财报发布时间及历史表现 - 希尔顿全球控股公司(HLT)计划于2025年4月29日盘前公布第一季度财报 [1] - 过去四个季度公司每股收益均超出Zacks共识预期 平均超出幅度达5.1% [1] - 当前Zacks对第一季度每股收益的共识预期为1.61美元 较去年同期1.53美元增长5.2% [1] 营收预期 - 第一季度营收共识预期为27.1亿美元 较去年同期增长5.2% [2] - 系统可比每间可用房收入(RevPAR)预计同比增长2.9%至107.14美元 [4] - 管理及特许经营酒店收入预计增长2.2%至7.631亿美元 特许经营许可费预计增长9.3%至6.243亿美元 [5] 业绩驱动因素 - 休闲和商务旅行需求强劲 物业网络扩张及品牌战略合作推动业绩 [3] - 企业临时需求持续增长 休闲预订稳定支撑RevPAR表现 [4] - 希尔顿荣誉会会员增长 预订窗口延长 会议需求强劲 [6] - 调整后EBITDA预计介于7.7亿至7.9亿美元之间 [6] 潜在挑战 - 通胀压力 汇率波动及劳动力成本问题可能影响净利润 [7] - 经特殊项目调整后的稀释每股收益预计介于1.57至1.63美元 [7] 其他消费类股票推荐 - Stride公司(LRN)预期季度盈利增长30.6% 过去四季平均盈利超预期97.8% [9][10] - Choice酒店国际(CHH)预期季度盈利增长7.8% 过去四季平均超预期7.5% [10][11] - 凯撒娱乐(CZR)预期季度盈利增长65.5% 但过去四季平均盈利低于预期454.8% [11][12]

核心财务预测 - 华尔街分析师预计希尔顿全球控股公司季度每股收益为1.61美元 同比增长5.2% [1] - 季度营收预计达27.1亿美元 同比增长5.2% [1] - 过去30天内共识EPS预期上调0.1% 反映分析师重新评估初始预测 [2] 细分业务收入预期 - 管理和特许经营物业其他收入预计16.1亿美元 同比增长5.8% [5] - 自有和租赁酒店收入预计2.5821亿美元 同比增长1.3% [5] - 其他收入预计5503万美元 同比增长10.1% [6] - 特许和许可费用预计6.29亿美元 同比增长10.2% [6] - 激励管理费预计6781万美元 同比下降3.1% [7] - 基础及其他管理费预计8841万美元 同比下降16.6% [7] 运营指标预测 - 自有/租赁客房总数预计17,109间 较去年同期17,492间有所减少 [8] - 全系统每间可用客房收入预计106.21美元 高于去年同期的104.16美元 [8] - 全系统客房总数预计1,273,692间 较去年同期1,197,329间显著增长 [8] 市场表现与评级 - 过去一个月股价回报率为-5.5% 同期标普500指数回报率为-4.8% [9] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示近期表现可能与整体市场保持一致 [9]

文章核心观点 - 美国关税政策对全球旅游市场产生深远负面影响 打破旅游业疫后复苏进程 [1] - 关税政策引发资本市场剧烈震荡 旅游相关企业股价集体重挫 [1][2] - 政策导致旅游企业面临成本攀升与需求萎缩的双重经营压力 [3] - 美国出入境旅游市场格局重构 全球旅游重心向亚太等稳定区域转移 [4][5] 资本市场反应 - 邮轮公司股价大幅下跌 挪威邮轮过去三个月股价下跌38.57% 嘉年华邮轮下跌29.77% [1][3] - 酒店业股价受重创 万豪酒店过去三个月下跌20.57% 凯悦酒店下挫31.38% [1][3] - 航空股显著下跌 4月3日美联航暴跌15.61% 美国航空和达美航空跌幅超10% [2] - 在线旅游企业股价下滑 Expedia过去三个月下跌15.65% 爱彼迎下跌13.65% [3] 行业经营压力 - 航空业面临零部件成本攀升 燃油成本波动和国际航线需求萎缩三重压力 [3] - 酒店业国际采购成本 翻新装修成本上升 利润空间遭受挤压 [3] - 波音公司飞机零部件价格因关税飙升 航空公司维护更新成本急剧增加 [3] 出入境市场影响 - 美国旅游业收入约1.3万亿美元 创造约1500万个工作岗位 [4] - 国际游客每年为美国带来1550亿美元旅游消费 该收入面临风险 [4] - 加拿大作为最大海外客源地 赴美游客达2020万人次 若下降10%将损失21亿美元消费并导致1.4万人失业 [5] - 预测2025年美国旅游业收入减少720亿美元 最坏情况导致GDP损失0.3%约900亿美元 [5] 全球市场格局变化 - 区域旅游市场重构 日韩 东南亚等地区旅游往来将更加频繁 [5] - 贸易关系稳定 签证政策宽松 资源丰富且成本低的地区成为新旅游目的地选择 [5]

业务扩张 - 2025年第一季度新开业26家酒店[1] - 覆盖中国超160个城市和450个酒店点位[1] - 累计服务超过5000万宾客[1] 区域布局战略 - 新开业酒店覆盖16个省和25个城市[1] - 首次进入巴中、梅州、六安等新兴市场[1] - 在深圳龙华、北京沙河高教园等核心城市区域新增布局[3][10] 交通枢纽配套 - 合肥新桥国际机场酒店距离机场仅15分钟车程[20] - 乌鲁木齐高铁站酒店步行5分钟可达万达广场[43] - 马鞍山东站酒店距离高铁站步行仅需10分钟[29] 商业区布局 - 广州黄埔体育中心酒店周边有万达广场等核心商圈[7] - 西安高新丈八北路酒店毗邻大茂城购物中心[18] - 贵阳南明兴业酒店毗邻奥特莱斯等商业综合体[41] 文旅市场拓展 - 重庆解放碑洪崖洞酒店可步行抵达民俗风貌区[27] - 苏州观前街酒店毗邻平江路步行街和苏州博物馆[25] - 金华三江里酒店与万佛塔隔江相望并毗邻婺州古城景区[56] 基础设施配套 - 玉林酒店紧邻国际会展中心和体育馆[49] - 佛山均安酒店周边有李小龙乐园等名胜古迹[52] - 保定高新区酒店周边有保百购物广场等商业设施[45]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司股价上一交易日上涨，受特朗普宣布暂停关税影响投资者乐观情绪回升，但盈利预估修正呈负面趋势，需关注后续走势；同时提及同行业Civeo公司股价及盈利预估情况 [1][3][4] 希尔顿全球控股公司（HLT） - 上一交易日股价飙升8.6%，收于218.65美元，成交量可观，过去四周股价下跌13.2% [1] - 预计即将公布的季度报告每股收益1.61美元，同比增长5.2%，营收27.1亿美元，同比增长5.2% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预估下调0.6%至当前水平，股票目前Zacks排名为3（持有） [3] 行业（Zacks酒店和汽车旅馆行业） - Civeo（CVEO）上一交易日收盘上涨5.7%，收于20.91美元，过去一个月回报率为 -10.1% [3] - Civeo即将公布的报告共识每股收益预估过去一个月变化 +24.4%至 -0.77美元，较去年同期变化 -196.2%，目前Zacks排名为3（持有） [4]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司虽估值较高，但凭借强劲的每间可售房收入趋势、扩张举措和关键旅游板块的稳定需求，有望在2025年持续增长，不过宏观经济挑战、成本上升和地区不利因素带来风险，投资者可关注后续发展，现有股东可考虑持有该股 [19] 希尔顿股票估值情况 - 希尔顿股票远期12个月市盈率为27.60倍，高于酒店和汽车旅馆行业的21.65倍、标准普尔500指数的20.52倍以及更广泛的非必需消费品板块的17.62倍，也高于自身三年中值26.41倍 [1] - 与精选酒店国际、万豪国际和希尔顿分时度假酒店等类似企业相比，希尔顿股票当前交易价格存在溢价，这些公司远期12个月市盈率分别为18.75倍、22.61倍和10.06倍 [2] 希尔顿股票价格表现 - 过去一年希尔顿股票上涨7.1%，而行业下跌0.3% [3] 利好希尔顿的因素 - 每间可售房收入（RevPAR）稳步增长：2024年全系统可比RevPAR（按恒定货币计算）同比增长2.7%，由入住率增长0.8%和日均房价上涨1.6%推动，公司对各主要板块需求持续乐观 [7] - 扩张举措：2024年公司新增973家酒店和约10万间客房，实现7.3%的净单位增长，为历史最大单年增幅，2025年预计净单位增长6 - 7% [9] - 2025年乐观增长前景：公司预计2025年RevPAR增长2% - 3%，各主要板块均有增长，团体业务受公司会议和大会需求推动，商务散客业务持续复苏 [10][11] - 分析师看好：尽管估值高，但2025年每股收益（EPS）预估上调，预计同比增长11.1%，与溢价定价相符 [12] 不利希尔顿的因素 - 宏观经济挑战：不确定的金融状况和利率上升影响业务运营，2024年第四季度中国RevPAR同比下降4%，2025年亚太地区RevPAR预计为低个位数至中个位数增长，中国预计为低个位数增长 [13][14] - 高成本：2024年总费用占收入的百分比同比上升50个基点至78.8%，主要因管理和特许经营物业成本、工资和薪酬费用以及采购业务采购量增加 [15] - 技术指标呈熊市趋势：股票交易价格低于50日和200日简单移动平均线，短期和长期表现疲软 [18]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司自2013年首次公开募股以来表现优于标普500指数 [1] 公司表现 - 希尔顿全球控股公司自2013年首次公开募股以来总回报率约为552%，而标普500指数同期总回报率约为295% [1] 投资机构 - 蓝筹股投资组合是一家专注于提供单只股票、交易型开放式指数基金和封闭式基金投资见解的投资出版公司，也是《蓝筹股投资组合时事通讯》的出版商 [1]

文章核心观点 - 希尔顿酒店公司股票随大盘回调但仍有同比涨幅，近期回调使其接近具有历史看涨意义的趋势线，期权交易者看涨而券商仍偏看跌，存在升级空间 [1][2][3] 股票表现 - 希尔顿酒店公司股票随大盘回调，下跌3.3%，报238.95美元，连续六日下跌，但同比仍上涨16.1%，2月13日曾创下275.22美元的历史新高 [1] - 希尔顿酒店股票接近126日移动平均线，过去三年类似情况出现六次，此后一个月股价均上涨，平均涨幅5.5% [2] 期权交易情况 - 在国际证券交易所、芝加哥期权交易所和纳斯达克OMX费城交易所，希尔顿酒店50日看涨/看跌成交量比率为10.16，高于80%的年度读数，表明期权交易者在过去10周比往常更看涨 [3] 券商评级情况 - 23家覆盖该公司的券商中，14家将希尔顿酒店股票评为“持有”，意味着有很大的升级空间，可能带来利好 [3]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司2024年第四季度业绩出色，调整后收益和总收入超预期且同比增长，预计强劲旅游趋势将延续至2025年，同时介绍了其他几家公司的业绩情况 [1][3] 希尔顿Q4业绩详情 - 调整后每股收益1.76美元，超Zacks共识预期4.8%，去年同期为1.68美元 [4] - 总收入27.83亿美元，超共识预期1.3%，同比增长6.7% [4] - 特许经营和许可费从去年的6.01亿美元增至6.42亿美元，预期为6.45亿美元 [4] - 基础及其他管理费从9500万美元降至8200万美元，激励管理费增长11.7%至8600万美元，预期分别为8760万美元和6400万美元 [5] - 自有和租赁酒店收入为3.33亿美元，去年同期为3.2亿美元，预期为3.446亿美元 [5] - 系统可比每间可售房收入（RevPAR）同比增长3.5%（按恒定货币计算），调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为8.58亿美元，同比增长6.8%，预期为8.259亿美元 [6] 希尔顿2024年亮点 - 全年总收入111.7亿美元，高于2023年的102.4亿美元 [7] - 系统可比RevPAR（按恒定货币计算）同比增长2.7%，入住率增长0.8%，平均每日房价（ADR）上涨1.6% [7] - 净利润从去年的11.5亿美元增至15.4亿美元，调整后EBITDA同比增长11%至34.3亿美元 [7] - 一般及行政费用同比增长1.7%至4.15亿美元，全年调整后每股收益为7.12美元，高于2023年的6.21美元 [8] 希尔顿资产负债表 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为13.76亿美元，高于2023年末的8.75亿美元 [10] - 第四季度末，长期债务（不包括所有融资租赁负债）为111亿美元，高于2023年末的91亿美元，除2025年5月到期的5亿美元高级票据外，2027年4月前无债务到期 [10] 希尔顿股东回报 - 2024年回购1330万股普通股，每股215.09美元，支付股息1.5亿美元，股东总回报达30亿美元（包括股票回购） [11] - 管理层宣布每股0.15美元的季度现金股息，将于2025年3月28日支付给2月21日登记在册的股东 [11] 希尔顿业务更新 - 2024年第四季度新开171家酒店，新增22600间客房，全年新增98400间客房，净单位数同比增长7.3% [12] - 该季度在博内尔岛和巴拉圭开业，业务拓展至140个国家和地区，亚太市场酒店数量超1000家 [12] - 公司对2025年新开业酒店持乐观态度，计划重新开放纽约华尔道夫酒店等多家酒店 [13] - 截至2024年12月31日，开发管道包括3578家酒店，共498600间客房，分布在118个国家和地区，其中25个国家和地区尚无现有酒店，预计2025年净单位数增长6 - 7% [14] 希尔顿Q1及2025年展望 - 2025年第一季度，预计净利润在3.73 - 3.88亿美元之间，调整后EBITDA在7.7 - 7.9亿美元之间，调整后每股收益在1.57 - 1.63美元之间 [15] - 预计第一季度系统RevPAR（按恒定货币计算）同比增长2.5 - 3.5% [16] - 2025年，预计净利润在18.29 - 18.58亿美元之间，调整后EBITDA在37 - 37.4亿美元之间，一般及行政费用在4.2 - 4.3亿美元之间 [16] - 全年调整后每股收益预计在7.71 - 7.82美元之间，资本回报预计约33亿美元，预计2025年系统RevPAR（按恒定货币计算）同比增长2 - 3% [17] 其他公司业绩情况 - Adtalem Global Education 2025财年第二季度业绩超预期，受强劲招生增长和战略举措推动，预计2025财年调整后收益在每股6.10 - 6.30美元之间 [19][20] - Las Vegas Sands 2024年第四季度业绩中，收益未达Zacks共识预期，净收入超预期，指标同比下降，公司在新加坡滨海湾金沙表现良好，澳门市场持续复苏 [21][22] - Royal Caribbean Cruises 2024年第四季度业绩喜忧参半，调整后收益超Zacks共识预期，收入未达预期，得益于定价和船上收入增长，有望提前实现目标 [23][24]

文章核心观点 - 希尔顿全球控股公司股价周四创历史新高，因其业务需求上升，四季度调整后每股收益和每间可售房收入均超分析师预期，CEO认为业务需求增长部分归因于总统大选后监管环境确定性增加 [2][6] 公司业绩表现 - 希尔顿四季度调整后每股收益为1.76美元，高于分析师预期 [2] - 每间可售房收入同比增长3.5%，也高于分析师预期 [2] 业务趋势与预期 - 各业务板块推动每间可售房收入表现出色，休闲入住率呈强劲趋势，商务散客和团队业务持续增长，预计有利趋势将延续到2025年 [3] - 希尔顿预计商务旅行持续改善，大企业发展势头增强以及中小企业需求稳定将推动这一趋势 [4] 业务需求增长原因 - 首席执行官克里斯托弗·纳塞塔认为，业务需求上升部分原因是人们预期11月总统大选后监管环境确定性增强 [4][6] 股价表现 - 周四下午股价上涨超5%至约271美元，盘中创下273.78美元的历史新高，有望收于历史高位，过去一年涨幅近40% [5]