业绩总结 - 净销售额同比增长6.4%，达到3.63亿美元[23] - GAAP净亏损改善至190万美元，每股摊薄亏损0.01美元[23] - 调整后EBITDA为4400万美元[23] - 调整后EBITDA占净销售额的比例为12.1%，较上年下降190个基点[29] - 2022年第一季度的总收入为363,013千美元，较2021年第一季度的341,281千美元增长了6.4%[38][39] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为47,806千美元，较2021年第一季度的44,011千美元增长了6.4%[60] - 2022年第一季度的净损失为1,887千美元，较2021年第一季度的净损失8,970千美元有所改善[60] - 2022年第一季度的利息支出为11,628千美元，较2021年第一季度的19,019千美元显著下降[60] 用户数据与市场表现 - 硬件解决方案销售增长14%[23] - 机器人和数字解决方案销售增长11%[23] - 加拿大市场销售增长0.9%[29] - 保护性解决方案销售增长10%（不包括COVID销售）[23] - 行业领先的平均填充率在本季度保持在94%以上[24] 未来展望与指导 - 2022年全年收入指导为1,500-1,600百万美元，较2021年实际收入1,426百万美元增长约5.2%-12.2%[43] - 2022年调整后EBITDA指导为207-227百万美元，较2021年实际207.4百万美元持平至增长9.1%[43] - 公司长期年增长目标为有机收入增长6%和调整后EBITDA增长10%[47] 价格策略与成本管理 - 公司成功实施了过去12个月内的第三次价格上涨[24] - 公司正在谈判第四次价格上涨以应对运输成本的增加[47] 资本支出与财务状况 - 2022年资本支出预计在60-70百万美元之间[44] - 2022年第一季度的净债务与TTM调整后EBITDA比率为4.7[42]

财务数据关键指标变化：净销售额 - 2021财年净销售额为14.26亿美元，较2020财年的13.683亿美元增长约5770万美元，增幅4.2%[168] - 2020财年净销售额为13.683亿美元，较2019财年的12.144亿美元增长1.539亿美元，增幅12.7%[177][178] - Hillman Group 2021年净销售额约为14.26亿美元[149] 财务数据关键指标变化：销售成本 - 2021财年销售成本为8.596亿美元，占净销售额的60.3%，较2020财年（占比57.1%）上升320个基点，主要因3200万美元的库存估值调整[169] - 2021年销售成本为8.59557亿美元，占净销售额的60.3%[167] - 2020财年销售成本为7.818亿美元，占净销售额的57.1%，与2019财年占比持平[177][179] 财务数据关键指标变化：费用 - 2021财年销售、一般及行政费用为4.379亿美元，较2020财年的3.985亿美元增加3940万美元[170] - 2021财年净利息费用为6880万美元，较2020财年的9910万美元减少3030万美元，降幅30.6%[173] - 2021年利息支出净额为6877.9万美元，占净销售额的4.8%[167] - 2021年再融资费用为807万美元，占净销售额的0.6%[167] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 2021年运营收入为1031.4万美元，占净销售额的0.7%[167] - 2021年净亏损为3833.2万美元，占净销售额的2.7%[167] - 2021年调整后税息折旧及摊销前利润为2.074亿美元，占净销售额的14.5%[167] - 公司2021年调整后税息折旧及摊销前利润为2.074亿美元，较2020年的2.212亿美元下降6.2%[203] - 2021年调整后EBITDA为2.07418亿美元，2020年为2.21215亿美元，2019年为1.78658亿美元[200] 各条业务线表现：硬件及防护解决方案部门 - 2021财年硬件及防护解决方案部门运营亏损为1718.5万美元，较2020财年运营利润6731.3万美元下降约8450万美元[184][187] - 硬件与防护解决方案部门运营收入从2019年的1420万美元增至2020年的6730万美元，增加了5310万美元[188] - 2020财年硬件及防护解决方案部门净销售额增长1.714亿美元，主要因个人防护设备和建筑紧固件产品组合[178][187] - 硬件与防护解决方案部门2021年运营亏损为1718.5万美元，而机器人与数字解决方案部门运营收入为2355.8万美元[203] - 2021年第三季度硬件与防护解决方案部门录得3200万美元库存估值调整，主要与COVID-19相关产品战略评估有关[188] 各条业务线表现：紧固件和硬件产品 - 紧固件和硬件产品2021年收入为8.89253亿美元[165] - 2020财年紧固件和五金销售额增加9960万美元，受大型零售商和传统五金店强劲销售驱动[178] - 紧固件和五金销售额因需求强劲和价格上涨增加9960万美元[189] 各条业务线表现：个人防护设备 - 2020财年个人防护设备销售额增加7180万美元，主要因手套和口罩需求旺盛[178] - 个人防护装备销售额因COVID-19驱动的高需求增加7180万美元[189] 各条业务线表现：机器人及数字解决方案部门 - 机器人及数字解决方案部门收入从2020年的2.09287亿美元增至2021年的2.49528亿美元，增加4020万美元[190][191] - 机器人及数字解决方案部门运营收入从2020年的320万美元增至2021年的2360万美元，增加2040万美元[190][192] 各地区表现：加拿大部门 - 加拿大部门运营业绩从2020年亏损470万美元改善至2021年盈利390万美元，增加870万美元[194][196] 管理层讨论和指引：收购与投资活动 - 公司完成对OZCO的收购，总购买价格为3890万美元[153] - 2021年投资活动所用净现金为9050万美元，其中包括以3890万美元收购OZCO[213] 管理层讨论和指引：库存与资产减值 - 因退出某些防护产品线，公司记录了3200万美元的库存估值费用[156] - 公司估计，2021年12月25日的超额和过时库存准备金若出现5%的差异，将影响2021财年净收益约200万美元[231] - 在2021年第四季度商誉减值测试中，Protective Solutions报告单元的公允价值超过其账面价值约5%，Fastening and Hardware Solutions报告单元则超过约23%[234] - 截至2021年12月25日，Protective Solutions报告单元的商誉账面价值为1.288亿美元，Fastening and Hardware报告单元的商誉账面价值为4.241亿美元[235] 管理层讨论和指引：融资与现金流 - 2021年运营活动所用净现金约为1.103亿美元，主要受库存增加和激励计划支付影响[212] - 2021年融资活动提供净现金1.933亿美元，主要来自Landcadia资本重组和PIPE投资者普通股发行[214] - 公司于2021年7月签订新信贷协议，获得8.35亿美元定期贷款融资和2亿美元延迟提取定期贷款融资[215] - 2021年因再融资产生810万美元损失，并支付3870万美元融资费用[215] - 2020年运营活动提供净现金9210万美元，2019年运营活动提供净现金5240万美元[212] - 截至2021年12月25日，公司ABL循环信贷额度未偿还金额为9300万美元，未偿还信用证为3290万美元，剩余可用借款额度为1.241亿美元[220] - 截至2021年12月25日，公司营运资金为3.91亿美元，较2020年12月26日的2.418亿美元增加了1.492亿美元[221] - 基于2021年12月25日对可变利率借款的风险敞口，加权平均利率每变动1%，年度利息费用将改变约520万美元[245] 其他没有覆盖的重要内容：税务与法规 - 2021年录得所得税收益1180万美元，税前亏损为5010万美元，实际税率为23.5%[205] - 2020年根据CARES法案，公司获得110万美元加速AMT所得税退款，并推迟710万美元工资税支付[208] 其他没有覆盖的重要内容：国际资产 - 截至2021年12月25日，公司加拿大和墨西哥子公司的有形及无形资产净值为1.699亿美元，其中有形资产净值为1.076亿美元，无形资产净值为6230万美元[246]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP净销售额为3.445亿美元，较上年增长5.3% [35] - 全年收入增长4.2%至14亿美元，由RDS业务19.2%的增长带动 [37] - 第四季度调整后毛利润增加400万美元，即2.9%，达到1.406亿美元，全年调整后毛利润增加1430万美元至6.04亿美元 [38][39] - 第四季度调整后EBITDA为3860万美元，较上年的4310万美元下降10.4%，全年调整后EBITDA下降6.2%至2.074亿美元 [40][41] - 2021年全年经营活动使用现金1.1亿美元，上年为提供现金9200万美元 [43] - 2021年底总净债务为9.31亿美元，较第二季度末的16亿美元下降，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为4.5倍，较第二季度末的7.1倍下降 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件解决方案业务第四季度销售额增长11.8%，全年销售额7.401亿美元，增长4.7%，排除价格因素，全年硬件销量增长1% [35][37] - RDS业务第四季度销售额增长15.9%，全年增长19.2%至2.495亿美元，主要因2021年环境恢复正常以及安装基数增加 [35][37] - 防护解决方案业务第四季度销售额下降14.4%，全年下降10.3%至2.849亿美元，主要因COVID - PPE销售减少 [36][38] - 加拿大业务第四季度贡献3.4%的增长，全年销售额增长12.5%至1.515亿美元 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 从订单下达至北美分销网络的产品交付前置时间超过200天，历史平均为120天左右 [17] - 2021年平均填充率为90.3%，2022年至今填充率提高到93.4% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2021年7月上市，降低债务，为业务提供灵活性，投资库存和额外存储以维持高填充率，增强竞争优势 [11][12] - 持续获得新业务，如赢得顶级零售商的紧固件业务，扩大建筑紧固件业务，推出新产品线 [13][14] - 实施价格上涨以抵消成本通胀，硬件解决方案业务价格涨幅超20%，保护解决方案业务也进行了价格调整 [21] - 加强保护解决方案与硬件解决方案的整合，提高效率 [22] - 持续投资创新，如推出新的混凝土螺丝、手套等产品，建立实验室提升产品认证和竞争力 [28][29][30] - 评估并购机会，预计2022年下半年及2023年加速低风险、有吸引力倍数的收购 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年经营环境艰难，是公司57年来最具挑战的一年，但公司表现出色并加强了自身实力 [7] - 2022年上半年前置时间和通胀压力难缓解，下半年有望缓和，届时将实现更高盈利和现金流 [20] - 公司业务受维修、改造驱动，产品抗衰退，长期趋势对业务有利 [23] - 长期来看，公司差异化模式可实现收入中个位数增长，调整后EBITDA增长10%以上 [24] 其他重要信息 - 公司预计2022年全年收入在15亿 - 16亿美元之间，调整后EBITDA在2.07亿 - 2.27亿美元之间，预计全年收入高个位数增长，调整后EBITDA上半年下降，下半年增长 [50][51][53] - 预计2022年产生1.2亿 - 1.3亿美元的自由现金流，假设资本支出6000万 - 7000万美元，利息支付3500万 - 4500万美元，现金税支付适度 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新指引中对未来通胀趋势和定价的假设是否相对当前情况保持不变 - 公司预计2022年通胀成本保持一致 [60] 问题2: 若通胀持续高企，与零售合作伙伴进行额外价格上涨的机制及触发点 - 公司已完成三轮价格上涨，均为永久性，若通胀继续，会再次提价，零售伙伴对此有预期且流程已就位 [61][63] 问题3: 价格上涨是否为永久性，通胀缓和后是否会降价 - 价格上涨为永久性，历史上零售价格未下降，若通胀正常化，可能保留部分提价 [65][66] 问题4: 2022年RDS业务芯片短缺的预期及对增长的影响 - 预计芯片短缺仍是阻碍，RDS业务预计仍能实现约10%的收入增长，这是时机问题而非需求问题 [74] 问题5: RDS业务的潜在需求规模 - 以Resharp机器为例，公司有一个客户的订单为3000台，而目前仅有约1000台 [77] 问题6: 目前的资本结构及2022年的正确股份数量，是否有剩余可转换稀释项目 - 年底前已处理完认股权证，目前完全摊薄后的股份约为1.96亿股，剩余的管理层期权和受限股占资本结构不到2% [78][79] 问题7: 请说明2022年全年收入和EBITDA指引的假设，包括销量、价格等因素 - 收入假设包括价格传导、新业务增长和1%的市场增长；EBITDA方面，第一季度因价格成本、通胀和高基数而下降，第二季度改善，下半年预计增长约15%，且未考虑2023年通胀缓和的影响 [86][87][88] 问题8: 如何理解1%的市场增长与高个位数收入增长的关系 - 价格涨幅高于预期，且COVID相关销售减少会抵消部分增长，新业务和市场增长约为中个位数 [90] 问题9: 指引中对钢铁和货运成本的假设 - 假设钢铁价格维持在第四季度水平，未考虑下降；货运方面，假设合同与现货比例为60/40，价格保持不变 [92][94] 问题10: 2022年机器人业务指引中是否假设某些举措在下半年开始见效 - 未假设任何举措在2022年取得突破，但正在为2023年做准备，如开展新机器项目和相关策略工作 [98] 问题11: 请介绍机器人业务的安装基数、渗透率、发展潜力及竞争动态 - 以Resharp机器为例，今年有望达到1000台，首个订单是达到3000台；零售端出现向自助服务转变的趋势；公司目标是实现智能车钥匙编程服务，但受锁匠社区未完全恢复的限制 [102][103][104] 问题12: 如何看待2022年各季度的自由现金流转换 - 第一季度通常是现金使用者，因采购春季库存，但预计库存增加少于历史水平；第二和第三季度预计产生现金；若情况不变，第四季度有望还清信贷额度 [105] 问题13: 假设芯片短缺改善，将3000台机器推向市场的其他限制因素及Resharp机器的潜在市场规模 - 难以确定潜在市场规模，因为市场分散且消费者体验不佳，预计达到1500 - 1600台机器时，Ace会支持全国广告推广 [115][116][117] 问题14: 20%的价格上涨是否主要在硬件业务，所有客户是否都实现了该涨幅，实际平均涨幅与名义涨幅的差异 - 价格上涨主要由大宗商品和集装箱/运费成本驱动，约21% - 22%的涨幅基本适用于所有客户，零售价格也相应调整 [119][120] 问题15: 在分销模式下，零售商提高价格是否会扩大其利润率，是否是零售商较少抵制提价的原因 - 零售商在该品类的利润率一直较好，提价后更高，公司产品是项目必需但非成本弹性驱动因素，因此提价环境对公司长期有利 [122] 问题16: 与两家顶级客户讨论增加服务水平，从回报角度如何看待 - 增加服务水平会增加成本，公司正在进行55家门店的测试，且要求客户分担成本，希望该测试能实现盈利并扩大规模 [123]

业绩总结 - 2021年销售额为14.2597亿美元，同比增长4.2%[14] - 2021年调整后EBITDA为2.0742亿美元，同比下降6.2%[14] - 2021年第四季度销售额为3.44491亿美元，同比增长5.3%[28] - 2021年第四季度调整后EBITDA为3.8612亿美元，同比下降10.4%[28] - 2021年整体EBITDA利润率为14.5%，较2020年下降170个基点[20] - 2021年第四季度EBITDA利润率为11.2%，较上年同期下降200个基点[28] - 2021年整体毛利率为14.5%，较2020年下降170个基点[36] 用户数据 - 2021年硬件与保护解决方案部门销售额为2.4946亿美元，同比增长3.3%[25] - 2021年机器人与数字解决方案部门销售额为5.9799亿美元，同比增长15.9%[26] - 2021年加拿大市场销售额为3.5232亿美元，同比增长3.4%[27] - 2021年加拿大收入为$151,465千，比2020年增长$16,849千，增长率为12.5%[35] 财务状况 - 2021年净债务为$931百万，基于TTM调整后EBITDA的净债务比率为4.5倍[41] - 2021年总债务为$946百万，基于TTM调整后EBITDA的总杠杆比率为7.1倍[42] - 2021年公司杠杆率从2021年6月30日的7.1倍降至2021年12月25日的4.5倍[14] 未来展望 - 2022年整体收入预计在$1,500到$1,600百万之间，增长率为5.2%到12.2%[49] - 2022年调整后EBITDA预计在$207到$227百万之间，增长率为-0.2%到9.1%[49] - 2021年自由现金流预计为$120到$130百万[49] 费用与支出 - HPS的调整后EBITDA为29,785千美元，RDS为12,328千美元，加拿大为998千美元，合并总计为43,111千美元[59] - HPS的折旧和摊销费用为69,164千美元，RDS为50,670千美元，加拿大为7,081千美元，合并总计为126,915千美元[59] - HPS的股票补偿费用为4,464千美元，RDS为661千美元，合并总计为5,125千美元[59] - HPS的收购和整合费用为8,284千美元，RDS为1,548千美元，合并总计为9,832千美元[59] - HPS的重组费用为74千美元，加拿大为4,828千美元，合并总计为4,902千美元[59] - RDS的诉讼费用为7,719千美元[59] - HPS的设施退出费用为3,894千美元[59] - HPS的公允价值变动的或有对价为0，RDS为(3,515)千美元，合并总计为(3,515)千美元[59] - HPS的管理费用为502千美元，RDS为75千美元，合并总计为577千美元[59]

Hillman Solutions Corp (NASDAQ:HLMN) Q3 2021 Earnings Conference Call November 3, 2021 8:08 AM ET Company Participants Jennifer Hills - VP Investor Relations Douglas Cahill - Chairman, President and Chief Executive Officer Rocky Kraft - Chief Financial Officer Conference Call Participants Reuben Garner - The Benchmark Company Hamzah Mazari - Jefferies David Manthey - Baird Ryan Merkel - William Blair Brendan Popson - CJS Securities Brian Butler - Stifel Operator Good day and thank you for standing by. Welco ...

业绩总结 - 2021年第三季度销售额为3.645亿美元，同比下降8.6%[29] - 2021年截至目前的销售额为10.815亿美元，同比增长3.9%[29] - 第三季度调整后EBITDA为5650万美元，同比下降24.6%[29] - 2021年截至目前的调整后EBITDA为1.688亿美元，同比下降5.2%[29] - 2021年第三季度整体收入为364,500千美元，同比增长14.9%[65] - 2021年第三季度调整后EBITDA为56,500千美元，同比增长11.2%[65] - 2021年预计收入为14亿美元，较2020年增长约2.3%[77] - 2021年调整后EBITDA预计在2.05亿至2.1亿美元之间，较2020年增长约10%[77] 用户数据 - 公司在第三季度的填充率超过90%，高于竞争对手约70%的填充率[29] - 2021年第三季度硬件与防护产品的收入为261,456千美元，同比下降38,851千美元，主要由于零售需求降低和COVID产品销售减少[51] - 2021年第三季度机器人与数字解决方案的收入为67,499千美元，同比增长8,313千美元，显示出COVID封锁期间需求的恢复[51] - 2021年第三季度加拿大的收入为35,525千美元，同比下降3,662千美元，受到零售销售疲软和供应链中断的影响[51] 财务状况 - 截至2021年9月25日，公司的杠杆率从7.1倍降低至4.3倍[29] - 截至2021年9月25日，净债务为911百万美元，基于TTM调整后EBITDA的净债务比率为4.3倍[75] - 平均集装箱成本目前约为2019年的3倍，较2021年上半年几乎翻倍[51] 未来展望 - 未来两年的收入增长为14.9%，调整后EBITDA增长为11.2%[40] - 预计在2022年实施的第二轮价格上涨将在第四季度生效，第三轮将在2022年第一季度实施[29] - 2023年预计现金税率约为25%[77] - 每年资本支出约为6000万美元，预计增长4000万美元[77] 其他信息 - 2020年销售额约为14亿美元，2017至2020年调整后EBITDA年复合增长率为22%[91] - 2020年调整后EBITDA利润率为约14.5%[91] - 2021年第三季度运营收入为-24901万美元[105]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2021 Hillman Solutions Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) 001-39609 (Commission File Number) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 10590 Hamilton Avenue, Cincinnati, Ohio 45231 (Address of principal executive offices, including zip ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2021 Landcadia Holdings III, Inc. (Address of principal executive offices, including zip code) Registrant's telephone number, including area code: 713-850-1010 Not Applicable 001-39609 (Commission File Number) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 85-2096734 (IRS E ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度GAAP基础上销售额为3.41亿美元，较上年同期增加4500万美元，增长15.4% [17] - 毛利润较上年同期增加1100万美元至1.4亿美元，毛利率为41%，上年同期为43.7% [18] - 第一季度SG&A占销售额的比例与上年同期持平，为30.2% [19] - 调整后EBITDA为4800万美元，上年同期为4200万美元，增长15% [19] - 2021年第一季度经营活动使用现金4500万美元，上年同期为1800万美元 [20] - 投资活动净现金使用为900万美元，上年同期为1600万美元 [21] - 2021年第一季度末总债务为16亿美元，循环信贷额度可用余额为1.04亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件和家居改善产品需求强劲，紧固件和五金业务同比增长11%，在建筑紧固件和建筑五金类别取得市场份额增长 [11] - 加拿大业务第一季度同比增长31% [11] - 机器人与数字解决方案业务第一季度销售额基本持平，开始向主要客户发货新的磨刀机和RFID复制机 [12] - 新冠相关个人防护设备（PPE）销售早于预期下降，公司预计硬件解决方案、机器人与数字解决方案和加拿大业务的增长将弥补这一缺口 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所处市场规模为450亿美元，公司在该市场有良好的有机增长势头 [9][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是全方位服务供应商，提供复杂的SKU，超90%产品以自有品牌销售，直接从可靠制造商采购超10万种SKU，通过服务形成竞争优势 [7][9] - 公司在并购方面保持活跃，4月收购OZCO建筑产品公司，未来将继续通过有机投资和增值并购推动业务长期盈利增长和价值创造 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年开局出色，销售和调整后EBITDA均增长15%，体现了运营模式的优势和团队的出色执行能力 [6] - 公司看到疫情期间的有利因素持续，业务组合正常化，旗舰硬件解决方案业务和机器人与数字解决方案业务增长好于预期 [8] - 公司预计核心市场的强劲趋势将持续，通过拓展现有产品、推出新产品和进入新的相邻市场，以及并购活动，有望实现增长 [27] 其他重要信息 - 公司有大约1500万美元的新冠口罩、湿巾和喷雾库存，正与零售商合作清理，可能对2021年EBITDA产生最高1000万美元的潜在不利影响，但对2022年EBITDA展望无影响 [25] - 公司各领域都面临通胀，将通过提高零售合作伙伴的价格来覆盖成本增加 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [30]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 Or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to 001-39609 (Commission File Number) Landcadia Holdings III, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or org ...