2026 年 1 月 9 日 透過協議安排進行私有化 Morgan Stanley Capital Services LLC 是最終由摩根士丹利擁有的公司。 | 交易方 | 日期 | | | 有關證券的說 | 產品說明 | 交易性質 | 與衍生工具有 | | 到期日或清結 | 參考價 | 已支付／已收取 | 交易後數額（包 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 明 | | | 關的參照證券 | | 日 | | 的總金額 | 括與其訂有協議 | | | | | | | | | 數目 | | | | | 或達成諒解的任 | | | | | | | | | | | | | | 何人士的證券） | | Morgan | 2026 | 年 1 | 月 8 | 衍生工具 | 其他類別產品 | 客戶主動利便客戶 | | 500 | 2026年 7 月31 | $153.8901 | $76,945.0500 | 0 | | Stanley | 日 | | | | | ─ 賣出 | ...

交易披露 | Delta 1 產品 | 因全屬客戶主動發出且由客戶需求帶動的買賣 | 賣出 | 81 | $12,473.1854 | $153.9899 | $153.9899 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 盤所產生的 Delta 1 產品 | | | | | | | Delta 1 產品 | 因全屬客戶主動發出且由客戶需求帶動的買賣 盤所產生的 Delta 1 產品 | 賣出 | 9,700 | $1,494,502.7553 | $154.0724 | $154.0724 | | Delta 1 產品 | 因全屬客戶主動發出且由客戶需求帶動的買賣 盤所產生的 Delta 1 產品 | 賣出 | 63 | $9,701.3664 | $153.9899 | $153.9899 | | Delta 1 產品 | 因全屬客戶主動發出且由客戶需求帶動的買賣 盤所產生的 Delta 1 產品 | 賣出 | 1,600 | $246,515.9184 | $154.0724 | $154.0724 | | Delta 1 產品 | 因全屬客戶主動 ...

2026 年 1 月 9 日 透過協議安排進行私有化 完 註： Morgan Stanley & Co., International plc 是與受要約公司有關連的第(5)類別聯繫人。 交易是為本身帳戶進行的。 Morgan Stanley & Co., International plc 是最終由摩根士丹利擁有的公司。 交易披露 就恒生銀行有限公司的股份的交易披露 執行人員接獲依據香港《公司收購及合併守則》規則 22 作出以下的證券交易的披露： | 交易方 | 日期 | | | 有關證券的 | 交易性質 | 買入／賣 | 涉及的股份 | 已支付／已收取的 | 已支付或已 | 已支付或已 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 說明 | | 出 | 總數 | 總金額 | 收取的最高 | 收取的最低 | | | | | | | | | | | 價（H） | 價（L） | | Morgan | 2026 | 年 | 1 月 8 | 普通股 | 因全屬客戶主動發出且由客戶需求帶動的買賣 | 買入 ...

| 交易方 | 日期 | | | 有關證券的說 | 產品說明 | 交易性質 | 與衍生工具有 | | 到期日或清結 | 參考價 | 已支付／已收取 | 交易後數額（包 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 明 | | | 關的參照證券 | | 日 | | 的總金額 | 括與其訂有協議 | | | | | | | | | 數目 | | | | | 或達成諒解的任 | | | | | | | | | | | | | | 何人士的證券） | | 高盛（亞洲） | 2026 | 年 | 1 月 8 | 衍生工具 | 其他類別產品 | 清結衍生工具合約 | 37,900 | | 2026年 9 月25 | $153.6943 | $5,825,015.2207 | 561,255 | | 有限責任公 | 日 | | | | | | | | 日 | | | | | 司代表高盛 | | | | 衍生工具 | 其他類別產品 | 訂立衍生工具合約 | 78 | | 2030 年 10 ...

私有化方案与时间线 - 汇丰控股通过其全资附属公司汇丰亚太提出私有化恒生银行的计划，该计划已于2025年10月9日公开，并于2026年1月8日举行的恒生银行法院会议及股东大会上获得通过 [1][2] - 私有化方案为每股计划股份提供港币155元的现金代价，若计划生效，汇丰亚太需向计划股东支付的现金总额约为1061.56亿港元 [2] - 在法院会议上，约2.37亿股计划股份持有人（约占参会投票权的85.75%）投票赞成，3930万股投反对票（约占参会投票权的14.25%） [2] - 在股东大会上，私有化相关特别决议案获得约97.30%的赞成率，总投票数约为14.64亿股，其中赞成票约14.24亿股，反对票约3954万股 [3] - 该计划在取得香港高等法院批准并满足相关条件后，将于2026年1月26日生效，恒生银行预计于2026年1月27日从港交所撤销上市地位 [1] - 恒生银行股份于港交所的最后买卖日期预计为2026年1月14日，为厘定符合资格享有计划对价权利的计划股东，股份过户登记手续将自2026年1月20日起暂停办理 [3][4] 市场反应与估值 - 截至2026年1月9日中午休市，恒生银行股价收于154.3港元，较收购价155港元仅相差0.7港元，总市值为2890亿港元（约合人民币2588亿元） [4] - 当日成交量为182.35万股，成交额为2.81亿港元，换手率为0.10% [5] 私有化背景与战略考量 - 市场有观点认为私有化或与恒生银行近年来的地产坏账有关，根据其2025年中期报告，截至2025年6月底，该行已作信贷减值的香港商业房地产贷款达到250.12亿港元，较半年前增加52亿港元，增幅达26% [6] - 被归类为信贷风险显著增加的“第二阶段”贷款，由2024年底的294.38亿港元增至668.51亿港元 [6] - 汇丰行政总裁明确表示，私有化是基于战略考虑的商业决定，展示公司对香港前景的信心，是一项促进增长的投资，与坏账情况无关 [6] - 私有化后，恒生银行将保留其独立获授的银行牌照，并维持独立的企业管治、品牌形象、市场定位及分行网络 [6] 指数影响与历史意义 - 恒生银行私有化计划生效后，其股份将于2026年1月14日收市后从恒生指数、恒生综合指数等多个指数及子指数中被剔除 [1] - 此次私有化意味着自1972年上市的恒生银行或将结束53年的公开交易历程，成为汇丰控股的全资附属公司 [1] - 值得注意的是，香港股市恒生指数即是由恒生银行全资附属机构恒生指数有限公司编算和管理 [1]

私有化方案与时间表 - 汇丰亚太提出的私有化方案为每股恒生银行股份提供155港元的现金代价 [3][11] - 私有化计划在恒生银行法院会议及股东大会上获得高票通过 法院会议上约2.37亿股（占参会投票权85.75%）赞成 3930万股（占参会投票权14.25%）反对 股东大会上相关特别决议案获得约97.30%的赞成率 [4][12] - 私有化计划预计将于2026年1月26日生效 恒生银行股份预计于2026年1月27日从港交所撤销上市地位 [2][10] - 恒生银行股份在港交所的最后买卖日期预计为2026年1月14日 股份过户登记手续将自2026年1月20日起暂停 [6][14] - 截至2026年1月8日 恒生银行股价收于153.9港元 与155港元的收购价相差1.1港元 [7][15] 公司背景与市场影响 - 恒生银行自1972年上市 此次私有化将结束其长达53年的公开交易历程 公司将成为汇丰控股的全资附属公司 [2][10] - 恒生指数公司表示 若私有化获批 恒生银行将于2026年1月14日收市后从恒生指数、恒生综合指数等多个指数中被剔除 [2][10] 私有化动因与后续安排 - 市场有观点认为私有化或与恒生银行的地产坏账有关 截至2025年6月底 该行已作信贷减值的香港商业房地产贷款达250.12亿港元 较半年前增加52亿港元 增幅26% 被归类为信贷风险显著增加的“第二阶段”贷款由2024年底的294.38亿港元增至668.51亿港元 [9][16] - 汇丰行政总裁明确表示 私有化是基于战略考虑的商业决定 展示对香港前景的信心 是一项促进增长的投资 与坏账情况无关 [9][16] - 私有化后 恒生银行将保留其独立的持牌银行资格、企业管治、品牌形象、市场定位以及分行网络 [9][16]

私有化决议与股东投票结果 - 汇丰控股通过协议安排方式将恒生银行私有化的建议已获恒生银行股东大会正式通过 投票赞成率为85.75% 反对率为5.94% [1][3] - 私有化决议预期将于2026年1月26日生效 恒生银行将成为汇丰控股的全资附属公司 [1] - 恒生银行股份有限公司将暂停办理股份过户登记手续 [3] 上市地位变更与指数调整 - 恒生银行预计于2026年1月27日从香港交易所撤销上市地位 [1] - 恒生指数公司宣布 恒生银行将于2026年1月14日收市后从恒生指数 恒生综合指数等共41个指数及子指数中剔除 相关调整自2026年1月15日起生效 [1] - 这意味着上市53年的恒生银行将退出港交所舞台 恒生指数成分股中将不再包含恒生银行 [1] 相关顾问与法律程序 - 私有化建议需获得香港高等法院的认可 [1] - 汇丰控股和汇丰亚太的联席财务顾问包括美国银行证券(BofA Securities)和摩根士丹利(Morgan Stanley) [3] - 恒生银行的财务顾问为摩根士丹利 其独立董事委员会的独立财务顾问为百利融资有限公司 [3]

私有化方案与时间线 - 汇丰亚太私有化恒生银行的计划已于2025年1月8日举行的恒生银行法院会议及股东大会上获得通过 [1][2] - 在法院会议上，约2.37亿股计划股份持有人（约占参会投票权的85.75%）投票赞成，3930万股投反对票（约占参会投票权的14.25%）[2] - 在股东大会上，私有化相关特别决议案获得约97.30%的赞成率，总投票数约为14.64亿股，其中赞成票约14.24亿股，反对票约3954万股 [2][3] - 私有化方案为每股计划股份提供港币155元的现金代价 [2] - 该计划预计将于2026年1月26日生效，恒生银行股份于香港联交所的上市地位预计于2026年1月27日下午4时被撤销 [1][3] - 恒生银行股份于港交所买卖的预期截止时间为2026年1月14日下午4时10分 [3] - 为厘定符合资格享有计划对价权利的计划股东，恒生银行将自2026年1月20日起暂停办理股份过户登记手续 [4] - 截至2025年1月8日，恒生银行股价收于153.9港元，较收购价155港元相差1.1港元 [4] 私有化后续影响 - 恒生银行预计将从港交所撤销上市地位，结束自1972年上市以来53年的公开交易历程，成为汇丰控股的全资附属公司 [1] - 恒生指数公司表示，若私有化建议获批准，恒生银行将于2026年1月14日收市后从恒生指数、恒生综合指数等多个指数及子指数中被剔除 [1] 私有化动因与未来安排 - 市场有观点认为私有化或与恒生银行近年来的地产坏账有关 [5] - 根据恒生银行2025年中期报告，截至2025年6月底，该行已作信贷减值的香港商业房地产贷款达到250.12亿港元，较半年前增加52亿港元，增幅达26% [5] - 被归类为“第二阶段”（信贷风险显著增加）的贷款，由2024年底的294.38亿港元增至668.51亿港元 [5] - 汇丰行政总裁艾桥智明确表示，私有化是基于战略考虑的商业决定，展示对香港前景的信心，是一项促进增长的投资，与坏账情况无关 [5] - 私有化后，恒生银行将保留其独立获授的持牌银行认可，并维持独立的企业管治、品牌形象、市场定位以及分行网络 [5]

私有化交易通过 - 汇丰控股私有化恒生银行的建议已获恒生银行法院会议及股东大会表决通过 在计划股份中 赞成票占85.75% 反对票占5.94% 在全部已投票股东中 赞成票占97.3% 反对票占2.7% 满足表决条件 [1] - 预期恒生银行股份于香港联交所的上市地位将于2026年1月27日下午4时被撤销 股份买卖预期截止时间为2026年1月14日下午4时10分 [1] - 业界认为 此后恒生指数中或将不再包含恒生银行 [1] 私有化背景与进程 - 私有化进程始于2025年 2025年10月9日 汇丰控股等联合公告 宣布拟依据香港《公司条例》以协议安排方式私有化恒生银行并建议撤销其上市地位 [2] - 有观点认为 私有化的一个因素是恒生银行的坏帐问题 根据其2025年半年报 该行不良贷款率为6.69% 较2024年同期上升1.37个百分点 [2] - 汇丰行政总裁曾表示 私有化是促进增长的投资 30%的溢价是非常可观且具吸引力的报价 并称此举展现集团对香港前景的信心 与恒生银行坏账情况无关 [2] 公司历史与未来安排 - 恒生银行于1933年3月创立 为香港当时主要华资银行之一 1965年遭遇挤兑危机 汇丰控股以5100万港元收购其51%股权 该行于1972年6月在香港交易所上市 [1] - 汇丰在公告中表示 私有化后将保留恒生作为独立持牌银行的身份 并维持独立的企业管治、品牌形象、市场定位及分行网络 [2] 市场反应 - 从资本市场表现看 截至公告当天收盘 汇丰控股股价报124.3港元 下跌2.28% [2]

私有化方案与投票结果 - 汇丰控股与恒生银行联合公告，私有化建议已获恒生银行法院会议及股东大会表决通过 [2] - 法院会议上，约2.37亿股（占参会投票权85.75%）赞成，3930万股（占参会投票权14.25%）反对 [2] - 股东大会上，私有化相关特别决议案获97.30%赞成、2.70%反对 [2] - 私有化拟定对价为每股155港元，较公告前最后30个交易日平均收市价116.49港元溢价约33% [3] - 预期恒生银行股份于联交所的上市地位将于2026年1月27日下午4时被撤销 [2] - 股份买卖预期截止时间为2026年1月14日下午4时10分 [2] 私有化背景与历史渊源 - 汇丰控股于1965年以5100万港元收购恒生银行51%股权，后增持至62.14%，以助其渡过挤兑危机 [3] - 恒生银行于1972年6月在香港交易所上市，上市历史逾53年 [2][3] - 汇丰亚太于2025年10月9日公告，拟依据香港《公司条例》以协议安排方式私有化恒生银行 [3] 私有化动机与市场揣测 - 市场揣测私有化或与恒生银行坏帐恶化有关 [4] - 2025年上半年，恒生银行不良贷款率为6.69%，较2024年同期上升1.37个百分点 [4] - 截至2025年6月末，该行总减值贷款为550亿元，其中已作信贷减值的香港商业房地产贷款达250.12亿元 [4] - 汇丰管理层澄清，举措是基于战略考虑的商业决定，展示对香港前景的信心，与坏账情况无关 [4] 私有化后续安排与影响 - 汇丰强调计划继续透过汇丰及恒生银行两大品牌服务香港市场 [5] - 汇丰承诺将保留恒生作为独立持牌银行的身份，维持独立的企业管治、品牌形象、市场定位及分行网络 [5] - 恒生银行将从相关指数成分股中被剔除，恒生指数公司表示该股将于2026年1月14日收市后从恒生指数等多只指数中剔除 [5] - 恒生指数中将再无恒生银行 [6] 市场反应与股价表现 - 截至1月8日收盘，恒生银行股价报153.900港元/股，上涨0.07% [7] - 截至1月8日收盘，汇丰控股股价报124.300港元/股，下跌2.28% [7]