净利息收入相关数据变化 - 2021年第二季度净利息收入为5797.2万美元，第一季度为5451.7万美元；上半年净利息收入为1.12489亿美元，2020年同期为9693万美元[125] - 2021年第二季度净利息收入为5882.6万美元，第一季度为5534.4万美元；净息差从3.29%升至3.45%，净利息收益率从3.18%升至3.35%[137] - 2021年上半年净利息收入为1.1417亿美元，高于2020年上半年的9864万美元，净息差从3.03%提升至3.37%，生息资产增加3亿美元[149][151] 信贷损失拨备相关数据变化 - 2021年第二季度信贷损失拨备为 - 400万美元，第一季度为0；上半年信贷损失拨备为 - 400万美元，2020年同期为2046.9万美元[125] - 2021年第二季度公司录得400万美元信贷损失拨备转回，第一季度无信贷损失拨备[140][141] - 2021年上半年公司录得400万美元信贷损失拨备转回，2020年上半年因疫情影响计提2050万美元信贷损失拨备[153] 非利息收入相关数据变化 - 2021年第二季度非利息收入为2822.4万美元，第一季度为3883.3万美元；上半年非利息收入为6705.7万美元，2020年同期为6923.2万美元[125] - 2021年第二季度非利息收入为2822.4万美元，第一季度为3883.3万美元，减少主要因贷款发起和销售收益减少1220万美元，部分被贷款服务收入增加120万美元抵消[142][145] - 2021年上半年非利息收入为6705.7万美元，低于2020年上半年的6923.2万美元，主要因贷款服务收入减少580万美元，部分被贷款发起和销售活动收益增加220万美元抵消[154][158] 净收入与税前收入相关数据变化 - 2021年第二季度净收入为2915.7万美元，第一季度为2966.3万美元；上半年净收入为5882万美元，2020年同期为2604.3万美元[125] - 2021年第二季度税前收入为3740万美元，第一季度为3670万美元，增加60万美元，原因是净利息收入增加、信贷损失拨备降低和非利息费用降低，部分被非利息收入降低抵消[134] - 2021年上半年公司净收入和税前收入分别为5880万美元和7410万美元，2020年同期分别为2600万美元和3290万美元，税前收入增加4130万美元[147] 资产负债相关数据变化 - 2021年6月30日贷款待售为2.25241亿美元，2020年12月31日为3.61932亿美元；贷款投资净额为53.32626亿美元，2020年12月31日为51.79886亿美元[127] - 2021年6月30日总股东权益为7.08731亿美元，2020年12月31日为7.1775亿美元；每股账面价值为34.09美元，2020年12月31日为32.93美元[127] - 截至2021年6月30日的半年内，总资产减少6900万美元，总负债减少主要因借款减少2.73亿美元，部分被存款增加2.65亿美元抵消[161] - 2021年上半年贷款持有投资增加1.53亿美元，源于17亿美元的贷款发放，部分被13亿美元的提前还款和计划还款以及2470万美元的贷款销售抵消[161] - 2021年6月30日，总ACL为5989.7万美元，储备率1.18%；2020年12月31日，总ACL为6429.4万美元，储备率1.33%[167] - 2021年6月30日和2020年12月31日，银行从FHLB的可用借款额度分别为9.08亿美元和5.5亿美元[171] - 2021年6月30日和2020年12月31日，银行从旧金山联邦储备银行的可用借款额度分别为4.3亿美元和4.06亿美元[171] - 2021年6月30日和2020年12月31日，银行与其他金融机构的借款额度分别为14亿美元和12亿美元[171] - 截至2021年6月30日，公司总资产为71.67951亿美元，总负债和股东权益为71.67951亿美元[193] PPP项目相关数据 - 2021年公司参与PPP项目，发放1383笔贷款，金额为1.45亿美元；截至6月30日，PPP未偿还贷款余额为2.04亿美元，累计PPP贷款减免总额为2.42亿美元[132] 股票回购相关数据 - 2021年前六个月公司回购1126352股普通股，平均价格为每股44.39美元；7月29日董事会批准最高1500万美元的股票回购计划[133] 税率相关数据变化 - 2021年第二季度有效税率为22.0%，第一季度为19.3%，法定税率为23.5%；第二季度有效税率高于第一季度是由于第一季度股票奖励行使或归属产生的超额税收优惠相关收入税减少[135] - 2021年上半年公司实际税率为20.6%，2020年同期为20.7%，法定税率为23.5%，实际税率低于法定税率主要因税收优惠投资的好处[148] 生息资产与计息负债相关数据变化 - 2021年第二季度生息资产平均余额为67.83707亿美元，利息收入为6310.1万美元，收益率为3.70%；第一季度平均余额为67.39335亿美元，利息收入为6051.8万美元，收益率为3.60%[137] - 2021年第二季度计息负债平均余额为48.82948亿美元，利息支出为427.5万美元，成本率为0.35%；第一季度平均余额为49.18601亿美元，利息支出为517.4万美元，成本率为0.42%[137] - 2021年第二季度贷款余额增加推动生息资产余额上升，净息差上升主要因净利息收益率增加17个基点[139] - 2021年第二季度计息负债成本降低7个基点，源于存款产品重新定价、高利率定期存款到期和借款成本降低[139] - 2021年上半年生息资产收益率为3.65%，较2020年上半年的3.91%下降26个基点，付息负债成本从1.15%降至0.39%[149][152] - 存款成本（含非付息存款）在2021年上半年为0.21%，2020年上半年为0.86%[150] 非利息支出相关数据变化 - 2021年第二季度非利息支出为5281.5万美元，第一季度为5660.8万美元，减少380万美元主要因薪酬福利成本和一般行政等成本降低[146] - 2021年上半年非利息支出为1.09423亿美元，低于2020年上半年的1.12836亿美元，主要因信息服务、占用和一般行政等费用降低340万美元，部分被薪酬和福利成本增加抵消[159] 资产质量相关数据 - 截至2021年6月30日，非 performing 资产与总资产比率为0.31%，逾期30天以上贷款与总贷款比率为0.61%[163] - 公司为部分借款人批准了贷款 forbearance，截至2021年6月30日，商业和CRE贷款 forbearance 总额为1.97306亿美元，单户和消费贷款为3856.7万美元[163] - 截至2021年6月30日，99%获批宽限期的商业和CRE贷款已完成宽限期并恢复还款[165] 现金流量相关数据变化 - 2021年上半年现金及现金等价物增加3000万美元，2020年同期增加800万美元[172] - 2021年上半年经营活动提供净现金5500万美元，2020年同期使用净现金1.45亿美元[173] - 2021年上半年投资活动提供净现金4400万美元，2020年同期使用净现金3.71亿美元[174] - 2021年上半年融资活动使用净现金6900万美元，2020年同期提供净现金5.25亿美元[175] 资本相关数据 - 2021年6月30日，公司和银行的资本保护缓冲分别为5.59%和6.36%[180] - 截至2021年6月30日无重大资本支出承诺，未来可能寻求额外借款和出售普通股筹资[182] 财务比率相关数据变化 - 2021年6月30日平均有形股权回报率（年化）为17.2%，2021年3月31日为17.3%，2021年上半年为17.3%，2020年为8.1%[188] - 2021年6月30日效率比率为62.8%，2021年3月31日为60.0%，2021年上半年为61.3%，2020年为65.4%[188] - 2021年6月30日有形账面价值每股为32.53美元，2020年12月31日为31.42美元[188] - 2021年6月30日有形普通股权益与有形资产比率为9.5%，2020年12月31日为9.5%[188] 市场风险相关数据 - 公司主要市场风险为价格和利率风险，不涉及外汇和商品价格风险[189][190] - 净利息收入受生息资产收益率与付息负债成本之差及资产负债相对金额影响[191] - 用利率模拟模型估计净利息收入对市场利率变化的敏感性[192] - 利率敏感性通过利率敏感性缺口衡量[192] - 截至2021年6月30日，公司利息敏感性缺口在不同区间有所不同，如3个月或更短为 -21.26507亿美元，3个月至6个月为5022.6万美元等[193] - 截至2021年6月30日，累计利息敏感性缺口占总资产的比例在不同区间分别为 -30%、 -29%、 -23%等[193] - 截至2021年6月30日，累计利息敏感性缺口占累计生息负债的比例在不同区间分别为43%、49%、62%等[193] - 截至2021年6月30日，公司被认为是负债敏感型，但净利息收入敏感性分析在利率上升情景下显示积极结果[195] - 利率上升时，由于银行的累计资产敏感型头寸，长期来看净利息收入有望增加[195] - 生息资产或付息负债的组合变化会影响净利息收益率，但不影响利率敏感性[196] - 2021年6月30日和2020年12月31日，不同利率变化情景下，公司净利息收入和净投资组合价值有不同百分比变化，如2021年6月30日利率 +200个基点时，净利息收入变化为5.4%，净投资组合价值变化为 -11.1%[199] - 2021年6月30日，公司净利息收入敏感性对利率上升或下降没有明显偏向[201] - 2020年12月31日至2021年6月30日，利率敏感性变化反映了市场利率上升、收益率曲线变陡和资产负债表整体构成变化的影响[201] 财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP财务报表[184]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为2900万美元，即每股1.37美元，而2021年第一季度净收入为3000万美元，即每股1.35美元 [4] - 第二季度有形普通股年化回报率为17.2%，平均资产年化回报率为1.59%，效率比率为63% [4] - 第二季度净利息收入增长6%，净利息收益率增至3.45%，总存款成本降至18个基点，PPP贷款还款2亿美元 [4] - 截至2021年6月30日，剩余PPP贷款为2.04亿美元，递延费用为560万美元 [5] - 2021年第二季度，公司回拨了400万美元的信贷损失准备金，不良资产与总资产比率降至31个基点，ACL与总贷款比率为1.18% [5] - 2021年第二季度贷款发起和销售活动净收益较第一季度减少1220万美元，主要由于单户住宅抵押贷款发起和销售的交易量和利润率下降 [5] - 贷款服务收入增加120万美元，主要由于2021年第一季度单户住宅抵押贷款服务权的风险管理结果不佳 [6] - 第二季度非利息支出较第一季度减少380万美元，主要由于较低的工资税和从保险公司获得的190万美元法律费用报销 [7] - 2021年第二季度，公司回购了3%的流通普通股，平均价格为每股44.22美元，并宣布并支付了每股0.25美元的股息 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户住宅抵押贷款业务：交易量和利润率从第一季度下降，再融资活动放缓，再融资占比从2020年第四季度的70%降至2021年第二季度的45%，预计未来发起和销售活动将略有下降，佣金补偿费用也将降低 [10][14] - 商业房地产贷款业务：商业房地产贷款发起量持续增加，主要是多户住宅贷款，用于出售和投资组合，预计这将支持净贷款增长和更高的净利息收入，以抵消抵押贷款银行业务收入下降带来的非利息收入减少 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续有效管理资本，通过股息和股票回购向股东返还多余资本，本季度计划回购1500万美元的流通股 [12] - 预计2021年剩余时间内，净利息收益率将受益于PPP贷款的豁免；排除PPP贷款还款影响，预计净利息收益率将保持稳定 [12][13] - 考虑利用证券化来实现多户住宅贷款发起的全部潜力，突破CRE集中度限制和单个借款人贷款限制，提高资本效率，预计今年年底前完成首次证券化，未来每年进行两次证券化 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府刺激措施和经济活动正常化将为公司所在市场带来强劲的经济复苏和增长机会，公司凭借强大的财务状况、多元化的业务线、增长市场和严格的风险管理，有望充分利用这一复苏 [11] - 尽管单户住宅抵押贷款市场正常化可能导致季度盈利出现一定波动，但排除非经常性项目后，公司有机会在明年及以后实现每股收益的同比增长，盈利能力指标也将继续优于同行 [19] 其他重要信息 - 公司正在调整员工在办公室和远程工作的时间安排，并将部分员工转移到非永久办公空间，这可能会产生更多的闲置空间需要转租 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款生产和增长策略如何转化为正常情况下的贷款增长，是否能实现两位数贷款增长？ - 公司期望实现高个位数增长，若证券化利用成功，可能达到低两位数增长，市场强劲且公司市场份额较小，有很大增长空间 [22] 问题2: 当前季度的贷款发起水平是否可持续，是否会招聘更多人员，费用会如何变化？ - 公司可能会增加少量业务人员，但由于之前的重组工作仍在实现效率提升，预计短期内人员不会大幅增加 [23] 问题3: 约9亿美元的贷款发起水平是否可持续？ - 公司认为该水平可持续，并希望有所提高，这仅包括持有用于投资的贷款发起，还有额外的贷款发起用于出售 [26][28][29] 问题4: 1500万美元股票回购及资本水平相对稳定，是否反映了对更高增长的预期？ - 公司预留了部分资本用于增长，扣除股息和股票回购后，剩余资本可满足增长需求 [30] 问题5: 当前贷款定价情况如何？ - 新生产贷款的利率与上一季度差别不大，建筑贷款为4% - 4.5%，单户住宅贷款为3%左右，多户住宅贷款为3%左右，C&I贷款为4% - 4.5% [31] 问题6: 本季度贷款增长是否受针对大型客户关系策略的影响，增长中是否有购买贷款？ - 本季度大型借款人对贷款增长影响不大，增长主要来自公司自身发起的贷款，没有购买贷款，最接近购买贷款的是C&I业务中的一些银团贷款或参与贷款，但规模较小 [33] 问题7: PPP贷款对第一季度和第二季度净利息收益率的关键贡献分别是多少，剔除PPP贷款后的核心收益率情况如何？ - 剔除PPP贷款的影响后，第一季度对净利息收益率有2个基点的负面影响，第二季度有15个基点的正面影响，排除其影响后，预计净利息收益率将保持稳定 [37] 问题8: 在高个位数或低两位数贷款增长且信用稳定的情况下，信贷损失准备金的回拨情况如何，最终稳定水平大概是多少？ - 难以确定具体回拨速度，疫情前贷款覆盖的ACL约为87个基点，考虑到贷款组合表现改善和多户住宅贷款占比增加，稳定状态下的ACL可能为87个基点或更低，预计今年仍会继续回拨 [42] 问题9: 除第三季度外，股票回购计划如何，是否会因回购导致流通股数量成为问题？ - 公司认为若因成功管理资本导致流通股数量成为问题，会优先考虑拆股，目前假设股票回购将继续进行，若市场不能合理估值公司股票，回购是对剩余股东有益的投资 [48][49] 问题10: 之前提到的费用运行率在明年是否会下降，即使抵押贷款销售收益下降？ - 目前的运行率是合理的，季度间可能会因季节性因素出现波动，到2023年，由于通货膨胀，费用可能会有小幅增加，但公司预计收入增长将超过费用增长 [50][51] 问题11: 单户住宅和商业房地产用于出售的贷款发起量能否接近去年水平？ - 单户住宅用于出售的贷款生产今年可能与去年相似，但会在不同季度体现；Fannie Mae DUS业务今年预计会增加；多户住宅贷款销售方面，若今年进行证券化，整笔贷款销售将下降，证券化销售将增加，总销售量可能与去年相差不大，具体取决于证券化规模 [55] 问题12: 本季度非利息存款账户增长良好，内部趋势是什么？ - 本季度企业存款增长显著，各市场都在增加客户关系和仅存款客户关系，公司的专业存款团队开始发挥作用，现有客户也保留了更多现金 [57] 问题13: CD余额下降是因为重新定价还是客户将到期CD转存到其他账户？ - 主要是由于高成本资金的到期，公司降低了存款利率，使其更接近同行水平，一些只追求最高利率的CD客户会选择其他更高利率的渠道；此外，批发CD存款（包括经纪CD）的减少也是原因之一 [58][59] 问题14: 不考虑客户流动性行为的不确定性，核心存款趋势（优质客户转出，企业客户和低成本存款转入）是否会持续？ - 这是公司的计划，公司一直在努力将传统储蓄银行转变为全方位服务的商业银行，存款结构的持续变化是这一举措的重要部分，同时公司在消费者端也在培养更稳定、对价格不那么敏感的核心客户群体 [65][66] 问题15: 公司的转租计划进展如何？ - 去年第四季度公司为加速转租工作计提了约600万美元的费用，目前转租工作已基本完成；公司正在调整员工办公模式，可能会产生更多闲置空间需要转租，但具体情况尚不清楚 [69][70] 问题16: 年底前进行证券化的可能性有多大？ - 目前来看可能性很大，但利率和利差具有波动性，最终能否完成还不确定，证券化对公司业务结构成熟和增加灵活性很重要，同时保留服务权也是积极因素 [74][75] 问题17: 证券化完成后，盈利波动的幅度有多大？ - 可以参考去年的住房贷款销售情况，如果将全年的销售集中在某些季度，就会出现季度间的盈利波动 [77] 问题18: 证券化的时间安排是怎样的？ - 公司目前考虑在第二和第四季度进行证券化，但具体时间可能会根据实际情况调整，如果本季度完成证券化相关工作，更有可能在明年第一季度进行首次证券化，然后每6个月进行一次 [78] 问题19: 投资组合平均余额连续三个季度下降，目前处于历史相对区间，投资市场是否有不利因素，是否会增加现金储备，还是主要取决于存款增加和贷款增长？ - 投资组合主要用于满足流动性要求，预计未来投资组合占资产负债表的比例将相对稳定，会随着资产负债表的增长而略有增加，以维持流动性要求；投资组合中包含一部分用于衍生品对冲协议的抵押品子组合 [82][83] 问题20: 截至6月30日PPP贷款的未偿还情况，以及到年底的豁免进度如何？ - 截至6月30日，约有2.04亿美元的PPP贷款未偿还，递延费用约为560万美元；公司预计大部分贷款将在年底前获得豁免，但这取决于SBA的处理速度和客户提交豁免申请的情况 [85]

业绩总结 - 2021年第二季度净收入为2920万美元，每股收益为1.37美元[5] - 2021年上半年净收入为5880万美元，每股收益为2.72美元[6] - 2021年第二季度的效率比率为62.8%[5] - 2021年第一季度的净收入为29,157千美元，较2020年同期增长了56.5%[58] - 2021年第一季度的每股可归属普通股的净收入为1.37美元[61] 用户数据 - 截至2021年6月30日，存款成本为0.16%[5] - 2021年第二季度非利息存款占总存款的25.7%[5] - 2021年6月30日的贷款与存款比率为92.3%[52] - 2021年6月30日的非执行贷款占总贷款的比例为0.39%[52] 贷款组合表现 - HomeStreet的贷款组合总额为54亿美元，其中多户住宅贷款占62%[29] - 2021年第二季度的贷款组合表现良好，逾期和问题资产水平较低[6] - 2021年6月30日的商业贷款余额为5.75亿美元，主要集中在医疗保健和社会援助行业，占19%[36] - 2021年6月30日的单户住宅贷款为95百万美元，占比9%[44] 财务指标 - 2021年第二季度的净利差增加至3.45%[5] - 2021年第二季度的非利息收入为3880万美元[19] - 2021年6月30日的净利息收入为57,972千美元[46] - 2021年6月30日的核心ROAA为1.59%[47] 股票回购 - 2021年第二季度回购了565,356股股票，平均回购价格为每股44.22美元[6] 资产状况 - 2021年6月30日的总资产为7,167,951千美元[50] - 2021年第一季度的有形资产总额为7,167,951千美元[56]

净利息收入相关数据变化 - 2021年第一季度净利息收入为5451.7万美元，2020年第四季度为5604.8万美元，2020年第一季度为4543.4万美元[138] - 2021年第一季度净利息收入为5534.4万美元，2020年第四季度为5695.4万美元；净息差从3.13%升至3.18%，净利息收益率从3.26%升至3.29%[150] - 2021年第一季度净利息收入降低因生息资产水平降低，净利息收益率提高主要因净息差增加5个基点[151] - 2021年第一季度净利息收入为5534.4万美元，高于2020年第一季度的4625.2万美元，净息差从2.93%提升至3.29%，生息资产增加4.86亿美元[164][166] 非利息收入相关数据变化 - 2021年第一季度非利息收入为3883.3万美元，2020年第四季度为4397.7万美元，2020年第一季度为3263万美元[138] - 2021年第一季度非利息收入为3883.3万美元，2020年第四季度为4397.7万美元，减少主要因贷款发起和销售收益减少340万美元及贷款服务收入减少180万美元[153][157] - 2021年第一季度贷款服务收入为74.8万美元，2020年第四季度为257万美元[155] - 2021年第一季度非利息收入为3883.3万美元，高于2020年第一季度的3263万美元，主要因贷款发起和销售活动收益增加1090万美元，部分被贷款服务收入减少540万美元抵消[169][173] 非利息支出相关数据变化 - 2021年第一季度非利息支出为5660.8万美元，2020年第四季度为6477万美元，2020年第一季度为5518.4万美元[138] - 2021年第一季度非利息支出为5660.8万美元，2020年第四季度为6477万美元，减少820万美元主要因信息服务、占用和一般行政等成本降低[159] - 2021年第一季度非利息支出为5660.8万美元，高于2020年第一季度的5518.4万美元，主要因薪酬和福利成本增加，部分被信息服务费用和其他费用降低抵消[175] 净利润与每股收益相关数据变化 - 2021年第一季度净利润为2966.3万美元，2020年第四季度为2759.8万美元，2020年第一季度为713.9万美元[138] - 2021年第一季度稀释后每股收益为1.35美元，2020年第四季度为1.25美元，2020年第一季度为0.3美元[138] 贷款持有待售与贷款持有投资相关数据变化 - 2021年3月31日贷款持有待售为3.90223亿美元，2020年12月31日为3.61932亿美元[140] - 2021年第一季度贷款持有投资增加，源于7.69亿美元的贷款发放（含1230万美元PPP贷款），部分被1.3亿美元销售、1.26亿美元多户贷款转移至待售以及4650万美元的提前还款和计划还款抵消[177] PPP项目相关数据 - 2021年第一季度公司参与PPP项目，资助1170笔贷款，余额为1.23亿美元，截至3月31日，PPP未偿还贷款余额为3.81亿美元，累计PPP贷款减免总额为4200万美元[145] 股票回购相关数据 - 2021年第一季度公司回购560996股普通股，平均价格为每股44.56美元，4月29日董事会批准最多2500万美元的股票回购计划[146] 税前收入相关数据变化 - 2021年第一季度公司税前收入增加150万美元，原因是非利息支出降低，部分被净利息收入和非利息收入降低抵消[148] - 2021年第一季度净收入和税前收入分别为2970万美元和3670万美元，2020年第一季度分别为710万美元和890万美元，税前收入增加2790万美元[161] 有效税率相关数据变化 - 2021年第一季度公司有效税率为19.3%，2020年第四季度为21.7%，法定税率为23.5%，有效税率降低主要因税收优惠投资和股票奖励相关税收减少[149] - 2021年第一季度有效税率为19.3%，2020年第一季度为19.6%，法定税率为23.5%[162] 生息资产与计息负债相关数据变化 - 2021年第一季度利息生息资产平均余额为67.39335亿美元，平均收益率3.60%；2020年第四季度平均余额为68.77872亿美元，平均收益率3.65%[150] - 2021年第一季度计息负债平均余额为49.18601亿美元，平均成本率0.42%；2020年第四季度平均余额为50.88422亿美元，平均成本率0.52%[150] 信贷损失拨备相关数据 - 2021年第一季度和2020年第四季度均未计提信贷损失拨备[152] - 2021年第一季度无信贷损失拨备，2020年第一季度因疫情记录了1400万美元的信贷损失拨备[167] 资产与负债相关数据变化 - 2021年第一季度总资产增加2800万美元，主要因贷款组合增加；总负债增加4400万美元，主要因存款增加3.1亿美元，部分被借款减少2.38亿美元抵消[177] - 截至2021年3月31日，公司总资产为72.65191亿美元，总负债和股东权益为72.65191亿美元[214] 不良资产与逾期贷款相关数据 - 截至2021年3月31日，不良资产与总资产比率为0.32%，逾期30天以上贷款与总贷款比率为0.65%[179] 贷款宽限期相关数据 - 截至2021年3月31日，商业和CRE贷款共批准173笔、金额2.14984亿美元的宽限期，其中162笔、金额1.93334亿美元已到期，11笔、金额2165万美元仍未到期；单户和消费贷款共184笔、金额6426.8万美元仍未到期[179] - 商业和工业贷款及CRE非业主占用贷款宽限期一般为3个月，单户、HELOC和消费贷款宽限期一般为3 - 6个月；截至2021年3月31日，99%的商业和CRE宽限贷款已恢复还款，多数单户和消费宽限贷款预计在第二季度完成宽限期[181] 存款相关数据变化 - 2021年第一季度存款增长源于新客户、现有客户余额增加、当季PPP贷款相关存款以及7800万美元批发存款增加[177] 借款额度相关数据变化 - 2021年3月31日和2020年12月31日，银行从FHLB的可用借款额度分别为8.9亿美元和5.5亿美元，从旧金山联邦储备银行的可用借款额度分别为4.22亿美元和4.06亿美元，与其他金融机构的借款额度分别为14亿美元和12亿美元[189] 现金及现金等价物与现金流相关数据变化 - 2021年第一季度现金及现金等价物增加1100万美元，2020年第一季度增加1500万美元[190] - 2021年第一季度经营活动净现金使用200万美元，2020年第一季度使用1400万美元[191] - 2021年第一季度投资活动净现金使用2800万美元，2020年第一季度提供4500万美元[192] - 2021年第一季度融资活动净现金提供4100万美元，2020年第一季度使用1600万美元[193] 未使用额度相关数据变化 - 2021年3月31日和2020年12月31日，未使用的消费组合额度分别为3.77192亿美元和3.89122亿美元，商业组合额度分别为7.01913亿美元和6.56065亿美元，承诺提供贷款额度分别为4619.9万美元和6834.5万美元[196] 资本比率相关数据 - 截至2021年3月31日，HomeStreet Inc.的一级杠杆资本比率为9.83%，普通股一级资本比率为11.72%，一级风险资本比率为12.80%，总风险资本比率为14.05%；HomeStreet Bank的一级杠杆资本比率为10.01%，普通股一级资本比率为13.59%，一级风险资本比率为13.59%，总风险资本比率为14.84%[199] - 截至2021年3月31日，公司和银行的资本保护缓冲分别为6.05%和6.84%[200] 股息相关数据 - 2021年第一季度公司支付每股0.25美元的季度现金股息，并于4月29日宣布5月26日支付同样金额的股息[201] 资本支出与筹资相关数据 - 截至2021年3月31日公司无重大资本支出承诺，但未来可能寻求额外借款和出售普通股筹集资金[202] 股东权益相关数据变化 - 2021年3月31日、2020年12月31日、2020年3月31日平均股东权益分别为731,719千美元、717,666千美元、691,292千美元[208] - 上述时间平均有形股权回报率（年化）分别为17.3%、16.2%、4.5%[208] - 上述时间效率比率分别为60.0%、56.1%、68.5%[208] - 2021年3月31日、2020年12月31日有形账面价值每股分别为31.31美元、31.42美元[208] - 2021年3月31日、2020年12月31日有形普通股权益与有形资产比率分别为9.2%、9.5%[208] 财务指标使用相关数据 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP财务指标，认为其能提供有意义的补充信息[204][205] 公司面临风险相关数据 - 公司主要面临价格和利率风险，不涉及外汇或商品价格风险[209][210] 公司管理策略相关数据 - 公司使用利率模拟模型估计净利息收入对市场利率变化的敏感性[212] - 公司管理可供出售投资证券组合，平衡风险与回报[211] - 公司资金策略是增长核心存款，同时有效利用批发借款进行补充[211] 利息敏感度相关数据 - 截至2021年3月31日，公司生息资产总计68.10054亿美元，付息负债总计48.99902亿美元[214] - 截至2021年3月31日，公司利息敏感度缺口为 -21.82119亿美元，累计利息敏感度缺口占总资产比例为 -30%至26%，占累计付息负债比例为46%至139%[214] - 公司被认为是负债敏感型，但净利息收入敏感性分析在利率上升情景下显示积极结果，长期利率上升时净利息收入有望增加[216] - 生息资产或付息负债组合变化、利率利差、提前还款水平等因素会影响净利息收入，利率敏感性缺口分析可能无法准确评估实际利率风险[217] 利率模拟相关数据 - 2021年3月31日，利率上升200个基点时，预计净利息收入增长7.7%，净投资组合价值下降10.7%；利率下降200个基点时，预计净利息收入下降7.6%，净投资组合价值下降6.4%[219] - 2020年12月31日，利率上升200个基点时，预计净利息收入增长3.5%，净投资组合价值下降9.3%；利率下降200个基点时，预计净利息收入下降4.7%，净投资组合价值下降5.7%[219] - 2021年3月31日，公司净利息收入敏感性对利率升降无明显偏向，2020年12月31日至2021年3月31日利率敏感性变化受市场利率、收益率曲线和资产负债表构成影响[221] - 模拟模型假设可能不成立，极端利率下降情景下模型结果可能不可靠，且未考虑公司未来应对措施[221] - 利率模拟假设市场利率瞬间且持续变动，资产负债表结构和规模不变[218]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为3000万美元，每股收益1.35美元，而2020年第四季度核心净收入为3200万美元，每股收益1.47美元 [5] - 第一季度有形普通股年化回报率为17.3%，平均资产年化回报率为1.65%，效率比率为60% [6] - 第一季度有效税率为19.3%，受益于税收优惠投资和股票奖励行权或归属带来的超额税收优惠，预计2021年剩余季度有效税率约为22% [6] - 第一季度净利息收益率增至3.29%，但净利息收入低于2020年第四季度，因生息资产水平降低 [7] - 第一季度贷款发放总额为7.69亿美元，其中包括1.23亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款 [8] - 截至2021年3月31日，剩余递延费用为940万美元，第一轮PPP贷款为410万美元，第二轮为530万美元 [9] - 第一季度和2020年第四季度均未计提信贷损失拨备，不良资产与总资产比率维持在32个基点的低水平 [10] - 截至2021年3月31日，商业和商业房地产（CRE）投资组合中处于暂缓还款状态的未偿还贷款降至11笔，金额为2200万美元，贷款损失准备（ACL）与总贷款比率稳定在1.34% [10] - 2021年第一季度贷款发起和销售活动净收益较2020年第四季度减少340万美元，主要因出售的多户家庭贷款（包括房利美DUS贷款）数量减少；贷款服务收入减少180万美元，主要因单户住宅抵押贷款服务权的风险管理结果不佳 [11] - 第一季度非利息支出较2020年第四季度减少，主要因2020年第四季度的重组费用和提前还款费用、租赁空间减少导致的占用成本降低以及核心系统处理合同重新谈判带来的信息服务成本降低 [11] - 2021年第一季度回购了3%的流通普通股，平均价格为每股44.56美元，并宣布并支付了每股0.25美元的股息 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户住宅抵押贷款银行业务贷款量和利润率自去年第二季度以来持续保持在较高水平，但长期利率上升开始影响该业务，预计未来发起和销售收益活动以及基于佣金的补偿费用将降低 [16][22] - 商业房地产（CRE）业务方面，第一季度Fannie Mae DUS业务的利润率有所下降，主要由于Fannie Mae DUS贷款的发起和销售水平较低，且该季度Fannie Mae和Freddie Mac产品的竞争激烈 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要市场包括大普吉特海湾地区、大波特兰地区、夏威夷群岛和南加州，随着社区成员接种疫苗的速度加快，预计这些市场的限制措施将放宽，经济活动将恢复正常 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划增加商业房地产贷款发起，包括用于出售和纳入投资组合的贷款，以支持净贷款增长和提高净利息收入，抵消预计的抵押贷款银行业务收入下降带来的非利息收入减少 [27][28] - 考虑进行并购活动，重点关注优质存款业务，如个别分支机构以提高市场密度，或互补的小型金融机构，优先考虑在主要市场增加业务密度 [56][57][58] - 持续投资可扩展的技术解决方案，但短期内这些项目的成本以及恢复正常营销和其他费用可能会对运营效率比率产生上行压力，预计下半年总非利息支出将下降，效率水平将降至60%以下并在未来几年持续改善 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管许多市场自疫情开始以来一直受到业务限制，但公司第一季度业绩表现强劲，随着疫苗接种推进和经济活动正常化，预计市场将实现强劲复苏，公司凭借强大的财务状况、多元化业务、增长市场和严格的风险管理，有望从中受益 [14][18][19] - 鉴于当前低水平的问题贷款和对经济及市场的积极展望，未来可能需要释放部分信贷损失准备金，最早可能在明年季度进行 [17] - 预计随着存款继续重新定价下行以及PPP贷款豁免带来的递延费用确认，非利息收益率将适度扩大 [21] - 尽管单户住宅抵押贷款银行业务预计将恢复正常，但公司相信通过提高利润率、效率和增长，能够减轻高周期抵押贷款银行业务收入损失对收益的影响，使每股收益不会出现年度下降，并持续产生与同行具有竞争力的资产回报率和有形股权回报率 [133] 其他重要信息 - 公司详细的收益报告和投资者演示文稿已于昨日以8 - K表格形式提交给美国证券交易委员会，并可在公司网站ir.homestreet.com的“新闻与活动”链接下查看，本次电话会议的录音和文字记录也将在会议结束后在同一地址提供 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长预期和贷款定价情况如何？ - 公司预计今年总贷款增长将达到高个位数百分比，但受预付款水平影响，贷款需求存在于所有业务线，需有效应对预付款情况以实现增长 [37] - 商业和CRE业务的贷款利率在3% - 3.5%之间，建筑贷款在4%以上，单户住宅投资组合贷款利率在3%以下 [38] 问题2: 资金成本未来预期如何？ - 资金成本预计将继续下降，仍有大额可转让定期存单（CD）到期再投资，近期货币市场基金利率下调尚未完全反映在本季度数据中，借款利率仍处于极低水平，非利息存款占比持续增加 [39][40] - 预计未来几个季度资金成本将下降几个基点 [42] 问题3: 是否会继续进行每股2500万美元的股票回购？ - 公司期望继续进行股票回购，但董事会将在本季度末的会议上讨论股息宣布和进一步股票回购的重要问题，目前无法确定具体决策 [44][45] 问题4: 如何部署PPP贷款豁免后的资金？ - 首先会偿还借款，长期来看，公司有足够的流动性和资本，将继续向股东有效返还资本，并为预计的资产负债表增长提供资金，计划保留足够资本以维持适当的资本比率，并通过增加股息和股票回购返还多余资本 [53][54] 问题5: 目前对潜在收购的考虑如何？ - 公司此前暂停了并购考虑，专注于提高效率和盈利能力，近期已开始重新审视并购机会，包括收购存款、整个银行或公司，优先考虑优质存款业务，如增加主要市场的分支机构密度或整合互补的小型金融机构 [56][57] 问题6: 收购的重点市场是哪些？ - 公司的重点是在主要市场增加业务密度，包括大普吉特海湾地区、大波特兰地区、夏威夷群岛和南加州，目前不打算开拓新地区或在现有分支机构以外的地点开设新分支 [58] 问题7: 今年单户住宅和商业房地产的销售利润率和贷款销售量预期如何？ - 单户住宅利润率预计今年将趋于正常化，受长期利率影响较大，目前计划到年底实现完全正常化，但市场情况可能会改变这一趋势 [67] - 商业房地产利润率季度间有所波动，本季度因Fannie Mae DUS业务发起和销售水平较低而有所下降，预计今年剩余时间该业务将有所改善，但利润率受利率走势影响，尚不确定是否会提高 [68][69] - 单户住宅贷款销售量预计全年与去年相近或略低，具体取决于市场正常化情况 [70] - 商业房地产方面，预计Fannie Mae DUS业务今年会更好，主要集中在下半年，但贷款销售量是否会超过去年取决于预付款速度，目前建议按与去年相近的水平进行规划 [71][72] 问题8: 下半年非利息支出的预期情况如何？ - 历史上，可变成本占比在100 - 120个基点之间，但由于贷款官员的薪酬结构包括基本工资和基于业绩的佣金，且佣金结构是分层的，贷款量下降可能导致薪酬费用大幅下降 [74][76] 问题9: PPP贷款对本季度净利息收入的贡献以及贷款账目中的期末PPP余额是多少？ - 预计PPP贷款的900万美元递延费用将在今年年底前通过豁免或摊销确认，未来三个季度预计每季度受益数百万美元，第一轮PPP贷款预计在第二和第三季度豁免，第二轮预计在第四季度豁免 [77] - 上季度PPP贷款对利润率的影响为下降2个基点，预计未来三个季度将产生积极影响 [78] - 期末PPP贷款余额约为2.5 - 2.6亿美元 [80] 问题10: 费用方面是否还有其他结构性节省？ - 仍有可能进一步减少占用成本，如调整员工工作地点，但由于疫情影响，转租市场不佳，不过公司已在加快处理转租库存，并降低了西雅图地区的转租价格，取得了较好的效果 [84][85] - 公司正在整合存款运营部门，以提高人员效率，虽然可能会有一些全职员工（FTE）的波动，但预计能够在不显著增加FTE总数的情况下实现收入增长 [86][87] 问题11: 第二轮PPP贷款的活动情况和余额如何？ - 截至3月31日，第二轮PPP贷款余额为1.23亿美元，截至5月仍有少量发放，相关递延成本约为500万美元，预计主要在今年第四季度通过豁免和摊销确认 [90] - 第一轮PPP贷款余额约为1.3亿美元，相关递延费用约为400万美元，预计在未来几个季度通过摊销和加速豁免确认 [91] 问题12: 单户住宅房地产下一季度的销售收益是否可能低于去年同期？ - 去年第二季度单户住宅销售利润率是公司历史上最高的，超过500个基点，几乎达到550个基点，今年不太可能再次达到这一水平 [102] - 根据目前的情况，下一季度销售收益可能至少下降10%，但由于购房季节出现一些异常情况，如房价上涨和库存改善，难以做出确切预测 [105][106][107] 问题13: 公司对销售收益收入占总收入的目标比例是多少？ - 这是一个动态目标，公司此前将单户住宅抵押贷款业务规模缩减了80%，但保留的业务效率超出预期，预计该业务正常化后每年将发起15亿美元或更多贷款，今年可能接近20亿美元 [108][109][111] - 随着商业业务的增长，销售收益收入占比预计将逐渐下降，但目前没有具体的目标百分比 [112] 问题14: 未来信贷损失准备金的展望如何？ - 考虑到不同资产类型的正常损失率，特别是永久多户住宅贷款的损失率较低，公司预计ACL将恢复到或低于疫情前的水平，即约87个基点或更低 [118][124] - 这一预期基于除疫情影响外其他资产类型的风险没有增加，且随着多户住宅贷款余额的增加，ACL应会降低，但具体时间取决于疫情影响的消除情况 [124][125]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为2970万美元，每股收益为1.35美元[3] - 2021年第一季度的净利差增加至3.29%[3] - 2021年第一季度的净利息收入为54,517千美元，较2020年12月31日的56,048千美元下降2.7%[40] - 2021年第一季度的非利息收入为38,833千美元，较2020年12月31日的43,977千美元下降11.5%[40] - 2021年第一季度的总资产为72.65亿美元，较2020年12月31日的72.37亿美元增长0.4%[41] - 2021年第一季度的存款总额为61.31亿美元，较2020年12月31日的58.22亿美元增长17.7%[41] - 2021年第一季度的每股可归属普通股的账面价值为31.31美元，较2020年3月31日的27.52美元增长13.0%[44] - 2021年第一季度的效率比率为60.0%，较2020年3月31日的68.5%下降8.5个百分点[46] 用户数据 - 截至2021年3月31日，存款成本为0.21%[3] - 非利息存款占总存款的23.5%[3] - 不良贷款占总贷款的0.41%[41] - 不良资产占总资产的比例为0.32%，较2020年3月31日的0.22%上升45.5%[42] - 不良贷款总额为21,514千美元，较2020年3月31日的12,975千美元增长65.6%[42] 贷款与资产 - 贷款投资余额为52.92亿美元，较2020年12月31日的52.44亿美元增长1%[38] - 多户住宅贷款余额为15.21亿美元，占总贷款的29%[38] - 商业贷款总额为12.31亿美元，占总贷款的23%[38] - 截至2021年3月31日，商业贷款余额总计为7.572亿美元，健康护理和社会援助行业占25%[33] - 贷款与存款比率为92.7%[41] 未来展望 - 预计未来1到2个季度，投资持有贷款将增加，主要受商业房地产增长的推动[37] 股东回报 - 宣布并支付每股现金股息0.25美元，较上季度增加67%[3] - 2021年累计回购56万0996股，平均回购价格为44.56美元[10] 负面信息 - 截至2021年3月31日，不良资产总额为23,025千美元，较2020年3月31日的14,318千美元增长61.5%[42] - 商业房地产贷款的准备金为9218万美元，准备金率为1.20%[34] - 截至2021年3月31日，商业和商业房地产贷款中处于宽限期的贷款占比为0.6%[36]

公司财务数据关键指标变化 - 2020年净利息收入2.08662亿美元，2019年为1.8939亿美元，2018年为1.89963亿美元[193] - 2020年净利润7999万美元，2019年为1751.2万美元，2018年为4002.7万美元[193] - 2020年净收入的平均股权回报率为11.3%，2019年为2.5%，2018年为5.7%[193] - 2020年末贷款持有待售为3.61932亿美元，2019年末为2.08177亿美元，2018年末为7732.4万美元[196] - 2020年末总资产为72.37091亿美元，2019年末为68.12435亿美元，2018年末为70.42221亿美元[196] - 2020年末总股东权益为7.1775亿美元，2019年末为6.79723亿美元，2018年末为7.3952亿美元[196] - 2020年持续经营业务的所得税前收入为1.019亿美元，2019年为4870.8万美元，增加了5320万美元[198] - 2020年持续经营业务的有效税率为21.5%，2019年为16.4%，法定税率为23.5%[199] - 2020年贷款平均余额为55.44847亿美元，利息收入为2.29813亿美元，收益率为4.10%；2019年平均余额为53.66839亿美元，利息收入为2.56752亿美元，收益率为4.78%[200] - 2020年净利息收益率为3.13%，2019年为3.05%[200] - 2020年净利息收入较2019年增加2.0602亿美元，主要因生息资产增加4.12亿美元，净息差从2019年的3.05%升至2020年的3.13%[203] - 2020年生息资产收益率下降67个基点，有息负债成本从2019年的1.73%降至2020年的0.85%，下降88个基点[203] - 2020年信贷损失拨备为2050万美元，2019年为转回50万美元[204] - 2020年非利息收入为1.49364亿美元，2019年为7443.2万美元，增长主要源于贷款发起和销售活动收益增加[206][210] - 2020年贷款服务收入为949.1万美元，2019年为978.5万美元[208] - 2020年非利息支出为2.35663亿美元，2019年为2.15614亿美元，增加2000万美元[211] - 2019年持续经营业务收入和税前持续经营业务收入分别为4070万美元和4870万美元，2018年分别为2620万美元和2830万美元[212] - 2019年持续经营业务有效税率为16.4%，2018年为7.2%，法定税率为23.5%[213] - 2019年税前持续经营业务收入增加2050万美元，因非利息收入增加和信贷损失拨备降低，部分被非利息支出增加抵消[212] - 2019年有效所得税税率低于法定税率，主要因税收优惠工具的好处，2018年确认了490万美元的净递延税负债重估收益[213] 公司业务布局与人员情况 - 截至2020年12月31日，公司总资产72亿美元，贷款55亿美元，存款58亿美元[16] - 截至2020年12月31日，公司持有58亿美元存款，拥有62家零售分行，员工总数为1030人，其中全职员工970人，兼职员工60人[43][49] - 2020年公司员工离职率为23%，自愿离职率为16%[49] - 疫情期间公司为约50%非客户接触型岗位员工提供居家办公条件，危机管理团队全年开会超100次[57] - 公司在华盛顿、加利福尼亚等多地开展业务，有5个商业贷款中心、62个零售存款分行和1个保险办公室，拥有6个零售存款分行、1个一般行政设施和通过合资企业拥有50%的零售分行[161] - 截至2021年3月5日，公司普通股有2,295名登记股东[166] 公司贷款业务数据及产品信息 - 单户贷款的贷款价值比上限一般为房产评估价值或购买价格中较低者的95%[31] - 公司提供商业贷款和商业信贷额度，商业定期贷款期限为1 - 7年，商业信贷额度期限为1 - 2年[25] - 商业房地产贷款（业主自用）利率通常为可调整利率，部分固定利率期限为3 - 10年[26] - 参与贷款的定期贷款期限一般为1 - 7年，信贷额度期限为1 - 5年[27][28] - 单户贷款出售的固定利率贷款多数期限为15年或30年，可调整利率贷款通常摊销期为30年，固定利率期为3 - 10年[31] - 单户投资贷款为可调整利率，初始固定利率期为3 - 10年，期限不超过30年[32] - 房屋净值贷款期限最长为10年[33] - 多户住宅抵押贷款期限最长为30年，许多情况下初始固定利率期为3 - 10年[36] - 公司提供商业房地产贷款、建设贷款、住宅建设贷款和消费分期贷款等多种贷款产品[37][38][39][41] - 2020年公司发起1,822笔薪资保护计划（PPP）贷款，未偿还余额2.98亿美元，截至12月31日仍有2.77亿美元未偿还；截至2021年3月1日，又完成或批准865笔PPP贷款，未偿还余额9800万美元[186] - PPP贷款加权平均费用为3.3%，公司将在相关贷款合同期内确认这些费用，若贷款提前还清则加速确认[186] 公司存款业务数据及产品信息 - 公司提供个人和企业支票、储蓄账户等多种存款产品，定价策略与竞争对手保持一致[44] - 公司存款服务包括财资管理、数字银行等，财资管理提供账单支付、转账等服务[45][46] 公司文化与多元化建设 - 公司文化核心价值观为公平、诚实、正直和社区服务，文化委员会确定了五项关键价值观[50][51] - 公司致力于员工多元化，文化委员会与管理层合作促进多元化目标实现，同时打击各类歧视行为[52][53] 公司面临的法规监管要求 - 公司和银行需满足的资本比率要求为：普通股一级资本比率至少4.5%，一级杠杆比率至少4.0%，一级风险资本比率至少6.0%，总风险资本比率至少8.0%，且需维持至少2.5%的保护缓冲[69] - 截至2009年12月31日总资产少于150亿美元的控股公司（含公司），可继续将2010年5月19日前发行的信托优先证券计入一级资本，一般不超过其他一级资本的25%[71] - 银行控股公司非银行收购一般限于收购公司任何类别有表决权证券已发行股份的5%，除非美联储认定非银行活动与银行业务密切相关或事先获得美联储批准[78] - 任何人或团体收购银行控股公司10.0%或以上有表决权股票，需向美联储提交通知[79] - 华盛顿法律规定公司分配股息需满足两个条件，且美联储政策规定银行控股公司一般应从过去一年净收入中支付股息[80] - 银行收购超过任何类别非子公司存款机构或控股公司有表决权股份的5.0%，需满足特定例外条件[81] - 华盛顿法律规定任何人或实体拥有、控制或持有实体已发行股票或表决权25%或以上视为拥有控制权[83] - 银行定期接受WDFI检查并需向其报告，WDFI有权发布命令、采取执法行动[84] - 银行是FDIC管理的存款保险基金成员，每位储户在每个存款机构每个账户所有权类别的联邦存款保险额度为25万美元[86] - 公司和银行需遵守《银行保密法》和《美国爱国者法案》，禁止与外国资产控制办公室特别指定国民和被封锁人员名单上的个人和实体进行交易[73][74] - 资产低于100亿美元的机构评估率范围为1.5至30个基点，FDIC可在总基础评估率增减不超2个基点时灵活调整[87] - 银行“资本充足”需总风险资本比率达10.0%以上、一级风险资本比率达8.0%以上等[88] - 银行与任一关联方“受涵盖交易”限额为银行资本存量和盈余的10.0%，与所有关联方此类交易总限额为20.0%[91] - 州立银行对合格住房项目有限合伙投资不得超银行总资产的2.0%[99] - 州立银行可收购公司不超10.0%的有表决权股票，该公司仅为存款机构提供董事、受托人等责任保险[99] - 银行目前在《社区再投资法案》下评级为“满意”[105] - 《多德 - 弗兰克法案》要求证券化机构保留不低于5%的信贷风险[98] - 资产超100亿美元的银行受CFPB关于联邦消费者金融法律的独家检查和主要执法[110] - 资产低于100亿美元的发卡机构可豁免联邦储备委员会关于借记卡交易借记卡互换费的规定[111] 公司面临的风险因素 - 自2020年3月，公司业务所在社区因新冠疫情受社交和零售限制，部分行业面临财务困境[114] - 公司大幅增加信贷损失拨备，但不确定是否充足，若不足未来净冲销可能超预期[116] - 公司大部分员工居家办公，面临内部控制、合规和保密方面风险[117] - 公司依赖第三方购买贷款，其政策变化会影响公司财务结果[120] - 公司需对贷款和MSR销售作出承诺，违约可能承担成本和损失[121] - 住宅抵押贷款业务受利率、库存等因素影响，波动较大[124] - 公司资本管理策略可能影响普通股价值和资本状况[125] - 公司主要依赖银行股息，但股息发放受法规和政策限制[128] - 公司业务集中在美国西部，当地事件可能对业务产生显著影响[129] - 公司贷款组合中房地产抵押贷款占比高，可能影响资产质量和盈利能力[130] - 公司会计估计可能不准确，导致估值变化和财务报告失准[134] - 公司消费者业务受消费者金融保护局政策和法规监管，增加合规成本和复杂性[136][137] - 公司面临各类法律诉讼和监管行动，可能导致重大未保险负债和声誉损害[139][140] - 公司近年来大幅减少员工人数，但在某些业务领域招聘竞争激烈，关键员工流失会影响业务[141] - 美联储货币政策变化会影响公司投资回报率、对冲有效性和资金成本等[142][143] - 市场因素如利率波动会影响公司盈利能力、净利息收入和证券组合价值[144][145][147][148] - 金融服务行业竞争激烈，公司需适应行业标准和客户偏好，否则会影响业务[149] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）可能在2021年后停止，公司2020年开始向担保隔夜融资利率（SOFR）过渡，存在不确定性[150] - 公司支持增长可能需依赖额外资金来源，这些来源可能不足或成本更高[151] - 公司网络和计算机系统可能遭受网络攻击或故障，影响业务运营[152][153] - 公司若未遵守隐私法规或发生安全漏洞，会面临监管制裁、声誉损害和业务损失[155][157] 公司股票与股息相关情况 - 2020年各季度公司宣布并支付每股0.15美元现金股息，2021年1月宣布每股0.25美元现金股息于2月24日支付[167] - 2020年10月公司根据董事会授权回购209,820股普通股，平均每股价格28.93美元，完成2500万美元回购授权[170] - 2020年公司回购2,205,665股普通股，平均每股价格26.31美元，占2019年12月31日流通股的9.2%；2021年1月28日，董事会批准最多2500万美元的股票回购计划延期[188] 相关政策法规动态 - 2020年3月底《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）签署成为法律，立法规模2万亿美元，4月又扩大4840亿美元[178] - 2020年12月27日《2021年冠状病毒应对和救济补充拨款法案》（CRRSA Act）签署成为法律，立法规模2.3万亿美元，包括9000亿美元额外刺激救济[179] 公司商誉情况 - 公司在2020年6月30日评估商誉未发生减值，但新冠疫情可能导致股价持续下跌或触发事件，从而进行另一次商誉减值测试[183]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入2800万美元，每股收益1.25美元，核心收入3200万美元，每股收益1.47美元，税前拨备前核心收入4100万美元；第三季度净收入、核心收入和税前拨备前核心收入分别为2600万美元、2800万美元和3600万美元 [5] - 第四季度确认610万美元与租赁和相关固定资产减值有关的费用，预计未来七年每年节省130万美元占用费用；支付固定利率FHLB预付款并产生150万美元提前还款罚款，预计未来五年净利息收入均匀受益；因员工医疗服务使用量降低，确认180万美元自保医疗福利成本减少，预计2021年及以后不会有类似节省 [6][7][8] - 净利息收益率增至3.26%，2020年第三和第四季度未记录信贷损失拨备；非 performing资产与总资产比率维持在31个基点，30天以上逾期贷款与总贷款比率从9月30日的76个基点降至12月31日的68个基点 [9][10] - 2020年全年持续经营核心业务平均资产回报率1.23%，平均有形普通股权益回报率13.4%，效率比率61.4%；第四季度持续经营核心业务平均资产回报率1.73%，平均有形普通股权益回报率19%，效率比率56.1% [18] - 2020年通过股息和回购向股东返还7300万美元超额资本，有形账面价值每股增加16%，股票表现优于其他地区银行 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户贷款发起和销售业务量及利润率因持续的抵押贷款再融资热潮保持强劲；第四季度非利息收入增加，源于多户贷款销售和服务收入增加 [12] - 第四季度非利息支出增加，主要由于重组费用、更高的贷款佣金和管理奖金以及FHLB预付款提前还款费用，部分被医疗成本降低抵消 [13] - 商业和CRE投资组合中，12月31日仍处于宽限期的贷款为4100万美元，占未偿还贷款的1.2%，第四季度新批准的宽限期贷款少于700万美元；单户和消费贷款（不包括Ginnie Mae担保的贷款）仍处于宽限期的为7600万美元 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计净利息收益率将适度扩大，单户抵押贷款业务量将保持强劲，多户贷款业务将成为未来资产负债表增长的重点 [22][23][50] - 计划维持和扩大过去两年实现的成本效率提升，专注于盈利增长、保持强大的基础设施和风险管理，评估房地产空间需求，实施提升客户服务和工作效率的举措 [33] - 继续积极审慎地管理资本，通过股息和潜在的股票回购向股东返还超额资本 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球疫情挑战，公司受益于多元化业务模式、保守的贷款组合和员工的坚定承诺，取得了强劲业绩 [15] - 对贷款组合的信用质量有信心，预计除非情况大幅恶化，否则目前无需额外计提贷款损失拨备；若贷款组合表现良好且经济复苏超预期，可能释放部分与疫情相关的信贷损失准备金 [29][30][31] - 多数主要业务部门已重建业务管道，零售存款分行网络位于人口密集市场，对未来增长充满信心 [34] 其他重要信息 - 2021年是公司成立100周年，公司在过去一个世纪中经历了大萧条、战争、储蓄危机、大衰退和当前的疫情，始终以高标准服务社区 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新资金贷款发起收益率情况以及PPP对本季度利润率的影响 - PPP对上个季度利润率的影响不到1个基点，约为50万美元收入，大部分将在2021年确认；第四季度新发起贷款收益率下降约16个基点，但存款成本下降更多 [45][46][48] 问题2: 业务组合中商业业务与CRE业务的表现对比 - 一般商业和工业（C&I）领域贷款增长缓慢，公司商业业务本季度有合理的发起量，但可预见的未来该业务线规模将小于单户抵押和商业房地产业务；未来一年左右资产负债表增长预计主要来自多户贷款，公司希望多户贷款发起量在今年及以后有显著增长 [49][50] 问题3: 潜在股票回购规模以及公司对资本水平的考虑 - 在董事会做出决定前，会向董事会全面审查贷款组合和信用状况、运营结果预测以及年度资本压力测试结果；过去一年提出的授权规模较为一致，预计未来也会如此 [53][54] 问题4: 费用方面的策略，是通过增长实现效率提升还是有更多结构性成本可削减 - 重大结构性变革接近尾声，本季度有一些非重大的成本削减；未来预计实现运营杠杆，即收入增长但非利息支出不会同比例增长；会继续关注占用成本和空间需求，有进一步降低成本的潜力，但也存在一些成本增加因素，如通货膨胀和技术支出；核心系统合同重新谈判每年可节省约250万美元，但会有一些抵消性增加 [61][62][67] 问题5: 非利息支出运行率是否有变化 - 核心费用大致维持在之前预期的5300 - 5400万美元，但考虑到单户抵押业务量预计在今年持续较高，今年非利息支出会略高于该数字，且会有相应的收入增长 [81][82] 问题6: 本季度单户住宅（SFR）和商业业务的销售利润率情况及未来展望 - 商业业务销售利润率取决于销售组合，Fannie Mae DUS销售通常利润率较高，预计未来多户业务利润率将回归更正常水平，约为1% - 1.5%；销售组合会因季节性因素波动 [83][84][90] 问题7: 本季度商业贷款销售业务量及未来展望 - 第四季度商业贷款销售业务量高于预期，预计本季度业务量会降低，至少为上季度的一半，可能会更好；主要受DUS贷款驱动，第四季度有一笔大额非DUS销售预计未来不会重现；第一季度通常是业务量较低的季度 [95][96][101] 问题8: 采用CECL后准备金比率的变化及预期 - 疫情后预期损失率持续下降，预计准备金将回归以定性因素为主的情况；随着投资组合构成向多户贷款倾斜，疫情后准备金覆盖率可能低于疫情前的87 - 89个基点，但具体下降幅度难以预测，预计要到2022年末或2023年才会达到该水平 [103][104][107] 问题9: 净PPP费用剩余待实现金额 - 旧的PPP项目预计还有约600 - 700万美元净费用待实现，不包括新开展的项目 [109] 问题10: 占用成本节省是通过净利息收入体现吗 - 占用成本节省通过非利息支出体现，每年节省130万美元；FHLB提前还款收益通过净利息收入体现 [110] 问题11: 950万美元的G&A费用情况 - 其中包括150万美元提前还款费用，此外无其他异常项目；第四季度180万美元的医疗成本节省不会成为未来的常态 [111][113] 问题12: 单户投资组合余额的预期 - 预计单户投资组合余额将在今年上半年趋于稳定，下半年随着提前还款速度放缓，投资组合可能开始增长 [119][122][123] 问题13: 幻灯片19中提到的CRE预期增长是否仅指多户业务，是否还有其他CRE业务计划增长 - 多户业务是主要增长领域；公司不参与零售、办公等部分CRE业务，对自存储业务在部分市场持谨慎态度；会进行一些业主自用C&I融资和特殊情况的项目 [124][125] 问题14: 建筑贷款需求情况 - 商业建筑贷款中，仅考虑多户建筑项目，部分项目有少量零售混合用途；单户住宅建筑贷款市场活跃，但公司因建筑商土地短缺，年初业务量会下降，随后增长 [126][129] 问题15: 2021年及以后单户抵押银行业务量预期 - 2020年单户抵押业务发起量为21亿美元，预计稳定状态下业务量可能在15 - 16亿美元之间，该业务部门效率比预期高50% - 60% [133][135][136] 问题16: 2022年费用是否有降低的可能 - 预计通过运营杠杆和收入增长实现效率提升，但不会大幅降低运营费用；计划扩大资产负债表和发起量，但不显著增加运营费用 [137][138][139] 问题17: 2022年每股收益是否会下降 - 尽管抵押银行业务量可能下降，但公司认为有机会通过投资组合增长、股份减少和收入增长与费用增长不同步来继续提高每股收益 [140] 问题18: PPP第二轮预计业务量 - 目前已收到约8500万美元、617笔贷款申请，平均贷款规模约13万美元，低于上次；预计业务量为第一轮的一半或略多，需求高于预期 [141][142]

业绩总结 - 2020年第四季度净收入为2760万美元，每股收益为1.25美元，股本回报率(ROE)为15.3%[4] - 核心净收入为3240万美元，每股收益为1.47美元，核心股本回报率(ROTCE)为19.0%[4] - 2020年第四季度的核心税前预拨收入为4140万美元[4] - 2020年第四季度非利息收入为4400万美元[14] - 2020年第四季度的效率比率为56.1%[4] - 2020年12月31日的净收入为27,598千美元，较2020年9月30日的26,349千美元增长4.7%[41] - 核心收益在2020年12月31日为32,384千美元，较2020年9月30日的28,187千美元增长14.0%[41] - 2020年12月31日的非利息收入为43,977千美元，较2020年9月30日的36,155千美元增长21.0%[52] - 2020年12月31日的效率比率为56.1%，较2020年9月30日的59.9%改善3.8个百分点[57] 用户数据 - 截至2020年12月31日，存款成本为0.29%[4] - 非利息存款占总存款的23.0%[4] - 贷款组合总额为52亿美元，涵盖多种贷款类型[18] - 截至2020年12月31日，未偿还余额总计为27亿美元，其中商业房地产贷款占比54%[23] - 多户住宅贷款的余额为14.28亿美元，占总贷款的27%[33] - 单户住宅贷款的余额为9.15亿美元，占总贷款的17%[33] - 消费者贷款总额为13.20亿美元，占总贷款的25%[33] 未来展望 - 投资贷款的平均利差保持稳定，预计将有所增加[31] - 2020年12月31日，非自用商业房地产贷款发放总额为544百万美元，同比增长74%[34] - 2020年12月31日，贷款与存款比率为96.3%[37] 财务指标 - 2020年12月31日的有形账面价值为31.42美元[4] - 2020年12月31日的核心净利息利润率为3.26%[35] - 2020年12月31日的核心ROAA为1.73%[35] - 2020年12月31日的核心ROATCE为19.0%[35] - 截至2020年12月31日，股东权益为717,750千美元，较2020年9月30日的696,306千美元增长2.1%[40] - 2020年12月31日的有形股东权益为684,870千美元，较2020年9月30日的663,084千美元增长3.0%[40] 贷款情况 - 贷款的平均规模为180万美元，最大单笔贷款为1940万美元[23] - 2020年第四季度，98%的商业和工业贷款已完成宽限期并恢复还款[29] - 截至2020年12月31日，商业贷款中，已批准的第二次宽限贷款总额为7000万美元[29]

财务数据关键指标变化 - 收入与支出 - 2020年前三季度净利息收入1.52614亿美元，2019年为1.43878亿美元；非利息收入1.05387亿美元，2019年为5250.1万美元；非利息支出1.70893亿美元，2019年为1.62399亿美元[247] - 2020年第三季度持续经营业务收入为2630万美元，2019年第三季度为1370万美元；税前持续经营业务收入为3380万美元，2019年第三季度为1600万美元[260] - 2020年第三季度净利息收入为56603千美元，2019年同期为48435千美元；净息差从2019年的2.57%增至2020年的3.04%；净利息收益率从2019年的2.96%增至2020年的3.20%[263] - 2020年第三季度非利息收入为36155千美元，2019年同期为24580千美元[268] - 2020年第三季度贷款服务收入（损失）为 - 1582千美元，2019年同期为3196千美元[268] - 2020年第三季度非利息支出为58057千美元，2019年同期为55721千美元[273] - 2020年前九个月持续经营业务收入和税前持续经营业务收入分别为5240万美元和6660万美元，2019年同期分别为2760万美元和3250万美元[274] - 2020年前九个月净利息收入为1.55243亿美元，高于2019年的1.51254亿美元，净息差从3.06%增至3.09%[277][279] - 2020年前九个月非利息收入为1.05387亿美元，高于2019年的5250.1万美元，主要因贷款销售收益增加[281][285] - 2020年前九个月非利息支出为1.70893亿美元，高于2019年的1.62399亿美元，主要因薪酬福利和占用成本增加[287] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2020年9月30日，贷款待售为4.21737亿美元，2019年12月31日为2.08177亿美元；贷款投资净额为5.229477亿美元，2019年12月31日为5.072784亿美元；信贷损失拨备为6489.2万美元，2019年12月31日为4177.2万美元[249] - 截至2020年9月30日，总股东权益为6963.06万美元，2019年12月31日为6797.23万美元；每股账面价值为31.66美元，2019年12月31日为28.45美元[249] - 截至2020年9月30日，不良资产为2208.4万美元，占总资产的0.30%，2019年12月31日为1425.4万美元，占比0.21%[249] - 2020年前九个月总资产增加5.97亿美元，主要因投资证券、待售贷款、投资贷款和其他资产增加，部分被抵押贷款服务权减少抵消[289] - 2020年前九个月总负债增加5.81亿美元，主要因存款、借款和其他负债增加[289] - 2020年9月30日，可供出售投资证券公允价值为11.07171亿美元，高于2019年12月31日的9.38778亿美元[291] - 2020年9月30日，投资贷款总额为52.94369亿美元，高于2019年12月31日的51.14556亿美元[293] - 从2019年12月31日到2020年9月30日，存款增加4.76亿美元，主要由于企业和消费者账户增加5.47亿美元，部分被批发存款减少7100万美元所抵消[295] - 2020年9月30日和2019年12月31日，面额超过25万美元的定期存款总额分别为1.37亿美元和2.23亿美元；经纪存款分别为1.95亿美元和2.66亿美元[296] - 截至2020年9月30日，总贷款为5294369000美元，其中逾期30 - 59天占比0.04%、60 - 89天占比0.02%、90天以上占比0.30%、非应计贷款占比0.40%，当前贷款占比99.24%[314] - 截至2019年12月31日，总贷款为5114556000美元，其中逾期30 - 59天占比0.13%、60 - 89天占比0.09%、90天以上占比0.39%、非应计贷款占比0.25%，当前贷款占比99.14%[316] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，银行从FHLB的可用借款额度分别为5亿美元和9.43亿美元，从旧金山联邦储备银行的可用借款额度分别为3.68亿美元和2.67亿美元[323] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，未使用的消费者投资组合额度分别为414,526千美元和485,143千美元[330] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商业投资组合额度分别为666,354千美元和722,242千美元[330] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商业投资组合中未分配的建设贷款收益分别为40200万美元和43500万美元[330] - 截至2020年9月30日，公司利息收益资产总计6933224000美元，利息负债总计5132277000美元[350] - 截至2020年9月30日，公司资产总计7409641000美元，负债和股东权益总计7409641000美元[350] 财务数据关键指标变化 - 回报率与税率 - 2020年第三季度净收入年化平均股权回报率为14.6%，2019年为8.0%；持续经营业务收入年化平均股权回报率为14.6%，2019年为7.9%[247] - 2020年第三季度持续经营业务有效税率为22.0%，2019年同期为14.6%，法定税率为23.7%[261] - 2020年前九个月有效税率为21.4%，2019年同期为15.0%，法定税率为23.7%[275] - 截至2020年9月30日季度，公司平均有形股权回报率（年化）为15.3%，2019年同期为8.4% [341] - 截至2020年9月30日季度，公司效率比率为59.9%，2019年同期为75.9% [341] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2020年1月1日起终止终止经营业务会计处理[247] - 2020年1月1日至10月31日，公司回购2205665股普通股，平均价格为每股26.31美元[258] - 2020年和2019年第三季度公司均无信贷损失拨备[266] - 2020年9月30日止季度，贷款平均余额为5745653千美元，利息为57732千美元，收益率3.96%；2019年同期平均余额为5543167千美元，利息为65930千美元，收益率4.69%[263] - 2020年9月30日止季度，计息负债成本从2019年的1.81%降至0.62%[265] - 2020年前九个月信贷损失拨备为2050万美元，远高于2019年的150万美元，因新冠疫情对贷款组合产生潜在影响[280] - 2020年前九个月存款成本为0.70%，低于2019年的1.26%；生息负债成本从1.78%降至0.96%[277][279] - 2020年和2019年前九个月，某些贷款和证券的免税收入应税等价调整分别为260万美元和180万美元，估计联邦法定税率为21%[278] - 截至2019年12月31日，净递延贷款费用和成本为2450万美元[294] - 自2019年12月31日起，净持有待售贷款（LHFI）增加1.57亿美元，源于21亿美元的新增贷款，包括薪资保护计划（PPP）下的2.98亿美元贷款，部分被3.45亿美元的销售以及16亿美元的提前还款和预定本金还款所抵消[294] - 截至2020年9月30日，公司不良资产与总资产的比率为0.30%，逾期30天以上贷款与总贷款的比率为0.76%；2020年前九个月记录了2050万美元的信贷损失拨备，贷款的预期信用损失准备（ACL）增加2300万美元[298] - 截至2020年9月30日，总ACL为6489.2万美元，储备率为1.33%；2020年1月1日，总ACL为4361.5万美元，储备率为0.87%[305] - 2020年9月30日，总不良债务重组（TDR）为6091万美元，涉及301个贷款关系；2019年12月31日，总TDR为6263.5万美元，涉及305个贷款关系[309][310][311] - 2020年前九个月现金及现金等价物增加2100万美元，2019年前九个月增加1600万美元[324] - 2020年前九个月经营活动净现金使用4000万美元，2019年前九个月经营活动净现金提供1.82亿美元[325] - 2020年前九个月投资活动净现金使用3.94亿美元，2019年前九个月投资活动净现金提供1.84亿美元[326] - 2020年前九个月融资活动净现金提供4.55亿美元，2019年前九个月融资活动净现金使用3.5亿美元[327] - 截至2020年9月30日，公司有形账面价值为30.15美元/股，2019年12月31日为27.02美元/股[341] - 截至2019年12月31日，公司风险管理工具类型和对冲策略无重大变化[342] - 公司主要面临价格和利率风险，不涉及外汇和商品价格风险，房地产贷款组合受美国西部和夏威夷地区经济影响[343][344] - 截至2020年9月30日，3个月及以下的利率敏感性缺口为 -2241727000美元，占总资产的 -30%，占累计生息负债的47%[350] - 截至2020年9月30日，累计利率敏感性缺口为1800947000美元，占总资产的24%，占累计生息负债的135%[350] - 2020年9月30日，利率上升200个基点时，公司净利息收入变化3.3%，净投资组合价值变化 -6.1%[354] - 2020年9月30日，利率下降200个基点时，公司净利息收入变化 -4.5%，净投资组合价值变化 -7.1%[354] - 2019年12月31日，利率上升200个基点时，公司净利息收入变化1.0%，净投资组合价值变化 -11.6%[354] - 2019年12月31日，利率下降200个基点时，公司净利息收入变化 -2.4%，净投资组合价值变化6.5%[354] - 2020年9月30日，公司净利息收入敏感性对利率上升或下降无明显偏向[356] - 公司被认为是负债敏感型，但净利息收入敏感性分析在利率上升情景下呈积极结果[356] - 2019年12月31日至2020年9月30日，利率敏感性变化反映了市场利率降低、收益率曲线趋平及资产负债表整体构成变化的影响[356] - 模拟模型中的一些假设可能不会实现，会出现意外事件和情况[356] - 模型不考虑负利率假设，但极端利率下降情景下实际结果可能导致负利率假设，使建模结果不可靠[356] - 模拟模型未考虑公司为减轻利率变化不利影响可能采取的未来行动[356] 业务线数据关键指标变化 - 贷款宽限与PPP贷款 - 截至2020年9月30日，公司已执行贷款宽限计划，375笔符合条件的贷款宽限余额为2.06亿美元[256] - 截至2020年9月30日，公司已完成或批准1822笔薪资保护计划（PPP）贷款，未偿还余额为2.98亿美元，加权平均费用为3.3%[257] - 第三季度批准了6600万美元贷款的二次宽限，包括一个涉及18笔贷款、余额为5200万美元的大型关系[301] - 因COVID - 19相关施工延误，4400万美元（8笔）建筑贷款进行了修改以延长施工或租赁期，这些贷款按现有或修改后的还款条款继续履约[300] - 截至2020年9月30日，商业和CRE贷款（不包括批准二次宽限的贷款）中，97%已完成宽限期并恢复还款[302] 业务线数据关键指标变化 - 资本与股息 - 截至2020年9月30日，HomeStreet Inc.的一级杠杆资本为690,438千美元，占平均资产的9.34%；普通股一级资本为630,438千美元，占风险加权资产的11.04% [333] - 截至2020年9月30日，HomeStreet Bank的一级杠杆资本为686,869千美元，占平均资产的9.40%；普通股一级资本为686,869千美元，占风险加权资产的12.70% [333] - 2020年前三季度，公司每季度支付普通股现金股息0.15美元/股，并已宣布将于2020年11月23日支付同样金额的现金股息[334] - 截至2020年9月30日，公司无重大资本支出承诺，但未来可能寻求额外借款或出售普通股以支持业务增长[335] 业务线数据关键