文章核心观点 HomeStreet Bank母公司同意出售9.9亿美元多户商业房地产贷款给美国银行，预计交易将在12月31日前完成，出售所得将用于偿还高息债务，这是实施新战略计划的第一步，有望使银行明年初恢复盈利 [1][2][3] 贷款出售情况 - 出售9.9亿美元多户商业房地产贷款给美国银行 [1] - 交易价格为贷款本金余额的92%，包括保留服务价值 [1] - 贷款出售预计在12月31日前完成 [1] 出售原因及影响 - 贷款出售定价反映当前利率环境，出售贷款主要是低收益、长期限贷款 [2] - 出售所得将用于偿还联邦住房贷款银行预付款和经纪存款，这些债务利率远高于核心存款 [2] - 银行因存款成本高、投资收益低面临压力，第三季度净亏损728万美元，连续四个季度亏损 [2] 战略计划 - 出售9.9亿美元多户贷款是实施新战略计划的第一步，预计使银行和集团明年初恢复盈利 [3] 合并情况 - 10月宣布与FirstSun Capital Bancorp的合并计划未获必要监管批准，FirstSun及其子公司被要求撤回合并申请 [3] - 双方正在讨论替代监管结构，若不可行将讨论终止合并协议的条款 [4] - 1月宣布合并计划，合并后银行资产约170亿美元，业务覆盖美国西南部和西海岸最佳市场 [4]

业绩总结 - 第三季度净亏损为730万美元，每股亏损0.39美元[4] - 2024年9月30日的净收入（损失）为7282万美元，较2023年9月30日的2295万美元显著下降[36] - 2024年9月30日的总收入为39,677千美元，较2024年6月30日的42,928千美元下降[43] 用户数据 - 截至2024年9月30日，公司的有形每股账面价值增加至28.13美元[5] - 截至2024年9月30日，未偿还余额总计49亿美元，其中余额为39亿美元，占比81%[24] - 单户住宅贷款余额为11.4亿美元，其中89.3百万美元为政府担保贷款，307.1百万美元为常规固定利率贷款[31] 未来展望 - 预计第四季度及以后，利率下降将降低融资成本并提高利差[5] - 2024年9月30日的贷款与存款比率为113.5%，较2024年6月30日的112.6%上升0.9个百分点[37] 新产品和新技术研发 - 建设贷款余额为5.36亿美元，涵盖多种贷款类型，具有不同的风险特征[28] - 房屋净值信贷额度（HELOC）余额为3.99亿美元，平均贷款规模为7.1万美元，平均当前贷款价值比（CLTV）为62.65%[31] 市场扩张和并购 - 除经纪存款外，总存款增加1.11亿美元，达到57亿美元[4] - 可用的应急流动性借款来源为51亿美元，占截至2024年9月30日总存款的80%[11] 负面信息 - 不良资产占总资产的比例为0.47%[4] - 非执行贷款占总贷款的比例为0.55%，较2024年6月30日的0.49%上升0.06个百分点[37] - 2024年9月30日的核心净收入为-5,999千美元，较2024年6月30日的-4,341千美元下降38.3%[41] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年9月30日的有效税率为22.0%[42] - 2024年9月30日的调整后总非利息支出为47,083千美元[43]

2024年9月30日财务数据 - 2024年9月30日净利息收入为2861.9万美元[163] - 2024年9月30日非利息收入为1105.8万美元[163] - 2024年9月30日非利息支出为4916.6万美元[163] - 2024年9月30日净亏损728.2万美元[163] - 2024年9月30日核心净亏损599.9万美元[163] - 2024年9月30日全职等效员工为819人[163] - 2024年9月30日有形账面价值每股为28.13美元[221] - 2024年9月30日有形普通股权益与有形资产比率为5.8%[221] - 2024年9月30日未使用消费者投资组合额度为6.08237亿美元[209] - 2024年9月30日HomeStreet Inc.一级杠杆资本比率为7.04% [211] - 2024年9月30日核心净亏损（按非GAAP计算）为5999美元[219] - 2024年9月30日效率比率（按非GAAP计算）为118.7%[219] - 2024年9月30日不良资产与总资产比率为0.47% 6月30日为0.42% [196] - 2024年9月30日30天以上逾期贷款与总贷款比率为0.69% 6月30日为0.66% [196] 2023年12月31日财务数据 - 2023年12月31日贷款持有待售为1963.7万美元[165] - 2023年12月31日投资贷款净额为73.82404亿美元[165] - 2023年12月31日存款为67.63378亿美元[165] - 2023年12月31日总股东权益为5.38387亿美元[165] - 截至2023年12月，HomeStreet Inc.一级杠杆资本（占平均资产）为675440美元，比率为7.04%[212] - 截至2023年12月，HomeStreet Bank一级杠杆资本（占平均资产）为814719美元，比率为8.50%[212] 2024年第三季度与第二季度财务数据对比 - 2024年第三季度净亏损和税前亏损分别为730万美元和950万美元，相比第二季度的620万美元和800万美元有所增加[171] - 2024年第三季度有效税率为23.3%，第二季度为22.1%[172] - 2024年第三季度净利息收入为2969.1万美元，较第二季度减少110万美元[174] - 2024年第三季度净利息收益率从1.37%降至1.33%，利息收益资产减少[175] - 2024年第三季度非利息收入为1105.8万美元，低于第二季度的1322.7万美元[179] - 2024年第三季度贷款服务收入为3058万美元，第二季度为3410万美元[179] - 2024年第三季度存款费用为2222万美元，第二季度为2209万美元[179] - 2024年第三季度非利息支出较2024年第二季度下降3.5%[183] 2024年九个月与2023年九个月财务数据对比 - 2024年九个月的净收入（亏损）和税前收入（亏损）分别为2100万美元和2810万美元2023年九个月分别为2410万美元和2870万美元[183] - 2024年九个月核心税前收入减少3250万美元主要由于净利息收入降低[183] - 2024年九个月有效税率为25.1%2023年九个月为16.2%[183] - 2024年九个月净利息收入较2023年九个月减少4130万美元[187] - 2024年九个月净利息利润率从2023年九个月的1.96%降至1.38%[187] - 2024年九个月未确认信贷损失拨备2023年九个月有90万美元回收[188] - 2024年九个月非利息收入较2023年九个月增加主要源于小企业投资公司投资收益增加[191] - 2024年九个月非利息支出较2023年九个月减少4010万美元[193] - 2024年九个月全职员工数量从910降至839[193] - 2024年前9个月总资产减少1.91亿美元主要因投资证券减少1.2亿美元[195] - 2024年前9个月总负债减少1.91亿美元[195] 2024年前9个月现金相关数据 - 2024年前9个月现金及现金等价物减少1000万美元[203] - 2024年前9个月经营活动使用净现金4700万美元[204] - 2024年前9个月投资活动提供净现金2.15亿美元[205] - 2024年前9个月融资活动使用净现金1.78亿美元[206] 公司合并相关 - 公司于2024年1月16日签订合并协议，6月18日获股东批准，但截至10月29日尚未获得监管批准[167][168] 利率相关影响 - 受美联储加息影响，2024年贷款投资余额预计相对稳定，净利息收益率将低于2023年[170] - 公司主要面临价格和利率风险[223] - 公司净利息收入受多种因素影响包括资产负债的重新定价特征等[225] - 截至2024年9月30日公司被视为负债敏感型[228] - 不同利率情景下公司净利息收入和净投资组合价值的估计影响[231] - 2023年12月31日至2024年9月30日利率敏感性变化的影响因素[232] 银行业流动性相关 - 行业事件导致银行业流动性状况存在不确定性[233] - 2024年9月30日公司有51亿美元或80%总存款的应急流动性[233] - 公司无保险存款占总存款的8%[233] - 公司认为其有足够流动性满足当前需求[233] 公司股息与资本支出 - 2024年公司未宣布现金股息且目前无支付季度股息计划[213] - 截至2024年9月30日公司无重大资本支出承诺[213] 公司风险管理 - 公司通过多种方式管理利率风险[226] - 公司不同期限的利息敏感性缺口数据[228] 信贷损失相关 - 2024年第三和第二季度均未确认信贷损失准备金[176] - 2024年九个月未确认信贷损失拨备2023年九个月有90万美元回收[188]

文章核心观点 - 分析HomeStreet公司季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业BankFinancial公司业绩预期 [1][3][9] HomeStreet公司财报表现 - 本季度每股亏损0.32美元，高于Zacks共识预期的每股亏损0.20美元，去年同期每股收益0.12美元，此次财报盈利意外为 - 60% [1] - 上一季度预期每股亏损0.24美元，实际亏损0.23美元，盈利意外为4.17% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3968万美元，低于Zacks共识预期7.58%，去年同期营收4938万美元，过去四个季度未超过共识营收预期 [2] HomeStreet公司股价走势 - 自年初以来股价上涨约38.7%，而标准普尔500指数上涨22.1% [3] HomeStreet公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 此次财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为 - 0.13美元，营收4370万美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.87美元，营收1.716亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 储蓄贷款行业目前处于250多个Zacks行业前13%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] BankFinancial公司业绩预期 - 预计即将发布的截至2024年9月季度财报中每股收益0.20美元，同比增长5.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收1420万美元，较去年同期增长0.1% [9]

财务业绩 - 第三季度净亏损7.32百万美元，每股摊薄净亏损0.39美元[2] - 核心净亏损6.00百万美元，每股摊薄核心净亏损0.32美元[2] - 公司第三季度2024年净亏损和税前亏损分别为7.3百万美元和9.5百万美元，较上一季度有所增加[21] - 前三季度2024年非核心净利润亏损15.8百万美元，较上年同期下降32.5百万美元，主要由于净息收入下降[26] - 公司核心净收益为-5,999,000美元[58] - 公司核心每股收益为-0.32美元[58] - 公司有形权益回报率为-4.2%[58] 净息差 - 净息差下降至1.33%[2] - 第三季度2024年净息差从1.37%下降至1.33%，主要由于投资证券收益率下降和利息负债成本上升[23] - 前三季度2024年净息差从1.96%下降至1.38%，主要由于利息负债成本大幅上升82个基点[28][29] 存款 - 不包括经纪存款的总存款增加1.11亿美元[4] - 非息存款余额为12.54亿美元[50] - 公司总存款中无息活期存款占比为19.5%[51] - 公司总存款中利息性存款占比为80.5%[51] - 公司总存款中活期存款占比为4.9%[51] - 公司总存款中储蓄存款占比为3.7%[51] - 公司总存款中货币市场存款占比为22.5%[51] - 公司总存款中经纪人存款占比为11.5%[51] - 公司总存款中其他存款占比为37.9%[51] 资产质量 - 不良资产占总资产的比例为0.47%[4] - 贷款拨备占贷款的比例为0.53%[4] - 公司未计提贷款损失准备，反映了贷款组合稳定、信贷问题较少以及未来预期信用风险较低[24][30] - 不良资产率为0.47%，较上季度上升0.05个百分点[39] - 30天以上逾期贷款率为0.69%，较上季度上升0.03个百分点[41] - 拨备覆盖率为0.53%，较上季度下降0.27个百分点[42] - 第三季度拨备计提为0万美元，较上季度下降100%[42] 贷款 - 总贷款规模为73.33亿美元，较上季度下降0.63%[37] - 非居住商业房地产贷款规模为5.91亿美元，较上季度下降3.58%[35] - 多户家庭贷款规模为39.51亿美元，较上季度增长0.40%[35] - 商业及工业贷款规模为7.11亿美元，较上季度下降5.08%[35] - 单户家庭贷款规模为11.38亿美元，较上季度下降1.22%[35] - 第三季度新增贷款规模为2.80亿美元，较上季度下降1.01%[37,38] - 非居住商业房地产贷款余额为18.12亿美元，贷款利率为0.31%[44] - 多户家庭贷款余额为157.6亿美元，贷款利率为0.40%[44] - 单户家庭建筑贷款余额为71.87亿美元，贷款利率为2.29%[44] - 总商业及工业贷款余额为51.11亿美元，贷款利率为0.72%[44] - 单户家庭贷款余额为38.04亿美元，贷款利率为0.36%[44] - 单户家庭贷款销售额为1259.64亿美元[46] 非利息收入 - 2024年第三季度非利息收入为11,058千美元，较2023年同期增加5.7%[13] - 2024年前三季度非利息收入为33,739千美元，较2023年同期增加8.9%[13] - 第三季度2024年非利息收入较上季度下降，主要由于从小型企业投资公司获得的收益减少[25] - 前三季度2024年非利息收入增加，主要来自小型企业投资公司投资收益和单一家庭贷款业务[31] - 非居住商业房地产贷款服务费收入净额为14.96百万美元[48] - 单户家庭贷款服务费收入净额为21.07百万美元[48] - 非居住商业房地产贷款服务权资产余额为263.22百万美元，占相关贷款的1.42%[49] 非利息支出 - 2024年第三季度非利息支出为49,166千美元，较2023年同期增加0.2%[13] - 2024年前三季度非利息支出为152,261千美元，较2023年同期下降20.8%[13] - 第三季度2024年非利息支出较上季度下降3.5%，反映了公司努力降低运营成本[25] - 前三季度2024年非利息支出下降40.1百万美元，主要由于2023年计提的3.99亿美元商誉减值损失不再发生[32] 并购交易 - 公司正在进行与FirstSun Capital Bancorp的并购交易，正在等待相关监管部门的批准[62] - 并购交易完成后预计能实现预期的成本节约和协同效应，但整合过程中也可能会出现一些挑战[62] 风险关注 - 公司关注经济环境的变化,包括就业、通胀和企业破产等,这可能会对公司客户产生不利影响[62] - 公司关注利率环境的变化,这可能会影响存款流动、贷款需求和房地产价值[62] - 公司关注竞争压力的增加,来自金融机构和非金融机构的竞争[62] - 公司关注关键管理人员的留任情况[62] - 公司关注信贷质量的变化及其对信贷损失准备的影响[62] - 公司关注监管环境的变化,包括税收政策、隐私法规和资本规则等[62] - 公司关注信息技术系统的安全性和稳定性,防范网络攻击等风险[62] - 公司关注新业务拓展的难度和整合成本[62]

财务业绩 - 2024年第一季度净利润为-7,497,000美元，每股摊薄净亏损0.40美元[216] - 2024年上半年净利润为-13,735,000美元，每股摊薄净亏损0.73美元[216] - 2024年上半年核心净利润为-9,810,000美元，每股摊薄核心净亏损0.52美元[216] - 2024年第二季度净亏损和税前亏损分别为620万美元和800万美元，较第一季度有所改善[225] - 平均股东权益为5.8036亿美元[1] - 平均有形权益为5.3925亿美元[1] - 核心净收入为-9810万美元[2] - 调整后的非利息支出为10.2334亿美元[3] - 总收入为11.3353亿美元[4] - 平均资产为95.4685亿美元[6] - 核心资产收益率为-0.21%[6] - 每股有形净值为27.14美元[7] - 有形普通股权益/有形资产比率为5.5%[9] 资产质量 - 2024年6月30日贷款损失准备金为40,500,000美元，占贷款总额的0.55%[219] - 2024年6月30日不良贷款率为0.49%，不良资产占总资产的0.42%[219] - 2024年6月30日的不良资产占总资产的比例为0.42%，较2024年3月31日的0.56%有所下降[256] - 2024年6月30日的贷款损失准备率为0.55%，与2023年12月31日持平[257] 资本充足性 - 2024年6月30日银行业务一级杠杆资本充足率为8.44%，总风险加权资本充足率为13.29%[219] - 2024年6月30日公司一级杠杆资本充足率为6.98%，总风险加权资本充足率为12.67%[219] - 公司及银行在2024年6月30日和2023年12月31日均满足监管资本充足率要求,并维持了超过2.5%的资本保护缓冲[272][273][276] 净息差 - 2024年第一季度净息差为1.44%，2024年上半年为1.40%[216] - 第二季度净利息收入较第一季度下降250万美元,主要是由于存款成本上升导致净利差下降[230] - 净利息收入在2024年6月30日结束的六个月内较2023年6月30日结束的六个月下降3100万美元,主要是由于净利差的下降[246] 非利息收入 - 第二季度非利息收入较第一季度增加了260万美元,主要是小型企业投资公司投资收益增加和季节性单户住房贷款销售收益增加[236] - 2024年6月30日的非利息收入较2023年6月30日增加21.8%,主要是由于投资小型企业投资公司收益的增加[248] - 2024年6月30日的贷款服务收入为629.8万美元,较2023年6月30日增加2.3%[251] 非利息支出 - 第二季度非利息支出较第一季度下降2.4%,反映了公司努力降低运营成本[237] 资产负债表 - 2024年6月30日的总资产较2023年12月31日减少1.26亿美元,主要是由于投资证券的减少[255] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别有12.24亿美元和12.74亿美元的表外承诺[269][270] 流动性 - 公司主要的流动性来源包括存款、贷款和投资证券的本息偿付、借款以及贷款和投资证券的出售[259][260] - 贷款和投资证券的本金偿付是相对可预测的流动性来源,但存款流入流出和贷款以及投资证券的提前偿付受利率、经济状况和竞争的影响较大[261] - 公司已建立流动性管理指引和运营计划,以确保公司能够在各种市场环境下及时有效地满足现金需求[259] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别拥有17亿美元和21亿美元的FHLB借款额度、7.17亿美元和7.1亿美元的FRBSF借款额度以及11亿美元的其他金融机构借款额度[263] - 2024年上半年公司现金及现金等价物增加300万美元,而2023年上半年增加1亿美元[264] - 2024年上半年公司经营活动产生的净现金流出3000万美元,主要用于贷款持有待售的资金投入超过贷款出售收入以及其他资产的增加[265] - 2024年上半年公司投资活动产生的净现金流入1.23亿美元,主要来自可供出售证券本金偿还和持有待投资贷款本金偿还[266] - 2024年上半年公司筹资活动产生的净现金流出9000万美元,主要由于存款减少,部分被借款增加抵消[267] - 行业事件导致银行业流动性状况存在不确定性,公司维持75%存款的备用流动性[308] - 市场环境和外部因素可能不可预测地影响银行业存款竞争格局,公司有4.9亿美元的备用流动性,占存款总额的75%,无保险存款占8%[308] 利率风险 - 公司面临利率风险和价格风险[10] - 公司被视为负债敏感型,为降低净利息收入敏感性采取了延长负债期限的措施[301] - 利率环境变化可能导致资产和负债的提前偿还水平发生意外变化,从而对净利差产生重大影响[303] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的利率敏感性分析显示,利率上升300个基点将使净利息收入下降20.4%,净资产价值下降25%[304,305] - 公司通过利率模拟模型估算净利息收入对市场利率变化的敏感性[297] - 公司利率敏感性缺口表显示公司在不同期限内的利率敏感资产和负债情况[298][299] - 公司利率敏感性缺

文章核心观点 公司公布2024年二季度财报，将营收、每股收益等指标与分析师预期及去年同期对比，部分指标有差异，同时提及股价表现和评级情况，帮助投资者判断公司财务健康和股价走势 [1][3][6] 营收与每股收益情况 - 2024年二季度营收4293万美元，低于Zacks共识预期的4333万美元，差异率-0.94%，同比下降20.2% [1][3] - 2024年二季度每股收益-0.23美元，高于共识预期的-0.24美元，差异率+4.17%，去年同期为0.17美元 [1][3] 关键指标与分析师平均预期对比 - 效率比率111.9%，分析师平均预期112.7% [2] - 净息差1.4%，分析师平均预期1.4% [2] - 总生息资产平均余额88.6亿美元，两位分析师平均预期90.2亿美元 [2] - 非利息总收入1323万美元，三位分析师平均预期1075万美元 [2] - 净利息收入2970万美元，三位分析师平均预期3257万美元 [2] - 贷款发起和销售活动净收益304万美元，三位分析师平均预期275万美元 [2] - 存款手续费221万美元，两位分析师平均预期213万美元 [2] - 贷款服务收入341万美元，两位分析师平均预期302万美元 [2] - 其他收入457万美元，两位分析师平均预期196万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率+22.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化-0.2% [6] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [6]

关于HomeStreet公司 - 本季度每股亏损0.23美元对比Zacks共识预期每股亏损0.24美元盈利惊喜为4.17% 一年前每股盈利0.17美元[1] - 上季度预期每股亏损0.06美元实际每股亏损0.29美元惊喜为 -383.33% 过去四个季度两次超出每股盈利共识预期[2] - 2024年6月季度营收4293万美元低于Zacks共识预期0.94% 对比去年同期营收5379万美元过去四个季度未能超出营收共识预期[3] - 股票即时价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] - 自年初以来公司股价上涨约35.8% 对比标准普尔500指数14.5%的涨幅[5] - 虽然公司今年迄今跑赢市场但投资者关心下一步走势[6] - 公司盈利前景有助于投资者判断下一步走势包括当前对下一季度的共识盈利预期以及预期的变化[7] - 盈利预期修正趋势与近期股票走势强相关在此次财报发布前公司的估计修正趋势是有利的当前Zacks排名为2(买入)预计近期股价将跑赢市场下一季度共识每股盈利预期为 -0.14美元营收4487万美元本财年共识每股盈利预期为 -0.75美元营收1.761亿美元[9][10] 关于行业 - 公司所属的Zacks金融 - 储蓄和贷款行业目前在250多个Zacks行业中处于底部24% 行业排名前50%的表现优于后50%两倍以上[11]

财务状况 - 第二季度净亏损620万美元，核心净亏损430万美元，较第一季度分别减少120万美元[4] - 净息差下降至1.37%，主要由于存款向高收益产品转移导致资金成本上升[6] - 非利息收入增加380万美元，非利息支出减少120万美元[6] - 全职员工人数从858人减少至840人[6] - 不包括经纪存款的总存款增加1300万美元[7] - 不良资产占总资产比例从0.56%下降至0.42%[7] - 贷款逾期率从0.82%下降至0.66%[7] - 贷款损失准备占贷款比例为0.55%[7] - 每股有形净资产为27.14美元[7] - 公司2024年6月30日的总资产为92.66亿美元[20] - 公司2024年6月30日的贷款净额为73.40亿美元[20] - 公司2024年6月30日的存款总额为65.32亿美元[20] - 公司2024年第二季度的利息收入为1.01亿美元[22] - 公司2024年第二季度的利息支出为7142万美元[22] - 公司2024年第二季度的净利息收入为2970万美元[22] - 公司2024年第二季度的非利息收入为1.32亿美元[22] - 公司2024年第二季度的非利息支出为5.09亿美元[22] - 公司2024年第二季度的税前亏损为8003万美元[22] - 公司2024年第二季度的净亏损为6238万美元[22] - 公司在第二季度2024年的净亏损和税前亏损分别为620万美元和800万美元，较第一季度有所下降[35] - 公司第二季度2024年的净利差和净利差率分别为0.72%和1.37%，较第一季度有所下降[37] - 公司在前六个月的核心税前亏损为1350万美元，较去年同期的970万美元亏损有所增加[43] - 公司前六个月的净息差从2.08%下降至1.40%，主要是由于利息负债成本上升94个基点所致[45] - 公司前六个月的非利息收入有所增加，主要是来自小型企业投资公司的投资收益增加[47] - 公司前六个月的非利息支出下降4020万美元，主要是由于去年同期计提了3990万美元的商誉减值[48] - 公司资产总额在前六个月下降1.26亿美元，主要是由于投资证券减少1.18亿美元[49] - 公司贷款总额在前六个月基本保持稳定[50] - 公司的拨备覆盖率在前六个月保持在0.54%的水平[50] - 公司在前六个月未计提信贷损失准备，反映了贷款组合的稳定性[46] - 公司贷款总额为73.80亿美元，较上季度减少0.64亿美元[52] - 公司贷款新增2.82亿美元，其中商业房地产贷款1.71亿美元、商业及工业贷款3.97亿美元、消费贷款7.17亿美元[53] - 公司不良资产率为0.42%，较上季度下降0.14个百分点；逾期30天及以上贷款率为0.66%，较上季度下降0.16个百分点[55] - 公司贷款损失准备金为3.97亿美元，较上季度增加0.06亿美元[59] - 公司单一家庭房地产贷款新增10.11亿美元，销售8.81亿美元，实现净收益0.27亿美元[64] - 公司商业及工业贷款新增1.96亿美元，销售1.35亿美元，实现净收益0.32亿美元[64] - 单一家庭贷款服务收入为2,058千美元，较上一季度增加7.3%[66] - 商业贷款服务收入为1,352千美元，较上一季度增加21.4%[66] - 总贷款服务收入为3,410千美元，较上一季度增加12.5%[66] - 单一家庭抵押贷款服务权益(MSRs)的期末余额为73,725千美元，较上一季度减少0.4%[68] - 多户家庭和SBA抵押贷款服务权益(MSRs)的期末余额为27,583千美元，较上一季度减少4.4%[68] - 非计息活期存款余额为1,252,850千美元，较上一季度减少4.5%[70] - 计息存款余额为5,279,620千美元，较上一季度增加1.9%[70] - 总存款余额为6,532,470千美元，较上一季度增加0.6%[70] - 核心净收入(不包括商誉减值和并购相关费用)为-4,341千美元[76] - 每股核心净收益为-0.23美元[77] - 公司平均股东权益为5.8036亿美元[78] - 核心净收入(损失)为(981)万美元[79] - 非利息支出为1.0233亿美元[81] - 总收入为1.1335亿美元[82] - 平均资产回报率(核心)为-0.21%[84] - 每股有形净资产为27.14美元[86] - 有形股东权益占有形资产比率为5.5%[88] 并购交易 - 公司正在进行与FirstSun Capital Bancorp的并购交易，需要获得相关监管部门的批准[1][2] - 并购交易能否顺利完成存在不确定性，可能会影响公司的业务整合和管理层的注意力[3][4][5][6] 风险因素 - 未来可能面临的风险包括经济环境恶化、利率变动、存贷款需求下降、竞争加剧、关键管理人员流失等[7][8][9][10][11] - 公司的信贷质量、拨备计提、会计政策变更等因素可能会影响财务状况的解读[12][13][14][15][16] - 监管环境的变化可能会对公司的业务和财务产生不利影响[17] - 客户面临的贷款标准变化可能会影响公司的贷款业务[19

文章核心观点 - HomeStreet公司在与FirstSun Capital Bancorp的合并过程中，因未对利率风险进行对冲，导致公司盈利能力和价值下降，进而影响了股东的合并对价 公司股东投票反对管理层在合并中获得控制权变更支付，Blue Lion Capital鼓励董事会撤销这些支付 [1][2][3][4][5][6] 合并背景与影响 - 2024年1月，FirstSun Capital Bancorp宣布与HomeStreet合并，FirstSun管理层曾建议HomeStreet CEO Mark Mason对利率风险进行对冲，但Mason拒绝 随后利率上升，导致HomeStreet的固定利率贷款和证券组合价值下降 [1] - 2024年4月30日，HomeStreet和FirstSun修改了合并协议，将HomeStreet股东的合并对价降低了11%，即3050万美元，主要原因是利率上升对HomeStreet盈利能力的影响 [2][3] 股东反应与投票 - HomeStreet股东投票反对管理层在合并中获得1960万美元的控制权变更支付，但该投票结果仅为咨询性和非约束性 [5][6] - Blue Lion Capital鼓励股东联系HomeStreet的独立董事James Mitchell，强烈反对向HomeStreet管理层支付控制权变更款项 [6] Blue Lion Capital的立场 - Blue Lion Capital认为，HomeStreet管理层和董事会对3050万美元的合并对价减少负有责任，应撤销管理层的控制权变更支付 [3][4] - Blue Lion Capital的Chuck Griege在给董事会的信中指出，管理层的不当行为直接导致了股东合并对价的减少，因此不应获得额外支付 [5] 管理层与董事会的争议 - Blue Lion Capital认为，HomeStreet的管理层和董事会在过去十二年中表现不佳，股东因此遭受损失 [6]