，存款管道在季度末超过1.5亿美元，俄勒冈州和波特兰都会区的存款余额在第一季度以28%的年化率增长 [69] - 第一季度新商业贷款平均利率为5.97%，较上一季度提高25个基点；所有新贷款平均利率为6.01%，较上一季度提高50个基点 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 存款方面，利率请求是否放缓，4月存款余额是否稳定，以及未来利率和利润率的预期 - 3月中旬市场环境动荡，公司与客户进行了大量沟通，有助于稳定客户关系，但利率上升速度快于预期 [77][79] - 3月下旬存款开始趋于稳定，预计4月底情况将进一步改善，公司有信心通过新客户关系发展稳定和增加存款 [79][80] - 第一季度计息存款成本为49个基点，3月为64个基点，即期利率为78个基点，预计下一季度成本将高于第一季度 [83][84] - 第一季度利润率为3.73%，预计第二季度将降至3.60%左右，全年可能进一步下降，但不会降至3.50%以下 [88] 问题2: 1.5亿美元存款管道中无息存款的比例，以及与年初存款管道的比较 - 存款管道较2022年第四季度显著增长30% - 40%，主要是运营账户，虽有部分超额余额，但公司主要关注运营关系 [110] - 公司有更多存款收集人员，且贷款人员也有存款目标，3月报告显示业务活动活跃 [111] 问题3: 进入第二季度是否需要增加联邦住房贷款银行借款或经纪存款 - 公司在3月增加现金储备是为应对不确定性，目前资产负债表上仍有大量投资现金可抵消部分联邦住房贷款银行借款 [113][114] - 经纪存款会在3、6、9个月内到期，公司自季度末以来一直在减少联邦住房贷款银行借款，认为存款已开始稳定 [115] 问题4: 近期团队招聘对未来存款管道的影响 - 存款来自多个渠道，包括新销售团队、现有存款人员和关系银行家的积极拓展，未来情况取决于市场干扰程度 [119] 问题5: 利率回调后，债券组合中是否有可调整的部分以支持贷款增长 - 市场价格不稳定时公司未出售债券，若价格稳定或改善，可能会进行调整 [116] 问题6: 1.5亿美元存款管道是集中在一个都会区还是分布在多个地区 - 存款管道是全银行范围的，并非仅反映某个地区 [118] 问题7: 公司对股票回购的意愿 - 公司过去进行过股票回购，目前监管资本比率较强，但一级资本充足率仍受其他综合收益影响，虽有所改善但仍不确定是否会进入衰退，因此可能会参与回购，也可能等待，需视经济环境而定 [132] 问题8: 办公贷款组合的贷款价值比和市中心地区的 occupancy 率 - 约9500万美元的办公贷款为医疗办公贷款，风险较低，市场表现良好 [136] 问题9: 公司对进一步招聘的意愿和目标市场 - 公司一直关注并购机会，但目前可能会搁置，更倾向于招聘团队，且团队需有吸引力，主要关注所在的三州地区 [142] - 公司目前招聘重点是填补退休人员空缺，同时关注有潜力的个别人员 [130]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司流动性头寸包括1.036亿美元现金及现金等价物和21亿美元总投资证券[29] - 公司监管资本比率显著高于"资本充足"要求，其中普通股一级资本比率12.8%、杠杆比率9.7%、一级资本比率13.2%、总资本比率14.0%[29] - 公司必须维持最低资本比率，包括普通股一级资本比率4.5%、杠杆比率4.0%、一级资本比率6.0%和总资本比率8.0%[70] - 公司需保持额外2.5%的普通股一级资本缓冲以避免股息支付和股票回购限制[71] - 被认定为“资本充足”的银行需满足一级风险资本比率≥6%、总风险资本比率≥10%[72] - 截至2022年12月31日，公司及银行均满足所有最低资本要求并被归类为“资本充足”[76] 业务线表现 - 商业贷款规模达32.2亿美元，占贷款总额的79.4%[42] - 参与SBA的PPP计划期间累计发放7,184笔贷款，总金额12.8亿美元，平均单笔贷款17.8万美元[46] - 截至2022年底PPP贷款余额降至150万美元（扣除10.3万美元未摊销递延费用）[46] - 住宅房地产贷款3.436亿美元，占贷款组合的8.5%[47] - 房地产建设与土地开发贷款2.941亿美元，占比7.3%[48] - 消费贷款1.959亿美元（占比4.8%），其中间接汽车贷款余额下降46.4%至6290万美元[52][53] - 公司抵押贷款收入是非利息收入的重要组成部分，但利率上升或二级市场购买计划变化可能导致抵押贷款需求下降，从而减少可出售贷款数量，进而降低非利息收入[167][168] - 公司抵押贷款业务收入波动性较大，受市场利率水平影响显著，利率上升环境可能导致贷款需求下降，进而减少可出售贷款数量，影响非利息收入[167][168] 监管要求与合规 - 监管要求商业房地产贷款抵押率不超过估值的75%（非自用）或80%（自用），债务覆盖率要求1.15-1.25倍[43] - 商业房地产贷款超过总资本300%且36个月内增长≥50%将触发监管审查[77] - 存款保险上限为每个账户25万美元，FDIC有权终止高风险机构的保险资格[78] - 存款保险评估费率范围从1.5到40个基点，2023年起初始费率提高2个基点[79][80] - FDIC计划在2028年前将存款保险基金储备比率提升至法定最低1.35%[81] - 银行需在36小时内向监管机构报告重大网络安全事件[83] - 资产低于100亿美元的机构适用《经济增长法案》的宽松监管条款[85] - 不遵守《美国爱国者法案》或《银行保密法》可能导致罚款或制裁，并影响收购的监管批准[144] - 新税收、会计和监管规则的变化可能增加合规成本并影响公司盈利能力[161] 风险管理 - 利率变动可能对公司财务状况和运营结果产生重大不利影响，利率风险模型可能无法完全预测实际影响[142] - 投资证券组合估值变动可能损害利润并降低资本水平，市场利率变动和评级机构行动是主要影响因素[143] - 美联储货币政策可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括利率和信贷条件的变化[146][147] - 气候变化相关立法和监管举措可能对公司业务和运营结果产生重大影响，包括气候相关风险管理和信贷组合调整[148][149] - 气候变化的物理效应可能直接冲击贷款抵押品价值，自然灾害可能导致区域经济衰退[150] - 第三方供应商的绩效问题可能导致运营中断，影响公司财务状况和运营结果[151] - 网络安全风险可能导致数据泄露或系统中断，进而影响公司声誉和财务状况[152][153] - 数据管理或聚合的失败可能限制公司风险管理能力，手动流程存在人为错误风险[157] 流动性管理 - 非到期存款占比达总存款的94.8%，用于低依赖性地内部融资贷款增长[31] - 公司流动性管理依赖存款账户增长、贷款还款现金流和证券投资组合，若无法通过存款、借款或出售贷款等方式筹集资金，可能对流动性产生重大负面影响[169] LIBOR过渡影响 - 公司依赖LIBOR利率的金融工具，包括FHLB预付款、应收贷款、投资证券、次级债券和信托优先证券，这些工具的利率计算将受到LIBOR终止发布的影响，剩余USD LIBOR期限将于2023年6月停止发布[165] - 公司LIBOR过渡可能导致替代利率选择争议或诉讼，增加实施成本并可能减少贷款余额[166] 人力资源与公司治理 - 截至2022年12月31日，公司员工总数为793名全职和36名兼职，自愿离职率为19.4%，平均任期为7.1年[93] - 公司女性员工占比71.3%，管理层中女性占比69.8%，平均管理任期为9.9年[93] - 员工种族构成为：75.6%白人，8.6%亚裔，6.3%西班牙裔，4.5%多种族，2.3%黑人，2.8%其他[93] - 2022年公司雇佣238名全职和兼职员工，志愿者活动参与员工超500人，贡献1500小时服务[93][96] - 公司提供年度奖金、股权、401(k)计划匹配、健康保险等福利以吸引人才[102] - 公司高管团队包括首席执行官Jeffrey J. Deuel（64岁）等，任期最长自1988年起[103][109] - 公司设立多元化委员会，高管和董事会接受定制DEI培训，员工持续接受多元化培训[101] - 公司2022年所有银行分支机构恢复正常营业，员工基本返回常规工作环境[99] - 公司依赖关键人员，如首席执行官Jeffrey J. Deuel等，其流失可能对公司业务运营产生不利影响[172] ESG与战略风险 - 公司面临ESG相关合规成本上升风险，未能适应监管要求或投资者期望可能损害公司声誉和股价[173][174] - 公司可能需要通过增资来支持增长或弥补未来亏损，但资本市场条件可能影响融资能力，导致股权稀释或监管行动[175][176] - 公司控股公司层面收入主要依赖银行子公司的股息支付，若银行无法支付股息，控股公司可能无法支付普通股股息[177]

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q4 2022 Earnings Conference Call January 26, 2023 1:00 PM ET Company Participants Jeffrey Deuel - Chief Executive Officer Donald Hinson - Executive Vice President and Chief Financial Officer Bryan McDonald - President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Matthew Clark - Piper Sandler & Co. Eric Spector - Raymond James & Associates, Inc. Jeffrey Rulis - D.A. Davidson & Co. Andrew Terrell - Stephens Inc. Kelly Motta - Keefe, Bruyette, & Woods, I ...

收入和利润（同比环比） - 2022年第三季度净利润为2100万美元，同比增长1.9%，每股摊薄收益0.59美元[117] - 2022年前九个月净利润为5930万美元，同比下降24.6%，每股摊薄收益1.67美元[118] - 2022年第三季度净利息收入为5928.6万美元，同比增长15.4%，净息差为3.57%[120] - 2022年九个月期间净利息收入为1.56278亿美元，净息差为3.15%，较2021年同期下降0.21%[127] 成本和费用（同比环比） - 2022年第三季度非利息支出同比增长5.3%至3914.7万美元，主要因员工薪酬福利增长10.2%至2420.6万美元[138] - 2022年前九个月非利息支出微降0.2%至11.057亿美元，专业服务费用下降39.4%至186.7万美元，但数据处理费用增长5.0%至1243.1万美元[139] - 2022年第三季度所得税费用下降6.8%至465.7万美元，有效税率从19.5%降至18.2%[141] - 2022年前九个月所得税费用下降30.4%至1221.6万美元，税前利润同比下降25.6%至7154.7万美元[142] 贷款组合表现 - 贷款组合平均余额同比下降1.457亿美元，收益率下降0.13%至4.51%[120] - 2022年9月30日季度贷款收益率（GAAP）为4.51%，2021年同期为4.64%[125] - 2022年9月30日九个月期间贷款净额为38.15亿美元，利息收入为1.25762亿美元，平均收益率为4.41%[126] - 贷款组合总额从38.157亿美元增至40.013亿美元，增长4.9%，主要受商业和工业贷款需求推动（增长18.3%至7.35亿美元）[146] - SBA PPP贷款大幅减少97.5%至359万美元，反映还款活动[146] - 贷款收益率（剔除PPP贷款和收购贷款增量收益）从4.19%升至4.44%[164] 投资证券表现 - 应税证券平均余额增加9.755亿美元，收益率上升0.53%至2.62%[120] - 2022年九个月期间应税证券平均余额为15.3245亿美元，利息收入为2597.2万美元，平均收益率为2.27%[126] - 投资证券（可供出售）增长51.6%至135.614亿美元，持有至到期证券增长101.7%至77.331亿美元[143] - 公司投资证券总额从2021年12月31日的12.777亿美元增长至2022年9月30日的21.295亿美元，增幅达66.7%[145] - 可供出售投资证券中，商业CMO和MBS增长102.4%至6.394亿美元，占总投资的30.0%[145] - 持有至到期投资证券中，住宅CMO和MBS激增1,108.5%至2.964亿美元，占比从1.9%提升至13.9%[145] 存款表现 - 计息存款平均余额增加1.608亿美元，成本率保持0.15%不变[120] - 截至2022年9月30日，现金及等价物同比大幅下降76.4%至40.732亿美元，主要资金转向证券投资和贷款[143] - 贷款净额增长4.9%至39.592亿美元，但总存款下降2.4%至62.377亿美元[144] - 公司总存款从2021年12月31日的63.94亿美元下降至2022年9月30日的62.38亿美元，降幅2.4%[152] - 非利息活期存款占比从36.7%微升至37.0%，余额减少3530万美元（降幅1.5%）[152] - 货币市场账户余额下降12.4亿美元（降幅11.1%），占比从17.5%降至16.0%[152] - 定期存款余额下降5540万美元（降幅16.2%），占比从5.4%降至4.6%[152] 信贷质量 - 2022年第三季度信贷损失拨备为190万美元，而2021年同期为310万美元的拨备转回[117] - 非应计贷款总额下降73.8%至623万美元，主要因商业贷款回收（降幅73.0%）[147] - 信贷质量改善：非应计贷款占总贷款比例从0.62%降至0.16%[147] - 贷款信用损失准备金(ACL)下降12.9%至4,209万美元，其中商业贷款ACL减少3.4%至3,194万美元[149] - 住宅房地产贷款ACL显著增加80.6%至255万美元，反映该类别风险敞口扩大[151] - 净回收率改善至-0.03%，上年同期为0%[149] - 贷款损失准备金占总贷款比例从1.11%降至1.05%，剔除PPP贷款后从1.15%降至1.05%[165] 资本和流动性 - 公司股东权益/资产比率从2021年的11.5%降至2022年的10.8%，主要因AOCI减少1.144亿美元[154] - 普通股一级资本比率从13.5%降至12.8%，银行层面从13.8%降至13.0%[158] - 公司宣布每股0.21美元的季度股息，将于2022年11月16日支付[155] - 出售Ellensburg分支机构的2270万美元存款已转入持有待售科目[153] 其他财务数据 - 累计其他综合亏损从939.6万美元增至1.050亿美元，主要因利率上升导致证券投资组合公允价值下降[144] - 2022年第三季度非利息收入同比下降9.4%，从822.8万美元降至745.3万美元，主要因贷款销售净收益下降82.6%至133万美元[136] - 2022年前九个月非利息收入同比下降7.1%，从2477.6万美元降至2300.7万美元，其中贷款销售净收益下降81.1%至593万美元，但银行人寿保险收入增长57.5%至318.2万美元[137] - SBA PPP贷款利息和费用收入同比减少780万美元[124] - 2022年九个月期间SBA PPP利息和费用收入减少2200万美元[128] - 初级次级债券平均利率上升2.33%至5.80%，导致利息支出增加128万美元[120] - 公司效率比率从2021年第三季度的62.35%改善至58.66%[117] - 2022年9月30日季度信用损失准备金为194.5万美元，较2021年同期增加509.4万美元[131] - 2022年九个月期间信用损失准备金逆转为283.6万美元，较2021年同期逆转2433.5万美元减少88.3%[134]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入增加920万美元或18.5%，主要由于净息差提升[9] - 净息差上升53个基点至3.57%，主要得益于生息资产收益率提升、现金配置优化及低成本存款[9] - 贷款组合收益率达4.51%，较上季度上升21个基点[10] - 投资组合收益率从2.15%升至2.63%，新增3.26亿美元证券投资[11] - 存款减少9200万美元，主要因利率敏感客户转向高收益投资[11][12] - 有形普通股权益比率(TCE)从7.9%降至7.6%，受投资组合公允价值变动影响[13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款新增承诺2.81亿美元，与上季度持平[27] - 商业贷款管道从5.37亿美元增至6.04亿美元，但预计将因利率上升而放缓[28] - 核心有机贷款增长1.18亿美元，年化增长率12%[30] - 消费贷款(主要为房屋净值信贷额度)新增3000万美元，低于上季度的4300万美元[31] - 抵押贷款部门新增贷款2600万美元，低于上季度的4000万美元[33] 各个市场数据和关键指标变化 - 南部市场新团队带来多个商业机会，表现超预期[36][63] - 酒店贷款占批评类贷款比例从36%降至30%，因两家酒店贷款升级为特别关注类[21] 公司战略和发展方向 - 继续控制费用，但面临薪酬通胀压力[14][56] - 技术战略聚焦运营效率提升，三大系统将于2023年分阶段完成[42][43] - 在三州区域寻求合适收购机会，但短期内无明确目标[37][48] - 维持保守风险偏好，未放宽承销标准[25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计存款成本将在未来几个季度上升，但整体存款β值仍低于历史周期[12][68] - 预计第四季度贷款生产与第三季度相似[36] - 边际将继续扩张，但幅度可能小于第三季度的50个基点[67] - 对宏观经济环境保持谨慎，但认为贷款组合多元化有助于应对潜在衰退[25] 信用质量指标 - 不良贷款下降420万美元或40%，占总贷款比例降至1.16%[17][18] - 拖欠贷款(30天以上仍计息)保持低位，仅300万美元或0.08%[19] - 批评类贷款下降1600万美元或9%，较2020年高点下降48%[20] - 当季净回收47.4万美元，全年净回收98万美元[23][24] - 信贷损失拨备190万美元，主要因贷款余额增长及部分贷款期限延长[15] 问答环节所有提问和回答 关于Heritage One技术平台 - 商业贷款发起系统将于2023年3月完成，CRM系统6月完成，资金管理系统9月完成[42][43] - 暂不考虑白标技术平台销售，先聚焦内部实施[44][45] 关于分支机构策略 - 去年已完成大量整合，未来将更有限度地优化网点[46] 关于并购活动 - 并购对话持续但无近期机会，投资组合公允价值问题增加交易复杂性[47][48] 关于费用展望 - 预计季度运营费用将维持在3900-4000万美元区间[56] - 有效税率预计维持在17.5%左右[58] 关于西北地区经济前景 - 地区经济多元化且活跃，新团队在南部市场表现良好[60][63] 关于新增团队情况 - 新增团队专注C&I和自用商业地产贷款，与公司现有业务高度契合[73][74] 关于贷款增长资金来源 - 持续重视存款增长，通过客户关系管理应对利率敏感资金外流[78][79] - 建筑贷款承诺5.42亿美元，其中2.89亿美元未动用，将支持未来增长[83][85] 关于净息差展望 - 预计边际继续扩张，但幅度可能小于第三季度，存款β值可能在20-30%范围[67][68]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Table of Content WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 000-29480 HERITAGE FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Washingto ...

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q2 2022 Earnings Conference Call July 21, 2022 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - Chief Executive Officer Donald Hinson - Executive Vice President and Chief Financial Officer Tony Chalfant - Executive Vice President and Chief Credit Officer Bryan McDonald - President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Adam Butler - Piper Sandler & Co. Kelly Motta - Keefe, Bruyette & Woods, Inc. Operator Good afternoon. Thank you for attending today ...

Heritage Financial CORPORATION INVESTOR PRESENTATION Q2 2022 FORWARD LOOKING STATEMENTS Factors that could cause the Company's actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements, include, but are not limited to, the following: • the U.S. and global economies, and consumer and corporate customers, including economic activity, market liquidity, employment levels and labor shortages, including the effects of inflation, a potential recession or slowed economic growth caus ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington 91-1857900 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 201 Fifth Avenue SW, Olympia WA 98501 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (I.R.S. Employer Identification No.) (360) 943-1500 (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: ☒ QUARTERLY REPOR ...

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q1 2022 Earnings Conference Call April 21, 2022 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - Chief Executive Officer Don Hinson - Chief Financial Officer Bryan McDonald - President and Chief Operating Officer Tony Chalfant - Chief Credit Officer Conference Call Participants Kelly Motta - KBW Matthew Clark - Piper Sandler * Operator Good afternoon. Thank you for attending today's Heritage Financial Corporation Q1 2022 Earnings Conference Call. My name is Hannah an ...