文章核心观点 - 希尔顿2024年第二季度财报显示盈利超预期但营收未达预期 两项指标均同比增长 受每间可售房收入改善推动 各业务板块均有增长 业绩公布后股价盘前下跌1% [1] Q2财报详情 - 调整后每股收益1.91美元 超预期 同比增长17.2% [2] - 季度总收入29.51亿美元 未达预期 同比增长10.9% [2] - 特许经营和许可费同比增长11.5%至6.89亿美元 未达预期 [2] - 基础及其他管理费同比增长8.1%至9300万美元 激励管理费同比下降1.4%至6800万美元 均未达预期 [2] - 自有和租赁酒店收入同比下降1.2%至3.37亿美元 未达预期 [2] RevPAR和调整后EBITDA - 本季度全系统可比每间可售房收入同比增长3.5% 超预期 [3] - 第二季度调整后息税折旧及摊销前利润为9.17亿美元 同比增长13.1% 超预期 [3] 资产负债表 - 截至2024年6月30日 现金及现金等价物为7.31亿美元 较上季度减少 [4] - 2024年第二季度长期债务为102亿美元 较上季度减少 加权平均利率4.81% [4] - 本季度回购350万股普通股 价值约7.24亿美元 [4] - 管理层宣布每股0.15美元的季度现金股息 9月27日支付 [4] 业务更新 - 2024年第二季度新开165家酒店 净增1.8万间客房 [5] - 本季度拓展生活方式酒店组合 收购Graduate品牌 新增32家酒店和4个开发项目 [5] - 迎来首家NoMad酒店 伦敦NoMad酒店入选“全球50佳酒店” [5] - 推出三家葡萄牙酒店 [6] - 截至2024年6月30日 开发管道包含近3370家酒店 约50.83万间客房 分布在136个国家和地区 [6] - 2024年预计净增酒店数量7 - 7.5% [6] Q3和2024年展望 - 2024年第三季度预计净收入4.35 - 4.48亿美元 调整后EBITDA 8.75 - 8.90亿美元 调整后每股收益1.80 - 1.85美元 [7] - 2024年第三季度预计全系统每间可售房收入同比增长2 - 3% [7] - 2024年预计净收入15.3 - 15.5亿美元 调整后EBITDA 33.7 - 34.0亿美元 一般及行政费用4.15 - 4.30亿美元 [7] - 2024年预计调整后每股收益6.93 - 7.03美元 全年资本回报30亿美元 [7] - 2024年预计全系统每间可售房收入同比增长2 - 3% 低于此前预期 [8] 近期可选消费行业公司财报 - 嘉年华公司2024财年第二季度财报表现出色 盈利和营收超预期 得益于需求强劲和预订量增加 预计净收益率超10% [9] - 本季度客运票务收入38亿美元 高于上年同期 2025年预订势头强劲 2024年第三和第四季度北美、澳大利亚和欧洲市场定价表现良好 [10] - 美泰公司2024年第二季度财报喜忧参半 盈利超预期但营收未达预期 得益于毛利率扩张和调整后EBITDA增长 2024年预计净销售额与上年持平 调整后每股收益1.35 - 1.45美元 [10][11] - 美国户外品牌公司2024财年第四季度财报喜忧参半 盈利未达预期但净销售额超预期 得益于新产品推出和加拿大市场拓展 但受关税和运费摊销等因素影响 [11][12]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度系统范围内RevPAR同比增长3.5%,超过中值指引,主要由于团队业务强劲、商务出差持续复苏以及节假日同比较容易 [10] - 第二季度调整后EBITDA为9.17亿美元,同比增长13%,超出指引上限,主要由于管理费和特许经营费增长强劲 [27] - 第二季度每股摊薄收益(调整特殊项目)为1.91美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国同店RevPAR同比增长3%,主要由于团队业务强劲,尤其是城市市场 [28] - 美洲(不含美国)地区RevPAR同比增长7%,主要由于休闲市场表现强劲 [28] - 欧洲地区RevPAR同比增长7%,各细分市场表现均强劲,入境旅游持续强劲 [29] - 中东和非洲地区RevPAR同比增长11%,团队和休闲需求强劲带动 [29] - 亚太地区RevPAR同比增长1%,其中中国市场同比下降5%,受国内旅游同比基数较高和入境旅游有限的影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场RevPAR同比下降5%,受国内旅游同比基数较高和入境旅游有限的影响 [30] - 亚太地区(不含中国)RevPAR同比增长11%,日本和韩国表现强劲 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在第二季度新增了Graduate和NoMad两个品牌,进一步丰富了生活方式产品线,满足客户对独特体验和热门目的地的需求 [14][15] - 公司生活方式产品线在过去一年增长超过30%,主要得益于Curio、Tapestry和Graduate的快速发展 [15] - 公司在第二季度签约6.3万间客房,管线增长至约50.8万间,同比增长15%,EMEA和APAC地区表现尤为出色 [18][19] - 公司在第二季度开业165家酒店,净增长6.2%,其中转换酒店占比超过50% [13][16][19][20] - 公司与小型豪华酒店(SLH)和AutoCamp达成战略合作,将为会员带来更多独特的赚取和兑换积分的机会,进一步增强网络效应 [22][23] - 公司预计全年净增长7%-7.5%,创历史新高 [24][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年全年RevPAR增长2%-3%,团队业务和商务出差持续复苏将支撑高端细分市场的表现 [12] - 第三季度公司预计RevPAR增长2%-3%,调整后EBITDA在8.75亿美元至8.9亿美元之间,每股摊薄收益(调整特殊项目)在1.8美元至1.85美元之间 [32] - 2024年全年公司预计RevPAR增长2%-3%,调整后EBITDA在33.75亿美元至34.05亿美元之间,每股摊薄收益(调整特殊项目)在6.93美元至7.03美元之间 [33] - 管理层对团队业务和商务出差的需求和定价保持乐观,认为行业环境整体仍然良好,尽管宏观经济环境有所弱化 [51][52][53] 其他重要信息 - 公司在第二季度开设了6000家酒店,并全球范围内超过75,000间套房 [13] - 公司品牌价值连续9年蝉联酒店行业最有价值品牌,并连续7年被评为全球和美国最佳工作场所 [24][25] - 公司在第二季度通过回购和股息的方式向股东返还近18亿美元,全年预计返还约30亿美元 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Greff 提问** 询问公司净增长预期中新增品牌和收购的贡献 [38] **Christopher Nassetta 回答** Graduate品牌预计贡献约1.5个百分点的净增长,其他收购和合作约0.5个百分点,剩余部分为有机增长 [39][40][41][42][43] 问题2 **Carlo Santarelli 提问** 询问未来几年公司在签约和开发方面的资本支出预期 [44] **Christopher Nassetta 回答** 今年资本支出将低于去年,未来两三年预计维持在今年的水平,保持在10%以下 [46][47][48] 问题3 **Shaun Kelley 提问** 询问公司对宏观经济环境和消费者行为的观察 [56] **Christopher Nassetta 回答** 分析了各个地区和细分市场的表现,认为整体环境有所弱化,但公司各业务线仍保持正增长 [57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比增长，虽营收略低于共识预期但每股收益超预期，部分关键指标能更准确反映公司财务健康状况，对比这些指标有助于投资者预测股价表现 [1] 财务数据 整体财务数据 - 2024年第二季度营收29.5亿美元，同比增长10.9%，略低于Zacks共识预期的29.7亿美元，差异为-0.75% [1] - 同期每股收益1.91美元，去年同期为1.63美元，超共识预期的1.85美元，差异为+3.24% [1] 关键指标数据 - 每间可售房收入123.30美元，低于三位分析师平均预期的125.16美元 [3] - 每间可售房收入增长率3.5%，高于三位分析师平均预期的2.7% [3] - 总系统房间数1216308间，高于两位分析师平均预期的1215447间 [3] - 总管理房间数252634间，低于两位分析师平均预期的253707间 [3] - 总自有/租赁房间数17492间，高于两位分析师平均预期的17253间 [3] - 总特许经营房间数946182间，高于两位分析师平均预期的938435间 [3] 不同业务营收数据 - 自有和租赁酒店营收3.37亿美元，低于六位分析师平均预期的3.749亿美元，同比变化-1.2% [4] - 其他营收7100万美元，高于六位分析师平均预期的5132万美元，同比变化+54.4% [5] - 激励管理费用收入6800万美元，低于五位分析师平均预期的8152万美元，同比变化-1.5% [6] - 特许经营和许可费用收入6.89亿美元，略高于五位分析师平均预期的6.8848亿美元，同比变化+11.5% [7] - 基础和其他管理费用收入9300万美元，低于五位分析师平均预期的1.023亿美元，同比变化+8.1% [8] - 管理和特许经营物业的其他营收16.9亿美元，高于五位分析师平均预期的16.6亿美元，同比变化+12.9% [9] 股价表现 - 过去一个月希尔顿全球股价回报率为-3.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-5.9%，目前股票Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [9]

公司规模和业务分布 - 公司是全球最大的酒店管理公司之一，拥有7,780家酒店，共计1,216,308间客房，分布在126个国家和地区[115] - 公司的忠诚度计划Hilton Honors会员数量达到195百万，同比增长18%[115] - 公司分为两个主要业务部门：管理和特许经营以及所有权。管理和特许经营部门主要通过管理费和特许权使用费产生收入[116] - 公司在全球分为三个主要地区：美洲、欧洲中东非洲（EMEA）和亚太地区。美洲地区包括美国，占系统内酒店房间的67%[117] 财务表现指标 - 公司使用的关键业务和财务指标包括入住率、平均每日房价（ADR）和每间可用客房收入（RevPAR），这些指标用于评估酒店的运营表现[125][126][127] - 公司还使用EBITDA和调整后的EBITDA作为衡量财务表现的指标，这些指标排除了某些非现金和非经常性项目[129][130] 酒店网络和开发 - 公司通过开发管道计划增加全球酒店网络，截至2024年6月30日，开发管道中有3,870家酒店和508,300间客房，其中251,800间客房正在建设中[122] - 公司报告期内新增926家酒店和92,500间客房，净增长率为6.2%[122] - 公司定义的可比酒店标准包括运营至少一年且未经历品牌或所有权变更的酒店，截至2024年6月30日，有6,296家可比酒店[124] 风险因素 - 公司面临的风险包括宏观经济因素、行业特定风险、竞争压力、第三方酒店所有者的业务风险以及地缘政治事件等[114] 运营表现 - 系统范围内可比酒店的入住率在2024年6月30日结束的三个月和六个月分别提高了1.3%和0.7%[135] - 美国地区酒店的平均每日房价（ADR）在2024年6月30日结束的三个月和六个月分别增长了1.4%和1.0%[137] - 欧洲地区酒店的每间可出租房收入（RevPAR）在2024年6月30日结束的三个月和六个月分别增长了6.7%和7.9%[140] - 中东和非洲地区（MEA）酒店的RevPAR在2024年6月30日结束的三个月和六个月分别增长了10.7%和12.8%[141] 财务数据 - 调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）在2024年6月30日结束的三个月和六个月分别为16.7亿美元和14.5亿美元[144] - 特许经营和许可费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月分别增长了11.5%和11.9%[148] - 管理费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月分别增长了3.9%和12.3%[149] - 自有和租赁酒店的收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月分别减少了1.2%和增加了0.5%[153] - 其他收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月分别增长了54.3%和49.4%[156] - 自有和租赁酒店的运营成本在2024年6月30日结束的三个月和六个月分别增长了0.3%和减少了0.5%[158] - 公司自有和租赁酒店费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了800万美元和400万美元，这些增加被外汇汇率的有利波动导致的700万美元减少所抵消[159] - 可比自有和租赁酒店费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了1800万美元和2300万美元，主要是由于入住率增加和成本通胀，特别是工资和其他补偿成本的增加[159] - 非可比自有和租赁酒店费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别减少了1000万美元和1900万美元，主要由以色列租赁酒店的业务中断所驱动[159] - 折旧和摊销费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别减少了8.1%和5.4%，主要是由于某些无形资产在2023年12月31日结束的三个月内完全摊销[160] - 一般和管理费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了1.8%和7.4%，主要是由于工资和其他补偿成本的增加[160] - 其他费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了12.1%和24.1%，主要是由于采购量增加相关的成本[160] - 利息费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了27.0%和19.8%，主要是由于2023年11月和2024年6月的贷款修改以及一个月SOFR的增加[164] - 所得税费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加了9.0%和7.3%，主要是由于税前收入的增加[164] 资本和投资 - 公司在2024年6月30日结束的六个月内回购了约690万股普通股，总金额为13.86亿美元[178] - 截至2024年6月30日，公司拥有8.02亿美元的现金和现金等价物，其中包括7100万美元的限制性现金和现金等价物[174] - 公司投资活动主要涉及对Graduate品牌及其相关特许经营合同的收购，以及对Sydell集团的控股权益收购，均在2024年6月30日前的六个月内完成[186] - 资本化软件成本与多个系统项目相关，旨在惠及酒店业主和公司整体运营[186] 融资活动 - 公司融资活动中的现金流入增加主要归因于发行5.875% 2029年高级债券和6.125% 2032年高级债券，共增加10亿美元[187] - 融资活动中的现金流出增加主要由于股票回购增加了4.82亿美元[187] - 截至2024年6月30日，公司总债务（不包括未摊销的递延融资成本和折扣）约为103亿美元[188] - 截至2024年6月30日，循环信贷额度下无未偿还债务，可用借款额度为19.13亿美元，考虑了8700万美元的未结信用证[188] 市场风险 - 公司面临的主要市场风险包括一个月SOFR利率变化和外汇汇率变动，这些变化可能影响未来收入、现金流和公司资产及负债的公允价值[191] - 公司可能通过衍生金融工具减少与利率和外汇汇率变动相关的波动，但仍有一定程度的未对冲风险[191]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司公布2024年第二季度财报，盈利超预期但营收未达预期，股价年初至今表现优于标普500指数，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的精选酒店集团即将公布财报 [1][2][3][4] 希尔顿全球控股公司财报情况 - 2024年第二季度每股收益1.91美元，超Zacks共识预期的1.85美元，去年同期为1.63美元，本季度盈利惊喜为3.24%，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1] - 2024年第二季度营收29.5亿美元，未达Zacks共识预期0.75%，去年同期为26.6亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 希尔顿全球控股公司股价表现 - 年初至今希尔顿全球控股公司股价上涨约13.8%，而标普500指数涨幅为9.9% [2] 希尔顿全球控股公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化，实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致，未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.90美元、营收29.3亿美元，本财年共识每股收益预期为7.07美元、营收113.3亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中酒店和汽车旅馆行业目前处于250多个Zacks行业的前37%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的精选酒店集团尚未公布2024年第二季度财报，预计8月8日公布，预计本季度每股收益1.87美元，同比增长6.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 精选酒店集团本季度营收预计为4.413亿美元，同比增长3.3% [6]

酒店运营表现 - 系统范围内可比RevPAR同比增长3.5%[3] - 公司系统范围内平均客房日收入(RevPAR)为113.65美元，同比增长2.8%[50] - 公司管理和特许经营分部RevPAR为113.11美元，同比增长2.6%[53] - 公司自有和租赁分部RevPAR为155.92美元，同比增长10.6%[53] - 2024年第二季度RevPAR(可出租客房收益)同比增长4.8%[1] 酒店开发管线 - 二季度新增62,700间客房进入开发管线,截至6月30日开发管线总量达508,300间客房,同比增长15%[4] - 二季度新增22,400间客房,净增18,000间客房,净增长率达6.2%[5] - 2024年第二季度新增客房数为7,000间，同比增长5.5%[1] - 公司在建房间数量作为酒店管线的一部分进行披露[98] 酒店收购与合作 - 完成收购Graduate Hotels品牌,拓展了公司的生活方式酒店组合[5] - 与Small Luxury Hotels of the World达成战略合作,预计将有近400家酒店加入公司体系,新增约18,000间客房[6] 财务表现 - 公司总收入为55.24亿美元，同比增长11.5%[33] - 特许经营费和许可费收入为12.6亿美元，同比增长11.9%[33] - 基础管理费和其他管理费收入为1.99亿美元，同比增长19.9%[33] - 激励管理费收入为1.38亿美元，同比增长3.0%[33] - 自有和租赁酒店收入为5.92亿美元，同比增长0.5%[33] - 公司整体运营利润为12.58亿美元，同比增长7.3%[35] - 公司净利润为6.86亿美元，同比增长11.2%[37] - 公司调整后净利润为8.71亿美元，每股调整后收益为3.44美元[62] - 公司调整后净利润和每股收益分别较上年同期增长13.8%和20.3%[62] - 2024年第二季度净收入为4.22亿美元，同比增长2.2%[69] - 2024年第二季度调整后EBITDA为9.17亿美元，同比增长13.1%[69] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率为72.2%，同比提升2.9个百分点[69] - 2024年6月30日净负债为94.49亿美元，净负债/调整后EBITDA比率为2.9[72] - 预计2024年全年净收入为15.24亿至15.47亿美元，调整后每股收益为6.93美元至7.03美元[76][77] - 预计2024年全年调整后EBITDA为33.75亿至34.05亿美元[81] - 公司EBITDA、调整后EBITDA、净利润率和调整后EBITDA利润率[87][88] 资本回报 - 二季度回购350万股公司普通股,全年资本回报预计达30亿美元[7][21] - 公司资本支出和合同获取成本总计为1.49亿美元，较上年同期下降41.6%[59] 未来展望 - 2024年全年系统范围内可比RevPAR预计增长2.0%-3.0%,净增长率预计为7.0%-7.5%[23][24] - 2024年全年净利润预计为15.32亿-15.55亿美元,调整后每股收益预计为6.93-7.03美元[23] - 2024年第二季度新签约酒店数为120家，同比增长10%[1] - 2024年第二季度开业酒店数为100家，同比增长8.7%[1] 酒店分布 - 公司拥有或租赁的酒店共51家，客房数量为17,492间[55] - 公司管理的酒店共815家，客房数量为252,634间[55] - 公司特许经营的酒店共6,816家，客房数量为928,894间[55] - 公司在美国地区拥有5,739家酒店，客房数量为804,269间[56] - 公司在亚太地区拥有835家酒店，客房数量为177,574间[56] - 公司在欧洲地区拥有567家酒店，客房数量为109,930间[56] - 公司在中东和非洲地区拥有138家酒店，客房数量为38,425间[56] 关键指标定义 - 公司定义可比酒店的标准包括运营时间、品牌和所有权类型变化、大规模资本项目等[93] - 公司使用入住率、平均日房价和可供房间收益率等指标来评估酒店运营表现[94][95][96][97] - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA指标来评估运营表现和做出日常运营决策[89] - 公司使用净债务和净债务对调整后EBITDA比率来评估财务杠杆[90][91][92]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司将于8月7日盘前公布2024年第二季度财报，公司上季度盈利超预期8.5%，本季度有望凭借多因素实现盈利增长，模型预测此次盈利将超预期 [1][3][5] 分组1：业绩预期 - 第二季度每股收益共识预期为1.85美元，较去年同期增长13.5%；营收共识预期为29.7亿美元，较去年同期增长11.8% [2] - 预计第二季度净收入在4.43 - 4.57亿美元之间，调整后息税折旧及摊销前利润在8.9 - 9.1亿美元之间，调整后每股收益在1.8 - 1.86美元之间 [4] 分组2：影响因素 - 第二季度业绩可能受益于稳定休闲需求、每间可售房收入改善、基于费用的商业模式和强劲发展举措，以及对单位扩张、忠诚度计划和轻资产商业模式的重视 [3] - 2024年第二季度每间可售房收入预计同比增长2% - 4%，模型预测系统范围内每间可售房收入同比增长2.6%，欧洲、亚太、中东和非洲地区有望实现每间可售房收入增长 [3] - 公司基础及其他管理费、激励管理费和自有及租赁酒店的强劲贡献可能反映在第二季度营收中，预计特许经营和许可费、基础及其他管理费和激励管理费分别同比增长13.6%（至7.018亿美元）、49.3%（至1.284亿美元）和22.9%（至8480万美元） [4] 分组3：模型预测 - 模型预测希尔顿此次盈利将超预期，当前盈利预期偏差为+0.58%，Zacks排名为3 [5] 分组4：其他有望盈利超预期的股票 - 希尔顿分时度假俱乐部当前盈利预期偏差为+16.12%，Zacks排名为1，第二季度收益预计增长4.7%，过去四个季度平均盈利超预期7.2% [6] - 精选酒店国际公司当前盈利预期偏差为+1.51%，Zacks排名为2，第二季度收益预计增长6.9%，过去四个季度平均盈利超预期4.6% [6][7] - 麦迪逊广场花园体育公司当前盈利预期偏差为+203.00%，Zacks排名为3，2024年第二季度收益预计同比增长184.6%，过去四个季度平均盈利负超预期496.2% [7]

宏观投资环境 - 过去四年疫情和冲突等事件使投资看似令人生畏长期投资需接受波动并坚持系统方法 [1] - 投资组合的回撤是资本复利的主要威胁大回撤下恢复初始净值所需增益比例不同 [1] - 指数变得“头重脚轻”当前市场脆弱有多种应对市场风险的方法如持有现金投资黄金等 [1] 希尔顿公司基本情况 - 希尔顿是全球知名酒店企业业务受经济影响大 [4] - 公司5年贝塔系数约为1.3对市场波动较敏感 [5] - 近年来营收增长强劲但股东权益自2019年起为负且不断恶化 [6] - 公司近期发行10亿美元债务且利息支出不断攀升 [8] 希尔顿公司估值情况 - 在Stecking Alpha上估值等级为F市盈率高于行业中位数 [9] - 与10年历史相比估值处于高位 [10] - 盈利下降可能使市盈率大幅上升可能面临高达50%的回调 [11] 希尔顿公司盈利预期 - 管理层对2024年及下季度盈利预期乐观但分析师近期下调预期 [12] 希尔顿公司看空策略 - 整体看空建议卖出并通过看跌期权做空 [13] - 看跌期权投资面临多种风险但仍有获利机会 [14] - 深度价外看跌期权有不对称性但依赖高波动或价格大幅回调 [15]

文章核心观点 华尔街分析师预测希尔顿全球控股公司即将发布的季度财报，预计每股收益1.85美元，同比增长13.5%，营收29.7亿美元，同比增长11.8%，还对多项关键指标给出预测，且希尔顿股价近一个月变化-3.4%，预计短期内随市场表现 [1][4] 分组1：整体业绩预测 - 预计季度每股收益1.85美元，同比增长13.5% [1] - 预计季度营收29.7亿美元，同比增长11.8% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估无修订 [1] 分组2：各项营收指标预测 - 自有和租赁酒店营收预计3.749亿美元，同比增长9.9% [2] - 其他营收预计5132万美元，同比增长11.6% [2] - 激励管理费营收预计8152万美元，同比增长18.2% [2] - 特许经营和许可费营收预计6.8848亿美元，同比增长11.4% [3] - 基础和其他管理费营收预计1.023亿美元，同比增长19% [3] - 管理和特许经营物业其他营收预计16.6亿美元，同比增长11% [3] 分组3：其他关键指标预测 - 全系统每间可售房收入预计125.16美元，去年同期为122.02美元 [3] - 全系统每间可售房收入增长率预计2.7%，去年同期为12.1% [3] - 全系统总房间数预计达1215447间，去年同期为1144849间 [4] - 总管理房间数预计达253707间，去年同期为243940间 [4] - 总自有/租赁房间数预计达17253间，去年同期为17485间 [4] - 总特许经营房间数预计达938435间，去年同期为883424间 [4] 分组4：股价表现与评级 - 希尔顿股价近一个月变化-3.4%，同期标准普尔500指数变化-0.4% [4] - 希尔顿评级为Zacks Rank 3（持有），预计短期内随市场表现 [4]

文章核心观点 - 市场预计希尔顿全球控股公司2024年第二季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，公司可能实现盈利超预期，投资者决策前应关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][9] 希尔顿全球控股公司（HLT） 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为1.85美元，同比增长13.5%，收入预计为29.7亿美元，同比增长11.8% [2] 预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测保持不变，整体变化不一定反映每位分析师预测修正的方向 [3] 盈利预测 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [4] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，组合情况下股票近70%时间产生正惊喜，负ESP读数不代表盈利未达预期 [5] - 希尔顿全球的最准确估计高于Zacks共识估计，盈利ESP为+0.58%，股票目前Zacks排名为3，表明公司很可能超预期 [6][7] 盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股收益1.41美元，实际为1.53美元，惊喜率+8.51%，过去四个季度公司三次超预期 [8] 总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期超预期股票可增加成功几率，希尔顿全球是盈利超预期有力候选，但投资者决策前还应关注其他因素 [9] 凯悦酒店（H） 预期业绩 - 预计2024年第二季度每股收益1.29美元，同比增长57.3%，收入预计为17.6亿美元，同比增长3% [10] 预测修正趋势 - 过去30天凯悦酒店的共识每股收益预测上调4.5%至当前水平 [10] 盈利预测 - 公司盈利ESP为48.96%，结合Zacks排名3，表明公司很可能超预期 [10] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度公司两次超预期 [10]