商誉与减值评估 - 公司截至2022年12月31日的商誉余额为40.13亿美元，其中与Engineered Structures报告单位相关的商誉为3.04亿美元[274] - 公司使用折现现金流模型评估商誉减值，涉及销售增长、生产成本和折现率等关键假设[274] - 公司定期评估商誉减值，通常在第四季度进行年度评估[274] - 公司使用专业人员进行折现现金流模型和折现率假设的评估[276] - 公司对Engineered Structures和Fastening Systems报告单元进行了定量减值测试，其公允价值超过账面价值约40%[423] 内部控制与财务报表 - 公司内部控制在2022年12月31日保持有效，符合COSO框架标准[262] - 公司2022年财务报表经审计，符合美国公认会计原则[267] - 公司管理层对财务报表的完整性和客观性负责，并确保符合美国公认会计原则[258] - 公司内部控制旨在提供合理的财务报告可靠性保证[260] - 公司管理层对内部控制的评估基于COSO框架标准[260] - 公司财务报表审计由PricewaterhouseCoopers LLP执行，自1950年起担任公司审计师[277] 财务表现 - 2022年销售额为56.63亿美元，同比增长13.9%[280] - 2022年研发费用为3200万美元，同比增长88.2%[280] - 2022年净收入为4.69亿美元，同比增长81.8%[280] - 2022年经营活动产生的现金流为7.33亿美元，同比增长63.3%[288] - 2022年现金及现金等价物为7.91亿美元，同比增长9.9%[286] - 2022年应收账款为5.06亿美元，同比增长37.9%[286] - 2022年库存为16.09亿美元，同比增长14.8%[286] - 2022年长期债务为41.62亿美元，同比下降1.5%[286] - 2022年资本支出为1.93亿美元，同比下降3.0%[288] - 2022年综合收入为4.91亿美元，同比增长45.3%[283] - 公司2022年净收入为4.69亿美元，较2021年的2.58亿美元增长81.8%[290] - 公司2022年总销售额为56.63亿美元，同比增长13.9%[340][344] - 2022年公司总Segment Adjusted EBITDA为13.52亿美元，同比增长12.7%[340][344] - 2022年航空航天市场收入占比62%，其中商用航空航天收入26.06亿美元，同比增长28.4%[347] - 2022年商用运输市场收入12.83亿美元，同比增长13.6%[347] - 2022年美国市场销售额29.28亿美元，同比增长15.2%[345] - 2022年公司总资产102.55亿美元，同比增长0.4%[344] - 2022年Engine Products部门销售额27.02亿美元，同比增长18.2%[340] - 2022年Forged Wheels部门销售额10.58亿美元，同比增长14.9%[340] - 2022年公司长期资产24.43亿美元，同比下降5.1%[345] 股东回报与股票回购 - 公司2022年普通股每股现金股息为0.10美元，较2021年的0.04美元增长150%[290] - 公司2022年回购并注销普通股支出为4亿美元，较2021年的4.3亿美元略有下降[290] - 公司2022年普通股每股股息为0.10美元，较2021年的0.04美元有所增加[401] - 2022年公司回购了11,356,506股股票，平均价格为每股35.22美元，总金额为4亿美元[404] 养老金计划 - 2022年公司记录了5600万美元的重组和其他费用，其中包括5800万美元的美国及英国养老金计划结算费用[350] - 2021年公司记录了9000万美元的重组和其他费用，其中包括7500万美元的英国及美国养老金计划结算费用[351] - 2020年公司记录了1.82亿美元的重组和其他费用，其中包括1.13亿美元的裁员费用，涉及4301名员工[353] - 截至2022年12月31日，2021年重组计划中的253名员工中已有80名被裁减，剩余裁员预计在2023年完成[352] - 2022年公司养老金计划结算费用为4100万美元，主要由于美国养老金计划达到全额一次性支付的条件[360] - 2021年和2020年公司通过一次性支付和购买团体年金合同减少了英国养老金计划的参与者数量约70%[362] - 2021年公司通过购买团体年金合同减少了1.25亿美元的养老金义务，并记录了3400万美元的结算费用[365] - 2022年公司养老金福利的福利义务从2021年的22.96亿美元降至15.99亿美元，减少了30.4%[367] - 2022年公司养老金计划的资金状况为负6.29亿美元，较2021年的负7.65亿美元有所改善[367] - 2022年公司养老金计划的净周期性福利成本为8200万美元，较2021年的9300万美元有所下降[369] - 2022年公司养老金计划的贴现率从2021年的2.70%上升至5.40%[370] - 2023年公司预计全球养老金资产的长期回报率为7%[372] - 2022年公司养老金计划的投资政策中，股票类资产占比为20-55%，固定收益类资产占比为25-55%[374] - 2022年公司养老金计划的预期长期回报率为6.70%，较2021年的6.20%有所上升[371] - 2022年公司养老金计划的健康成本趋势率为5.50%，预计到2025年将逐渐降至4.50%[373] - 2022年公司养老金计划的净精算损失为9.07亿美元，较2021年的10.67亿美元有所减少[367] - 2022年公司养老金计划的结算支付为9800万美元，较2021年的2.77亿美元大幅减少[367] - 2022年养老金计划资产总公允价值为962亿美元，其中权益类资产541亿美元，固定收益类资产320亿美元，其他投资101亿美元[380] - 2022年公司向养老金计划的现金贡献为43亿美元，2021年为96亿美元，2023年预计贡献45亿美元[381][382] - 2023年预计养老金和其他退休福利计划支付总额为144亿美元[383] - 2022年公司养老金计划资产中，权益证券公允价值为416亿美元，长期/短期股票对冲基金为18亿美元，私募股权为107亿美元[380] - 2022年公司养老金计划资产中，房地产投资信托公允价值为65亿美元，宏观对冲基金为29亿美元[380] - 2022年公司养老金计划资产中，政府/信用债券公允价值为255亿美元，其他固定收益资产为65亿美元[380] 税务相关 - 公司采用资产和负债法计算所得税，考虑递延税项的变化[312] - 公司对递延税资产进行估值调整，当未来税项收益无法实现时，记录估值准备[313] - 公司采用税收法律顺序法评估净经营亏损的估值准备，未来GILTI收入被视为可实现的税项收益来源[314] - 公司对不确定税项的税收优惠在满足“更可能实现”标准时记录，否则在税项争议解决后记录[316] - 公司2022年递延税资产总额为36.59亿美元，递延税负债为16.61亿美元，净递延税资产为16.94亿美元[389] - 2022年公司递延税资产中，税损结转（Tax loss carryforwards）为29.55亿美元，占递延税资产总额的80.7%[389] - 2022年公司递延税资产中，税损结转（Tax loss carryforwards）在未来10年内到期的金额为3.62亿美元，11-20年内到期的金额为5.33亿美元，无到期期限的金额为20.6亿美元[389] - 2022年公司递延税资产中，税损结转（Tax loss carryforwards）的96%预计将通过未来应税收入的逆转实现[389] - 2022年公司递延税资产的估值备抵（Valuation allowance）为19.65亿美元，较2021年的22.79亿美元有所减少[389][396] - 2022年公司外国税收抵免（Foreign tax credits）的估值备抵增加了12万美元，主要由于外国来源收入不足以在到期前充分利用这些抵免[392] - 2022年公司在美国州的估值备抵减少了142万美元，主要由于完全保留的州税损失、抵免和其他递延税资产的到期、审计调整、税率和税法变化[394] - 2022年公司在英国的利息扣除结转（Interest deduction carryforwards）相关的估值备抵释放了6万美元[395] - 2022年公司净现金所得税支付为5000万美元，较2021年的5300万美元有所减少[397] - 2022年公司在美国的税前收入为287亿美元，海外收入为319亿美元，总计606亿美元[385] - 2022年公司所得税支出为137亿美元，其中当期税56亿美元，递延税81亿美元[387] - 2022年公司有效税率为22.6%，高于美国联邦法定税率21.0%[388] 业务收购与剥离 - 公司采用收购法进行业务收购，将购买价格分配到资产和负债的估计公允价值，超额部分记录为商誉[319] - 公司对计划剥离的业务按较低账面价值或公允价值减出售成本进行估值，若账面价值超过公允价值则确认减值损失[320] - 公司于2020年4月1日完成Arconic Inc.分拆交易，保留工程产品和锻造业务[328] - Arconic Corporation 2020年销售收入为1575，税后收入为50[332] 应收账款与库存 - 公司通过特殊目的实体（SPE）进行的应收账款证券化安排总额为3.25亿美元，2022年和2021年分别提取了2.5亿美元[417] - 2022年公司出售了17.99亿美元的应收账款，导致这些应收账款从合并资产负债表中移除[418] - 2022年公司出售了4.74亿美元的客户应收账款，其中1.26亿美元在2022年12月31日仍未收回[419] - 2021年公司出售了3.68亿美元的客户应收账款，其中1.09亿美元在2021年12月31日仍未收回[420] - 2022年12月31日，公司总库存为16.09亿美元，较2021年的14.02亿美元有所增加[421] 债务与融资 - 2022年公司利息费用净额为2.29亿美元，债务赎回损失为200万美元[357] - 2022年12月31日，公司长期债务总额为41.62亿美元，较2021年的42.27亿美元有所下降[431] - 公司在2022年第二和第四季度回购了约6900万美元的5.125%票据，并支付了约7100万美元，其中包括约200万美元的提前终止溢价[432] - 公司在2021年第三和第四季度回购了约1亿美元的5.125%票据，并支付了约1.11亿美元，其中包括约1000万美元的提前终止溢价和100万美元的应计利息[433] - 公司在2021年9月2日完成了6.875%票据的现金要约回购，回购了约6亿美元，支付了1.05亿美元的提前终止溢价和1400万美元的应计利息[434] - 公司在2021年9月1日发行了7亿美元的3.000%票据，用于资助上述现金要约回购和支付相关交易费用[435] - 公司在2021年5月3日提前赎回了4.76亿美元的5.870%票据，支付了5.03亿美元，其中包括500万美元的应计利息和2300万美元的提前终止溢价[436] - 公司在2021年1月15日提前赎回了3.61亿美元的5.400%票据，并支付了500万美元的应计利息[437] - 公司在2020年5月21日完成了5.400%和5.870%票据的现金要约回购，回购了5.89亿美元和1.51亿美元，支付了2400万美元的提前终止溢价和400万美元的应计利息[438] - 公司在2020年4月24日发行了12亿美元的6.875%票据，用于资助2020年5月的现金要约回购和支付相关交易费用[439] - 公司在2020年4月6日提前赎回了10亿美元的6.150%票据和3亿美元的5.400%票据，支付了3500万美元的提前终止溢价和1700万美元的应计利息[440] - 公司在2021年9月28日修订了其五年期循环信贷协议，提供了10亿美元的未担保循环信贷额度，年费为总承诺金额的0.23%[443] 其他综合收益 - 公司2022年其他综合收益为2200万美元，较2021年的8000万美元下降72.5%[290] - 2022年公司养老金和其他退休后福利的其他综合收益为1.46亿美元[414] - 2022年公司外汇折算的其他综合损失为1.31亿美元[414] - 2022年公司现金流对冲的其他综合收益为700万美元[414] - 2022年公司累计其他综合损失为18.41亿美元[414] 员工股权激励 - 公司采用非实质性归属期法确认员工股权激励的补偿费用，使用期权定价模型和蒙特卡洛模型估算公允价值[317] - 2022年公司股票期权和股票奖励的加权平均公允价值分别为每股23.86美元和17.77美元[410] - 2022年公司股票期权和股票奖励的未实现补偿费用为3500万美元，预计将在1.3年内摊销[408] - 2022年公司股票期权和股票奖励的总内在价值分别为1500万美元和6100万美元[410] 市场与客户 - 公司2022年商业航空航天市场收入占比为46%，较2019年疫情前的60%有所下降[296] - 公司2022年商业宽体飞机市场需求恢复较慢，导致产品组合发生变化[296] - 公司2022年国内航空旅行接近疫情前水平，但中国国内航空旅行仍低于2019年水平[296] - 公司2022年国际航空旅行仍低于2019年水平[296] - 公司2022年商业航空航天市场增长预计将继续，窄体飞机需求恢复快于宽体飞机[296] - 公司2022年波音787生产率的下降可能影响未来业绩[296] - 通用电气公司和雷神技术公司分别占公司2022年第三方销售额的12%和9%，主要来自发动机产品部门[348] 其他 - 公司收到客户的预付款项，2022年和2021年分别为32和46[311] - 公司2022年出售了匹兹堡的公司总部，获得4400万美元的收益，并签订了12年的租赁协议[422] - 2022年公司无形资产净值为5.21亿美元，较2021年的5.49亿美元有所下降[426] - 2022年公司运营租赁成本为6100万美元，较2021年的6300万美元有所下降[428] - 2022年公司基本每股收益（EPS）为467美元，稀释后每股收益为467美元[411] - 2022年公司平均流通股数为4.16亿股，稀释后为4.21亿股[411] - 2022年公司储蓄和投资计划相关支出为76亿美元，2021年为66亿美元，2020年为73亿美元[384]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为14.33亿美元，略低于预期的14.4亿美元 [8] - EBITDA为3.23亿美元，EBITDA利润率为22.5%，若排除材料成本转嫁影响，EBITDA利润率为23.7% [16] - 每股收益为0.36美元，同比增长33% [17] - 自由现金流为1.3亿美元，受商业航空航天库存增加影响 [18] - 现金余额为4.54亿美元，回购了280万股股票，平均价格为36.17美元/股 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业航空航天收入同比增长23%，占公司总收入的47%，但仍低于疫情前的60% [14] - 国防航空航天收入同比下降4%，主要受F-35客户库存调整影响 [15] - 商业运输收入同比增长13%，主要受铝价上涨和销量增加推动 [15] - 工业和其他市场收入同比下降2%，其中石油和天然气增长11%，工业燃气轮机下降2%，一般工业下降9% [15] - 发动机业务收入同比增长14%，EBITDA增长23%，利润率提升200个基点至27.2% [22] - 紧固系统业务收入同比增长15%，EBITDA增长8%，利润率提升180个基点至22% [23] - 工程结构业务收入同比下降3%，EBITDA增长8%，利润率提升140个基点至14.5% [24] - 锻造车轮业务收入同比增长15%，EBITDA下降11%，主要受不利的外汇影响 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业航空航天市场持续复苏，预计2023年收入增长20% [31] - 国防航空航天市场受F-35库存调整影响，预计2023年下半年恢复平衡 [100] - 商业运输市场需求强劲，但受供应链问题影响，预计2023年下半年需求可能减弱 [73] - 工业和其他市场预计2023年将实现低个位数增长 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续招聘员工，主要集中于发动机和紧固系统业务，预计第四季度不会大幅增加员工 [17] - 资本支出继续低于折旧，重点投资于自动化和提高生产效率的项目 [20] - 公司计划在2023年继续推动商业航空航天业务的增长，预计2023-2025年将高于正常增长率 [35] - 公司预计2023年总收入增长10%左右，商业航空航天收入增长20% [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业航空航天市场持续复苏，航空公司利润回升，新飞机订单增加，尤其是窄体飞机 [29] - 公司预计2023年商业航空航天收入将增长20%，总收入增长10%左右 [31] - 公司对未来持乐观态度，预计2023-2025年商业航空航天业务将保持高于正常增长率的增长 [35] 其他重要信息 - 公司预计2023年自由现金流为5.6亿美元，受年底库存增加影响 [34] - 公司计划在2023年继续回购股票，董事会授权回购10亿美元股票 [21] - 公司预计2023年养老金负债将进一步减少，现金贡献将保持在6000万美元左右 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 商业航空市场的瓶颈问题 - 公司认为商业航空市场的瓶颈主要是由于零部件供应不足，尤其是发动机结构铸件 [53] - 公司预计2023年发动机产量将增加，库存将在2023年第一季度恢复正常 [45] 问题: 钛材料订单的增长机会 - 公司表示钛材料订单在第三季度和第四季度有所增加，预计2023年将继续增长 [56] 问题: 商业运输市场的展望 - 公司预计2023年上半年商业运输市场需求强劲，但下半年可能受经济环境影响需求减弱 [73] 问题: 国防航空航天市场的库存调整 - 公司预计F-35的库存调整将持续到2023年第一季度，预计2023年下半年将恢复平衡 [100] 问题: 养老金负债的变化 - 公司预计2023年养老金负债将进一步减少，主要受利率上升影响 [102]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司约47%的收入来自商业航空航天市场，低于2019年大流行前约60%的年率[105] - 2022年第三季度销售额为14.33亿美元，2021年同期为12.83亿美元；2022年前九个月销售额为41.5亿美元，2021年同期为36.87亿美元，分别增长12%和13%[107] - 2022年第三季度商品销售成本占销售额的73.7%，2021年同期为72.3%；2022年前九个月和2021年前九个月均为72.1%[108] - 2022年第三季度销售、一般行政及其他费用为7300万美元，2021年同期为7000万美元；2022年前九个月为2.25亿美元，2021年同期为1.9亿美元，分别增长4%和18%[109] - 2022年第三季度研发费用为700万美元，2021年同期为400万美元；2022年前九个月为2300万美元，2021年同期为1300万美元，分别增长75%和77%[110] - 2022年第三季度重组及其他费用为400万美元，2021年同期为800万美元；2022年前九个月为1200万美元，2021年同期为2200万美元，分别减少400万美元和1000万美元[111] - 2022年第三季度净利息支出为5700万美元，2021年同期为6300万美元；2022年前九个月为1.72亿美元，2021年同期为2.01亿美元，分别减少10%和14%[113] - 2022年第三季度债务赎回损失为零，2021年同期为1.18亿美元；2022年前九个月为200万美元，2021年同期为1.41亿美元，分别减少1.18亿美元和1.39亿美元[115] - 2022年第三季度其他净费用为6700万美元，2021年同期为100万美元；2022年前九个月为6700万美元，2021年同期为1300万美元，分别增加6600万美元和5400万美元[117] - 2022年第三季度净利润为8000万美元，摊薄后每股收益0.19美元，2021年同期为2700万美元，摊薄后每股收益0.06美元；2022年前九个月为3.58亿美元，摊薄后每股收益0.84美元，2021年同期为1.81亿美元，摊薄后每股收益0.41美元[120] - 2022年前9个月经营活动提供的现金为278美元，较2021年同期的146美元增加132美元，增幅90%[161] - 2022年前9个月融资活动使用的现金为437美元，较2021年同期的1174美元减少737美元，降幅63%[163] - 2022年前9个月投资活动使用的现金为106美元，而2021年同期投资活动提供现金144美元，变化为250美元[169] - 2022年第二季度，公司出售位于宾夕法尼亚州匹兹堡的总部，收益为44美元（扣除3美元交易成本），账面价值为41美元[170] - 营运资金变化的组成部分主要包括应计费用139美元、应收账款有利变化136美元、应付账款变化67美元和税费14美元，部分被存货320美元以及预付费用和其他流动资产1美元所抵消[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 发动机产品部门2022年第三季度第三方销售额较2021年同期增加84美元，增幅14%；前九个月增加289美元，增幅17%[125][126] - 发动机产品部门2022年第三季度调整后EBITDA较2021年同期增加35美元，增幅23%；前九个月增加125美元，增幅30%[128][129] - 发动机产品部门2022年第三季度调整后EBITDA利润率较2021年同期增加约200个基点；前九个月增加约280个基点[130][131] - 紧固系统部门2022年第三季度第三方销售额较2021年同期增加37美元，增幅15%；前九个月增加44美元，增幅6%[133][134] - 紧固系统部门2022年第三季度调整后EBITDA较2021年同期增加5美元，增幅8%；前九个月减少3美元，降幅2%[135][136] - 紧固系统部门2022年第三季度调整后EBITDA利润率较2021年同期减少约120个基点；前九个月减少约150个基点[137][138] - 工程结构部门2022年第三季度第三方销售额较2021年同期减少6美元，降幅3%；前九个月增加25美元，增幅5%[140][141] - 工程结构部门2022年第三季度调整后EBITDA较2021年同期增加2美元，增幅8%；前九个月增加5美元，增幅7%[142][143] - 锻造车轮部门2022年第三季度第三方销售额较2021年同期增加35美元，增幅15%；前九个月增加105美元，增幅15%[148][149] 公司费用变化 - 公司2022年第三季度公司费用较2021年同期增加16美元，增幅53%；前九个月增加25美元，增幅37%[156][157] 公司评级情况 - 标准普尔对公司的发行人评级为BB+，展望稳定，最近更新日期为2021年12月3日[167] - 穆迪对公司的发行人评级为Ba1，展望稳定，最近更新日期为2022年4月27日，于该日将公司长期债务评级从Ba2上调至Ba1[167] - 惠誉对公司的发行人评级为BBB-，展望稳定，最近更新日期为2022年3月22日[167] 公司支出预计 - 管理层预计2022年公司的养老金缴款和其他退休后福利支出约为60美元[162] 债务回购影响 - 2022年的债务回购将使利息费用净额每年减少约3美元[163]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为13.93亿美元，同比增长17%，环比增长5%，达到指引范围的上限 [8] - 第二季度EBITDA为3.16亿美元，EBITDA利润率达到22.8%，处于指引的高端 [8][9] - 每股收益为0.35美元，同比增长59% [9] - 自由现金流为1.14亿美元，包括约1.05亿美元的库存增加，主要用于支持商用航空业务的复苏 [10] - 现金余额在第二季度末增至5.38亿美元，包括6000万美元的股票回购和6000万美元的债券回购 [10] - 净杠杆率改善至3倍，预计年底将加速向2.5倍EBITDA迈进 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商用航空业务收入同比增长34%，环比增长7%，占总收入的45% [7][13] - 发动机产品部门收入同比增长20%，商用航空收入增长39%，EBITDA利润率提升360个基点至27.5% [26][27] - 紧固系统部门收入同比增长6%，商用航空收入增长20%，但EBITDA同比下降11%，主要受通胀成本和新增员工影响 [28][29] - 工程结构部门收入同比增长16%，商用航空收入增长37%，EBITDA利润率达到14.1% [30][31] - 锻造车轮部门收入同比增长22%，主要受铝价上涨和销量增加推动 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 商用航空市场持续复苏，窄体飞机生产增加，预计空客A320生产速率将在下半年达到每月50多架，波音737 MAX生产速率将提升至每月30架 [37] - 国防航空市场基本持平，F-35库存调整仍在继续，预计下半年国防收入将有所改善 [40] - 商用运输市场同比增长19%，主要受铝价上涨和销量增加推动 [14] - 工业和其它市场同比下降4%，其中石油和天然气增长24%，但一般工业下降20% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年继续增加员工，特别是在发动机和结构业务中，以支持未来的增长 [48] - 公司计划将年度股息从每股0.08美元翻倍至每股0.16美元，首次增加支付将在2022年11月进行 [49] - 公司85%的收入来自其市场份额排名第一或第二的市场，主要得益于客户关系和差异化资产 [51] - 公司战略包括四个支柱：高于市场增长率的增长、优先考虑差异化产品、商业和运营纪律、以及资本分配的纪律 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对商用航空市场的复苏持乐观态度，预计2023年将是另一个增长年 [63] - 通胀成本预计将超过2亿美元，公司通过成本控制和效率提升来抵消通胀影响 [69][72] - 公司预计2022年全年收入中点为56.8亿美元，EBITDA为12.9亿美元，每股收益为1.41美元，自由现金流为6.5亿美元 [44][45] 其他重要信息 - 公司通过自动化提高发动机和紧固系统业务的产量和质量，减少外包并缓解劳动力风险 [23] - 公司在第二季度回购了180万股普通股，上半年共回购690万股，7月进一步回购90万股 [24] - 公司预计2022年全年自由现金流转换率为110% [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何平衡投资以满足生产速率增加和保持成本结构 - 公司通过增加员工和培训来准备生产速率的增加，同时调整劳动力招聘计划以应对客户计划的变化 [55][56] - 公司认为2023年将是另一个增长年，预计商用航空市场将继续复苏 [63] 问题: 为什么EBITDA利润率在下半年预计持平 - 主要原因是通胀成本增加，特别是金属价格上涨，预计全年通胀成本将超过2亿美元 [69][72] - 波音787项目的调整也对利润率产生了影响，尽管钛订单部分抵消了这一影响 [73] 问题: 钛订单的机会 - 公司已为第四季度增加了2000万美元的钛订单，预计2023年将有更多订单 [76][79] - 订单来自多个OEM，包括发动机制造商和飞机制造商 [86] 问题: 车轮业务的库存情况和前景 - 商用卡车生产预计将改善，尽管供应链问题限制了生产 [101][102] - 公司对2023年和2024年的车轮业务持乐观态度，预计收入将有所改善 [109] 问题: F-35和国防业务的前景 - F-35库存调整将在下半年继续，预计2023年供应情况将有所改善 [115][116] - 国防业务具有季节性，预计下半年将有所改善 [115] 问题: 金属价格下降对利润率的影响 - 如果铝价保持在当前水平，预计2023年1月价格重置后将带来利润率提升 [95][97] 问题: 紧固系统业务的利润率压力 - 利润率压力主要来自波音787生产减少和新增员工成本 [130][136] - 预计随着787生产恢复和员工生产力提高，利润率将有所改善 [137] 问题: 资本分配和并购计划 - 公司计划在2022年底将净杠杆率降至2.5倍，并可能继续回购股票 [140][142] - 公司对并购持开放态度，但更倾向于小规模并购，特别是在发动机和紧固系统业务中 [144][145] 问题: 库存和营运资本展望 - 公司在2022年上半年增加了约2亿美元的库存，预计下半年库存增加将放缓 [150][152] - 预计2023年宽体飞机生产将有所改善，商用卡车业务也将有所增长 [156]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度销售额为13.93亿美元，较2021年同期的11.95亿美元增加1.98亿美元，增幅17%；2022年上半年销售额为27.17亿美元，较2021年同期的24.04亿美元增加3.13亿美元，增幅13%[106] - 2022年第二季度商品销售成本占销售额的70.9%，低于2021年同期的71.7%；2022年上半年为71.3%，低于2021年同期的72.0%[107] - 2022年第二季度销售、一般行政及其他费用为8300万美元，较2021年同期的5500万美元增加2800万美元，增幅51%；2022年上半年为1.52亿美元，较2021年同期的1.2亿美元增加3200万美元，增幅27%[108] - 2022年第二季度研发费用为900万美元，较2021年同期的400万美元增加500万美元，增幅125%；2022年上半年为1600万美元，较2021年同期的900万美元增加700万美元，增幅78%[109] - 2022年第二季度利息净支出为5700万美元，较2021年同期的6600万美元减少900万美元，降幅14%；2022年上半年为1.15亿美元，较2021年同期的1.38亿美元减少2300万美元，降幅17%[112] - 2022年第二季度和上半年债务赎回损失均为200万美元，较2021年同期的2300万美元减少2100万美元[114] - 2022年第二季度其他收入净额为100万美元，较2021年同期的其他费用净额800万美元减少900万美元，降幅113%；2022年上半年其他费用净额为零，较2021年同期的1200万美元减少1200万美元，降幅100%[115] - 2022年第二季度和上半年净收入分别为1.47亿美元（摊薄后每股0.35美元）和2.78亿美元（摊薄后每股0.66美元），较2021年同期分别增加7300万美元和1.24亿美元[118] - 2022年上半年，经营活动提供现金213美元，较2021年同期增加134美元，增幅170%[149] - 2022年上半年，融资活动使用现金331美元，较2021年同期减少737美元，降幅69%[151] - 2022年上半年，投资活动使用现金65美元，较2021年同期变化159美元，增幅169%[157] 各业务线收入占比变化 - 2022年第二季度公司约45%的收入来自商业航空市场，低于2019年大流行前约60%的年率[104] 各业务线数据关键指标变化 - 发动机产品部门2022年第二季度第三方销售额为6.52亿美元，较2021年同期增加1.08亿美元，增幅20%；2022年上半年为12.83亿美元，较2021年同期增加2.05亿美元，增幅19%[123][124] - 2022年第二季度，紧固件系统第三方销售额较2021年同期增加15美元，增幅6%；上半年增加7美元，增幅1%[128][129] - 2022年第二季度，紧固件系统调整后EBITDA较2021年同期减少7美元，降幅11%；上半年减少8美元，降幅7%[130][131] - 2022年第二季度，工程结构第三方销售额较2021年同期增加25美元，增幅16%；上半年增加31美元，增幅9%[133][134] - 2022年第二季度，工程结构调整后EBITDA较2021年同期增加2美元，增幅8%；上半年增加3美元，增幅7%[135][136] - 2022年第二季度，锻造车轮第三方销售额较2021年同期增加50美元，增幅22%；上半年增加70美元，增幅15%[138][139] - 2022年第二季度，锻造车轮调整后EBITDA较2021年同期增加5美元，增幅7%；上半年减少8美元，降幅5%[140] 市场需求与销售增长预期 - 2022年全年，商业航空、工业燃气轮机和油气市场需求预计增加，材料成本增加将推动销售增长[127] 前瞻性陈述与风险提示 - 报告包含前瞻性陈述，反映公司对未来的预期、假设或预测[160] - 前瞻性陈述并非未来业绩的保证，受多种难以预测的风险和不确定性影响[160] - 风险和不确定性包括新冠疫情对公司业务、运营结果和财务状况的影响[160] - 全球经济和金融市场状况恶化，包括新冠疫情导致的全球供应、需求和分销中断[160] - 公司服务市场的不利变化[160] - 潜在网络攻击和信息技术或数据安全漏洞的影响[160] - 重大客户流失或客户业务或财务状况的不利变化[160] - 制造困难或其他影响产品性能、质量或安全的问题[160] - 供应商因供应链中断等原因无法履行义务[160] - 无法实现预期或目标的收入增长、现金生成、成本节约等[160]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为13.24亿美元，同比增长10%[6] - 调整后EBITDA为3亿美元，同比增长9%[6] - 调整后每股收益为0.31美元，同比增长41%[6] - 2022年第一季度的净收入为1.31亿美元，较2021年第一季度的8000万美元有所增长[7] - 2022财年预计收入较2021财年增长约13%，达到约56.6亿美元至57.2亿美元[30] - 2022财年预计调整后EBITDA较2021财年增长约15%，达到约12.65亿美元至13.35亿美元[30] - 2022财年预计调整后每股收益（EPS）较2021财年增长约38%[30] 用户数据 - 航空航天商业部门收入占总收入的56%[13] - 工业与其他部门收入占总收入的16%[6] - 2022年第一季度第三方销售市场收入为13.24亿美元，其中航空航天商业部分为5.86亿美元[65] - 2021年第四季度第三方销售市场收入为12.85亿美元，航空航天商业部分为5.63亿美元[65] 现金流与负债 - 自由现金流为-700万美元，主要由于8500万美元的库存增加[7] - 现金余额为5.22亿美元，回购了1.75亿美元的普通股，平均价格约为34美元每股[7] - 截至2022年3月31日，净债务为37.09亿美元，调整后的EBITDA（不包括特殊项目）为11.4亿美元[63] - 2021年12月31日的净债务与调整后的EBITDA（不包括特殊项目）比率为3.1，2022年3月31日为3.2[63] 未来展望 - 预计自由现金流为6.25亿美元，同比增长约21%，自由现金流转化率约为110%[32] - 2022财年资本支出预计在2.2亿至2.5亿美元之间，低于折旧和摊销[34] - 2022财年养老金和其他福利支出预计为6000万美元，较2021财年减少约60%[34] - 2022财年利息支出预计为2.32亿美元[34] 其他信息 - 调整后EBITDA利润率为22.7%[6] - 第一季度调整后EBITDA利润率为22.7%，符合指导中点[32] - 调整后的EBITDA（不包括特殊项目）为3亿美元，第三方销售为13.24亿美元，同比下降40%[59] - 调整后的EBITDA利润率（不包括特殊项目）为22.7%[59]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为13亿美元，同比增长10%，其中包括约4000万美元的材料转嫁收入 [12] - 调整后的EBITDA为3亿美元，每股收益为031美元，均超过指引中值 [14] - 自由现金流基本持平，现金持有量为522亿美元，回购了175亿美元的股票 [14] - 养老金和OPEB负债同比减少约2亿美元，现金贡献减少60% [15] - 第一季度EBITDA利润率为227%，若剔除材料转嫁影响，利润率为234% [13][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 发动机产品部门收入同比增长18%，商用航空航天收入增长45%，IGT收入增长14%，国防航空航天收入下降9% [26] - 紧固系统部门收入同比下降3%，商用航空航天收入持平，国防航空航天收入下降24%，商用运输收入增长15% [27] - 工程结构部门收入同比增长3%，商用航空航天收入增长36%，国防航空航天收入下降26% [28] - 锻造车轮部门收入同比增长9%，主要受铝价上涨推动 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 商用航空航天市场收入同比增长29%，占公司总收入的44%，但仍低于疫情前的60%水平 [16] - 国防航空航天市场收入同比下降16%，主要受F-35项目客户库存调整影响 [17] - 商用运输市场收入同比增长10%，主要受铝价上涨推动 [17] - 工业和其他市场收入持平，其中IGT收入增长14% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在招聘除工程结构部门外的所有部门员工，预计工程结构部门将在下半年开始招聘 [31] - 公司计划通过自动化项目提高发动机和紧固件部门的产量，并降低劳动力风险 [24] - 公司正在应对俄罗斯入侵乌克兰导致的商品通胀，特别是石油和材料价格上涨 [11] - 公司预计商用航空航天市场将在2023年恢复增长，特别是宽体飞机市场 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对COVID-19的改善表示乐观，认为这将推动宽体商用航空航天项目的复苏 [11] - 管理层预计第二季度收入为137亿美元，EBITDA为31亿美元，每股收益为032美元 [43] - 全年收入预计为564亿美元，EBITDA为13亿美元，每股收益为139美元，自由现金流为625亿美元 [44] - 管理层预计2023年将在所有市场实现进一步增长，特别是宽体市场的增长 [46] 其他重要信息 - 公司正在推进ESG项目，计划到2024年将温室气体排放量减少215% [35] - 公司被评为LGBT平等最佳工作场所之一，董事会中女性占比达到40% [36][37] - 公司计划在5月23日举办技术日活动，展示其技术组合和差异化产品 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 钛材料供应和资本支出计划 [51][52][53][54][55][56] - 公司预计钛材料供应问题将在第四季度和2023年逐步解决，目前未将相关收入纳入指引 [52][53] - 公司认为现有产能足以满足行业需求，暂时不需要增加资本支出 [55] 问题: 787生产计划和库存问题 [60][61][62][63][64][65][66] - 公司对787的生产计划表示乐观，预计交付将在第二季度末开始 [62] - 公司已将787的产量预期从35架下调至24-25架，但维持全年指引不变 [63] 问题: 通胀对业务的影响 [70][71][72][73][74][75] - 公司表示已通过价格调整和生产率提升应对通胀，特别是铝、镍、钴和钛等材料价格上涨 [70][71] - 公司预计通胀将在下半年趋于稳定 [75] 问题: 员工招聘计划和资本支出 [78][79][80][81][82][83][84][85] - 公司正在积极招聘发动机产品、紧固系统和锻造车轮部门的员工，预计工程结构部门将在下半年开始招聘 [79][80][81] - 公司预计2023年商用卡车生产将显著增长，因此提前招聘 [80] 问题: 钛材料供应的紧迫性 [93][94][95][96][97][98][99][100] - 公司表示部分客户已停止从俄罗斯采购钛材料，预计将在第四季度和2023年逐步转向其他供应商 [95][96] - 公司强调需要长期合同来确保钛材料供应的稳定性 [100] 问题: 铸造和锻造业务的供应瓶颈 [104][105][106][107][108][109][110][111][112][113] - 公司表示其铸造和锻造业务处于良好状态，尽管存在一些供应瓶颈，但整体表现良好 [105][106] - 公司预计将在下半年获得一些临时订单 [111] 问题: 737 MAX生产计划 [114][115][116][117] - 公司预计737 MAX的生产率将在2023年超过31架/月，前提是交付中国市场顺利 [115][116] 问题: 发动机产品和锻造车轮部门的利润率 [132][133][134][135][136][137][138][139][140] - 公司表示发动机产品部门的利润率符合预期，主要受益于销量增长和价格调整 [133][134] - 锻造车轮部门的利润率受到铝价上涨的显著影响，但公司已通过价格调整应对 [135][136] 问题: 锻造车轮部门的供应限制和未来展望 [144][145][146][147][148][149][150][151] - 公司预计2023年商用卡车生产将增长至少15%，主要受供应链限制缓解推动 [145][146] - 公司预计未来几年铝制车轮的市场份额将显著增长，特别是在欧洲市场 [149][150][151] 问题: 发动机产品部门的收入和利润增长 [155][156] - 公司表示发动机产品部门的收入和利润增长主要受益于销量增长、价格调整和运营效率提升 [156] 问题: 钛材料业务的资本支出计划 [159] - 公司表示目前没有将钛材料业务的收入或资本支出纳入2022年指引 [159]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度销售额为13.24亿美元，较2021年第一季度的12.09亿美元增加1.15亿美元，增幅10%[95] - 2022年第一季度商品销售成本占销售额的71.8%，低于2021年第一季度的72.2%[96] - 2022年第一季度销售、一般行政及其他费用为6900万美元，较2021年第一季度的6500万美元增加400万美元，增幅6%[97] - 2022年第一季度研发费用为700万美元，较2021年第一季度的500万美元增加200万美元，增幅40%[98] - 2022年第一季度净利息支出为5800万美元，较2021年第一季度的7200万美元减少1400万美元，降幅19%[100] - 2022年第一季度其他净支出为100万美元，较2021年第一季度的400万美元减少300万美元，降幅75%[101] - 2022年第一季度净收入为1.31亿美元，或摊薄后每股0.31美元，较2021年第一季度的8000万美元，或摊薄后每股0.18美元增加5100万美元[104] - 2022年第一季度总调整后EBITDA为3.19亿美元，高于2021年第一季度的2.91亿美元[121] - 2022年第一季度公司费用较2021年第一季度减少6美元，降幅21%[123] - 截至2022年3月31日的三个月，经营活动提供现金55美元，而2021年同期使用现金6美元，变化61美元，增幅1017%[126] - 截至2022年3月31日的三个月，融资活动使用现金194美元，2021年同期为368美元，减少174美元，降幅47%[128] - 截至2022年3月31日的三个月，投资活动使用现金61美元，2021年同期提供现金3美元，变化64美元，增幅2133%[134] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度公司约61%的收入来自航空航天市场产品销售[94] - 发动机产品部门2022年第一季度第三方销售额为6.31亿美元，较2021年第一季度的5.34亿美元增加9700万美元，增幅18%[109] 公司未来支出预计 - 管理层预计2022年公司养老金缴款和其他退休后福利支付约为60美元[127] 公司资产处置 - 2022年3月公司达成出售企业中心协议，3月31日该建筑账面价值为40美元[135] 公司信用评级 - 标准普尔对公司发行人评级为BB+，展望稳定，上次更新日期为2021年12月3日[132] - 穆迪对公司发行人评级为Ba1，展望稳定，2022年4月27日将长期债务评级从Ba2上调至Ba1[132] - 惠誉对公司发行人评级为BBB -，展望稳定，2022年3月22日确认长期债务评级为BBB - [132][133] 公司信贷安排 - 公司维持一项五年期循环信贷协议下的信贷安排[129]

行业与公司 - 涉及的行业：航空航天、国防、钛金属、镍金属、铝金属、卡车制造[1][2][3] - 涉及的公司：Howmet Aerospace Inc (HWM)、波音 (Boeing)、空客 (Airbus)、VSMPO (俄罗斯钛金属供应商)[1][2][3] 核心观点与论据 钛金属市场机会 - 俄罗斯钛金属供应商 VSMPO 因制裁和认证问题，可能无法继续向波音和空客供应钛金属，这为 Howmet 提供了市场机会[3][4] - 波音和空客的钛金属库存预计可持续 2 年左右，但空客的库存较低，可能更迫切需要替代供应商[3][4] - Howmet 已与飞机制造商及其客户展开对话，探讨长期合作协议，以确保供应链稳定[5][6] - Howmet 现有的锻造能力可以快速响应市场需求，无需额外资本投入[8][9] 钛金属锻造能力 - Howmet 拥有独特的锻造设备，如 50,000 吨压力机，可用于生产 F-35 等大型结构件[11] - 公司认为现有设备足以应对市场需求，无需新建大型锻造设施[11] 钛金属市场规模 - 波音与 VSMPO 的合同规模约为每年 10 亿美元，Howmet 有望承接部分业务[12][13] - Howmet 的结构业务在 2019 年收入约为 12 亿美元，2021 年降至 7 亿美元，未来有望恢复增长[14][15] 镍金属价格波动 - 镍金属价格波动对 Howmet 的影响有限，因公司有长期合同和价格传递机制[17][18] - 铝金属价格上涨对业务有一定压力，但公司通过价格传递机制应对[20][21] 飞机制造与发动机生产 - 波音 787 生产的重新认证时间尚未确定，可能推迟到夏季[26] - 波音 737 的生产率预计在 2022 年第二季度达到每月 31 架[28][29] - 空客计划在 2023 年中期将窄体飞机产量提升至每月 65 架，Howmet 已为此做好准备[33][34] 备件市场 - 2022 年商用航空备件收入预计增长 30%，未来几年将持续增长[36] 卡车制造与锻造车轮 - 卡车制造供应链逐步恢复，预计 2022 年下半年需求将显著改善[41][42] - Howmet 推出新型 36 磅车轮和铝制轮毂盖，进一步提升燃油效率和载重能力[46] 财务与现金流 - 2021 年自由现金流转换率为 10%，2022 年预计提升至 11% 以上[47] - 公司通过减少债务和优化养老金支出，显著改善了现金流状况[48][49] - 未来几年资本支出预计低于折旧水平，进一步支持自由现金流增长[50] 未来战略 - 公司计划进一步提升收入增长，目标是将杠杆率降至 2 倍以下，并持续向股东返还现金[54][55] 其他重要内容 - 公司对钛金属市场的长期机会持乐观态度，但强调需要长期合同支持[5][6] - 镍和铝金属价格波动对业务的影响有限，公司通过价格传递机制应对[18][21] - 公司对未来几年的航空市场需求持乐观态度，预计 2023 年将超过 2019 年水平[31]

业务地理分布与客户占比 - 公司在20个国家开展业务，2021年美国和欧洲的销售额分别占比68%和22%[25] - 2021年，通用电气公司、雷神技术公司和波音公司分别约占公司第三方销售额的13%、9%和5%[36] - 2021年通用电气公司、雷神技术公司和波音公司分别占公司第三方销售额的13%、9%和5%[69] - 2021年美国销售额25.42亿美元，2020年为27.82亿美元，2019年为35.34亿美元[357] - 2021年通用电气公司约占公司第三方销售额的13%，主要来自发动机产品部门[360] 业务市场收入占比 - 2021年航空航天、商业运输、工业及其他市场的收入分别占公司总收入的约60%、23%和17%[27][28][29] - 2021 - 2019年，商业航空航天市场销售额占比分别为41%、50%和59%；国防航空航天市场销售额占比分别为19%、19%和13%；商业运输市场销售额占比分别为23%、16%和17%；工业及其他市场销售额占比分别为17%、15%和11%[36] - 2021、2020、2019年公司约60%、69%、71%的收入来自航空航天市场产品销售[302] - 2021年公司从航空航天市场获得的收入占比为60%，2020年为69%，2019年为71%[359] 产品特性与知识产权 - 公司锻造铝制车轮比钢制车轮坚固5倍，轻47%[34] - 截至2021年底，公司全球专利组合约有943项已授予专利和184项待决专利申请[45] - 截至2021年底，公司全球商标组合约有1562项注册商标和131项待决商标申请[46] 各部门原材料情况 - 发动机产品部门2021年重要原材料包括陶瓷、钴、能源等[44] - fastening系统部门2021年重要原材料包括铝合金、能源、镍合金和不锈钢等[44] - engineered结构部门2021年重要原材料包括能源、镍合金、原铝等[44] 员工情况 - 2021年公司全球员工总数约为19900人，分布在24个国家[57] - 美国有8份集体谈判协议，其中最大的是与美国汽车工人联合会（UAW）在密歇根州怀特霍尔的协议，涵盖约1300名员工，当前协议于2023年3月31日到期，此外美国约1700名其他员工也由工会代表[58] - 公司致力于吸引、培养和留住多元化和包容性的员工队伍，使用数据驱动方法跟踪员工发展，关注代表性不足群体的平等机会[55] - 公司强大的健康与安全文化支持员工对自身行为和同事安全负责，将年度健康与安全目标纳入运营计划，目标是零事故[56] 合规与环境影响 - 2021年遵守法律法规未对公司资本支出、经营业绩或竞争地位产生重大影响，且预计2022年不会有重大的环境控制设施资本支出[52] - 公司受环境、健康和安全相关法律法规约束，合规成本可能重大[103] - 全球气候变化及相关法规可能增加公司生产成本、影响产品需求和现金流[105] - 气候变化带来的物理风险可能影响公司、供应商和客户的生产能力[106] 市场竞争情况 - 公司各业务板块面临激烈竞争，但在多数主要市场保持领先地位[47] - 公司主要竞争对手包括伯克希尔·哈撒韦、VSMPO、阿勒格尼技术公司等，涉及钛合金、精密锻件等多种产品[48] - 锻造车轮业务以美铝车轮品牌在多个地区与铝制和钢制车轮供应商竞争，近年来来自中国、台湾、印度和韩国的铝制车轮供应商数量有所增加[49] - 公司多名大客户有自用的高温合金熔炉生产翼型熔模铸件，全球许多公司也生产此类产品，部分与公司竞争[50] - 未来熔模铸件、紧固件、环件和锻件市场的国际竞争可能因发动机原始设备制造商、航空结构总承包商和海外公司的战略联盟而增加[51] - 公司面临激烈竞争，新进入者、新产品、新技术等可能取代公司产品，影响业务和财务状况[84] - 行业整合可能导致更强的竞争对手和客户议价能力增强，对公司盈利能力产生不利影响[85] 公司面临的风险 - 新冠疫情导致航空旅行显著减少，影响航空公司和飞机制造商对公司产品和服务的需求，飞机制造商降低了生产速度，OEM市场产品需求显著下降，备件和售后市场需求也有所下降[69] - 新冠疫情若长期持续，可能对公司财务状况产生不利影响，包括满足养老金供款要求、增加净债务或减少EBITDA等[70] - 公司产品市场具有周期性，受全球经济状况等多种因素影响，公司很大一部分收入来自航空航天行业，该行业需求受多种因素影响[72] - 公司制造运营的重大中断或困难可能影响业务，导致成本增加、销售减少等[73] - 公司依赖有限数量的供应商，供应链中断可能对业务产生重大不利影响[74] - 原材料、制造和运营成本的增加可能对公司业务产生不利影响，公司虽试图将成本转嫁给客户，但可能存在延迟或无法提价的情况[76] - 公司需满足项目需求和生产目标，若无法满足可能对业务产生重大不利影响，需求快速增加时可能无法及时提高产量[77] - 公司未能吸引和留住熟练劳动力或为关键人员提供足够的继任计划，可能影响运营和竞争力[78] - 公司失去关键客户或客户业务和财务状况发生重大变化，可能对财务结果产生不利影响[79] - 公司财务表现或前景下降可能影响信用评级、融资渠道和借款成本[87] - 资本支出限制可能影响公司增长机会和现有设施的维护与产能[88] - 养老金负债折现率下降、投资回报低于预期等因素可能影响公司运营结果和养老金供款[89] - 产品责任、安全等相关索赔和调查可能影响公司财务状况和声誉[92] - 未遵守政府合同法规可能导致合同终止、罚款等，影响公司财务状况和运营结果[93] - 公司全球运营面临经济、政治、法律等多种风险，可能影响业务和财务状况[94] - 知识产权权利受到挑战可能影响公司声誉、业务和竞争地位[95] - 公司运营存在员工或第三方伤亡风险，相关赔偿责任可能影响经营和财务状况[104] - 若交易对手未履行与公司的协议义务，或公司需履行赔偿义务，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[107] - 美铝公司和阿科宁克公司虽同意为公司某些负债提供赔偿，但赔偿可能无上限且对方可能无法完全履行义务[108] - 阿科宁克公司分离交易若不符合免税条件，公司、股东和阿科宁克公司可能面临重大美国联邦所得税负债[110] - 公司受特拉华州法律和公司章程中反收购条款约束，持有公司15%或以上流通普通股的股东进行业务合并受限[114] 财务报告与审计 - 管理层认为截至2021年12月31日公司保持了有效的财务报告内部控制[267] - 普华永道已审计公司截至2021年12月31日的合并财务报表和财务报告内部控制[271] - 普华永道自1950年起担任公司审计师[283] 财务数据关键指标变化 - 2021 - 2019年，公司销售额分别为49.72亿美元、52.59亿美元、70.98亿美元[286] - 2021 - 2019年，公司净收入分别为2.58亿美元、2.61亿美元、4.70亿美元[286][289] - 2021 - 2019年，公司持续经营业务所得税后收入分别为2.58亿美元、2.11亿美元、1.26亿美元[286] - 2021 - 2019年，公司综合收入分别为3.38亿美元、2.77亿美元、0.69亿美元[289] - 截至2021年和2020年12月31日，公司总资产分别为102.19亿美元、114.43亿美元[292] - 截至2021年和2020年12月31日，公司总负债分别为67.11亿美元、78.66亿美元[292] - 截至2021年和2020年12月31日，公司股东权益分别为35.08亿美元、35.77亿美元[292] - 2021、2020、2019年净收入分别为2.58亿美元、2.61亿美元、4.7亿美元[294] - 2021、2020、2019年经营活动提供的现金分别为4.49亿美元、0.09亿美元、4.61亿美元[294] - 2021、2020、2019年融资活动使用的现金分别为14.44亿美元、3.69亿美元、15.68亿美元[294] - 2021、2020、2019年投资活动提供的现金分别为1.07亿美元、2.71亿美元、5.28亿美元[294] - 2021、2020、2019年末现金及现金等价物和受限现金分别为7.22亿美元、16.11亿美元、17.03亿美元[294] - 2021年总销售额49.82亿美元，2020年为52.69亿美元，2019年为71.29亿美元[353] - 2021年总运营利润9.39亿美元，2020年为8.9亿美元，2019年为13.9亿美元[353] - 2021年资本支出1.99亿美元，2020年为2.67亿美元，2019年为6.41亿美元[356] - 2021年重组及其他费用为9000万美元，2020年为1.82亿美元，2019年为5.82亿美元[361] 会计政策变更 - 2019年公司改变了租赁会计处理方式[273] - 公司于2021年1月1日采用美国财务会计准则委员会简化所得税会计的变更，对合并财务报表无重大影响[330] - 公司于2020年1月1日采用美国财务会计准则委员会预期信用损失减值模型的变更，对合并财务报表无重大影响[331] - 2018年8月美国财务会计准则委员会发布的关于设定受益养老金计划和其他退休后福利计划披露的指引，于2020年12月31日年度报告生效，对合并财务报表无重大影响[332] - 2019年1月1日采用新租赁准则，公司在合并资产负债表记录约320美元的使用权资产和租赁负债[334] - 2019年1月1日采用套期会计新指引，公司记录2美元的累计影响调整[335] 业务拆分与资产处置 - 2020年4月1日，Arconic Inc.分离为Howmet Aerospace Inc.和Arconic Corporation [300] - 2020年第二季度，公司将原EP&F部门重新划分为四个新部门[300] - 2020年4月1日，公司完成业务拆分，Arconic Corporation持有全球轧制产品业务[337] - 2020年2月7日，Arconic Corporation发行6亿美元6.125%的高级有担保第二留置权票据[339] - 2020年3月25日，Arconic Corporation签订6亿美元的七年期高级有担保第一留置权贷款B安排和循环信贷安排[339] - 2020年第一季度和截至12月31日，公司因上述发行产生45美元的债务发行成本[339] - 2020年2月1日，公司以50美元出售巴西轧钢厂，产生59美元损失[340] - 2020年3月1日，公司以62美元出售韩国硬质合金挤压厂，产生收益[340] - 2019年公司收到20美元的或有对价并记录收益[341] - 2020年Arconic Corporation的持续经营业务税后收入为50美元，2019年为344美元[343] 财务相关规定 - 2022年12月31日止年度，若无信贷协议下的未偿还借款，普通股股息和股票回购总额上限为5亿美元[91] 报告单元与资产计量 - 公司四个报告单元为发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮[309] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用FIFO、LIFO和平均成本法确定[305] - 物业、厂房和设备按成本入账，折旧主要采用直线法[306] - 软件和其他无形资产按报告细分的加权平均使用寿命：发动机产品分别为9年和34年；紧固系统分别为6年和23年；工程结构分别为4年和10年；锻造车轮分别为4年和24年[312] - 2021年12月31日和2020年12月31日，预付款分别为46和85[318] - 公司在评估商誉减值时，可先进行定性评估，若认定减值可能性大于50%，则需进行定量减值测试[310] - 公司政策规定每个报告单元每三年至少进行一次定量减值测试[311] 员工股权授予会计处理 - 公司对员工股权授予采用非实质性归属期方法确认补偿费用，按授予日公允价值在必要服务期内分摊[324] 功能货币情况 - 公司重大海外业务除加拿大、英国和法国部分业务使用美元作为功能货币外，当地货币为功能货币[325] 2021年重组及费用情况 - 2021年裁员成本700万美元，涉及253名员工，截至年底66人已离职[362][363] - 2021年英国和美国养老金计划结算会计费用为7500万美元[362] - 2021年因加速折旧产生费用1500万美元，主要与发动机产品和紧固系统部门关闭美国小型制造工厂有关[362] 2020年重组及费用情况 - 2020年公司记录的重组及其他费用为182美元[364] - 裁员成本费用为113美元，涉及4301名员工离职[364] - 养老金、其他退休后福利和递延薪酬的净费用为69美元[364] - 公司英国锻造业务出售的收盘后调整费用为5美元[364] - 英国航空航天零部件业务资产减值费用为5美元[364] - 成本法投资减值费用为5美元[364] - 加速折旧费用为2美元[364] - 因设施出售导致的资产减值费用为1美元[364] - 各种其他退出成本费用为6美元[364] - 多项前期计划转回收益21美元，资产出售收益3美元[364] 商誉情况 - 截至2021年12月31日，公司合并商誉余额为40.67亿美元，工程结构报告单元的商誉金额为3.04亿美元[280]