Marcus Hotels & Resorts - Marcus Hotels & Resorts宣布与Hempel Real Estate和Robinson Park完成了对Loews Minneapolis Hotel的收购[1] - Marcus Hotels & Resorts任命Jim Waldvogel为The Lofton Hotel的总经理，他拥有超过30年的酒店管理经验[6] - Marcus Hotels & Resorts拥有和/或管理16家酒店和度假村，包括城市中心会议酒店、高档度假村和历史悠久的物业[10] The Lofton Hotel - Loews Minneapolis Hotel将立即更名为The Lofton Hotel，并成为明尼苏达州第一家Tapestry Collection by Hilton旗下的酒店[1] - The Lofton Hotel位于明尼阿波利斯市中心，拥有251间现代客房和套房，提供豪华设施和独特设计[3] - The Lofton Hotel拥有超过15,000平方英尺的会议和活动空间，配备先进的音频视觉技术[4] - The Lofton Hotel的餐饮设施包括一家提供新美国美食的特色餐厅和一家大堂层的酒吧和休息室，提供手工调制的鸡尾酒和当地精酿啤酒[5] - The Lofton Hotel是Hilton Honors®的一部分，为会员提供灵活的付款方式和独家会员折扣[8] 其他公司 - Hilton是一家领先的全球酒店公司，拥有22个世界一流品牌，致力于填补地球的光和热情[16] - Tapestry Collection by Hilton是一系列拥有独特风格和活力个性的酒店，鼓励客人体验地方文化和享受独特的体验[17] 房地产公司 - Hempel Real Estate是一家明尼苏达州领先的商业房地产公司，专注于在中西部市场收购、开发、租赁和管理商业物业[12] - Robinson Park是总部位于俄克拉荷马城的领先商业房地产公司，提供创新解决方案给全国客户[14] The Marcus Corporation - The Marcus Corporation总部位于密尔沃基，是酒店和娱乐行业的领导者，拥有重要的公司自有房地产资产[11]

酒店开业信息 - 酒店管理公司Hospitality Solutions与希尔顿公司将于3月15日在田纳西州的加特林堡市开设新的Embassy Suites by Hilton Gatlinburg Resort酒店[1] - 该酒店提供164间套房客房，包括两室套房和工作室套房，拥有壮丽的大烟山全景[2] 酒店设施介绍 - 酒店设有Roaring Fork餐厅，提供提供阿巴拉契亚美食，以及Firefly Cove水上乐园和Sugarlands Coffee and Cream咖啡店[3] 酒店总裁表态 - 酒店总裁兼首席执行官Logan Coykendall表示，Embassy Suites by Hilton Gatlinburg Resort将为商务和休闲旅客带来全新的度假体验[4]

文章核心观点 - 随着万豪国际和希尔顿全球公布2023财年第四季度财报，现在是评估2024年是否适合投资这两家酒店巨头的好时机，需结合季度财报和增长预测判断是否值得买入 [1] 万豪国际Q4财报 - 第四季度销售额60.9亿美元，未达63.2亿美元的预期，低3%，但每股收益3.57美元，远超2.12美元的预期，高出68%，较上年同期的1.96美元飙升82%，销售额较一年前的59.2亿美元增长3% [2] - 连续五个季度超出盈利预期，过去四份季度报告平均盈利惊喜为21.11%，2023年出色业绩得益于全球对其领先产品组合和服务的持续需求 [2] - 2023财年总销售额增长14%至237.1亿美元，年每股收益飙升49%至9.99美元 [2] 希尔顿全球Q4财报 - 第四季度每股收益1.68美元，比预期高7%，同比增长5%，季度销售额26亿美元，超出预期1%，较同期增长6% [3] - 过去四份季度报告中有三份超出盈利预期，平均盈利惊喜为5.07%，自2021年7月起连续11个季度超出销售预期 [4] - 2023财年总销售额增长17%至102.4亿美元，年每股收益跃升27%至6.21美元，增长得益于近7500处物业和120万间客房，公司持续拓展奢侈品牌并宣布新合作 [4] 增长预测 - 万豪国际2024财年年度收益预计下降2%，2025财年反弹增长12%至每股10.98美元，总销售额预计今年增长8%，2025财年再增长7%至274.4亿美元 [6] - 希尔顿全球2024财年年度收益预计增长13%，2025财年飙升17%至每股8.17美元，总销售额预计2024财年增长9%，明年再增长8%至121.5亿美元 [7] 总结 - 万豪国际和希尔顿全球仍是可行的长期投资选择，两只股票均获Zacks排名3（持有），鉴于过去一年股价上涨超25%，未来可能有更好买入机会，其盈利增长和扩张使其可能成为逢低买入的候选对象 [9]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资，其研究服务含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，Zacks Style Scores作为补充指标可助投资者选股，与Zacks Rank配合能提高选股成功率，还给出希尔顿全球控股公司（HLT）的投资参考 [1][4][6] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问、股票研究报告和高级股票筛选等服务，还可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组补充指标，按价值、增长和动量特质为股票评级A - F，分数越高股票跑赢市场几率越大 [1] - 分为价值、增长、动量和VGM四类分数 [2][3] - 价值分数考虑P/E、PEG等比率，以突出有吸引力和被低估的股票 [2] - 增长分数考察预计和历史收益、销售和现金流等，以找到能持续增长的股票 [2] - 动量分数利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素，确定建仓时机 [2] - VGM分数综合三种风格分数，按加权风格对股票评级，助投资者找到价值、增长和动量俱佳的公司，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [3] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank是专有股票评级模型，通过盈利预测修正来构建投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，但每日评级股票众多，选择困难 [4] - 为实现回报最大化，应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若为3（持有）评级，也需确保分数为A或B；4（卖出）或5（强力卖出）评级股票，即便分数为A和B，盈利预测仍可能下降，股价也可能下跌 [5] 希尔顿全球控股公司（HLT）情况 - 成立于1919年，总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家酒店和度假村公司，截至2022年12月31日，开发管道包含近2820家酒店、约416400间客房，分布在118个国家和地区，其中243500间客房在美国境外，204500间正在建设中 [6] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为A，动量风格分数为A，过去四周股价上涨4.2% [6] - 2024财年，过去60天内四位分析师上调盈利预测，Zacks共识预测提高0.02美元至每股7美元，平均盈利惊喜为5.1% [7]

长期投资机会 - Hilton Worldwide Holdings (NYSE:HLT) 作为长期投资的买入机会，因为尽管存在对需求放缓的担忧，但 RevPAR 仍在持续增长，同时通过酒店扩张进一步增加收入增长[1] - 在 2023 年 10 月的一篇文章中，指出 Hilton Worldwide Holdings 在 EBITDA 的持续增长和净债务与 EBITDA 比率的降低下，有进一步上涨的潜力[2] - 尽管公司在最近一个季度未达到盈利预期，但 RevPAR 仍在持续增长，尤其是 Hilton Hotels & Resorts 的 RevPAR 较去年同期增长了 8%[3] 财务表现 - Q4 2023 财报显示，Hilton Worldwide Holdings 的总收入同比增长了 6.7%，但由于总费用增加了近 14%，运营收入从去年同期的 5.04 亿美元下降到 4 亿美元[4] - 尽管总费用增长了 13.8% 至 22 亿美元，但调整后的 EBITDA 较去年同期增长了 18%，净债务与调整后的 EBITDA 比率下降，这是一个积极的迹象[13] 品牌表现 - Hilton Hotels & Resorts 的 ADR 为 187.14 美元，是 ADR 第六高的品牌，房间数量为 226,015，RevPAR 在所有季度中都有增长[5] - 尽管 RevPAR 增长出现平台化迹象，但 Hilton Hotels & Resorts 的 RevPAR 仍在持续增长，且重要品牌的房间数量也在增加，有助于整体收入增长[7] 未来展望 - 虽然预计 2024 年调整后的每股利润将在 6.80 到 6.94 美元之间，低于投资者的预期，但仍然是从 2023 年的 4.33 美元的稀释每股收益中实现了实质性增长[12] - 尽管 RevPAR 增长加速会使股价相对于每可用房间收入更具吸引力，但当前的价格为 192 美元代表了股票的公平价值[16] - Hilton Worldwide Holdings 仍有长期上涨的潜力，但可能会在短期内出现一些整合，因为对 2024 年 RevPAR 增长放缓的担忧[22]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年系统RevPAR较2022年增长12.6%，较2019年增长10.7%，推动调整后EBITDA达到近31亿美元，同比增长约20%，创历史新高；全年产生大量自由现金流，向股东返还25亿美元 [7] - 第四季度系统RevPAR同比增长5.7%，调整后EBITDA为8.03亿美元，同比增长9%，超出指引上限；管理和特许经营费同比增长12%，摊薄后每股收益经特殊项目调整为1.68美元 [9][14] - 2024年第一季度，预计系统RevPAR同比增长2% - 4%，调整后EBITDA在6.9亿 - 7.1亿美元之间，摊薄后每股收益经特殊项目调整在1.36 - 1.44美元之间 [16] - 2024年全年，预计RevPAR增长2% - 4%，调整后EBITDA在33.3亿 - 33.8亿美元之间，摊薄后每股收益经特殊项目调整在6.8 - 6.94美元之间；预计向股东返还约30亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，集团RevPAR同比增长6%，商务散客RevPAR增长超4%，休闲散客RevPAR增长3%；与2019年相比，系统RevPAR增长13.5%，集团RevPAR增长8%，商务散客增长5%，休闲RevPAR增长25% [9] - 2024年，集团预订量同比增长16%，预计各细分市场RevPAR均实现正增长，集团业务将表现强劲 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度，美国可比RevPAR同比增长2%，较2019年峰值水平增长11%；美洲其他地区RevPAR同比增长7%；欧洲RevPAR同比增长10%；中东和非洲地区RevPAR同比增长12%；亚太地区RevPAR同比增长42%，其中中国RevPAR同比增长73%，除中国外亚太地区RevPAR同比增长18% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年推出两个新品牌，进行创新、拓展合作，新开近创纪录数量的客房；第四季度新开24000间客房，全年新开395家酒店，共计约63000间客房，净客房增长4.9%；转换活动活跃，占新开酒店的30% [7][10] - 2024年，预计签约、开工和转换业务持续向好，推动更多酒店开业，净客房增长加速至5.5% - 6%指引区间的高端，与Small Luxury Hotels of the World的合作有望额外带来25 - 50个基点的增长 [11] - 推出Hilton for Business计划，为中小企业提供新的预订网站和专属福利，数千家公司已在首几周注册 [11] - 成立StiR Creative Collective，提升酒店餐饮服务 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2024年各细分市场表现有信心，预计商务散客和集团业务持续复苏，休闲业务也将增长，集团业务将引领系统增长，各业务均有定价权 [23][25][26] - 认为行业供应受限的情况将持续一段时间，2024 - 2026年供应将明显低于30年平均水平，对公司有利 [70][71] 其他重要信息 - 公司被评为全球最佳工作场所第一名，连续七年入选全球和北美道琼斯可持续发展指数 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于品牌并购的看法及标准 - 公司对并购的态度一贯，有严格筛选标准，即是否能增加品牌组合价值、是否能为公司增值；当前环境可能带来更多小型并购机会，但筛选标准依然严格，目前无并购可报告 [20][21] 问题: 2024年商务散客和集团业务的需求水平及对平均每日房价的影响 - 商务散客持续复苏，预计年底达到更正常的需求水平，且有定价权；集团业务需求强劲，预订量增长，预计引领系统增长，各业务定价都将表现良好；休闲业务预计增长，更多体现在房价而非量上 [23][25][26] 问题: SLH合作对2024年业绩指引的影响 - 5.5% - 6%的净客房增长指引为纯有机增长，SLH合作有望额外带来25 - 50个基点的增长，其他并购也将在指引基础上增加 [28] 问题: SLH合作的具体情况及是否有其他类似合作机会 - 公司对SLH合作感到兴奋，认为能为客户提供独特体验，增加豪华酒店组合；经济上，许可费与现有品牌类似，将按业务量收费；目前专注于SLH合作，未来会关注其他能增加客户和忠诚度的机会 [30][31][33] 问题: SLH酒店是否可用于商务用途及地理分布 - SLH酒店无用于商务用途的障碍，部分位于城市的酒店将带来商务散客和部分会议活动业务；目前60%在欧洲，20%在美国，20%在亚太地区，位于各主要城市的独特位置 [35][36][38] 问题: 达到高于6%的净客房增长所需的SLH酒店纳入比例 - 公司认为多数SLH酒店将加入系统，但具体比例取决于技术执行速度，下次电话会议将提供更明确信息 [40] 问题: SLH酒店加入系统的机制及业主权益 - 酒店业主需选择加入，公司和SLH已开始沟通；业主可保留原有品牌，公司提供客户、忠诚度计划和预订渠道等，具有吸引力 [43][45] 问题: 2024年单位增长中转换业务的占比及未来趋势 - 2023年转换业务占比30%，2024年预计在30%多；长期来看，随着Spark品牌发展，转换业务占比可能上升，但会受市场周期影响 [47][49] 问题: 公司RevPAR指引与竞争对手的差异及国际RevPAR表现 - 公司通过逐个酒店分析制定预算和指引，考虑经济不确定性和共识观点；公司有信心增长市场份额，国际RevPAR表现将略高于美国，因欧洲和亚太部分地区表现强劲 [52] 问题: Spark品牌进展及竞争对手情况对转换业务的影响 - Spark进展良好，近150家在管道中，另有约250个合作项目，8 - 10家已开业且表现出色；公司专注于Spark的价值主张，不受竞争对手情况影响 [54] 问题: 中低端连锁规模的发展趋势及加速增长的因素 - 部分是由于同比基数效应，公司看好中低端市场需求，认为Spark和LivSmart等品牌能服务大量客户，带来回报和费用增长 [57] 问题: 开发签约的品牌和地区表现及Spark酒店的忠诚度贡献 - 签约增长45%，美国增长31%，国际表现更好，预计2024年再创纪录，成功广泛分布于各品牌、连锁规模和地区；Spark酒店早期表现符合市场份额溢价，忠诚度贡献合理到强劲，有望吸引新会员 [59] 问题: SLH合作是否为奢侈生活方式业务的推出及与现有品牌的竞争问题 - SLH合作并非奢侈生活方式业务的推出，公司计划今年进入该领域；SLH与现有品牌不同，不会产生冲突，能带来新客户，不影响现有增长机会 [62][63] 问题: 自有和租赁业务中RevPAR增长与收入下降差距的原因 - 主要是由于去年第四季度政府补贴的影响，补贴计入收入线下 [65] 问题: 美国休闲旅游中出境游和入境游的趋势 - 预计2024年入境游将大幅增强，出境游也不会差；中国入境游恢复时间较长，但其他国家可弥补；入境游将集中在大城市，与集团业务复苏共同推动市场 [67][68] 问题: 新建筑开工速度及签约到开工时间的变化 - 公司数据不能代表整体市场，整体市场供应增长约1%，长期趋势看供应将上升，但受建设成本、劳动力成本、利率和融资等因素限制；目前融资环境有所改善，但仍有约束，预计2024 - 2026年供应低于30年平均水平 [70][71] 问题: 2024年费增长预期及杠杆率计划 - 预计费增长略高于算法，虽有外汇逆风，但仍将高于算法；2024年指引意味着公司将接近3 - 3.5倍杠杆率区间的低端 [73][75]

核心观点 - 希尔顿全球控股公司（HLT）2023年第四季度财报业绩令人印象深刻，盈利和总收入超出预期且同比增长，但财报发布后股价在盘前交易时段微跌0.5%，公司称其在2024年有望继续推动创新和增长，同时给出2024年第一季度和全年的业绩展望[1]。 Q4业绩详情 - 希尔顿调整后每股收益（EPS）为1.68美元，超出Zacks共识预期的1.56美元7.7%，较去年同期增长5.7%，季度总收入26.1亿美元超出共识预期1.6%且同比增长6.8%[2]。 - 本季度特许经营和许可费同比增长11.9%至6.01亿美元，基础和其他管理费以及激励管理费分别同比增长8%至9500万美元和20.3%至7700万美元，自有和租赁酒店收入同比下降8.3%至3.2亿美元[2]。 每间可售房收入（RevPAR）和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA） - 本季度系统范围内可比RevPAR同比增长5.7%（按货币中性计算），较2019年水平增长13.5%，调整后EBITDA为8.03亿美元，同比增长8.5%[3]。 2023年业绩亮点 - 2023年总收入较去年同期增长16.7%至102.4亿美元，调整后每股收益较2022年增长27%[4]。 - 2023年系统范围内可比RevPAR较2022年增长12.6%，较2019年增长10.7%，调整后EBITDA较2022年增长18.9%[4]。 资产负债表 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物余额（包括受限现金）为8.75亿美元，较上季度增长，长期债务为93亿美元，较上季度增长，本季度回购460万股普通股，2023年共回购1560万股[5]。 股息与业务更新 - 管理层宣布每股15美分的季度现金股息，将于3月28日支付给2月23日登记在册的股东[6]。 - 2023年第四季度新开酒店数量创纪录，共24000间客房，净客房增长22300间，截至2023年12月31日，开发项目包含近3270家酒店，约462400间客房[7]。 Q1和2024年展望 - 2024年第一季度，希尔顿预计净收入在3.4亿 - 3.59亿美元之间，调整后EBITDA在6.9亿 - 7.1亿美元之间，预计每股收益在1.36 - 1.44美元之间，预计系统范围内RevPAR同比增长2 - 4%[8]。 - 2024年全年，公司预计净收入在16.9亿 - 17.3亿美元之间，调整后EBITDA在33.3亿 - 33.8亿美元之间，预计一般和管理费用在4.15亿 - 4.3亿美元之间，预计每股收益在6.8 - 6.94美元之间，全年资本回报预计约30亿美元[8]。 - 公司预计2024年系统范围内RevPAR同比增长2 - 4%，净客房增长在5.5% - 6%之间[9]。

营收表现 - Hilton Worldwide Holdings Inc.在2023年12月报告的营收为26.1亿美元，同比增长6.8%[1] - 公司每股收益为1.68美元，较去年同期的1.59美元有所增长[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的25.7亿美元，增幅为+1.52%[2] - 公司的每股收益也超出了分析师预期的1.56美元，增幅为+7.69%[2] 经营指标 - Hilton Worldwide Holdings Inc.在最近报告的季度中表现良好，特别是在RevPAR Growth、Revenue per available room、Occupancy等关键指标方面[5][6][7] - 公司拥有和租赁酒店的收入为3.2亿美元，较分析师预期的3.634亿美元下降了8.3%[10] - 公司其他收入为5.2亿美元，较去年同期增长了67.7%[10] - Hilton Worldwide Holdings Inc.的管理费收入表现也不错，Incentive management fees、Franchise and licensing fees等均呈现增长趋势[11][12] 股票表现 - 公司股票在过去一个月中表现良好，涨幅为+7.1%，目前的Zacks排名为3（持有），预示着公司在短期内可能与整体市场表现一致[15]

公司业绩 - Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT)第四季度每股收益为1.68美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.56美元[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - Hilton Worldwide Holdings Inc.第四季度营收为26.1亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.52%[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨了6.9%，表现优于标普500指数的3.9%[5] - 公司的盈利前景对于股价的短期走势至关重要，投资者可以关注管理层在财报电话会议上的评论[4] 盈利预期 - Hilton Worldwide Holdings Inc.的盈利预期和近期的盈利预期变化是投资者评估公司未来走势的可靠指标[6] - 投资者可以通过追踪盈利预期修订趋势来预测股价的短期走势[7] - 目前Hilton Worldwide Holdings Inc.的盈利预期修订趋势不一，因此被评为Zacks Rank 3 (Hold)[8] 行业前景 - 投资者应该关注未来季度和当前财年的盈利预期变化，目前的市场预期为每股收益1.40美元和营收25亿美元[9] - 行业前景对公司股价表现有重要影响，目前酒店和汽车旅馆行业在Zacks行业排名中处于前32%[10]

第四季度财报 - 希尔顿全球控股公司第四季度净收入为1.48亿美元，每股收益为57美分，较去年同期下降[1] - 调整后的每股收益为1.68美元，超过FactSet的共识[1] 2024年展望 - 希尔顿预计2024年系统范围内每间可用客房的收入将在货币中性基础上增长2%至4%[2] - 预计2024年每股收益范围为6.57至6.71美元，调整后每股收益范围为6.80至6.94美元，FactSet的共识为7.05美元[2] - 预计第一季度调整后每股收益为1.36至1.44美元，FactSet预期为1.42美元[2]