财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额增长4.2%，达到14.86亿美元，剔除第53周销售后增长3.1%；调整后EBITDA为2.102亿美元，较2021年增长1.4% [8] - 2022年第四季度调整后摊薄每股收益为0.05美元，上年同期为0.06美元；全年调整后摊薄每股收益为0.43美元，2021年为0.51美元 [17] - 第四季度调整后毛利率较上年同期增加260个基点至43.4%，较2022年第三季度环比提高10个基点 [17] - 2022年末净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为4.2倍，较第三季度末的4.5倍和第二季度末的4.7倍有所改善 [18] - 2022年经营活动产生现金1.19亿美元，2021年使用现金1.103亿美元；资本支出为7000万美元，2021年为5200万美元；自由现金流为4940万美元，2021年为负1.618亿美元 [36] - 预计2023年全年净销售额在14.5亿 - 15.5亿美元之间，中点15亿美元较2022年增长约1%；调整后EBITDA在2.15亿 - 2.35亿美元之间，中点2.25亿美元较2022年增长约7%；自由现金流在1.25亿 - 1.45亿美元之间，中点1.35亿美元 [37][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件解决方案业务占总收入超55%，2022年销售额同比增长13%，剔除第53周为12%，主要受价格上涨驱动 [27] - 机器人与数字解决方案（RDS）业务占总收入约15%，2022年毛利率为70.2%，调整后EBITDA利润率为32.2%，市场份额较强；全年收入基本持平，剔除第53周下降1%，其中关键配件和宠物标签雕刻等非必需品较2021年峰值下降约15%，智能汽车钥匙复制业务因二手车销量下降11%而下滑，自助钥匙复制亭业务Minute Key收入增长17% [28] - 防护解决方案业务占总收入15%，2022年营收下降约15%，剔除新冠相关PPE销售和第53周后增长约1% [30][35] - 加拿大业务占总收入约10%，2022年营收增长5%，利润接近2021年的两倍，实现两位数调整后EBITDA利润率 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲采购的交货时间在过去六个月改善至约160天，远好于2022年1月行业经历的250多天 [13] - 2022年平均填充率为96%，高于2021年的91%和2020年的95% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司护城河由三大支柱构成：超80%的11.2万个SKU直接配送至客户零售点，行业领先的填充率；1100人的销售和服务团队提供世界级货架服务；超90%的收入来自自有品牌，不断创新和推出新产品 [25] - 2021 - 2023年平均每年在硬件和防护业务赢得2500万美元新业务，2024年2月已获得2700万美元新业务 [26] - 与主要客户合作开发下一代数字亭，预计重新点燃RDS业务长期增长；2023年将推出Quick Tag 3.0雕刻机，计划放置超800台，年底约有1000台投入使用 [10][11] - 预计2023年利用增强的资产负债表进行低风险、合适的小规模收购或抓住其他增值机会 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的2022年成功实现营收和利润增长，预计2023年继续保持；公司业务多元化且有韧性，不受新屋建设影响，在经济周期中表现良好 [23][32] - 部分大客户预计2023年主要产品类别单位销量将略有增长，但公司考虑经济不确定性采取更保守规划，预计总销量持平或略有下降，已实施的价格上涨和新业务将抵消潜在市场销量下降 [33] - 全球供应链正常化，不再需要过去几年为保证填充率而持有的过量库存；部分成本开始下降，如集装箱成本，预计2023年下半年至2024年利润率将扩大 [58][61] 其他重要信息 - 2023年第一季度预计营运资金需求低于过去三年首季增加额的一半，但杠杆率将略有上升；2023年将是截然不同的两个半年，上半年调整后EBITDA同比下降，下半年同比增长 [39][56][57] - 2023年将一个配送中心从加州里阿尔托迁至堪萨斯城，预计第二季度完成整合，后续成本将改善 [40] - 2022年末库存比正常供应链环境下多近1亿美元，较去年夏季峰值改善约8500万美元，第四季度减少约4500万美元，预计2023年至少再减少5000万美元 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 加拿大业务第四季度利润率下滑原因及2023年展望 - 加拿大业务比美国零售业务更具周期性，第一和第四季度通常较弱，第二和第三季度较强；2022年第53周加拿大业务关闭，但仍有相关费用，对第四季度造成一定压力；预计2023年第四季度不会因第53周因素出现亏损 [120][121] 问题: 刀具磨刀机Resharp情况 - 2022年末约有1000台Resharp磨刀机在全美部分Ace Hardware门店；因芯片和电路板采购挑战限制生产，预计2023年下半年缓解；正在新渠道测试，如专业零售商、餐饮服务和餐厅供应、户外休闲零售商和加拿大零售商，预计芯片和电路板短缺结束且消费者和零售商接受新技术后可提高产量 [46] 问题: 2023年并购机会 - 市场信贷环境不佳，交易较少，公司仍与相关方沟通，多数收购对象是客户推荐；目前有四到六个讨论项目，但无紧迫交易，公司优先降低杠杆；认为与创业者或私募股权企业合作，加入Hillman能带来不同，且可借助公司客户资源 [73][74] 问题: 库存下降的长期影响 - 预计2023年库存大幅下降，2024 - 2025年库存数据将趋于稳定，略有增长以支持业务发展 [75] 问题: 2024年业务正常化后毛利率和价格走势 - 公司将与客户合作，确保在价格下降时采取正确措施；随着时间推移，毛利率将回到可接受水平，RDS业务有望超过历史水平；不会全额返还过去的价格上涨 [83] 问题: 资本支出范围 - 除非业务有重大突破，否则短期内资本支出将维持在6500万 - 7500万美元之间 [85] 问题: 各业务全年收入和利润节奏及PPE业务展望 - 2023年不计划销售新冠相关PPE产品，将继续销售疫情前产品；硬件解决方案业务全年收入增长相对稳定；RDS业务预计下半年表现较好，进入2024年增速加快 [90][91][92] 问题: RDS业务设备重新设计后的经济变化 - Quick - Tag 3机器成本更高，但销售情况良好，预计可收回成本；Minute Key 3.5机器将带来新技术，可复制智能钥匙和实现家庭及办公室RFID功能，有望成为无限货架，但难以预测推广速度，预计2024年上半年缓慢增长，下半年表现乐观 [95][96][98] 问题: 自由现金流与净利润关系 - 历史上未期望该业务有17%的EBITDA利润率，预计2023年及以后为10% - 12% [100] 问题: RDS业务新产品推出时间及未来三年增长和利润率扩张情况 - Quick - Tag 3今年将推出800台，年底在一家零售商处达1000台；Minute Key 3.5预计2024年初推出；Re - sharp业务有望良好增长；预计RDS业务今年指导为高个位数增长，未来有望实现两位数增长 [103][104] 问题: 2023年展望中价格上涨2%的细节和假设 - 不到5%的业务与钢铁价格挂钩，按季度调整；剔除该部分后，2%的价格上涨来自今年已实施的调整；不假设价格下降，因部分原材料价格如钢铁已回升 [107][124] 问题: 目前销量增长驱动因素 - 第四季度零售商开始降低库存，对公司防护解决方案业务的手套业务有一定影响；今年天气更像春天，且木材价格变化对公司产品销售有积极影响 [116][132] 问题: 价格2%的增长节奏 - 价格增长在全年逐步体现，最终会完全覆盖 [117] 问题: 市场销量假设及硬件业务表现 - 公司指导中点假设整体市场下降1%，范围为下降4%至增长1%，年初至今实际销量为低到中个位数增长；与新冠疫情相比，同比会损失2%；硬件业务采取保守规划，考虑经济不确定性 [125] 问题: 2023年第一季度毛利率范围 - 预计在41.5% - 42%之间，是价格成本压力的峰值 [130][134]

业绩总结 - 2022年净销售额同比增长4.2%，达到14.86亿美元，剔除第53周后增长3.1%，为14.71亿美元[9] - 第四季度GAAP净亏损为1390万美元，每股摊薄亏损0.07美元，较2021年第四季度的GAAP净收入650万美元（每股0.03美元）有所下降[8] - 2022年调整后EBITDA在总计为2.102亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为4.2倍[8] - 2022年运营现金流为1.19亿美元，相较于2021年的负现金流1.103亿美元显著改善[25] - 2022年自由现金流为49,422千美元，较2021年-161,806千美元显著改善[124] 用户数据 - 2022年硬件解决方案销售增长15%，剔除第53周后增长10%[8] - 2022年加拿大市场销售额增长5%，剔除第53周后保持不变[10] - 2022年第四季度，HPS的净销售额为350,663万美元，较2021年第四季度的344,491万美元增长了0.5%[132] - 2022年全年，HPS的净销售额为1,486,328万美元，较2021年的1,425,967万美元增长了4.2%[132] 财务数据 - 2022年总债务为9.188亿美元[53] - 2022年净债务为887.7百万美元，较2021年931.2百万美元有所减少[81][123] - 2022年调整后毛利率为14.1%，较2021年下降40个基点[46] - 2022年调整后EBITDA利润率为14.1%[114] - 预计2023年现金利息支出为5500万至6500万美元[85] - 2023年净债务与调整后EBITDA的杠杆比率预计为3.5倍[85] 未来展望 - 2023年全年收入指导范围为14.5亿至15.5亿美元[85] - 2023年调整后EBITDA指导范围为2.15亿至2.35亿美元[85] - 2023年自由现金流指导范围为1.25亿至1.45亿美元[85] 成本与费用 - 2022年第四季度，HPS的销售、一般和行政费用为114,980万美元，调整后为107,136万美元，占净销售额的30.6%[134] - 2021年第四季度，HPS的销售、一般和行政费用为112,587万美元，调整后为101,795万美元，占净销售额的29.5%[134] - 2022年第四季度，HPS的调整后毛利率为43.4%，与2021年第四季度的40.8%相比提高了2.6个百分点[132] - 2022年全年，HPS的调整后毛利率为43.0%，较2021年的42.4%提高了0.6个百分点[132] 其他信息 - 2022年库存较年中高点减少8500万美元[10] - 2022年第四季度调整后EBITDA为4500万美元，较2021年第四季度的3860万美元增长16.5%[21] - 2022年第四季度，HPS的调整后EBITDA为28,211万美元，RDS为16,876万美元，加拿大为负97万美元，合并总计为44,990万美元[126] - 2021年第四季度，HPS的调整后EBITDA为17,958万美元，RDS为18,486万美元，加拿大为2,168万美元，合并总计为38,612万美元[126] - 2022年全年，HPS的调整后EBITDA为108,780万美元，RDS为80,529万美元，加拿大为20,940万美元，合并总计为210,249万美元[138] - 2021年全年，HPS的调整后EBITDA为113,738万美元，RDS为83,082万美元，加拿大为10,598万美元，合并总计为207,418万美元[127]

业绩总结 - 2022年第三季度净销售额为3.785亿美元，同比增长3.9%[5] - 2022年截至第三季度的净销售额为11.4亿美元，同比增长5.0%[8] - 2022年更新的全年收入指导范围为14.6亿至15亿美元，低于原先的15亿至16亿美元[24] - 2022年截至9月24日的总收入为11.36亿美元，较2021年的10.81亿美元增长5.1%[20] 用户数据 - 硬件解决方案销售额增长11.0%，而机器人和数字解决方案销售额下降2.8%[5] - 硬件与保护产品的收入为8.18亿美元，机器人与数字产品的收入为1.92亿美元[20] 财务指标 - GAAP净亏损改善至950万美元，每股摊薄亏损为0.05美元，较2021年第三季度的3250万美元净亏损有所改善[5] - 调整后EBITDA为5900万美元，较2021年第三季度的5650万美元有所增加[5] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为5897.3万美元，较2021年同期的5652.8万美元增长4.3%[34] - 2022年第三季度的毛利率为43.3%，较2021年同期的35.0%显著提高[36] - 2022年截至9月24日的毛利为487,444千美元，毛利率为42.9%，相比2021年的427,212千美元和39.5%有所提升[37] - 2022年第三季度调整后EBITDA与净债务比率为4.5倍[5] - 2022年截至9月24日的净债务为9.22亿美元，净债务与TTM调整后EBITDA的比率为4.5倍[22] 未来展望 - 预计2022年第四季度库存将继续下降，现金流将增加[7] - 预计在2023年第四季度减少库存约2500万至3500万美元[26] - 公司长期目标为有机收入增长6%和调整后EBITDA增长10%[27] 成本与费用 - 2022年截至9月24日的销售、一般和行政费用为366,013千美元，较2021年的325,288千美元增长12.52%[39] - 2022年截至9月24日的调整后销售、一般和行政费用占净销售额的比例为28.4%，相比2021年的27.4%有所上升[39] - 2022年截至9月24日的资本支出为46,431千美元，较2021年的36,955千美元增加25.00%[41] - 2022年截至9月24日的诉讼费用为28,968千美元，较2021年的10,769千美元大幅增加[43] 现金流 - 2022年自由现金流的指导范围为7500万至8500万美元，低于原先的1.2亿至1.3亿美元[24] - 2022年截至9月24日的自由现金流为16,686千美元，而2021年同期为负142,260千美元[41]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为5900万美元，较上年同期的5650万美元增长4.3% [13][14][59] - 第三季度净销售额增长3.9%，达到3.79亿美元；今年净销售额增长5%，达到11.4亿美元 [15] - 第三季度GAAP基础上净亏损950万美元，合每股摊薄亏损0.05美元，上年同期净亏损3250万美元，合每股摊薄亏损0.19美元 [55] - 第三季度调整后每股摊薄收益为0.14美元，上年同期为0.13美元 [56] - 第三季度调整后毛利率较上年同期下降60个基点至43.3%；与第二季度相比，调整后利润率压缩80个基点 [56][57] - 第三季度GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）总计1.332亿美元，上年同期为1.104亿美元；调整后SG&A为1.044亿美元，上年同期为1.034亿美元，调整后SG&A占销售额的比例从28.4%降至27.6% [58][59] - 2022年年初至今，经营活动产生现金6310万美元，上年同期使用现金1.053亿美元 [61] - 第三季度资本支出为1750万美元，上年同期为1430万美元 [62] - 第三季度末总净债务为9.22亿美元，低于2021年末的9.31亿美元；净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为4.5倍，与2021年末持平，较上季度末的4.7倍有所改善 [66][67] 各条业务线数据和关键指标变化 硬件解决方案业务 - 占整体收入超50%，第三季度收入较2021年第三季度增长11%，达到2.109亿美元，主要受价格上涨推动，销量下降2%部分抵消了价格上涨的影响 [16][51] - 2022年前六个月销量下降3.3%，第三季度销量仅下降1.7%，价格上涨12.7%，实现总收入增长11% [17] 机器人和数字解决方案业务（RDS） - 占整体收入近20%，第三季度收入下降3%，至6560万美元，主要因零售客户客流量减少、宠物雕刻活动减少和智能汽车钥匙扣复制业务减少 [18][52] - 整体毛利率和调整后EBITDA利润率保持健康，市场份额强劲 [21] 防护解决方案业务 - 占整体收入近20%，2022年第三季度收入较上年同期下降约15%，即1050万美元；剔除COVID相关个人防护装备（PPE）销售后，收入增长超5% [24][52] - 第三季度COVID相关销售额为130万美元，2021年第三季度为1510万美元，预计2022年剩余时间内不会有显著的COVID PPE销售 [53] 加拿大业务 - 占整体收入约10%，第三季度销售额增长16%，达到4110万美元，连续第三个季度显著提高盈利能力 [25][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住房库存老化，50%的美国房屋超过40年，消费者有房屋维修和维护需求；美国只有1%的房屋适合养老，但超75%的美国人希望尽可能长时间留在自己家中 [27][28] - 亚洲的交货时间已稳定在160天左右，远低于今年1月行业经历的250多天的交货时间 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是北美领先五金和家居建材零售商的最大五金产品和增值解决方案提供商之一，独特的创新设计、采购、直接送货到店和店内陈列策略使其与竞争对手区分开来 [8][9] - 护城河主要由三部分组成：超80%的11.2万个SKU直接送到零售商门店；1100名销售和服务团队为零售客户提供世界级的货架服务；超90%的收入来自自有品牌 [30][31] - 自2021年初以来实施了约2.25亿美元的价格上涨，以覆盖成本，包括约1.2亿美元的运输和航运成本、9000万美元的大宗商品成本和1500万美元的劳动力成本 [32] - 计划在2023年推出下一代Quick - Tag 3雕刻机和minuteKEY 3.5自助服务亭机器，并继续收集Resharp机器在Ace的关键数据，还将在餐厅和体育用品行业的其他客户中测试Resharp机器 [63][64][65] - 长期增长目标为6%的有机净销售额增长和10%的有机调整后EBITDA增长 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者受到通胀和高利率影响，但公司凭借竞争护城河和超90%的产品销售进入相对抗衰退的维修、改造和维护市场，有信心在任何经济环境中取得强劲业绩 [26] - 预计2023年第二季度及以后，随着成本在损益表中体现，利润率将扩大 [33][39] - 公司专注于成功应对当前挑战，为2023年改善业绩奠定基础，已实施的2.25亿美元价格上涨为未来毛利率和调整后EBITDA扩张提供机会 [39] 其他重要信息 - 第三季度末完成自2021年初以来的第四次价格上涨，使公司能够逐美元抵消自2021年初以来总计2.25亿美元的成本增加 [13][32] - 第三季度库存减少4000万美元，同时保持96%的补货率，计划在未来几个季度继续大幅减少库存，预计到年底再减少2500 - 3500万美元，到2023年底使库存水平恢复正常 [13][37][62] - 10月在德克萨斯州马歇尔的一场审判后，陪审团裁定公司需向Hy - Ko支付1600万美元的一次性特许权使用费，公司已将该裁决及相关法律费用计入GAAP业绩，但最终和解金额和时间尚不清楚 [50] 问答环节所有提问和回答 问题1：若已宣布和实施的价格上涨全部落实，且投入成本不下降，年度EBITDA利润率会是多少？ - 目前来看约为14%左右，随着RDS业务增长，预计该比率将随时间提高 [76][77] 问题2：是否对机器人自助服务亭进行了定价调整？ - 进行了一些调整，但幅度不大，公司还在考虑全服务和自助服务的差异以及机器成本，未来可能会有更多动作 [78] 问题3：公司的合同集装箱费率与现货集装箱费率情况如何，合同何时续签？ - 除签订两年合同的情况外，几乎所有合同都将在2023年5月续签，目前公司基本处于市场价格水平，集装箱费率已大幅下降 [79][80] 问题4：从合同费率转向现货费率的成本优势何时能在损益表中体现？ - 由于库存滞后，第四季度和第一季度将面临高成本库存挑战，预计平均约五个月后，即明年年中开始看到集装箱成本下降带来的好处，第二季度开始在损益表中体现 [86] 问题5：若当前芯片供应环境不变，明年能生产多少台机器，Ace何时开展更多全国性广告宣传？ - 计划在Ace内部优化机器布局，同时利用现有芯片在其他客户处进行测试，待2023年下半年芯片供应改善后全面推进；Ace全国性广告宣传可能要到第四季度，因为目前芯片数量不足以达到1500台的宣传标准 [88][89] 问题6：某大型零售商的服务测试情况如何？ - 该零售商因店内劳动力短缺执行困难，初始执行率仅为60%，目前仍有400家门店未完成设置，预计2023年情况会有所改善 [90] 问题7：库存减少情况是否如理解的那样，第四季度减少2500 - 3000万美元，剩余部分在2023年逐步减少？ - 考虑到业务增长，2023年至少会再减少5000万美元库存，但不会完全恢复到之前水平，同时要平衡与关键供应商的关系 [94][95][96] 问题8：第四季度多出来的一周对收入和EBITDA有多大影响？ - 从收入角度看影响不大，因为零售商在圣诞节期间忙碌，该周业务活动不多，只有RDS业务会有一点收益 [97][98] 问题9：金属价格下降如何在损益表中体现？ - 由于采购订单的交货时间为160天，加上库存流转时间，2023年下半年才会感受到2022年下半年采购订单的价格下降好处 [99] 问题10：鉴于投入成本和运输成本下降，2023年EBITDA增长能否超过10%？ - 2023年可能会呈现前低后高的情况，上半年受益较少，第一季度还会面临高成本，下半年预计会有顺风因素，可能超过长期算法的增长水平 [104][105] 问题11：零售客户是否会降低某些类别价格以推动客流量，是否会对公司价格产生压力？ - 在硬件解决方案业务中，价格对销量影响不大，客户将其作为项目一部分，对价格不太敏感，零售商也会确保公司产品保持竞争力 [107][108] 问题12：硬件业务是否会出现去库存情况？ - 硬件业务几乎没有去库存影响，因为产品直接送到门店，操作空间有限；而防护业务因部分产品通过零售商配送中心发货，配送时间缩短导致库存需求减少 [109][110] 问题13：考虑到2023年需求波动，如何看待SG&A费用？ - 公司会尽力控制可控成本，明年会增加服务网络人员；此前在第二季度末和第三季度初采取的措施为SG&A成本提供了更多灵活性，预计第四季度继续保持良好表现 [117][118][119] 问题14：2023年新业务如何发展？ - 历史上，6%的有机收入增长中，每年有2% - 3%来自新业务，主要是现有产品在现有客户处获得更多货架空间；预计2023年新业务收入占比仍为2%以上 [120] 问题15：第三季度及10月的销量趋势如何？ - 硬件解决方案业务在第三季度较上半年有所改善，部分零售商表示7月4日周末后业务有所好转，目前销量略有改善 [125] 问题16：能否将44%的毛利率作为2023年的基线？ - 44%是公司业务的良好基线，2023年第一季度可能略低于该水平，第二季度及以后有望维持或提高 [126] 问题17：随着成本下降，已实施的2.25亿美元价格上涨中能保留多少？ - 过去公司从未完全回调价格，但如果集装箱价格持续下降，可能会与零售商协商回调部分价格，其他情况尚不确定 [127]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度调整后EBITDA为6230万美元，上年同期为6450万美元 [10][39] - 净销售额增长4.9%，达到3.94亿美元，主要因过去一年实施提价 [10] - GAAP基础上，2022年第二季度净收入为880万美元，即每股摊薄收益0.04美元，上年同期净亏损340万美元，即每股摊薄亏损0.04美元 [36] - 调整后每股摊薄收益为0.14美元，上年同期为0.24美元 [36] - 调整后第二季度毛利率同比提高50个基点至44.1%，环比提高290个基点 [36][37] - GAAP SG&A总计1.182亿美元，上年同期为1.117亿美元；调整后SG&A为1.113亿美元，上年同期为1.002亿美元，调整后SG&A占销售额的百分比从26.7%升至28.2% [38] - 2022年年初至今，经营活动产生现金1470万美元，上年同期使用现金5980万美元 [40] - 资本支出为2890万美元，上年同期为2270万美元 [40] - 截至2022年第二季度末，总净债务为9.49亿美元，高于2021年末的9.31亿美元；流动性约为1.18亿美元 [41] - 季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为4.7倍，高于2021年末的4.5倍，与上季度持平 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 硬件解决方案 - 占总收入约50%，本季度收入同比增长12%，达到2.254亿美元，主要因提价和填充率从一年前的90%提高到超过97% [11][32] 机器人与数字解决方案（RDS） - 占总收入不到20%，本季度收入下降2%，至6480万美元，主要因客流量减少、宠物雕刻业务活动减少以及2021年同期基数较高 [12][33] 加拿大业务 - 占总收入约10%，本季度销售额同比增长7%，连续第二个季度显著提高盈利能力，预计全年调整后EBITDA目标最低为10% [13][34] 防护解决方案 - 占总收入约20%，2022年第二季度收入下降约12%，即750万美元，主要因零售疲软和促销销售减少；年初至今，剔除COVID相关PPE销售后，销售额仅下降1% [13][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是北美最大的五金产品和解决方案提供商，独特的采购、分销和服务模式使其与竞争对手区分开来 [7] - 竞争优势包括：超80%的SKU直接交付给客户零售点；1100人的销售和服务团队提供世界级服务；90%的收入来自自有品牌 [16][17] - 公司将继续推进增长计划，包括扩展快速标签机、智能钥匙扣自动设备和刀具磨刀亭Resharp，同时专注于在建筑五金、甲板和干墙螺丝、锚固件和谷仓门配件等类别中获取新业务和市场份额 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务专注于维修、改造和维护，不受新住房建设影响，在经济周期中需求稳定 [15][28] - 尽管当前经济环境不确定，但公司凭借重维修改造业务、竞争优势、成功的定价举措和亚洲交货时间改善等因素，具备韧性 [14] - 预计2022年全年净销售额将处于原指引范围15 - 16亿美元的低端，调整后EBITDA将处于原指引范围2.07 - 2.27亿美元的低端，自由现金流指引范围1.2 - 1.3亿美元保持不变 [46][48] - 长期来看，公司有机净销售额增长算法为6%，有机调整后EBITDA增长算法为10%，随着成本在2022年下半年开始缓和，预计2023年及以后将实现调整后EBITDA增长超过算法 [49] 其他重要信息 - 公司于2022年5月1日起实施新的合同海运集装箱费率，预计年化成本增加约5000万美元，为此已启动第四次提价以覆盖成本，预计未来短期内无需进一步提价 [22][23][25] - 由于亚洲交货时间从2022年1月的255天降至目前的约160天，公司计划在年底前减少库存约5000万美元，同时保持填充率 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：5000万美元的增量通胀及提价的时间和金额 - 5000万美元与合同集装箱费率有关，自5月1日起生效，成本影响将在第三季度末开始体现，第四季度更明显；提价正在进行，将在整个第三季度实施，该5000万美元为年化数字 [54][55] 问题2：目前材料成本和集装箱运费情况及2023年的潜在收益 - 木材价格已下降，中国钢材价格有所缓和，台湾钢材价格尚未下降但通常会跟随中国钢材价格走势；集装箱现货价格下降对合同定价形成压力，商品泡沫开始消退，但成本变化需5个月才能反映在库存中 [57][58][59] 问题3：5000万美元库存减少是否超出预期及2023年的潜在情况 - 原指引中营运资金收益为2000 - 3000万美元，实际情况会更好，能够抵消EBITDA指引中的压力；预计今年现金利息支出比原预期多700万美元 [62] 问题4：第二季度零售合作伙伴的客流量趋势及其对销量的影响，以及7月和8月初的情况 - 4月客流量糟糕，5月和6月恢复正常，7月客流量再次下降，部分原因是零售商控制库存；8月和9月情况未知，但客流量放缓会有一定影响 [64][65][66] 问题5：零售端减少慢销SKU库存对下半年收入的影响 - 难以量化，若零售商将公司产品库存从25周降至23周，凭借直接配送和店内团队，填充率仍可保持；零售商通常会根据市场情况调整库存，这是公司将EBITDA和销售指引范围下调的部分原因 [68][69] 问题6：2021年第二季度到2022年第二季度EBITDA 140个基点逆风的构成 - 主要来自硬件和RDS业务；RDS业务因宠物收养减少，雕刻业务表现不佳；硬件业务虽实现价格成本匹配，但期间销售疲软，未能快速实现杠杆效应，且SG&A侵蚀了部分毛利 [74][75][76] 问题7：2023年价格和成本抵消带来的零毛利逆风情况 - 预计约为300个基点的逆风，第二季度硬件业务实际逆风约为200个基点，预计全年利润率将保持稳定 [77] 问题8：现金流从上半年的负1400万美元到全年指引1.2 - 1.3亿美元的构成 - 上半年通常是营运资金使用者，下半年由于交货时间缩短，营运资金将带来收益，同时下半年盈利能力提升也是重要驱动因素 [78] 问题9：芯片短缺情况及对2023年的影响 - 年底前有足够芯片生产1000台机器，目前又获得200个芯片；Molex连接器供应紧张，但预计2023年第一季度后芯片问题将得到解决 [79][80] 问题10：下半年EBITDA展望变化的原因 - 主要是销量问题 [83] 问题11：去库存影响在第三季度和第四季度的情况 - 主要影响在第三季度，零售商因业务压力和交货时间缩短需要减少库存，公司会平衡与供应商的关系，避免其受到过度冲击 [85][86] 问题12：2023年集装箱费率和原材料价格下降对EBITDA的潜在收益范围 - 难以量化，从数学角度看，库存减少和成本变化的影响预计在2023年下半年体现，在此之前也会有一定改善 [87] 问题13：2023年宏观环境不佳时公司的销售和EBITDA表现是否与2009年类似 - 与2009年相比，业务中本地五金业务占比略有变化，销售下降幅度可能稍大，但EBITDA表现可能更好，因为商品价格波动更大 [90] 问题14：第三季度提价实施的风险及客户是否会抵制 - 目前对提价实施情况感到乐观，零售商理解公司是为了覆盖成本，虽可能会有抵制，但公司会与零售合作伙伴合作，确保公平和竞争力 [92][93] 问题15：维修和改造业务中DIY和专业市场的差异 - 专业市场仍有积压订单，但从业者担心消费者受通胀影响；木材价格波动会影响相关产品销售，但公司大部分产品需求相对稳定 [95][96]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为3.63亿美元，较上年同期增长6.4% [12][34] - 第一季度GAAP净亏损为190万美元，即每股摊薄亏损0.01美元，上年同期为900万美元，即每股摊薄亏损0.10美元 [38] - 第一季度调整后每股摊薄收益为0.09美元，上年同期为0.16美元 [38] - 第一季度调整后毛利率较上年同期提高20个基点至41.2%，环比提高40个基点 [39] - 第一季度GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）总计1.145亿美元，上年同期为1.032亿美元；调整后SG&A为1.06亿美元，上年同期为9250万美元 [40] - 第一季度调整后EBITDA为4400万美元，上年同期为4780万美元 [42] - 2022年第一季度经营活动使用现金360万美元，上年同期为使用现金4540万美元 [43] - 资本支出为1250万美元，上年同期为910万美元 [44] - 2022年第一季度末总净债务为9.33亿美元，高于2021年末的9.07亿美元 [45] - 季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为4.7倍，高于2021年末的4.5倍 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 硬件解决方案 - 占整体收入约50%，本季度收入增长14%，达到1.893亿美元，主要得益于94%以上的填充率和过去12个月实施的价格上涨 [13][34] 机器人与数字解决方案（RDS） - 占整体收入略低于20%，本季度收入增长11%，达到6180万美元，主要因客流量恢复正常 [14][35] 加拿大业务 - 占整体收入约10%，本季度销售额同比增长1%，盈利能力显著提高，产品利润率表现出色且外币兑换带来积极影响 [14][35] 防护解决方案业务 - 占整体业务约20%，本季度下降约9%，但排除不可预测的COVID相关收入后，收入较上年同期增长约10% [15][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月零售客流量疲软，整体行业信用卡交易活动也有所下降，零售商认为大部分疲软与天气有关 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司是北美最大的硬件产品和解决方案提供商之一，通过世界级供应链团队和1100名强大的店内销售和服务团队，为蓝筹客户提供一流服务和高利润率产品，自1964年成立以来通过在货架竞争中获胜实现稳步增长 [7][8][9] - 公司计划将成本上涨以美元对美元的方式转嫁给客户，预计2022年价格上涨将完全抵消成本上升 [23] - 公司专注于控制可优化的一切，以实现客户满意度和财务结果的最大化，继续赢得新业务并在各客户中表现出色 [27] - 公司长期增长目标为6%的有机净销售额增长和10%的有机调整后EBITDA增长 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年开局强劲，团队表现出色，继续超越竞争对手并为客户提供一流服务 [10] - 尽管当前经济环境存在诸多影响因素，但公司业务在2022年及未来处于有利地位 [18] - 公司认为其业务的增长驱动力强劲，产品需求在历史上的所有经济周期中都保持健康 [25] - 公司对未来增长机会感到鼓舞，相信其差异化战略将使其实现或超越既定的增长目标 [52][54] 其他重要信息 - 公司已对新的供应商和地点进行资格认证，以应对可能的供应问题 [60] - 公司计划在2022年推出新的快速标签3机器，该机器为消费者提供25种不同选项，零售商对此表示满意 [31][32] - 公司在2021年被评为三个类别年度供应商，过去三年至少在每个主要硬件客户处获得过一次年度供应商称号 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 紧固件供应方面，公司是否有改变采购策略以应对中国停产影响 - 公司有一个优秀的供应商基础，已对新的供应商和地点进行资格认证，虽目前未发现问题，但为应对不可控因素做了准备 [60] 问题2: RDS业务增长中，新机器销售和现有机器销售的占比情况，以及较慢的机器推出速度对该业务利润率的影响 - 新机器销售约占增长的中个位数，即11%的增长中约一半与新机器销售有关，另一半来自现有机器销售；新机器的增量销售或放置在短期内会对整体业务利润率产生一定影响，因为RDS业务的EBITDA利润率超过30%，而其他业务利润率处于中个位数水平 [61] 问题3: 2021年库存的营运资金增加规模，以及预计的库存减少幅度 - 2021年底库存比年初预期多约1.4亿美元，其中通胀和交货期因素各占50%；与2021年相比，公司有信心全年从库存中减少2000 - 3000万美元 [68] 问题4: 硬件业务4月销售点数据是否受消费者通胀影响 - 目前尚未看到相关变化，但预计在某些硬件商店，消费者可能会开始挑选单个零件而非购买整盒产品 [69] 问题5: 当前环境下，并购管道情况及卖家是否有提前出售意愿 - 卖家的预期可能有所下降，这对公司有利；公司计划在资产负债表改善后再进行并购，当前环境可能为公司争取一些时间 [70] 问题6: 加拿大业务的具体行动及如何看待该业务的EBITDA利润率 - 公司在加拿大整合了运营，将多伦多地区的七个配送中心合并为一个；停止追逐一些工业、商业利润率较低的业务；此外，汇率变动也带来了积极影响；预计加拿大业务在第二和第三季度实现低两位数的EBITDA利润率，第四季度可能处于低个位数，全年综合利润率约为8% - 9%，朝着10%的最低目标迈进 [74][75] 问题7: 大型客户业务中，初始库存和销售的利润率与后续经常性利润率的情况，以及销售协议中销售团队配置是否有变化 - 公司在报价时与竞争对手进行了公平比较，未将服务团队纳入初始报价；在第三季度末将对有服务团队和无服务团队的店铺进行测试；关于利润率，公司不讨论特定客户的利润率，但为准备此次业务启动支付了一些第三方物流存储费用 [76][77] 问题8: 雕刻Resharp业务收入同比和环比下降的原因及未来展望 - 收入下降与客流量有关，预计该业务将是一个不错的增长业务，特别是随着Quick - Tag机器的推出和Resharp机器在未来一两年内投入市场 [78] 问题9: 是否预计2022年下半年交货期会改善，以及上海问题是否影响交货期 - 公司尚未将交货期改善纳入预期，但认为交货期可能会从约240天改善至接近200天；上海问题导致集装箱多漂浮了10 - 12天，可能会使填充率下降半个百分点，但影响较小 [83] 问题10: 低住房供应情况下，消费者是否会投资现有住房，以及是否担心需求提前释放 - 消费者认为投资现有住房会有回报，无论是出售还是自住；在2020年下半年和2021年上半年，甲板螺丝和干墙螺丝的销售可能存在需求提前释放的情况 [85][87] 问题11: 2023年公司可接受的最低毛利率是多少 - 前三次价格上涨对硬件和防护业务的毛利率影响约为3个百分点，下一次价格上涨预计也会有类似影响；随着情况正常化，毛利率将恢复正常；公司预计今年各季度毛利率和EBITDA利润率将逐步提高，2023年将维持这一趋势，当不利因素消除后，各业务的利润率有望恢复或超过历史水平 [88][89] 问题12: 第四次价格上涨的谈判情况，以及该价格上涨是否已包含在指引中 - 价格上涨谈判尚未最终确定，但公司预计在成本影响利润表之前完成价格调整，且对实现这一目标充满信心；该价格上涨未包含在计划和指引中，预计对利润表无影响，只是收入和成本相应增加 [98] 问题13: 4月客流量疲软对全年指引的影响 - 公司有信心收入达到或超过指引的中点；虽然第一季度EBITDA超过市场预期，但考虑到宏观经济环境中的结构性因素，公司仍保持谨慎，认为即使出现放缓，也能达到或超过所有指引范围的中点 [101] 问题14: 公司在给出指引后有新业务获胜和价格上涨，是否在核心业务量方面更加保守 - 年中预计的业务获胜已包含在数据中；下一次价格上涨预计成本和收入相互抵消；由于当前消费者环境、缺乏刺激措施和通货膨胀等因素，公司保持谨慎态度 [108] 问题15: Quick - Tag机器与传统宠物标签机器相比的收入和利润情况，以及是否计划取代所有传统机器 - 目前处于早期阶段，公司暂不提供具体数据；该机器的最大机会不是取代现有机器，而是放置在商店的其他位置，如宠物通道或端架；目前来看，该机器受到了消费者的欢迎 [109]

业绩总结 - 净销售额同比增长6.4%，达到3.63亿美元[23] - GAAP净亏损改善至190万美元，每股摊薄亏损0.01美元[23] - 调整后EBITDA为4400万美元[23] - 调整后EBITDA占净销售额的比例为12.1%，较上年下降190个基点[29] - 2022年第一季度的总收入为363,013千美元，较2021年第一季度的341,281千美元增长了6.4%[38][39] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为47,806千美元，较2021年第一季度的44,011千美元增长了6.4%[60] - 2022年第一季度的净损失为1,887千美元，较2021年第一季度的净损失8,970千美元有所改善[60] - 2022年第一季度的利息支出为11,628千美元，较2021年第一季度的19,019千美元显著下降[60] 用户数据与市场表现 - 硬件解决方案销售增长14%[23] - 机器人和数字解决方案销售增长11%[23] - 加拿大市场销售增长0.9%[29] - 保护性解决方案销售增长10%（不包括COVID销售）[23] - 行业领先的平均填充率在本季度保持在94%以上[24] 未来展望与指导 - 2022年全年收入指导为1,500-1,600百万美元，较2021年实际收入1,426百万美元增长约5.2%-12.2%[43] - 2022年调整后EBITDA指导为207-227百万美元，较2021年实际207.4百万美元持平至增长9.1%[43] - 公司长期年增长目标为有机收入增长6%和调整后EBITDA增长10%[47] 价格策略与成本管理 - 公司成功实施了过去12个月内的第三次价格上涨[24] - 公司正在谈判第四次价格上涨以应对运输成本的增加[47] 资本支出与财务状况 - 2022年资本支出预计在60-70百万美元之间[44] - 2022年第一季度的净债务与TTM调整后EBITDA比率为4.7[42]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 25, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _____ TO _____ Commission file number 001-39609 Hillman Solutions Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 85-2096734 | | --- | --- | | (State o ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP净销售额为3.445亿美元，较上年增长5.3% [35] - 全年收入增长4.2%至14亿美元，由RDS业务19.2%的增长带动 [37] - 第四季度调整后毛利润增加400万美元，即2.9%，达到1.406亿美元，全年调整后毛利润增加1430万美元至6.04亿美元 [38][39] - 第四季度调整后EBITDA为3860万美元，较上年的4310万美元下降10.4%，全年调整后EBITDA下降6.2%至2.074亿美元 [40][41] - 2021年全年经营活动使用现金1.1亿美元，上年为提供现金9200万美元 [43] - 2021年底总净债务为9.31亿美元，较第二季度末的16亿美元下降，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为4.5倍，较第二季度末的7.1倍下降 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件解决方案业务第四季度销售额增长11.8%，全年销售额7.401亿美元，增长4.7%，排除价格因素，全年硬件销量增长1% [35][37] - RDS业务第四季度销售额增长15.9%，全年增长19.2%至2.495亿美元，主要因2021年环境恢复正常以及安装基数增加 [35][37] - 防护解决方案业务第四季度销售额下降14.4%，全年下降10.3%至2.849亿美元，主要因COVID - PPE销售减少 [36][38] - 加拿大业务第四季度贡献3.4%的增长，全年销售额增长12.5%至1.515亿美元 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 从订单下达至北美分销网络的产品交付前置时间超过200天，历史平均为120天左右 [17] - 2021年平均填充率为90.3%，2022年至今填充率提高到93.4% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2021年7月上市，降低债务，为业务提供灵活性，投资库存和额外存储以维持高填充率，增强竞争优势 [11][12] - 持续获得新业务，如赢得顶级零售商的紧固件业务，扩大建筑紧固件业务，推出新产品线 [13][14] - 实施价格上涨以抵消成本通胀，硬件解决方案业务价格涨幅超20%，保护解决方案业务也进行了价格调整 [21] - 加强保护解决方案与硬件解决方案的整合，提高效率 [22] - 持续投资创新，如推出新的混凝土螺丝、手套等产品，建立实验室提升产品认证和竞争力 [28][29][30] - 评估并购机会，预计2022年下半年及2023年加速低风险、有吸引力倍数的收购 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年经营环境艰难，是公司57年来最具挑战的一年，但公司表现出色并加强了自身实力 [7] - 2022年上半年前置时间和通胀压力难缓解，下半年有望缓和，届时将实现更高盈利和现金流 [20] - 公司业务受维修、改造驱动，产品抗衰退，长期趋势对业务有利 [23] - 长期来看，公司差异化模式可实现收入中个位数增长，调整后EBITDA增长10%以上 [24] 其他重要信息 - 公司预计2022年全年收入在15亿 - 16亿美元之间，调整后EBITDA在2.07亿 - 2.27亿美元之间，预计全年收入高个位数增长，调整后EBITDA上半年下降，下半年增长 [50][51][53] - 预计2022年产生1.2亿 - 1.3亿美元的自由现金流，假设资本支出6000万 - 7000万美元，利息支付3500万 - 4500万美元，现金税支付适度 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新指引中对未来通胀趋势和定价的假设是否相对当前情况保持不变 - 公司预计2022年通胀成本保持一致 [60] 问题2: 若通胀持续高企，与零售合作伙伴进行额外价格上涨的机制及触发点 - 公司已完成三轮价格上涨，均为永久性，若通胀继续，会再次提价，零售伙伴对此有预期且流程已就位 [61][63] 问题3: 价格上涨是否为永久性，通胀缓和后是否会降价 - 价格上涨为永久性，历史上零售价格未下降，若通胀正常化，可能保留部分提价 [65][66] 问题4: 2022年RDS业务芯片短缺的预期及对增长的影响 - 预计芯片短缺仍是阻碍，RDS业务预计仍能实现约10%的收入增长，这是时机问题而非需求问题 [74] 问题5: RDS业务的潜在需求规模 - 以Resharp机器为例，公司有一个客户的订单为3000台，而目前仅有约1000台 [77] 问题6: 目前的资本结构及2022年的正确股份数量，是否有剩余可转换稀释项目 - 年底前已处理完认股权证，目前完全摊薄后的股份约为1.96亿股，剩余的管理层期权和受限股占资本结构不到2% [78][79] 问题7: 请说明2022年全年收入和EBITDA指引的假设，包括销量、价格等因素 - 收入假设包括价格传导、新业务增长和1%的市场增长；EBITDA方面，第一季度因价格成本、通胀和高基数而下降，第二季度改善，下半年预计增长约15%，且未考虑2023年通胀缓和的影响 [86][87][88] 问题8: 如何理解1%的市场增长与高个位数收入增长的关系 - 价格涨幅高于预期，且COVID相关销售减少会抵消部分增长，新业务和市场增长约为中个位数 [90] 问题9: 指引中对钢铁和货运成本的假设 - 假设钢铁价格维持在第四季度水平，未考虑下降；货运方面，假设合同与现货比例为60/40，价格保持不变 [92][94] 问题10: 2022年机器人业务指引中是否假设某些举措在下半年开始见效 - 未假设任何举措在2022年取得突破，但正在为2023年做准备，如开展新机器项目和相关策略工作 [98] 问题11: 请介绍机器人业务的安装基数、渗透率、发展潜力及竞争动态 - 以Resharp机器为例，今年有望达到1000台，首个订单是达到3000台；零售端出现向自助服务转变的趋势；公司目标是实现智能车钥匙编程服务，但受锁匠社区未完全恢复的限制 [102][103][104] 问题12: 如何看待2022年各季度的自由现金流转换 - 第一季度通常是现金使用者，因采购春季库存，但预计库存增加少于历史水平；第二和第三季度预计产生现金；若情况不变，第四季度有望还清信贷额度 [105] 问题13: 假设芯片短缺改善，将3000台机器推向市场的其他限制因素及Resharp机器的潜在市场规模 - 难以确定潜在市场规模，因为市场分散且消费者体验不佳，预计达到1500 - 1600台机器时，Ace会支持全国广告推广 [115][116][117] 问题14: 20%的价格上涨是否主要在硬件业务，所有客户是否都实现了该涨幅，实际平均涨幅与名义涨幅的差异 - 价格上涨主要由大宗商品和集装箱/运费成本驱动，约21% - 22%的涨幅基本适用于所有客户，零售价格也相应调整 [119][120] 问题15: 在分销模式下，零售商提高价格是否会扩大其利润率，是否是零售商较少抵制提价的原因 - 零售商在该品类的利润率一直较好，提价后更高，公司产品是项目必需但非成本弹性驱动因素，因此提价环境对公司长期有利 [122] 问题16: 与两家顶级客户讨论增加服务水平，从回报角度如何看待 - 增加服务水平会增加成本，公司正在进行55家门店的测试，且要求客户分担成本，希望该测试能实现盈利并扩大规模 [123]

业绩总结 - 2021年销售额为14.2597亿美元，同比增长4.2%[14] - 2021年调整后EBITDA为2.0742亿美元，同比下降6.2%[14] - 2021年第四季度销售额为3.44491亿美元，同比增长5.3%[28] - 2021年第四季度调整后EBITDA为3.8612亿美元，同比下降10.4%[28] - 2021年整体EBITDA利润率为14.5%，较2020年下降170个基点[20] - 2021年第四季度EBITDA利润率为11.2%，较上年同期下降200个基点[28] - 2021年整体毛利率为14.5%，较2020年下降170个基点[36] 用户数据 - 2021年硬件与保护解决方案部门销售额为2.4946亿美元，同比增长3.3%[25] - 2021年机器人与数字解决方案部门销售额为5.9799亿美元，同比增长15.9%[26] - 2021年加拿大市场销售额为3.5232亿美元，同比增长3.4%[27] - 2021年加拿大收入为$151,465千，比2020年增长$16,849千，增长率为12.5%[35] 财务状况 - 2021年净债务为$931百万，基于TTM调整后EBITDA的净债务比率为4.5倍[41] - 2021年总债务为$946百万，基于TTM调整后EBITDA的总杠杆比率为7.1倍[42] - 2021年公司杠杆率从2021年6月30日的7.1倍降至2021年12月25日的4.5倍[14] 未来展望 - 2022年整体收入预计在$1,500到$1,600百万之间，增长率为5.2%到12.2%[49] - 2022年调整后EBITDA预计在$207到$227百万之间，增长率为-0.2%到9.1%[49] - 2021年自由现金流预计为$120到$130百万[49] 费用与支出 - HPS的调整后EBITDA为29,785千美元，RDS为12,328千美元，加拿大为998千美元，合并总计为43,111千美元[59] - HPS的折旧和摊销费用为69,164千美元，RDS为50,670千美元，加拿大为7,081千美元，合并总计为126,915千美元[59] - HPS的股票补偿费用为4,464千美元，RDS为661千美元，合并总计为5,125千美元[59] - HPS的收购和整合费用为8,284千美元，RDS为1,548千美元，合并总计为9,832千美元[59] - HPS的重组费用为74千美元，加拿大为4,828千美元，合并总计为4,902千美元[59] - RDS的诉讼费用为7,719千美元[59] - HPS的设施退出费用为3,894千美元[59] - HPS的公允价值变动的或有对价为0，RDS为(3,515)千美元，合并总计为(3,515)千美元[59] - HPS的管理费用为502千美元，RDS为75千美元，合并总计为577千美元[59]