公司规模与分布 - 截至2024年9月30日，公司在138个国家和地区拥有8301处物业，共1250506间客房[64] - 2024年9月30日，美国酒店客房占公司全球客房总数的66%[66] - 截至2024年9月30日，公司系统内有8200家酒店，其中400家为战略合作伙伴酒店，6150家为可比酒店[70] - 截至2024年9月30日，开发管道中有3525家酒店，共492400间客房[69] - 2024年新增1166家酒店，共120000间客房[69] - 2024年开业802家酒店，共75800间客房[69] - 2024年净增762家酒店，共65800间客房[69] - 开发管道中的酒店分布在120个国家和地区，其中28个地区此前无公司酒店[69] - 截至2024年9月30日，管理和特许经营部门有820家管理酒店和7431家特许经营及授权酒店，共1233343间客房；所有权部门有50家酒店，共17163间客房[98] 会员情况 - 截至2024年9月30日，希尔顿荣誉客会会员达2亿300万，较2023年9月30日增长17%[64] 酒店增长指标 - 2024年9月30日至2023年9月30日，净单位增长率为7.8%[69] 运营业绩 - 2024年第三季度和前九个月系统RevPAR分别增长1.4%和2.4%，主要因ADR提升和多数地区入住率增加[81] 财务数据 - 利润 - 2024年前九个月净利润为10.34亿美元，2023年同期为10.01亿美元；2024年第三季度净利润为3.44亿美元，2023年同期为3.79亿美元[82] 财务数据 - EBITDA - 2024年前九个月调整后EBITDA为25.71亿美元，2023年同期为22.86亿美元；2024年第三季度调整后EBITDA为9.04亿美元，2023年同期为8.34亿美元[82] 财务数据 - 特许经营和许可费 - 2024年前九个月特许经营和许可费为19.58亿美元，同比增长10.7%；第三季度为6.98亿美元，同比增长8.6%[83] 财务数据 - 管理费用 - 2024年前九个月管理费用总计4.91亿美元，同比增长10.6%；第三季度为1.54亿美元，同比增长6.9%[83] 财务数据 - 许可费 - 2024年前九个月许可费增加9500万美元，第三季度增加2300万美元，主要源于战略合作伙伴费用增加[85] 财务数据 - 自有和租赁酒店收入 - 2024年前九个月自有和租赁酒店收入为9.22亿美元，同比下降0.2%；第三季度为3.3亿美元，同比下降1.5%[86] - 2024年第三季度和前九个月可比自有和租赁酒店收入分别增加800万美元和4800万美元，因RevPAR分别增长6.7%和9.0%[87] - 2024年第三季度和前九个月不可比自有和租赁酒店收入分别减少1300万美元和3700万美元，包括酒店装修、退出系统和业务中断等因素[87] 财务数据 - 特许经营和管理费用增加原因 - 2024年前九个月特许经营和管理费用因净增酒店分别增加4000万美元和1000万美元，还因终止费用分别增加800万美元和2100万美元[84] 财务数据 - 其他收入 - 其他收入在2024年第三季度为5800万美元，较2023年增长28.9%；前九个月为1.79亿美元，较2023年增长42.1%，主要因采购量增加和供应商返利[88] 财务数据 - 自有和租赁酒店费用 - 自有和租赁酒店费用在2024年第三季度为2.88亿美元，较2023年下降4.3%；前九个月为8.33亿美元，较2023年下降1.9%[89] 财务数据 - 折旧和摊销费用 - 折旧和摊销费用在2024年第三季度为3700万美元，较2023年下降7.5%；前九个月为1.07亿美元，较2023年下降6.1%[92] 财务数据 - 利息费用 - 利息费用在2024年第三季度为1.4亿美元，较2023年增长23.9%；前九个月为4.12亿美元，较2023年增长21.2%[94] 现金及等价物 - 截至2024年9月30日，公司有现金及现金等价物16.55亿美元，其中受限现金及现金等价物7500万美元[100] 融资活动 - 2024年3月，公司发行10亿美元高级票据，用2亿美元净收益偿还循环信贷额度欠款；6月，修订定期贷款信贷协议；9月，发行10亿美元2033年高级票据[104] 股票回购 - 2024年前九个月，公司回购约1020万股普通股，花费21.13亿美元；截至9月30日，股票回购计划还有约17亿美元额度[105] 投资政策 - 公司长期投资政策注重资本保值、最大化投资回报，通过股息和股票回购向股东返还资本[106] 现金状况与需求 - 公司认为现有现金状况和流动性来源能满足可预见未来的运营及其他支出需求[107] 现金流量 - 2024年前9个月经营活动提供的净现金为14.31亿美元，较2023年的14.81亿美元下降3.4%[109] - 2024年前9个月投资活动使用的净现金为3.67亿美元，较2023年的2.28亿美元增长61.0%[109] - 2024年前9个月融资活动使用的净现金为2.74亿美元，较2023年的17.44亿美元下降84.3%[109] - 所得税付款相关的净现金流出增加5000万美元，主要因2023年前9个月收到所得税退款及7700万美元债务担保付款流出[111] - 投资活动使用的净现金主要包括收购Graduate品牌及相关特许经营合同、Sydell Group控股权等[112] - 融资活动使用的净现金减少主要归因于3月和9月高级票据发行带来的现金流入增加20亿美元，部分被股票回购现金流出增加5.32亿美元抵消[113] 负债情况 - 截至2024年9月30日，公司总负债约113亿美元，循环信贷安排无未偿还债务，可用借款能力为19.13亿美元[114] 市场风险 - 公司主要面临一个月期SOFR和外汇汇率变化带来的市场风险，通过衍生金融工具对冲部分风险[117] 会计估计与风险敞口 - 公司在2024年前9个月关键会计估计无重大变化[116] - 公司市场风险敞口与2023年年报披露相比无重大变化[118]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初至今表现优于标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业H World Group未公布财报但有预期业绩 [1][2][3][4][5] 希尔顿全球控股公司财报情况 - 本季度每股收益1.92美元，超Zacks共识预期的1.85美元，去年同期为1.67美元，本季度盈利惊喜为3.78%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收28.7亿美元，超Zacks共识预期0.02%，去年同期为26.7亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 希尔顿全球控股公司股价表现 - 年初至今股价上涨约30.8%，而标普500指数涨幅为22.7% [2] 希尔顿全球控股公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [2] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.77美元，营收28.1亿美元，本财年共识每股收益预期为7.03美元，营收112亿美元 [4] 行业情况及H World Group预期 - Zacks行业排名中，酒店和汽车旅馆行业目前处于250多个Zacks行业的后18%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - H World Group预计即将公布的季度每股收益为0.64美元，同比增长14.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - H World Group预计该季度营收9.2594亿美元，同比增长7.5% [5]

财务收益指标 - 2024年第三季度摊薄后每股收益为1.38美元，调整后为1.92美元；净利润为3.44亿美元；调整后息税折旧摊销前利润为9.04亿美元[1][3] - 2024年前三季度总营收83.91亿美元，2023年同期为76.26亿美元[20] - 2024年前三季度净利润10.34亿美元，2023年同期为10.01亿美元[20] - 2024年第三季度基本每股收益1.40美元，2023年同期为1.45美元[20] - 2024年前三季度净收入为10.34亿美元，2023年同期为10.01亿美元；2024年第三季度净收入为3.44亿美元，2023年同期为3.79亿美元[35][37][39] - 2024年前三季度调整后EBITDA为25.71亿美元，2023年同期为22.86亿美元；2024年第三季度调整后EBITDA为9.04亿美元，2023年同期为8.34亿美元[35][37][39] - 2024年前三季度净收入利润率为12.3%，2023年同期为13.1%；2024年第三季度净收入利润率为12.0%，2023年同期为14.2%[37] - 2024年前三季度调整后EBITDA利润率为71.7%，2023年同期为69.4%；2024年第三季度调整后EBITDA利润率为72.2%，2023年同期为70.8%[37] - 2024年第四季度净收入低预期为3.68亿美元，高预期为3.92亿美元；调整后净收入低预期为3.88亿美元，高预期为4.12亿美元[40] - 2024年第四季度摊薄后每股收益低预期为1.49美元，高预期为1.59美元；调整后摊薄后每股收益低预期为1.57美元，高预期为1.67美元[40] - 2024年12月31日，归属于希尔顿股东的净利润低方案为13.98亿美元，高方案为14.22亿美元[41] - 稀释后每股收益低方案为5.58美元，高方案为5.68美元；调整特殊项目后，稀释后每股收益低方案为6.93美元，高方案为7.03美元[41] - 三个月末调整后EBITDA低方案为8.04亿美元，高方案为8.34亿美元；年末调整后EBITDA低方案为33.75亿美元，高方案为34.05亿美元[44][45] 经营业绩指标 - 2024年第三季度系统可比每间可售房收入按固定汇率计算同比增长1.4%；管理和特许经营费收入同比增长8.3%[1][2] - 2024年前三季度系统可比每间可售房收入同比增长2.4%；管理和特许经营费收入同比增长10.7%[3] - 2024年系统整体入住率75.3%，较2023年提升0.3个百分点[22] - 2024年系统整体平均每日房价161.18美元，较2023年增长1.0%[22] - 2024年系统整体每间可售房收入121.40美元，较2023年增长1.4%[22] - 欧洲地区入住率81.3%，较2023年提升2.3个百分点，每间可售房收入增长7.3%[22] - 亚太地区入住率73.2%，较2023年下降0.5个百分点，每间可售房收入下降3.4%[22] - 华尔道夫酒店及度假村入住率62.5%，较2023年提升1.9个百分点，每间可售房收入增长5.3%[22] - 2024年前九个月全系统入住率为72.8%，平均每日房价（ADR）为159.92美元，每间可售房收入（RevPAR）为116.37美元，较2023年分别无百分比变化、增长1.5%、增长2.4%[24] - 美洲（不含美国）、欧洲、中东和非洲地区的RevPAR较2023年分别增长5.9%、7.7%、10.2%[24] - 康莱德酒店及度假村、华尔道夫酒店及度假村的RevPAR较2023年分别增长8.6%、5.9%[24] - 所有权板块的RevPAR较2023年增长9.2%，高于管理和特许经营板块的2.3%[24] 客房开发情况 - 2024年第三季度批准开发2.75万间新客房，截至9月30日开发管道达49.24万间客房，较2023年9月30日增长8%[1] - 2024年第三季度新增3.66万间客房，净增3.36万间，净客房增长率较2023年9月30日达7.8%[1] - 预计2025年净客房增长率在6.0%-7.0%[1] - 截至2024年9月30日，公司共有8301处物业，1250506间客房[26][27] - 截至2024年9月30日，公司系统内有8200家酒店，其中400家为战略合作伙伴酒店，6150家为可比酒店，1650家为不可比酒店[54] 资本运作与回报 - 2024年第三季度回购330万股希尔顿普通股，本季度包括股息在内的资本回报达7.64亿美元，截至10月全年达24.22亿美元[1][8] - 2024年9月发行10亿美元本金、利率5.875%、2033年到期的高级票据[1][7] - 预计2024年全年资本回报约30亿美元[1][12] - 2024年第三季度现金股息每股0.15美元，与2023年同期持平[20] 成本支出情况 - 2024年第三季度，物业和设备资本支出为1700万美元，较2023年减少51.4%[29] - 2024年前九个月，物业和设备资本支出为4800万美元，较2023年减少56.0%[30] - 2024年第三季度，资本化软件成本为3000万美元，较2023年增长15.4%[29] - 2024年前九个月，资本化软件成本为7100万美元，较2023年增长4.4%[30] - 2024年前九个月，资本支出和合同收购成本总计2.06亿美元，较2023年减少39.6%[30] 债务情况 - 截至2024年9月30日，长期债务（含当期到期部分）为111.64亿美元，截至2023年12月31日为91.96亿美元[38][39] - 截至2024年9月30日，净债务为95.99亿美元，截至2023年12月31日为83.92亿美元[38][39] - 2024年9月30日TTM长期债务与净收入比率为9.4，净债务与调整后EBITDA比率为2.8[39] 指标定义说明 - 可比酒店定义为在系统中活跃运营至少一整年、未改变品牌或所有权类型、上一年1月1日开业且未进行大规模资本项目等的酒店[54] - 入住率为特定时期内售出客房夜数除以可用客房夜数，用于衡量酒店需求和确定平均每日房价[55] - 平均每日房价为特定时期内酒店客房收入除以售出客房夜数，用于评估定价水平[56] - 每间可售房收入为特定时期内酒店客房收入除以可供客人使用的客房夜数，是衡量酒店业绩的重要指标[57] - 在建客房包括正在建设或转换为公司系统的酒店客房[59] - 调整后EBITDA等指标虽非GAAP认可术语，但能为投资者提供公司财务状况和运营结果的有用信息[49][51] 业绩预期 - 预计2024年全年系统每间可售房收入按可比和固定汇率计算同比增长2.0%-2.5%；净利润在14.05亿-14.29亿美元；调整后息税折旧摊销前利润在33.75亿-34.05亿美元[1][12] - 2024年第四季度特殊项目税后总计低预期和高预期均为2000万美元[40]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司即将发布的报告预计季度每股收益为1.85美元，同比增长10.8%，分析师预测营收为28.7亿美元，同比增长7.2%，盈利预测修订对预测投资者行为至关重要 [1] 盈利与营收预测 - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变，反映分析师重新评估初始预测 [1] - 投资者通常依靠共识盈利和营收估计评估公司季度表现，分析关键指标预测有助于深入了解公司情况 [2] 各项营收指标预测 - 分析师预计“自有和租赁酒店营收”为3.4093亿美元，同比变化+1.8% [2] - “其他营收”预计达5322万美元，较上年同期变化+18.3% [2] - “激励管理费用营收”预计达6548万美元，同比变化+3.9% [2] - “特许经营和许可费用营收”预计达6.9977亿美元，较上年同期变化+8.8% [3] - “基础和其他管理费用营收”预计为9018万美元，较上年同期变化+11.3% [3] - “管理和特许经营物业的其他营收”预计达16.1亿美元，较上年同期变化+7.1% [3] 运营指标预测 - “全系统每间可售房收入”预计为123.34美元，上年同期为121.37美元 [3] - “全系统每间可售房收入增长率”预计达2.2%，公司去年同期报告为6.8% [3] 物业指标预测 - “全系统总房间数”共识估计为1240611间，上年同期报告为1159785间 [4] - “总管理房间数”预计达257047间，上年同期报告为245464间 [4] - “总自有/租赁房间数”预计为17576间，去年同期报告为17490间 [4] - “总特许经营房间数”预计达956612间，上年同期值为896831间 [4] 股价表现与评级 - 希尔顿全球股价过去一个月回报率为+5.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.8% [4] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [4]

文章核心观点 - 市场预计希尔顿全球控股公司2024年第三季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][9] 分组1：市场预期 - 市场预计希尔顿全球控股公司2024年第三季度收益随收入增长而同比增加，实际结果与预期的对比或影响短期股价 [1] - 公司即将发布的报告预计每股收益1.85美元，同比增长10.8%，收入28.6亿美元，同比增长7.2% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的每股收益共识预期未变，反映了分析师对初始预期的重新评估，但个别分析师预期修正方向未必反映在整体变化中 [3] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正的Earnings ESP有显著预测力 [4] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%概率产生正向惊喜，负的Earnings ESP不代表盈利不及预期 [5] - 希尔顿全球的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -0.84%，表明分析师近期对其盈利前景悲观 [6] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达成绩共识估计的程度，希尔顿上一季度实际每股收益1.91美元，超预期3.24%，过去四个季度三次超预期 [8] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应关注公司的Earnings ESP和Zacks排名 [9] - 希尔顿全球不太可能盈利超预期，但投资者在其盈利发布前还应关注其他因素 [9]

文章核心观点 - 分析阿克曼青睐希尔顿酒店股票的原因及该股票对全球旅游增长的投资价值，同时指出当前股价市盈率过高，建议投资者暂时观望 [1][5] 投资者情况 - 比尔·阿克曼是21世纪最受关注的投资者之一，管理超100亿美元的潘兴广场对冲基金，奉行沃伦·巴菲特式投资策略，目标是构建集中的优质股票投资组合并长期持有 [1] - 阿克曼自2018年持有希尔顿酒店股票，该股自2018年初以来涨幅近200%，目前占潘兴广场投资组合的18.5% [1] 公司业务模式 - 希尔顿酒店品牌近100年历史，从德克萨斯州起步，旨在为旅客提供高端酒店体验并打造值得信赖的品牌 [2] - 公司采用轻资产模式，向酒店业主授权品牌，业主投入全部资本，虽需向希尔顿支付品牌授权费，但因希尔顿品牌信任度高，可提高入住率和房价，实现双赢 [2] 公司业务增长 - 希尔顿的特许经营策略受益于全球旅游增长，通过收购和有机开发持续增加酒店房间，上季度全球净增18000间客房 [3] - 公司受益于酒店房价通胀，预计今年每间客房收入平均增长2% - 3%，年销售额达108亿美元，营业收入达23.4亿美元 [3] 股东回报 - 公司现金流充裕且无需大量资本投资，管理层偏好通过股票回购向股东返还资金 [4] - 过去10年，即使在新冠疫情期间暂停回购，希尔顿仍将流通股数量减少25%，长期有助于提高现有股东回报 [4] 股票投资建议 - 截至上季度指引，希尔顿管理层预计2024年每股收益略超6美元，当前股价232.91美元，远期市盈率38.8，远高于标准普尔500指数平均的29 [5] - 希尔顿股票去年上涨60%，市盈率随之上升，当前市盈率处于历史高位，2023年初远期市盈率接近20 [5] - 持有希尔顿股票的投资者无需因估值过高急于卖出，但潜在投资者目前应将其列入观察名单，当前市盈率买入低增长业务股票不合理且风险大，建议暂时避免将其加入投资组合 [5][6]

文章核心观点 - 希尔顿旧金山联合广场酒店的天际酒吧Cityscape经过重新设计,将于2024年9月15日重新开放 [1] - Cityscape将展示酒店发现的中世纪现代艺术作品"天空之神姐妹",这些作品曾经被遗忘多年 [2][3] - 酒吧的设计师希望营造一个时间感和超凡脱俗的氛围,将历史艺术与现代元素完美融合 [3] - Cityscape推出了以夜空女神为灵感的鸡尾酒菜单,为客人带来独特的体验 [4][5][6][7] - 酒店推出了Cityscape Weekend Escape特别套餐,让客人可以欣赏城市天际线和星空 [8] 公司相关 - 希尔顿旧金山联合广场酒店是西海岸最大的会议酒店,提供多种独特的房间和套房 [10] - 希尔顿酒店及度假村是一家拥有100多年历史的全球领先酒店集团,在全球拥有600多家酒店 [11][12] - 希尔顿通过创新的技术和会员计划不断提升客户体验,并获得多项行业荣誉 [13] 行业相关 - 酒店行业不断推出新产品和服务以满足客户需求的变化 [11] - 酒店行业注重为客户提供独特的体验,而不仅仅是提供住宿 [8]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司自上次财报发布后股价上涨5.4%跑赢标普500指数，需结合最新财报判断近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调 [1] 二季度财报情况 - 二季度业绩盈利超预期但营收未达预期，两项指标均同比增长，表现得益于每间可售房收入改善，各业务板块均有增长 [2] - 调整后每股收益1.91美元超预期，同比上涨17.2%；季度总营收29.51亿美元未达预期，同比增长10.9% [3] - 特许经营和许可费同比增长11.5%至6.89亿美元；基础及其他管理费同比上涨8.1%至9300万美元，激励管理费同比下降1.4%至6800万美元；自有和租赁酒店营收同比下降1.2%至3.37亿美元 [3] - 系统可比每间可售房收入同比增长3.5%，调整后息税折旧及摊销前利润为9.17亿美元，同比增长13.1% [4] 资产负债表情况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为7.31亿美元，低于上一季度；长期债务为102亿美元，低于上一季度，加权平均利率为4.81% [5] - 二季度回购350万股普通股，价值约7.24亿美元；管理层宣布每股0.15美元的季度现金股息，将于9月27日支付给8月23日登记在册的股东 [5] 三季度及2024年展望 - 2024年三季度预计净收入4.35 - 4.48亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润8.75 - 8.90亿美元，调整后每股收益1.80 - 1.85美元 [6] - 2024年三季度预计系统每间可售房收入同比增长2 - 3%；2024年预计净收入15.3 - 15.5亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润33.7 - 34.0亿美元，一般及行政费用4.15 - 4.30亿美元 [6][7] - 2024年预计调整后每股收益6.93 - 7.03美元，全年资本回报30亿美元；预计2024年系统每间可售房收入同比增长2 - 3%，低于此前预期 [6][7] 其他情况 - 过去一个月新的盈利预测呈下降趋势 [8] - 希尔顿全球成长评分为B，动量评分为D，价值评分为C，综合VGM评分为C [9] - 希尔顿全球股票获Zacks排名3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [10] - 同一行业的凯悦酒店过去一个月上涨10.5%，上季度营收17亿美元，同比变化 - 0.1%，每股收益1.53美元；本季度预计每股收益1.37美元，同比变化 + 95.7%，Zacks共识预测过去30天变化 + 36.8% [11] - 凯悦酒店获Zacks排名3（持有），VGM评分为A [11]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司有望受益于强劲的每间可售房收入表现、生活方式酒店业务及扩张举措，战略合作伙伴关系和酒店改造也前景良好，但经济不确定性构成逆风，建议投资者暂时持有该股 [1] 增长催化剂 - 2024年第二季度全系统每间可售房收入同比增长3.5%，由强劲的团队业务表现、商务散客旅行持续复苏和有利的假期对比推动；散客每间可售房收入同比增长2%，休闲散客每间可售房收入超过以往峰值，团队每间可售房收入同比增长超10%；公司预计增长势头将持续，预计2024年第三季度全系统每间可售房收入（按恒定货币计算）同比增长2 - 3% [2] - 希尔顿发展战略是长期增长关键驱动力，全球酒店数量超8000家，第二季度新开165家酒店，净单位增长率达6.2%；新增品牌及合作关系增强了其在快速增长的生活方式酒店领域的产品组合和服务 [3] - 希尔顿生活方式酒店业务显著增长，过去一年产品供应扩张超30%，拥有约400家生活方式酒店且还有更多项目在筹备中，能利用市场增长机遇 [3] - 战略合作伙伴关系对希尔顿增长战略至关重要，与世界小型豪华酒店的独家协议及收购AutoCamp酒店拓宽了豪华酒店服务并增强了网络；第二季度开业酒店中有一半是改造项目，体现了部分品牌的实力 [4] - 希尔顿项目储备强劲，本季度签约63000间客房，总储备约508000间客房，较上季度增长8%，同比增长15%；建筑开工量同比增长160%，预计到2024年底开工量将超过以往峰值 [5] - 过去三个月公司股价上涨3.9%，而行业下跌1.9% [6] 担忧因素 - 当前宏观经济环境带来风险，高通胀和高利率导致新酒店开业和开发延迟，部分地区融资条件困难可能影响公司获取现金或达成新融资安排的能力 [7] 综合看法 - 希尔顿是值得持有的优质股票，每间可售房收入表现出色、战略扩张和生活方式酒店业务增长显著，项目储备充足且近期表现优于行业下跌趋势；但潜在投资者需注意经济逆风及相关风险，其远期12个月市盈率为27.51倍，高于行业平均和中位数，估值偏高；总体而言，公司增长前景、战略举措及Zacks评级为持有，证明可继续持有该股 [8] 其他推荐股票 - 皇家加勒比游轮有限公司目前Zacks评级为强力买入，过去四个季度平均盈利惊喜为18.5%，过去一年股价上涨59.9%，预计2024年销售额和每股收益分别同比增长18.1%和69.9% [9] - DoubleDown Interactive Co., Ltd.目前Zacks评级为强力买入，过去四个季度平均盈利惊喜为22.1%，过去一年股价上涨76.6%，预计2024年销售额和每股收益分别同比增长12.6%和15.8% [9][10] - 帝王赌场度假村公司Zacks评级为买入，过去四个季度平均盈利惊喜为 - 3.5%，过去一年股价上涨13.1%，预计2024年销售额和每股收益分别同比增长2.3%和10% [10]

文章核心观点 - 希尔顿二季度财报未达分析师预期并下调全年盈利展望，行业内其他公司财报引发旅游需求疲软担忧 [1] 希尔顿财报情况 - 二季度每股收益1.67美元未达预期，营收29.5亿美元略超预期，每间可售房收入同比增长3.5% [2] - 公司预计2024年每股收益为6.06 - 6.15美元，低于此前的6.21 - 6.35美元且低于分析师预测 [1] - 公司将每间可售房收入预计增长率上限从4%下调至3%，下限维持在2% [1] 行业需求情况 - Airbnb、Tripadvisor和凯悦酒店本周财报引发旅游需求疲软担忧，尤其在美国市场 [1][3] - 贝尔德分析师称Airbnb财报显示消费者收紧旅游开支或推迟旅游规划 [3] 股价表现 - 希尔顿财报发布后，周三盘中股价下跌1.3%，至204.46美元 [3] - 凯悦股价也略有下跌，Airbnb和Tripadvisor股价暴跌超14% [3]